2021年一級建造師工程經(jīng)濟講義完整版

2.1財務會計基本(1Z10)財務會計與管理睬計概念：財務會計與管理睬計是當代會計兩大基本內(nèi)容。財務會計管理睬計范疇外部集團內(nèi)部管理不同類型報告型會計經(jīng)營型會計時態(tài)過去時態(tài)過去、當前和將來3個時態(tài)目的兩者最后目的相似，工作環(huán)境相似；管理睬計及所需許多資料來源于財務會計系統(tǒng)相似本章重要涉及內(nèi)容是財務會計。2.1.1財務會計職能(1Z10)2.1.1.1財務會計內(nèi)涵財務會計對公司已經(jīng)發(fā)生交易或信息事項，通過確認、計量和報告程序進行加工解決，并借助于財務報表為重要內(nèi)容財務報告形式，向公司外部利益集團提供以財務信息為主經(jīng)濟信息。這種信息以貨幣作為重要計量尺度，反映公司過去資金運動或經(jīng)濟活動歷史。覺得外部與公司有經(jīng)濟利害關系投資人、債權債務人、政府關于部門和社會公眾提供公司財務狀況、經(jīng)營成果和鈔票流量等經(jīng)濟信息為重要目的而進行經(jīng)濟管理活動。2.1.1.2財務會計職能財務會計內(nèi)涵決定了財務會計具備核算和監(jiān)督兩項基本職能，還涉及預測、決策、評價等職能。職能核算職能提供經(jīng)濟信息，具備完整性、持續(xù)性和系統(tǒng)性特點監(jiān)督職能經(jīng)濟管理活動，具備真實性、完整性、合規(guī)性和有效性其她職能預測、決策、評價【考點分析】財務會計基本職能;財務會計核算職能特點;財務會計監(jiān)督職能特性?！菊骖}示例】(-42)會計基本職能是會計核算與會計()。A.分析B.管理C.監(jiān)督D.控制【答案】C財務會計基本職能是()。A.核算和預測B.預算和決算C.監(jiān)督和決策D.核算和監(jiān)督【答案】D2.1.2會計核算原則(1Z10)會計核算原則涉及會計核算5個計量屬性以及8個質量規(guī)定。2.1.1.1會計要素計量屬性公司在將符合確認條件會計要素登記入賬并列報于會計報表及其附注時，應當按照規(guī)定會計計量屬性進行計量。歷史成本購買時支付鈔票或者鈔票等價物金額，或者按照購買資產(chǎn)時所付出代價公允價值計量重置成本按照當前購買相似或者相似資產(chǎn)所需支付鈔票或者鈔票等價物金額計量可變現(xiàn)凈值對外銷售所能收到鈔票或者鈔票等價物金額，扣減該資產(chǎn)至竣工時預計將要發(fā)生成本、預計銷售費用以及有關稅費后金額計量現(xiàn)值按照預測從其持續(xù)使用和最后處置中所產(chǎn)生將來凈鈔票流入量折鈔票額計量公允價值按照在有序交易中，出售資產(chǎn)所能收到或者轉移負債所需支付價格計量公司在對會計要素進行計量時，普通應當采用歷史成本。2.1.2.2會計信息質量規(guī)定質量規(guī)定真實可靠、內(nèi)容完整：真實性公司提供會計信息應當與財務會計報告使用者經(jīng)濟決策需要有關：有關性公司提供會計信息應當清晰明了：清晰性公司提供會計信息應當具備可比性：可比性同一公司不同步期發(fā)生相似或者相似交易或者事項，采用一致會計政策；不同公司發(fā)生相似或者相似交易或者事項，采用規(guī)定會計政策公司應當按照交易或者事項經(jīng)濟實質進行會計確認、計量和報告：實質重于形式公司提供會計信息應當反映與公司財務狀況、經(jīng)營成果和鈔票流量等關于所有重要交易或者事項：重要性公司對交易或者事項進行會計確認、計量和報告應當保持應有謹慎，不應高估資產(chǎn)或者收益、低估負債或者費用：謹慎性公司對于已經(jīng)發(fā)生交易或者事項，應當及時進行會計確認、計量和報告，不得提前或者延后：及時性【重要考點】會計要素計量屬性及其含義;會計信息質量規(guī)定;會計信息質量規(guī)定中可比性、實質重于形式、謹慎性等規(guī)定含義?！締栴}思考】會計要素計量屬性包括哪些內(nèi)容?會計信息質量規(guī)定有哪些?【答案】會計要素5個計量屬性為:歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值;會計信息8個質量規(guī)定為：真實性、有關性、清晰性、可比性、實質重于形式、重要性、謹慎性、及時性?！菊骖}示例】若公司資產(chǎn)按購買時所付出代價公允價值計量，則依照會計計量屬性，該資產(chǎn)計量屬于按()計量。A.重置成本B.歷史成本C.可變現(xiàn)凈值D.公允價值【答案】B依照會計核算原則，在現(xiàn)值計量下，負債應按照預測期限內(nèi)需要償還將來()計量。A.凈鈔票流入量折鈔票額B.凈鈔票流出量公允價值C.凈鈔票流入量可變現(xiàn)凈值D.凈鈔票流出量折鈔票額【答案】D【模仿題】公司在對會計要素進行計量時，普通應當按()。A.歷史成本B.重置成本C.可變現(xiàn)凈值D.現(xiàn)值【答案】A1.2.5財務凈現(xiàn)值分析(1Z101025)財務凈現(xiàn)值(FNPV)是反映技術方案在計算期內(nèi)賺錢能力動態(tài)評價指標。概念是反映技術方案在計算期內(nèi)賺錢能力動態(tài)評價指標計算式ic—基準收益率判斷準則FNPV≥0技術方案財務上可行FNPV;;0技術方案財務上不可行長處考慮了資金時間價值，是重要指標；考慮了技術方案在整個計算期內(nèi)鈔票流量時間分布狀況。