【座上客財務(wù)風(fēng)險管理的優(yōu)化探析（5400字論文）】

PAGEI江蘇座上客財務(wù)風(fēng)險管理的優(yōu)化分析目錄TOC\o"1-2"\h\u18452摘要： 114165引言 132675二、江蘇座上客公司財務(wù)狀況內(nèi)部風(fēng)險識別 214712（一）公司簡介 25356（二）財務(wù)狀況內(nèi)部風(fēng)險識別 225636三、江蘇座上客公司基于財務(wù)狀況的財務(wù)管理風(fēng)險分析 47283（一）數(shù)據(jù)的來源 424977（二）相關(guān)指標(biāo)計算及分析 426694四、結(jié)論及改進(jìn)措施 712644（一）研究結(jié)論 724581（二）優(yōu)化建議 84390參考文獻(xiàn) 9摘要：近兩年來，國家先后出臺一系列政策推動互聯(lián)網(wǎng)以及大數(shù)據(jù)與健康產(chǎn)業(yè)的結(jié)合，食品零售健康產(chǎn)業(yè)成為新的一個經(jīng)濟(jì)增長點。本文將首先對江蘇座上客食品零售公司的利潤表進(jìn)行分析，然后從公司的銷售凈利率、產(chǎn)品毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率和主營業(yè)務(wù)利潤率等方面分析公司當(dāng)前的財務(wù)狀況，找到其在發(fā)展過程中的風(fēng)險，最后對該風(fēng)險管理防范分析做出總結(jié)，對企業(yè)未來發(fā)展趨勢作出展望。關(guān)鍵詞：江蘇座上客；財務(wù)管理；內(nèi)部風(fēng)險引言在我國不斷推進(jìn)食品零售行業(yè)全面深化改革和食品零售產(chǎn)業(yè)政策積極發(fā)展的背景下，近年來對食品零售企業(yè)財務(wù)分析的研究很少。在競爭日益激烈的食品零售市場中，江蘇座上客如何應(yīng)對并實現(xiàn)更好的發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況如何，都是值得研究和探討的問題。在此背景下，食品零售企業(yè)財務(wù)分析具有理論和現(xiàn)實雙重意義(李曉雯,張陽明,王思,2022)。根據(jù)江蘇座上客的財務(wù)數(shù)據(jù)，分析江蘇座上客企業(yè)的償債能力、營運能力和盈利能力，利用這些數(shù)據(jù)對江蘇座上客企業(yè)進(jìn)行評價。并且，應(yīng)利用非會計數(shù)據(jù)進(jìn)行財務(wù)分析，并根據(jù)戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)活動和業(yè)務(wù)環(huán)境提出相關(guān)建議。這對江蘇座上客公司改善經(jīng)營和整體績效具有積極的現(xiàn)實作用(劉欣然,陳雨薇,2021)。二、江蘇座上客公司財務(wù)狀況內(nèi)部風(fēng)險識別（一）公司簡介江蘇座上客公司是我國食品零售行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕食品零售領(lǐng)域多年，江蘇座上客在曾經(jīng)在2018-2020年三年連續(xù)獲得我國“國家食品零售企業(yè)榮譽(yù)金獎”、“國家優(yōu)質(zhì)納稅企業(yè)”以及入圍了華潤排行榜排出的“全球優(yōu)質(zhì)食品零售企業(yè)500強(qiáng)”。江蘇座上客的發(fā)展是我國食品零售企業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著我國食品零售企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。公司秉承“實干創(chuàng)造未來”的企業(yè)精神，堅持“以市場為導(dǎo)向，以客戶為中心”的經(jīng)營理念，擁有一批高素質(zhì)的管理人才和高素質(zhì)的專業(yè)技術(shù)隊伍，吸收新創(chuàng)意，嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)口，全方位的服務(wù)跟蹤，堅持做出高品質(zhì)產(chǎn)品，本著“追求、質(zhì)量、技術(shù)、精神”8字宗旨，基于食品零售市場需求進(jìn)行不斷創(chuàng)新，使江蘇座上客公司始終處于食品零售行業(yè)前沿，引領(lǐng)食品零售行業(yè)的發(fā)展。（二）財務(wù)狀況內(nèi)部風(fēng)險識別江蘇座上客公司2018年實現(xiàn)營業(yè)收入68.9億元，同比增長28.20%。從江蘇座上客公司收入數(shù)據(jù)來看，2018年公司整體銷售收入呈現(xiàn)增長態(tài)勢。