安徽華恒生物科技股份有限公司擬獲取使用權涉及的杭州歐合生物科技有限公司無形資產(chǎn)許可使用費率評估項目資產(chǎn)評估報告

本資產(chǎn)評估報告依據(jù)中國資產(chǎn)評估準則編制安徽華恒生物科技股份有限公司擬獲取使用權涉及的杭州歐合生物科技有限公司無形資產(chǎn)許可使用費率評估項目資產(chǎn)評估報告坤元評報〔2024〕62號（共一冊第一冊）坤元資產(chǎn)評估有限公司二〇二四年三月四日目 錄聲 明 1資產(chǎn)評估報告·正文 2資產(chǎn)評估報告·摘要 2一、委托人、產(chǎn)權持有人及其他資產(chǎn)評估報告使用人 4二、評估目的 5三、評估對象和評估范圍 5四、價值類型及其定義 7五、評估基準日 7六、評估依據(jù) 7七、評估方法 8八、評估程序實施過程和情況 10九、評估假設 11十、評估結論 13十一、特別事項說明 13十二、資產(chǎn)評估報告使用限制說明 14十三、資產(chǎn)評估報告日 15資產(chǎn)評估報告·備查文件一、委托人、產(chǎn)權持有人的承諾函 16二、資產(chǎn)評估機構備案公告 18三、證監(jiān)會2020年11月4日公布的《資產(chǎn)評估機構從事證券服務業(yè)務備案名單》 19四、資產(chǎn)評估機構營業(yè)執(zhí)照 20五、簽名資產(chǎn)評估師職業(yè)資格證書登記卡 21評估結果明細表 23安徽華恒生物科技股份有限公司擬獲取使用權涉及的杭州歐合生物科技有限公司無形資產(chǎn)許可使用費率評估項目資產(chǎn)評估報告安徽華恒生物科技股份有限公司擬獲取使用權涉及的杭州歐合生物科技有限公司無形資產(chǎn)許可使用費率評估項目資產(chǎn)評估報告PAGE4坤元資產(chǎn)評估有限公司PAGE4坤元資產(chǎn)評估有限公司聲 明一、本資產(chǎn)評估報告依據(jù)財政部發(fā)布的資產(chǎn)評估基本準則和中國資產(chǎn)評估協(xié)會發(fā)布的資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則和職業(yè)道德準則編制。二、委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人應當按照法律、行政法規(guī)規(guī)定及本資產(chǎn)評估報告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評估報告；委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評估報告的，本資產(chǎn)評估機構及資產(chǎn)評估師不承擔責任。本資產(chǎn)評估報告僅供委托人、資產(chǎn)評估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評估報告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人使用；除此之外，其他任何機構和個人不能成為資產(chǎn)評估報告的使用人。本資產(chǎn)評估機構及資產(chǎn)評估師提示資產(chǎn)評估報告使用人應當正確理解評估結論，評估結論不等同于評估對象可實現(xiàn)價格，評估結論不應當被認為是對評估對象可實現(xiàn)價格的保證。三、本資產(chǎn)評估機構及資產(chǎn)評估師遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準則，堅持獨立、客觀和公正的原則，并對所出具的資產(chǎn)評估報告依法承擔責任。四、評估對象涉及的資產(chǎn)清單由委托人、產(chǎn)權持有人申報并經(jīng)其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認；委托人和其他相關當事人依法對其提供資料的真實性、完整性、合法性負責。