缺陷必要先一方面擬定基準收益率ic；互斥方案壽命不等，不能直接比較；不能反映單位投資使用效率；不能反映投資回收速度?！究键c分析】財務凈現(xiàn)值含義和歸類;財務凈現(xiàn)值計算分析：P25例1Z101025;財務凈現(xiàn)值比較鑒別原則;財務凈現(xiàn)值優(yōu)劣分析。【歷年真題】(-5)可用于評價項目財務賺錢能力絕對指標是(B)。A.價格臨界點B.財務凈現(xiàn)值C.總投資收益率D.敏感度系數(shù)【答案】B(-6)某技術方案凈鈔票流量見下表。若基準收益率;;0，則方案凈現(xiàn)值()。某技術方案凈鈔票流量表計算期（年）012345凈鈔票流量--300-200200600600A.等于是900萬元B.不不大于900萬元，不大于1400萬元C.不大于900萬元D.等于1400萬元【答案】C技術方案營利能力越強，則該技術方案()越大。A.投資回收期B.盈虧平衡產(chǎn)量C.速動比率D.財務凈現(xiàn)值【答案】D關于技術方案財務凈現(xiàn)值與基準收益率關系說法，對的是()。A.基準收益率越大，財務凈現(xiàn)值越小B.基準收益率越大，財務凈現(xiàn)值越大C.基準收益率越小，財務凈現(xiàn)值越小D.兩者之間沒關于系【答案】A某公司擬新建一項目，有兩個備選方案技術均可行。甲方按投資額5000萬元，計算期，財務凈現(xiàn)值為200萬元;乙方案投資8000萬元，計算期，財務凈現(xiàn)值為800萬元。則關于兩方案比選說法，對的是()。A.甲乙方案必要構造一種相似分析期限才干比選B.甲方按投資少于乙方案，凈現(xiàn)值不不大于零，故甲方案較優(yōu)C.乙方案凈現(xiàn)值不不大于甲方案，且都不不大于零，故乙方案較優(yōu)D.甲方案計算期短，闡明甲方案投資回收速度快于乙方案【答案】A【問題思考】請闡明寫出財務凈現(xiàn)值指標優(yōu)劣【答案】長處：考慮了資金時間價值，并全面考慮了項目在整個計算期內(nèi)鈔票流量時間分布狀況，經(jīng)濟意義明確直觀，可以直接以貨幣額表達項目賺錢水平;判斷直觀。局限性之處是：(1)必要一方面擬定一種符合經(jīng)濟現(xiàn)實基準收益率，而基準收益率擬定是比較困難;(2)在互斥方案評價時，財務凈現(xiàn)值必要慎重考慮互斥方案壽命，如果互斥方案壽命不等，必要構造一種相似分析期限，才干進行各個方案之間比選;(3)財務凈現(xiàn)值也不能真正反映項目投資中單位投資使用效率;(4)不能直接闡明在項目運營期間各年經(jīng)營成果;(5)沒有給出該投資過程確切收益大小，不能反映技資回收速度?！灸７骂}】1.某技術方案前5年財務凈現(xiàn)值為210萬元，第6年凈鈔票流量為30萬元，ic=10%，則該方案前6年財務凈現(xiàn)值為()萬元。A.227B.237C.240D.261【答案】A2.下列關于財務凈現(xiàn)值說法中，對的有()。A.財務凈現(xiàn)值是評價技術方案賺錢能力絕對指標B.財務凈現(xiàn)值等于500萬，闡明該技術方案可以得到500萬賺錢C.財務凈現(xiàn)值等于0，闡明該技術方案沒有賺錢D.財務凈現(xiàn)值擬定，必要一方面擬定一種符合經(jīng)濟現(xiàn)實基準收益率E.財務凈現(xiàn)值≥0，闡明該技術方案可行【答案】ADE;;;;;;1.2.6財務內(nèi)部收益率分析(1Z101026)對常規(guī)技術方案，財務內(nèi)部收益率(FIRR)實質是使技術方案在計算期內(nèi)各年凈鈔票流量現(xiàn)值合計等于零時折現(xiàn)率。1.2.6.1財務凈現(xiàn)值函數(shù)1.2.6.2財務內(nèi)部收益率(FIRR)財務內(nèi)部收益率實質對常規(guī)技術方案，其實質是投資方案在計算期內(nèi)各年凈鈔票流量現(xiàn)值合計等于零時折現(xiàn)率表達式計算辦法試算插入法：相似三角形原理判斷準則FIRR≥ic技術方案在經(jīng)濟上可以接受FIRR技術方案在經(jīng)濟上應予回絕對獨立常規(guī)方案：應用FIRR評判結論與應用FNPV評判其結論一致長處考慮了資金時間價值；考慮了技術方案在整個計算期內(nèi)經(jīng)濟狀況；內(nèi)部決定性：計算成果與ic無關，只取決于項目自身鈔票流量缺陷計算比較麻煩；對于非常規(guī)鈔票流量，也許不存在或存在各種內(nèi)部收益率【考點分析】財務內(nèi)部收益率含義和歸類;常規(guī)技術方案凈現(xiàn)值函數(shù)曲線分析：P261Z101026;財務內(nèi)部收益率比較鑒別原則;財務內(nèi)部收益率優(yōu)劣分析;財務內(nèi)部收益率與財務凈現(xiàn)值比較分析?！練v年真題】(-58)使投資項目財務凈現(xiàn)值為零折現(xiàn)率稱為()。A.利息備付率B.財務內(nèi)部收益率C.財務凈現(xiàn)值率D.償債備付率【答案】B(-34)某技術方案在不同收益率i下凈現(xiàn)值為：i=7%時，F(xiàn)NPV=1200萬元，i=8%時，F(xiàn)NPV=800萬元;i=9%時，F(xiàn)NPV=430萬元。則該方案內(nèi)部收益率范疇為()。A.不大于7%B.