農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效分析與提升研究

農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效分析與提升研究摘要隨著農(nóng)村金融體制的深化改革和不斷發(fā)展，作為我國(guó)農(nóng)村金融基礎(chǔ)性機(jī)構(gòu)的農(nóng)村商業(yè)銀行，其機(jī)構(gòu)體制也在隨著市場(chǎng)變化逐步轉(zhuǎn)型升級(jí)。這對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。提升農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效，不僅能有效整合農(nóng)村金融資源，對(duì)提升農(nóng)商行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力、提升經(jīng)營(yíng)管理水平都起到了不可或缺的作用。因此，農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響因素和如何提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效值得深入研究。文章選取15家農(nóng)村商業(yè)銀行2017年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為研究對(duì)象，構(gòu)建農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)估模型。對(duì)樣本數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理之后采用因子分析法進(jìn)行橫截面研究，客觀分析農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效及其影響因素。研究結(jié)果表明，在穩(wěn)定增長(zhǎng)能力指標(biāo)中，不良貸款率為0.903，絕對(duì)值最大；每股收益為0.792，撥備覆蓋率為0.807，資本充足率為0.599。在盈利能力指標(biāo)中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為0.936，絕對(duì)值最大；存貸款比率為0.850，凈資產(chǎn)收益率為0.757。因此，穩(wěn)定增長(zhǎng)能力指標(biāo)與盈利能力指標(biāo)對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效據(jù)有主要影響，均起到了正面促進(jìn)作用。結(jié)論表明，農(nóng)商行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越少，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)越高，其經(jīng)營(yíng)績(jī)效越好。并結(jié)合研究結(jié)果，從減少不良貸款，加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制，增加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等方面對(duì)如何提升農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行分析。由于國(guó)內(nèi)外學(xué)者大多數(shù)以商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效為研究對(duì)象。如今，農(nóng)商行體制不斷升級(jí)轉(zhuǎn)型，文章以最新市場(chǎng)環(huán)境下農(nóng)商行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為研究樣本，采用因子分析法對(duì)農(nóng)商行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行補(bǔ)充研究。關(guān)鍵詞：農(nóng)村商業(yè)銀行；經(jīng)營(yíng)績(jī)效；影響因素；因子分析；提升研究AnalysisandresearchontheoperationperformanceofruralcommercialBanksAbstractWiththedeepeningreformandcontinuousdevelopmentoftheruralfinancialsystem,theruralcommercialbanks,whicharethebasicinstitutionsofruralfinanceinChina,havegraduallytransformedandupgradedwiththechangesinthemarket.Thisisbothanopportunityandachallengeforruralcommercialbanks.Improvingtheperformanceofruralcommercialbankswillnotonlyeffectivelyintegrateruralfinancialresources,butalsoplayanindispensableroleinenhancingthecompetitivenessofruralcommercialbanks,strengtheningtheirriskpreventioncapabilities,andimprovingtheirmanagement.Therefore,theinfluencingfactorsofruralcommercialbanks'businessperformanceandhowtoimprovetheirbusinessperformanceareworthyoffurtherstudy.Thispaperselectsthefinancialdataof15ruralcommercialbanksin2017astheresearchobject,andconstructstheagriculturalbusinessperformanceevaluationmodel.Afterstandardizationofthesampledata,thecross-sectionalstudywascarriedoutbyfactoranalysismethod,andthebusinessperformanceofruralcommercialbanksanditsinfluencingfactorswereobjectivelyanalyzed.Theresearchresultsshowthatinthestablegrowthabilityindex,thenon-performingloanratiois0.903,theabsolutevalueisthelargest;theearningspershareis0.792,theprovisioncoverageratiois0.807,andthecapitaladequacyratiois0.599.Amongtheprofitabilityindicators,theoperatingprofitgrowthratewas0.936,theabsolutevaluewasthelargest;thedeposit-loanratiowas0.850,andthereturnonnetassetswas0