尋找光伏超預(yù)期之中國(guó)-東方巨人日新月異

表6：棄光率相關(guān)政策及官方表態(tài) 13表7：集中式光伏電站收益率測(cè)算參數(shù) 14表8：不同棄電率情景下集中式光伏電站資本金收益率測(cè)算 14表9：山東接入分布式光伏容量受限情況匯總 18表10：電網(wǎng)承載力等級(jí)劃分 19表國(guó)內(nèi)分類型裝機(jī)結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)（GW） 20表12：2024年全球光伏裝機(jī)有望同比增長(zhǎng)20%-30%（GW） 20中國(guó)市場(chǎng)超預(yù)期表現(xiàn)“高基數(shù)”+“高增速”光伏需求判斷始終是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，主流研究機(jī)構(gòu)均會(huì)定期發(fā)布全球光伏裝機(jī)預(yù)測(cè)，但預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與實(shí)際裝機(jī)之間或多或少會(huì)存在差異。通過(guò)對(duì)主流研究機(jī)構(gòu)歷年預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)的復(fù)盤，我們?cè)噲D找出可能會(huì)超預(yù)期的細(xì)分市場(chǎng)，以期為2024年的需求判斷提供指導(dǎo)。中性情景下的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)的置信度相對(duì)更高。表1：主流研究機(jī)構(gòu)情況機(jī)構(gòu)名稱英文簡(jiǎn)稱預(yù)測(cè)頻率中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)CPIA年初和年中各發(fā)布一次預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，近兩年末均做過(guò)數(shù)據(jù)修正。彭博新能源BNEF每季度發(fā)布一次預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，每年發(fā)布一次新能源長(zhǎng)期展望報(bào)告。標(biāo)普全球S&PGlobal暫未獲得相關(guān)數(shù)據(jù)。伍德麥肯茲WoodMac每季度發(fā)布一次預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，不定期發(fā)布市場(chǎng)預(yù)測(cè)報(bào)告。歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)SPE年中更新全球光伏展望報(bào)告，年末更新歐盟光伏展望報(bào)告。國(guó)際能源署IEA每年更新一次預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，時(shí)間在當(dāng)年年末或次年年初。集邦咨詢TrendForce每季度發(fā)布一次全球光伏需求政策報(bào)告。資料來(lái)源：注：預(yù)測(cè)頻率根據(jù)各機(jī)構(gòu)官網(wǎng)，僅供參考主流研究機(jī)構(gòu)對(duì)全球光伏裝機(jī)增長(zhǎng)趨勢(shì)的判斷較為一致圖1：全球增光裝機(jī)測(cè)值逐年增趨勢(shì)（GW） 圖2：全球增光裝機(jī)測(cè)值遍小于際值400350300250200150100500

201520162017201820192020202120222023CPIA BNEF S&PGlobal WoodMacSPE IEA TrendForce

20%10%0%-10%-20%-30%-40%

201520162017201820192020202120222023CPIA BNEF S&PGlobal WoodMac SPE IEA TrendForce資料來(lái)源：中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)，BNEF，S&PGlobal，WoodMac，SPE，IEA，TrendForce，注：BNEF和WoodMac采用直流側(cè)口徑，其余采用交流側(cè)口徑

資料來(lái)源：中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)，BNEF，S&PGlobal，WoodMac，SPE，IEA，TrendForce，注：縱坐標(biāo)為預(yù)測(cè)值相比實(shí)際值的變化比例；由于各家機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)口徑不同，實(shí)際裝機(jī)采用各家機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)占據(jù)主導(dǎo)地位，202350%，因此對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)非常重要。從三家主流機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)結(jié)果來(lái)看，202322%-52%增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。圖3：2023年中新增伏裝占全球重已過(guò)50% 圖4：2023年中新增伏裝預(yù)測(cè)值著低實(shí)際值60%50%40%30%20%10%0%