五、本資產(chǎn)評估機構及資產(chǎn)評估師與資產(chǎn)評估報告中的評估對象沒有現(xiàn)存或者預期的利益關系；與相關當事人沒有現(xiàn)存或者預期的利益關系，對相關當事人不存在偏見。六、資產(chǎn)評估專業(yè)人員已經(jīng)對資產(chǎn)評估報告中的評估對象及其所涉及資產(chǎn)進行現(xiàn)場調(diào)查；已經(jīng)對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權屬狀況給予必要的關注，對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權屬資料進行了查驗，對已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題進行了如實披露，并且已提請委托人及其他相關當事人完善產(chǎn)權以滿足出具資產(chǎn)評估報告的要求。七、本資產(chǎn)評估機構出具的資產(chǎn)評估報告中的分析、判斷和結果受資產(chǎn)評估報告中假設和限制條件的限制，資產(chǎn)評估報告使用人應當關注評估結論成立的假設前提、資產(chǎn)評估報告特別事項說明和使用限制。安徽華恒生物科技股份有限公司擬獲取使用權涉及的杭州歐合生物科技有限公司無形資產(chǎn)許可使用費率評估項目資產(chǎn)評估報告坤元評報〔2024〕62號摘 一、委托人和產(chǎn)權持有人及其他資產(chǎn)評估報告使用人本次資產(chǎn)評估的委托人為安徽華恒生物科技股份有限公司（以下簡稱華恒生物），產(chǎn)權持有人為杭州歐合生物科技有限公司（以下簡稱歐合生物）。根據(jù)《資產(chǎn)評估委托合同》，本資產(chǎn)評估報告的其他使用人為國家法律、法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人。二、評估目的華恒生物擬以獨占實施許可的方式獲取歐合生物法生產(chǎn)精氨酸技術，為此需要對涉及的無形資產(chǎn)許可使用費率進行評估。本次評估目的是為該經(jīng)濟行為提供歐合生物無形資產(chǎn)許可使用費率的參考依據(jù)。三、評估對象和評估范圍評估對象為涉及上述經(jīng)濟行為的歐合生物持有的無形資產(chǎn)許可使用費率。評估范圍為評估對象涉及的歐合生物合法擁有的生物法生產(chǎn)精氨酸的相關技術，包括精氨酸生產(chǎn)中的基因工程菌株、發(fā)酵（工藝）等涉及的專有技術和技術秘（5L100g/L，4872小時）。四、價值類型本次評估的價值類型為市場價值。五、評估基準日評估基準日為2024年1月31日。六、評估方法根據(jù)評估目的、評估對象、價值類型、資料收集情況等相關條件，本次對于委估的無形資產(chǎn)許可使用費率采用市場法（可比公司法）進行評估。七、評估結論在本評估報告所揭示的評估假設基礎上，華恒生物擬獲取使用權涉及的歐合生物無形資產(chǎn)許可使用費率為2.8%，該許可費率計算基數(shù)為華恒生物利用上述技術成果生產(chǎn)形成的終端產(chǎn)品的年銷售額（含增值稅）。八、評估結論的使用有效期本評估結論僅對華恒生物擬獲取無形資產(chǎn)使用權之經(jīng)濟行為有效。本評估結論20241312025130資產(chǎn)評估報告的特別事項說明和使用限制說明請參閱資產(chǎn)評估報告正文。安徽華恒生物科技股份有限公司擬獲取使用權涉及的杭州歐合生物科技有限公司無形資產(chǎn)許可使用費率評估項目資產(chǎn)評估報告坤元評報〔2024〕62號安徽華恒生物科技股份有限公司：坤元資產(chǎn)評估有限公司接受貴公司的委托，根據(jù)有關法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評對貴公司擬獲取使用權涉及的杭州歐合生物科技有限公司無形資產(chǎn)許可使用費率在2024131一、委托人、產(chǎn)權持有人及其他資產(chǎn)評估報告使用人（一）委托人概況名稱：安徽華恒生物科技股份有限公司(以下簡稱華恒生物)住所：安徽省合肥市雙鳳工業(yè)區(qū)法定代表人：郭恒華注冊資本：壹億伍仟柒佰伍拾肆萬零壹佰捌拾元整類型：其他股份有限公司（上市）6.