東方金誠(chéng)信用評(píng)級(jí)體系樣本

小額貸款公司信用評(píng)級(jí)體系東方金誠(chéng)小額貸款公司信用評(píng)級(jí)體系

二零一二年一月目

錄

一、...評(píng)級(jí)定義與評(píng)級(jí)對(duì)象（一）評(píng)級(jí)定義（二）評(píng)級(jí)對(duì)象（三）指引思想與合用范疇二、評(píng)級(jí)構(gòu)造與評(píng)級(jí)流程（一）信用級(jí)別設(shè)立與含義（二）違約和違約概率（三）評(píng)級(jí)流程三、評(píng)分模板與調(diào)節(jié)規(guī)則（一）評(píng)分模板（二）評(píng)分辦法（三）調(diào)節(jié)規(guī)則四、資料清單、調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)（一）資料清單（二）調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)五、信用評(píng)級(jí)報(bào)告六、評(píng)分體系驗(yàn)證及修訂

東方金誠(chéng)小額貸款公司信用評(píng)級(jí)體系一、評(píng)級(jí)定義與評(píng)級(jí)對(duì)象（一）評(píng)級(jí)定義小額貸款公司評(píng)級(jí)是對(duì)小額貸款公司內(nèi)部安全性和穩(wěn)固性意見，并從債務(wù)償還、績(jī)效管理、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等方面進(jìn)行分析研究，對(duì)小額貸款公司內(nèi)部安全性和穩(wěn)固性進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并用簡(jiǎn)樸明了符號(hào)表達(dá)出來。

（二）評(píng)級(jí)對(duì)象

本信用評(píng)級(jí)體系所指評(píng)級(jí)對(duì)象是指小額貸款公司主體，是由自然人、公司法人與其社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸取公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)有限責(zé)任公司或股份有限公司。

（三）指引思想與合用范疇小額貸款信用評(píng)級(jí)體系指引思想是基于《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中華人民共和國(guó)人民銀行關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)指引意見》(銀監(jiān)發(fā)[]23號(hào))和《中華人民共和國(guó)人民銀行、中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社、小額貸款公司關(guān)于政策告知》(銀發(fā)[]137號(hào))等有關(guān)監(jiān)管政策規(guī)定，以及對(duì)現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)小額貸款公司行業(yè)發(fā)呈現(xiàn)狀等研究，擬定了小額貸款公司評(píng)級(jí)技術(shù)體系以其內(nèi)部安全性和經(jīng)營(yíng)穩(wěn)固性評(píng)估為核心，服務(wù)監(jiān)管，服務(wù)股東和投資者。因而，評(píng)級(jí)要素設(shè)計(jì)中著重考察區(qū)域經(jīng)營(yíng)和區(qū)域監(jiān)管環(huán)境，考察與否有規(guī)范基本經(jīng)營(yíng)、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理等，考察持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)基本面，考察與否合規(guī)經(jīng)營(yíng)等。還需要闡明是，其一東方金誠(chéng)小額貸款公司評(píng)級(jí)衡量只是小額貸款公司為避免違約發(fā)生而謀求第三方（股東和政府有關(guān)部門）協(xié)助也許性。其二，以定性分析為主，定量為輔。個(gè)體評(píng)級(jí)為主，個(gè)體評(píng)級(jí)與支持評(píng)級(jí)相結(jié)合。其三，級(jí)別評(píng)估結(jié)合區(qū)域因素，歷史考察、現(xiàn)狀分析和將來預(yù)測(cè)相結(jié)合

關(guān)于合用范疇，小額貸款公司信用評(píng)級(jí)合用于監(jiān)管機(jī)構(gòu)引導(dǎo)小額貸款公司信用評(píng)級(jí)、商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系中小額貸款公司客戶信用評(píng)級(jí)等。二、評(píng)級(jí)構(gòu)造與評(píng)級(jí)流程小額貸款公司客戶信用評(píng)級(jí)同步考慮影響小額貸款公司客戶違約風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素，設(shè)立了“三等九級(jí)”以保證對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)有效區(qū)別，另設(shè)立一種違約級(jí)別。（一）信用級(jí)別設(shè)立與含義小額貸款小額貸款公司客戶主體信用級(jí)別標(biāo)記符號(hào)為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，并設(shè)立D級(jí)以標(biāo)明評(píng)級(jí)對(duì)象已發(fā)生違約。信用級(jí)別含義如下：AAA級(jí)：債務(wù)償還能力極強(qiáng)，績(jī)效管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力極強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)極低。AA級(jí)：債務(wù)償還能力很強(qiáng)，績(jī)效管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力很強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)很小。A級(jí)：債務(wù)償還能力較強(qiáng)，績(jī)效管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力較強(qiáng)，盡管有時(shí)會(huì)受經(jīng)營(yíng)環(huán)境和其她內(nèi)外部條件變化影響，但是風(fēng)險(xiǎn)小。BBB級(jí)：有一定債務(wù)償還能力，績(jī)效管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力普通，易受經(jīng)營(yíng)環(huán)境和其她內(nèi)外部條件變化影響，風(fēng)險(xiǎn)較小。BB級(jí)：債務(wù)償還能力較弱，績(jī)效管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱，有一定風(fēng)險(xiǎn)。B級(jí)：債務(wù)償還能力較差，績(jī)效管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力弱，有較大風(fēng)險(xiǎn)。CCC級(jí)：債務(wù)償還能力很差，在經(jīng)營(yíng)、管理、抵抗風(fēng)險(xiǎn)等方面存在問題，有很大風(fēng)險(xiǎn)。CC級(jí)：債務(wù)償還能力極差，在經(jīng)營(yíng)、管理、抵抗風(fēng)險(xiǎn)等方面存有嚴(yán)重問題，風(fēng)險(xiǎn)極大。C級(jí)：瀕臨破產(chǎn)，喪失債務(wù)償還能力。D級(jí)：已發(fā)生違約。除AAA及CCC（含）如下級(jí)別外，每一種信用級(jí)別可用“+”、“-”符號(hào)進(jìn)行微調(diào)，表達(dá)略高或略低于本級(jí)別。

（二）違約和違約概率1、違約小額貸款公司評(píng)級(jí)評(píng)級(jí)對(duì)象浮現(xiàn)下述任何一種情形，即被認(rèn)定為違約：（1）債權(quán)人有充分證據(jù)認(rèn)定債務(wù)人不準(zhǔn)備全額履行到期償債義務(wù)；（2）債務(wù)人任一筆貸款本金逾期90天以上；（3）債務(wù)人任一筆貸款欠息90天以上；（4）銀行停止對(duì)貸款計(jì)息；（5）與債務(wù)人任何義務(wù)關(guān)于信用發(fā)生損失，如形成債務(wù)沖銷，計(jì)提特別準(zhǔn)備，或被迫進(jìn)行本金、利息、手續(xù)費(fèi)減免，非正常借新還舊、展期等悲觀債務(wù)重組；（6）債務(wù)人申請(qǐng)破產(chǎn)、或者由其她債權(quán)人申請(qǐng)其破產(chǎn)、已經(jīng)破產(chǎn)、重組或被接管，或者處在類似非正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，因而將不履行或延期履行銀行債務(wù)；（7）債務(wù)人發(fā)行各類債券未能按期償還債券本金、利息；（8）其她違約事項(xiàng)，如債務(wù)人任一筆信用證、票據(jù)、保函等表外業(yè)務(wù)發(fā)生銀行墊款；貸款由正常類（正常或關(guān)注）調(diào)為不良類（次級(jí)、可疑或損失）；提供虛假會(huì)計(jì)報(bào)表；擅自變化貸款用途；在合同或保證書中所作聲明和保證不真實(shí)或被證明不真實(shí)；未經(jīng)銀行批準(zhǔn)以任何方式抽走或減少其資本等。2、違約率和違約概率違約率是指某種債務(wù)類別中實(shí)際違約數(shù)占該類別債務(wù)總量比率。違約概率是指?jìng)鶆?wù)人在將來一段時(shí)間內(nèi)不能償還到期債務(wù)也許性。

（三）評(píng)級(jí)流程小額貸款信用評(píng)級(jí)基本流程涉及前期準(zhǔn)備、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、數(shù)據(jù)錄入、信用評(píng)級(jí)報(bào)告撰寫、三級(jí)審核、信評(píng)委評(píng)估級(jí)別、發(fā)布與歸檔、跟蹤評(píng)級(jí)等環(huán)節(jié)（見下圖）。評(píng)級(jí)流程核心環(huán)節(jié)之一是對(duì)信用信息采集和核算，保證評(píng)級(jí)信息可靠性、有關(guān)性和及時(shí)性，涉及對(duì)小額貸款公司身份信息、經(jīng)營(yíng)管理狀況等非財(cái)務(wù)資料和財(cái)務(wù)信息核算。

三、評(píng)分模板與調(diào)節(jié)規(guī)則評(píng)分模板和調(diào)節(jié)規(guī)則是小額貸款公司信用評(píng)級(jí)體系核心。評(píng)分模板是對(duì)小額貸款公司客戶風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)價(jià)根據(jù)，調(diào)節(jié)規(guī)則則是在評(píng)分模板不能完全涵蓋或精確區(qū)別評(píng)級(jí)對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)特性時(shí)對(duì)評(píng)分級(jí)別所作出調(diào)節(jié)事項(xiàng)。（一）評(píng)分模板1、評(píng)分模板類別評(píng)分模板是對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象初評(píng)信用級(jí)別時(shí)打分模板或模型，是評(píng)級(jí)分析員依照客戶提供資料和盡職調(diào)查成果評(píng)價(jià)其信用風(fēng)險(xiǎn)狀況和擬定信用級(jí)別原則。2、指標(biāo)篩選原則小額貸款公司客戶信用評(píng)級(jí)涉及到定量指標(biāo)、定性指標(biāo)及調(diào)節(jié)規(guī)則。依照評(píng)級(jí)體系制定意見，指標(biāo)選用遵循如下原則：（1）可操作原則。在指標(biāo)選取時(shí)，考慮所選用指標(biāo)與否有可靠數(shù)據(jù)來源，即評(píng)級(jí)人員可以通過資料清單、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，直接獲得足夠支持證據(jù)。（2）影響性原則。在指標(biāo)選取時(shí)，考慮所選用指標(biāo)對(duì)小額貸款公司客戶償債能力和償債意愿具備相對(duì)較大影響力，且影響方向明確。（3）可量化原則。在定性指標(biāo)選取時(shí)，盡量選用可以量化指標(biāo)，以以便系統(tǒng)評(píng)分，減少文字闡明。3、評(píng)分指標(biāo)構(gòu)造評(píng)分模板指標(biāo)選用和權(quán)重設(shè)立重要依照專家經(jīng)驗(yàn)判斷，并基于一定記錄分析。按照層次分析法基本原理，針對(duì)小額貸款公司信用評(píng)級(jí)所面臨風(fēng)險(xiǎn)因素，評(píng)分模板設(shè)立六個(gè)一級(jí)指標(biāo)，分別為經(jīng)營(yíng)環(huán)境、基本經(jīng)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)地位、管理素質(zhì)、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)質(zhì)量和賺錢能力。在一級(jí)指標(biāo)下分別設(shè)立二級(jí)指標(biāo)和三級(jí)指標(biāo)，權(quán)重、指標(biāo)選用因行業(yè)不同而有所差別。4、評(píng)分基本規(guī)則定量指標(biāo)一方面由東方金誠(chéng)小額貸款公司信用評(píng)級(jí)評(píng)分系統(tǒng)按照公式計(jì)算出指標(biāo)值，然后與參照值進(jìn)行線性比較自動(dòng)給出得分值；定性指標(biāo)是對(duì)指標(biāo)項(xiàng)定性描述或者定性指標(biāo)定量化，依照定性不同情景或者量化成果設(shè)立相應(yīng)評(píng)分區(qū)間，詳見東方金誠(chéng)小額貸款公司信用評(píng)級(jí)評(píng)分模板及調(diào)節(jié)規(guī)則。

（二）評(píng)分辦法信用評(píng)級(jí)所需要信息涉及評(píng)級(jí)對(duì)象內(nèi)部信息和外部信息兩大類。內(nèi)部信息涉及評(píng)級(jí)對(duì)象提供財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)、管理、技術(shù)等非財(cái)務(wù)信息、評(píng)級(jí)對(duì)象將來發(fā)展信息、評(píng)級(jí)對(duì)象主管部門和股東信息等。外部信息涉及區(qū)域行業(yè)狀況、政策和監(jiān)管辦法等來自評(píng)級(jí)對(duì)象外部、由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獨(dú)立收集和研究信息。上述信息構(gòu)成對(duì)小額貸款公司在經(jīng)營(yíng)環(huán)境、基本經(jīng)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)地位、管理素質(zhì)、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)分析等方面進(jìn)行評(píng)分根據(jù)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)由評(píng)級(jí)分析員按照調(diào)查手冊(cè)核算信息、判斷定性指標(biāo)情景或量化定性指標(biāo)，定量指標(biāo)則由評(píng)級(jí)系統(tǒng)自動(dòng)計(jì)算、評(píng)分。詳細(xì)評(píng)分辦法和評(píng)分內(nèi)容如下：

1.