2014201520162017201820192020202120222023中國(guó)新增光伏裝機(jī)占全球比重

80%60%40%20%0%-20%-40%-60%

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023CPIA BNEF TrendForce資料來(lái)源：中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)， 資料來(lái)源：中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)，BNEF，TrendForce，注：縱坐標(biāo)為預(yù)測(cè)值相比實(shí)際值的變化比例；由于各家機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)口徑不同，實(shí)際裝機(jī)采用各家機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)2024年，主流研究機(jī)構(gòu)預(yù)期普遍較為樂(lè)觀，除WoodMac以外，其余機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)全5%-30%2023中國(guó)光伏協(xié)會(huì)認(rèn)為今年仍將維持在190-220GW區(qū)間，BNEF對(duì)裝機(jī)增速的預(yù)測(cè)高達(dá)19%，這也印證了中國(guó)市場(chǎng)仍然具備強(qiáng)勁的增長(zhǎng)潛力，2024現(xiàn)超預(yù)期發(fā)展。圖5：2024年全新增伏裝增速預(yù)普遍觀 圖6：2024年中新增伏裝機(jī)有望實(shí)同比長(zhǎng)35%30%25%20%15%10%5%0%

25%20%15%10%5%0%-5%CPIABNEFS&PGlobalWoodMacSPEIEATrendForce-10%CPIABNEFS&PGlobalWoodMacSPEIEATrendForceCPIA BNEF S&PGlobal TrendForce資料來(lái)源：中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)，BNEF，S&PGlobal，WoodMac，SPE，IEA，TrendForce， 注：縱坐標(biāo)為2024年新增光伏裝機(jī)增速預(yù)測(cè)值

資料來(lái)源：中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)，BNEF，S&PGlobal，TrendForce， 注：縱坐標(biāo)為2024年新增光伏裝機(jī)增速預(yù)測(cè)值超預(yù)期點(diǎn)之一：頂層大力支持為光伏發(fā)展托底我們認(rèn)為2024年中國(guó)光伏裝機(jī)超預(yù)期點(diǎn)之一，在于頂層表態(tài)大力支持新能源，消納責(zé)任權(quán)重約束明確裝機(jī)規(guī)模下限，以及各部委政策密集出臺(tái)為新能源發(fā)展保駕護(hù)航。頂層定調(diào)更大力度發(fā)展新能源229中共中央總書(shū)記習(xí)近平在主持學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)“以更大力度推動(dòng)我國(guó)新能源高質(zhì)量發(fā)展202420242030位，國(guó)內(nèi)需求有望在頂層引導(dǎo)下進(jìn)一步加速。表2：近期頂層關(guān)于新能源的重要講話及表態(tài)匯總時(shí)間出處內(nèi)容2024/3/5《政府工作報(bào)告》積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和。深入推進(jìn)能源革命，控制化石能源消費(fèi)，加快建設(shè)新型能源體系。2024/2/29中共中央政治局第十二次集體學(xué)習(xí)我們要順勢(shì)而為、乘勢(shì)而上，以更大力度推動(dòng)我國(guó)新能源高質(zhì)量發(fā)展，為中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)提供安全可靠的能源保障，為共建清潔美麗的世界作出更大貢獻(xiàn)。2024/2/1中共中央政治局第十一次集體學(xué)習(xí)綠色發(fā)展是高質(zhì)量發(fā)展的底色，新質(zhì)生產(chǎn)力本身就是綠色生產(chǎn)力。必須加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型，助力碳達(dá)峰碳中和。2023/12/31《以美麗中國(guó)建設(shè)全面推進(jìn)人與自積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和。要堅(jiān)持全國(guó)統(tǒng)籌、節(jié)約優(yōu)先、雙輪驅(qū)動(dòng)、內(nèi)外暢通、防范風(fēng)險(xiǎn)的原然和諧生的代化》 則，落好碳峰碳和“1+N”政策體。2023/12/12 中央經(jīng)工作議 加快建新型源體系，加資節(jié)約集循環(huán)效利，提能資源安保障力。2023/11/15《關(guān)于加強(qiáng)合作應(yīng)對(duì)氣候危機(jī)的陽(yáng)兩國(guó)支持二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人宣言所述努力爭(zhēng)取到2030年全球可再生能源裝機(jī)增至三倍，并計(jì)劃光之鄉(xiāng)聲明》資料來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)，