江蘇座上客公司通過多年的產(chǎn)品管理積累和高額的研發(fā)投入，在實現(xiàn)江蘇座上客公司內(nèi)生增長的同時，不斷尋找同行食品零售企業(yè)的優(yōu)質(zhì)食品零售企業(yè)實施并購戰(zhàn)略，通過資源并購擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，致力于把國家做大做強(qiáng)。品牌，打造現(xiàn)代食品零售領(lǐng)域的旗艦企業(yè)，成為國內(nèi)食品零售龍頭企業(yè)(楊翔宇,趙文涵,黃子軒,2021)。表2-SEQ表\*ARABIC\s11江蘇座上客2014-2020年主要會計科目表2014201520162017201820192020貨幣資金1550.05782.00668.941796.981912.062167.951577.56應(yīng)收票據(jù)凈額329.48415.44293.29514.09391.30416.45536.36應(yīng)收賬款凈額324.07409.71524.601191.04524.16911.201305.83存貨凈額405.92464.77598.06976.43664.16911.671163.11固定資產(chǎn)凈額825.53854.791443.831793.411960.272260.342502.71資產(chǎn)總計4538.694453.856298.889568.808495.219420.2210713.40貨幣資金占比34%17%15%40%42%48%35%應(yīng)收票據(jù)占比7%9%6%11%9%9%12%應(yīng)收賬款占比7%9%12%26%12%20%29%存貨占比9%10%13%22%15%20%26%固定資產(chǎn)占比18%19%32%40%43%50%55%2014年至2020年，江蘇座上客的貨幣資金占比一直處于較高水平，分別為34%、17%、15%、40%、42%、48%和35%。從年報可以看出，江蘇座上客的貨幣資金主要包括銀行承兌匯票、信用擔(dān)保等，貨幣資金比例過高說明江蘇座上客的資金沒有得到充分利用，江蘇座上客公司經(jīng)營中存在一定的風(fēng)險(徐雪婷,孫宇航)。2014年至2020年，江蘇座上客公司的應(yīng)收票據(jù)占比呈穩(wěn)定趨勢，變化不大，說明銀行存款占比與應(yīng)收票據(jù)占收入的比例相差不大，資金占用成本基本不變，說明江蘇座上客處于穩(wěn)定、可持續(xù)的發(fā)展階段(曾佳琪,鄭浩然,2018)。2014年至2020年，江蘇座上客公司的應(yīng)收賬款比例有所上升，分別為7%、9%、12%、26%、12%、20%和29%。2017年至2018年的大幅增長是由于市場競爭激烈，為擴(kuò)大銷售，提高公司競爭力，江蘇座上客采取賒銷、放寬還款的方式贏得客戶，盡可能擴(kuò)大市場份額，但這也導(dǎo)致了江蘇座上客公司信用銷售金額和收款能力的增加。收款能力減弱(鐘雨婷,劉俊杰,吳雅,2018)。2014年至2020年江蘇座上客公司的存貨占比分別上升9%、10%、13%、22%、15%、20%、26%。年報數(shù)據(jù)顯示，江蘇座上客2017年采購原材料3.2億元，2018年采購原材料4.5億元。由此可以得出結(jié)論，江蘇座上客為擴(kuò)大公司生產(chǎn)規(guī)模采購了大量原材料，公司對行業(yè)未來發(fā)展前景相對樂觀(馮澤宇,謝夢菲)。2014年至2020年，固定資產(chǎn)占比快速增長，并持續(xù)增長，分別占比18%、19%、32%、40%、43%、50%和55%。江蘇座上客公司固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例越大，公司的抗風(fēng)險能力和經(jīng)營能力就越強(qiáng)。江蘇座上客近年來購置了房屋建筑物和機(jī)械設(shè)備，購置的房屋建筑物將用于生產(chǎn)車間和倉庫，表明江蘇座上客擴(kuò)大了生產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)了市場競爭力(蘇文涵,周陽明,唐心怡,2020)。三、江蘇座上客公司基于財務(wù)狀況的財務(wù)管理風(fēng)險分析（一）數(shù)據(jù)的來源文章通過在江蘇座上客公司官網(wǎng)下載2016-2020年的財務(wù)報表。（二）相關(guān)指標(biāo)計算及分析根據(jù)江蘇座上客2016-2020年度審計報告的數(shù)據(jù)，我們可以得到反映江蘇座上客營業(yè)收入增長率的財務(wù)指標(biāo)，如下表所示。