經(jīng)營(yíng)環(huán)境經(jīng)營(yíng)環(huán)境及其變化直接關(guān)系到被評(píng)小額貸款公司將來經(jīng)營(yíng)狀況好壞與信用風(fēng)險(xiǎn)，由于小額貸款公司區(qū)域經(jīng)濟(jì)特性，小額貸款公司評(píng)級(jí)經(jīng)營(yíng)環(huán)境涉及區(qū)域經(jīng)濟(jì)、區(qū)域政策與監(jiān)管和區(qū)域小貸行業(yè)環(huán)境等。其中，由于現(xiàn)階段小額貸款公司重要由地方政府監(jiān)管政策規(guī)定，區(qū)域政策與監(jiān)管分析對(duì)小額貸款公司將來發(fā)展有著重大影響。區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析重點(diǎn)是，被評(píng)主體放貸對(duì)象所集中行業(yè)在區(qū)域中發(fā)展趨勢(shì)分析，以有助于判斷被評(píng)對(duì)象信貸資產(chǎn)質(zhì)量波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。這些因素對(duì)受評(píng)公司經(jīng)營(yíng)狀況均有重要影響，并直接或間接地作用于評(píng)估成果。小額貸款公司業(yè)務(wù)由于只局限在所在區(qū)域內(nèi)，當(dāng)前不存在全國(guó)性監(jiān)管機(jī)構(gòu)，各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管政策存在一定差別，評(píng)估分析需要把握受評(píng)公司所處地區(qū)特點(diǎn)，判斷這些因素對(duì)受評(píng)公司影響。2.

基本經(jīng)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)地位（1）基本經(jīng)營(yíng)小額貸款公司有關(guān)監(jiān)管政策對(duì)小額貸款公司經(jīng)營(yíng)區(qū)域、信貸規(guī)模、客戶類型均有較為嚴(yán)格規(guī)定。東方金誠(chéng)對(duì)小額貸款公司基本經(jīng)營(yíng)分析重要針對(duì)小額貸款公司業(yè)務(wù)規(guī)模及構(gòu)造。在業(yè)務(wù)規(guī)模方面，重要分析貸款業(yè)務(wù)規(guī)模、貸款類型、貸款客戶分布等。在業(yè)務(wù)構(gòu)造方面，不同地區(qū)對(duì)小額貸款公司經(jīng)營(yíng)范疇規(guī)定有所不同，某些地區(qū)小額貸款公司可從事貸款業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、信用擔(dān)保業(yè)務(wù)、資產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)和一定投資業(yè)務(wù)。因而，東方金誠(chéng)關(guān)注小額貸款公司經(jīng)營(yíng)多樣性。（2）競(jìng)爭(zhēng)地位

小額貸款公司信用評(píng)級(jí)，競(jìng)爭(zhēng)地位考察小額貸款公司資本金規(guī)模、營(yíng)銷渠道建設(shè)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力，分析如下：①資本金規(guī)模，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)和人行聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)指引意見》，小額貸款公司是由自然人、公司法人與其她社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸取公眾存款，是進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)而又有別于銀行類金融機(jī)構(gòu)公司法人。因而，小額貸款公司注冊(cè)資本規(guī)模對(duì)其經(jīng)營(yíng)規(guī)模、賺錢能力等有著重大影響，也是小貸競(jìng)爭(zhēng)地位體現(xiàn)。

②營(yíng)銷渠道建設(shè)，現(xiàn)階段，小額貸款公司受到區(qū)域經(jīng)營(yíng)限制，因而其競(jìng)爭(zhēng)地位重要體當(dāng)前特定區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)份額，而這決定于小額貸款公司營(yíng)銷渠道建設(shè)，這里，東方金誠(chéng)重要關(guān)注小額貸款公司與本地政府、銀行、擔(dān)保公司、地方經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、重要公司之間等合伙方式，也涉及其股東與高管合規(guī)渠道資源。產(chǎn)品創(chuàng)新能力，從國(guó)內(nèi)小額貸款公司行業(yè)發(fā)呈現(xiàn)狀來看，現(xiàn)階段小額貸款公司與地方中小銀行存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，特別是農(nóng)信社等，如何開發(fā)出與地方中小銀行錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)多樣化產(chǎn)品，既服務(wù)于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，又保障小額貸款公司自身業(yè)務(wù)規(guī)模和賺錢水平穩(wěn)定，是東方金誠(chéng)考察小額貸款公司產(chǎn)品創(chuàng)新能力重要因素。（3）外部運(yùn)營(yíng)支持外部支持重要是小額貸款公司也許獲得外部資金來源及有關(guān)政策支持，這是小額貸款公司在面臨財(cái)務(wù)困境時(shí)保持其財(cái)務(wù)彈性重要支撐。東方金誠(chéng)外部運(yùn)營(yíng)支持重點(diǎn)考察股東實(shí)力、銀行合伙渠道和政府支持等。股東背景及其支持也許性是東方金誠(chéng)考察外部支持重要方面，同步與銀行合伙關(guān)系、授信規(guī)模、政府資金扶持都可以成為小額貸款公司有效資金補(bǔ)充渠道，從而有助于其提高資金實(shí)力和財(cái)務(wù)安全性。2、

管理素質(zhì)小額貸款公司貸款業(yè)務(wù)客戶重要是農(nóng)戶、個(gè)體工商戶和小微公司，“小額”、“分散”特點(diǎn)增長(zhǎng)了產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)也許性，也因而對(duì)公司管理水平提出了更高規(guī)定。東方金誠(chéng)小貸評(píng)級(jí)管理素質(zhì)要素重點(diǎn)分析發(fā)展戰(zhàn)略、公司治理和人員素質(zhì)。①發(fā)展戰(zhàn)略小額貸款公司發(fā)展戰(zhàn)略分析，重要指發(fā)展戰(zhàn)略與否符合區(qū)域監(jiān)管政策規(guī)定，與否具備可行性等。分析重點(diǎn)涉及但不限于發(fā)展目的、股東在將來一段時(shí)期內(nèi)與否有明確資本補(bǔ)充渠道和機(jī)制、公司品牌建設(shè)和擴(kuò)張方略、將來業(yè)務(wù)拓展重要方向、風(fēng)險(xiǎn)管理等。②公司治理小額貸款公司治理機(jī)制，重要分析公司股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)與否正常運(yùn)作，各機(jī)構(gòu)與否職責(zé)明確、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)，有效制衡；公司權(quán)限劃分與否合理，決策機(jī)制與否科學(xué)，對(duì)管理層與否形成有效勉勵(lì)和約束機(jī)制等。③人員素質(zhì)人員素質(zhì)評(píng)價(jià)重要從管理層素質(zhì)和員工素質(zhì)兩個(gè)方面來分析。管理層素質(zhì)結(jié)合管理人員教誨背景、工作背景、經(jīng)驗(yàn)特長(zhǎng)等進(jìn)行分析。對(duì)于成立時(shí)間較短小額貸款公司，管理層及風(fēng)險(xiǎn)管理人員有關(guān)行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)十分重要，在一定限度上決定了小額貸款公司能否建立有效內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系，也在一定限度上決定了其風(fēng)險(xiǎn)管理制度和辦法能否得到有效執(zhí)行。另一方面，東方金誠(chéng)重點(diǎn)關(guān)注管理層風(fēng)險(xiǎn)偏好，這將決定公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平。員工素質(zhì)將從員工數(shù)量、學(xué)歷層次、年齡構(gòu)造、知識(shí)構(gòu)造、以及公司后續(xù)培訓(xùn)和教誨等幾方面進(jìn)行分析，對(duì)員工人數(shù)及專業(yè)素質(zhì)能否推動(dòng)公司業(yè)務(wù)開展和進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行評(píng)價(jià)。3、

貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理（1）風(fēng)險(xiǎn)管理制度健全性小額貸款公司完善管理制度是維持經(jīng)營(yíng)和發(fā)展基本保障。小額貸款公司業(yè)務(wù)性質(zhì)和客戶特點(diǎn)決定了其風(fēng)險(xiǎn)管理制度應(yīng)符合業(yè)務(wù)開展和風(fēng)險(xiǎn)管理需要。普通而言，小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度涉及公司貸款原則與政策、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和其她業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理等，其中貸款原則與政策，指從總體上考察小額貸款公司信貸業(yè)務(wù)方向和信貸管理體制與否健全。貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，重要考察貸款業(yè)務(wù)流程，以及考察小額貸款公司是如何將信用風(fēng)險(xiǎn)管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理、操作風(fēng)險(xiǎn)管理等風(fēng)險(xiǎn)管理理念貫徹到貸款流程中，以保障內(nèi)在運(yùn)營(yíng)安全性和穩(wěn)固性。其她業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，重要考察小額貸款業(yè)務(wù)以外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。（2）風(fēng)險(xiǎn)管理制度有效性東方金誠(chéng)在關(guān)注被評(píng)小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度完備性同步，更為關(guān)注各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度在詳細(xì)業(yè)務(wù)操作過程中貫徹有效性。這里，東方金誠(chéng)重要通過對(duì)小額貸款公司信貸客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理整體分析，對(duì)其中逾期或違約記錄個(gè)別分析，分析這些業(yè)務(wù)在貸前、貸中、貸后流程管理和相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行狀況，考察風(fēng)險(xiǎn)管理制度執(zhí)行有效性。（3）運(yùn)營(yíng)合規(guī)性東方金誠(chéng)小額貸款公司評(píng)級(jí)體系重要考察運(yùn)營(yíng)合規(guī)性，小貸公司合規(guī)性體當(dāng)前各評(píng)級(jí)要素分析過程中，這里是從整體總結(jié)小貸公司與否存在合規(guī)隱憂。其中，東方金誠(chéng)重點(diǎn)關(guān)注小額貸款公司與否變相吸取存儲(chǔ)；股東有無資金抽逃現(xiàn)象；利率定價(jià)與否符合規(guī)定；與否浮現(xiàn)單一客戶貸款比例超標(biāo)、與否開展管理辦法中未規(guī)定業(yè)務(wù)、公司其他不良信用記錄等。

4、

財(cái)務(wù)分析

當(dāng)前國(guó)內(nèi)小額貸款公司資產(chǎn)業(yè)務(wù)重要是貸款，特別是小額、分散個(gè)人或小公司貸款，因而小額貸款公司重要風(fēng)險(xiǎn)也體當(dāng)前信用風(fēng)險(xiǎn)上，而信用風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)性取決于資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定限度，顯然信貸資產(chǎn)質(zhì)量好壞對(duì)小額貸款公司賺錢能力穩(wěn)定性起到至關(guān)重要作用。因而，資產(chǎn)質(zhì)量和賺錢能力分析就構(gòu)成了東方金誠(chéng)小貸公司評(píng)級(jí)體系中財(cái)務(wù)分析重要內(nèi)容。（1）

資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)信貸資產(chǎn)評(píng)價(jià)是對(duì)小額貸款公司整體評(píng)價(jià)核心內(nèi)容，東方金誠(chéng)重要從流動(dòng)性、貸款組合風(fēng)險(xiǎn)、貸款損失準(zhǔn)備金充分性和非信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等方面，考察小貸公司資產(chǎn)質(zhì)量。資產(chǎn)流動(dòng)性重要分析小貸公司資金運(yùn)營(yíng)效率，當(dāng)前運(yùn)營(yíng)與否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。貸款組合風(fēng)險(xiǎn)重要分析貸款組合狀況、客戶集中度、關(guān)聯(lián)貸款狀況、風(fēng)險(xiǎn)緩釋設(shè)立等方面，考察小額貸款公司經(jīng)營(yíng)合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。小額貸款公司應(yīng)建立貸款五級(jí)分類管理和貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提制度，東方金誠(chéng)關(guān)注小額貸款公司貸款分類狀況和相應(yīng)損失準(zhǔn)備金計(jì)提額度，考察逾期還款比率、不良貸款比率、貸款損失準(zhǔn)備充分率等指標(biāo)，對(duì)小額貸款公司資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金充分率和抵抗信用風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)行評(píng)估。此外，由于各地監(jiān)管部門對(duì)于小額貸款公司經(jīng)營(yíng)范疇規(guī)定不同，因而需要對(duì)小額貸款公司非信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。（2）

賺錢能力小額貸款公司內(nèi)生資本積累重要來源于其賺錢能力，賺錢能力也是小額貸款公司內(nèi)在價(jià)值體現(xiàn)，因而小額貸款公司賺錢能力是東方金誠(chéng)小貸評(píng)級(jí)體系重點(diǎn)考察要素。這里，賺錢能力重要考察小額貸款公司營(yíng)業(yè)收入、成本收入比、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)，重要結(jié)合小額貸款公司當(dāng)前業(yè)務(wù)種類進(jìn)行收入和成本構(gòu)成分析，從而對(duì)小額貸款公司賺錢能力穩(wěn)定性、賺錢前景、風(fēng)險(xiǎn)與收益與否匹配等進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。其中營(yíng)業(yè)收入分析，一是考察小額貸款公司整體營(yíng)業(yè)收入規(guī)模和變動(dòng)趨勢(shì)，二是考察營(yíng)業(yè)收入來源種類，三是考察主營(yíng)貸款業(yè)務(wù)所獲利息收益年均放貸利率及變動(dòng)趨勢(shì)分析等。成本收入比分析，從二方面進(jìn)行分析，一方面從整體考察成本收入構(gòu)成比，分析信貸資金來源成本、員工工資成本、辦公成本、稅收成本等，目是分析影響賺錢水平有利和不利因素，以提高賺錢能力。另一方面，這里還注重分析單個(gè)信貸客戶成本收入比，以判斷信貸資產(chǎn)質(zhì)量將來波動(dòng)限度，以及對(duì)將來賺錢水平影響。