從現(xiàn)在到2030年在2020年水平上充分加快兩國(guó)可再生能源部署。能源消費(fèi)提速托底新能源空間202012203025%20221202520%發(fā)展以風(fēng)光為代表的新能源成為實(shí)現(xiàn)非化石能源消費(fèi)占比提升的重要手段年滾動(dòng)發(fā)布各省當(dāng)年和次年消納責(zé)任權(quán)重，同時(shí)設(shè)置總量和非水電兩類考核指標(biāo)，壓實(shí)風(fēng)電光伏發(fā)電發(fā)展責(zé)任。表3：非水電最低消納責(zé)任權(quán)重考核指標(biāo)逐年增加省份2018201920202021202220232024北京10.5%13.5%15.0%17.5%18.8%20.0%21.7%天津10.5%13.5%14.0%16.0%17.5%18.7%20.4%河北10.5%13.5%12.5%16.0%17.8%19.0%20.7%山西12.5%13.5%16.0%19.0%20.3%21.5%23.2%內(nèi)蒙古18.0%18.0%16.5%19.5%20.8%22.0%23.7%遼寧10.0%10.0%12.5%13.5%14.8%16.0%17.7%吉林15.0%15.5%18.5%21.0%22.3%23.5%25.2%黑龍江15.0%17.5%20.0%20.0%21.5%22.7%24.4%上海2.5%3.0%4.0%4.0%5.2%6.0%7.7%江蘇5.5%6.5%7.5%10.5%11.8%13.0%14.7%浙江5.0%6.5%7.5%8.5%9.8%11.0%12.7%安徽9.5%10.5%12.5%14.0%15.3%16.5%18.2%福建4.5%5.0%6.0%7.5%8.8%10.0%11.7%江西6.5%7.0%9.0%12.0%13.3%14.5%16.2%山東9.0%10.0%11.0%12.5%14.5%15.7%17.4%河南9.0%9.5%12.5%18.0%19.8%21.0%22.7%湖北7.5%9.0%8.0%10.0%11.3%12.5%14.2%湖南9.0%11.5%9.0%13.5%14.8%16.0%17.7%廣東3.5%3.5%4.5%5.0%6.3%7.5%9.2%廣西4.0%4.5%7.0%10.0%11.3%12.5%14.2%海南4.5%5.0%6.5%8.0%9.3%10.5%12.2%重慶2.0%2.5%3.5%4.0%5.3%6.5%7.7%四川3.5%3.5%6.0%6.0%7.3%8.0%9.7%貴州4.5%5.0%6.0%8.5%9.8%11.0%12.7%云南11.5%11.5%15.0%15.0%15.0%17.0%19.2%陜西9.0%10.5%12.0%15.0%17.3%18.5%20.2%甘肅14.5%17.0%16.5%18.0%20.3%21.5%23.2%青海19.0%23.0%25.0%24.5%26.0%27.2%28.9%寧夏18.0%18.0%20.0%22.0%23.3%24.5%26.2%新疆11.5%12.0%10.5%12.5%13.3%12.8%根據(jù)23年實(shí)際完成情況確定西藏不考核不考核不考核不考核不考核不考核不考核資料來(lái)源：國(guó)家發(fā)改委，國(guó)家能源局，20212022-2030年202120051260億噸標(biāo)準(zhǔn)煤2%左右。202357.220302.8在可再生能源消費(fèi)比重。圖7：實(shí)際源消總量超出策邊界件（噸標(biāo)煤） 807060504030201002021 2022 2023 2024E 2025E 2030E政策邊界條件 新邊界條件

