保險行業(yè)2023保險資產(chǎn)管理年度報告：初心如磐應(yīng)勢而謀

目錄行業(yè)規(guī)模增速穩(wěn)中向上，多元配置、適當(dāng)增配固收類資產(chǎn)熨平波動 1保費收入抬升態(tài)勢不改，健康險保費占比大幅收緊 1資金運用余額高速擴張，多元配置、適當(dāng)增配固收類資產(chǎn)熨平波動 2另類投資產(chǎn)品數(shù)量規(guī)模雙雙縮水，資產(chǎn)支持計劃逆勢而上、步入快車道 32023年保險業(yè)政策回顧 4監(jiān)管新格局正式落成，制度鐵籬笆不斷扎緊 4踐行保險產(chǎn)品供給側(cè)改革之路，覆蓋細(xì)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域規(guī)范真空帶 5乘養(yǎng)老之風(fēng)，助力銀發(fā)經(jīng)濟 7為實體經(jīng)濟輸送養(yǎng)分，兜好保障民生底線 82023年保險資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展 9投行業(yè)務(wù)板塊 9資產(chǎn)管理板塊 172023年保險資產(chǎn)管理展望 34風(fēng)險提示 35圖表目錄圖1 2005-2023年保險行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模情況（萬億） 1圖2 2005年-2023年保險行業(yè)總資產(chǎn)增速情況 1圖3 2013-2023年保費收入（億元）及同比增速（%） 2圖4 2013-2023年人身險保費收入構(gòu)成比例 2圖5 2013-2023年投連險及萬能險規(guī)模變動情況 2圖6 2005-2023年保險資金余額（萬億元） 3圖7 2005-2023年保險資金資產(chǎn)配置趨勢 3圖8 近五年保險資產(chǎn)管理機構(gòu)登記債權(quán)投資計劃數(shù)量情況（單位：項） 10圖9 2023年納入統(tǒng)計的保險公司的債權(quán)投資計劃認(rèn)購情況 12圖10 2023年納入統(tǒng)計的保險集團的債權(quán)投資計劃認(rèn)購情況 12圖2023年納入統(tǒng)計的各類別債權(quán)投資計劃被認(rèn)購情況 13圖12 2023年納入統(tǒng)計的保險公司認(rèn)購的不同類別債權(quán)投資計劃情況 13圖13 2019年-2023年資產(chǎn)支持計劃登記情況 16圖14 登記資產(chǎn)支持計劃的受托管理人情況 16圖15 納入統(tǒng)計的保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理人情況（只） 18圖16 保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品類型分布 18圖17 歷年全國企業(yè)年金基本情況柱狀圖 23圖18 歷年全國企業(yè)年金基金投資收益率和保險資金投資收益率情況 23圖19 2022年三季度投資管理人管理的組合資產(chǎn)規(guī)模 24圖20 2023年三季度投資管理人管理的組合資產(chǎn)規(guī)模 24圖21 2023年前三季度加權(quán)平均收益率-固定收益類組合 25圖22 2023前三季度加權(quán)平均收益率-含權(quán)益類組合 25圖23 按類別分類的保險類個人養(yǎng)老金產(chǎn)品情況 29圖24 按管理人分類的保險類個人養(yǎng)老金產(chǎn)品情況（只） 29圖25 2023年保險系公募基金新發(fā)基金數(shù)量（分管理人） 32圖26 2023年保險系公募基金新發(fā)基金數(shù)量（分類別） 32表1 保險另類投資產(chǎn)品累計登記情況 3表2 2023年另類投資產(chǎn)品登記情況 3表3 2023年強化監(jiān)管的相關(guān)政策文件 5表4 2023年深化保險產(chǎn)品供給側(cè)改革的相關(guān)政策文件 6表5 2023年保險業(yè)參與養(yǎng)老的相關(guān)政策文件 7表6 2023年保險業(yè)支持實體經(jīng)濟、保障民生的相關(guān)政策文件 9表7??保險資產(chǎn)管理公司主要業(yè)務(wù)一覽 9表8 2023年登記的綠色債權(quán)投資計劃 表9 2023年納入統(tǒng)計的保險公司認(rèn)購的綠色債權(quán)投資計劃 13表10 2023年保險資管登記的股權(quán)投資計劃 14表2023年納入統(tǒng)計的保險公司認(rèn)購的股權(quán)投資計劃 15表12 2023年中保登出具注冊通知書的資產(chǎn)支持計劃（登記規(guī)模百億） 16表13 2023年納入統(tǒng)計的保險公司認(rèn)購的資產(chǎn)支持計劃（單筆認(rèn)購金額超5億元） 17表14 保險資管產(chǎn)品按投資性質(zhì)不同的分類 17表15 股票型保險資管產(chǎn)品2023年收益前十 18表16 混合型保險資管產(chǎn)品2023年收益前十 19表17 債券型保險資管產(chǎn)品2023年收益前十 20表18 貨幣型保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品七日年化收益率均值前十 20表19 量化類保險資管產(chǎn)品2023年收益前十 21表20 FOF/MOM類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品2023年收益前十 21表21 全國企業(yè)年金基金歷年基本情況 22表22 企業(yè)年金基金管理機構(gòu) 24表23 保險機構(gòu)企業(yè)年金牌照分布及管理情況（截至2023年三季度末） 25表24 2023年三季度企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品分類匯總情況表 26表25 納入統(tǒng)計的年金養(yǎng)老金產(chǎn)品概況 26表26 各類年金養(yǎng)老金產(chǎn)品中收益水平較高的產(chǎn)品 27表27 部分在售專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn) 29表28 部分公司養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)情況 30表29 商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品 31表30 保險系公募規(guī)模（2023年） 32表31 保險系公募基金在管產(chǎn)品情況（收益率排名前五） 32行業(yè)規(guī)模增速穩(wěn)中向上，多元配置、適當(dāng)增配固收類資產(chǎn)熨平波動202329.9620222.73萬億元，增速由負(fù)轉(zhuǎn)正。人身險公司資產(chǎn)的高增速是助推保險行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)20232.762022年末增長3.37%25.83202210.53%7471.00億元，較2022年末增長11.19%；資產(chǎn)管理公司總資產(chǎn)1052.00億元，較2022年末增長1.54%。（2012年-2016年年至今，保險行業(yè)圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟、防控金融風(fēng)險、深化金融改革等任務(wù)，不斷圖1 2005-2023年保險行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模情況（萬億） 圖22005年-2023年保險行業(yè)總資產(chǎn)增速情況資料來源：國家金融監(jiān)督管理總局， 資料來源：國家金融監(jiān)督管理總局，保費收入抬升態(tài)勢不改，健康險保費占比大幅收緊2023年保險行業(yè)原保費收入為5.12萬億元，同比增加9.14%，徹底擺脫了2021年的負(fù)增速，20221.363.7620223.06%9.91%，其中權(quán)重較大的壽險保（12.75%）80%25%2023300010%2023年投連險新增交費規(guī)模延續(xù)此前的下行態(tài)勢，但減幅有所放緩，由2022年的68.20%降至36.65%，全年投連險獨立賬戶新增交費僅為140億元；萬能險新增交費增速卻由負(fù)轉(zhuǎn)正（5.90%），6000圖3 2013-2023年保費收入（億元）及同比增速（%） 圖42013-2023年人身險保費收入構(gòu)成比例資料來源：國家金融監(jiān)督管理總局， 資料來源：國家金融監(jiān)督管理總局，圖52013-2023年投連險及萬能險規(guī)模變動情況資料來源：國家金融監(jiān)督管理總局，資金運用余額高速擴張，多元配置、適當(dāng)增配固收類資產(chǎn)熨平波動根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局公布的數(shù)據(jù)，202327.67萬億元，較年初大10.46%。2.729.84%2010%12.5745.41%20225個百分點，實現(xiàn)了連續(xù)6年增長，也是近10年來第一次超過45%；股票和證券投資基金3.33萬億元，占比12.02%，與2.6.2年同期。整體而言，在權(quán)益市場震蕩、債券市場走牛的2023年，保險資金保持初心、踐行絕對收益的理念，總體保持多元化配置，并適當(dāng)增配一定比例的優(yōu)質(zhì)債券資產(chǎn)以應(yīng)對市場波動。圖6 2005-2023年保險資金余額（萬億元） 圖72005-2023年保險資金資產(chǎn)配置趨勢資料來源：國家金融監(jiān)督管理總局， 資料來源：國家金融監(jiān)督管理總局，另類投資產(chǎn)品數(shù)量規(guī)模雙雙縮水，資產(chǎn)支持計劃逆勢而上、步入快車道202335778.1031316.08130只，0.51890.51227只，登記規(guī)模1.00萬億元。2023468只，合8545.73202211.53%18.67%4337356.6121661.85億2.4.733.33%56.72%2023934595.74整體來看，在2023年經(jīng)濟復(fù)蘇斜率放緩、投融資情緒相對低迷、監(jiān)管趨嚴(yán)的大背景下，保險資2023表1保險另類投資產(chǎn)品累計登記情況類型數(shù)量-項規(guī)模-萬億元債權(quán)投資計劃31316.08股權(quán)投資計劃1300.51保險私募基金890.51資產(chǎn)支持計劃2271.00合計數(shù)35778.10資料來源：中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會，中保保險資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司，注：時間截至2023.12.31表22023年另類投資產(chǎn)品登記情況類型2023年2022年增幅債權(quán)投資計劃數(shù)量-項433485-10.72%規(guī)模-億元7356.618711.78-15.56%股權(quán)投資計劃數(shù)量-項2123-8.70%規(guī)模-億元661.85577.1514.68%保險私募基金數(shù)量-項1421-33.33%規(guī)模-億元527.271218.28-56.72%資產(chǎn)支持計劃數(shù)量-項936543.08%規(guī)模-億元4595.743044.9350.93%合計數(shù)數(shù)量-項561594-5.56%規(guī)模-億元13141.4713552.14-3.03%資料來源：中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會，中保保險資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司，2.2023年保險業(yè)政策回顧2023年全年保險行業(yè)的政策主要可以從監(jiān)管政策日趨收緊、持續(xù)深監(jiān)管新格局正式落成，制度鐵籬笆不斷扎緊20232023320235188月國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于規(guī)范202310低了30%左右，“降本增效”效果顯著。