OLED顯示行業(yè)報(bào)告：全面滲透與國(guó)產(chǎn)化中大尺寸布局加速

圖5：智能手機(jī)柔性O(shè)LED面板數(shù)量以及市場(chǎng)份額預(yù)計(jì)持續(xù)上升資料來(lái)源：DSCC，高端智能手機(jī)發(fā)布浪潮推動(dòng)OLED2023面板出貨呈現(xiàn)分化，其中a-SiLCD2.7LCD7800比下滑14LD在Pon15系列以及華為ae601.323.0%OLED35006.2%。圖6：2023年Q3OLED出貨同比增長(zhǎng)23.0%a-SiLCD LTPSLCD ROLED FOLED23Q323Q3Q322Q422Q12323Q240.00%20.00%0.00%-20.00%-40.00%-60.00%資料來(lái)源：群智咨詢，OLEDAMOLEDTrendForceOLED201829.20%202350.80%，202646%OLEDAMOLEDAMOLEDOLED圖7：2023年OLED滲透率將達(dá)50.8% 圖8：智能手機(jī)AMOLED顯示技術(shù)比重增加60.000.00%

OLED滲透率OLED滲透率%OLED滲透率%

AMOLED LTPS a-Si/IGZO2021 2022AMOLED LTPS a-Si/IGZO資料來(lái)源：集邦咨詢， 資料來(lái)源：集邦咨詢，三星手機(jī)占全球OLED2019OLED40（OPPO，vivo）40OLED20％。圖9：2018-2019年各品牌OLED智能手機(jī)面板出貨量中，三星出貨比重居前資料來(lái)源：DSCC，OLED面板，OLED手機(jī)市場(chǎng)需求擴(kuò)大。iPhone12OLED面板OLEDOLED，OLEDOPPO、vivo3~4面板。蘋(píng)果和三星是前五大OLED202335%52%iPhone15系DSCC1%13%1390039.4%。表3：Q2'23和Q3'23按品牌劃分的Top5剛性和柔性O(shè)LED智能手機(jī)面板采購(gòu)情況23Q2份額23Q3份額AppleiPhone1411.6%AppleiPhone15ProMax11.1%AppleiPhone138.5%AppleiPhone15Pro10.3%AppleiPhone14ProMax5.7%AppleiPhone159.6%AppleiPhone14Pro5.5%SamsungA544.7%SamsungA543.7%AppleiPhone15Plus3.7%小計(jì)35%小計(jì)39.4%資料來(lái)源：DSCC，東興證券研究所OLEDOLED據(jù)CINNOAMOLEDOLEDOLEDX50、OPPORedmiNote12Pro等低端機(jī)型開(kāi)始采用OLEDOLED圖10：OLED面板向中低端機(jī)型滲透資料來(lái)源：各公司官網(wǎng)，折疊手機(jī)迎來(lái)快速發(fā)展期，給OLED行業(yè)發(fā)展帶來(lái)新的增量Omdia2024年將達(dá)到3400年將達(dá)到6000萬(wàn)部。Omdia20243400圖11：2026年全球折疊手機(jī)出貨量有望達(dá)6000萬(wàn)部（單位：百萬(wàn)）折疊手機(jī) yoy7060504030201002020 2021 2022 2023 2024 2025

400.00%350.00%300.00%250.00%200.00%150.00%100.00%50.00%0.00%資料來(lái)源：Omdia，年中國(guó)折疊屏手機(jī)出貨量達(dá)1700202226%Counterpoint1700圖12：2025年國(guó)產(chǎn)折疊手機(jī)出貨量有望達(dá)到1700萬(wàn)（單位：百萬(wàn)）中國(guó)折疊手機(jī)出貨量 yoy1816141210864202019 2020 2021 2022 2023 2024