25%20%15%10%5%0%資料來(lái)源：中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)，國(guó)家能源局，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中國(guó)政府網(wǎng)，202520.7%202586GW，而在新邊界條件下將提升至193GW我們認(rèn)為上述測(cè)算為達(dá)到政策要求的下限，大概率具備超預(yù)期的可能性。表4：政策邊界和新邊界條件下光伏裝機(jī)規(guī)模測(cè)算2025E類型/單位 指標(biāo) 2021 2022 2023政策邊界條件新邊界條件能源消費(fèi)總量52.654.157.255.463.4——同比(復(fù)合)增速5.5%2.9%5.7%2.0%4.9%其中：原煤29.430.431.625.634.0——同比(復(fù)合)增速3.7%3.4%4.0%-1.7%3.7%——消費(fèi)比重55.9%56.2%55.3%46.2%53.6%其中：原油9.89.710.010.010.4能源消費(fèi)量——同比(復(fù)合)增速4.4%-1.0%3.0%2.8%2.2%（億噸標(biāo)準(zhǔn)煤）——消費(fèi)比重18.6%17.9%17.4%18.1%16.5%其中：天然氣4.64.55.08.275.9——同比(復(fù)合)增速10.6%-1.8%10.0%14.0%7.1%——消費(fèi)比重8.8%8.4%8.7%14.9%9.3%其中：一次電力及其他能源8.89.510.611.513.1——同比(復(fù)合)增速10.8%7.8%11.9%7.6%10.6%——非化石能源消費(fèi)占比16.7%17.5%18.5%20.8%20.7%水電13,40113,55012,83614,40614,125非化石源電發(fā)電——同比(合)增速 -1.1% 1.1% -5.3% 1.2% 0.8%量核電4,0754,1784,3414,4024,629（億千瓦時(shí)）——同比(復(fù)合)增速11.3%2.5%3.9%3.7%4.8%生物質(zhì)1,6581,8421,9932,0572,183——同比(復(fù)合)增速22.6%11.1%8.2%10.2%10.0%風(fēng)電6,5567,6248,8589,84011,348——同比(復(fù)合)增速40.5%16.3%16.2%16.1%19.5%光伏3,2704,2765,8338,18110,456——同比(復(fù)合)增速25.2%30.8%36.4%25.7%32.0%水電3,6223,4123,1333,6003,200核電7,8027,6167,6707,3507,500發(fā)電利用小時(shí)（小時(shí)）生物質(zhì)4,8864,6394,6635,0004,500風(fēng)電2,2322,2212,2252,0002,000光伏1,2811,3371,2861,2001,200風(fēng)電4,6953,6967,5904,2096,224新增裝機(jī)——同比(復(fù)合)增速-34%-21%105%-10.05%-2.7%（萬(wàn)千瓦）光伏5,3138,74121,6888,57519,264——同比(復(fù)合)增速9%65%148%11.96%31.6%水電39,09241,35042,15440,01644,930核電5,3265,5535,6915,9896,352累計(jì)裝機(jī)（）生物質(zhì)3,8074,1354,4144,1145,000風(fēng)電32,84836,54444,13449,20056,582光伏30,61839,35961,04768,17899,575資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中電聯(lián)，國(guó)家能源局， 注：2025年風(fēng)電、光伏新增裝機(jī)為2024-2025年平均值；2025年增速為2020-2025年均復(fù)合增速政策密集出臺(tái)保障新能源發(fā)展進(jìn)非化石能源消費(fèi)的通知》則從消費(fèi)側(cè)入手，激發(fā)綠證需求潛力。表5：近期新能源相關(guān)政策密集發(fā)布發(fā)布時(shí)間 政策名稱 相關(guān)內(nèi)容發(fā)布時(shí)間 政策名稱 相關(guān)內(nèi)容綠電使用和國(guó)際互認(rèn)。2024/3/5 《政府作報(bào)》 加強(qiáng)大風(fēng)電伏基和外通建設(shè)，動(dòng)分式能開(kāi)發(fā)用發(fā)展新儲(chǔ)能促進(jìn)綠電使用和國(guó)際互認(rèn)。2024/3/1 2025展的指導(dǎo)意見(jiàn)》2024/2/27 《關(guān)于加強(qiáng)綠色電力證書(shū)與節(jié)能

顯著提升，具備5億千瓦左右分布式新能源、1200萬(wàn)臺(tái)左右充電樁接入能力。電網(wǎng)調(diào)峰、儲(chǔ)能和智能化調(diào)度能力建設(shè)是提升電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力的主要舉措，是推動(dòng)新能源大規(guī)模高比例發(fā)展的關(guān)鍵支撐，是構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的重要內(nèi)容。加強(qiáng)綠證交易與能耗雙控、碳排放管理等政策有效銜接，激發(fā)綠證需求潛力，夯實(shí)綠證核2024/2/2