整體來看，在保險投資收益率全面下行的現(xiàn)在，“報行合一”是助力保險公司降本增效、重塑核心競爭力，推動保險行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的必然之舉。20239月出臺了統(tǒng)一保險銷202311（（（20231020241110位的，另一類是在上一年度被評為系統(tǒng)重要性保險公司的。我國部分大型保險202310的表32023年強化監(jiān)管的相關(guān)政策文件發(fā)布時間發(fā)布主體政策文件2023.01原銀保監(jiān)會《銀行保險監(jiān)管統(tǒng)計管理辦法》2023.02原銀保監(jiān)會《人身保險公司分類監(jiān)管辦法(征求意見稿)》2023.08國家金融監(jiān)督管理總局《關(guān)于規(guī)范銀行代理渠道保險產(chǎn)品的通知》2023.09國家金融監(jiān)督管理總局《保險銷售行為管理辦法》2023.10中國人民銀行國家金融監(jiān)督管理總局《系統(tǒng)重要性保險公司評估辦法》2023.11國家金融監(jiān)督管理總局《銀行保險機構(gòu)涉刑案件風(fēng)險防控管理辦法》2023.11中國保險行業(yè)協(xié)會《個人保險代理人銷售能力資質(zhì)等級標(biāo)準(zhǔn)(人身保險方向)(討論稿)》2023.11中國保險行業(yè)協(xié)會《個人保險代理人銷售能力資質(zhì)等級標(biāo)準(zhǔn)(人身保險方向)知識大綱(討論稿)》2023.12國家金融監(jiān)督管理總局《關(guān)于加強和改進互聯(lián)網(wǎng)財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)事項的通知》2023.12國家金融監(jiān)督管理總局《銀行保險機構(gòu)操作風(fēng)險管理辦法》資料來源：國家金融監(jiān)督管理總局，中國人民銀行，中國保險行業(yè)協(xié)會，國務(wù)院，踐行保險產(chǎn)品供給側(cè)改革之路，覆蓋細(xì)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域規(guī)范真空帶保險產(chǎn)品的供給側(cè)改革一直是保險業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重中之重，2023年，人身險著墨最多的領(lǐng)域之一。3.5%3.0%時代3月監(jiān)管連續(xù)組織多場座談會和調(diào)研，全行業(yè)在人身險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)一事上形成了一致預(yù)期，20234月監(jiān)管進行窗口指導(dǎo)，要求新開發(fā)產(chǎn)品3.5%7313.0%時代。在中國經(jīng)濟復(fù)蘇放緩、保險投資持續(xù)承壓的大背景下，利率下調(diào)似乎是應(yīng)第二，細(xì)化產(chǎn)品信息披露規(guī)則，創(chuàng)新業(yè)務(wù)形式。2023年開年，原銀保監(jiān)會發(fā)布《一年期以上人3月，《關(guān)于開展人壽保險與長期護理保險責(zé)任轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)試點的通知》出臺，明確試點將于202351日起開展，處于有效狀態(tài)的人壽保險保單中的身故或滿期給付等責(zé)任，能轉(zhuǎn)換為護理此外，2023年，許多細(xì)分保險領(lǐng)域的行業(yè)規(guī)范被首次樹立，業(yè)務(wù)規(guī)范的空白逐漸被填滿，保險行業(yè)迎來全面規(guī)范發(fā)展的新時代。20231月出臺的《農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品開發(fā)指引》，是首次從行業(yè)自律層面制定農(nóng)業(yè)保險領(lǐng)域的產(chǎn)品開發(fā)指導(dǎo)性文件；20237月出臺的《定期壽險示范條款》和《終9（202312試行試行表42023年深化保險產(chǎn)品供給側(cè)改革的相關(guān)政策文件發(fā)布時間發(fā)布主體政策文件2023.01中國保險行業(yè)協(xié)會《農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品開發(fā)指引》2023.01原銀保監(jiān)會《人身保險產(chǎn)品“負(fù)面清單”（2023版）》2023.01原銀保監(jiān)會《一年期以上人身保險產(chǎn)品信息披露規(guī)則》2023.03原銀保監(jiān)會《關(guān)于開展人壽保險與長期護理保險責(zé)任轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)試點的通知》2023.06國家金融監(jiān)督管理總局《關(guān)于規(guī)范團體人身保險業(yè)務(wù)發(fā)展的通知（征求意見稿）》2023.06國家金融監(jiān)督管理總局《關(guān)于規(guī)范車險市場秩序有關(guān)事項的通知》2023.07中國保險行業(yè)協(xié)會《定期壽險示范條款》2023.07中國保險行業(yè)協(xié)會《終身壽險示范條款》2023.07國家發(fā)展改革委等《關(guān)于促進汽車消費的若干措施》2023.09國家金融監(jiān)督管理總局《關(guān)于加強車險費用管理的通知》2023.09中國保險行業(yè)協(xié)會《綠色保險分類指引（2023年版）》2023.10國家金融監(jiān)督管理總局《關(guān)于強化管理促進人身險業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》2023.11國家金融監(jiān)督管理總局《關(guān)于進一步做好短期健康保險業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》2023.11國家金融監(jiān)督管理總局《關(guān)于短期健康保險產(chǎn)品有關(guān)風(fēng)險的提示》2023.12國家金融監(jiān)督管理總局《關(guān)于推動綠色保險高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》2023.12中國保險行業(yè)協(xié)會《財產(chǎn)保險重大災(zāi)害事故理賠服務(wù)規(guī)范（試行）》2023.12中國保險行業(yè)協(xié)會《車險大災(zāi)理賠指引（臺風(fēng)暴雨洪澇災(zāi)害）（試行）》2023.12醫(yī)保局、國家金融監(jiān)督管理總局《關(guān)于平穩(wěn)有序開展城市定制型商業(yè)醫(yī)療保險的通知》（征求意見稿）資料來源：國家金融監(jiān)督管理總局，中國保險行業(yè)協(xié)會，國家發(fā)展改革委，醫(yī)保局，乘養(yǎng)老之風(fēng)，助力銀發(fā)經(jīng)濟2022202352023720239月，國家金融監(jiān)督管理總局出10考慮到專屬商業(yè)10202310202312《養(yǎng)老保險公司表52023年保險業(yè)參與養(yǎng)老的相關(guān)政策文件發(fā)布時間發(fā)布主體政策文件2023.01原銀保監(jiān)會《關(guān)于規(guī)范保險公司銷售保險產(chǎn)品對接養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知(征求意見稿)》2023.01原銀保監(jiān)會《養(yǎng)老保險公司監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》2023.05國家金融監(jiān)督管理總局《關(guān)于促進專屬商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展有關(guān)事項的通知（征求意見稿）》2023.07國家金融監(jiān)督管理總局《關(guān)于適用商業(yè)健康保險個人所得稅優(yōu)惠政策產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》2023.07國家金融監(jiān)督管理總局《關(guān)于個人稅延商業(yè)養(yǎng)老保險與個人養(yǎng)老金對接試點有關(guān)事項的通知(征求意見稿)》2023.09國家金融監(jiān)督管理總局《關(guān)于個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點與個人養(yǎng)老金銜接有關(guān)事項的通知》2023.10國家金融監(jiān)督管理總局《關(guān)于促進專屬商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展有關(guān)事項的通知》2023.12國家金融監(jiān)督管理總局《養(yǎng)老保險公司監(jiān)督管理暫行辦法》資料來源：國家金融監(jiān)督管理總局，為實體經(jīng)濟輸送養(yǎng)分，兜好保障民生底線2023年，保險業(yè)從保險資管業(yè)務(wù)擴容、鄉(xiāng)村振興、鼓勵長期資金入市、普惠金融等方面著手，深入落實貫徹支持實體經(jīng)濟的重大國家戰(zhàn)略。有關(guān)部署和加快推進基礎(chǔ)設(shè)施REITs20233ABS業(yè)務(wù)、可作為資產(chǎn)支持專REITs業(yè)務(wù)。202310月，監(jiān)管批復(fù)同意國壽資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)、太保資產(chǎn)、5ABSREITs業(yè)務(wù)試點。