不不大于9%C.7%~8%D.8%~9%【答案】B某常規(guī)技術方案，F(xiàn)NPV(16%)=160萬元，F(xiàn)NPV(18%)=80萬元，則方案FIRR最也許為()。A.15.98%B.16.21%C.17.33%D.18.21%【答案】D對于待定投資方案，若基準收益率增大，則投資方案評價指標變化規(guī)律是()。A.財務凈現(xiàn)值與內(nèi)部收益率均減小B.財務凈現(xiàn)值與內(nèi)部收益率均增大C.財務凈現(xiàn)值減小，內(nèi)部收益率不變D.財務凈現(xiàn)值增大，內(nèi)部收益率減小【答案】C關于財務內(nèi)部收益率說法，對的是()。A.財務內(nèi)部收益率不不大于基準收益率時，技術方案在經(jīng)濟上可以接受B.財務內(nèi)部收益率是一種事先擬定基準折現(xiàn)率C.財務內(nèi)部收益率受項目外部參數(shù)影響較大D.獨立方案用財務內(nèi)部收益率評價與財務凈現(xiàn)值評價，結論普通不一致【答案】A8.某常規(guī)技術方案凈現(xiàn)值函數(shù)曲線如圖所示，則該方案內(nèi)部收益率為()。A.i1B.i2C.i3D.i4【答案】B【模仿題】1.某技術方案財務鈔票流量表，當折現(xiàn)率i1=8%時，財務凈現(xiàn)值FNPV1=242.76萬元;當折現(xiàn)率i2=10%時，財務凈現(xiàn)值FNPV2=-245.7萬元。則該技術方案內(nèi)部收益率近似值為()。A.8.01%B.8.99%C.9.01%D.10.99%【答案】B2.下列關于財務內(nèi)部收益率說法中，對的有()。A.財務內(nèi)部收益率≥0，技術方案經(jīng)濟上可行B.對于常規(guī)技術方案，財務內(nèi)部收益率就是使技術方案財務凈現(xiàn)值為零折現(xiàn)率C.財務內(nèi)部收益率計算簡樸且不受外部參數(shù)影響D.財務內(nèi)部收益率可以反映投資過程收益限度E.任何技術方案財務內(nèi)部收益率是唯一【答案】BD;;;;;;1.2.8償債能力分析(1Z101028)1.2.8.1償債資金來源償債貸款資金來源重要涉及可用于歸還借款利潤、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)及其她資產(chǎn)攤銷費和其她還款資金來源。償債資金來源利潤普通應是提取了盈余公積金、公益金后未分派利潤固定資產(chǎn)折舊所有被用于歸還貸款折舊基金，應由未分派利潤歸還貸款后余額墊回，以保證折舊基金從總體上不被挪作她用，在還清貸款后恢復其原有經(jīng)濟屬性無形資產(chǎn)及其她資產(chǎn)攤銷費攤銷費具備“沉淀”性質，可以用來歸還貸款其她還款資金按關于規(guī)定可以用減免營業(yè)稅金來作為償還貸款資金來源建設投資貸款總額技術方案在建設期借入所有建設投資貸款本金；建設期借款利息（即資本化利息）1.2.8.2償債能力分析償債能力分析指標涉及：借款償還期、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率。借款償還期概念借款償還期，是指依照國家財稅規(guī)定及技術方案詳細財務條件，以可作為償還貸款收益（利潤、折舊、攤銷費及其她收益）來償還技術方案投資借款本金和利息所需要時間鑒別原則借款償還期滿足貸款機構規(guī)定期限時，即以為技術方案是有借款償債能力合用條件借款償還期指標合用于那些不預先給定借款償還期限，且按最大償還能力計算還本付息技術方案利息備概念利息備付率也稱已獲利息倍數(shù)公式利息備付率=息稅前利潤/利息付率鑒別原則正常經(jīng)營項目，利息備付率應不不大于1，并結合債權人規(guī)定(ICR)擬定；國內(nèi)公司規(guī)定：利息備率不適當?shù)陀?償債備概念償債備付率是指在技術方案借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息資金(EBITDA-TAX)與當期應還本付息金額(PD)比值公式償債備付率=可還本付息/（應還本+付息）可還本付息=息稅前利潤+折舊+攤銷-所得稅付率(DSCR)鑒別原則償債備付率應不不大于1，不大于1表達當年資金年來源局限性以償還當期債務；國內(nèi)規(guī)定普通不低于1.3【考點分析】償還貸款資金來源;建設投資貸款總額;償債能力指標內(nèi)容;借款償還期指標含義和合用條件;利息備付率概念、計算辦法和鑒別準則;償債備付率概念、計算辦法和鑒別準則?！練v年真題】(-4)用于建設項目償債能力分析指標是()。A.投資回收期B.流動比率C.資本金凈利潤率D.財務凈現(xiàn)值率【答案】B技術方案償債能力評價指標有()。A.財務內(nèi)部收益率B.資產(chǎn)負債率C.生產(chǎn)能力運用率D.借款償還期E.流動比率【答案】BDE要保證技術方案生產(chǎn)運營期有足夠資金支付到期利息，方案利息備付率最低不應低于()。A.0.5B.1C.3D.5【答案】B評價技術方案償債能力時，可用于償還借款資金來源涉及()。A.固定資產(chǎn)修理費B.固定資產(chǎn)折舊費C.無形資產(chǎn)攤銷費D.應交營業(yè)稅E.凈利潤【答案】BCE下列投資方案經(jīng)濟效果評價指標中，可用于償債能力分析有()。A.利息備付率B.投資收益率C.流動比率D.借款償還期E.