統(tǒng)一社會信用代碼：91340100772825344H登記機關：合肥市市場監(jiān)督管理局（除危險品備、儀器儀表生產(chǎn)、銷售；食品添加劑生產(chǎn)、銷售。（在許可證有效期內(nèi)經(jīng)營）。（二）產(chǎn)權持有人概況名稱：杭州歐合生物科技有限公司(以下簡稱歐合生物)31002法定代表人：鄭華寶注冊資本：伍佰伍拾萬元整類型：有限責任公司（自然人投資或控股）6.統(tǒng)一社會信用代碼：91330114MA2KL73B10登記機關：杭州市錢塘區(qū)市場監(jiān)督管理局經(jīng)營范圍：一般項目：技術服務、技術開發(fā)、技術咨詢、技術交流、技術轉（專利代理服務除外（（三）委托人與產(chǎn)權持有人的關系產(chǎn)權持有人擬將其持有的生物法生產(chǎn)精氨酸技術許可委托人使用。（四）其他資產(chǎn)評估報告使用人根據(jù)《資產(chǎn)評估委托合同》，本資產(chǎn)評估報告的其他使用人為國家法律、法規(guī)規(guī)定的評估報告使用人。二、評估目的華恒生物擬以獨占實施許可的方式獲取歐合生物生物法生產(chǎn)精氨酸技術，為此需要對涉及的無形資產(chǎn)許可使用費率進行評估。本次評估目的是為該經(jīng)濟行為提供歐合生物無形資產(chǎn)許可使用費率的參考依據(jù)。三、評估對象和評估范圍評估對象為涉及上述經(jīng)濟行為的歐合生物持有的無形資產(chǎn)許可使用費率。評估范圍為評估對象涉及的歐合生物合法擁有的生物法生產(chǎn)精氨酸的相關技術。1.評估對象涉及的無形資產(chǎn)概況無形資產(chǎn)主要為精氨酸生產(chǎn)中的基因工程菌株、發(fā)酵（工藝）（5L100g/L48%，72）。目前精氨酸的生產(chǎn)方法主要有蛋白水解法和微生物發(fā)酵法（生物法），其中，蛋白水解法存在得率低、產(chǎn)品純度差、工藝復雜、環(huán)境污染嚴重等缺陷。微生物發(fā)酵法則克服了蛋白水解法的缺陷，具備生產(chǎn)條件溫和、純度高、成本低等優(yōu)勢，更適合工業(yè)化生產(chǎn)。ARTP指導下，進一步完成對代謝通路的優(yōu)化改造，獲得高產(chǎn)菌株。與現(xiàn)有蛋白水解法技術相比，發(fā)酵法具有如下優(yōu)點和優(yōu)異效果：工程菌株平均轉化率較高，最高轉化率接近理論轉化率；代謝路徑中的幾個關鍵酶經(jīng)過突變改造或過表達；2．權利屬性評估對象的權利屬性為無形資產(chǎn)使用權，無形資產(chǎn)的所有權為歐合生物持有，無形資產(chǎn)許可使用權類型為獨占實施許可。根據(jù)企業(yè)提供的相關資料，無形資產(chǎn)許可涉及的使用權內(nèi)涵包括：聯(lián)方就產(chǎn)業(yè)化提成簽訂補充協(xié)議后方可實施。（但不限于）許可、出資、合作、聯(lián)營等將該技術交付任何其他方（包）使用。歐合生物自身亦不可使用上述技術制造和銷售相關產(chǎn)品。擬支付許可費的獨占許可實施期限：20實施地域：全球范圍。華恒生物方面的權利與義務：華恒生物對技術成果及相關知識產(chǎn)權擁有獨占使用權。華恒生物按照約定支付對價。歐合生物方面的權利與義務：或專利的，歐合生物應當承擔全部賠償責任。歐合生物承諾向華恒生物提供技術指導、技術咨詢、技術培訓等技術服務。3．法律狀態(tài)無形資產(chǎn)未設立權利質(zhì)押，也未作價向第三方入股。上述無形資產(chǎn)的使用不需依賴第三方，不涉及需要第三方進行授權的情形，不涉及國家的強制許可。委托評估對象和評估范圍與上述經(jīng)濟行為涉及的評估對象和評估范圍一致。四、價值類型及其定義（投資價值、在用價值、清算價值、殘余價值等）兩種類型。經(jīng)評估專業(yè)人員與委托人充分溝通后，根據(jù)本次評估目的、市場條件及評估對象自身條件等因素，最終選定市場價值作為本評估報告的評估結論的價值類型。任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數(shù)額。