第2章 貨幣與貨幣制度 2011教材

第二章貨幣與貨幣制度金融學(xué)本章主要內(nèi)容第一節(jié)貨幣的定義與職能第二節(jié)貨幣的類(lèi)型第三節(jié)貨幣制度第四節(jié)貨幣的度量與層次劃分第一節(jié)貨幣的定義與職能一、貨幣的定義貨幣的定義:從商品世界中分離出來(lái)的穩(wěn)定地充當(dāng)一般等價(jià)物的一種特殊商品。主要的國(guó)際貨幣:美元、歐元、英鎊、日元等；地區(qū)性貨幣：人民幣等（中國(guó)與東盟自由貿(mào)易區(qū)結(jié)算）（人民幣VS越南盾）第一節(jié)貨幣的定義與職能二、貨幣的職能:1)交易媒介:貨幣在商品交換中充當(dāng)媒介；2)價(jià)值尺度:貨幣用來(lái)衡量商品和勞務(wù)的價(jià)值；3)支付手段:貨幣在清償債務(wù)時(shí)充當(dāng)延期支付的工具；

信用:

以?xún)斶€為條件的商品或者貨幣的借貸行為，體現(xiàn)一定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系；（商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用）4)儲(chǔ)藏手段:貨幣退出流通而被用來(lái)積累和保存財(cái)富.5)世界貨幣第二節(jié)貨幣的類(lèi)型貨幣的類(lèi)型1、實(shí)物貨幣貝殼、煙草、可可豆等2、金屬貨幣金、銀、銅（金銀天然不是貨幣，貨幣天然是金銀）（格雷欣法則：劣幣驅(qū)逐良幣）3、紙幣

可兌換紙幣（宋代“飛錢(qián)”）,不可兌換紙幣4、無(wú)形的貨幣電子貨幣,網(wǎng)絡(luò)貨幣第三節(jié)貨幣制度一、貨幣制度的定義貨幣制度:一個(gè)國(guó)家以法律的形式所規(guī)定的貨幣流通組織形式；本位貨幣:國(guó)家法律規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)貨幣,具有法定的無(wú)限支付能力。（無(wú)限法償）無(wú)限法償vs

有限法償?shù)谌?jié)貨幣制度二、貨幣制度的變遷1、金銀復(fù)合本位制（金幣和銀幣同時(shí)作為本位幣）2、金本位制金幣本位制（金幣流通：1816-1914）金塊本位制（銀行券流通）金匯兌本位制（與另一金本位制國(guó)家保持固定匯率，布雷頓森林體系下國(guó)際金匯兌本位制：黃金與美元掛鉤、各國(guó)貨幣與美元掛鉤并實(shí)行固定匯率制）3、紙幣本位制（以不兌現(xiàn)的紙幣作為本位幣）格雷欣法則格雷欣法則(Gresham'sLaw)指在實(shí)行金銀復(fù)本位制條件下，金銀有一定的兌換比率，當(dāng)金銀的市場(chǎng)比價(jià)與法定比價(jià)不一致時(shí)，市場(chǎng)比價(jià)比法定比價(jià)高的金屬貨幣(良幣)將逐漸減少，而市場(chǎng)比價(jià)比法定比價(jià)低的金屬貨幣(劣幣)將逐漸增加，形成良幣退藏，劣幣充斥的現(xiàn)象。第三節(jié)貨幣制度金本位制就是以黃金為本位幣的貨幣制度。在金本位制下，每單位的貨幣價(jià)值等同于若干重量的黃金（即貨幣含金量）；當(dāng)不同國(guó)家使用金本位時(shí)，國(guó)家之間的匯率由它們各自貨幣的含金量之比--鑄幣平價(jià)（MintParity）來(lái)決定。第三節(jié)貨幣制度1、金幣本位制(GoldSpecieStandard)這是金本位貨幣制度的最早形式，亦稱(chēng)為古典的或純粹的金本位制，盛行于1880-1914年間。自由鑄造、自由兌換及黃金自由輸出輸入是該貨幣制度的三大特點(diǎn)。在該制度下，各國(guó)政府以法律形式規(guī)定貨幣的含金量，兩國(guó)貨幣含金量的對(duì)比即為決定匯率基礎(chǔ)的鑄幣平價(jià)。黃金可以自由輸出或輸入國(guó)境，并在輸出入過(guò)程形成鑄幣——物價(jià)流動(dòng)機(jī)制，對(duì)匯率起到自動(dòng)調(diào)節(jié)作用。這種制度下的匯率，因鑄幣平價(jià)的作用和受黃金輸送點(diǎn)的限制，波動(dòng)幅度不大。

1914年第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)后，各國(guó)紛紛發(fā)行不兌現(xiàn)的紙幣，禁止黃金自由輸出，金本位制隨之告終。