投資回收期【答案】ACD依照國內(nèi)現(xiàn)行財稅制度，可以用來償還貸款資金來源有()。A.固定資產(chǎn)折舊費B.無形資產(chǎn)攤銷費C.其她資產(chǎn)攤銷費D.盈余公積金E.減免營業(yè)稅金【答案】ABCE【模仿題】1.對于正常經(jīng)營公司，利息備付率應()。A.不不大于2B.不不大于1C.不大于1D.不大于2【答案】B2.下面關于利息備付率說法對的是()。A.利息備付率也稱已獲利息倍數(shù)，是指項目在借款償還期內(nèi)各年可用于支付利息稅息前利潤與當期應付利息費用比值B.稅息前利潤是指利潤總額與計入總成本費用利息費用之和C.當期應付利息是指計入總成本費用所有利息D.利息備付率可以分年計算，也可以按整個借款期計算。但分年利息備付率更能反映償債能力E.對于正常經(jīng)營項目，利息備付率應當不不大于2。否則，表達項目付息能力保障限度局限性【答案】ABC3.下面關于償債備付率說法對的是()。A.償債備付率是指項目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息資金與當期應還本付息金額比值B.可用于還本付息資金涉及可用于還款折舊和攤銷、成本中列支利息費用、可用于還款利潤等C.當期應還本付息金額涉及當期應還貸款本金額及計入成本費用利息。D.償債備付率從付息資金來源充裕性角度反映項目償付債務利息能力，它表達使用項目稅息前利潤償付利息保證倍率E.償債備付率正常狀況應當不不大于1，且越高越好。當指標不大于1時，表達當年資金來源局限性以償付當期債務，需要通過短期借款償付已到期債務?！敬鸢浮緼BDE4.下列關于技術方案經(jīng)濟效果評價指標說法中，對的有()。A.基準收益率應不低于資金成本和機會成本B.擬定基準收益率基本是投資風險和通貨膨脹C.借款償還期指標合用于預先給定借款償還期限技術方案D.正常狀況下，技術方案償債備付率應當不不大于1E.利息備付率反映了公司償付債務利息能力【答案】ADE;;;;;;1.2.7基準收益率擬定(1Z101027)1.2.7.1基準收益率概念基準收益率也成為基準折現(xiàn)率，是公司或行業(yè)投資者以動態(tài)觀點所擬定，可接受投資方案最低原則收益水平。體現(xiàn)了投資決策者對資金時間價值判斷和對技術方案風險限度預計。依照不同角度編制鈔票流量表，計算所需基準收益率應有所不同。分類政府投資項目：采用行業(yè)財務基準收益率應依照政府政策導向擬定；公司投資項目：參照行業(yè)財務基準收益率測定；境外投資項目，應一方面考慮國家風險因素。影響因素資金成本資金成本是為獲得資金使用權所支付費用；重要涉及籌資費和資金使用費。機會成本機會成本是指投資者將有限資金用于擬實行技術方案而放棄其她投資機會所獲得最大收益；機會成本體現(xiàn)形式如銷售收入、利潤、利率等；機會成本是在技術方案外部形成；基準收益率應不低于單位資金成本和單位投資機會成本。1.2.7.2基準收益率測定影響因素投資風險資金密集項目風險高于勞動密集；資產(chǎn)專用性強高于資產(chǎn)通用性強；以減少生產(chǎn)成本為目低于以擴大產(chǎn)量、擴大市場份額為目；資金雄厚投資主體分線低于資金拮據(jù)者通貨膨脹通貨膨脹是指由于貨幣發(fā)行量超過商品流通所需要貨幣量而引起貨幣貶值和物價上漲現(xiàn)象；按照當年價格預測：要考慮通貨膨脹因素；按照基年價格預測：不要考慮通貨膨脹因素小結擬定基準收益率基本是資金成本和機會成本，而投資風險和通貨膨脹則是必要考慮影響因素【考點分析】基準收益率概念;測定基準收益率應綜合考慮因素;機會成本體現(xiàn)形式;基準收益率擬定因素分析。【歷年真題】(-44)公司或行業(yè)投資者以動態(tài)觀點擬定、可接受投資方案最低原則收益水平稱為()。A.基準收益率B.社會平均收益率C.內(nèi)部收益率D.社會折舊率【答案】A(-65)投資者自行測定技術方案最低可接受財務收益率時，應考慮因素有(ABCE)。A.自身發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營戰(zhàn)略B.資金成本C.技術方案特點和風險D.沉沒成本E.機會成本【答案】ABCE關于基準收益率說法，對的有()。A.測定基準收益率不需要考慮通貨膨脹因素B.基準收益率是投資資金獲得最低賺錢水平C.測定基準收益率應考慮資金成本因素D.基準收益率取值高低應體現(xiàn)對項目風險限度預計E.債務資金比例高項目應減少基準收益率取值【答案】BCD對于完全由公司自有資金投資技術方案，自主測定其基準收益率基本重要是()。A.資金機會成本B.資金成本C.投資風險D.通貨膨脹【答案】A【問題思考】1.下面關于資金成本和機會成本說法錯誤是()。A.資金成本是為獲得資金使用權所支付費用B.資金成本重要涉及籌資費和資金使用費C.投資機會成本是指投資者將有限資金用于擬建項目而放棄其她投資機會所能獲得最佳收益D.無論資金成本還是機會成本都是實際支出【答案】D【解析】機會成本是在方案外部形成，它不也許反映在該方案財務上，必要通過工程經(jīng)濟分析人員分析比較，才干擬定項目機會成本。機會成本雖不是實際支出，但在工程經(jīng)濟分析時，應作為一種因素加以認真考慮，有助于選取最優(yōu)方案?！灸７骂}】1.若技術方案鈔票流量按基年價格預測時，則擬定基準收益率需要考慮因素涉及()。A.資金成本B.通貨膨脹C.投資風險D.