（三）調(diào)節(jié)規(guī)則調(diào)節(jié)規(guī)則是在信用評(píng)分基本上，針對(duì)影響小額貸款公司客戶信用狀況某些特殊情形或現(xiàn)象而對(duì)級(jí)別調(diào)節(jié)作出調(diào)節(jié)事項(xiàng)。調(diào)節(jié)事項(xiàng)涉及級(jí)別調(diào)節(jié)和級(jí)別限制兩種情景。級(jí)別調(diào)節(jié)重要為向下調(diào)節(jié)，即針對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象經(jīng)營(yíng)行為中存在負(fù)面影響、且不能在評(píng)分模板中如實(shí)反映事項(xiàng)，調(diào)低其信用級(jí)別，調(diào)節(jié)幅度以包括“+”、“-”在內(nèi)小級(jí)別（notches）為基準(zhǔn)。級(jí)別限制是限制評(píng)級(jí)最高不超過一定級(jí)別調(diào)節(jié)事項(xiàng)，重要是針對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象與否存在重大、惡性、直接影響償債能力和償債意愿情形或者現(xiàn)象進(jìn)行相應(yīng)級(jí)別限制。調(diào)節(jié)事項(xiàng)涉及因素有經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況和信用記錄。調(diào)節(jié)規(guī)則見附件1。

四、資料清單、調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)（一）資料清單資料清單中涉及小額貸款公司客戶身份信息和規(guī)定評(píng)級(jí)對(duì)象提供評(píng)級(jí)信息，詳細(xì)見小額貸款公司信用評(píng)級(jí)資料清單。（二）調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)新評(píng)級(jí)體系將信息核算、查驗(yàn)放到了突出位置。調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)旨在協(xié)助評(píng)級(jí)人員理解小額貸款公司客戶信用評(píng)級(jí)調(diào)查流程和內(nèi)容，如何采集、調(diào)查、核算、驗(yàn)證評(píng)級(jí)對(duì)象信用信息并完畢信用評(píng)級(jí)報(bào)告。調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)規(guī)定了信息采集內(nèi)容、渠道和核算、驗(yàn)證方式辦法。詳細(xì)調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)樣式見《小額貸款公司信用評(píng)級(jí)調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)》。

五、信用評(píng)級(jí)報(bào)告小額貸款公司客戶信用評(píng)級(jí)報(bào)告為原則報(bào)告。報(bào)告基本格式：1、評(píng)級(jí)觀點(diǎn)：評(píng)級(jí)觀點(diǎn)重要是對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象所屬行業(yè)、公司素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況、信用記錄、發(fā)展前景綜合評(píng)價(jià)，以及對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)因素提示。2、風(fēng)險(xiǎn)提示：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、其她風(fēng)險(xiǎn)。3、信用評(píng)級(jí)報(bào)告內(nèi)容：公司概況、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、基本經(jīng)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)地位、管理素質(zhì)、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)質(zhì)量、賺錢能力。4、附錄：級(jí)別符號(hào)及定義、公司基本狀況、會(huì)計(jì)報(bào)表、重要財(cái)務(wù)指標(biāo)、指標(biāo)計(jì)算公式、跟蹤評(píng)級(jí)安排。詳細(xì)見小額貸款公司信用評(píng)級(jí)報(bào)告模板。

六、評(píng)分體系驗(yàn)證及修訂小額貸款公司客戶信用評(píng)級(jí)體系重要是基于專家經(jīng)驗(yàn)和有關(guān)記錄分析而設(shè)立信用評(píng)分體系，在指標(biāo)設(shè)立、權(quán)重配比、參照值選用等直接影響信用評(píng)提成果和調(diào)節(jié)因素上都要通過實(shí)踐校驗(yàn)、數(shù)理記錄分析等多樣方式驗(yàn)證。評(píng)分體系驗(yàn)證修訂分為定期和不定期。定期驗(yàn)證修訂為每年一次，重要是針對(duì)評(píng)分模板指標(biāo)設(shè)立及其參照值；不定期驗(yàn)證修訂是依照某個(gè)特定對(duì)象或者特定事項(xiàng)實(shí)際需要而暫時(shí)做修訂。普通定期修訂行為和成果對(duì)整個(gè)評(píng)級(jí)體系產(chǎn)生影響，不定期修訂行為和成果不一定對(duì)整個(gè)評(píng)級(jí)體系產(chǎn)生影響。

東方金誠(chéng)借款公司信用評(píng)級(jí)體系

二〇一二年二月

目

錄前

言一、評(píng)級(jí)定義與評(píng)級(jí)對(duì)象（一）評(píng)級(jí)定義（二）借款公司（三）合用范疇二、評(píng)級(jí)構(gòu)造與評(píng)級(jí)流程（一）信用級(jí)別設(shè)立與含義（二）違約和違約概率（三）評(píng)級(jí)流程三、評(píng)分模板與調(diào)節(jié)規(guī)則（一）評(píng)分模板（二）評(píng)分辦法（三）調(diào)節(jié)規(guī)則四、資料清單、調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)和調(diào)查評(píng)價(jià)報(bào)告（一）資料清單（二）調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)和調(diào)查評(píng)價(jià)報(bào)告五、信用評(píng)級(jí)報(bào)告格式六、評(píng)分體系驗(yàn)證及修訂附表

指標(biāo)計(jì)算公式

前

言東方金誠(chéng)借款公司信用評(píng)級(jí)體系按照《信用評(píng)級(jí)管理指引意見》、《信貸市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)規(guī)范》、《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)實(shí)行新資本合同指引意見》和《關(guān)于印發(fā)第一批新資本合同實(shí)行監(jiān)管指引告知》等文獻(xiàn)有關(guān)內(nèi)容制定。一、評(píng)級(jí)定義與評(píng)級(jí)對(duì)象（一）評(píng)級(jí)定義借款公司信用評(píng)級(jí)是對(duì)影響借款公司諸多信用風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析研究，就其將來一年內(nèi)償還債務(wù)能力及其償債意愿進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并且用簡(jiǎn)樸明了符號(hào)表達(dá)出來。借款公司信用評(píng)級(jí)屬于債務(wù)人主體評(píng)級(jí)。

（二）借款公司本信用評(píng)級(jí)體系所指借款公司，是指依照法律規(guī)定經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)（或主管機(jī)關(guān)）核準(zhǔn)登記、由股東出資設(shè)立，以獲利為目、從事商業(yè)經(jīng)營(yíng)或某些特定目活動(dòng)，獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任、按照一定組織形式形成法人或其她經(jīng)濟(jì)組織。（三）合用范疇借款公司信用評(píng)級(jí)體系基本原理和辦法合用于中華人民共和國(guó)人民銀行引導(dǎo)借款公司信用評(píng)級(jí)、商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系中借款公司信用評(píng)級(jí)。

二、評(píng)級(jí)構(gòu)造與評(píng)級(jí)流程借款公司信用評(píng)級(jí)同步考慮影響借款公司違約風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素，設(shè)立了“三等九級(jí)”以保證對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)有效區(qū)別，另設(shè)立一種違約級(jí)別。（一）信用級(jí)別設(shè)立與含義借款公司主體信用級(jí)別標(biāo)記符號(hào)為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，并設(shè)立D級(jí)以標(biāo)明評(píng)級(jí)對(duì)象已發(fā)生違約。信用級(jí)別含義如下：AAA級(jí)：償還能力具備最大保障；經(jīng)營(yíng)處在良性循環(huán)狀態(tài)，不擬定因素對(duì)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展影響最小。AA級(jí)：償還能力很強(qiáng)；經(jīng)營(yíng)處在良性循環(huán)狀態(tài)，不擬定因素對(duì)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展影響很小。A級(jí)：償還能力較強(qiáng)；公司經(jīng)營(yíng)處在良性循環(huán)狀態(tài)，將來經(jīng)營(yíng)與發(fā)展易受公司內(nèi)外部不擬定因素影響，賺錢能力和償債能力會(huì)產(chǎn)生波動(dòng)。BBB級(jí)：償債能力普通，當(dāng)前對(duì)本息保障尚屬恰當(dāng)；公司經(jīng)營(yíng)處在良性循環(huán)狀態(tài)，將來經(jīng)營(yíng)與發(fā)展受公司內(nèi)外部不擬定因素影響，賺錢能力和償債能力會(huì)有較大波動(dòng)，商定條件也許局限性以保障本息安全。BB級(jí)：償債能力較弱；公司經(jīng)營(yíng)與發(fā)展?fàn)顩r不佳，支付能力不穩(wěn)定，有一定風(fēng)險(xiǎn)。B級(jí)：償債能力較差；受內(nèi)外不擬定因素影響，公司經(jīng)營(yíng)較困難，支付能力具備較大不擬定性，風(fēng)險(xiǎn)較大。CCC級(jí)：償債能力很差；受內(nèi)外不擬定因素影響，公司經(jīng)營(yíng)困難，支付能力很困難，風(fēng)險(xiǎn)很大。CC級(jí)：償債能力嚴(yán)重局限性；經(jīng)營(yíng)狀況差，促使公司經(jīng)營(yíng)及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)內(nèi)外部因素很少，風(fēng)險(xiǎn)極大。C級(jí)：償債能力極差；公司經(jīng)營(yíng)狀況始終不好，基本處在惡性循環(huán)狀態(tài)，促使公司經(jīng)營(yíng)及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)內(nèi)外部因素很少，公司瀕臨破產(chǎn)。D級(jí)：已發(fā)生違約。除AAA及CCC（含）如下級(jí)別外，每一種信用級(jí)別可用“+”、“-”符號(hào)進(jìn)行微調(diào)，表達(dá)略高或略低于本級(jí)別。

（二）違約和違約概率1、違約借款公司浮現(xiàn)下述任何一種情形，即被認(rèn)定為違約：

（1）債權(quán)人有充分證據(jù)認(rèn)定債務(wù)人不準(zhǔn)備全額履行到期償債義務(wù)；（2）債務(wù)人任一筆貸款本金逾期90天以上；（3）債務(wù)人任一筆貸款欠息90天以上；（4）銀行停止對(duì)貸款計(jì)息；（5）與債務(wù)人任何義務(wù)關(guān)于信用發(fā)生損失，如形成債務(wù)沖銷，計(jì)提特別準(zhǔn)備，或被迫進(jìn)行本金、利息、手續(xù)費(fèi)減免，非正常借新還舊、展期等悲觀債務(wù)重組；（6）債務(wù)人申請(qǐng)破產(chǎn)、或者由其她債權(quán)人申請(qǐng)其破產(chǎn)、已經(jīng)破產(chǎn)、重組或被接管，或者處在類似非正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，因而將不履行或延期履行銀行債務(wù)；（7）債務(wù)人發(fā)行各類債券未能按期償還債券本金、利息；（8）其她違約事項(xiàng)，如債務(wù)人任一筆信用證、票據(jù)、保函等表外業(yè)務(wù)發(fā)生銀行墊款；貸款由正常類（正?；蜿P(guān)注）調(diào)為不良類（次級(jí)、可疑或損失）；提供虛假會(huì)計(jì)報(bào)表；擅自變化貸款用途；在合同或保證書中所作聲明和保證不真實(shí)或被證明不真實(shí)；未經(jīng)銀行批準(zhǔn)以任何方式抽走或減少其資本等。2、違約率和違約概率違約率是指某種債務(wù)類別中實(shí)際違約數(shù)占該類別債務(wù)總量比率。違約概率是指?jìng)鶆?wù)人在將來一段時(shí)間內(nèi)不能償還到期債務(wù)也許性。

（三）評(píng)級(jí)流程借款公司信用評(píng)級(jí)基本流程涉及前期準(zhǔn)備、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、數(shù)據(jù)錄入、信用級(jí)別評(píng)分與調(diào)節(jié)、評(píng)級(jí)報(bào)告復(fù)核與簽發(fā)、信用評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布與歸檔、跟蹤評(píng)級(jí)等。

三、評(píng)分模板與調(diào)節(jié)規(guī)則評(píng)分模板和調(diào)節(jié)規(guī)則是借款公司信用評(píng)級(jí)體系核心。評(píng)分模板是對(duì)借款公司風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)價(jià)根據(jù)，調(diào)節(jié)規(guī)則則是在評(píng)分模板不能完全涵蓋或精確區(qū)別評(píng)級(jí)對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)特性時(shí)對(duì)評(píng)分級(jí)別所做出調(diào)節(jié)事項(xiàng)。（一）評(píng)分模板1、評(píng)分模板類別評(píng)分模板是對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象初評(píng)信用級(jí)別時(shí)打分模板或模型，是評(píng)級(jí)分析員依照客戶提供資料和盡職調(diào)查成果評(píng)價(jià)其信用風(fēng)險(xiǎn)狀況和擬定信用級(jí)別原則。借款公司由于所屬行業(yè)特點(diǎn)差別較大，對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)須依照行業(yè)特性設(shè)立不同類型評(píng)分模板，結(jié)合實(shí)際運(yùn)用特點(diǎn)，初步按如下類別劃分：（1）A綜合類；（2）B制造業(yè)；（3）C房地產(chǎn)業(yè)；（4）D電力業(yè)；（5）E城投類；（6）F批發(fā)零售；（7）G服務(wù)業(yè)_物流類；（8）H服務(wù)業(yè)-賓館餐飲類；（9）I服務(wù)業(yè)_其她；（10）J建筑業(yè)；（11）K事業(yè)單位；（12）L投資類；（13）M在建公司類。2、指標(biāo)篩選原則借款公司信用評(píng)級(jí)涉及到定量指標(biāo)、定性指標(biāo)及調(diào)節(jié)規(guī)則。依照評(píng)級(jí)體系制定意見，指標(biāo)選用遵循如下原則：（1）可操作原則。在指標(biāo)選取時(shí)，考慮所選用指標(biāo)與否有可靠數(shù)據(jù)來源，即評(píng)級(jí)人員可以通過資料清單、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，直接獲得足夠支持證據(jù)。（2）影響性原則。在指標(biāo)選取時(shí)，考慮所選用指標(biāo)對(duì)借款公司償債能力和償債意愿具備相對(duì)較大影響力，且影響方向明確。（3）可量化原則。在定性指標(biāo)選取時(shí)，盡量選用可以量化指標(biāo)，以以便系統(tǒng)評(píng)分，減少文字闡明。3、評(píng)分指標(biāo)構(gòu)造評(píng)分模板指標(biāo)選用和權(quán)重設(shè)立重要依照專家經(jīng)驗(yàn)判斷，并基于一定記錄分析。按照層次分析法基本原理，針對(duì)借款公司信用評(píng)級(jí)所面臨風(fēng)險(xiǎn)因素，評(píng)分模板設(shè)立四個(gè)一級(jí)指標(biāo)，分別為經(jīng)營(yíng)環(huán)境、基本經(jīng)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)地位、管理素質(zhì)和財(cái)務(wù)實(shí)力。在一級(jí)指標(biāo)下分別設(shè)立二級(jí)指標(biāo)和三級(jí)指標(biāo)，權(quán)重、指標(biāo)選用因行業(yè)不同而有所差別，詳見東方金誠(chéng)借款公司評(píng)級(jí)指引手冊(cè)。4、評(píng)分基本規(guī)則定量指標(biāo)一方面由東方金誠(chéng)借款公司信用評(píng)級(jí)評(píng)分系統(tǒng)按照公式計(jì)算出指標(biāo)值，然后與參照值進(jìn)行線性比較自動(dòng)給出得分值；定性指標(biāo)是對(duì)指標(biāo)項(xiàng)定性描述或者定性指標(biāo)定量化，依照定性不同情景或者量化成果設(shè)立相應(yīng)評(píng)分區(qū)間，詳見東方金誠(chéng)借款公司評(píng)級(jí)指引手冊(cè)。

