2021年財(cái)務(wù)管理試題庫(kù)及答案

試題庫(kù)一、單項(xiàng)選取題1．依照財(cái)務(wù)管理理論，公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程中客觀存在資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系被稱為（）。A.公司財(cái)務(wù)管理B.公司財(cái)務(wù)活動(dòng)C.公司財(cái)務(wù)關(guān)系D.公司財(cái)務(wù)【答案】D2．在公司尋常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，如果公司既有資金不能滿足公司經(jīng)營(yíng)需要，還要采用短期借款方式來籌集所需資金，由此產(chǎn)生公司資金收付，屬于（）A.籌資活動(dòng)B.投資活動(dòng)C.資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)D.分派活動(dòng)【答案】C3．在下列各項(xiàng)中，從甲公司角度看，可以形成“本公司與債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系”業(yè)務(wù)是（）。（考題）A.甲公司購(gòu)買乙公司發(fā)行債券B.甲公司歸還所欠丙公司貨款C.甲公司從丁公司賒購(gòu)產(chǎn)品D.甲公司向戊公司支付利息【答案】A4．在下列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，可以體現(xiàn)公司與投資者之間財(cái)務(wù)關(guān)系是（）（考題）A.公司向職工支付工資B.公司向其她公司支付貨款C.公司向國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)繳納稅款D.國(guó)有公司向國(guó)有資產(chǎn)投資公司支付股利【答案】D5．甲公司購(gòu)買乙公司商品或勞務(wù)，對(duì)于甲公司來說該業(yè)務(wù)形成財(cái)務(wù)關(guān)系屬于（）。A.公司與客戶之間財(cái)務(wù)關(guān)系B.公司與受資者之間財(cái)務(wù)關(guān)系C.公司與供貨商之間財(cái)務(wù)關(guān)系D.公司與債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系【答案】C6．財(cái)務(wù)管理核心是（）。A.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)B.財(cái)務(wù)決策C.財(cái)務(wù)預(yù)算D.財(cái)務(wù)控制【答案】B7．在下列各種觀點(diǎn)中，既可以考慮資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)，又有助于克服管理上片面性和短期行為財(cái)務(wù)管理目的是（）。（考題）A.利潤(rùn)最大化B.公司價(jià)值最大化C.每股收益最大化D.資本利潤(rùn)率最大化【答案】B8．每股收益最大化作為財(cái)務(wù)管理目的，其長(zhǎng)處是（）。（考題）A.考慮了資金時(shí)間價(jià)值B.考慮了投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C.有助于公司克服短期行為D.反映了投入資本與收益對(duì)比關(guān)系【答案】D9．在下列各項(xiàng)中，可以反映上市公司價(jià)值最大化目的實(shí)現(xiàn)限度最佳指標(biāo)是（）。（考題）A.總資產(chǎn)報(bào)酬率B.凈資產(chǎn)收益率C.每股市價(jià)D.每股利潤(rùn)【答案】C10．以公司價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目的存在問題是（）。A.非上市公司公司價(jià)值擬定比較困難B.不能避免公司短期行為C.沒有考慮除股東和債權(quán)人以外其她利益有關(guān)者利益D.沒有考慮投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值【答案】A二、多項(xiàng)選取題1．下列各項(xiàng)中，屬于公司資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)有（）。A.采購(gòu)原材料B.銷售商品C.購(gòu)買國(guó)庫(kù)券D.支付利息【答案】AB2．下列各項(xiàng)中，可用來協(xié)調(diào)公司債權(quán)人與所有者矛盾辦法有（）。（考題）A.規(guī)定借款用途B.規(guī)定借款信用條件C.規(guī)定提供借款擔(dān)保D.收回借款或不再借款【答案】ABCD3．在下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素有（）。（考題）A.經(jīng)濟(jì)周期B.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策D.公司治理構(gòu)造【答案】ABC4．在通貨膨脹時(shí)期，實(shí)行固定利率對(duì)債權(quán)人和債務(wù)人影響表述精確有（）。A.對(duì)債務(wù)人有利B.對(duì)債權(quán)人不利C.對(duì)債務(wù)人不利D.對(duì)債權(quán)人有利【答案】AB5．在不存在通貨膨脹狀況下，利率構(gòu)成因素涉及（）。（考題）A.純利率B.違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D.期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率【答案】ABCD6．與獨(dú)資公司和合伙公司相比，股份有限公司特點(diǎn)有（）。A.有限責(zé)任B.永續(xù)存在C.股份轉(zhuǎn)讓相對(duì)困難D.易于籌資，但收益被重復(fù)納稅【答案】ABD三、判斷題1．民營(yíng)公司與政府之間財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為一種投資與受資關(guān)系。（）【答案】×2．在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾辦法中，“接受”是一種通過所有者來約束經(jīng)營(yíng)者辦法。（）【答案】×3．財(cái)務(wù)管理環(huán)境是指對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用公司各種外部條件統(tǒng)稱。（）【答案】×4．市場(chǎng)上短期國(guó)庫(kù)券利率為5%，通貨膨脹補(bǔ)償率為2%，實(shí)際市場(chǎng)利率為10%，則風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為3%。（）【答案】×5．在擬定公司財(cái)務(wù)管理目的時(shí)，只需要考慮所有者或股東利益，公司價(jià)值最大化事實(shí)上就是實(shí)現(xiàn)所有者或股東利益最大化（）。【答案】×第二章試題庫(kù)一、判斷題1.貨幣時(shí)間價(jià)值原理，對(duì)的揭示了不同步間點(diǎn)上資金之間關(guān)系，是財(cái)務(wù)決策基本根據(jù)。()【答案】√2.某期即付年金現(xiàn)值系數(shù)等于（1+i）乘以同期普通年金現(xiàn)值系數(shù)。（）【答案】√3.復(fù)利計(jì)息頻數(shù)越大，復(fù)利次數(shù)越多，終值增長(zhǎng)速度越快，相似期間內(nèi)終值越大。()【答案】√4.證券組合風(fēng)險(xiǎn)大小，等于組合中各個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)平均數(shù)。（）【答案】×答案解析：只有在證券之間有關(guān)系數(shù)為1時(shí)，組合風(fēng)險(xiǎn)才等于組合中各個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)平均數(shù)；如果有關(guān)系數(shù)不大于1，那么證券組合風(fēng)險(xiǎn)就不大于組合中各個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)平均數(shù)。5.在風(fēng)險(xiǎn)分散過程中，隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)目增長(zhǎng)，分散風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)會(huì)越來越明顯。（）【答案】×答案解析：普通來講，隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)個(gè)數(shù)增長(zhǎng)，資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐漸減少，但資產(chǎn)個(gè)數(shù)增長(zhǎng)到一定限度時(shí)，資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)限度將趨于平穩(wěn)，這時(shí)組合風(fēng)險(xiǎn)減少將非常緩慢直到不再減少。6.在資產(chǎn)組合中，單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)不盡相似，通過替代資產(chǎn)組合中資產(chǎn)或變化資產(chǎn)組合中不同資產(chǎn)價(jià)值比例，也許變化該組合風(fēng)險(xiǎn)大小。（）【答案】√答案解析：資產(chǎn)組合β系數(shù)等于各單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)加權(quán)平均數(shù)，因而替代資產(chǎn)組合中資產(chǎn)或變化組合中不同資產(chǎn)價(jià)值比例，也許會(huì)變化組合β系數(shù)大小，而從變化組合風(fēng)險(xiǎn)大小。7.如果兩個(gè)項(xiàng)目預(yù)期收益率相似、原則差不同，理性投資者會(huì)選取原則差較大，即風(fēng)險(xiǎn)較小那個(gè)。（）【答案】×8.經(jīng)濟(jì)危機(jī)、通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)衰退以及高利率普通被以為是可分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（）【答案】×9.在其她條件不變時(shí)，證券風(fēng)險(xiǎn)越高，其價(jià)格便越低，從而必要收益率越高。（）【答案】√10.如果甲方案預(yù)期收益率不不大于乙方案，甲方案原則差不大于乙方案，則甲方案風(fēng)險(xiǎn)不大于乙方案。（）【答案】√11.普通來講，隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)個(gè)數(shù)增長(zhǎng)，資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐漸減少，當(dāng)資產(chǎn)個(gè)數(shù)增長(zhǎng)到一定限度時(shí)，組合風(fēng)險(xiǎn)甚至可以減少到零。（）【答案】×12.雖然投資比例不變，各項(xiàng)資產(chǎn)盼望收益率不變，但如果組合中各項(xiàng)資產(chǎn)之間有關(guān)系數(shù)發(fā)生變化，投資組合盼望收益率就有也許變化（）?！敬鸢浮俊?3.優(yōu)先股則是公司發(fā)行求償權(quán)介于債券和普通股之間一種混合證券，債券估值辦法也可用于優(yōu)先股估價(jià)。（）【答案】√二、單項(xiàng)選取題1.將100元錢存入銀行，利息率為10%，計(jì)算五年后終值應(yīng)用（）來計(jì)算。 A.復(fù)利終值系數(shù)B.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) C.年金終值系數(shù)D.年金現(xiàn)值系數(shù) 【答案】A2．在下列各項(xiàng)中，無法計(jì)算出確切成果是（）。 A.后付年金終值 B.即付年金終值 C.遞延年金終值 D.永續(xù)年金終值 【答案：】D解析：永續(xù)年金持續(xù)期無限，沒有終結(jié)時(shí)間，因而沒有終值。3.某項(xiàng)永久性獎(jiǎng)學(xué)金，每年籌劃頒發(fā)10萬元獎(jiǎng)金。若年復(fù)利率為8%，該獎(jiǎng)學(xué)金本金應(yīng)為（）元。 A.6250000B.5000000