表3-1江蘇座上客營業(yè)收入增長率的財務(wù)指標(biāo)20162017201820192020銷售凈利率0.200.100.070.140.12銷售毛利率0.690.530.480.730.77總資產(chǎn)凈利潤率0.120.050.050.080.08凈資產(chǎn)收益率0.220.110.090.120.14圖3-11江蘇座上客營業(yè)收入增長率的財務(wù)指標(biāo)變化趨勢在銷售凈利率方面，江蘇座上客公司的銷售凈利率總體變化趨勢不大，但是較2016年仍然下降了0.08%，表明江蘇座上客公司的營業(yè)收入貢獻(xiàn)凈利潤的能力下降，其營業(yè)收入的盈利能力也逐漸下降。因此，江蘇座上客需要擴(kuò)大經(jīng)營的同時也注重改善經(jīng)營管理，提高利潤水平。在銷售毛利率方面，江蘇座上客銷售毛利率在2018之后呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢，這表明企業(yè)的盈利能力近年來有一定幅度的回升，但是近五年來的變化趨勢較大，也反映了江蘇座上客的成本費用控制并不穩(wěn)定，需要進(jìn)一步加強(qiáng)(許思遠(yuǎn),何韻)。在總資產(chǎn)凈利潤率方面，座上客食品零售公司總資產(chǎn)凈利率的變化波動很大，從2016年的0.12%下降到2020年的0.08%，說明座上客公司的獲利能力有所減少，雖然凈利潤是有所上漲的，但也消耗了更多的資本。在凈資產(chǎn)收益率方面，江蘇座上客的凈資產(chǎn)收益總體是呈現(xiàn)逐年遞減下降的趨勢，從2016年的0.22%下降至2020年的0.14%，說明公司的股本的價值是逐漸縮減的。在規(guī)模生產(chǎn)擴(kuò)大的時期公司應(yīng)該加強(qiáng)提高江蘇座上客公司的銷售收入和控制好成本，通過對策成本的控制來提高座上客食品零售企業(yè)的凈利潤從而使江蘇座上客的凈資產(chǎn)收益率有所提升(林翔宇,汪子軒)。收入增長率、利潤增長率、凈利潤增長率：表3-2江蘇座上客收入增長率、利潤增長率、凈利潤增長率表201520162017201820192020收入增長率6.97%22.48%48.03%13.55%-12.07%28.20%利潤增長率34.86%53.91%-28.30%-12.45%67.66%13.51%凈利潤增長率32.50%60.22%-30.79%-19.77%80.62%10.74%江蘇座上客2015年至2020年收入增速、利潤增速、凈利潤增速整體走勢波動較大，雖然2017年收入增速有所上升，但江蘇座上客公司的利潤增速、凈利潤增速有所下降，說明優(yōu)江蘇座上客此時成本異常(宋欣怡,范佳琪,袁雨,2020)。由于江蘇座上客處置食品零售商業(yè)資產(chǎn)導(dǎo)致的經(jīng)營模式和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化，以及國家出臺的行業(yè)監(jiān)管政策，江蘇座上客公司經(jīng)營總成本有所下降。表3-3收入增長率、利潤增長率、凈利潤增長率分析表年份營業(yè)收入增長率營業(yè)利潤增長率凈利潤增長率江蘇座上客2018-0.003-1.10-1.2420190.05-0.42-0.472020-0.23-0.56-0.832018年至2020年，江蘇座上客的營業(yè)收入增速、營業(yè)利潤增速和凈利潤增速均出現(xiàn)負(fù)增長。表3-4江蘇座上客期間費用率表20162017201820192020銷售費用率39.72%27.36%25.53%43.14%50.42%管理費用率9.79%8.23%8.48%9.57%9.07%財務(wù)費用率2.41%2.45%1.68%1.19%1.06%從上表可以看出，江蘇座上客2016年至2020年銷售費用率的總體趨勢明顯高于管理費用率和財務(wù)費用率的總體趨勢。2017年以來，江蘇座上客的銷售費用比逐年上升，增幅較大。年報數(shù)據(jù)顯示，2019年至2020年，江蘇座上客銷售費用兩年增長123%，2020年銷售費用達(dá)到34.22億元。銷售費用相對較高的原因是國家出臺的監(jiān)管政策因素導(dǎo)致食品零售行業(yè)銷售費用占比高于其他行業(yè)尹麗云.上市公司盈利質(zhì)量分析——尹麗云.上市公司盈利質(zhì)量分析——以格力電器公司為例[J].工貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報,2019,19(2):7.從2017年起，江蘇座上客公司的銷售費用所占據(jù)營業(yè)收入的比重持續(xù)最大，大概在45%左右浮動，2018年最高為50.42%。與2018年的數(shù)據(jù)相比，2019年江蘇座上客公司的管理費用和財務(wù)費用所占據(jù)座上客營業(yè)收入的比重四年內(nèi)都呈下上升的趨勢，而銷售費用所占比重呈略微下降的趨勢，且導(dǎo)致座上客食品零售公司營業(yè)收入下降的原因主要是管理費用、財務(wù)費用和營業(yè)成本的上升(方心怡,史思遠(yuǎn))。四、結(jié)論及改進(jìn)措施（一）研究結(jié)論1.