（二）評(píng)分辦法信用評(píng)級(jí)所需要信息涉及評(píng)級(jí)對(duì)象內(nèi)部信息和外部信息兩大類。內(nèi)部信息涉及評(píng)級(jí)對(duì)象提供財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)、管理、技術(shù)等非財(cái)務(wù)信息、評(píng)級(jí)對(duì)象將來發(fā)展信息、評(píng)級(jí)對(duì)象主管部門和股東信息等。外部信息涉及區(qū)域行業(yè)狀況、政策和監(jiān)管辦法等來自評(píng)級(jí)對(duì)象外部、由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獨(dú)立收集和研究信息。上述信息構(gòu)成對(duì)借款公司在經(jīng)營(yíng)環(huán)境、基本經(jīng)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)地位、管理素質(zhì)和財(cái)務(wù)實(shí)力等方面進(jìn)行評(píng)分根據(jù)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)由評(píng)級(jí)分析員按照調(diào)查手冊(cè)核算信息、判斷定性指標(biāo)情景或量化定性指標(biāo)，財(cái)務(wù)指標(biāo)則由評(píng)級(jí)系統(tǒng)自動(dòng)計(jì)算、評(píng)分。詳細(xì)評(píng)分辦法和評(píng)分內(nèi)容如下（以制造業(yè)為例）：經(jīng)營(yíng)環(huán)境經(jīng)營(yíng)環(huán)境涉及行業(yè)增長(zhǎng)前景、行業(yè)穩(wěn)定性以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)水平三方面，原評(píng)分細(xì)則中諸如宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政策與監(jiān)管、行業(yè)特性、競(jìng)爭(zhēng)格局等內(nèi)容最后將通過上述三個(gè)指標(biāo)反映出來。該某些籌劃由評(píng)審會(huì)專家評(píng)估。

基本經(jīng)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)地位基本經(jīng)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)地位涉及經(jīng)營(yíng)歷史、產(chǎn)品構(gòu)造、產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、設(shè)備及技術(shù)先進(jìn)性、采購能力和銷售穩(wěn)定性及發(fā)展能力。分析師在評(píng)分時(shí)，需參照但不限于如下評(píng)級(jí)要點(diǎn)：經(jīng)營(yíng)歷史：分析師需考慮受評(píng)主體經(jīng)營(yíng)年限，公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間以及持續(xù)賺錢狀況。對(duì)于此項(xiàng)評(píng)分，分析師應(yīng)以近年賺錢持續(xù)性為重點(diǎn)，當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)時(shí)間超過評(píng)分項(xiàng)中年限，但持續(xù)賺錢時(shí)間不滿足時(shí)，分析師評(píng)分不得高于以持續(xù)賺錢時(shí)間為準(zhǔn)評(píng)分項(xiàng)得分。產(chǎn)品構(gòu)造：該項(xiàng)評(píng)分重要是體現(xiàn)受評(píng)主體產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。分析師應(yīng)參照行業(yè)及同行業(yè)內(nèi)公司發(fā)展水平予以靈活客觀評(píng)價(jià)。分析師應(yīng)結(jié)合受評(píng)主體可支配資源狀況、行業(yè)發(fā)呈現(xiàn)狀、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況和將來發(fā)展趨勢(shì)等因素，在考察其產(chǎn)品在產(chǎn)品專一化、產(chǎn)品系列化或產(chǎn)品多樣化存在競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)基本上，予以相應(yīng)分值。評(píng)級(jí)要點(diǎn)：當(dāng)前公司產(chǎn)品構(gòu)造，與公司資源匹配狀況、與同行業(yè)公司相比優(yōu)劣勢(shì)，以及公司在產(chǎn)品構(gòu)造上合理性和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力：該項(xiàng)內(nèi)容涉及受評(píng)主體品牌、市場(chǎng)份額和市場(chǎng)地位。分析師需獲得受評(píng)主體品牌建設(shè)和影響范疇，其產(chǎn)品市場(chǎng)份額和市場(chǎng)地位信息，對(duì)于受評(píng)主體品牌影響力、受評(píng)主體產(chǎn)品所占市場(chǎng)份額和市場(chǎng)地位予以相應(yīng)分值。若受評(píng)主體所處行業(yè)市場(chǎng)有關(guān)信息難以收集，受評(píng)主體無法提供有關(guān)市場(chǎng)份額等信息時(shí)，分析師需結(jié)合行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況和公開信息進(jìn)行評(píng)分，但此時(shí)該項(xiàng)目得分不應(yīng)高于6分。采購能力：該項(xiàng)內(nèi)容評(píng)級(jí)要點(diǎn)為：受評(píng)主體采購渠道和議價(jià)能力。分析師需從受評(píng)主體上游原材料供應(yīng)多樣性（在數(shù)量方面）和穩(wěn)定性（在合伙時(shí)間方面）以及對(duì)上游供應(yīng)商量?jī)r(jià)能力進(jìn)行評(píng)價(jià)打分。分析師應(yīng)結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)特性、受評(píng)主體原材料供應(yīng)特性等因素，對(duì)于受評(píng)主體對(duì)上游原材料供應(yīng)商量?jī)r(jià)能力進(jìn)行判斷。銷售穩(wěn)定性及發(fā)展能力：該項(xiàng)內(nèi)容涉及受評(píng)公司客戶狀況，產(chǎn)品銷售區(qū)域以及產(chǎn)品定價(jià)能力?？蛻舴植紶顩r重要從客戶集中度和穩(wěn)定度進(jìn)行評(píng)價(jià)；產(chǎn)品銷售區(qū)域重要從區(qū)域廣度和穩(wěn)定性進(jìn)行評(píng)價(jià)；產(chǎn)品定價(jià)能力重要評(píng)價(jià)受評(píng)主體對(duì)產(chǎn)品銷售價(jià)格影響力，能否將上游原材料成本壓力轉(zhuǎn)移給下游能力來進(jìn)行評(píng)價(jià)。需注意是，分析師在客戶狀況和銷售區(qū)域分析時(shí)，應(yīng)考慮行業(yè)特性以及行業(yè)發(fā)展階段進(jìn)行客觀評(píng)分。

管理素質(zhì)管理素質(zhì)涉及領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、管理團(tuán)隊(duì)、內(nèi)部治理機(jī)制、經(jīng)營(yíng)目的與目的管理有效性、制度完備性及其執(zhí)行效果等五個(gè)方面。領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)：該項(xiàng)重要通過對(duì)受評(píng)主體領(lǐng)導(dǎo)者行業(yè)經(jīng)歷、學(xué)識(shí)水平、決策能力、敬業(yè)精神、進(jìn)取精神、信用意識(shí)及信用記錄、社交背景和獎(jiǎng)懲記錄予以評(píng)價(jià)。管理團(tuán)隊(duì)：該項(xiàng)重要從團(tuán)隊(duì)成員行業(yè)經(jīng)歷、學(xué)識(shí)水平、決策能力、敬業(yè)精神、進(jìn)取精神、團(tuán)隊(duì)近年穩(wěn)定性等方面予以評(píng)價(jià)。內(nèi)部治理機(jī)制：該項(xiàng)重要從受評(píng)主體決策過程、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)核心人員依賴限度等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。經(jīng)營(yíng)目的與目的管理有效性：該項(xiàng)重要從受評(píng)主體近兩年內(nèi)經(jīng)營(yíng)目的實(shí)現(xiàn)狀況以及近期經(jīng)營(yíng)總目的，考察受評(píng)主體近年發(fā)展平穩(wěn)性和趨勢(shì)性。重點(diǎn)評(píng)價(jià)受評(píng)主體在評(píng)級(jí)有效期內(nèi)，其戰(zhàn)略規(guī)劃與可支配資源匹配限度，以及保障戰(zhàn)略目的實(shí)現(xiàn)辦法和應(yīng)變機(jī)制。制度完備性及其執(zhí)行效果：該項(xiàng)重要評(píng)價(jià)受評(píng)主體各項(xiàng)制度建設(shè)狀況，完善限度，職責(zé)與否明確，以及各項(xiàng)制度執(zhí)行狀況等。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制造業(yè)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重要從償債能力、賺錢能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力四方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，同步考慮到受評(píng)公司提供財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)質(zhì)量和財(cái)務(wù)構(gòu)造。該某些區(qū)間分段線性評(píng)分原則：即以制造業(yè)定量指標(biāo)原則值為基準(zhǔn)，設(shè)定先進(jìn)值、良好值、平均值、較低值、較差值共五個(gè)級(jí)別，五個(gè)級(jí)別值選用以國(guó)資委每年推出公司原則值為根據(jù)，按區(qū)間分段線性評(píng)分。定量指標(biāo)計(jì)算數(shù)據(jù)取值以公司會(huì)計(jì)制度及報(bào)表為基本，分析師在撰寫報(bào)告時(shí)該某些得分由系統(tǒng)自行評(píng)分。

東方金誠(chéng)制造業(yè)定量指標(biāo)計(jì)算公式指標(biāo)計(jì)算公式財(cái)務(wù)構(gòu)造所有債務(wù)資本化比率（長(zhǎng)期債務(wù)+短期債務(wù)）/(長(zhǎng)期債務(wù)+短期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%固定資產(chǎn)/長(zhǎng)期資金固定資產(chǎn)/（長(zhǎng)期負(fù)債+所有者權(quán)益）×100%償債能力財(cái)務(wù)彈性-速動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債EBIT利息保障倍數(shù)EBIT/財(cái)務(wù)費(fèi)用經(jīng)營(yíng)性鈔票凈流入/流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)性鈔票凈流量/流動(dòng)負(fù)債×100%（經(jīng)營(yíng)性鈔票凈流入＋投資性鈔票凈流入）/總有息債務(wù)（經(jīng)營(yíng)性鈔票凈流入＋投資性鈔票凈流入）/（短期債務(wù)＋長(zhǎng)期債務(wù)）×100%對(duì)外擔(dān)保總額/股東權(quán)益共計(jì)對(duì)外擔(dān)?？傤~/股東權(quán)益×100%賺錢能力毛利率(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本)/主營(yíng)業(yè)務(wù)×100%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)/年初末平均凈資產(chǎn)×100%總資產(chǎn)報(bào)酬率EBIT/年初末平均資產(chǎn)總額×100%營(yíng)運(yùn)能力鈔票回籠率銷售商品、提供勞務(wù)收到鈔票/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額×100%存貨周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/年初末平均存貨應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均總資產(chǎn)發(fā)展能力三年收入平均增長(zhǎng)率-三年資本平均增長(zhǎng)率-三年?duì)I業(yè)利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率-發(fā)展前景-

（三）調(diào)節(jié)規(guī)則調(diào)節(jié)規(guī)則是在信用評(píng)分基本上，針對(duì)影響借款公司信用狀況某些特殊情形或現(xiàn)象而對(duì)級(jí)別調(diào)節(jié)做出調(diào)節(jié)事項(xiàng)。調(diào)節(jié)事項(xiàng)涉及級(jí)別調(diào)節(jié)和級(jí)別限制兩種情景。級(jí)別調(diào)節(jié)重要為向下調(diào)節(jié)，即針對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象經(jīng)營(yíng)行為中存在負(fù)面影響、且不能在評(píng)分模板中如實(shí)反映事項(xiàng)，調(diào)低其信用級(jí)別，調(diào)節(jié)幅度以包括“+”、“-”在內(nèi)小級(jí)別（notches）為基準(zhǔn)。級(jí)別限制是限制評(píng)級(jí)最高不超過一定級(jí)別調(diào)節(jié)事項(xiàng)，重要是針對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象與否存在重大、惡性、直接影響償債能力和償債意愿情形或者現(xiàn)象進(jìn)行相應(yīng)級(jí)別限制。調(diào)節(jié)事項(xiàng)涉及因素有經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況和信用記錄，其中經(jīng)營(yíng)管理包括內(nèi)容有經(jīng)營(yíng)資質(zhì)或者允許、法人財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性、經(jīng)營(yíng)年限、經(jīng)營(yíng)異常和受到行政懲罰；財(cái)務(wù)狀況包括內(nèi)容有會(huì)計(jì)崗位、會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)狀況、會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)意見和或有負(fù)債率；信用記錄包括內(nèi)容有債務(wù)本金逾期、債務(wù)利息拖欠、銀行信用浮現(xiàn)違約行為、商業(yè)信用存在不良記錄和社會(huì)信用存在不良記錄。四、資料清單、調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)（一）資料清單資料清單中涉及借款公司身份信息和規(guī)定評(píng)級(jí)對(duì)象提供評(píng)級(jí)信息，詳細(xì)見附件3。（二）調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)新評(píng)級(jí)體系將信息核算、查驗(yàn)放到了突出位置。調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)旨在協(xié)助評(píng)級(jí)人員理解借款公司信用評(píng)級(jí)調(diào)查流程和內(nèi)容，如何采集、調(diào)查、核算、驗(yàn)證評(píng)級(jí)對(duì)象信用信息并完畢信用評(píng)級(jí)報(bào)告。調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)規(guī)定了信息采集內(nèi)容、渠道和核算、驗(yàn)證方式辦法。