C.1250000D.4000000

【答案：】C 解析：本題考點(diǎn)是計(jì)算永續(xù)年金現(xiàn)值：＝125（萬元）4.一項(xiàng)500萬元借款，借款期5年，年利率為8%，若每半年復(fù)利一次，年實(shí)際利率會(huì)高出名義利率（）。 A.8%B.9.24% C.9.36%D.8.16% 【答案：】D 解析：i＝（1+r/m）m*5－1＝（1+8%/2）^10－1＝8.16%5.某人購(gòu)入債券，在名義利率相似狀況下，對(duì)其比較有利復(fù)利計(jì)息期是（）。A

1年

B

1季度

C

半年

D

1個(gè)月【答案】D6.已知甲方案投資收益率盼望值為15%，乙方案投資收益率盼望值為12%，兩個(gè)方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)。比較甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)采用指標(biāo)是（）。 A、方差 B、凈現(xiàn)值 C、原則離差 D、原則離差率【答案】D7.某公司擬進(jìn)行一項(xiàng)存在一定風(fēng)險(xiǎn)完整工業(yè)項(xiàng)目投資，有甲、乙兩個(gè)方案可供選?。阂阎追桨竷衄F(xiàn)值盼望值為1000萬元，原則離差為300萬元；乙方案凈現(xiàn)值盼望值為1200萬元，原則離差為330萬元。下列結(jié)論中對(duì)的是（）。A、甲方案優(yōu)于乙方案B、甲方案風(fēng)險(xiǎn)不不大于乙方案C、甲方案風(fēng)險(xiǎn)不大于乙方案D、無法評(píng)價(jià)甲乙方案風(fēng)險(xiǎn)大小【答案】B8.某種股票盼望收益率為10%，其原則離差為0.04，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為30%，則該股票風(fēng)險(xiǎn)收益率為（）。（）A、40%B、12%C、6%D、3%【答案】B9.已知某證券β系數(shù)等于2，則該證券（）A.無風(fēng)險(xiǎn)B有非常低風(fēng)險(xiǎn) C與金融市場(chǎng)合有證券平均風(fēng)險(xiǎn)一致 D.是金融市場(chǎng)合有證券平均風(fēng)險(xiǎn)2倍 【答案】D10.無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%,市場(chǎng)上所有股票平均收益率為10%，某種股票β系數(shù)為1.5，則該股票收益率為（）A.7.5%B.12%C.14%D.16%【答案】B11. 已知某種證券收益率原則差為0.2，當(dāng)前市場(chǎng)組合收益率原則差為0.4，兩者之間有關(guān)系數(shù)為0.5，則兩者之間協(xié)方差是（）。 A.0.04B.0.16 C.0.25D.1.00【答案】A12..兩種股票完全負(fù)有關(guān)時(shí)，則把這兩種股票合理組合在一起時(shí)，（）能恰當(dāng)分散風(fēng)險(xiǎn)B.不能分散風(fēng)險(xiǎn)C,能分散掉一某些市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.能分散掉所有可分散風(fēng)險(xiǎn)【答案】D13.構(gòu)成投資組合證券A和證券B，其原則差分別為12%和8%。在等比例投資狀況下，如果兩種證券有關(guān)系數(shù)為1，該組合原則差為（）。 A.20%B.4% C.0D.10%【答案】D14.下列因素引起風(fēng)險(xiǎn)中，投資者可以通過資產(chǎn)組合予以消減是（） A.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況變化B.世界能源狀況變化

C.發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)D.被投資公司浮現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤【答案】D三、多項(xiàng)選取題1.下列關(guān)于時(shí)間價(jià)值說法對(duì)的是（）A.并不是所有貨幣均有時(shí)間價(jià)值，只有把貨幣作為資本投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程才干產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值。B.時(shí)間價(jià)值是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生。C.時(shí)間價(jià)值是資本投入生產(chǎn)過程所獲得價(jià)值增長(zhǎng)。D.時(shí)間價(jià)值是扣除風(fēng)險(xiǎn)收益和通貨膨脹貼水后真實(shí)收益率。E.銀行存款利率可以看作投資收益率，但與時(shí)間價(jià)值是有區(qū)別。【答案】ABDE2.下列各項(xiàng)中，屬于普通年金形式項(xiàng)目有（）。 A.零存整取儲(chǔ)蓄存款整取額 B.定期定額支付養(yǎng)老金 C.年資本回收額 D.償債基金【答案】BCD3.下列各項(xiàng)中屬于可分散風(fēng)險(xiǎn)是（）國(guó)家財(cái)政政策變化B,某公司經(jīng)營(yíng)失敗C.某公司工人罷工D.世界能源狀況變化E.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況變化【答案】BC4. 下列關(guān)于兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率之間有關(guān)系數(shù)表述對(duì)的是（） A.當(dāng)有關(guān)系數(shù)為1時(shí)，投資兩項(xiàng)資產(chǎn)不能抵消任何投資風(fēng)險(xiǎn) B.當(dāng)有關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，投資兩項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)抵消效果最佳 C.當(dāng)有關(guān)系數(shù)為0時(shí)，投資兩項(xiàng)資產(chǎn)不能抵銷風(fēng)險(xiǎn) D.當(dāng)有關(guān)系數(shù)為0時(shí)，投資兩項(xiàng)資產(chǎn)組合可以抵銷風(fēng)險(xiǎn)【答案】ABD5.關(guān)于單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)，下列說法對(duì)的是（）。 A.表達(dá)單項(xiàng)資產(chǎn)收益率變動(dòng)受市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)影響限度 B.取決于該項(xiàng)資產(chǎn)收益率和市場(chǎng)資產(chǎn)組合收益率有關(guān)系數(shù)、該項(xiàng)資產(chǎn)收益率原則差和市場(chǎng)組合收益率原則差 C.當(dāng)β＜1時(shí)，闡明其所含系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不大于市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn) D.當(dāng)β＝1時(shí)，闡明如果市場(chǎng)平均收益率增長(zhǎng)1%，那么該資產(chǎn)收益率也相應(yīng)增長(zhǎng)1%【答案】ABCD6.關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型下列說法對(duì)的是（）。A.如果市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬提高，則所有資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益率都會(huì)提高，并且提高數(shù)量相似