經(jīng)營規(guī)模E.機會成本【答案】ACE;;;;;;1.3技術方案不擬定性分析(1Z101030)1.3.1.1不擬定性因素產(chǎn)生因素概念不擬定性分析是指研究和分析當影響技術方案經(jīng)濟效果各項重要因素發(fā)生變化時，擬實行技術方案經(jīng)濟效果會發(fā)生什么樣變化，以便為對的決策服務一項工作產(chǎn)生因素所根據(jù)基本數(shù)據(jù)局限性或者記錄偏差；預測辦法局限，預測假設不精確；將來經(jīng)濟形勢變化；技術進步；無法以定量來表達定性因素影響；其她外部影響因素1.3.1.2不擬定性分析內(nèi)容后果不擬定性直接后果是使技術方案經(jīng)濟效果實際值與評價值相偏離內(nèi)容依照擬建項目詳細狀況：分析各種外部條件發(fā)生變化或者測算數(shù)據(jù)誤差對方案經(jīng)濟效果影響限度；以預計項目也許承擔不擬定性風險及其承受能力；擬定項目在經(jīng)濟上可靠性；并采用相應對策力求把風險減低到最小限度1.3.1.3不擬定性分析辦法不擬定性分析辦法涉及：盈虧平衡分析和敏感性分析。盈虧平衡分析盈虧平衡分析也稱量本利分析；盈虧平衡分析又可進一步分為線性盈虧分析和非線性盈虧分析敏感性分析敏感性分析是分析各種不擬定性因素發(fā)生增減變化時，對技術方案經(jīng)濟效果評價指標影響，并計算敏感度系數(shù)和臨界點，找出敏感因素【考點分析】不擬定性分析內(nèi)容;不擬定性分析辦法;敏感性分析計算指標。【歷年真題】(-41)在項目財務評價和國民經(jīng)濟評價中均可以使用不擬定性分析辦法是()。A.敏感性分析法B.投入產(chǎn)出分析法C.鈔票流量分析法D.盈虧平衡分析法【答案】A(-62)建設項目敏感性分析中，擬定敏感因素可以通過計算()。A.盈虧平衡點B.評價指標變動率C.部擬定因素變動率D.臨界點E.敏感度系數(shù)【答案】DE【模仿題】1.在下述各項中，屬于不擬定性分析辦法是()。A.價值分析B.盈虧平衡分析C.敏感性分析D.概率分析E.功能分析【答案】BC;;;;;;1.2技術方案經(jīng)濟效果評價(1Z101020)1.2.1經(jīng)濟效果評價內(nèi)容(1Z101021)經(jīng)濟效果評價就是在擬定技術方案、財務效益與費用估算基本上，采用科學分析辦法，對技術方案財務可行性和經(jīng)濟合理性進行分析論證，為選取技術方案提供科學決策根據(jù)。1.2.1.1經(jīng)濟效果評價基本內(nèi)容擬定根據(jù)經(jīng)濟效果評價內(nèi)容應依照技術方案性質、目的、投資者、財務主體以及方案對經(jīng)濟與社會影響限度等詳細狀況擬定分類賺錢能力：分析測算技術方案賺錢能力和賺錢水平償債能力：分析判斷財務主體償債能力財務生存能力體當前財務可持續(xù)性；計算凈鈔票流量和合計盈余資金；：財務可持續(xù)性基本條件：有足夠經(jīng)營凈鈔票流量；財務生存必要條件：在整個運營期間，容許個別年份凈鈔票流量浮現(xiàn)負值，但各年合計盈余資金不應浮現(xiàn)負值實際應用經(jīng)營性方案，依照國家現(xiàn)行財政、稅收制度和現(xiàn)行市場價格，分析擬定技術方案賺錢能力、償債能力和財務生存能力；非經(jīng)營性方案，分析擬定技術方案財務生存能力1.2.1.2經(jīng)濟效果評價辦法按評價辦法分定量分析定量分析與定性分析相結合，以定量分析為主定性分析按與否考慮時間因素分靜態(tài)分析動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結合，以動態(tài)分析為主動態(tài)分析按與否考慮融資分融資前分析考察方案整個計算期內(nèi)鈔票流入和鈔票流出，編制技術方案投資鈔票流量表；從技術方案總獲利能力角度分析融資后分析動態(tài)分析技術方案資本金鈔票流量分析；投資各方鈔票流量分析靜態(tài)分析根據(jù)利潤與利潤分派表計算技術方案資本金凈利潤率和總投資收益率指標按評價時間分事先評價、事中評價、事后評價1.2.1.3經(jīng)濟效果評價程序熟悉技術方案基本狀況;收集整頓和計算關于技術經(jīng)濟基本數(shù)據(jù)資料與參數(shù);依照基本財務數(shù)據(jù)資料編制各基本財務報表;經(jīng)濟效果評價。1.2.1.4經(jīng)濟效果評價方案獨立型方案概念技術方案間互不干擾、在經(jīng)濟上互不有關技術方案特性實質是在“做”與“不做”之間進行選?。粚夹g方案自身經(jīng)濟性進行檢查，即“絕對經(jīng)濟效果檢查”互斥型方案概念排她型方案，在若干備選技術方案中，各個技術方案彼此可以互相代替特性先考察各方案自身經(jīng)濟效果，即“絕對經(jīng)濟效果檢查”；再比較哪個方案相對經(jīng)濟效果最優(yōu)，即“相對經(jīng)濟效果檢查”1.2.1.5技術方案計算期技術方案計算期涉及建設期和運營期建設期概念建設期是指技術方案從資金正式投入開始到技術方案建成投產(chǎn)為止所需要時間運營期投產(chǎn)期概念投產(chǎn)期是指技術方案投入生產(chǎn)，但生產(chǎn)能力尚未完全達到設計能力時過渡階段達產(chǎn)期概念達產(chǎn)期是指生產(chǎn)運營達到設計預期水平后時間擬定因素重要設施和設備經(jīng)濟壽命期（或折舊年限）；產(chǎn)品壽命期；重要技術壽命期【考點分析】技術方案經(jīng)濟效果評價基本內(nèi)容;技術方案財務生存能力評價指標及分析;經(jīng)營性方案與非經(jīng)營性方案經(jīng)濟效果評價內(nèi)容;技術方案經(jīng)濟效果評價辦法分析;技術方案經(jīng)濟效果評價方案類型;技術方案運營期影響因素?！