五、信用評(píng)級(jí)報(bào)告借款公司信用評(píng)級(jí)報(bào)告按收費(fèi)原則分為原則報(bào)告和深度報(bào)告兩類。報(bào)告基本格式：1、評(píng)級(jí)觀點(diǎn)：評(píng)級(jí)觀點(diǎn)重要是對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象所屬行業(yè)、公司素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況、信用記錄、發(fā)展前景綜合評(píng)價(jià)，以及對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)因素提示。2、風(fēng)險(xiǎn)提示：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、其她風(fēng)險(xiǎn)。3、信用評(píng)級(jí)報(bào)告內(nèi)容：公司概況、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、運(yùn)營(yíng)與管理、財(cái)務(wù)分析、信用記錄。4、附錄：級(jí)別符號(hào)及定義、公司基本狀況、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研報(bào)告、會(huì)計(jì)報(bào)表、重要財(cái)務(wù)指標(biāo)、指標(biāo)計(jì)算公式、跟蹤評(píng)級(jí)安排。詳細(xì)信用評(píng)級(jí)報(bào)告模板見附件5。

六、評(píng)分體系驗(yàn)證及修訂借款公司信用評(píng)級(jí)體系重要是基于專家經(jīng)驗(yàn)和有關(guān)記錄分析而設(shè)立信用評(píng)分體系，在指標(biāo)設(shè)立、權(quán)重配比、參照值選用等直接影響信用評(píng)提成果和調(diào)節(jié)因素上都要通過實(shí)踐校驗(yàn)、數(shù)理記錄分析等多樣方式驗(yàn)證。評(píng)分體系驗(yàn)證修訂分為定期和不定期。定期驗(yàn)證修訂為每年一次，重要是針對(duì)評(píng)分模板指標(biāo)設(shè)立及其參照值；不定期驗(yàn)證修訂是依照某個(gè)特定對(duì)象或者特定事項(xiàng)實(shí)際需要而暫時(shí)做修訂。普通定期修訂行為和成果對(duì)整個(gè)評(píng)級(jí)體系產(chǎn)生影響，不定期修訂行為和成果不一定對(duì)整個(gè)評(píng)級(jí)體系產(chǎn)生影響。附表

指標(biāo)計(jì)算公式

流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)×100%固定資產(chǎn)/總資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈額/總資產(chǎn)×100%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/年初末平均存貨流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均總資產(chǎn)鈔票回籠率銷售商品、提供勞務(wù)收到鈔票/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額×100%鈔票收入比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生鈔票流量?jī)纛~/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額×100%利潤(rùn)鈔票比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生鈔票流量?jī)纛~/凈利潤(rùn)×100%EBIT（息稅前盈余）利潤(rùn)總額＋列入財(cái)務(wù)費(fèi)用利息支出EBITDA（息稅折舊攤銷前盈余）EBIT＋折舊＋無形資產(chǎn)攤銷＋長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額×100%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額×100%凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)/年初末平均凈資產(chǎn)×100%（上市公司用年末數(shù)）總資產(chǎn)報(bào)酬率EBIT/年初末平均資產(chǎn)總額×100%（上市公司用年末數(shù)）總資本賺錢率EBIT/(所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益+短期債務(wù)+長(zhǎng)期債務(wù))×100%成本費(fèi)用利潤(rùn)率利潤(rùn)總額/（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本＋主營(yíng)稅金及附加＋經(jīng)營(yíng)費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用）×100%短期債務(wù)短期借款＋應(yīng)付票據(jù)＋一年內(nèi)到期長(zhǎng)期負(fù)債＋其她流動(dòng)負(fù)債(應(yīng)付短期債券)長(zhǎng)期債務(wù)長(zhǎng)期借款＋應(yīng)付債券總債務(wù)短期債務(wù)＋長(zhǎng)期債務(wù)資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%固定資產(chǎn)/長(zhǎng)期資金固定資產(chǎn)/（長(zhǎng)期負(fù)債+所有者權(quán)益）×100%長(zhǎng)期債務(wù)資本化比率長(zhǎng)期債務(wù)/(長(zhǎng)期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%所有債務(wù)資本化比率（長(zhǎng)期債務(wù)+短期債務(wù)）/(長(zhǎng)期債務(wù)+短期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債保守速動(dòng)比率（貨幣資金＋應(yīng)收票據(jù)＋短期投資）/流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生鈔票流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債×100%EBIT利息保障倍數(shù)EBIT/(列入財(cái)務(wù)費(fèi)用利息支出+資本化利息)EBITDA利息倍數(shù)EBITDA/(列入財(cái)務(wù)費(fèi)用利息支出+資本化利息)總債務(wù)/EBITDA總債務(wù)/EBITDA經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生鈔票流量?jī)纛~/總債務(wù)×100%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生鈔票流量?jī)纛~/總負(fù)債×100%

注：長(zhǎng)期債務(wù)=長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券短期債務(wù)=短期借款+一年內(nèi)到期長(zhǎng)期負(fù)債+應(yīng)付票據(jù)（扣除保證金某些）

EBITDA=利潤(rùn)總額+利息支出+固定資產(chǎn)折舊+攤銷所有債務(wù)=長(zhǎng)期債務(wù)+短期債務(wù)或有負(fù)債總額＝對(duì)外擔(dān)保余額+票據(jù)貼現(xiàn)余額+未決訴訟余額+其她或有負(fù)債余額東方金誠(chéng)借款公司信用評(píng)級(jí)體系

東方金誠(chéng)借款公司信用評(píng)級(jí)體系

二〇一二年二月

目

錄前

言一、評(píng)級(jí)定義與評(píng)級(jí)對(duì)象（一）評(píng)級(jí)定義（二）借款公司（三）合用范疇二、評(píng)級(jí)構(gòu)造與評(píng)級(jí)流程（一）信用級(jí)別設(shè)立與含義（二）違約和違約概率（三）評(píng)級(jí)流程三、評(píng)分模板與調(diào)節(jié)規(guī)則（一）評(píng)分模板（二）評(píng)分辦法（三）調(diào)節(jié)規(guī)則四、資料清單、調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)和調(diào)查評(píng)價(jià)報(bào)告（一）資料清單（二）調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)和調(diào)查評(píng)價(jià)報(bào)告五、信用評(píng)級(jí)報(bào)告格式六、評(píng)分體系驗(yàn)證及修訂附表

指標(biāo)計(jì)算公式

前

言東方金誠(chéng)借款公司信用評(píng)級(jí)體系按照《信用評(píng)級(jí)管理指引意見》、《信貸市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)規(guī)范》、《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)實(shí)行新資本合同指引意見》和《關(guān)于印發(fā)第一批新資本合同實(shí)行監(jiān)管指引告知》等文獻(xiàn)有關(guān)內(nèi)容制定。一、評(píng)級(jí)定義與評(píng)級(jí)對(duì)象（一）評(píng)級(jí)定義借款公司信用評(píng)級(jí)是對(duì)影響借款公司諸多信用風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析研究，就其將來一年內(nèi)償還債務(wù)能力及其償債意愿進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并且用簡(jiǎn)樸明了符號(hào)表達(dá)出來。借款公司信用評(píng)級(jí)屬于債務(wù)人主體評(píng)級(jí)。

（二）借款公司本信用評(píng)級(jí)體系所指借款公司，是指依照法律規(guī)定經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)（或主管機(jī)關(guān)）核準(zhǔn)登記、由股東出資設(shè)立，以獲利為目、從事商業(yè)經(jīng)營(yíng)或某些特定目活動(dòng)，獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任、按照一定組織形式形成法人或其她經(jīng)濟(jì)組織。（三）合用范疇借款公司信用評(píng)級(jí)體系基本原理和辦法合用于中華人民共和國(guó)人民銀行引導(dǎo)借款公司信用評(píng)級(jí)、商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系中借款公司信用評(píng)級(jí)。

二、評(píng)級(jí)構(gòu)造與評(píng)級(jí)流程借款公司信用評(píng)級(jí)同步考慮影響借款公司違約風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素，設(shè)立了“三等九級(jí)”以保證對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)有效區(qū)別，另設(shè)立一種違約級(jí)別。（一）信用級(jí)別設(shè)立與含義借款公司主體信用級(jí)別標(biāo)記符號(hào)為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，并設(shè)立D級(jí)以標(biāo)明評(píng)級(jí)對(duì)象已發(fā)生違約。信用級(jí)別含義如下：AAA級(jí)：償還能力具備最大保障；經(jīng)營(yíng)處在良性循環(huán)狀態(tài)，不擬定因素對(duì)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展影響最小。AA級(jí)：償還能力很強(qiáng)；經(jīng)營(yíng)處在良性循環(huán)狀態(tài)，不擬定因素對(duì)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展影響很小。A級(jí)：償還能力較強(qiáng)；公司經(jīng)營(yíng)處在良性循環(huán)狀態(tài)，將來經(jīng)營(yíng)與發(fā)展易受公司內(nèi)外部不擬定因素影響，賺錢能力和償債能力會(huì)產(chǎn)生波動(dòng)。BBB級(jí)：償債能力普通，當(dāng)前對(duì)本息保障尚屬恰當(dāng)；公司經(jīng)營(yíng)處在良性循環(huán)狀態(tài)，將來經(jīng)營(yíng)與發(fā)展受公司內(nèi)外部不擬定因素影響，賺錢能力和償債能力會(huì)有較大波動(dòng)，商定條件也許局限性以保障本息安全。BB級(jí)：償債能力較弱；公司經(jīng)營(yíng)與發(fā)展?fàn)顩r不佳，支付能力不穩(wěn)定，有一定風(fēng)險(xiǎn)。B級(jí)：償債能力較差；受內(nèi)外不擬定因素影響，公司經(jīng)營(yíng)較困難，支付能力具備較大不擬定性，風(fēng)險(xiǎn)較大。CCC級(jí)：償債能力很差；受內(nèi)外不擬定因素影響，公司經(jīng)營(yíng)困難，支付能力很困難，風(fēng)險(xiǎn)很大。CC級(jí)：償債能力嚴(yán)重局限性；經(jīng)營(yíng)狀況差，促使公司經(jīng)營(yíng)及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)內(nèi)外部因素很少，風(fēng)險(xiǎn)極大。C級(jí)：償債能力極差；公司經(jīng)營(yíng)狀況始終不好，基本處在惡性循環(huán)狀態(tài)，促使公司經(jīng)營(yíng)及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)內(nèi)外部因素很少，公司瀕臨破產(chǎn)。D級(jí)：已發(fā)生違約。除AAA及CCC（含）如下級(jí)別外，每一種信用級(jí)別可用“+”、“-”符號(hào)進(jìn)行微調(diào)，表達(dá)略高或略低于本級(jí)別。

（二）違約和違約概率1、違約借款公司浮現(xiàn)下述任何一種情形，即被認(rèn)定為違約：

（1）債權(quán)人有充分證據(jù)認(rèn)定債務(wù)人不準(zhǔn)備全額履行到期償債義務(wù)；（2）債務(wù)人任一筆貸款本金逾期90天以上；（3）債務(wù)人任一筆貸款欠息90天以上；（4）銀行停止對(duì)貸款計(jì)息；（5）與債務(wù)人任何義務(wù)關(guān)于信用發(fā)生損失，如形成債務(wù)沖銷，計(jì)提特別準(zhǔn)備，或被迫進(jìn)行本金、利息、手續(xù)費(fèi)減免，非正常借新還舊、展期等悲觀債務(wù)重組；（6）債務(wù)人申請(qǐng)破產(chǎn)、或者由其她債權(quán)人申請(qǐng)其破產(chǎn)、已經(jīng)破產(chǎn)、重組或被接管，或者處在類似非正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，因而將不履行或延期履行銀行債務(wù)；（7）債務(wù)人發(fā)行各類債券未能按期償還債券本金、利息；（8）其她違約事項(xiàng)，如債務(wù)人任一筆信用證、票據(jù)、保函等表外業(yè)務(wù)發(fā)生銀行墊款；貸款由正常類（正?；蜿P(guān)注）調(diào)為不良類（次級(jí)、可疑或損失）；提供虛假會(huì)計(jì)報(bào)表；擅自變化貸款用途；在合同或保證書中所作聲明和保證不真實(shí)或被證明不真實(shí)；未經(jīng)銀行批準(zhǔn)以任何方式抽走或減少其資本等。2、違約率和違約概率違約率是指某種債務(wù)類別中實(shí)際違約數(shù)占該類別債務(wù)總量比率。違約概率是指?jìng)鶆?wù)人在將來一段時(shí)間內(nèi)不能償還到期債務(wù)也許性。