降碳政策銜接大力促進(jìn)非化石能源消費(fèi)的通知》

發(fā)交易基礎(chǔ)，拓展綠證應(yīng)用場(chǎng)景，加強(qiáng)國(guó)內(nèi)國(guó)際綠證互認(rèn)。資料來(lái)源：國(guó)務(wù)院，國(guó)家發(fā)改委，國(guó)家能源局，超預(yù)期點(diǎn)之二：低組件成本保障高投資收益率我們認(rèn)為2024年中國(guó)光伏裝機(jī)超預(yù)期點(diǎn)之二，在于目前組件價(jià)格處于低位，電站經(jīng)濟(jì)性較好，即使棄光率上升到20%，接近一半地區(qū)的投資收益率依然在可以接受范圍內(nèi)。組件跌價(jià)帶動(dòng)收益率大幅提升2023年以來(lái)，隨著硅料產(chǎn)能逐步釋放，結(jié)構(gòu)性短缺的局面得到緩解，硅料價(jià)格進(jìn)入下20231.8-1.9元0.9元50%1.8元0.9元7%13%，經(jīng)濟(jì)性較好。圖8：2023年以光伏業(yè)鏈格快速跌 250 2.0200 1.6150 1.2100 0.850 0.4Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23Jul-23Aug-23Sep-23Oct-23Nov-23Dec-23Jan-24Feb-24Mar-240 0.0Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23Jul-23Aug-23Sep-23Oct-23Nov-23Dec-23Jan-24Feb-24Mar-24多晶硅致密料價(jià)格（元/kg) 雙面雙玻PERC組件價(jià)格（元/W)資料來(lái)源：InfoLinkConsulting，圖9：隨組價(jià)格降，中式伏電站濟(jì)性著提升 14%集中式光伏電站資本金收益率12%集中式光伏電站資本金收益率10%8%6%4%2%0%0.9 1.0 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8組件價(jià)格（元/W）資料來(lái)源： 注：測(cè)算參數(shù)采用全國(guó)平均值，利用小時(shí)為1173小時(shí)，電價(jià)為0.37元/kWh；貸款比例為70%，貸款利率為3.0%高棄光率下投資收益率依然可觀中國(guó)僅局部地區(qū)存在消納問(wèn)題，整體影響依然可控。20175%5%增長(zhǎng)較快以及送出能力有限。圖10：國(guó)棄問(wèn)在2017年后得到著改善 圖西藏青海光高于5%12% 25%10% 20%8%6%4%2%0%201520162017201820192020202120222023棄光率

15%10%5%0%

西藏青海甘肅寧夏陜西蒙西新疆吉林河北河南湖北蒙東山西黑龍江山東遼寧貴州云南2023年棄光率西藏青海甘肅寧夏陜西蒙西新疆吉林河北河南湖北蒙東山西黑龍江山東遼寧貴州云南資料來(lái)源：國(guó)家能源局，中電聯(lián)，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)，全國(guó)新能源消納監(jiān)測(cè)預(yù)警中心，

資料來(lái)源：全國(guó)新能源消納監(jiān)測(cè)預(yù)警中心，2016-201800年202095%，棄光率低于5%2002021科學(xué)制定新能源合理利用率目標(biāo)，……，充分利用系統(tǒng)消納這說(shuō)明國(guó)家對(duì)新能源消納的態(tài)度有所轉(zhuǎn)變，棄光率的限制可能會(huì)放開(kāi)。表6：棄光率相關(guān)政策及官方表態(tài)時(shí)間 出處 內(nèi)容時(shí)間 出處 內(nèi)容國(guó)新辦舉行中國(guó)可再生能源發(fā)科學(xué)制定新能源合理利用率目標(biāo)。要形成有利于新能源發(fā)展和新型電力系統(tǒng)整體優(yōu)化的動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，2021/3/30

展有關(guān)情況發(fā)布會(huì)

各個(gè)地方風(fēng)光資源不一樣、負(fù)荷情況不一樣、系統(tǒng)電網(wǎng)結(jié)構(gòu)不一樣，要因地制宜，制定各地區(qū)的目標(biāo)，充分利用系統(tǒng)消納能力，積極提升新能源發(fā)展空間。2018/10/31 （2018-2020年》