練v年真題】(-3)將技術方案經(jīng)濟效果評價分為靜態(tài)分析和動態(tài)分析根據(jù)是()A.評價辦法與否考慮主觀因素B.評價指標與否可以量化C.評價辦法與否考慮時間因素D.經(jīng)濟效果評價與否考慮融資影響【答案】C對于非經(jīng)營性技術方案，經(jīng)濟效果評價應重要分析擬定方案()。A.營利能力B.償債能力C.財務生存能力D.抗風險能力【答案】C技術方案經(jīng)濟效果評價重要內(nèi)容是分析論證技術方案()。A.技術先進性和經(jīng)濟合理性B.技術可靠性和財務賺錢性C.財務賺錢性和抗風險能力D.財務可行性和經(jīng)濟合理性【答案】D【模仿題】1.在下列技術方案經(jīng)濟效果評價指標中，屬于投資方案賺錢能力評價指標是()。A.財務內(nèi)部收益率B.利息備付率C.財務凈現(xiàn)值D.總投資收益率E.投資回收期【答案】ACDE2.反映技術方案賺錢能力動態(tài)評價指標有()。A.投資收益率B.財務內(nèi)部收益率C.財務凈現(xiàn)值D.利息備付率E.償債備付率【答案】BC;;;;;;1.2.2經(jīng)濟效果評價指標體系(1Z101022)1.2.2.1經(jīng)濟效果評價體系經(jīng)濟效果評價體系擬定性分析賺錢能力分析靜態(tài)分析投資收益率總投資收益率資本金凈利潤率靜態(tài)投資回收期動態(tài)分析財務內(nèi)部收益率財務凈現(xiàn)值償債能力分析利息備付率償債備付率借款償還期資產(chǎn)負債率流動比率速動比率不擬定性分析盈虧平衡分析敏感性分析1.2.2.2指標分析指標分析靜態(tài)分析特點不考慮時間因素，計算簡便；合用條件對短期投資方案進行評價，或對逐年收益大體相等技術方案進行評價時，靜態(tài)分析指標可采用動態(tài)分析強調運用復利辦法計算資金時間價值【考點分析】經(jīng)濟效果評價指標體系分類;靜態(tài)分析指標和動態(tài)分析指標區(qū)別;靜態(tài)分析指標合用條件?！練v年真題】(-4)反映技術方案資本金賺錢水平經(jīng)濟效果評價指標是()。A.內(nèi)部收益率B.總投資收益率C.資本積累率D.資金本凈利潤率【答案】D列工程經(jīng)濟效果評價指標中，屬于賺錢能力分析動態(tài)指標是()。A.財務凈現(xiàn)值B.投資收益率C.借款償還期D.流動比率【答案】A下列經(jīng)濟效果評價指標中，屬于賺錢能力動態(tài)分析指標有()。A.總投資收益率B.財務凈現(xiàn)值C.資本金凈利潤率D.財務內(nèi)部收益率E.速動比率【答案】BD【模仿題】1.在下列技術方案經(jīng)濟效果評價指標中，屬于投資方案償債能力評價指標是()。A.財務內(nèi)部收益率B.利息備付率C.財務凈現(xiàn)值D.總投資收益率【答案】B2.在下列技術方案經(jīng)濟效果評價指標中，屬于投資方案賺錢能力評價指標是()。A.財務內(nèi)部收益率B.利息備付率C.財務凈現(xiàn)值D.總投資收益率E.投資回收期【答案】ACDE3.反映技術方案賺錢能力動態(tài)評價指標有()。A.投資收益率B.財務內(nèi)部收益率C.財務凈現(xiàn)值D.利息備付率E.償債備付率【答案】BC;;;;;;1Z101013名義利率與有效利率計算利率周期普通以年為單位，當計息周期不大于一年時，就浮現(xiàn)了名義利率和有效利率概念。一、名義利率計算若計息周期月利率為1%，則年名義利率為12%。很顯然，計算名義利率時忽視了前面?zhèn)€其利息再生因素，這與單利計算相似。普通所說年利率就是名義利率。二、有效利率計算1計息周期有效利率計算2年游戲哦啊利率計算若用計息周期利率來計算年有效利率，并將年內(nèi)利息再生因素考慮進去，這時所得年利率稱為年有效利率(又稱年實際利率)每年計息周期m越多，與r相差越大;另一方面，名義利率為10%，按季度計息時，按季度利率2.5%計息與按年利率10.38%計息，兩者是等價。因此，在工程經(jīng)濟分析中，如果各技術方案計息期不同，就不能簡樸地使用名義利率來評價，而必要換算成有效利率進行評價，否則會不出對的結論。三、計息周期不大于(或等于)資金收付周期時等值計算等值計算辦法有兩種。應注意對等額系列流量，只有計息周期與收付周期一致時才干按計息期利率計算。否則，只能用收付周期實際利率來計算。;;;;;;;;;;;;P1151Z102042所得稅費用確認(難點，被放棄)P117應納稅暫時性差別和遞延所得稅負債有關;可抵扣暫時性差別和遞延所得稅資產(chǎn)有關。P1211Z102050公司財務報表1Z102051財務報表構成財務報表是指對公司財務狀況、經(jīng)驗成果和鈔票流量構造性描述，反映公司某一特定日期財務狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、鈔票流量書面文獻。P122重要項目單獨列報，重要性從項目(性質)和(金額大小)兩方面予以判斷。