2023年底，保險ABS亮相，基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及工程機械、綠色能源、租賃債權(quán)、供應(yīng)鏈等多個典型ABS和公募REITs+ABS和REITs市場而言鄉(xiāng)村振興方面，2023），202342023鼓勵長期資金入市方面，20239月《關(guān)于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通知》出臺，除300REITs的保險公司，10月《關(guān)于引導(dǎo)保險資金長期穩(wěn)健投資加強國有商業(yè)保險公司長周期考年周期+當(dāng)年”，在一定程度上體現(xiàn)出了有將險資導(dǎo)向股權(quán)投資的傾向；順應(yīng)監(jiān)管曾提及的11250普惠金融方面，202310月國務(wù)院出臺《國務(wù)院關(guān)于推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》，；第二，發(fā)揮普惠型人身保險保障民生作用第三，支持保險服務(wù)多樣化養(yǎng)老需求，表62023年保險業(yè)支持實體經(jīng)濟、保障民生的相關(guān)政策文件發(fā)布時間發(fā)布主體政策文件2023.03證監(jiān)會《保險資產(chǎn)管理公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)指引》2023.03上交所《上海證券交易所資產(chǎn)支持證券掛牌條件確認(rèn)規(guī)則適用指引第5號——保險資產(chǎn)管理公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)相關(guān)要求（試行）》2023.03深交所《深圳證券交易所資產(chǎn)支持證券掛牌條件確認(rèn)業(yè)務(wù)指引第4號——保險資產(chǎn)管理公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)相關(guān)要求（試行）》2023.04原銀保監(jiān)會《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)做好2023年全面推進鄉(xiāng)村振興重點工作的通知》2023.06國家金融監(jiān)督管理總局等《關(guān)于金融支持全面推進鄉(xiāng)村振興加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強國的指導(dǎo)意見》2023.09國家金融監(jiān)督管理總局《關(guān)于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通知》2023.10財政部《關(guān)于引導(dǎo)保險資金長期穩(wěn)健投資加強國有商業(yè)保險公司長周期考核的通知》2023.10國務(wù)院《國務(wù)院關(guān)于推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》資料來源：國家金融監(jiān)督管理總局，財政部，國務(wù)院，證監(jiān)會，上交所，深交所，3.2023年保險資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展表7??保險資產(chǎn)管理公司主要業(yè)務(wù)一覽業(yè)務(wù)類型具體內(nèi)容投行業(yè)務(wù)板塊債權(quán)投資計劃股權(quán)投資計劃資產(chǎn)支持計劃保險私募基金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)板塊保險資產(chǎn)管理計劃企業(yè)年金業(yè)務(wù)養(yǎng)老保障公募業(yè)務(wù)第三方資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投連險管理資料來源：投行業(yè)務(wù)板塊20234548018.46億元；累計登記保險私募基金14只，合計規(guī)模527.27億元。根據(jù)中保保險資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司披露的數(shù)據(jù)，2023年中保登公司出具注冊通知書的資產(chǎn)支持計劃有93只，登記規(guī)模合計約4595.74億元。債權(quán)投資計劃（1）2023年債權(quán)投資計劃登記情況433項，202210.72%7356.61202215.56%2022年從發(fā)行主體上看，2023年招商信諾資管、安聯(lián)保險資管和華泰資管登記的債權(quán)投資計劃數(shù)量位53462720項的還有中意資管（27項）、光大永明資管（26項）、平安資管（25項）和泰康資管（24項）。從債權(quán)投資計劃的投向來看，2023年保險資管機構(gòu)登記的債權(quán)投資計劃仍以基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃為主，26060.05%。圖8近五年保險資產(chǎn)管理機構(gòu)登記債權(quán)投資計劃數(shù)量情況（單位：項）資料來源：中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會，2032721項，主要涉及高鐵、機場、不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃方面，2023年保險資管機構(gòu)登記的項目延續(xù)了此前的格局，以商業(yè)不動產(chǎn)147綠色債權(quán)投資計劃方面，“綠色金融”概念最早于2015年9月的《生態(tài)文明體制改革總體方案》202110月出臺的《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰、碳中和工20226-江西202122385表82023年登記的綠色債權(quán)投資計劃發(fā)行主體項目名稱項目類別招商信諾資管招商信諾資管-粗蘆島核心區(qū)一期綠色債權(quán)投資計劃基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃招商信諾資管-佛山地鐵基礎(chǔ)設(shè)施綠色債權(quán)投資計劃(二期)基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃招商信諾資管-佛山地鐵基礎(chǔ)設(shè)施綠色債權(quán)投資計劃(一期)基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃招商信諾資管-莞惠城際北延線綠色債權(quán)投資計劃項目債權(quán)投資計劃招商信諾資管-徐州循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)園綠色債權(quán)投資計劃項目債權(quán)投資計劃人保資管人保資產(chǎn)-豐臺科技園基礎(chǔ)設(shè)施綠色債權(quán)投資計劃基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃人保資產(chǎn)-佛山地鐵基礎(chǔ)設(shè)施綠色債權(quán)投資計劃(一)基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃人保資產(chǎn)-河南水投基礎(chǔ)設(shè)施綠色債權(quán)投資計劃基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃人保資產(chǎn)-信陽市四水同治及城市供水工程綠色債權(quán)投資計劃項目債權(quán)投資計劃建信保險資管建信保險資管-佛山地鐵基礎(chǔ)設(shè)施綠色債權(quán)投資計劃(一期)基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃建信保險資管-蕪湖交投塔橋項目綠色債權(quán)投資計劃項目債權(quán)投資計劃建信保險資管-漳州九龍江醫(yī)院綠色債權(quán)投資計劃項目債權(quán)投資計劃交銀康聯(lián)資管交銀-奉發(fā)古華綠色債權(quán)投資計劃項目債權(quán)投資計劃交銀-湖北交投綠色基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃交銀-新盛綠源循環(huán)基礎(chǔ)設(shè)施綠色債權(quán)投資計劃基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃平安資管平安-綠發(fā)九寨不動產(chǎn)綠色債權(quán)投資計劃不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃平安-新能源電池基礎(chǔ)設(shè)施綠色債權(quán)投資計劃基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃中信保誠資管中信保誠-四川港投老木孔基礎(chǔ)設(shè)施綠色債權(quán)投資計劃(二期)基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃中信保誠-四川港投老木孔基礎(chǔ)設(shè)施綠色債權(quán)投資計劃(一期)基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃國華興益保險資管國華興益-北京琉璃河基礎(chǔ)設(shè)施綠色債權(quán)投資計劃基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃國華興益-河南水投綠色基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃(一期)基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃工銀安盛資管工銀安盛-白云水庫綠色基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃工銀安盛-濱江水環(huán)境綠色基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃國壽投資國壽投資-中節(jié)能綠色基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃華泰資管華泰-佛山地鐵綠色基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃(1號)基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃人保資本人保資本-佛山地鐵集團基礎(chǔ)設(shè)施綠色債權(quán)投資計劃基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃中意資管中意-湖北交投綠色基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃中再資管中再-節(jié)能環(huán)保綠色債權(quán)投資計劃(一期)項目債權(quán)投資計劃資料來源：中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會，（2）2023年保險機構(gòu)投資債權(quán)投資計劃情況根據(jù)各保險公司官網(wǎng)公開披露信息板塊的資金運用等數(shù)據(jù)，對中國人保、中國太保、中國人壽、中國太平、泰康保險、中國平安、華泰保險集團公司及其下屬子公司2023年的債權(quán)投資計劃的投資190900.5911.76%，金6.58%2023年投資的債200248.28238.4098.2202354.04%2023年全樣本公司累計投資金額的81.53%就保險集團而言，納入統(tǒng)計的7家保險集團中有3家總投資金額超百億，其中中國人壽以280.69億元位居第一，中國平安以259.60億元的投資金額位居第二，中國人保以143.16億元緊隨其后。就債權(quán)投資計劃的類別而言，2023年，債權(quán)投資計劃仍是各保險公司投資的最主要類別，納入557.15202361.86%50億元的保險公司62.25%55.84%。