B.如果無風(fēng)險(xiǎn)收益率提高，則所有資產(chǎn)必要收益率都會(huì)提高，并且提高數(shù)量相似

C.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)平均容忍限度越低，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬越大D.如果β＝1，則該資產(chǎn)必要收益率＝市場(chǎng)平均收益率【答案】BCD7.下列關(guān)于證券估值說法對(duì)的是（）A.任何金融資產(chǎn)價(jià)值都是資產(chǎn)預(yù)期創(chuàng)造鈔票流現(xiàn)值B.帶息證券在發(fā)行時(shí)，票面利率普通會(huì)設(shè)定在使債券市場(chǎng)價(jià)格等于其面值水平C.帶息證券在發(fā)行時(shí)，票面利率普通會(huì)設(shè)定在使債券市場(chǎng)價(jià)格高于其面值水平D.普通股估值時(shí)考慮鈔票收入由兩某些構(gòu)成：一某些是在股票持有期間收到鈔票股利，另一某些是在出售股票時(shí)得到變現(xiàn)收入E.債券估值辦法也可用于優(yōu)先股估價(jià) 【答案】ABDE四、計(jì)算分析題1.某公司有A、B兩個(gè)投資項(xiàng)目，籌劃投資額均為1000萬元，其收益（凈現(xiàn)值）概率分布如下表：金額單位：萬元規(guī)定：（1）分別計(jì)算A、B兩個(gè)項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值盼望值。（2）分別計(jì)算A、B兩個(gè)項(xiàng)目盼望值原則離差。（3）判斷A、B兩個(gè)投資項(xiàng)目?jī)?yōu)劣。（）【答案】（1）計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值盼望值A(chǔ)項(xiàng)目：200×0.2＋100×0.6＋50×0.2＝110（萬元）B項(xiàng)目：300×0.2＋100×0.6＋（－50）×0.2＝110（萬元）（2）計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目盼望值原則離差：A項(xiàng)目：〔（200－110）2×0.2＋（100－110）2×0.6＋（50－110）2×0.2〕1/2＝48.99B項(xiàng)目：〔（300－110）2×0.2＋（100－110）2×0.6＋（-50－110）2×0.2〕1/2＝111.36(3)判斷A、B兩個(gè)投資項(xiàng)目?jī)?yōu)劣由于A、B兩個(gè)項(xiàng)目投資額相似，盼望收益亦相似，而A項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較?。ㄆ湓瓌t離差不大于B項(xiàng)目），故A項(xiàng)目?jī)?yōu)于B項(xiàng)目。2.。表2-1經(jīng)濟(jì)狀況概率(Pi)收益額（隨機(jī)變量Xi）繁華普通較差P1=0.2P2=0.5P3=0.3X1=X2=1000X3=500假定當(dāng)前無風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為8%，應(yīng)用投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值原理，闡明與否應(yīng)進(jìn)行這項(xiàng)投資?！敬鸢浮拷猓旱谝徊剑?jì)算投資項(xiàng)目盼望值=×0.2+1000×0.5+500×0.3=1050（元）第二步，計(jì)算投資項(xiàng)目原則離差σ==522.02（元）第三步，計(jì)算投資項(xiàng)目原則離差率q==49.72%第四步，求投資項(xiàng)目應(yīng)得風(fēng)險(xiǎn)收益率應(yīng)得風(fēng)險(xiǎn)收益率=49.72%×8%=3.98%第五步，計(jì)算投資項(xiàng)目預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)收益率預(yù)測(cè)投資收益率==10.5%預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)收益率=10.5%-6%=4.5%預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)收益率不不大于應(yīng)得風(fēng)險(xiǎn)收益率，闡明該項(xiàng)投資所冒風(fēng)險(xiǎn)小，而預(yù)測(cè)可得風(fēng)險(xiǎn)收益率大，此方案符合投資原則，應(yīng)進(jìn)行這項(xiàng)投資。第五章試題庫(kù)一、單選題1．政府財(cái)政資本普通只有（）（公司類型）才干運(yùn)用A．外資公司B.民營(yíng)公司C.國(guó)有獨(dú)資或國(guó)有控股公司D.非賺錢組織【答案】C2.公司外部籌資方式諸多,但不包括如下()項(xiàng)A.投入資本籌資B.公司利潤(rùn)再投入C.發(fā)行股票籌資D.長(zhǎng)期借款籌資【答案】B3.下列關(guān)于直接籌資和間接籌資說法中,錯(cuò)誤是()A.直接籌資是指公司不借助銀行等金融機(jī)構(gòu),直接與資本所有者協(xié)商融通資本一種籌資活動(dòng)B.間接籌資是指公司借助銀行等金融機(jī)構(gòu)而融通資本籌資活動(dòng)C.相對(duì)間接籌資,直接籌資具備遼闊領(lǐng)域,可運(yùn)用籌資渠道和籌資方式比較多D.間接籌資因程序較為繁雜,準(zhǔn)備時(shí)間較長(zhǎng),故籌資效率較低,籌資費(fèi)用較高【答案】D4.籌集股權(quán)資本是公司籌集()一種重要方式A．長(zhǎng)期資本B.短期資本C.債權(quán)資本D.以上都不是【答案】A5.國(guó)內(nèi)聯(lián)營(yíng)公司吸取參加聯(lián)營(yíng)企事業(yè)單位各方投資即形成聯(lián)營(yíng)公司資本金，這種資本金屬于（）A．國(guó)家資本金B(yǎng).法人資本金C.個(gè)人資本金D.外商資本金【答案】B6.屬于普通股籌資缺陷是（）。A.能增強(qiáng)公司信譽(yù)B.容易分散控制權(quán)C.沒有固定到期日，不用償還D.使公司失去隱私權(quán)【答案】B2.采用籌集投入資本方式籌措股權(quán)資本公司不應(yīng)當(dāng)是()A.股份制公司B.國(guó)有公司C.集體公司D.合資或合營(yíng)公司