財務報表構成：資產(chǎn)負債表(某一特定日期，靜態(tài))、利潤表(動態(tài))、鈔票流量表(動態(tài))、所有者權益(或股東權益)變動表和附注。P1231Z102052資產(chǎn)負債表內(nèi)容和作用資產(chǎn)負債表編制根據(jù)和基本(資產(chǎn)=負債+所有者權益)P1261Z102053利潤表內(nèi)容和作用利潤表內(nèi)容和作用：在一定會計期間經(jīng)營成果財務報表。P1271Z102054鈔票流量表內(nèi)容和作用鈔票流量表：反映一定會計期間鈔票和鈔票等價物流入和流出財務報表，以鈔票為基本編制，涉及：庫存鈔票，可以隨時用于支付存款，其她貨幣資金以及鈔票等價物。鈔票等價物條件(1期限短、2流動性強、3易于轉換為已知金額鈔票、4價值變動風險小)必要同步滿足。三個月內(nèi)到期，不涉及股票。鈔票流量表內(nèi)容應當涉及經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生鈔票流量鈔票流量表內(nèi)容：(歷年有考點，考3條區(qū)別)1經(jīng)營活動產(chǎn)生鈔票流量(與流動資產(chǎn)業(yè)務關于鈔票流量)、2投資活動產(chǎn)生鈔票流量(與長期資產(chǎn)業(yè)務鈔票流量)3籌資活動產(chǎn)生鈔票流量(導致公司資本及債務規(guī)模和構成發(fā)生變化)。P128鈔票流量表有正表和補充資料兩某些構成。正表：1經(jīng)營活動產(chǎn)生鈔票流量2投資活動產(chǎn)生鈔票流量3籌資活動產(chǎn)生鈔票流量4匯率變動5鈔票及等價物凈增長額。;;;;;;;;;;;;1.2.4投資回收期分析(1Z101024)投資回收期也稱返本期，是反映技術方案投資回收能力重要指標;分為靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期。靜概念技術方案靜態(tài)投資回收期是在不考慮資金時間價值條件下，以技術方案態(tài)凈收益回收其總投資（涉及建設投資和流動資金）所需要時間，普通回以年為單位收計算式期Pt鑒別準則將計算出靜態(tài)投資回收期Pt與所擬定基準投資回收期Pc進行比較靜態(tài)回收期Pt鑒別準則Pt≤Pc則方案可行Pt＞Pc則方案是不可行長處資本周轉速度愈快，靜態(tài)投資回收期愈短，風險愈小，抗風險能力越強；反映技術方案原始投資補償速度和技術方案投資風險性。缺陷投資回收期只考慮回收之前效果，未反映回收期后來狀況，只能作為輔助評價指標；作為技術方案選取和排隊準則不可靠。合用條件技術上更新迅速技術方案；資金相稱短缺技術方案；將來狀況很難預測而投資者又特別關懷資金補償技術方案?！究键c分析】投資回收期含義和歸類;靜態(tài)投資回收期計算分析：P23例1Z101024-1;P24例1Z101024-2;靜態(tài)投資回收期比較鑒別原則;靜態(tài)投資回收期優(yōu)劣和合用條件分析?！練v年真題】(-14)某項目建設投資為1000萬元，流動資金為200萬元，建設當年即投產(chǎn)并達到設計生產(chǎn)能力，年凈收益為340萬元。則該項目靜態(tài)投資回收期為()年。A.2.35B.2.94C.3.53D.7.14【答案】C(-5)關于靜態(tài)投資回收期特點說法，對的是()。A.靜態(tài)投資回收期只考慮了方案投資回收之前效果。B.靜態(tài)投資回收期可以單獨用來評價方案與否可行。C.若靜態(tài)投資回收期若不不大于基準投資回收期，則表白該方案可以接受。D.靜態(tài)投資回收期越長，表白資本周轉速度越快。【答案】A某項目財務鈔票流量表數(shù)據(jù)見表1，則該項目靜態(tài)投資回收期為()年。表1項目財務鈔票流量表計算期012345678凈鈔票流量（萬元）-800-1000400600600600600600合計凈鈔票流量（萬元）-800-1800-1400-800-20040010001600A.5.33B.5.67C.6.33D.6.67【答案】A某鈔票方案凈鈔票流量表如下表，則該方案靜態(tài)回收周期為()年。計算期（年）0123456凈鈔票流量（萬元）--1500400400400400400A.3.25B.3.75C.4.25D.4.75【答案】D技術方案投資鈔票流量數(shù)據(jù)如下表達，用該技術方案靜態(tài)投資回收期為()年技術方案投資鈔票量表計算期（年）012345678鈔票流入（萬元）---80012001200120012001200鈔票流入（萬元）-600900500700700700700700A.5.0B.5.2C.5.4D.6.0【答案】C7.某項目各年凈鈔票流量如下表，設基準收益率為10%，則該項目財務凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期分別為()。年份012345凈鈔票流量（萬元）-1605050505050A.32.02萬元，3.2年B.32.02萬元，4.2年C.29.54萬元，4.2年D.29.54萬元，3.2年【答案】D【模仿題】1.某投資項目一次性投資1萬元，第一年凈鈔票流量為1000元，后來每年遞增400元，項目壽命期，則該項目靜態(tài)投資回收期為()。