就是否投資自身保險集團體系外的債權(quán)投資計劃而言，納入統(tǒng)計的7家的保險集團涉及的集團公2023-8.02就綠色債權(quán)投資計劃而言，20237家進行了綠色債權(quán)投資，分別來341.6520圖92023年納入統(tǒng)計的保險公司的債權(quán)投資計劃認(rèn)購情況 圖10 2023年納入統(tǒng)計的保險集團的債權(quán)投資計劃認(rèn)購情況資料來源：各保險公司官網(wǎng)， 資料來源：各保險公司官網(wǎng)，圖112023年納入統(tǒng)計的各類別債權(quán)投資計劃被認(rèn)購情況 圖12 2023年納入統(tǒng)計的保險公司認(rèn)購的不同類別債權(quán)投資計劃情況資料來源：各保險公司官網(wǎng)， 資料來源：各保險公司官網(wǎng)，表92023年納入統(tǒng)計的保險公司認(rèn)購的綠色債權(quán)投資計劃認(rèn)購人項目名稱設(shè)立/管理人認(rèn)購時間認(rèn)購金額(億元)投資期限(年)中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司人保資產(chǎn)-河南水投綠色基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃人保資產(chǎn)2023.08.2423+3+4中國人民健康保險股份有限公司人保資產(chǎn)-河南水投綠色基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃人保資產(chǎn)2023.08.251.8510中國人民人壽保險股份有限公司人保資產(chǎn)-河南水投綠色基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃人保資產(chǎn)2023.08.242.83+3+4人保資產(chǎn)-豐臺科技園基礎(chǔ)設(shè)施綠色債權(quán)投資計劃（第一期）人保資產(chǎn)2023.10.1033+3+3+3+3中國人壽保險股份有限公司國壽投資-南崇鐵路綠色債權(quán)投資計劃國壽投資2023.05.292012（7+5）平安人壽保險股份有限公司平安-中國綠發(fā)不動產(chǎn)綠色債權(quán)投資計劃第二筆平安資產(chǎn)2023.03.2813平安-江西交投基礎(chǔ)設(shè)施綠色債權(quán)投資計劃第三筆平安資產(chǎn)2023.03.30510.5平安-新能源電池基礎(chǔ)設(shè)施綠色債權(quán)投資計劃（第一筆）平安資產(chǎn)2023.08.064.53+2平安健康保險股份有限公司平安-新能源電池基礎(chǔ)設(shè)施綠色債權(quán)投資計劃平安資產(chǎn)2023.08.070.53+2平安財產(chǎn)保險股份有限公司平安-新能源電池基礎(chǔ)設(shè)施綠色債權(quán)投資計劃（第一筆）平安資產(chǎn)2023.08.0313+2資料來源：各保險公司官網(wǎng)，股權(quán)投資計劃股權(quán)投資計劃是指保險資產(chǎn)管理機構(gòu)作為管理人發(fā)起設(shè)立、向合格機構(gòu)投資者募集資金、通過直接或間接方式主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)的保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品。（1）2023年股權(quán)投資計劃登記情況21661.85202214.68%（202310月出臺的《關(guān)于引導(dǎo)保險資金長期穩(wěn)健投資加強國有商業(yè)保險公司長周期考核的通知》拉長了保險公司-廣州地鐵芳白城際股權(quán)投資計劃是唯一一表102023年保險資管登記的股權(quán)投資計劃發(fā)行主體項目名稱中國人壽資產(chǎn)管理有限公司中國人壽-科創(chuàng)滬芯股權(quán)投資計劃中國人壽-滬發(fā)1號股權(quán)投資計劃中保投資有限責(zé)任公司中保投資-遠(yuǎn)東宏信股權(quán)投資計劃中保投資-中聯(lián)前源壹號股權(quán)投資計劃中保投資-智融股權(quán)投資計劃(二期)中保投資-智禾股權(quán)投資計劃陽光資產(chǎn)管理股份有限公司陽光-首程城市發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施基金股權(quán)投資計劃太平資本保險資產(chǎn)管理有限公司太平資本-菜鳥網(wǎng)絡(luò)高標(biāo)倉股權(quán)投資計劃太平洋資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司太平洋-錦江酒店產(chǎn)業(yè)基金股權(quán)投資計劃太平洋-廣州地鐵芳白城際股權(quán)投資計劃(綠色)人保資本保險資產(chǎn)管理有限公司人保資本-菜鳥物流高標(biāo)倉股權(quán)投資計劃人保資本-粵東西北產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移基金股權(quán)投資計劃民生通惠資產(chǎn)管理有限公司民生通惠-智造2號股權(quán)投資計劃華夏久盈資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司華夏久盈-中電建路橋股權(quán)投資計劃華泰資產(chǎn)管理有限公司華泰-君聯(lián)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)基金股權(quán)投資計劃國壽投資保險資產(chǎn)管理有限公司國壽投資-新贛壹號股權(quán)投資計劃國壽投資-菜鳥網(wǎng)絡(luò)吉倉股權(quán)投資計劃國壽投資-京港地鐵股權(quán)投資計劃國壽投資-寶武綠碳基金股權(quán)投資計劃國壽投資-新桂股權(quán)投資計劃國壽投資-漕河涇產(chǎn)業(yè)園股權(quán)投資計劃(二期)資料來源：中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會，（2）2023年保險公司投資股權(quán)投資計劃情況202325469.5313（12筆以股權(quán)投資計劃形式進行，較2022年同期（22筆股權(quán)項目投資、總金額648.44億元），數(shù)量27.59%。具體從投資金額來看，單筆投資金額最大的中國人壽保險股份“-1120立，投資期限為11年。表112023年納入統(tǒng)計的保險公司認(rèn)購的股權(quán)投資計劃認(rèn)購人項目名稱設(shè)立/管理人認(rèn)購時間認(rèn)購金額(億元)投資期限(年)中國人民健康保險股份有限公司人保資本-菜鳥物流高標(biāo)倉股權(quán)投資計劃人保資本2023.12.29210中國人民人壽保險股份有限公司人保資本-菜鳥物流高標(biāo)倉股權(quán)投資計劃人保資本2023.12.29210人保資本-菜鳥物流高標(biāo)倉股權(quán)投資計劃人保資本2023.12.2926+1+1中國人壽保險股份有限公司國壽投資-新贛壹號股權(quán)投資計劃國壽投資2023.04.273013國壽投資-菜鳥網(wǎng)絡(luò)吉倉股權(quán)投資計劃國壽投資2023.05.089.9915國壽投資-京港地鐵股權(quán)投資計劃國壽投資2023.05.12507國壽投資-寶武綠碳基金股權(quán)投資計劃國壽投資2023.08.24107中國人壽-滬發(fā)1號股權(quán)投資計劃國壽資產(chǎn)2023.09.271207+2+2國壽投資-漕河涇產(chǎn)業(yè)園股權(quán)投資計劃（二期）國壽投資2023.12.18208中國人壽財產(chǎn)保險股份有限公司國壽投資-京港地鐵股權(quán)投資計劃國壽投資2023.05.12107國壽投資-新桂股權(quán)投資計劃國壽投資國壽金石2023.12.20510+5太平人壽保險有限公司太平-青海產(chǎn)投供給側(cè)改革產(chǎn)業(yè)基金股權(quán)投資計劃太平資產(chǎn)2023.11.300.021.58資料來源：各保險公司官網(wǎng)，資產(chǎn)支持計劃），（1）2023年資產(chǎn)支持計劃登記情況根據(jù)中保登披露的信息，2023年共登記通過93項資產(chǎn)支持計劃，登記規(guī)模總計4595.74億元，2022（653044.9343.08%50.93%6項，為百年資管-20221號資產(chǎn)支持計-1-20231-2劃、建信保險資管-浦江惠商1號資產(chǎn)支持計劃、國壽投資-拓商資產(chǎn)支持計劃，分別由百年保險資管、華泰資管、大家資管、建信保險資管、國壽投資這5家擔(dān)任受托管理人。2012年《關(guān)于保險資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》允許險資投資保險資管公司發(fā)行的項目資產(chǎn)年，銀保監(jiān)會發(fā)文宣布資產(chǎn)支持計劃將實行注冊制（《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于年，將資產(chǎn)支持計劃由注冊制改為登記制（《關(guān)于資產(chǎn)支持計劃和保險私募2021202230002023400015565505億元的總登記規(guī)模高居榜首和第二，分119491模位居第三，但單就登記項目數(shù)量而言，民生通惠資產(chǎn)管理有限公司以12項獨占鰲頭。圖13 2019年-2023年資產(chǎn)支持計劃登記情況 圖14 登記資產(chǎn)支持計劃的受托管理人情況資料來源：中保保險資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司，

資料來源：中保保險資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司，表122023年中保登出具注冊通知書的資產(chǎn)支持計劃（登記規(guī)模百億）受托管理人產(chǎn)品名稱注冊規(guī)模（億元）注冊時間百年保險資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司百年資管-臻享2022第1號資產(chǎn)支持計劃1002023.01.17華泰資產(chǎn)管理有限公司華泰-建隆1號資產(chǎn)支持計劃1002023.03.06華泰-潤泰2023第1號資產(chǎn)支持計劃1002023.04.17大家資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司大家-安心2號資產(chǎn)支持計劃1002023.03.15建信保險資產(chǎn)管理有限公司建信保險資管-浦江惠商1號資產(chǎn)支持計劃1002023.05.19國壽投資保險資產(chǎn)管理有限公司國壽投資-拓商資產(chǎn)支持計劃1002023.06.09資料來源：中保保險資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司，（2）2023年保險公司投資資產(chǎn)支持計劃情況金運用及關(guān)聯(lián)交易信息，2023年上述保險集團及其子公司共認(rèn)購資產(chǎn)支持計劃51筆、認(rèn)購金額211.182022年同期（30182.28億元），數(shù)量同比上漲66.67%、總金額同比上漲15.85%。從資產(chǎn)支持計劃的投向來看，主要涉及了融資租賃、供應(yīng)鏈金融、商業(yè)項目等領(lǐng)域，其中有135410-2號資產(chǎn)支持計劃（第1期）是單筆認(rèn)購金額最大的，達28.22億元，其管理人為國壽資產(chǎn)。