【答案】A3.籌集投入資本時(shí)，要對(duì)（）出資形式規(guī)定最高比例A．鈔票B.流動(dòng)資金C.固定資金D.無形資金【答案】D4.籌集流入資產(chǎn)時(shí),各國(guó)法規(guī)大都對(duì)()出資形式規(guī)定了最低比例A.流動(dòng)資產(chǎn)B.固定資產(chǎn)C.鈔票D.無形資產(chǎn)【答案】C5．無記名股票中,不記載內(nèi)容是()A股票數(shù)量B編號(hào)C發(fā)行日期D股東姓名或名稱【答案】D6.依照國(guó)內(nèi)公司法規(guī)定，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上股票不涉及（）A記名股票B無面額股票C國(guó)家股D個(gè)人股【答案】B7.證券發(fā)行申請(qǐng)未獲準(zhǔn)上市公司。自中華人民共和國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)決定之日起（）個(gè)月后，可再次提出證券發(fā)行申請(qǐng)A1B3C6D12【答案】C14.在股票發(fā)行中溢價(jià)發(fā)行方式下，發(fā)行公司獲得發(fā)行價(jià)格超過股票面額溢價(jià)款應(yīng)列入（）A資本公積 B盈余公積 C未分派利潤(rùn) D營(yíng)業(yè)外收入【答案】A15.借款合同所規(guī)定保證人，在借款方不履行償付義務(wù)時(shí)，負(fù)有（）責(zé)任A監(jiān)督合同雙方嚴(yán)格尊守合同條款 B.催促借款方償付 C連帶償付本息 D以上都不對(duì)【答案】C16.在幾種籌資方式中，兼具籌資速度快、籌資費(fèi)用低和資本成本低、對(duì)公司有較大靈活性籌資方式時(shí)（）A發(fā)行股票B融資租賃C發(fā)行債券D長(zhǎng)期借款【答案】D17按照國(guó)際慣例，銀行對(duì)借款公司普通都商定某些限制性條款，其中不涉及（）A普通性限制條款 B附加性限制條款 C例行性限制條款 D特殊性限制條款【答案】B18.抵押債券按（）不同，可分為不動(dòng)產(chǎn)抵押債券、動(dòng)產(chǎn)抵押債券、信托抵押債券。A有無擔(dān)保 B抵押品擔(dān)保順序 C擔(dān)保品不同 D抵押金額大小【答案】C19依照國(guó)內(nèi)公司法規(guī)定，不具備債券發(fā)行資格和條件公司是（）A股份有限公司 B國(guó)有獨(dú)資公司 C兩個(gè)以上國(guó)有投資主體設(shè)立有限責(zé)任公司 D國(guó)有公司和外商共同投資設(shè)立有限責(zé)任公司【答案】D20.依照公司法規(guī)定，合計(jì)債券總額不超過總司凈資產(chǎn)（）A60% B40% C50% D30%【答案】B21.融資租賃又稱為財(cái)務(wù)租賃，有時(shí)也稱為資本租賃，下列不屬于融資租賃范疇是（）A依照合同，公司將某項(xiàng)資產(chǎn)賣給出租人，再將其租回使用 B由租賃公司融資融物，由公司租入使用 C租賃期滿，租賃物普通歸還給出租者 D在租賃期間，出租人普通不提供維修設(shè)備服務(wù)【答案】C22.由出租人向承租公司提供租賃設(shè)備，并提供設(shè)備維修保養(yǎng)和人員培訓(xùn)服務(wù)性業(yè)務(wù)，這種租賃形式稱為（）A融資租賃 B營(yíng)運(yùn)租賃 C直接租賃 D資本租賃【答案】B23.普通而言，與融資租賃籌資相比，發(fā)行債券長(zhǎng)處是（）。A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小B.限制條件較少C.資本成本較低D.融資速度較快【答案】C24.某公司股票在某一時(shí)點(diǎn)市場(chǎng)價(jià)格為30元，認(rèn)股權(quán)證規(guī)定每股股票認(rèn)購(gòu)價(jià)格為20元，每張認(rèn)股權(quán)證可以購(gòu)買0.5股普通股，則該時(shí)點(diǎn)每張認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值為（）。A.5元B.10元C.15元D.25元【答案】A25.配股權(quán)證是確認(rèn)股東配股權(quán)證書，它按（）定向派發(fā)，賦予股東以優(yōu)惠價(jià)格認(rèn)購(gòu)發(fā)行公司一定份數(shù)新股A優(yōu)先股持有比例 B公司債券持有比例 C公司管理層級(jí)別 D股東持股比例【答案】D26.認(rèn)股權(quán)證特性不涉及（）。A.在認(rèn)股之前持有人對(duì)發(fā)行公司擁有股權(quán)B.它具備促銷作用C.在認(rèn)股之前持有人對(duì)發(fā)行公司擁有股票認(rèn)購(gòu)權(quán)D.用認(rèn)股權(quán)證購(gòu)買普通股票，其價(jià)格普通低于市價(jià)【答案】A二、多選題1.國(guó)內(nèi)<<公司法>>中關(guān)于股份有限公司注冊(cè)資本規(guī)定涉及()A.注冊(cè)資本最低限額為人民幣500萬元B.公司全體發(fā)起人初次出資額不得低于注冊(cè)資本20%C.初次出資以外別的某些由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足D.注冊(cè)資本在繳足前,不得向她人募集股份E.發(fā)行股份股款繳足后,由依法設(shè)定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具驗(yàn)資證明【答案】ABCDE2.影響融資租賃每期租金因素是（

）

A．設(shè)備買價(jià)

B．

融資租賃成本

C．租賃手續(xù)費(fèi)

D．租賃支付方式

【答案】ABCD3.優(yōu)先股按詳細(xì)權(quán)利不同,還可以進(jìn)一步區(qū)別為()A.累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股B.參加優(yōu)先股和非參加優(yōu)先股C.有表決權(quán)優(yōu)先股和無表決權(quán)優(yōu)先股D.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股E.可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股【答案】ABDE4.公司長(zhǎng)期籌資渠道可以歸納為()幾種A.政府財(cái)政資本B.銀行信貸資本C.非銀行金融機(jī)構(gòu)資本D.其她法人資本E.民間資本【答案】ABCDE第六章試題庫(kù)一、單項(xiàng)選取題1.下列說法中不對(duì)的是（）A.資本成本是一種機(jī)會(huì)成本B.通貨膨脹影響資本成本C.證券流動(dòng)性影響資本成本D.融資規(guī)模不影響資本成本【對(duì)的答案】D2某公司長(zhǎng)期借款籌資凈額為95萬元，籌資費(fèi)為籌資總額5%，年利率為4%，所得稅率為25%。，假設(shè)采用普通模式計(jì)算，則該長(zhǎng)期借款籌資成本為（）。A.3%B.3.16%C.4%D.4.21%【對(duì)的答案】B3.某公司普通股當(dāng)前股價(jià)為10元/股，籌資費(fèi)率為6%，剛剛支付每股股利為2元，股利固定增長(zhǎng)率2%，則該公司運(yùn)用留存收益資本成本為（）。A.22.40%B.22.00%C.23.70%D.23.28%【對(duì)的答案】A4.在最佳資本構(gòu)造下（）A.資本成本最低B.每股收益最高C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)最小D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最低【對(duì)的答案】A5.公司向銀行獲得借款100萬元，年利率5％，期限3年。每年付息一次，到期還本，所得稅稅率30％，手續(xù)費(fèi)忽視不計(jì)，則該項(xiàng)借款資本成本為（）。A.3.5％B.5％C.4.5％D.3％【對(duì)的答案】A6.某公司準(zhǔn)備建一條新生產(chǎn)線，預(yù)測(cè)各項(xiàng)支出如下：投資前費(fèi)用2000元；設(shè)備購(gòu)買費(fèi)用8000元；設(shè)備安裝費(fèi)用1000元；建筑工程費(fèi)用6000元；投產(chǎn)時(shí)需墊支營(yíng)運(yùn)資金3000元；不可預(yù)見費(fèi)按上述總支出5%計(jì)算，則該生產(chǎn)線投資總額為（）A．20000元B．21000元C．17000元D．17850元【對(duì)的答案】B7.某公司年?duì)I業(yè)收入為500萬元，變動(dòng)成本率為40%，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1.5，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2。如果固定成本增長(zhǎng)40萬元，那么，總杠桿系數(shù)將變?yōu)椋ǎ〢.15/4B.3C.5D.8【對(duì)的答案】C8.以為負(fù)債比率越高，公司價(jià)值越大是（）A.凈收益理論B.營(yíng)業(yè)收益理論C.老式理論D.權(quán)衡理論【對(duì)的答案】A9.某公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2，息稅前利潤(rùn)為200萬元，則利息費(fèi)用為（）萬元。A.200B.100C.150D.50【對(duì)的答案】B10.某公司發(fā)行普通股股票600萬元，籌資費(fèi)用率5%，上年股利率為12%，預(yù)測(cè)股利每年增長(zhǎng)10%，所得稅率30%，該公司末留存50萬元未分派利潤(rùn)用作發(fā)展之需，則該筆留存收益成本為（）A.22%B.23.2%C.23.89%D.16.24%【對(duì)的答案】B11．下列評(píng)價(jià)投資環(huán)境辦法中屬于定性評(píng)價(jià)法是（）。A．調(diào)查判斷法B．動(dòng)態(tài)分析法C．加權(quán)平均法D．匯總評(píng)分法【對(duì)的答案】A12.當(dāng)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1時(shí)，下列表述對(duì)的是（）A.息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率為0B.息稅前利潤(rùn)為0C.利息和優(yōu)先股股息為0D.固定成本為0【對(duì)的答案】C13.公司但愿在籌資籌劃中擬定盼望加權(quán)平均資本成本，為此需要計(jì)算個(gè)別資本占所有資本比重。此時(shí)，最適當(dāng)采用計(jì)算基本是（）。A.當(dāng)前賬面價(jià)值B.當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值C.預(yù)測(cè)賬面價(jià)值D.目的市場(chǎng)價(jià)值【對(duì)的答案】D二、多項(xiàng)選取題1.關(guān)于資本成本說法對(duì)的是（）A.任何投資項(xiàng)目投資收益率必要高于資本成本