2018年，清潔能源消納取得顯著成效；到2020年，基本解決清潔能源消納問(wèn)題。2020年，光伏發(fā)電利用率高于95%，棄光率低于5%。2017年可再生能源電力受限嚴(yán)重地區(qū)棄水棄風(fēng)棄光狀況實(shí)現(xiàn)明顯緩解。云南、四川水能利用率力爭(zhēng)達(dá)《解決棄水棄風(fēng)棄光問(wèn)題實(shí)施到90%左右。甘肅、新疆棄風(fēng)率降至30%左右，吉林、黑龍江和內(nèi)蒙古棄風(fēng)率降至20%左右。甘肅、2017/11/8

方案》

20%10%201610%《關(guān)于做好風(fēng)電、光伏發(fā)電全目前實(shí)際運(yùn)行小時(shí)數(shù)低于最低保障收購(gòu)年利用小時(shí)數(shù)的省（區(qū)、市）應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，制定具體工作方2016/5/27

額保障性收購(gòu)管理工作的通知》

案，采取有效措施盡快確保在運(yùn)行的風(fēng)電、光伏電站達(dá)到最低保障收購(gòu)年利用小時(shí)數(shù)要求。國(guó)務(wù)院能源主管部門會(huì)同經(jīng)濟(jì)運(yùn)行主管部門對(duì)可再生能源發(fā)電受限地區(qū)，根據(jù)電網(wǎng)輸送和系統(tǒng)消納能2016/3/24《可再生能源發(fā)電全額保障性力，按照各類標(biāo)桿電價(jià)覆蓋區(qū)域，參考準(zhǔn)許成本加合理收益，核定各類可再生能源并網(wǎng)發(fā)電項(xiàng)目保障性收購(gòu)管理辦法》