表132023年納入統(tǒng)計的保險公司認(rèn)購的資產(chǎn)支持計劃（單筆認(rèn)購金額超5億元）認(rèn)購人項目名稱設(shè)立/管理人認(rèn)購時間認(rèn)購金額(億元)投資年限（年）中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司人保資本-越秀租賃1號資產(chǎn)支持計劃人保資本2023.06.256.002+1+1+1人保資本-越秀租賃1號資產(chǎn)支持計劃人保資本2023.06.256.002+1+1+1中國人壽保險股份有限公司國壽投資-首創(chuàng)鉅大奧特萊斯第二期資產(chǎn)支持計劃國壽投資2023.06.2918.003+3+3+3+3+3中國人壽-成善2號資產(chǎn)支持計劃（第1期）國壽資產(chǎn)2023.12.2728.221中國太平洋人壽保險股份有限公司太平洋-寧波軌交商業(yè)項目2023第1號資產(chǎn)支持計劃太平洋資管2023.10.318.5010+10+12平安人壽保險股份有限公司平安-嘉迪-利盈3號資產(chǎn)支持計劃（第2期）平安資產(chǎn)2023.01.0512.781平安-信豐1號資產(chǎn)支持計劃（第5期）優(yōu)先級平安資產(chǎn)2023.01.109.002.75平安-信豐1號資產(chǎn)支持計劃（第6期）優(yōu)先級平安資產(chǎn)2023.02.216.002.75平安-欣融2號小額消費資產(chǎn)支持計劃（第3期）平安資產(chǎn)2023.09.268.901.75平安-石家莊城發(fā)投1號供應(yīng)鏈資產(chǎn)支持計劃（第1期）平安資產(chǎn)2023.09.2711.501平安-中航租賃4號資產(chǎn)支持計劃平安資產(chǎn)2023.12.129.002.7平安財產(chǎn)保險股份有限公司平安-欣融1號小額消費資產(chǎn)支持計劃（1期）平安資產(chǎn)2023.06.076.901.75泰康人壽保險有限責(zé)任公司大家資產(chǎn)-長信1號資產(chǎn)支持計劃大家資產(chǎn)2023.05.166.400.92資料來源：各保險公司官網(wǎng)，資產(chǎn)管理板塊組合類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品2023106.4020216.30%。2023ESG、FOF保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品分類情況20203表14保險資管產(chǎn)品按投資性質(zhì)不同的分類產(chǎn)品類型投資比例固定收益類產(chǎn)品投資于債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于80%權(quán)益類產(chǎn)品投資于權(quán)益類資產(chǎn)的比例不低于80%商品及金融衍生品類產(chǎn)品投資于商品及金融衍生品的比例不低于80%混合類產(chǎn)品投資于債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、商品及金融衍生品類資產(chǎn)且任一資產(chǎn)的投資比例未達到80%資料來源：國家金融監(jiān)督管理總局，我們匯總了794只保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)據(jù)，納入統(tǒng)計樣本的保險資管產(chǎn)品的管理人分布情況如下。其中，太平洋資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司在管的保險資管產(chǎn)品最多，共計83只，其次是大家資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司和泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司，分別管理了74只和73只保險資管產(chǎn)品。FOF/MOM（ESG等圖15 納入統(tǒng)計的保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理人情況（只） 圖16 保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品類型分布資料來源：，注：由于保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)據(jù)披露信息不完整，統(tǒng)計結(jié)果可能10人

資料來源：，注：由于保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)據(jù)披露信息不完整，統(tǒng)計結(jié)果可能與真實情況存在偏差綜合分類信息，使用中的保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品凈值及收益率數(shù)據(jù)，對各類別保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品2023年的表現(xiàn)情況進行對標(biāo)分析。值得注意的是，由于保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品屬于私募類產(chǎn)品，缺少信息披露，存在數(shù)據(jù)不全或者有誤的問題，雖然我們采取了數(shù)據(jù)清洗以盡可能提高數(shù)據(jù)質(zhì)量，但數(shù)據(jù)仍可能存在偏差，請投資者和讀者謹(jǐn)慎使用，也歡迎保險資產(chǎn)管理公司對我們的數(shù)據(jù)提出修正建議。各類別保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品表現(xiàn)情況對比在每個類別產(chǎn)品內(nèi)部，對同類別保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品2023年的表現(xiàn)進行評價，并將部分產(chǎn)品在2022年、2021年的收益進行列示。結(jié)果如下：股票型保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品收益表現(xiàn)2023年權(quán)益市場震蕩調(diào)整，滬深300全年漲幅為-11.04%，納入統(tǒng)計的111只股票型保險資產(chǎn)62202330055.86%13-、-（7.11%）。表15股票型保險資管產(chǎn)品2023年收益前十產(chǎn)品簡稱2023年收益%2022年收益%2021年收益%管理人泰康資產(chǎn)-盈泰成長7.66-7.86泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司卓越財富股息價值股票型7.56-1.507.47太平洋資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司中意資產(chǎn)-價值回報7.11-13.45中意資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司平安資管如意15號(科技主題股票精選)6.65-30.6418.21平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司國壽資產(chǎn)-中證紅利5.88-0.9116.93中國人壽資產(chǎn)管理有限公司民生通惠泰山一號3.38-14.7514.46民生通惠資產(chǎn)管理有限公司生命資產(chǎn)-富盈1號3.34-9.8062.00生命保險資產(chǎn)管理有限公司中意資產(chǎn)-卓越如意8號2.63-35.44中意資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司泰康資產(chǎn)-悅泰醫(yī)療創(chuàng)新2.58泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司生命資產(chǎn)價值精選2.56-11.302.57生命保險資產(chǎn)管理有限公司資料來源：，注：由于保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資范圍約束條件并不披露，因此通過獲取的分類可能存在不恰當(dāng)?shù)那闆r；私募類產(chǎn)品存在數(shù)據(jù)不全或者有誤的情況，數(shù)據(jù)可能存在偏差（下同）混合型保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品收益表現(xiàn)2023年，納入統(tǒng)計的98只混合型保險資管產(chǎn)品中有大半能跑贏滬深300指數(shù)（77只），其中2153-泰2號（18.10%）2號（10.44%）2號（10.43%）。表16混合型保險資管產(chǎn)品2023年收益前十產(chǎn)品簡稱2023年收益%2022年收益%2021年收益%管理人備注英大資產(chǎn)-泰和優(yōu)選2號18.101.06英大保險資產(chǎn)管理有限公司偏股型民生通惠信匯2號10.44-14.3530.11民生通惠資產(chǎn)管理有限公司偏股型民生通惠中國龍2號10.43-1.851.12民生通惠資產(chǎn)管理有限公司靈活配置型平安資管創(chuàng)贏112號(偏股靈活配置)9.86-13.8722.18平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司靈活配置型光大永明資產(chǎn)價值精選9.77-13.56-6.21光大永明資產(chǎn)管理股份有限公司偏股型光大永明策略精選9.63-18.236.22光大永明資產(chǎn)管理股份有限公司偏股型光大永明聚優(yōu)穩(wěn)健28號7.14光大永明資產(chǎn)管理股份有限公司偏股型平安資管創(chuàng)贏62號5.81平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司偏股型民生通惠泰山8號4.54-4.30民生通惠資產(chǎn)管理有限公司偏股型中信保誠資管信遠(yuǎn)誠益產(chǎn)品4.27中信保誠資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司偏股型資料來源：，注：由于保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資范圍約束條件并不披露，因此通過獲取的分類可能存在不恰當(dāng)?shù)那闆r債券型保險資管理產(chǎn)品收益表現(xiàn)444202313153收（14.25%）、華安財保新機遇10號（13.38%）、建信保險資管穩(wěn)健增強5號（8.29%）。