第三節(jié)貨幣制度2、金塊本位制(GoldBullionStandard)

這是一種以金塊辦理國(guó)際結(jié)算的變相金本位制，亦稱(chēng)金條本位制。在該制度下，由國(guó)家儲(chǔ)存金塊，作為儲(chǔ)備；流通中各種貨幣與黃金的兌換關(guān)系受到限制，不再實(shí)行自由兌換，但在需要時(shí)，可按規(guī)定的限制數(shù)量以紙幣向本國(guó)中央銀行無(wú)限制兌換金塊。可見(jiàn)，這種貨幣制度實(shí)際上是一種附有限制條件的金本位制。第三節(jié)貨幣制度3、金匯兌本位制(GoldExchangeStandard，虛金本位制)

這是一種在金塊本位制或金幣本位制國(guó)家保持外匯，準(zhǔn)許本國(guó)貨幣無(wú)限制地兌換外匯的金本位制。在該制度下，國(guó)內(nèi)只流通銀行券，銀行券不能兌換黃金，只能兌換實(shí)行金塊或金幣本位制國(guó)家的貨幣，國(guó)際儲(chǔ)備除黃金外，還有一定比重的外匯，外匯在國(guó)外才可兌換黃金，黃金是最后的支付手段。實(shí)行金匯兌本位制的國(guó)家，要使其貨幣與另一實(shí)行金塊或金幣本位制國(guó)家的貨幣保持固定比率，通過(guò)無(wú)限制地買(mǎi)賣(mài)外匯來(lái)維持本國(guó)貨幣幣值的穩(wěn)定。金塊本位制和金匯兌本位制這兩種貨幣制度在1970年代基本消失。第三節(jié)貨幣制度國(guó)際金匯兌本位制在國(guó)際金兌換本位制下，美國(guó)實(shí)行管理金塊本位制，各國(guó)貨幣通過(guò)同美元的聯(lián)系間接地與黃金發(fā)生關(guān)系。美元和黃金處于國(guó)際貨幣體系的中心地位，美元是主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，黃金則是最后的國(guó)際清償手段，因而也稱(chēng)之為“黃金-美元本位制”。美國(guó)規(guī)定35美元折合1盎司黃金的官價(jià)，美元直接與黃金掛鉤，其他國(guó)家的貨幣與美元直接掛鉤，不規(guī)定含金量，只規(guī)定與美元的比價(jià)，間接與黃金掛鉤，各國(guó)政府可用美元向美國(guó)政府按法定價(jià)格兌換黃金。第三節(jié)貨幣制度銀行券

1.銀行家的票據(jù)。2.“可兌現(xiàn)”。3.銀行券與紙幣的相互轉(zhuǎn)化。第四節(jié)貨幣的度量與層次劃分貨幣的度量和層次劃分通貨M0:流通中的現(xiàn)金狹義貨幣：M1廣義貨幣：M2準(zhǔn)貨幣:廣義貨幣-狹義貨幣（M2-M1）貨幣層次的劃分：（按流動(dòng)性）M0=流通中的現(xiàn)金M1=M0+商業(yè)銀行活期存款M2

=M1

+商業(yè)銀行的定期存款和儲(chǔ)蓄存款M3

=M2

+其他金融機(jī)構(gòu)的定期存款和儲(chǔ)蓄存款M4

=M3

+其他短期流動(dòng)資產(chǎn)（如國(guó)庫(kù)券，銀行及商業(yè)承兌匯票，人壽保險(xiǎn)單等）第四節(jié)貨幣的度量與層次劃分中國(guó)貨幣層次的劃分:M0=流通中的現(xiàn)金（通貨）M1=M0

+企業(yè)活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)活期存款+個(gè)人持有的信用卡類(lèi)存款M2

=M1

+企業(yè)定期存款+城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款+外幣存款+信托類(lèi)存款+證券公司客戶(hù)保障金M3

=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單美國(guó)的貨幣層次劃分M1=流通中現(xiàn)金＋旅行支票＋活期存款＋其他支票存款M2=M1＋儲(chǔ)蓄存款＋小額定期存款＋零售貨幣市場(chǎng)共同基金余額＋調(diào)整項(xiàng)M3=M2＋大額定期存款＋機(jī)構(gòu)持有的貨幣市場(chǎng)共同基金余額＋所有存款機(jī)構(gòu)發(fā)行的回購(gòu)負(fù)債＋歐洲美元＋調(diào)整項(xiàng)L=M3+其他短期流動(dòng)資產(chǎn)（如儲(chǔ)蓄債券、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、短期政府債券等）圖1中國(guó)2006年1月-12月的貨幣供應(yīng)量(M0,M1,M2)2