收購(gòu)年利用小時(shí)數(shù)并予以公布，并根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況和可再生能源裝機(jī)投產(chǎn)情況對(duì)各地區(qū)各類可再生能源發(fā)電保障性收購(gòu)年利用小時(shí)數(shù)適時(shí)進(jìn)行調(diào)整。2016/2/5《關(guān)于做好“三北”地區(qū)可再促進(jìn)華北、東北、西北地區(qū)（以下簡(jiǎn)稱“三北”地區(qū)）風(fēng)電、光伏發(fā)電等可再生能源消納，充分挖掘可生能源納工的通》 再生能富集區(qū)電消納力電力系輔助務(wù)潛，著解棄風(fēng)、光問(wèn)。資料來(lái)源：國(guó)家發(fā)改委，國(guó)家能源局，率達(dá)到20%，投資收益率在6.2%左右。20%8.6%202310%，在棄光率17個(gè)省份/地區(qū)中7%（050%的省份/6%，光伏裝機(jī)空間有望進(jìn)一步被打開(kāi)。類型 參數(shù)單位數(shù)值組件價(jià)格類型 參數(shù)單位數(shù)值組件價(jià)格元/W0.90其他成本元/W2.04容配比1.2成本合計(jì)元/W3.12首年衰減率1.5%第二年起衰減率0.8%運(yùn)維費(fèi)用元/W0.045雙面發(fā)電增益5%貸款比例70%融資參數(shù) 貸款利率3%貸款期限年10成本參數(shù)運(yùn)營(yíng)參數(shù)資料來(lái)源：國(guó)家能源局，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)，表8：不同棄電率情景下集中式光伏電站資本金收益率測(cè)算資源區(qū)省份/地區(qū)上網(wǎng)電價(jià)利用小時(shí)棄光率（元/kWh）（小時(shí)）0%5%10%15%20%一類地區(qū)青海0.32146415.4%13.6%11.9%10.2%8.6%蒙東0.30138411.3%9.8%8.4%7.0%5.6%甘肅0.31133610.7%9.3%7.9%6.5%5.2%蒙西0.2813849.3%8.0%6.7%5.4%4.2%寧夏0.2613837.1%6.0%4.8%3.6%2.5%新疆0.2612414.9%3.9%2.9%1.8%0.7%二類地區(qū)黑龍江0.37144720.8%18.5%16.3%14.2%12.2%吉林0.37133217.1%15.1%13.3%11.5%9.7%冀北0.37127515.3%13.5%11.8%10.1%8.5%遼寧0.37123514.5%12.7%11.1%9.5%7.9%北京0.36126113.8%12.1%10.5%8.9%7.4%陜西0.35127413.6%11.9%10.4%8.8%7.3%四川0.31146113.5%11.8%10.2%8.7%7.2%云南0.34122110.6%9.2%7.8%6.5%5.1%天津0.3710278.2%7.0%5.8%4.5%3.3%三類地區(qū)海南0.43117217.6%15.6%13.7%11.9%10.1%山東0.39122716.1%14.2%12.5%10.7%9.1%冀南0.36127514.6%12.9%11.2%9.6%8.0%湖北0.42111514.5%12.8%11.1%9.5%7.9%江西0.41106412.8%11.2%9.7%8.2%6.7%浙江0.40108512.7%11.1%9.6%8.1%6.6%福建0.39109912.2%10.6%9.1%7.7%6.3%廣西0.42100511.5%10.0%8.6%7.2%5.8%山西0.33126511.3%9.8%8.4%7.0%5.6%湖南0.4593311.3%9.8%8.4%7.0%5.6%江蘇0.39105910.9%9.4%8.0%6.7%5.3%安徽0.38106510.6%9.1%7.8%6.4%5.1%上海0.429469.4%8.1%6.8%5.5%4.3%河南0.389988.4%7.1%5.9%4.6%3.4%廣東0.457626.2%5.1%4.0%2.9%1.8%貴州0.359325.1%4.0%3.0%1.9%0.9%重慶0.408004.4%3.4%2.4%1.4%0.3%全國(guó)0.37117312.1%10.5%9.0%7.6%6.2%資料來(lái)源：國(guó)家能源局，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)，超預(yù)期點(diǎn)之三：集中式和分布式發(fā)展空間被打開(kāi)我們認(rèn)為2024年中國(guó)光伏裝機(jī)超預(yù)期點(diǎn)之三，在于組件招標(biāo)高景氣為集中式裝機(jī)放量奠定基礎(chǔ)，加強(qiáng)配網(wǎng)建設(shè)為分布式裝機(jī)提供接入空間。組件招標(biāo)高景氣助力集中式裝機(jī)放量1512%，創(chuàng)近兩年20230.89元/W，環(huán)比下5%圖12：1月組招標(biāo)模創(chuàng)年以來(lái)高 70 2.260 2.050 1.840 1.630 1.420 1.210 1.0202201202202202201202202202203202204202205202206202207202208202209202210202211202212202301202302202303202304202305202306202307202308202309202310202311202312202401202402月度招標(biāo)規(guī)模（GW） 招標(biāo)均價(jià)（元/W）-右軸資料來(lái)源：索比光伏，2024年新能源大基地開(kāi)發(fā)將加速推進(jìn)。20233400（新能源規(guī)劃裝機(jī)600萬(wàn)千瓦610萬(wàn)千180萬(wàn)千瓦。此外，2024年以來(lái)，國(guó)家能源局多次就1型風(fēng)電光伏發(fā)電基地建設(shè)，推動(dòng)基地項(xiàng)目按期建成投產(chǎn)光伏基地項(xiàng)目建設(shè)，有序推動(dòng)項(xiàng)目建成投產(chǎn)圖資料來(lái)源：智匯光伏，加強(qiáng)配網(wǎng)建設(shè)為分布式提供接入空間202337（202335%202379%而緩解。圖14：東、南等方份2023年累計(jì)布式機(jī)規(guī)居前 45004000350030002500200015001000500山東河南江蘇浙江河北安徽廣東江西湖南福建湖北山西陜西遼寧廣西上海天津內(nèi)蒙古黑龍江海南云南寧夏吉林甘肅北京重慶四川貴州青海新疆西藏0山東河南江蘇浙江河北安徽廣東江西湖南福建湖北山西陜西遼寧廣西上海天津內(nèi)蒙古黑龍江海南云南寧夏吉林甘肅北京重慶四川貴州青海新疆西藏2023年累計(jì)分布式裝機(jī)（萬(wàn)千瓦）資料來(lái)源：國(guó)家能源局，時(shí)間 分布式光開(kāi)發(fā)受時(shí)間 分布式光開(kāi)發(fā)受情況2