B.是最低可接受收益率

C.是投資項(xiàng)目取舍收益率D.等于各項(xiàng)資本來源成本加權(quán)計(jì)算平均數(shù)【對(duì)的答案】ABCD2.下列說法對(duì)的是（）A.總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對(duì)資本成本影響體當(dāng)前無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率上B.如果通貨膨脹水平發(fā)生變化，資本成本會(huì)發(fā)生變化C.如果證券市場(chǎng)流動(dòng)性好，則其資本成本相對(duì)會(huì)低某些D.如果公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，則資本成本會(huì)低某些【對(duì)的答案】ABCD3.以為公司價(jià)值與資本構(gòu)造有關(guān)是（）A.凈收益理論B.營(yíng)業(yè)收益理論C.老式理論D.權(quán)衡理論【對(duì)的答案】ACD4.假定公司成本-銷量-利潤(rùn)保持現(xiàn)行關(guān)系，可變成本在銷售收入中所占比例不變，固定成本也保持穩(wěn)定，則關(guān)于經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)說法不對(duì)的是（）A.邊際貢獻(xiàn)越大，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越小B.邊際貢獻(xiàn)越大，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大C.銷售額越小，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越小D.銷售額越大，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越小【對(duì)的答案】BC5.在個(gè)別資本成本中，需要考慮所得稅因素是（）A.債券成本B.銀行借款成本C.普通股成本D.留存收益成本【對(duì)的答案】AB三、判斷題1.只要有再投資機(jī)會(huì)，就應(yīng)當(dāng)減少股利分派。（）【對(duì)的答案】錯(cuò)2.計(jì)算加權(quán)平均資本成本時(shí)，可以有三種權(quán)數(shù)。即賬面價(jià)值權(quán)數(shù)、市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)和目的價(jià)值權(quán)數(shù)，其中賬面價(jià)值權(quán)數(shù)既以便又可靠。（）【對(duì)的答案】錯(cuò)3.當(dāng)產(chǎn)品成本變動(dòng)時(shí)，若公司具備較強(qiáng)調(diào)節(jié)價(jià)格能力，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就?。环粗?，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)則大。（）【對(duì)的答案】對(duì)4.作為投資決策和公司價(jià)值評(píng)估根據(jù)資本成本，既可以是既有債務(wù)歷史成本，也可以是將來借入新債務(wù)成本。（）【對(duì)的答案】錯(cuò)5.權(quán)衡理論以為：負(fù)債可覺得公司帶來稅額庇護(hù)利益，當(dāng)負(fù)債比率超過某一限度后，破產(chǎn)成本開始變得重要，邊際負(fù)債稅額庇護(hù)利益等于邊際破產(chǎn)成本時(shí)，公司價(jià)值最大，達(dá)到最佳資本構(gòu)造。（）【對(duì)的答案】對(duì)四、計(jì)算題1．八發(fā)公司長(zhǎng)期資本總額為1億元，其中普通股6000萬元（240萬股），長(zhǎng)期債務(wù)4000萬元，利率10%。假設(shè)公司所得稅稅率為40%。公司預(yù)期將長(zhǎng)期資本總額增至1.2億元，需要追加籌資萬元。既有兩個(gè)追加籌資方案可供選?。海?）發(fā)行公司債券，票面利率12%；（2）增發(fā)普通股8萬股。預(yù)測(cè)前息稅前利潤(rùn)為萬元。規(guī)定：（1）測(cè)算兩個(gè)追加方案下無差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)和無差別點(diǎn)普通股每股收益；（2）測(cè)算兩個(gè)追加方案下普通股每股收益，并據(jù)以做出選取?！敬鸢浮吭O(shè)兩個(gè)方案下無差別點(diǎn)利潤(rùn)為EBIT。發(fā)行公司債券狀況下公司應(yīng)承擔(dān)利息費(fèi)用為：4000×10%+×12%=640(萬元)增發(fā)普通股狀況下公司應(yīng)承擔(dān)利息費(fèi)用為：4000×10%=400（萬元） 則有(EBIT－400)(1－40%)（240+8）=(EBIT－640)(1－40%)240EBIT=7840(萬元)無差別點(diǎn)下每股收益為：（7840－640）×（1－40%）240=18(元/股)（2）發(fā)行債券下公司每股收益為：（－640）×（1－40%）/240=3.4(元/股)發(fā)行普通股下公司每股收益為：（－400）×（1－40%）/（240+8）=3.87(元/股)由于發(fā)行普通股條件下公司每股收益較高，因而應(yīng)選取發(fā)行普通股作為追加投資方案。2.九天公司所有長(zhǎng)期資本為股票資本（S），賬面價(jià)值為1億元。公司以為當(dāng)前資本構(gòu)造極不合理，打算發(fā)行長(zhǎng)期債券并購(gòu)回某些股票予以調(diào)節(jié)。公司預(yù)測(cè)年度息稅前利潤(rùn)為3000萬元，公司所得稅稅率假定為40%。經(jīng)初步測(cè)算，九天公司不同資本構(gòu)造（或不同債務(wù)資本規(guī)模B）下貝塔系數(shù)（β）、長(zhǎng)期債券年利率（KB）、股票資本成本率（KS）以及無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（RF）和市場(chǎng)平均報(bào)酬率（RM），如下圖所示。B(萬元)KB(%)βRF(%)RM(%)KS(%)01000300040005000---8101214161.21.41.61.82.02.2101010101010151515151515161718192021規(guī)定：試測(cè)算不同債券規(guī)模下公司債券，并據(jù)以判斷選取公司最佳資本構(gòu)造?！敬鸢浮浚?）當(dāng)B=0，息稅前利潤(rùn)為3000萬元時(shí)，KS=16%此時(shí)S=（3000－0）×（1－40%）16%=11250（萬元）V=0+11250=11250（萬元）此時(shí)KW=16%（2）當(dāng)B=1000萬元，息稅前利潤(rùn)為3000萬元時(shí)，KS=17%此時(shí)S=（3000－1000×8%）×（1－40%）17%=10305.88(萬元)V=1000+1030588=11305.88(萬元)此時(shí)KW=8%×1000/11305.88×（1-40%）+17%×10305.88/11305.88=15.92%（3）當(dāng)B=萬元，息稅前利潤(rùn)為3000萬元時(shí)，KS=18%此時(shí)S=（3000－×10%）×（1－40%）/18%=9333.33(萬元)V=+9333.33=11333.33(萬元)此時(shí)KW=10%×/11333.33×（1-40%）+18%×9333.33/11333.33=15.88%（4）當(dāng)B=3000萬元，息稅前利潤(rùn)為3000萬元時(shí)，KS=19%此時(shí)S=（3000－3000×12%）×（1－40%）/19%=8336.84(萬元)V=3000+8336.84=11336.84(萬元)此時(shí)KW=12%×3000/11336.84×（1-40%）+19%×8336.84/11336.84=15.88%（5）當(dāng)B=4000萬元，息稅前利潤(rùn)為3000萬元時(shí)，KS=20%此時(shí)S=（3000－4000×14%）×（1－40%）/20%=7320（萬元）V=4000+7320=11320（萬元）此時(shí)KW=14%×4000/11320×（1-40%）+20%×7320/11320=15.90%（6）當(dāng)B=5000萬元，息稅前利潤(rùn)為3000萬元時(shí)，KS=21%此時(shí)S=（3000－5000×16%）×（1－40%）21%=6285.71(萬元)V=5000+6285.71=11285.71(萬元)此時(shí)KW=16%×5000/11285.71×（1-40%）+21%×6285.71/11285.71=15.95%將上述計(jì)算成果匯總得到下表：B(萬元)S(萬元)V(萬元)KB(%)KS(%)KW(%)011250.0011250.00—1616.00100010305.8811305.8881715.929333.3311333.33101815.8830008336.8411336.84121915.8840007320.0011320.00142015.9050006285.7111285.71162115.95通過比較可知,當(dāng)債務(wù)資本為3000萬元時(shí)為最佳資本構(gòu)造。