.757.Therefore,thestablegrowthabilityindexandprofitabilityindexhaveamajorimpactonthebusinessperformanceofruralcommercialbanks,andbothhaveplayedapositiverole.Theconclusionshowsthatthelessthebusinessriskoftheruralcommercialbank,thehighertheoperatingprofit,andthebetteritsoperatingperformance.Combinedwiththeresearchresults,itanalyzeshowtoimprovethebusinessperformanceofruralcommercialbanksfromreducingnon-performingloans,strengtheningbankriskcontrol,andincreasingoperatingprofit.Mostscholarsathomeandabroadtakethebusinessperformanceofcommercialbanksastheresearchobject.Nowadays,thesystemofruralcommercialbankshasbeencontinuouslyupgradedandtransformed.Thearticletakesthefinancialdataofruralcommercialbanksinthelatestmarketenvironmentasaresearchsample,andusesfactoranalysistosupplementtheresearchonthebusinessperformanceofruralcommercialbanks.Keywords:ruralcommercialbanks;businessperformance;influencingfactors;factoranalysis;promotionresearch 第1章緒論1.1研究背景及意義促進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，是農(nóng)村地區(qū)加快步入現(xiàn)代化階段是響應(yīng)黨的十九大報(bào)告的必要措施。建設(shè)發(fā)展農(nóng)村金融，能夠加快全面建成小康社會(huì)的步伐。作為農(nóng)村信用社轉(zhuǎn)型升級(jí)的產(chǎn)物，農(nóng)村商業(yè)銀行是農(nóng)村金融體系的基石，為農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定基礎(chǔ)，引領(lǐng)農(nóng)村金融朝著穩(wěn)健健康發(fā)展的方向前進(jìn)。目前，我國(guó)大多數(shù)農(nóng)村信用社已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)檗r(nóng)村商業(yè)銀行體制。但是存在少數(shù)農(nóng)商行法人經(jīng)營(yíng)管理體制不夠完善，“扶農(nóng)扶小”定位不夠準(zhǔn)確。2019年1月14日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于農(nóng)商行的《意見(jiàn)》文件。在這份文件中，銀保監(jiān)再次聲明了農(nóng)村商業(yè)銀行在農(nóng)村地區(qū)和金融體系中的定位。國(guó)家對(duì)農(nóng)村發(fā)展的高度重視，積極建設(shè)農(nóng)村基礎(chǔ)金融體系、加速發(fā)展農(nóng)村金融經(jīng)濟(jì)對(duì)于農(nóng)村商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。農(nóng)村商業(yè)銀行有義務(wù)承擔(dān)鄉(xiāng)村現(xiàn)代化發(fā)展的重任，顯現(xiàn)出高度的社會(huì)責(zé)任感和政治責(zé)任感，在創(chuàng)新惠農(nóng)產(chǎn)品上、優(yōu)化支農(nóng)舉措上狠下功夫，確保農(nóng)村商業(yè)銀行在支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中真正發(fā)揮金融主力軍作用。從當(dāng)前環(huán)境看，農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效是農(nóng)村地區(qū)總經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)的一個(gè)組成部分，是與農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)態(tài)勢(shì)密切相關(guān)的。農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效良好不僅支撐著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，也對(duì)農(nóng)村中小企業(yè)起到了扶持作用，為農(nóng)村居民和中小企業(yè)家提供更加專(zhuān)業(yè)到位的金融服務(wù)。農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效提升帶動(dòng)農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，推動(dòng)農(nóng)村地區(qū)金融體制加快深入改革，使得農(nóng)村逐步邁入現(xiàn)代化階段。如今經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)不斷變化，農(nóng)村商業(yè)銀行也隨著市場(chǎng)變化做出相應(yīng)的改革措施。要保證農(nóng)村商業(yè)銀行健康持續(xù)發(fā)展，具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，就要求其提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效。因此，對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行全面系統(tǒng)地研究分析，不僅可以有效整合農(nóng)村金融資源，而且對(duì)提升農(nóng)商行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力、提升經(jīng)營(yíng)管理水平都有巨大的意義。1.2研究方法和主要結(jié)構(gòu)1.2.1研究方法文章以相關(guān)評(píng)價(jià)理論為基礎(chǔ)進(jìn)行實(shí)證研究。首先，以商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效為研究對(duì)象，搜集國(guó)內(nèi)外學(xué)者相關(guān)研究成果，作為撰寫(xiě)論文的參考文獻(xiàn)資料，并且深入分析發(fā)現(xiàn)農(nóng)商行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響較大，歸納整合研究方法和步驟。