表17債券型保險資管產(chǎn)品2023年收益前十產(chǎn)品簡稱2023年收益%2022年收益%2021年收益%管理人華安財保資管安源固收14.25-5.005.33華安財保資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司華安財保新機遇10號13.382.684.45華安財保資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司建信保險資管穩(wěn)健增強5號8.29-3.43建信保險資產(chǎn)管理有限公司中意資產(chǎn)-安享穩(wěn)健8號8.272.1712.56中意資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司民生通惠民匯53號8.24民生通惠資產(chǎn)管理有限公司中意資產(chǎn)-安享穩(wěn)健9號7.792.1212.74中意資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司華安財保新機遇16號7.693.6116.41華安財保資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司華安財保新機遇18號7.683.5015.52華安財保資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司中意資產(chǎn)-安享穩(wěn)健7.654.483.88中意資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司華安財保新機遇19號7.644.577.90華安財保資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司資料來源：，注：由于保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資范圍約束條件并不披露，因此通過獲取的分類可能存在不恰當(dāng)?shù)那闆r貨幣型保險資管理產(chǎn)品收益表現(xiàn)64表18貨幣型保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品七日年化收益率均值前十產(chǎn)品簡稱2023年7日年化收益率均值（%）2023年萬份基金單位收益均值（元）成立日期管理人生命資產(chǎn)睿智9號3.260.892016.09.23生命保險資產(chǎn)管理有限公司建信保險資管安盈添利5號3.080.832020.04.16建信保險資產(chǎn)管理有限公司華安財保安鑫貨幣2.990.822017.02.06華安財保資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司民生通惠日日盈貨幣2.930.782022.11.17民生通惠資產(chǎn)管理有限公司永誠資產(chǎn)永盈貨幣2.820.012022.08.09永誠保險資產(chǎn)管理有限公司民生通惠日添利貨幣2.810.752022.12.02民生通惠資產(chǎn)管理有限公司平安資管如意19號(貨幣市場類)2.700.722016.03.10平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司平安資管如意37號(貨幣市場類)2.690.722017.07.27平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司平安資管創(chuàng)贏1號(貨幣市場類)2.650.712019.05.22平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司大家資產(chǎn)-穩(wěn)健精選6號(第五期)2.640.712020.12.15大家資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司資料來源：，注：由于保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資范圍約束條件并不披露，因此通過獲取的分類可能存在不恰當(dāng)?shù)那闆r量化類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品收益表現(xiàn)納入統(tǒng)計的28只量化類保險資管產(chǎn)品在2023年幾乎全數(shù)跑贏滬深300指數(shù)，但能錄得正收益816.73%23號（人工智能）715.02%6.85%表19量化類保險資管產(chǎn)品2023年收益前十產(chǎn)品簡稱2023年收益%2022年收益%2021年收益%類型標(biāo)簽管理人卓越財富量化精選股票型16.73-19.08-6.46量化類-普通股票型太平洋資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司太平資產(chǎn)量化23號(人工智能)15.02-13.08量化類-增強指數(shù)型太平資產(chǎn)管理有限公司太平資產(chǎn)量化7號6.85-9.217.96量化類-偏股混合型太平資產(chǎn)管理有限公司太平資產(chǎn)量化11號6.10-4.724.26量化類-偏股混合型太平資產(chǎn)管理有限公司長江養(yǎng)老智盈量化多策略2.23-26.249.21量化類-普通股票型長江養(yǎng)老保險股份有限公司太平資產(chǎn)量化12號2.11-14.70-5.78量化類-偏股混合型太平資產(chǎn)管理有限公司泰康資產(chǎn)-中證500量化增強0.32-12.9826.51量化類-增強指數(shù)型泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司太平資產(chǎn)量化6號(人工智能)0.26-3.085.34量化類-偏股混合型太平資產(chǎn)管理有限公司太平資產(chǎn)太平之星量化1號-1.64-7.096.98量化類-偏股混合型太平資產(chǎn)管理有限公司太平資產(chǎn)太平之星量化2號-1.74-14.40-0.64量化類-偏股混合型太平資產(chǎn)管理有限公司資料來源：，注：由于保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資范圍約束條件并不披露，因此通過獲取的分類可能存在不恰當(dāng)?shù)那闆rFOF/MOM型保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品收益表現(xiàn)202338只采用FOFMOM的方式進行投資，錄得正6-FOF24.19%一管理人的中再資產(chǎn)-FOF1號收益表現(xiàn)也相對可觀，20230.78%，該產(chǎn)品2022年的收益在FOF/MOM表20FOF/MOM類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品2023年收益前十產(chǎn)品簡稱2023年收益%2022年收益%2021年收益%FOF/MOM類型成立日期中再資產(chǎn)-FOF穩(wěn)健配置2號4.19債券型FOF2022.08.10太平洋卓越金賽道目標(biāo)收益FOF1.13-2.18債券型FOF2021.06.08平安資管創(chuàng)贏163號1.09-2.77混合型FOF2021.12.24民生通惠精選策略FOF1號0.87-16.431.82股票型FOF2017.05.10中再資產(chǎn)-FOF穩(wěn)健配置1號0.780.35債券型FOF2021.12.23太平洋卓越FOF配置一號0.630.19債券型FOF2021.12.14泰康資產(chǎn)-益泰FOF精選-0.27-1.985.21債券型FOF2020.09.04泰康資產(chǎn)-悅泰FOF5號-0.47-3.62混合型FOF2021.12.03人保資產(chǎn)安心FOF3號-0.75-1.286.01混合債券型二級2020.05.29陽光資產(chǎn)-乾選1號FOF型-1.05-1.76債券型FOF2021.07.08資料來源：，注：由于保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資范圍約束條件并不披露，因此通過獲取的分類可能存在不恰當(dāng)?shù)那闆r企業(yè)年金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)第三支柱是指由個人主導(dǎo)的商業(yè)養(yǎng)老保險和養(yǎng)老保障產(chǎn)品，參與與否完全取決于個人意愿，2022年問世的個人養(yǎng)老金政策將助力第三支柱發(fā)展壯大。企業(yè)年金業(yè)務(wù)市場概況202313.873102.953.12萬億元。從待遇領(lǐng)取情況看，2023231.72232.61億元。表21全國企業(yè)年金基金歷年基本情況時間企業(yè)數(shù)量（家）企業(yè)數(shù)量增長率積累基金（億元）積累基金增長率（億元）參加人數(shù)（萬人）參加人數(shù)增長率企業(yè)年金歷年投資收益率2008331003.44%1911.0025.81%1038.0011.73%-1.84%2009335001.21%2533.0032.55%1179.0013.58%7.80%20103710010.75%2809.0010.90%1335.0013.23%3.41%20114490021.02%3570.0027.09%1577.0018.13%-0.78%20125470021.83%4821.0035.04%1847.0017.12%5.68%20136612020.84%6034.7125.18%5783.602056.2911.32%3.67%20147326110.89%7688.9527.41%7402.862292.7811.53%9.30%2015754543.00%9525.5123.89%9260.302316.221.00%9.88%2016762981.06%11074.6216.26%10756.222324.750.39%3.03%2017804295.37%12879.6716.30%12537.572331.390.26%5.00%2018874008.71%14770.0014.67%14502.002388.002.45%3.01%2019959639.84%17985.3321.77%17689.962547.946.70%8.30%20201052279.58%22496.8325.09%22149.572717.536.67%10.31%202111752911.69%26406.3917.38%26077.442875.245.78%5.33%20221280168.94%28717.928.76%28323.183010.294.71%-1.83%2023Q31387098.36%31159.008.50%30,902.313102.953.08%1.45%資料來源：人力資源社會保障部社會保險基金監(jiān)管局，從企業(yè)年金的基本情況來看，截至2023年三季度末，企業(yè)數(shù)量增長率、職工數(shù)增長率、積累基（20228.61%20228.76%20232022年有所回升，但仍不及之前圖17歷年全國企業(yè)年金基本情況柱狀圖資料來源：人力資源社會保障部社會保險基金監(jiān)管局，從企業(yè)年金基金的投資管理情況來看，截至2023年三季度末，企業(yè)年金實際運作資產(chǎn)金額為3.092023401.351.45%20212020202320202.23%1.45%圖18歷年全國企業(yè)年金基金投資收益率和保險資金投資收益率情況資料來源：人力資源社會保障部社會保險基金監(jiān)管局，國家金融監(jiān)督管理總局，注：企業(yè)年金基金投資收益率為2023年第三季度的數(shù)據(jù)，2023全年數(shù)據(jù)尚未公布；保險資金投資收益率是指財務(wù)收益率20217202312181022表22企業(yè)年金基金管理機構(gòu)機構(gòu)受托人（12家）平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、長江養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、人保養(yǎng)老工商銀行、招商銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行建信養(yǎng)老金中信信托賬戶管理人（18家）建信養(yǎng)老金華寶信托托管人（10家）工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、招商銀行光大銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行投資管理人（22家）平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、長江養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老、人保養(yǎng)老、新華養(yǎng)老中金公司、中信證券華泰資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)建信養(yǎng)老金資料來源：人力資源社會保障部社會保險基金監(jiān)管局，就企業(yè)年金基金市場份額而言，截至2023年三季度末，各類投資管理人所管理的組合資產(chǎn)規(guī)模202240%33%。與組合資產(chǎn)規(guī)模總體的增幅（202212.20%）相比，保險資管公司和基金公司的規(guī)模15.80%（9.38%）2.20%。圖19 2022年三季度投資管理人管理的組合資產(chǎn)規(guī)模 圖20 2023年三季度投資管理人管理的組合資產(chǎn)規(guī)模資料來源：人社部社會保險基金監(jiān)管局《全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要-2022年三季度》，