CH7試題庫(kù)一．單選題1．將公司投資區(qū)別為固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資產(chǎn)投資、期貨與期權(quán)投資等類型所根據(jù)分類標(biāo)志是（）。（考題）A.投入行為介入限度B.投入領(lǐng)域C.投資方向D.投資內(nèi)容【答案】D2．在財(cái)務(wù)管理中，將公司為使項(xiàng)目完全達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營(yíng)而投入所有現(xiàn)實(shí)資金稱為（）。A.項(xiàng)目總投資B.鈔票流量C.建設(shè)投資D.原始投資【答案】D3．某公司下屬兩個(gè)分廠，一分廠從事生物醫(yī)藥產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售，年銷售收入3000萬元，當(dāng)前二分廠準(zhǔn)備投資一項(xiàng)目從事生物醫(yī)藥產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售，預(yù)測(cè)該項(xiàng)目投產(chǎn)后每年可為二分廠帶來萬元銷售收入。但由于和一分廠形成競(jìng)爭(zhēng)，每年使得一分廠銷售收入減少400萬元，那么，從公司角度出發(fā)，二分廠投資該項(xiàng)目預(yù)測(cè)年鈔票流入為（）萬元。A.5000B.C.4600D.1600【答案】D4．在財(cái)務(wù)管理中，將公司為使項(xiàng)目完全達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營(yíng)而投入所有現(xiàn)實(shí)資金稱為（）。A.項(xiàng)目總投資B.鈔票流量C.建設(shè)投資D.原始投資【答案】D5.已知某完整工業(yè)投資項(xiàng)目預(yù)測(cè)投產(chǎn)第一年流動(dòng)資產(chǎn)需用數(shù)100萬元，流動(dòng)負(fù)債可用數(shù)為40萬元；投產(chǎn)次年流動(dòng)資產(chǎn)需用數(shù)為190萬元，流動(dòng)負(fù)債可用數(shù)為100萬元。則投產(chǎn)次年新增流動(dòng)資金額應(yīng)為（）萬元。（考題）A.150B.90C.60D.30【答案】D6．某項(xiàng)目在建設(shè)起點(diǎn)一次投入所有原始投資額為1000萬元，若運(yùn)用EXCEL采用插入函數(shù)法所計(jì)算方案凈現(xiàn)值為150萬元，公司資金成本率10%，則方案自身獲利指數(shù)為（）A.1.1B.1.15C.1.265D.1.165【答案】D7.項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)指標(biāo)中，（）指標(biāo)計(jì)算不需要事先擬定折現(xiàn)率。A.內(nèi)部收益率B.獲利指數(shù)C.凈現(xiàn)值D.凈現(xiàn)值率【答案】A8．凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)（獲利指數(shù)）共同之處在于（）。A.都是絕對(duì)數(shù)指標(biāo)B.都必要按預(yù)定貼現(xiàn)率計(jì)算鈔票流量現(xiàn)值C.都能反映投入和產(chǎn)出之間關(guān)系D.都沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值因素【答案】B9．當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)含報(bào)酬率相等時(shí)（）。A.凈現(xiàn)值不不大于0B.凈現(xiàn)值等于0C.凈現(xiàn)值不大于0D.凈現(xiàn)值不一定【答案】B10．在下列評(píng)價(jià)指標(biāo)中，屬于靜態(tài)正指標(biāo)是（）。A.靜態(tài)投資回收期B.投資收益率C.內(nèi)部收益率D.凈現(xiàn)值【答案】B二．多選題1．關(guān)于項(xiàng)目投資，下列說法不對(duì)的是（）。A.投資內(nèi)容獨(dú)特，投資數(shù)額多，投資風(fēng)險(xiǎn)小B.項(xiàng)目計(jì)算期＝建設(shè)期＋達(dá)產(chǎn)期C.達(dá)產(chǎn)期＝運(yùn)營(yíng)期－試產(chǎn)期D.達(dá)產(chǎn)期指是投產(chǎn)日至達(dá)產(chǎn)日期間【答案】ABD2．完整工業(yè)投資項(xiàng)目鈔票流出量涉及（）。A.工資及福利費(fèi)B.營(yíng)業(yè)稅金及附加C.舊固定資產(chǎn)提前報(bào)廢產(chǎn)生凈損失抵稅D.外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)【答案】ABD3．關(guān)于項(xiàng)目投資，下列說法不對(duì)的是（）。A.投資內(nèi)容獨(dú)特，投資數(shù)額多，投資風(fēng)險(xiǎn)小B.項(xiàng)目計(jì)算期＝建設(shè)期＋達(dá)產(chǎn)期C.達(dá)產(chǎn)期＝運(yùn)營(yíng)期－試產(chǎn)期D.達(dá)產(chǎn)期指是投產(chǎn)日至達(dá)產(chǎn)日期間【答案】ABD4．完整工業(yè)投資項(xiàng)目鈔票流出量涉及（）。A.工資及福利費(fèi)B.營(yíng)業(yè)稅金及附加C.舊固定資產(chǎn)提前報(bào)廢產(chǎn)生凈損失抵稅D.外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)【答案】ABD]第九章短期資產(chǎn)管理一、單選題1．下列各項(xiàng)中，可用于計(jì)算營(yíng)運(yùn)資本算式是（）。A.資產(chǎn)總額－負(fù)債總額B.流動(dòng)資產(chǎn)總額－負(fù)債總額C.流動(dòng)資產(chǎn)總額－流動(dòng)負(fù)債總額D.速動(dòng)資產(chǎn)總額－流動(dòng)負(fù)債總額『對(duì)的答案』C2．如下流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略中，短期資金占所有資金來源比重最大是（）。A.期限匹配融資戰(zhàn)略B.保守融資戰(zhàn)略C.激進(jìn)融資戰(zhàn)略D.緊縮融資戰(zhàn)略『對(duì)的答案』C3.假設(shè)某公司預(yù)測(cè)年銷售額為萬元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動(dòng)成本率為60％，資金成本率為8％，一年按360天計(jì)算，則應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本為（）萬元。A.250B.200C.15D.12『對(duì)的答案』A5．鈔票周轉(zhuǎn)期和存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期均關(guān)于系。普通來說，下列會(huì)導(dǎo)致鈔票周轉(zhuǎn)期縮短是（）。A.存貨周轉(zhuǎn)期變長(zhǎng)B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期變長(zhǎng)C.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期變長(zhǎng)D.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期變短『對(duì)的答案』C6．下列關(guān)于存貨成本說法不對(duì)的是（）。A.獲得成本重要由存貨購(gòu)買成本和訂貨成本構(gòu)成B.訂貨成本是指獲得訂單成本C.倉(cāng)庫(kù)折舊和存貨保險(xiǎn)費(fèi)普通都屬于固定儲(chǔ)存費(fèi)用D.缺貨成本，是指因材料供應(yīng)中斷導(dǎo)致停工損失、產(chǎn)成品庫(kù)存缺貨導(dǎo)致拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會(huì)損失及導(dǎo)致商譽(yù)損失等『對(duì)的答案』C