其次，對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)理論和方法簡(jiǎn)要介紹概括，并且分析各自有缺點(diǎn)。文章重點(diǎn)進(jìn)行實(shí)證研究。因?yàn)閷?duì)農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生影響的因素種類(lèi)繁多且復(fù)雜，所以對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行分析時(shí)，采取綜合指標(biāo)法中的因子分析法，使得在保存原始變量的主要解釋信息的同時(shí)，能夠?qū)⒃人械淖兞烤C合成少量指標(biāo)，簡(jiǎn)明清晰地評(píng)價(jià)影響我國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的主要影響因素。最后，采用歸納綜述分析法，結(jié)合實(shí)證研究的結(jié)果，從降低不良貸款率、減少農(nóng)商行信用風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)中的不確定性因素、增加業(yè)務(wù)利潤(rùn)和培養(yǎng)高素質(zhì)員工等方面對(duì)如何進(jìn)一步提升農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效提出相關(guān)建議。1.2.2主要結(jié)構(gòu)文章的主要結(jié)構(gòu)如下：第1章為緒論部分。主要提出文章的研究背景以及意義，對(duì)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜簡(jiǎn)要介紹，之后對(duì)文章研究方法、行文脈絡(luò)和創(chuàng)新不足之處作簡(jiǎn)要說(shuō)明。第2章闡述了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的一般理論分析。首先簡(jiǎn)單概括了經(jīng)營(yíng)績(jī)效的內(nèi)涵，將銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響因素分為內(nèi)部因素和外部因素兩個(gè)部分進(jìn)行研究，并且例舉了幾種經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)價(jià)方法，最后對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)估方法進(jìn)行探究。第3章為文章重點(diǎn)的農(nóng)商行實(shí)證研究部分。本段中簡(jiǎn)單介紹了文章選取的15家農(nóng)村商業(yè)銀行的基本情況，并說(shuō)明了樣本數(shù)據(jù)的來(lái)源。利用SPSS軟件進(jìn)行主成分分析，概括影響農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的主要因素。最后，結(jié)合15家農(nóng)村商業(yè)銀行實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和實(shí)證研究結(jié)果做出客觀評(píng)價(jià)。第4章為政策和建議。結(jié)合實(shí)證研究的結(jié)論和社會(huì)市場(chǎng)情況，從不同的角度提升農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效提出相關(guān)建議。圖1-SEQ圖1-\*ARABIC1文章結(jié)構(gòu)圖1.3創(chuàng)新和不足文章的創(chuàng)新之處如下：第一，文章選取具有時(shí)效性的農(nóng)村商業(yè)銀行相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為研究樣本。目前在中國(guó)形成了完整的以國(guó)有銀行為主體，股份制銀行、地方性銀行和其他金融機(jī)構(gòu)為組成部分的金融機(jī)構(gòu)體系。其中，農(nóng)村商業(yè)銀行奠定了農(nóng)村金融體制改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基石，深深扎根于“三農(nóng)”之中。國(guó)內(nèi)外學(xué)者大多數(shù)以股份制商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效為研究對(duì)象，但是隨著農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效在金融市場(chǎng)中所占比重逐步提高，需要根據(jù)最新市場(chǎng)環(huán)境對(duì)其進(jìn)行補(bǔ)充研究。因此，文章在深入分析國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究結(jié)論的前提下，選取農(nóng)村商業(yè)銀行最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為研究樣本進(jìn)行實(shí)證分析。第二，文章選取因子分析法進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響因素繁多且復(fù)雜。若選取單指標(biāo)法，數(shù)據(jù)覆蓋不夠全面，結(jié)論帶有局限性；若選取多指標(biāo)法，論證繁瑣，結(jié)論復(fù)雜冗長(zhǎng)，因此文章采用因子分析法。因子分析法作為綜合指標(biāo)法，數(shù)據(jù)覆蓋面較廣，并且能夠在保存原始變量的主要解釋信息的同時(shí)，能夠?qū)⒃人械淖兞烤C合成少量指標(biāo)，使得結(jié)論清晰明了。文章的不足之處在于，首先由于國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的研究較少，借鑒其他金融機(jī)構(gòu)的指標(biāo)體系可能不適用于農(nóng)村商業(yè)銀行，從而取得的相關(guān)結(jié)論存在偏差。其次，由于農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展歷史和我國(guó)對(duì)農(nóng)商行的相關(guān)政策原因，所獲數(shù)據(jù)存在少量缺失。因此需要通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行推算，可能對(duì)最后結(jié)論的準(zhǔn)確性存在細(xì)微的影響。第2章文獻(xiàn)綜述2.1國(guó)外文獻(xiàn)綜述關(guān)于銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的實(shí)證研究，J.Evans和J.Simpson（2004）利用Shrieves和Dahl開(kāi)發(fā)聯(lián)立方程模型，從銀行安全水平因素入手，比較歐洲銀行和日本銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效發(fā)現(xiàn)日本銀行由于不良貸款處于弱勢(shì)地位，經(jīng)營(yíng)績(jī)效較低。并且認(rèn)為銀行應(yīng)該將重點(diǎn)需要放在收益最大化、確定適當(dāng)?shù)慕鹑陲L(fēng)險(xiǎn)水平、謹(jǐn)慎管理支出等措施來(lái)提升銀行績(jī)效。