（三）評(píng)級(jí)流程借款公司信用評(píng)級(jí)基本流程涉及前期準(zhǔn)備、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、數(shù)據(jù)錄入、信用級(jí)別評(píng)分與調(diào)節(jié)、評(píng)級(jí)報(bào)告復(fù)核與簽發(fā)、信用評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布與歸檔、跟蹤評(píng)級(jí)等。

三、評(píng)分模板與調(diào)節(jié)規(guī)則評(píng)分模板和調(diào)節(jié)規(guī)則是借款公司信用評(píng)級(jí)體系核心。評(píng)分模板是對(duì)借款公司風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)價(jià)根據(jù)，調(diào)節(jié)規(guī)則則是在評(píng)分模板不能完全涵蓋或精確區(qū)別評(píng)級(jí)對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)特性時(shí)對(duì)評(píng)分級(jí)別所做出調(diào)節(jié)事項(xiàng)。（一）評(píng)分模板1、評(píng)分模板類別評(píng)分模板是對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象初評(píng)信用級(jí)別時(shí)打分模板或模型，是評(píng)級(jí)分析員依照客戶提供資料和盡職調(diào)查成果評(píng)價(jià)其信用風(fēng)險(xiǎn)狀況和擬定信用級(jí)別原則。借款公司由于所屬行業(yè)特點(diǎn)差別較大，對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)須依照行業(yè)特性設(shè)立不同類型評(píng)分模板，結(jié)合實(shí)際運(yùn)用特點(diǎn)，初步按如下類別劃分：（1）A綜合類；（2）B制造業(yè)；（3）C房地產(chǎn)業(yè)；（4）D電力業(yè)；（5）E城投類；（6）F批發(fā)零售；（7）G服務(wù)業(yè)_物流類；（8）H服務(wù)業(yè)-賓館餐飲類；（9）I服務(wù)業(yè)_其她；（10）J建筑業(yè)；（11）K事業(yè)單位；（12）L投資類；（13）M在建公司類。2、指標(biāo)篩選原則借款公司信用評(píng)級(jí)涉及到定量指標(biāo)、定性指標(biāo)及調(diào)節(jié)規(guī)則。依照評(píng)級(jí)體系制定意見，指標(biāo)選用遵循如下原則：（1）可操作原則。在指標(biāo)選取時(shí)，考慮所選用指標(biāo)與否有可靠數(shù)據(jù)來源，即評(píng)級(jí)人員可以通過資料清單、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，直接獲得足夠支持證據(jù)。（2）影響性原則。在指標(biāo)選取時(shí)，考慮所選用指標(biāo)對(duì)借款公司償債能力和償債意愿具備相對(duì)較大影響力，且影響方向明確。（3）可量化原則。在定性指標(biāo)選取時(shí)，盡量選用可以量化指標(biāo)，以以便系統(tǒng)評(píng)分，減少文字闡明。3、評(píng)分指標(biāo)構(gòu)造評(píng)分模板指標(biāo)選用和權(quán)重設(shè)立重要依照專家經(jīng)驗(yàn)判斷，并基于一定記錄分析。按照層次分析法基本原理，針對(duì)借款公司信用評(píng)級(jí)所面臨風(fēng)險(xiǎn)因素，評(píng)分模板設(shè)立四個(gè)一級(jí)指標(biāo)，分別為經(jīng)營(yíng)環(huán)境、基本經(jīng)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)地位、管理素質(zhì)和財(cái)務(wù)實(shí)力。在一級(jí)指標(biāo)下分別設(shè)立二級(jí)指標(biāo)和三級(jí)指標(biāo)，權(quán)重、指標(biāo)選用因行業(yè)不同而有所差別，詳見東方金誠(chéng)借款公司評(píng)級(jí)指引手冊(cè)。4、評(píng)分基本規(guī)則定量指標(biāo)一方面由東方金誠(chéng)借款公司信用評(píng)級(jí)評(píng)分系統(tǒng)按照公式計(jì)算出指標(biāo)值，然后與參照值進(jìn)行線性比較自動(dòng)給出得分值；定性指標(biāo)是對(duì)指標(biāo)項(xiàng)定性描述或者定性指標(biāo)定量化，依照定性不同情景或者量化成果設(shè)立相應(yīng)評(píng)分區(qū)間，詳見東方金誠(chéng)借款公司評(píng)級(jí)指引手冊(cè)。

（二）評(píng)分辦法信用評(píng)級(jí)所需要信息涉及評(píng)級(jí)對(duì)象內(nèi)部信息和外部信息兩大類。內(nèi)部信息涉及評(píng)級(jí)對(duì)象提供財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)、管理、技術(shù)等非財(cái)務(wù)信息、評(píng)級(jí)對(duì)象將來發(fā)展信息、評(píng)級(jí)對(duì)象主管部門和股東信息等。外部信息涉及區(qū)域行業(yè)狀況、政策和監(jiān)管辦法等來自評(píng)級(jí)對(duì)象外部、由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獨(dú)立收集和研究信息。上述信息構(gòu)成對(duì)借款公司在經(jīng)營(yíng)環(huán)境、基本經(jīng)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)地位、管理素質(zhì)和財(cái)務(wù)實(shí)力等方面進(jìn)行評(píng)分根據(jù)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)由評(píng)級(jí)分析員按照調(diào)查手冊(cè)核算信息、判斷定性指標(biāo)情景或量化定性指標(biāo)，財(cái)務(wù)指標(biāo)則由評(píng)級(jí)系統(tǒng)自動(dòng)計(jì)算、評(píng)分。詳細(xì)評(píng)分辦法和評(píng)分內(nèi)容如下（以制造業(yè)為例）：經(jīng)營(yíng)環(huán)境經(jīng)營(yíng)環(huán)境涉及行業(yè)增長(zhǎng)前景、行業(yè)穩(wěn)定性以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)水平三方面，原評(píng)分細(xì)則中諸如宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政策與監(jiān)管、行業(yè)特性、競(jìng)爭(zhēng)格局等內(nèi)容最后將通過上述三個(gè)指標(biāo)反映出來。該某些籌劃由評(píng)審會(huì)專家評(píng)估。

基本經(jīng)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)地位基本經(jīng)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)地位涉及經(jīng)營(yíng)歷史、產(chǎn)品構(gòu)造、產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、設(shè)備及技術(shù)先進(jìn)性、采購能力和銷售穩(wěn)定性及發(fā)展能力。分析師在評(píng)分時(shí)，需參照但不限于如下評(píng)級(jí)要點(diǎn)：經(jīng)營(yíng)歷史：分析師需考慮受評(píng)主體經(jīng)營(yíng)年限，公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間以及持續(xù)賺錢狀況。對(duì)于此項(xiàng)評(píng)分，分析師應(yīng)以近年賺錢持續(xù)性為重點(diǎn)，當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)時(shí)間超過評(píng)分項(xiàng)中年限，但持續(xù)賺錢時(shí)間不滿足時(shí)，分析師評(píng)分不得高于以持續(xù)賺錢時(shí)間為準(zhǔn)評(píng)分項(xiàng)得分。產(chǎn)品構(gòu)造：該項(xiàng)評(píng)分重要是體現(xiàn)受評(píng)主體產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。分析師應(yīng)參照行業(yè)及同行業(yè)內(nèi)公司發(fā)展水平予以靈活客觀評(píng)價(jià)。分析師應(yīng)結(jié)合受評(píng)主體可支配資源狀況、行業(yè)發(fā)呈現(xiàn)狀、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況和將來發(fā)展趨勢(shì)等因素，在考察其產(chǎn)品在產(chǎn)品專一化、產(chǎn)品系列化或產(chǎn)品多樣化存在競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)基本上，予以相應(yīng)分值。評(píng)級(jí)要點(diǎn)：當(dāng)前公司產(chǎn)品構(gòu)造，與公司資源匹配狀況、與同行業(yè)公司相比優(yōu)劣勢(shì)，以及公司在產(chǎn)品構(gòu)造上合理性和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力：該項(xiàng)內(nèi)容涉及受評(píng)主體品牌、市場(chǎng)份額和市場(chǎng)地位。分析師需獲得受評(píng)主體品牌建設(shè)和影響范疇，其產(chǎn)品市場(chǎng)份額和市場(chǎng)地位信息，對(duì)于受評(píng)主體品牌影響力、受評(píng)主體產(chǎn)品所占市場(chǎng)份額和市場(chǎng)地位予以相應(yīng)分值。若受評(píng)主體所處行業(yè)市場(chǎng)有關(guān)信息難以收集，受評(píng)主體無法提供有關(guān)市場(chǎng)份額等信息時(shí)，分析師需結(jié)合行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況和公開信息進(jìn)行評(píng)分，但此時(shí)該項(xiàng)目得分不應(yīng)高于6分。采購能力：該項(xiàng)內(nèi)容評(píng)級(jí)要點(diǎn)為：受評(píng)主體采購渠道和議價(jià)能力。分析師需從受評(píng)主體上游原材料供應(yīng)多樣性（在數(shù)量方面）和穩(wěn)定性（在合伙時(shí)間方面）以及對(duì)上游供應(yīng)商量?jī)r(jià)能力進(jìn)行評(píng)價(jià)打分。分析師應(yīng)結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)特性、受評(píng)主體原材料供應(yīng)特性等因素，對(duì)于受評(píng)主體對(duì)上游原材料供應(yīng)商量?jī)r(jià)能力進(jìn)行判斷。銷售穩(wěn)定性及發(fā)展能力：該項(xiàng)內(nèi)容涉及受評(píng)公司客戶狀況，產(chǎn)品銷售區(qū)域以及產(chǎn)品定價(jià)能力。客戶分布狀況重要從客戶集中度和穩(wěn)定度進(jìn)行評(píng)價(jià)；產(chǎn)品銷售區(qū)域重要從區(qū)域廣度和穩(wěn)定性進(jìn)行評(píng)價(jià)；產(chǎn)品定價(jià)能力重要評(píng)價(jià)受評(píng)主體對(duì)產(chǎn)品銷售價(jià)格影響力，能否將上游原材料成本壓力轉(zhuǎn)移給下游能力來進(jìn)行評(píng)價(jià)。需注意是，分析師在客戶狀況和銷售區(qū)域分析時(shí)，應(yīng)考慮行業(yè)特性以及行業(yè)發(fā)展階段進(jìn)行客觀評(píng)分。

管理素質(zhì)管理素質(zhì)涉及領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、管理團(tuán)隊(duì)、內(nèi)部治理機(jī)制、經(jīng)營(yíng)目的與目的管理有效性、制度完備性及其執(zhí)行效果等五個(gè)方面。領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)：該項(xiàng)重要通過對(duì)受評(píng)主體領(lǐng)導(dǎo)者行業(yè)經(jīng)歷、學(xué)識(shí)水平、決策能力、敬業(yè)精神、進(jìn)取精神、信用意識(shí)及信用記錄、社交背景和獎(jiǎng)懲記錄予以評(píng)價(jià)。管理團(tuán)隊(duì)：該項(xiàng)重要從團(tuán)隊(duì)成員行業(yè)經(jīng)歷、學(xué)識(shí)水平、決策能力、敬業(yè)精神、進(jìn)取精神、團(tuán)隊(duì)近年穩(wěn)定性等方面予以評(píng)價(jià)。內(nèi)部治理機(jī)制：該項(xiàng)重要從受評(píng)主體決策過程、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)核心人員依賴限度等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。經(jīng)營(yíng)目的與目的管理有效性：該項(xiàng)重要從受評(píng)主體近兩年內(nèi)經(jīng)營(yíng)目的實(shí)現(xiàn)狀況以及近期經(jīng)營(yíng)總目的，考察受評(píng)主體近年發(fā)展平穩(wěn)性和趨勢(shì)性。重點(diǎn)評(píng)價(jià)受評(píng)主體在評(píng)級(jí)有效期內(nèi)，其戰(zhàn)略規(guī)劃與可支配資源匹配限度，以及保障戰(zhàn)略目的實(shí)現(xiàn)辦法和應(yīng)變機(jī)制。制度完備性及其執(zhí)行效果：該項(xiàng)重要評(píng)價(jià)受評(píng)主體各項(xiàng)制度建設(shè)狀況，完善限度，職責(zé)與否明確，以及各項(xiàng)制度執(zhí)行狀況等。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制造業(yè)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重要從償債能力、賺錢能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力四方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，同步考慮到受評(píng)公司提供財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)質(zhì)量和財(cái)務(wù)構(gòu)造。該某些區(qū)間分段線性評(píng)分原則：即以制造業(yè)定量指標(biāo)原則值為基準(zhǔn)，設(shè)定先進(jìn)值、良好值、平均值、較低值、較差值共五個(gè)級(jí)別，五個(gè)級(jí)別值選用以國(guó)資委每年推出公司原則值為根據(jù)，按區(qū)間分段線性評(píng)分。定量指標(biāo)計(jì)算數(shù)據(jù)取值以公司會(huì)計(jì)制度及報(bào)表為基本，分析師在撰寫報(bào)告時(shí)該某些得分由系統(tǒng)自行評(píng)分。