7．依照ABC存貨控制系統(tǒng)，應(yīng)當(dāng)實(shí)行重點(diǎn)控制、嚴(yán)格管理存貨是（）。A.A類存貨B.B類存貨C.C類存貨D.A和B類存貨『對(duì)的答案』A二、多選題1．如下關(guān)于緊縮（受限）流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略說法對(duì)的有（）。A.公司會(huì)維持較高流動(dòng)資產(chǎn)－銷售收入比率B.會(huì)導(dǎo)致較低投資收益率C.原材料投資管理將從緊D.公司營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)較高『對(duì)的答案』CD2．某公司擁有流動(dòng)資產(chǎn)100萬元（其中永久性流動(dòng)資產(chǎn)為30萬元），長(zhǎng)期融資400萬元，短期融資50萬元，則如下說法對(duì)的有（）。A.該公司采用是激進(jìn)融資戰(zhàn)略B.該公司采用是保守融資戰(zhàn)略C.該公司收益和風(fēng)險(xiǎn)均較高D.該公司收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低『對(duì)的答案』BD3．公司之因此持有一定量鈔票，是由于公司存在（）。A.交易性需求B.防止性需求C.投機(jī)性需求D.補(bǔ)償性余額需求『對(duì)的答案』ABCD4．下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款成本構(gòu)成要素有（）。A.機(jī)會(huì)成本B.管理成本C.壞賬成本D.短缺成本『對(duì)的答案』ABC6．在存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量模型中，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)訂貨量增長(zhǎng)因素有（）。

A.存貨總需求增長(zhǎng)

B.每次訂貨費(fèi)用增長(zhǎng)

C.每期單位存貨持有費(fèi)率提高

D.每期單位存貨持有費(fèi)率減少『對(duì)的答案』ABD

三、判斷題1．控制鈔票支出目的是盡量推遲鈔票支出。（）『對(duì)的答案』×2．營(yíng)運(yùn)資金管理是指流動(dòng)資產(chǎn)管理。（）【對(duì)的答案】：錯(cuò)3.流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債以及兩者之間關(guān)系可以較好地反映公司償債能力。（）【對(duì)的答案】：錯(cuò)4.鈔票持有量過多，它所提供流動(dòng)性邊際效益便會(huì)隨之上升，從而使公司收益水平提高。（）【對(duì)的答案】：錯(cuò)5.應(yīng)收賬款功能指其在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中作用，重要涉及兩方面功能，一是增長(zhǎng)銷售，二是減少存貨。（）【對(duì)的答案】：對(duì)6.在應(yīng)收賬款管理中，ABC分析法是當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理中廣泛應(yīng)用一種“抓重點(diǎn)、照顧普通”管理辦法，又稱重點(diǎn)管理法。（）【對(duì)的答案】：對(duì)7．在存貨管理中，與持有存貨關(guān)于成本，涉及獲得成本和儲(chǔ)存成本。（）【對(duì)的答案】：錯(cuò)8.存貨管理目的，就是要竭力減少存貨成本。（）【對(duì)的答案】：錯(cuò)四、計(jì)算題（一）某公司關(guān)于資料如下（單位：萬元）：項(xiàng)目期初金額期末金額存貨65005500應(yīng)收賬款35002500應(yīng)付賬款22001800銷貨收入21600銷貨成本18000假定1年按360天計(jì)算，該年銷貨成本＝進(jìn)貨成本規(guī)定:（1）依照以上資料計(jì)算：存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期和鈔票周轉(zhuǎn)期。（2）如果鈔票周轉(zhuǎn)期需要控制在120天，存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期和平均應(yīng)收賬款維持在上年水平，則銷貨收入增長(zhǎng)率為多少？『對(duì)的答案』

（1）存貨周轉(zhuǎn)期＝6000/（18000/360）＝120（天）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝3000/（21600/360）＝50（天）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期＝/（18000/360）＝40（天）鈔票周轉(zhuǎn)期＝120＋50－40＝130（天）（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝120＋40－120＝40（天）假設(shè)銷貨收入為x，則有：解之得：x＝27000（萬元）銷貨收入增長(zhǎng)率＝（27000－21600）/21600＝25%（二）某公司當(dāng)前采用30天按發(fā)票金額付款（即無鈔票折扣）信用政策，擬將信用期放寬至60天，仍按發(fā)票金額付款。假設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)投資最低報(bào)酬率為15%，其她關(guān)于數(shù)據(jù)如下表。規(guī)定分析該公司應(yīng)否將信用期改為60天?！簩?duì)的答案』30天60天全年銷售量（件）10000010全年銷售額（元）（單價(jià)5元）500000600000全年銷售成本（元）變動(dòng)成本（每件4元）400000480000固定成本（元）5000050000毛利（元）5000070000也許發(fā)生收賬費(fèi)用（元）30004000也許發(fā)生壞賬損失（元）500090001.計(jì)算收益增長(zhǎng)

收益增長(zhǎng)＝銷售量增長(zhǎng)×單位邊際貢獻(xiàn)

＝（120000－100000）×（5－4）

＝0（元）

2.計(jì)算應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息增長(zhǎng)

30天信用期應(yīng)計(jì)利息＝（500000÷360）×30×（400000÷500000）×15%＝5000（元）60天信用期應(yīng)計(jì)利息＝（600000÷360）×60×（480000÷600000）×15%＝1（元）

應(yīng)計(jì)利息增長(zhǎng)＝1－5000＝7000（元）

3.收賬費(fèi)用和壞賬損失增長(zhǎng)

收賬費(fèi)用增長(zhǎng)＝4000－3000＝1000（元）

壞賬損失增長(zhǎng)＝9000－5000＝4000（元）

4.變化信用期稅前損益

變化信用期間稅前損益＝收益增長(zhǎng)－成本費(fèi)用增長(zhǎng)＝0－（7000＋1000＋4000）＝8000（元）

（三）風(fēng)華公司每年需耗用特種鋼材2880公斤，該材料每公斤采購(gòu)成本20元，年單位存貨持有費(fèi)率（單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本）40元，平均每次訂貨費(fèi)用400元。

規(guī)定：

（1）計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量；

（2）計(jì)算在經(jīng)濟(jì)訂貨批量條件下最小有關(guān)總成本、變動(dòng)訂貨成本、變動(dòng)儲(chǔ)存成本?！簩?duì)的答案』變動(dòng)訂貨成本＝2880÷240×400＝4800(元)