五、評估基準日為使得評估基準日與擬進行的經(jīng)濟行為和評估工作日接近，委托人確定本次評2024131評估基準日的選取是委托人根據(jù)本項目的實際情況、評估基準日盡可能接近經(jīng)濟行為的實現(xiàn)日，盡可能減少評估基準日后的調(diào)整事項等因素后確定的。六、評估依據(jù)（一）法律法規(guī)依據(jù)《資產(chǎn)評估法》；通知》；其他與資產(chǎn)評估有關的法律、法規(guī)。（二）準則依據(jù)《資產(chǎn)評估基本準則》；《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準則》；《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——資產(chǎn)評估程序》；《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——資產(chǎn)評估報告》；《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——資產(chǎn)評估委托合同》；《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——資產(chǎn)評估檔案》；《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——無形資產(chǎn)》；《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——資產(chǎn)評估方法》；10.《資產(chǎn)評估價值類型指導意見》；11.《資產(chǎn)評估對象法律權屬指導意見》。（三）權屬依據(jù)華恒生物、歐合生物提供的《營業(yè)執(zhí)照》等；會計資料；其他產(chǎn)權證明文件。（四）取價依據(jù)產(chǎn)權持有人提供的評估申報表；產(chǎn)權持有人的歷史經(jīng)營資料及經(jīng)營規(guī)劃；類似業(yè)務公司的相關資料；從“同花順金融數(shù)據(jù)庫”查詢的相關數(shù)據(jù)；評估專業(yè)人員對資產(chǎn)核實、勘察等所搜集的佐證資料及市場調(diào)查資料；企業(yè)會計準則及其他會計法規(guī)和制度、部門規(guī)章；其他資料。七、評估方法（一）評估方法的選擇對于無形資產(chǎn)的許可費率的估算，通常有以下三種方法：“三分”“四分”分成法（經(jīng)驗數(shù)據(jù)法）、市場案例法和對比公司法。各方法具體如下：“三分”“四分”分成法（經(jīng)驗數(shù)據(jù)法）所謂“三分”分成法，即企業(yè)的收益是資金、勞動力和技術三項因素共同創(chuàng)造的，技術的貢獻占33%；所謂“四分”分成法，即企業(yè)的收益是資金、勞動力、技術和管理四項因素共同創(chuàng)造的，技術的貢獻占25%。“三分”“四分”分成法優(yōu)勢是估算簡單，容易理解，比較適合傳統(tǒng)行業(yè)的評估；但亦存在較大的劣勢，即方法的理論基礎欠缺，不適用現(xiàn)代高科技行業(yè)無形資產(chǎn)的評估。由于本次委估的使用權費率涉及的無形資產(chǎn)系生物發(fā)酵法相關技術，屬于合成生物學，隸屬于高科技行業(yè)，具有較強的個性，故不適用“三分”“四分”分成法。市場案例法所謂市場案例法就是尋找市場上成交的與被評估無形資產(chǎn)類似的無形資產(chǎn)許可費率實際成交價或合理的報價，通過分析對比案例數(shù)據(jù)確定被評估無形資產(chǎn)的許可費率。對于市場案例的選擇應該選擇與被評估無形資產(chǎn)將要交易的同一市場上成交的或合理報價的數(shù)據(jù)。由于國內(nèi)尚不具備這樣的交易數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫，且無形資產(chǎn)的許可案例具有較強的獨特性，加之交易案例較少，信息公開程度較差，因而很難獲得可比的近期交易案例，市場案例法評估賴以使用的條件受到限制，故本次評估未選用市場案例法。