東方金誠(chéng)制造業(yè)定量指標(biāo)計(jì)算公式指標(biāo)計(jì)算公式財(cái)務(wù)構(gòu)造所有債務(wù)資本化比率（長(zhǎng)期債務(wù)+短期債務(wù)）/(長(zhǎng)期債務(wù)+短期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%固定資產(chǎn)/長(zhǎng)期資金固定資產(chǎn)/（長(zhǎng)期負(fù)債+所有者權(quán)益）×100%償債能力財(cái)務(wù)彈性-速動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債EBIT利息保障倍數(shù)EBIT/財(cái)務(wù)費(fèi)用經(jīng)營(yíng)性鈔票凈流入/流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)性鈔票凈流量/流動(dòng)負(fù)債×100%（經(jīng)營(yíng)性鈔票凈流入＋投資性鈔票凈流入）/總有息債務(wù)（經(jīng)營(yíng)性鈔票凈流入＋投資性鈔票凈流入）/（短期債務(wù)＋長(zhǎng)期債務(wù)）×100%對(duì)外擔(dān)?？傤~/股東權(quán)益共計(jì)對(duì)外擔(dān)保總額/股東權(quán)益×100%賺錢能力毛利率(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本)/主營(yíng)業(yè)務(wù)×100%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)/年初末平均凈資產(chǎn)×100%總資產(chǎn)報(bào)酬率EBIT/年初末平均資產(chǎn)總額×100%營(yíng)運(yùn)能力鈔票回籠率銷售商品、提供勞務(wù)收到鈔票/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額×100%存貨周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/年初末平均存貨應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均總資產(chǎn)發(fā)展能力三年收入平均增長(zhǎng)率-三年資本平均增長(zhǎng)率-三年?duì)I業(yè)利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率-發(fā)展前景-

（三）調(diào)節(jié)規(guī)則調(diào)節(jié)規(guī)則是在信用評(píng)分基本上，針對(duì)影響借款公司信用狀況某些特殊情形或現(xiàn)象而對(duì)級(jí)別調(diào)節(jié)做出調(diào)節(jié)事項(xiàng)。調(diào)節(jié)事項(xiàng)涉及級(jí)別調(diào)節(jié)和級(jí)別限制兩種情景。級(jí)別調(diào)節(jié)重要為向下調(diào)節(jié)，即針對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象經(jīng)營(yíng)行為中存在負(fù)面影響、且不能在評(píng)分模板中如實(shí)反映事項(xiàng)，調(diào)低其信用級(jí)別，調(diào)節(jié)幅度以包括“+”、“-”在內(nèi)小級(jí)別（notches）為基準(zhǔn)。級(jí)別限制是限制評(píng)級(jí)最高不超過一定級(jí)別調(diào)節(jié)事項(xiàng)，重要是針對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象與否存在重大、惡性、直接影響償債能力和償債意愿情形或者現(xiàn)象進(jìn)行相應(yīng)級(jí)別限制。調(diào)節(jié)事項(xiàng)涉及因素有經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況和信用記錄，其中經(jīng)營(yíng)管理包括內(nèi)容有經(jīng)營(yíng)資質(zhì)或者允許、法人財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性、經(jīng)營(yíng)年限、經(jīng)營(yíng)異常和受到行政懲罰；財(cái)務(wù)狀況包括內(nèi)容有會(huì)計(jì)崗位、會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)狀況、會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)意見和或有負(fù)債率；信用記錄包括內(nèi)容有債務(wù)本金逾期、債務(wù)利息拖欠、銀行信用浮現(xiàn)違約行為、商業(yè)信用存在不良記錄和社會(huì)信用存在不良記錄。四、資料清單、調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)（一）資料清單資料清單中涉及借款公司身份信息和規(guī)定評(píng)級(jí)對(duì)象提供評(píng)級(jí)信息，詳細(xì)見附件3。（二）調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)新評(píng)級(jí)體系將信息核算、查驗(yàn)放到了突出位置。調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)旨在協(xié)助評(píng)級(jí)人員理解借款公司信用評(píng)級(jí)調(diào)查流程和內(nèi)容，如何采集、調(diào)查、核算、驗(yàn)證評(píng)級(jí)對(duì)象信用信息并完畢信用評(píng)級(jí)報(bào)告。調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)規(guī)定了信息采集內(nèi)容、渠道和核算、驗(yàn)證方式辦法。

五、信用評(píng)級(jí)報(bào)告借款公司信用評(píng)級(jí)報(bào)告按收費(fèi)原則分為原則報(bào)告和深度報(bào)告兩類。報(bào)告基本格式：1、評(píng)級(jí)觀點(diǎn)：評(píng)級(jí)觀點(diǎn)重要是對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象所屬行業(yè)、公司素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況、信用記錄、發(fā)展前景綜合評(píng)價(jià)，以及對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)因素提示。2、風(fēng)險(xiǎn)提示：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、其她風(fēng)險(xiǎn)。3、信用評(píng)級(jí)報(bào)告內(nèi)容：公司概況、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、運(yùn)營(yíng)與管理、財(cái)務(wù)分析、信用記錄。4、附錄：級(jí)別符號(hào)及定義、公司基本狀況、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研報(bào)告、會(huì)計(jì)報(bào)表、重要財(cái)務(wù)指標(biāo)、指標(biāo)計(jì)算公式、跟蹤評(píng)級(jí)安排。詳細(xì)信用評(píng)級(jí)報(bào)告模板見附件5。

六、評(píng)分體系驗(yàn)證及修訂借款公司信用評(píng)級(jí)體系重要是基于專家經(jīng)驗(yàn)和有關(guān)記錄分析而設(shè)立信用評(píng)分體系，在指標(biāo)設(shè)立、權(quán)重配比、參照值選用等直接影響信用評(píng)提成果和調(diào)節(jié)因素上都要通過實(shí)踐校驗(yàn)、數(shù)理記錄分析等多樣方式驗(yàn)證。評(píng)分體系驗(yàn)證修訂分為定期和不定期。定期驗(yàn)證修訂為每年一次，重要是針對(duì)評(píng)分模板指標(biāo)設(shè)立及其參照值；不定期驗(yàn)證修訂是依照某個(gè)特定對(duì)象或者特定事項(xiàng)實(shí)際需要而暫時(shí)做修訂。普通定期修訂行為和成果對(duì)整個(gè)評(píng)級(jí)體系產(chǎn)生影響，不定期修訂行為和成果不一定對(duì)整個(gè)評(píng)級(jí)體系產(chǎn)生影響。

附表

指標(biāo)計(jì)算公式

流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)×100%固定資產(chǎn)/總資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈額/總資產(chǎn)×100%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/年初末平均存貨流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均總資產(chǎn)鈔票回籠率銷售商品、提供勞務(wù)收到鈔票/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額×100%鈔票收入比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生鈔票流量?jī)纛~/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額×100%利潤(rùn)鈔票比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生鈔票流量?jī)纛~/凈利潤(rùn)×100%EBIT（息稅前盈余）利潤(rùn)總額＋列入財(cái)務(wù)費(fèi)用利息支出EBITDA（息稅折舊攤銷前盈余）EBIT＋折舊＋無形資產(chǎn)攤銷＋長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額×100%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額×100%凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)/年初末平均凈資產(chǎn)×100%（上市公司用年末數(shù)）總資產(chǎn)報(bào)酬率EBIT/年初末平均資產(chǎn)總額×100%（上市公司用年末數(shù)）總資本賺錢率EBIT/(所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益+短期債務(wù)+長(zhǎng)期債務(wù))×100%成本費(fèi)用利潤(rùn)率利潤(rùn)總額/（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本＋主營(yíng)稅金及附加＋經(jīng)營(yíng)費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用）×100%短期債務(wù)短期借款＋應(yīng)付票據(jù)＋一年內(nèi)到期長(zhǎng)期負(fù)債＋其她流動(dòng)負(fù)債(應(yīng)付短期債券)長(zhǎng)期債務(wù)長(zhǎng)期借款＋應(yīng)付債券總債務(wù)短期債務(wù)＋長(zhǎng)期債務(wù)資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%固定資產(chǎn)/長(zhǎng)期資金固定資產(chǎn)/（長(zhǎng)期負(fù)債+所有者權(quán)益）×100%長(zhǎng)期債務(wù)資本化比率長(zhǎng)期債務(wù)/(長(zhǎng)期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%所有債務(wù)資本化比率（長(zhǎng)期債務(wù)+短期債務(wù)）/(長(zhǎng)期債務(wù)+短期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債保守速動(dòng)比率（貨幣資金＋應(yīng)收票據(jù)＋短期投資）/流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生鈔票流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債×100%EBIT利息保障倍數(shù)EBIT/(列入財(cái)務(wù)費(fèi)用利息支出+資本化利息)EBITDA利息倍數(shù)EBITDA/(列入財(cái)務(wù)費(fèi)用利息支出+資本化利息)總債務(wù)/EBITDA總債務(wù)/EBITDA經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生鈔票流量?jī)纛~/總債務(wù)×100%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生鈔票流量?jī)纛~/總負(fù)債×100%

注：長(zhǎng)期債務(wù)=長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券短期債務(wù)=短期借款+一年內(nèi)到期長(zhǎng)期負(fù)債+應(yīng)付票據(jù)（扣除保證金某些）

EBITDA=利潤(rùn)總額+利息支出+固定資產(chǎn)折舊+攤銷所有債務(wù)=長(zhǎng)期債務(wù)+短期債務(wù)或有負(fù)債總額＝對(duì)外擔(dān)保余額+票據(jù)貼現(xiàn)余額+未決訴訟余額+其她或有負(fù)債余額

//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////東方金誠(chéng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評(píng)級(jí)體系

二〇一二年二月

目錄一、評(píng)級(jí)定義與評(píng)級(jí)對(duì)象（一）評(píng)級(jí)定義（二）擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶（三）合用范疇二、評(píng)級(jí)構(gòu)造與評(píng)級(jí)流程（一）信用級(jí)別設(shè)立與含義（二）違約和違約概率（三）評(píng)級(jí)流程三、評(píng)分模板與調(diào)節(jié)規(guī)則（一）評(píng)分模板（二）評(píng)分辦法（三）調(diào)節(jié)規(guī)則四、資料清單、調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)（一）資料清單（二）調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)五、信用評(píng)級(jí)報(bào)告六、評(píng)分體系驗(yàn)證及修訂附表

指標(biāo)計(jì)算公式

前言依照公司《關(guān)于修訂信用評(píng)級(jí)體系決策》，按照《信用評(píng)級(jí)管理指引意見》、《信貸市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)規(guī)范》、《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》、《中小公司融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》、《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》、《關(guān)于加強(qiáng)地方財(cái)政部門對(duì)中小公司信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)管理和政策支持若干問題告知》、《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)實(shí)行新監(jiān)管原則指引意見》、《關(guān)于建立中小公司信用擔(dān)保體系試點(diǎn)指引意見》、《關(guān)于建立全國(guó)中小公司信用擔(dān)保體系關(guān)于問題告知》和《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)中小公司金融服務(wù)指引意見》等文獻(xiàn)有關(guān)內(nèi)容，修訂擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評(píng)級(jí)體系。擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評(píng)級(jí)體系修訂原則和目的是：建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用風(fēng)險(xiǎn)分析合理框架，滿足市場(chǎng)需求，符合監(jiān)管規(guī)定，增進(jìn)信用產(chǎn)品原則化與規(guī)?；?，推動(dòng)信貸市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評(píng)級(jí)體系修訂中堅(jiān)持原則是：能充分揭示信用風(fēng)險(xiǎn)，便于實(shí)務(wù)操作。一、評(píng)級(jí)定義與評(píng)級(jí)對(duì)象（一）評(píng)級(jí)定義擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)是對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償能力和意愿評(píng)估，屬于債務(wù)人主體評(píng)級(jí)范疇。擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)有效期為一年，采用周期評(píng)級(jí)法。在評(píng)估過程中，既要對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)歷史經(jīng)營(yíng)狀況分析，又要精確把握當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)狀況，并在此基本之上，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)將來代償能力和意愿進(jìn)行預(yù)測(cè)和判斷。（二）擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶本信用評(píng)級(jí)體系所指擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶，是指?jìng)€(gè)人或公司在向銀行借款時(shí)候，銀行為了減少風(fēng)險(xiǎn)，不直接放款給個(gè)人，而是規(guī)定借款人找到第三方（擔(dān)保機(jī)構(gòu)或資質(zhì)好個(gè)人）為其做信用擔(dān)保，擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)依照銀行規(guī)定，讓借款人出具有關(guān)資質(zhì)證明進(jìn)行審核，之后將審核好資料交到銀行，銀行復(fù)核后放款，擔(dān)保機(jī)構(gòu)收取相應(yīng)服務(wù)費(fèi)用。依照國(guó)內(nèi)當(dāng)前擔(dān)保機(jī)構(gòu)從事重要擔(dān)保業(yè)務(wù)品種，擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶評(píng)級(jí)對(duì)象可分為貸款類擔(dān)保機(jī)構(gòu)、零售類貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)、履約類擔(dān)保機(jī)構(gòu)及司法類擔(dān)保機(jī)構(gòu)等四大類。其中，貸款類擔(dān)保機(jī)構(gòu)按照擔(dān)?？蛻舨煌?，又分為公司類（重要是中小公司）貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)、零售類貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)（涉及但不限于個(gè)人住房抵押貸款、汽車消費(fèi)貸款、個(gè)體工商戶、助學(xué)貸款、個(gè)人綜合消費(fèi)貸款、個(gè)人信用卡等）；履約類擔(dān)保機(jī)構(gòu)重要是從事工程保證擔(dān)保業(yè)務(wù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和從事貿(mào)易合同履約擔(dān)保業(yè)務(wù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)；司法類擔(dān)保機(jī)構(gòu)重要是從事訴訟保全擔(dān)保業(yè)務(wù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。（三）合用范疇擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評(píng)級(jí)體系指引思想是基于《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》、《中小公司融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》、《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》、《關(guān)于加強(qiáng)地方財(cái)政部門對(duì)中小公司信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)管理和政策支持若干問題告知》、《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)實(shí)行新監(jiān)管原則指引意見》、《關(guān)于建立中小公司信用擔(dān)保體系試點(diǎn)指引意見》、《關(guān)于建立全國(guó)中小公司信用擔(dān)保體系關(guān)于問題告知》和《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)中小公司金融服務(wù)指引意見》等文獻(xiàn)有關(guān)內(nèi)容，合用于中華人民共和國(guó)人民銀行引導(dǎo)擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)、商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系中擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評(píng)級(jí)、地方政府引導(dǎo)社會(huì)信用體系建設(shè)中擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)（評(píng)價(jià)）、各類行業(yè)協(xié)會(huì)等關(guān)注擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用團(tuán)隊(duì)和機(jī)構(gòu)組織擔(dān)保機(jī)構(gòu)類信用評(píng)級(jí)（評(píng)價(jià)）等。二、評(píng)級(jí)構(gòu)造與評(píng)級(jí)流程擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評(píng)級(jí)同步考慮影響擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶違約風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素，設(shè)立了“三等九級(jí)”以保證對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)有效區(qū)別，另設(shè)立一種違約級(jí)別。（一）信用級(jí)別設(shè)立與含義依照中華人民共和國(guó)人民銀行發(fā)布《信用評(píng)級(jí)管理指引意見》和《信貸市場(chǎng)與銀行間債券市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)規(guī)范》關(guān)于規(guī)定，擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別設(shè)立為三等九級(jí)，符號(hào)表達(dá)為：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。信用級(jí)別含義如下：AAA級(jí)：代償能力最強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理能力極強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)最??；AA級(jí)：代償能力很強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理能力很強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)很小；A級(jí)：代償能力較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理能力較強(qiáng)，盡管有時(shí)會(huì)受經(jīng)營(yíng)環(huán)境和其她內(nèi)外部條件變化影響，但是風(fēng)險(xiǎn)??；BBB級(jí)：有一定代償能力，風(fēng)險(xiǎn)管理能力普通，易受經(jīng)營(yíng)環(huán)境和其她內(nèi)外部條件變化影響，風(fēng)險(xiǎn)較小；BB級(jí)：代償能力較弱，風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱，有一定風(fēng)險(xiǎn)；B級(jí)：代償能力較差，風(fēng)險(xiǎn)管理能力弱，有較大風(fēng)險(xiǎn)；CCC級(jí)：代償能力很差，在經(jīng)營(yíng)、管理、抵抗風(fēng)險(xiǎn)等方面存在問題，有很大風(fēng)險(xiǎn)；CC級(jí)：代償能力極差，在經(jīng)營(yíng)、管理、抵抗風(fēng)險(xiǎn)等方面存有嚴(yán)重問題，風(fēng)險(xiǎn)極大；C級(jí)：瀕臨破產(chǎn)，沒有代償能力。除CCC級(jí)如下級(jí)別（含CCC級(jí)）外，每一種信用級(jí)別可用“+”、“-”符號(hào)進(jìn)行微調(diào)，表達(dá)略高或略低于本級(jí)別信用，不設(shè)AAA+。（二）違約和違約概率1、違約為便于對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)違約率記錄和量化擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，依照當(dāng)前所掌握擔(dān)保機(jī)構(gòu)違約事件，定義擔(dān)保機(jī)構(gòu)如浮現(xiàn)如下任何一種狀況將被視為違約：（1）擔(dān)?？蛻舾‖F(xiàn)逾期，且擔(dān)保機(jī)構(gòu)與合伙銀行商定代償寬限期到期90天后來仍未足額履行代償義務(wù)。（2）經(jīng)合伙銀行認(rèn)定，除非采用變現(xiàn)抵質(zhì)押品等追索辦法，否則擔(dān)保機(jī)構(gòu)也許無法全額履行其擔(dān)保代償義務(wù)。浮現(xiàn)如下任何一種狀況，應(yīng)認(rèn)定擔(dān)保機(jī)構(gòu)為“也許無法全額履行擔(dān)保代償義務(wù)”：