AhmadIsmail、IanDavidson和ReginaFrank（2009）以歐洲銀行作為研究對(duì)象，對(duì)1992-1997年35家上市合并銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效帶調(diào)查研究。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，行業(yè)調(diào)整后的平均現(xiàn)金流回報(bào)率在合并后沒(méi)有顯著變化，但保持積極態(tài)勢(shì)。并且合并后盈利能力和資本化顯著下降。表明上市銀行的股權(quán)資本對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效沒(méi)有顯著性影響。TyroneT.Lin、Chia和Tsui（2008）以2006年臺(tái)灣某銀行的117家分行為研究對(duì)象，引入DEA模型對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)。結(jié)果表明由于存貸比較低，造成過(guò)度投入浪費(fèi)，導(dǎo)致總體技術(shù)效率低下。Abdulai和Ahmad（2018）利用2012-2015年尼日利亞15家上市銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，探討銀行資本及運(yùn)營(yíng)效率對(duì)尼日利亞財(cái)務(wù)績(jī)效的影響，小組數(shù)據(jù)回歸分析顯示風(fēng)險(xiǎn)資本與非風(fēng)險(xiǎn)資本對(duì)銀行績(jī)效表現(xiàn)出顯著積極影響，而按成本收入比衡量的經(jīng)營(yíng)效率對(duì)銀行績(jī)效有負(fù)面影響。國(guó)外學(xué)者較早研究銀行績(jī)效。20世紀(jì)70年代，問(wèn)題銀行和破產(chǎn)銀行的出現(xiàn)引起社會(huì)各界對(duì)銀行績(jī)效的極大關(guān)注。由于評(píng)價(jià)主體眾多，因此各界對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)的角度和深度各不相同。主要分為三類(lèi)：由商業(yè)銀行董事會(huì)建立的銀行內(nèi)部考核評(píng)價(jià)體系、第三方機(jī)構(gòu)為主的社會(huì)中介評(píng)價(jià)體系、銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行的外部監(jiān)管者評(píng)價(jià)體系。進(jìn)入20世紀(jì)90年代，西方學(xué)者更側(cè)重于運(yùn)用經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)和計(jì)量方法對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行實(shí)證研究。因子分析法起源于20世紀(jì)初，它在保存原始變量的主要解釋信息的同時(shí)，能夠?qū)⒃人械淖兞烤C合成少量指標(biāo)，并且得出原始解釋變量與公共因子之間的關(guān)系，是一種多元統(tǒng)計(jì)方法。2.2國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述國(guó)內(nèi)學(xué)者研究銀行績(jī)效的歷程較短，但仍然存在豐富的研究成果。2.2.1商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效研究孫玉榮和左婷婷（2012）回歸分析15家上市銀行2010年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，理論研究得出銀行資產(chǎn)份額對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效起到了積極的促進(jìn)作用，而存貸款份額對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效有不良影響。孟令余（2013）對(duì)22家商業(yè)銀行5年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，得出資本充足率是經(jīng)營(yíng)績(jī)效提升的重要因素，不良貸款率較高會(huì)拉低經(jīng)營(yíng)績(jī)效。榮耀華（2014）運(yùn)用DEA模型對(duì)14家商業(yè)銀行2008-2012年的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，對(duì)銀行的盈利能力體系和風(fēng)險(xiǎn)控制體系分析發(fā)現(xiàn)，我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效呈上升趨勢(shì)，逐年升高。武志永、李馮坤和李宏揚(yáng)（2018）選取24家商業(yè)銀行2018-2016年的數(shù)據(jù)作為研究樣本進(jìn)行相關(guān)性分析和回歸分析，從銀行規(guī)模和性質(zhì)角度分析發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行多元化經(jīng)營(yíng)能夠有效提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效?？率丝?019）綜合分析大量商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效研究，對(duì)其中的內(nèi)外部影響因素篩選梳理發(fā)現(xiàn)，在內(nèi)部因素中，人力資本和員工素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)管理水平、經(jīng)營(yíng)制度原則和公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效都起到了至關(guān)重要的影響；在外部因素中，商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)中的占有率與經(jīng)營(yíng)績(jī)效成正相關(guān)性，并且政府金融監(jiān)管措施也具有影響。夏冠軍（2004）從盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、業(yè)務(wù)增長(zhǎng)性能力和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性四個(gè)方面對(duì)11家商業(yè)銀行2011年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)綜合分析，構(gòu)建經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)體系，并且進(jìn)行主成分分析。傅勇，邱兆祥和王修華（2011）運(yùn)用因子分析法對(duì)13家銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)提高員工素質(zhì)，完善激勵(lì)體制有利于提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效，銀行總資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大也會(huì)增加銀行效益。