對比公司法所謂對比公司法就是在國內(nèi)上市公司中選擇與被評估無形資產(chǎn)擬實施企業(yè)位于同行業(yè)的上市公司作為“對比公司”，由于對比公司與被評估無形資產(chǎn)擬實施的企業(yè)處于相同或相似行業(yè)，因此對比公司中應該也存在類似無形資產(chǎn)，其發(fā)揮作用的方式以及功能與被評估無形資產(chǎn)在擬實施企業(yè)發(fā)揮作用的方式及功能相同或相似，具有可比性；評估專業(yè)人員可以通過對比公司中相關無形資產(chǎn)所創(chuàng)造收益占全部收入的比例來估算對比公司相關無形資產(chǎn)的分成率（貢獻率），再以對比公司中相關無形資產(chǎn)分成率（貢獻率）為基準，經(jīng)分析修正并結合評估對象具體情況來估算被評估無形資產(chǎn)的許可費率。綜上，本次評估選擇對比公司法來測算評估對象涉及的無形資產(chǎn)許可使用費率。（二）對比公司法簡介確定對比公司技術的收入貢獻率，計算公式為：安徽華恒生物科技股份有限公司擬獲取使用權涉及的杭州歐合生物科技有限公司無形資產(chǎn)許可使用費率評估項目安徽華恒生物科技股份有限公司擬獲取使用權涉及的杭州歐合生物科技有限公司無形資產(chǎn)許可使用費率評估項目資產(chǎn)評估報告PAGE10坤元資產(chǎn)評估有限公司PAGE10坤元資產(chǎn)評估有限公司=EBITDAα×βλα：對比公司中無形資產(chǎn)組合占全部資產(chǎn)的比例；β：對比公司類似技術在全部無形資產(chǎn)組合中的比例；修正后的EBITDA：對比公司對應會計年度的息稅折舊及攤銷前利潤扣除其他收益及營業(yè)外收入（支出）差額；λ：對比公司對應會計年度的不含稅銷售收入。由于生物法生產(chǎn)精氨酸的相關技術最終實施企業(yè)為生物制造企業(yè)，該等技術主要貢獻于生物制造環(huán)節(jié)，故可以選擇生物制造行業(yè)上市公司作為對比公司，測算其AHP（層次分析法）模型以估算技術在無形資產(chǎn)組合中的貢獻程度β。擬許可技術許可使用費率的確定考慮到擬許可技術隨著時間推移，技術經(jīng)濟貢獻有所衰減，技術的貢獻率將逐步降低，因此通過年金化模式確定其年均貢獻率。在此基礎上，結合本次擬許可技八、評估程序實施過程和情況整個評估過程包括接受委托、核實資產(chǎn)與驗證資料、評定估算、編寫資產(chǎn)評估報告、內(nèi)部審核及正式出具報告，具體過程如下：(一)接受委托階段接受委托人委托，簽訂資產(chǎn)評估委托合同；編制資產(chǎn)評估計劃；(二)資產(chǎn)核實及資料驗證階段安徽華恒生物科技股份有限公司擬獲取使用權涉及的杭州歐合生物科技有限公司無形資產(chǎn)許可使用費率評估項目資產(chǎn)評估報告安徽華恒生物科技股份有限公司擬獲取使用權涉及的杭州歐合生物科技有限公司無形資產(chǎn)許可使用費率評估項目資產(chǎn)評估報告審查核對產(chǎn)權持有人提供的資產(chǎn)評估申報表和有關測算資料；收集行業(yè)相關資料，了解無形資產(chǎn)及對應業(yè)務涉及的競爭優(yōu)勢及風險；事項以及所在行業(yè)的情況等方面的理解達成共識；的生產(chǎn)能力和發(fā)展規(guī)劃；(三)評定估算階段根據(jù)評估對象涉及的資產(chǎn)的實際狀況和特點，制訂資產(chǎn)的具體評估方法；收集市場信息；(四)編制資產(chǎn)評估報告與內(nèi)部審核階段分析評估結果，形成評估結論；編制初步資產(chǎn)評估報告；對初步資產(chǎn)評估報告進行內(nèi)部審核；(五)出具報告階段征求意見后，正式出具資產(chǎn)評估報告。九、評估假設1.基本假設本次評估以公開市場交易為假設前提。（二）具體假設存在任何權利限制或瑕疵；內(nèi)容；2024可規(guī)?；a(chǎn)，并在2026年達產(chǎn)；假設產(chǎn)權持有人將小試試驗后的生物法生產(chǎn)精氨酸的相關技術進行獨占許使用該等技術；可技術，能夠維護其先進性，利于其價值的正常發(fā)揮；假設