250%200%150%100%50%0%資料來(lái)源：counterpoint，2027年全球折疊屏智能手機(jī)的出貨量將超過(guò)1CounterpointResearch1圖13：根據(jù)各品牌折疊屏手機(jī)出貨量預(yù)測(cè)，未來(lái)全球折疊屏智能手機(jī)市場(chǎng)進(jìn)入多品牌競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代（單位：百萬(wàn)部）資料來(lái)源：counterpoint，中國(guó)品牌有望成為折疊屏智能手機(jī)引領(lǐng)者，市場(chǎng)份額持續(xù)提升。三星在2019年率先推出了折疊屏智能手機(jī)，202226%2023OPPOOPPOFindN2Flip31%圖14：2023年1-6月OPPO折疊屏手機(jī)市場(chǎng)份額位列第一市場(chǎng)份額0 0.02 0.04 0.06 0.08 0.1 0.12 0.14市場(chǎng)份額資料來(lái)源：counterpoint，2023MateX3、vivoXFold2vivoXFlip2023圖15：2023年折疊屏產(chǎn)品發(fā)布狀況：全球及中國(guó)折疊屏市場(chǎng)對(duì)比資料來(lái)源：counterpoint，OLED國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速，景氣度提升預(yù)計(jì)2023-2032年全球OLED，國(guó)內(nèi)OLED根據(jù)precedenceresearch2022OLED384.420322023203221.1%。圖16：2032年全球市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到2596.7億美元市場(chǎng)規(guī)模（十億美元）30025020015010050020222023202420252026202720282029203020312032資料來(lái)源：precedenceresearch，三星出貨量占比最高，自主開(kāi)發(fā)有較大空間。從全球OLED面板出貨企業(yè)來(lái)看，OLED面板市場(chǎng)集中在少數(shù)企業(yè)手中，其中三星出貨量占比最高，為41%；其次為L(zhǎng)GD和京東方，占比約17%和11%，OLED市場(chǎng)主要份額被國(guó)外企業(yè)占據(jù)。圖17：2021年三星OLED市場(chǎng)份額占比最高2%3%2%3%11%4%7%17%

41%

LGD信利其他資料來(lái)源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，國(guó)產(chǎn)OLEDTCL華星份額提升。OLEDOLED50%圖18：國(guó)產(chǎn)柔性O(shè)LED面板出貨量市場(chǎng)份額提升

SDC 京東方 LGD 維信諾 深天馬 華星光電2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3資料來(lái)源：stonepartners，全球OLED產(chǎn)能逐漸轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，給國(guó)內(nèi)OLED201810%2023H143.7%OLED2021OLED13.62022OLED21.860.3%產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2023年我國(guó)OLED產(chǎn)能達(dá)27平方千米，國(guó)內(nèi)OLED面板廠商迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。圖19：2023年中國(guó)OLED產(chǎn)能有望達(dá)增長(zhǎng)到27平方千米產(chǎn)能：平方千米3025201510502017

2018

2019

2020

2021

2022

2023E資料來(lái)源：，OLEDOLEDOLEDOLED7OLED8.6廠商 產(chǎn)線代號(hào)地區(qū)技術(shù)路線投產(chǎn)時(shí)間設(shè)計(jì)產(chǎn)能B6鄂爾多斯5.5代AMOLED2013.115.4廠商 產(chǎn)線代號(hào)地區(qū)技術(shù)路線投產(chǎn)時(shí)間設(shè)計(jì)產(chǎn)能B6鄂爾多斯5.5代AMOLED2013.115.4B7成都6代AMOLED2017.054.8B11綿陽(yáng)6代AMOLED2019.074.8京東方 B12重慶6代AMOLED2021.124.8B15福州6代AMOLED在建4.8B20北京6代AMOLED預(yù)計(jì)20255B16成都8.6代AMOLED在建3.2T4武漢6代AMOLED2020.014.5T5武漢6代LTPS在建4.5華星光電 T6深圳6代AMOLED2019.119T7深圳6代AMOLED2020.119T8廣州8.5印刷OLED預(yù)計(jì)2024/TM5/TM15上海5.5代AMOLED2015.121.5TM17武漢6代AMOLED2018.063.75TM18廈門6代AMOLED2016.123TM18二期廈門6代AMOLED2022.024.8惠科 /長(zhǎng)沙8.6代OLED2021.0213.8LGD /廣州8.5代OLED2020.079V1昆山5.5代AMOLED2015H11.5維信諾 V2固安6代