資料來源：人社部社會保險基金監(jiān)管局《全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要-2023年三季度》，聚焦于養(yǎng)老保險、養(yǎng)老金管理公司和保險資管公司20236843.5115482個，均位于87.80%。就業(yè)績而言，在固定收益類組合方表23保險機構(gòu)企業(yè)年金牌照分布及管理情況（截至2023年三季度末）企業(yè)年金牌照保險機構(gòu)保險行業(yè)合計受托人國壽養(yǎng)老平安養(yǎng)老泰康養(yǎng)老太平養(yǎng)老長江養(yǎng)老建信養(yǎng)老金中國人民養(yǎng)老受托管理資產(chǎn)金額（億元）6843.514712.061848.941650.391504.561493.02197.1818249.66賬戶管理人國壽養(yǎng)老建信養(yǎng)老金長江養(yǎng)老平安養(yǎng)老泰康養(yǎng)老太平養(yǎng)老新華養(yǎng)老中國人民養(yǎng)老企業(yè)賬戶數(shù)（個）15482137166421125113015523131739053個人賬戶數(shù)（個）247080738696401052994503279290359780303161131868299906投資管理人泰康資產(chǎn)國壽養(yǎng)老平安養(yǎng)老長江養(yǎng)老太平養(yǎng)老中國人民養(yǎng)老華泰資產(chǎn)建信養(yǎng)老金新華養(yǎng)老（個）899808554186229285132165103268組合資產(chǎn)金額（億元）5222.903938.462670.981279.66774.291012.02817.99352.3217.2516085.87資料來源：人力資源社會保障部社會保險基金監(jiān)管局，圖21 2023年前三季度加權(quán)平均收益率-固定收益類組合 圖22 2023前三季度加權(quán)平均收益率-含權(quán)益類組合資料來源：人社部社會保險基金監(jiān)管局《全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要-2022年三季度》，

資料來源：人社部社會保險基金監(jiān)管局《全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要-2023年三季度》，年金養(yǎng)老金產(chǎn)品評價20236495862.3120220.08%2023權(quán)益類資產(chǎn)表現(xiàn)更為穩(wěn)健，前者2023年以來的平均收益率達3.09%2023年以來僅錄得了5.34%的負(fù)收益。拉長時間維度來看，自年金養(yǎng)老金產(chǎn)品成立以來，截至2023年三季度末，累計投資收益率為28.36%，較2022年底出現(xiàn)了1.56%的漲幅。表242023年三季度企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品分類匯總情況表資產(chǎn)類型產(chǎn)品類型產(chǎn)品數(shù)（個）期末資產(chǎn)凈值（億元）本年以來投資收益率（%）成立以來累積投資收益率（%）已備案實際運作權(quán)益類資產(chǎn)普通股票型1761721282.50-5.9555.25股權(quán)型32--34.68股票專項型1110141.202.117.55港股股票型121240.95-12.05-39.88其他型7----小計2091961464.65-5.3446.22固定收益類資產(chǎn)混合型1401384794.981.7735.04固定收益型普483.1730.08存款18182183.892.6910.52債券44433.293.4029.51債券基金-----信托產(chǎn)品6434583.272.5127.00債權(quán)投資計劃37271824.483.1022.73其他4----小計26321815651.413.0924.69小計40335620446.392.7826.90流動性資產(chǎn)貨幣型37341163.821.8528.45其他投資資產(chǎn)其他型-----合計64958623074.862.1828.36資料來源：人社部社會保險基金監(jiān)管局《養(yǎng)老金產(chǎn)品業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要-2023年三季度》，根據(jù)披露的年金養(yǎng)老金產(chǎn)品數(shù)據(jù)，我們分類對比了853只在2023年公開收益率信息的年金養(yǎng)老金產(chǎn)品。整體來看，853只產(chǎn)品2023年的平均投資收益為-0.54%，較2022有所回升，其中固定收益型產(chǎn)品表現(xiàn)最為穩(wěn)健，2023年平均投資收益率達2.96%。細(xì)分來看，權(quán)益型產(chǎn)品中僅有1只的股權(quán)型產(chǎn)品收益表現(xiàn)較佳，平均收益率為3.77%；固定收益型產(chǎn)品中僅信托產(chǎn)品錄得負(fù)收益，信托產(chǎn)品也對該類產(chǎn)品的整體收益表現(xiàn)造成了較大的拖累，存款、普通、債權(quán)計劃、債券四小類收益表現(xiàn)較為類似，債券計劃相較而言更為靠前，其中人民養(yǎng)老匯鑫3期和泰康資產(chǎn)-穩(wěn)健回報9收益表現(xiàn)較為理想，分別以6.44%和6.37%的收益在同類產(chǎn)品中位于第一、第二，延續(xù)了其2022年的收益排名。表25納入統(tǒng)計的年金養(yǎng)老金產(chǎn)品概況分類數(shù)量（只）2023年平均投資收益率2022年平均投資收益率（%）（%）權(quán)益型股票型184-11.08-19.16股票專項型10-7.29-11.59股權(quán)型13.775.11合計195-10.81-18.69固定收益型存款1453.354.29普通1343.350.52信托產(chǎn)品50-1.202.59債權(quán)計劃1563.574.25債券33.462.06合計4882.962.77混合型1370.87-3.55貨幣型332.482.56合計853-0.54-3.99資料來源：，表26 各類年金養(yǎng)老金產(chǎn)品中收益水平較高的產(chǎn)品產(chǎn)品類型產(chǎn)品名稱2023年投資收益率（%）2022年投資收益率（%）管理人權(quán)益型產(chǎn)品股票型工銀瑞信瑞祥14.21-24.36工銀瑞信基金管理有限公司泰康資產(chǎn)核心成長12.6213.56泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司華泰優(yōu)運量化10.75-21.92華泰資產(chǎn)管理有限公司股票專項型太平養(yǎng)老金福鴻4.376.90太平養(yǎng)老保險股份有限公司泰康資產(chǎn)-豐華3.6511.46泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司國泰佳泰股票專項型2.51-10.27國泰基金管理有限公司股權(quán)型泰康資產(chǎn)-聚能23.775.11泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司固定收益型產(chǎn)品存款泰康資產(chǎn)-穩(wěn)盈增利355.065.07泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司泰康資產(chǎn)-穩(wěn)盈增利425.015.01泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司泰康資產(chǎn)-穩(wěn)盈增利345.005.00泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司普通銀華坤利5.521.20銀華基金管理股份有限公司工銀瑞信添益5.28-4.12工銀瑞信基金管理有限公司泰康資產(chǎn)安盈收益2號5.161.19泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司信托產(chǎn)品新華養(yǎng)老穩(wěn)信1號5期5.755.74新華養(yǎng)老保險股份有限公司中金安鑫12期5.235.25中國國際金融股份有限公司太平金福祿14期5.025.03太平養(yǎng)老保險股份有限公司債權(quán)計劃人民養(yǎng)老匯鑫3期6.446.42中國人民養(yǎng)老保險有限責(zé)任公司泰康資產(chǎn)-穩(wěn)健回報96.376.36泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司太平養(yǎng)老金溢享6.366.06太平養(yǎng)老保險股份有限公司債券國壽養(yǎng)老紅盛債券型4.702.72中國人壽養(yǎng)老保險股份有限公司易方達安順?biāo)募?.401.63易方達基金管理有限公司華泰優(yōu)盛可轉(zhuǎn)債2.271.81華泰資產(chǎn)管理有限公司混合型產(chǎn)品招商康如12.89-14.38招商基金管理有限公司工銀瑞信添金7.27-3.07工銀瑞信基金管理有限公司工銀瑞信添瑞7.27-3.15工銀瑞信基金管理有限公司貨幣型產(chǎn)品長江金色年華2.942.91長江養(yǎng)老保險股份有限公司國泰金色年華貨幣型2.852.83國泰基金管理有限公司平安聚慧貨幣型2.782.97平安養(yǎng)老保險股份有限公司資料來源：，個人養(yǎng)老保障體系建設(shè)商業(yè)養(yǎng)老保險2018520216月，旨在滿足新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和各種靈活就業(yè)人員的長期養(yǎng)老需求的專屬商2022310家養(yǎng)老保險公司。2022年11月，具有稅收優(yōu)惠的個人養(yǎng)老金政策重磅出臺，強有力地支撐著養(yǎng)老第三支柱的發(fā)展壯大。