變動(dòng)存儲(chǔ)成本＝240÷2×40＝4800(元)]（四）信達(dá)公司籌劃年度耗用某材料100000公斤，材料單價(jià)50元，經(jīng)濟(jì)訂貨量25000公斤，全年訂貨4次（100000/25000），訂貨點(diǎn)為1200公斤。單位材料年持有成本為材料單價(jià)25%，單位材料缺貨損失24元。在交貨期內(nèi)，生產(chǎn)需要量及其概率如下：生產(chǎn)需要量（公斤）10001100120013001400概率0.10.20.40.20.1規(guī)定：依照以上資料計(jì)算擬定最佳保險(xiǎn)儲(chǔ)備和再訂貨點(diǎn)?！簩?duì)的答案』

（1）不設(shè)立保險(xiǎn)儲(chǔ)備。

不設(shè)立保險(xiǎn)儲(chǔ)備，再訂貨點(diǎn)為1200公斤。當(dāng)需求量為1200或1200公斤如下時(shí)，不會(huì)發(fā)生缺貨。當(dāng)需求量為1300公斤時(shí)，缺貨100公斤，概率為0.2；當(dāng)需要量為1400公斤時(shí)，缺貨量為200公斤，概率為0.1。

一次訂貨盼望缺貨量=100×0.20+200×0.1=40公斤

全年缺貨損失=40×4×24=3840（元）

（2）保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為100公斤

再訂貨點(diǎn)為1300公斤。

一次訂貨盼望缺貨量=100×0.1=10公斤

全年缺貨損失=10×4×24=960元

全年保險(xiǎn)儲(chǔ)備持有成本=100×50×25%=1250（元）

全年有關(guān)總成本=960+1250=2210（元）

（3）保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為200公斤

再訂貨點(diǎn)為1400公斤

全年缺貨損失=0

全年保險(xiǎn)儲(chǔ)備持有成本=200×50×25%=2500（元）

全年有關(guān)總成本=2500（元）【結(jié)論】當(dāng)保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為100公斤時(shí)，全年有關(guān)總成本最低。因而，該公司保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為100公斤比較適當(dāng)。第十章短期負(fù)債管理一、單項(xiàng)選取題1．當(dāng)公司采用寬松短期資產(chǎn)持有政策時(shí)，采用（）短期籌資政策，可以在一定限度上平衡公司持有過多短期資產(chǎn)帶來低風(fēng)險(xiǎn)、低收益。A.配合型B、激進(jìn)型C、穩(wěn)健型D、任意一種2.普通來說，如果公司對(duì)營(yíng)運(yùn)資金使用可以達(dá)到游刃有余限度，則最有力短期籌資政策是（）。A.配合型B、激進(jìn)型C、穩(wěn)健型D、自發(fā)型3.如下等式符合穩(wěn)健型短期籌資政策是（）。A、暫時(shí)性短期資性=暫時(shí)性短期負(fù)債B、暫時(shí)性短期資產(chǎn)+某些永久性短期資產(chǎn)=暫時(shí)性短期負(fù)債C、某些暫時(shí)性短期資產(chǎn)=暫時(shí)性短期負(fù)債D、暫時(shí)性短期資產(chǎn)+固定資產(chǎn)=暫時(shí)性短期負(fù)債4．下列關(guān)于商業(yè)信用說法錯(cuò)誤是（）。A、商業(yè)信用產(chǎn)生于銀行信用之后B、運(yùn)用商業(yè)信用籌資，重要有賒購(gòu)商品和預(yù)收貨款等兩種形式C、公司運(yùn)用商業(yè)信用籌資限制條件較少D、商業(yè)信用屬于自然性融資，不用作非常正式安排5．如果公司信用條件是“2/10，n/30”，則喪失該鈔票折扣資金成本為（）。A、36%B、18%C、35.29%D、36.73%6．鈔票折扣普通為發(fā)票金額（）。A、2%~6%B、2%~4%C、1%~5%D、1%~7%7．下列關(guān)于應(yīng)付費(fèi)用說法錯(cuò)誤是（）。A、應(yīng)付費(fèi)用是指公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中發(fā)生應(yīng)付而未付費(fèi)用B、應(yīng)付費(fèi)用籌資額普通取決于公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模、涉足行業(yè)C、應(yīng)付費(fèi)用資金成本普通為零D、應(yīng)付費(fèi)用可以被公司自有運(yùn)用8．如下關(guān)于信用借款說法對(duì)的是（）。A、信用借款是信用額度借款B、信用借款普通都是由借款人予以借款人一定信用額度或雙方訂立循環(huán)貸款合同C、信用額度期限，普通半年訂立一次D、信用額度具備法律約束力，構(gòu)成法律責(zé)任9抵押借款中抵押物普通是指借款人或第三人（）。A動(dòng)產(chǎn)B、不動(dòng)產(chǎn)C、權(quán)利D、財(cái)產(chǎn)10.質(zhì)押借款中質(zhì)押物普通是指借款人或第三人（）或權(quán)利。動(dòng)產(chǎn)B、不動(dòng)產(chǎn)C、權(quán)利D、財(cái)產(chǎn)1~5BACAD6~10CDBDA二、多項(xiàng)選取題1、風(fēng)險(xiǎn)和收益都得到中和短期籌資政策與短期資產(chǎn)政策配合方式有（）。A、緊縮持有政策與穩(wěn)健型籌資政策B、寬松持有政策與穩(wěn)健型籌資政策C、寬松持有政策與激進(jìn)型籌資政策D、緊縮持有政策與激進(jìn)型籌資政策E、緊縮持有政策與配合型籌資政策2.下列屬于商業(yè)信用融資形式是（）。分期收款售貨B、賒購(gòu)商品C、委托代銷商品D、預(yù)收貨款E、預(yù)付貨款3.下列關(guān)于商業(yè)信用論述中對(duì)的是（）。商業(yè)信用有賒購(gòu)商品和預(yù)收貨款兩種形式B、商業(yè)信用與商品買賣同步進(jìn)行，屬自然性融資C、無論公司與否放棄鈔票折扣，商業(yè)信用資金成本都比較低D、商業(yè)信用是公司之間一種間接商業(yè)信用E、信用條件“1/10，n/30”表白公司如在10天內(nèi)付款，則可享有到10%鈔票折扣4.關(guān)于商業(yè)信用籌資優(yōu)缺陷下列說法對(duì)的是（）。A商業(yè)信用籌資使用以便B、商業(yè)信用籌資限制少且具備彈性C、商業(yè)信用籌資成本較高D、商業(yè)信用可以占用資金時(shí)間普通較長(zhǎng)E、如果沒有鈔票折扣，或公司不放棄鈔票折扣，則運(yùn)用商業(yè)信用籌資沒有時(shí)間成本5.預(yù)付貨款是買方在賣方發(fā)出貨品之前支付貨款，普通用于如下兩種狀況，B、賣方貨品非常緊俏，供不應(yīng)求時(shí)C、買方和賣方有口頭合同D、賣方已知買方信用欠佳時(shí)E、銷售生產(chǎn)周期長(zhǎng)、售價(jià)高產(chǎn)品6關(guān)于短期借款優(yōu)缺陷下列說法對(duì)的是（）。銀行短期借款具備較好彈性，可以依照需要增長(zhǎng)或減少借款B、短期借款資金成本較高C、向銀行借款限制較少D、與商業(yè)信用籌資相比，短期借款資金成本較低E、當(dāng)公司需要資金時(shí)，隨時(shí)都能得到銀行短期借款1、AC2、BD3、AB4、ABE5、DE6、AB三、判斷題1、商業(yè)信用籌資特點(diǎn)是使用以便、成本低、限制少，缺陷是時(shí)間短。（）2應(yīng)付費(fèi)用所籌集資金不用支付任何代價(jià)，是一項(xiàng)免