應(yīng)收賬款占企業(yè)資產(chǎn)比重較大江蘇座上客的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為其他現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度變慢，食品零售產(chǎn)品銷量明顯下降，說明企業(yè)的產(chǎn)品市場前景不容樂觀(潘韻寧,董曉雯,姜浩,2020)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降，從江蘇座上客公司的年報中可以得知江蘇座上客應(yīng)收賬款占比和存貨占比大幅度增加，擴(kuò)大生產(chǎn)，江蘇座上客企業(yè)收款能力削弱，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率逐年下降(許子軒,梅欣怡,寧雅娟)。2.忽視生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售過程等的成本控制江蘇座上客是大型食品零售企業(yè)，在企業(yè)日常活動中成本管理尤為重要。如+生產(chǎn)活動中會產(chǎn)生廢料，銷售和供應(yīng)過程中人工的成本占比比其他食品零售企業(yè)要高。江蘇座上客公司成本管理如果出現(xiàn)問題，會直接影響座上客企業(yè)的盈利能力和競爭能力，控制成本以及節(jié)約費用等行為對企業(yè)具有重要意義沈姣.家電公司財務(wù)分析及其管理優(yōu)化[J].科學(xué)與財富,2019,000(019):181.(易陽明,姚心怡)沈姣.家電公司財務(wù)分析及其管理優(yōu)化[J].科學(xué)與財富,2019,000(019):181.3.企業(yè)研發(fā)力度不夠現(xiàn)在江蘇座上客推出新產(chǎn)品的速度過慢，食品零售市場占有率逐步在下降，企業(yè)的側(cè)重點未放在產(chǎn)品的研發(fā)上。江蘇座上客想保住現(xiàn)有市場或者擴(kuò)大市場就需要多進(jìn)行研發(fā)活動，提升已有產(chǎn)品的質(zhì)量的同時不斷開發(fā)新的產(chǎn)品，過長時間不推出新的產(chǎn)品就會比同行食品零售企業(yè)企業(yè)落后，缺乏江蘇座上客企業(yè)應(yīng)有的競爭力，盈利能力也會大打折扣(賀思遠(yuǎn),常韻,2020)。4.融資結(jié)構(gòu)單一江蘇座上客所在的食品零售行業(yè)增速下降，發(fā)展主要依靠自身積累，過度依賴內(nèi)源融資，外源融資比重小。單一的融資結(jié)構(gòu)極大地限制了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。江蘇座上客融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費用。從江蘇座上客公司的內(nèi)源融資來看，分配中留利不足，現(xiàn)行稅制中沒有稅負(fù)優(yōu)勢，折舊費過低無法滿足企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造的需要，而且座上客公司資金來源有限難以支持產(chǎn)品的研發(fā)和市場擴(kuò)展等活動的快速開展。（二）優(yōu)化建議1.加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理江蘇座上客應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降，不利于座上客公司健康持續(xù)發(fā)展。江蘇座上客應(yīng)及時催收和回復(fù)應(yīng)收賬款，避免形成企業(yè)壞賬；政府應(yīng)加強(qiáng)對江蘇座上客公司應(yīng)收賬款和應(yīng)收賬款的管理，加大企業(yè)應(yīng)收賬款和應(yīng)收賬款的力度，增加企業(yè)應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和管理水平(艾翔宇,田俊杰,康雨薇)；其他食品零售公司應(yīng)積極研究建立公司應(yīng)收賬款管理制度，加強(qiáng)江蘇座上客公司制度建設(shè)，不斷完善座上客食品零售公司應(yīng)收賬款和應(yīng)收賬款管理制度，制定本辦法并推出切實有效的企業(yè)應(yīng)收賬款和應(yīng)收賬款歸集管理制度。從而大大提高了江蘇座上客公司應(yīng)收賬款和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，提高了座上客食品零售企業(yè)的管理和經(jīng)營能力。2.加強(qiáng)成本控制隨著經(jīng)濟(jì)社會的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)現(xiàn)代食品零售企業(yè)的成本控制和管理方法已不能應(yīng)用于當(dāng)前企業(yè)，不利于未來食品零售企業(yè)的內(nèi)部管理。