2023831（）202312000元/202370只保險產(chǎn)品被納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄，產(chǎn)品類型也從原先的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險擴容至年金保險8651025741062023年，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險穩(wěn)健型賬戶的結(jié)算利率在[2.10%,4.15%]之間，進取型賬戶的結(jié)算利率在[2.50%,4.25%]2022年有所下移，但在保險機構(gòu)壓降負(fù)債成本、定價于+圖23 按類別分類的保險類個人養(yǎng)老金產(chǎn)品情況 圖24 按管理人分類的保險類個人養(yǎng)老金產(chǎn)品情況（只）資料來源：國家社會保險公共服務(wù)平臺， 資料來源：國家社會保險公共服務(wù)平臺，注：由于篇幅有限，僅列示被納入產(chǎn)品數(shù)量超2只的管理人表27部分在售專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)管理人產(chǎn)品名稱2023年結(jié)算利率2022年結(jié)算利率穩(wěn)健型賬戶進取型賬戶穩(wěn)健型賬戶進取型賬戶中國人壽國壽鑫享寶專屬商業(yè)養(yǎng)老保險3.80%3.30%4.50%5.00%人保壽險人保壽險福壽年年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險3.85%4.00%4.80%5.10%人保壽險人保壽險福壽年年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(B款)3.85%4.00%--太平人壽太平歲歲金生專屬商業(yè)養(yǎng)老保險2.10%4.00%4.00%5.10%太平養(yǎng)老太平盛世福享金生專屬商業(yè)養(yǎng)老保險3.00%3.80%5.10%5.70%泰康人壽泰康臻享百歲專屬商業(yè)養(yǎng)老保險3.90%4.10%5.05%5.50%泰康人壽泰康臻享百歲B款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險3.80%4.00%4.80%5.00%國民養(yǎng)老國民共同富裕專屬商業(yè)養(yǎng)老保險4.15%4.25%5.15%5.60%新華人壽新華人壽卓越優(yōu)選專屬商業(yè)養(yǎng)老保險3.50%3.50%5.00%5.15%太保壽險太保易生福專屬商業(yè)養(yǎng)老保險3.60%3.80%4.30%4.80%新華養(yǎng)老新華養(yǎng)老盈佳人生專屬商業(yè)養(yǎng)老保險4.00%3.60%4.60%4.60%泰康養(yǎng)老泰康福亨百歲專屬商業(yè)養(yǎng)老保險3.00%2.50%--恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老信天翁·啟航專屬商業(yè)養(yǎng)老保險2.60%3.00%5.00%5.60%平安養(yǎng)老平安養(yǎng)老富民寶專屬商業(yè)養(yǎng)老保險3.90%3.80%4.30%4.50%均值3.50%3.69%4.72%5.14%資料來源：各保險公司官網(wǎng)，注：結(jié)算利率即保險公司實際給客戶結(jié)算的收益率養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)20212023年養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)可得，個人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品的清盤還在持續(xù)進行中，大家養(yǎng)老已將2022年底320.63億元的存量規(guī)模全部清盤。團體養(yǎng)老保障產(chǎn)品數(shù)據(jù)披露并不充分，因此暫不做過多的分析。表28部分公司養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)情況公司產(chǎn)品類型2023年存量資產(chǎn)規(guī)模（億元）2022年存量資產(chǎn)規(guī)模（億元）2021年存量資產(chǎn)規(guī)模（億元）太平養(yǎng)老團體型未公布140.55125.78個人型未公布266.19498.46長江養(yǎng)老團體型未公布233.24220.21個人型清盤清盤937.43人保養(yǎng)老團體型0.770.320.34泰康養(yǎng)老團體型未公布37.3432.17個人型未公布--新華養(yǎng)老團體型0.0020.020.09大家養(yǎng)老團體型0.21未公布0.45個人型清盤320.63382.87資料來源：各養(yǎng)老保險公司官網(wǎng)，在創(chuàng)新型養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)方面，2023年是商業(yè)養(yǎng)老金試點開啟元年，商業(yè)養(yǎng)老金不單單是金融產(chǎn)12000元/年的限60周歲才可以領(lǐng)取，旨在滿足流動性管理需求的持續(xù)（30天的最短持有期的限制（流動）。422款商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品，其中國壽養(yǎng)老發(fā)行的產(chǎn)品數(shù)量最多、品類最豐富。早前，中國人壽”（2024年120日）20238034萬戶，商59表29商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品產(chǎn)品名稱產(chǎn)品類別賬戶國民養(yǎng)老國民國泰民安501流動性管理商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品A款流動性管理類鎖定賬戶/持續(xù)賬戶國民國泰民安目標(biāo)日期2038商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品A款混合類鎖定賬戶/持續(xù)賬戶國民國泰民安101期限保本型（三年滾動）商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品A款混合類（期限保本型）鎖定賬戶國民國泰民安201三十天滾動持有商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品A款固定收益類鎖定賬戶/持續(xù)賬戶國民國泰民安301一年滾動持有商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品A款混合類鎖定賬戶/持續(xù)賬戶國壽養(yǎng)老國壽養(yǎng)老安心樂享期限保本型（三年滾動（A款）商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品混合類（期限保本型）鎖定賬戶國壽養(yǎng)老安心年享商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品混合類鎖定賬戶/持續(xù)賬戶國壽養(yǎng)老安心穩(wěn)享商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品混合類鎖定賬戶/持續(xù)賬戶國壽養(yǎng)老安心優(yōu)享商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品流動性管理類鎖定賬戶/持續(xù)賬戶國壽養(yǎng)老安心智享目標(biāo)日期2030商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品混合類（目標(biāo)日期型）鎖定賬戶/持續(xù)賬戶國壽養(yǎng)老安心智享目標(biāo)日期2040商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品混合類（目標(biāo)日期型）鎖定賬戶/持續(xù)賬戶國壽養(yǎng)老安心智享目標(biāo)日期2050商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品混合類（目標(biāo)日期型）鎖定賬戶/持續(xù)賬戶國壽養(yǎng)老安心悅享商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品固定收益類鎖定賬戶/持續(xù)賬戶人保養(yǎng)老人保養(yǎng)老溫心歲月1號商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品固定收益類鎖定賬戶/持續(xù)賬戶人保養(yǎng)老溫心歲月3號商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品固定收益類鎖定賬戶/持續(xù)賬戶人保養(yǎng)老貼心歲月期限保本型（三年滾動）商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品混合類（期限保本型）鎖定賬戶人保養(yǎng)老舒心歲月商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品流動性管理類鎖定賬戶/持續(xù)賬戶人保養(yǎng)老暖心歲月1號商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品混合類鎖定賬戶/持續(xù)賬戶太平養(yǎng)老太平養(yǎng)老天天盈商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品流動性管理類鎖定賬戶/持續(xù)賬戶太平養(yǎng)老穩(wěn)盈寶壹號（三年滾動）商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品混合類（期限保本型）鎖定賬戶太平養(yǎng)老安盈寶壹號商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品固定收益類鎖定賬戶/持續(xù)賬戶太平養(yǎng)老滿盈寶壹號商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品混合類鎖定賬戶/持續(xù)賬戶資料來源：各養(yǎng)老保險公司官網(wǎng)，注：其中標(biāo)紅的為期限保本型產(chǎn)品保險系公募業(yè)務(wù)——保險系公募擴容，F(xiàn)OF發(fā)行熱情降溫、收購基金公司（例如國聯(lián)安基金和太平基金）和設(shè)立基金事業(yè)部（例如人保資產(chǎn)）。2022年底，方正2023年底，全市場共有10家保險系公募基金公司，其中僅有中國人保資產(chǎn)管理有限公司是設(shè)立基金事業(yè)部進行展業(yè)的，但也早已向證監(jiān)會遞交設(shè)立人保基金的申請、擬成立獨立的公募基金管理公司。截至2023年，保險系公募合計管理資產(chǎn)規(guī)模13345.88億元，較2022年同期同比增加17.32%，5661.6633.91%12.02%2023410628.6579.64%，頭部效應(yīng)凸顯。表30 保險系公募規(guī)模（2023年）基金公司2023（只）2023年管理資產(chǎn)規(guī)模合計(億元)2022年管理資產(chǎn)規(guī)模合計(億元)管理資產(chǎn)規(guī)模同比增長%平安基金管理有限公司1945661.665079.8111.45%國壽安保基金管理有限公司982706.862303.5017.51%國聯(lián)安基金管