A.7.B.5.5年C.5.33年D.5.67年【答案】C;;;;;;1.2.3投資收益率分析(1Z101023)1.2.3.1概念和鑒別準則概念一種正常生產(chǎn)年份或者平均年份年凈收益額與技術方案投資比率計算式鑒別投資收益率（R）與所擬定基準投資收益率（Rc）進行比較R≥Rc則方案可以接受；R＜Rc則方案是不可行1.2.3.2應用式應用式涉及總投資收益率(ROI)和資本金凈利潤率(ROE)。小結規(guī)定技術方案總投資收益率和資本金凈利潤率應不不大于行業(yè)平均投資收益率和資本金凈利潤率參照值；總投資收益率越高，從技術方案所獲得收益就越多；資本金凈利潤率越高，資本金所獲得利潤就越多長處總投資收益率或資本金凈利潤率指標不但可以用來衡量技術方案獲利能力，還可以作為技術方案籌資決策參照根據(jù)；在一定限度上反映了投資效果優(yōu)劣，可合用于各種投資規(guī)模缺陷作為重要決策根據(jù)不太可靠，重要用在技術方案制定初期階段或研究過程，且計算期較短，不具備綜合分析所需詳細資料技術方案，合用于工藝簡樸、生產(chǎn)情況變化不大技術方案選取和投資經(jīng)濟效果評價【考點分析】投資收益率含義和歸類;總投資收益率和資本金凈利潤率含義和計算;總投資收益率和資本金凈利潤率比較鑒別原則;總投資收益率和資本金凈利潤率優(yōu)劣和合用條件分析?！練v年真題】(-59)投資收益率是指投資方案建成投產(chǎn)并達到設計生產(chǎn)能力后一種正常生產(chǎn)年份()比率。A.年銷售收入與方案固定資產(chǎn)投資B.年銷售收入與方案總投資C.年凈收益額與方案總投資D.年凈收益額與方案固定資產(chǎn)投資【答案】C某工業(yè)項目建設投資額8250萬元(不含建設期貸款利息)，建設期貸款利息為1200萬元，所有流動資金700萬元，項目投產(chǎn)后正常年份息稅前利潤500萬元，則該項目總投資收益率為()。A.4.93%B.522%C.5.64%D.6.67%【答案】A某技術方案總投資1500萬元，其中債務資金700萬元，技術方案在正常年份年利潤總額400萬元，所得稅100萬元，年折舊費80萬元，則該方案資本金凈利潤率為(B)。A.26.7%B.37.5%C.42.9%D.47.5%【答案】B某技術方案總投資1500萬元，其中資本金1000萬元，運營期年平均利息18萬元，年平均所得稅40.5萬元。若項目總投資收益率為12%，則項目資本金凈利潤率為()。A.16.20%B.13.95%C.12.15%D.12.00%【答案】C某項目建設投資3000萬元，所有流動資金450萬元。項目投產(chǎn)期年息稅前利潤總額500萬元，運營期正常年份年平均息稅前利潤總額800萬元，則該項目總投資收益率為()。A.18.84%B.26.67%C.23.19%D.25.52%【答案】C【問題思考】某投資項目投資與收益狀況下表所示，試計算投資利潤率。某項目投資收益狀況表（單位：萬元）年份0123456投資100利潤101212121214【模仿題】1.已知技術方案正常年份凈利潤額300萬元，所得稅100萬元，當期應付利息50萬元。項目總投資為5000萬元，項目資本金3000萬元。則該技術方案資本金凈利潤率為()。A.8%B.9%C.10%D.11%【答案】C2.某技術方案建設投資額8250萬元(不含建設期貸款利息)，建設期貸款利息為1200萬元，所有流動資金700萬元，技術方案投產(chǎn)后正常年份息稅前利潤500萬元，則該技術方案總投資收益率為()。A.4.93%B.5.67%C.5.93%D.6.67%【答案】A;;;;;;1Z101012資金等值計算及應用不同步點絕對不等資金在時間價值作用下卻也許具備相等價值。不同步期、不同數(shù)額，“價值等效”。資金等值計算公式和復利計算公式形式是相似。一、鈔票流量圖繪制鈔票流量概念投入資金、耗費成本、獲取收益鈔票流量圖繪制流向、數(shù)額、時間。1以橫軸為時間軸，時間軸上點稱為時點，普通表達是該時間單位末時點;0表達時間序列起點。整個橫軸又可當作是咱們所考察“技術方案”。2相對于時間坐標垂直箭線代表不同步點鈔票流量狀況，鈔票流量性質是對特定人而言。4箭線與時間軸交點即為鈔票流量發(fā)生時點。鈔票流量三要素：大小，方向，作用點。二、終值和現(xiàn)值計算(一)一次支付鈔票流量一次支付是最基本鈔票流量情形。一次支付又稱整存整付，是指所分析技術方案鈔票流量，無論是流入或是流出，分別在各時點上只發(fā)生一次。一次支付情形復利計算式是復利計算基本公式。在P一定，n相似時，i越高，F(xiàn)越大;在i相似時，n越長，F(xiàn)越大，。在F一定，n相似時，i越高，P越小;在i相似時，n越長，P越小用現(xiàn)值概念很容易被決策者接受。因而，在工程經(jīng)濟分析中，現(xiàn)值比終值使用更為廣泛。在工程經(jīng)濟分析時應注意如下兩點：一是對的選用折現(xiàn)率。折現(xiàn)率是決定現(xiàn)值大小一種重要因素，必要依照現(xiàn)狀靈活選用。二是要注意鈔票流量分布狀況。從收益方面看，獲得時間越早、數(shù)額越多、其現(xiàn)值也越大。因而，應使技術方案早日完畢。從投資方面看，在投資額一定狀況下，投資支出時間越晚、數(shù)額越少，其現(xiàn)值也越小。盡量減少建設初期投資額，加大建設后期投資比重。(二)等額支付系列鈔票流量終值、現(xiàn)值計算1等額支付系列鈔票流量P=A1(1+i)-1+