因此，現(xiàn)代企業(yè)江蘇座上客公司應(yīng)進(jìn)一步摒棄傳統(tǒng)的成本控制和管理思想，樹立戰(zhàn)略成本控制意識，從現(xiàn)代食品零售企業(yè)發(fā)展和戰(zhàn)略的角度分析和綜合運用企業(yè)成本控制管理信息系統(tǒng)，科學(xué)預(yù)測公司未來的發(fā)展和經(jīng)營。隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大和發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)江蘇座上客公司的內(nèi)部管理越來越困難王源,劉繼偉.吉林省家電制造業(yè)上市公司財務(wù)分析及建議[J].精品,2019(12):2.(楊翔宇,趙文涵,黃子軒,2021)。因此，江蘇座上客公司應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對各環(huán)節(jié)的運營成本和日常運營成本的控制，加強(qiáng)對期間成本和費用成本的控制和管理，加大對食品零售王源,劉繼偉.吉林省家電制造業(yè)上市公司財務(wù)分析及建議[J].精品,2019(12):2.3.加大研發(fā)力度江蘇座上客公司要進(jìn)一步加大研發(fā)投入，有利于調(diào)整和穩(wěn)定食品零售企業(yè)主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高食品零售企業(yè)規(guī)模和核心市場競爭力，有利于江蘇座上客的長遠(yuǎn)發(fā)展。江蘇座上客2018年研發(fā)生產(chǎn)總投資1.8億，僅占江蘇座上客營業(yè)收入的2.7%，低于全國食品零售行業(yè)平均銷售收入，江蘇座上客營業(yè)收入和毛利率相對較低，說明其主要食品零售產(chǎn)品的國際市場地位和競爭力不足，還有很大的改進(jìn)和提高空間。江蘇座上客認(rèn)為，食品零售公司應(yīng)進(jìn)一步加大產(chǎn)品研發(fā)投入，加大產(chǎn)品開發(fā)的資金投入，積極培養(yǎng)和引進(jìn)一批高水平的工程師和食品零售產(chǎn)品研發(fā)專業(yè)人才，努力提高江蘇座上客產(chǎn)品的性能和性能。4.改善融資結(jié)構(gòu)改善江蘇座上客公司融資借貸結(jié)構(gòu)，拓寬增加股權(quán)融資渠道。2018年，為應(yīng)對政府和企業(yè)現(xiàn)金儲備嚴(yán)重不足的問題，江蘇座上客采取多種方式增加股權(quán)融資，包括向食品零售企業(yè)發(fā)行超短期融資券、向其他銀行金融機(jī)構(gòu)借入長短期債券等，嚴(yán)重增加了政府和江蘇座上客公司的財務(wù)風(fēng)險。因此，江蘇座上客應(yīng)積極提高企業(yè)理財和風(fēng)險防范的意識和能力，加強(qiáng)企業(yè)對政府債務(wù)、資金、擔(dān)保等質(zhì)押產(chǎn)品的使用和管理，并應(yīng)適當(dāng)減少政府和食品零售企業(yè)的短期債券貸款，合理增加中長期借款，從而大大改善江蘇座上客公司的財務(wù)和借款結(jié)構(gòu)；企業(yè)應(yīng)選擇向政府發(fā)行長期債券和增發(fā)股權(quán)債券進(jìn)行融資，以保證座上客食品零售企業(yè)的發(fā)展政府和企業(yè)自有資金的安全付麗.基于內(nèi)控視角的付麗.基于內(nèi)控視角的家電企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及其防范[J].市場觀察,2019(4).參考文獻(xiàn)[1]李曉雯,張陽明,王思.發(fā)電企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析及風(fēng)險應(yīng)對[J].財會學(xué)習(xí),2023,(21):46-48.[2]劉欣然,陳雨薇.六國化工財務(wù)風(fēng)險分析[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技,2023,(18):116-118.[3]楊翔宇,趙文涵,黃子軒.我國企業(yè)跨國并購的財務(wù)風(fēng)險分析與控制[J].湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報,2023,20(08):59-61.[4]徐雪婷,孫宇航.江蘇座上客財務(wù)風(fēng)險分析及對策研究[J].中小企業(yè)管理與科技,2023,(13):185-187.[5]曾佳琪,鄭浩然.村鎮(zhèn)銀行財務(wù)風(fēng)險分析及應(yīng)