銀行對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)有連帶保證責(zé)任債項(xiàng)停止計(jì)息或應(yīng)計(jì)利息納入表外核算。

銀行對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)有連帶保證責(zé)任債項(xiàng)進(jìn)行核銷或計(jì)提一定比例貸款損失準(zhǔn)備。

銀行將擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)有連帶保證責(zé)任債項(xiàng)出售并承擔(dān)一定比例賬面損失。

由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況惡化，銀行批準(zhǔn)對(duì)其負(fù)有連帶保證責(zé)任債項(xiàng)進(jìn)行悲觀重組，并對(duì)保證合同條款做出非商業(yè)性調(diào)節(jié)。詳細(xì)涉及但不限于如下狀況：一是保證合同條款變更導(dǎo)致其擔(dān)保債務(wù)規(guī)模下降；二是因無力代償而借新還舊；三是因無力代償還而導(dǎo)致展期。

銀行將擔(dān)保機(jī)構(gòu)列為破產(chǎn)公司或類似狀態(tài)。（3）擔(dān)保機(jī)構(gòu)申請(qǐng)破產(chǎn)，或者已經(jīng)破產(chǎn)，或者處在類似保護(hù)狀態(tài)，由此將不履行或延期履行擔(dān)保代償義務(wù)。（4）銀行認(rèn)定其她也許導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)不能全額履行其擔(dān)保代償義務(wù)狀況。2、違約率和違約概率違約率是指某種債務(wù)類別中實(shí)際違約數(shù)占該類別債務(wù)總量比率。違約概率是指?jìng)鶆?wù)人在將來一段時(shí)間內(nèi)不能償還到期債務(wù)也許性。（三）評(píng)級(jí)流程擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評(píng)級(jí)基本流程涉及前期準(zhǔn)備、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、數(shù)據(jù)錄入、信用級(jí)別評(píng)分與調(diào)節(jié)、評(píng)級(jí)報(bào)告復(fù)核與簽發(fā)、信用評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布與歸檔、跟蹤評(píng)級(jí)等七個(gè)環(huán)節(jié)。評(píng)級(jí)流程核心環(huán)節(jié)之一是對(duì)信用信息采集和核算，保證評(píng)級(jí)信息可靠性、有關(guān)性和及時(shí)性，涉及對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)身份信息、經(jīng)營(yíng)管理狀況等非財(cái)務(wù)資料和財(cái)務(wù)信息核算。

三、評(píng)分模板與調(diào)節(jié)規(guī)則評(píng)分模板和調(diào)節(jié)規(guī)則是擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評(píng)級(jí)體系核心。評(píng)分模板是對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)價(jià)根據(jù)，調(diào)節(jié)規(guī)則是在評(píng)分模板不能完全涵蓋或精確區(qū)別評(píng)級(jí)對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)特性時(shí)對(duì)評(píng)分級(jí)別所做出調(diào)節(jié)事項(xiàng)。（一）評(píng)分模板1、評(píng)分模板類別評(píng)分模板是對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象初評(píng)信用級(jí)別時(shí)打分模板或模型，是評(píng)級(jí)分析師依照客戶提供資料和盡職調(diào)查成果評(píng)價(jià)其信用風(fēng)險(xiǎn)狀況和擬定信用級(jí)別原則。擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶由于所屬行業(yè)特點(diǎn)明顯、差別不大，因此對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)依照擔(dān)保行業(yè)特性，并結(jié)合實(shí)際運(yùn)用特點(diǎn)，設(shè)立原則類型評(píng)分模板。2、指標(biāo)篩選原則擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評(píng)級(jí)涉及到定量指標(biāo)、定性指標(biāo)及調(diào)節(jié)規(guī)則。依照評(píng)級(jí)體系制定意見，指標(biāo)選用遵循如下原則：（1）可操作原則。在指標(biāo)選取時(shí)，考慮所選用指標(biāo)與否有可靠數(shù)據(jù)來源，即評(píng)級(jí)人員可以通過資料清單、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，直接獲得足夠支持證據(jù)。（2）影響性原則。在指標(biāo)選取時(shí)，考慮所選用指標(biāo)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶償債能力和償債意愿具備相對(duì)較大影響力，且影響方向明確。（3）非有關(guān)性原則。在指標(biāo)選取時(shí)，考慮所選用指標(biāo)可以相對(duì)獨(dú)立且比較全面地反映擔(dān)保機(jī)構(gòu)重要風(fēng)險(xiǎn)，盡量避免選用有關(guān)性較高指標(biāo)。

3、評(píng)分指標(biāo)構(gòu)造評(píng)分模板指標(biāo)選用和權(quán)重設(shè)立重要依照專家經(jīng)驗(yàn)判斷，并基于一定記錄分析。按照層次分析法基本原理，針對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評(píng)級(jí)所面臨風(fēng)險(xiǎn)因素，評(píng)分模板設(shè)立四個(gè)一級(jí)指標(biāo)，分別為經(jīng)營(yíng)環(huán)境、基本素質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)管理水平、資本充分性和社會(huì)貢獻(xiàn)，在一級(jí)指標(biāo)下分別設(shè)立二級(jí)指標(biāo)和三級(jí)指標(biāo)，權(quán)重、指標(biāo)選用因行業(yè)不同而有所差別，詳見東方金誠(chéng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶評(píng)級(jí)指引手冊(cè)。

4、評(píng)分基本規(guī)則定量指標(biāo)一方面由東方金誠(chéng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評(píng)級(jí)評(píng)分系統(tǒng)按照公式計(jì)算出指標(biāo)值，然后與參照值進(jìn)行線性比較自動(dòng)給出得分值；定性指標(biāo)是對(duì)指標(biāo)項(xiàng)定性描述或者定性指標(biāo)定量化，依照定性不同情景或者量化成果設(shè)立相應(yīng)評(píng)分區(qū)間，詳見東方金誠(chéng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶評(píng)級(jí)指引手冊(cè)。

（二）評(píng)分辦法信用評(píng)級(jí)所需要信息涉及評(píng)級(jí)對(duì)象內(nèi)部信息和外部信息兩大類。內(nèi)部信息涉及評(píng)級(jí)對(duì)象提供財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)、管理、風(fēng)控、資本充分性等非財(cái)務(wù)信息、評(píng)級(jí)對(duì)象將來發(fā)展信息、評(píng)級(jí)對(duì)象主管部門和股東信息等。外部信息涉及區(qū)域行業(yè)狀況、政策和監(jiān)管辦法等來自評(píng)級(jí)對(duì)象外部、由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獨(dú)立收集和研究信息。上述信息構(gòu)成對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶在經(jīng)營(yíng)環(huán)境、基本素質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)管理水平、資本充分性和社會(huì)貢獻(xiàn)等方面進(jìn)行評(píng)分根據(jù)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)由評(píng)級(jí)分析員按照調(diào)查手冊(cè)核算信息、判斷定性指標(biāo)情景或量化定性指標(biāo)，財(cái)務(wù)指標(biāo)則由評(píng)級(jí)系統(tǒng)自動(dòng)計(jì)算、評(píng)分。詳細(xì)評(píng)分辦法和評(píng)分內(nèi)容如下：l

經(jīng)營(yíng)環(huán)境擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與監(jiān)管部門監(jiān)管政策、其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)覆蓋地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及產(chǎn)業(yè)構(gòu)造發(fā)展?fàn)顩r有著密切關(guān)系，這些環(huán)境因素作為擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)所有擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)生作用，因而成為擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)分析起點(diǎn)。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境分析重要從區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、監(jiān)管政策、外部支持等幾種方面進(jìn)行：1.區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境當(dāng)前國(guó)內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范疇普通都限于特定區(qū)域內(nèi)，其擔(dān)保業(yè)務(wù)客戶亦以區(qū)域內(nèi)公司為主，不同經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及經(jīng)濟(jì)構(gòu)造差別使得不同擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有很大差別。對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析重要考慮區(qū)域產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)、中小公司整體經(jīng)營(yíng)實(shí)力和活躍限度、金融信用環(huán)境和銀行環(huán)境等因素。2.行業(yè)環(huán)境行業(yè)環(huán)境重要考慮擔(dān)保行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中地位、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、行業(yè)政策、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)以及行業(yè)發(fā)展前景等，這些因素對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)生存發(fā)展有著重要影響。重要分析行業(yè)現(xiàn)狀、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)以及行業(yè)發(fā)展前景等，重點(diǎn)分析區(qū)域內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)狀況、參加評(píng)級(jí)狀況、區(qū)域內(nèi)擔(dān)保行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)水平、行業(yè)增長(zhǎng)性和穩(wěn)定性、區(qū)域內(nèi)再擔(dān)保發(fā)展?fàn)顩r等因素。3.政策監(jiān)管與扶持擔(dān)保行業(yè)政策及其變化對(duì)整個(gè)擔(dān)保行業(yè)安全性及個(gè)別擔(dān)保機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量和賺錢能力產(chǎn)生重要影響，分為監(jiān)管政策和扶持政策。監(jiān)管政策分析重要涉及監(jiān)管體制、有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管政策（涉及各級(jí)政府制定政策與法規(guī)）等方面，明確監(jiān)管政策對(duì)中小公司融資及擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展影響。政策支持重點(diǎn)考察政府予以補(bǔ)償及扶持基金等以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)浮現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)后政府對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)支持也許性和可行性。?

財(cái)政部關(guān)于印發(fā)《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》告知（財(cái)金[]3號(hào)）規(guī)定融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)：監(jiān)管部門依照本地實(shí)際狀況規(guī)定融資性擔(dān)保公司注冊(cè)資本最低限額，但不得低于人民幣500萬元；融資性擔(dān)保公司不得從事下列活動(dòng)：吸取存款、發(fā)放貸款、受托發(fā)放貸款和受托投資等監(jiān)管部門規(guī)定不得從事其她活動(dòng)。對(duì)單個(gè)被擔(dān)保人提供融資性擔(dān)保責(zé)任余額不