劉曉蕾（2018）運(yùn)用因子分析法研究16家上市商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。發(fā)現(xiàn)上市商業(yè)銀行當(dāng)中，城市商業(yè)銀行發(fā)展最好，股份制商業(yè)銀行次之，而國(guó)有銀行發(fā)展前景較差。2.2.2農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效研究吳明安（2017）對(duì)浙江長(zhǎng)興農(nóng)村商業(yè)銀行進(jìn)行DEA實(shí)證研究，分析得出若要提升農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效，必須提高銀行經(jīng)營(yíng)管理水平，發(fā)展表外業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)，填補(bǔ)業(yè)務(wù)短板，增加銀行業(yè)務(wù)收益。賈蕊蕊、劉海燕和郭琨（2018）運(yùn)用SBM方法對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行綜合研究，總體來(lái)看我國(guó)農(nóng)商行整體經(jīng)營(yíng)績(jī)效略微下降，但因?yàn)榇嬖诘乩聿町悾绊懡Y(jié)果各不相同。結(jié)論指出，我國(guó)農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效受農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)影響，農(nóng)村居民生活水平越高，說(shuō)明農(nóng)村金融發(fā)展越好，農(nóng)商行效益相應(yīng)提高。但是，農(nóng)民生產(chǎn)過(guò)程中存在未知生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生不利影響。龍海明和王松（2018）將19家農(nóng)商行2010-2016年的數(shù)據(jù)做為研究樣本，運(yùn)用GLS模型和GMM方法對(duì)農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響因素做實(shí)證研究，結(jié)果顯示縮小銀行資本回報(bào)率所有制差異有助于提高金融市場(chǎng)資源配置效率，從而提升農(nóng)商行績(jī)效。程小倩（2014）隨機(jī)選擇數(shù)家農(nóng)商行11個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)利用SPSS進(jìn)行因子分析，研究結(jié)果表明銀行穩(wěn)定增長(zhǎng)能力對(duì)績(jī)效影響最大，另外三個(gè)指標(biāo)是盈利能力、流動(dòng)性指標(biāo)和安全指標(biāo)。目前，農(nóng)商行資產(chǎn)總規(guī)模占銀行業(yè)的10%左右，雖然比重有所上升，但是總占比仍然較小，并且農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)管理對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)宏觀層面的影響有限。另外，受農(nóng)商行上市時(shí)間限制，搜集樣本數(shù)據(jù)難度大且容易缺失。因此，相較于以農(nóng)商行為研究對(duì)象，國(guó)內(nèi)學(xué)者更多會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行分析研究。鑒于農(nóng)商行在扶農(nóng)扶小中起關(guān)鍵作用，增加農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)效益能夠促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，進(jìn)行農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響因素分析與提升研究還是具有很重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義的。第3章商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的一般理論分析3.1經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)的相關(guān)理論要對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行科學(xué)合理的研究分析，必須基于經(jīng)營(yíng)績(jī)效的相關(guān)理論。這些理論部分對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效具有直接現(xiàn)實(shí)影響，能夠直接表明影響因素與經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的因果關(guān)系，另一部分則是間接的通過(guò)其他因素對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生影響，需要通過(guò)深入研究分析才能總結(jié)其影響途徑或方式。經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)離不開(kāi)經(jīng)營(yíng)管理學(xué)知識(shí)和經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)，這兩方面專(zhuān)業(yè)知識(shí)為經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)體系提供支撐和指導(dǎo)。3.1.1利益相關(guān)者理論20世紀(jì)60年代之前，企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效研究領(lǐng)域主要以股東至上理論為主。60年代之后，利益相關(guān)者理論逐步興起，認(rèn)為利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效和生存發(fā)展起到不可或缺的作用。該理論開(kāi)始質(zhì)疑“企業(yè)應(yīng)該歸股東所有”的傳統(tǒng)理念。在傳統(tǒng)的股東至上理論中，股東掌握企業(yè)所有的物質(zhì)資本，并且是面對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主體，應(yīng)該是企業(yè)的所有者。而利益相關(guān)者理論認(rèn)為，除了股東以外，企業(yè)雇員、供應(yīng)商、業(yè)務(wù)伙伴和債權(quán)人等在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中所涉及的所有交易人員都對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)起到直接或者間接作用，也會(huì)受到企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，包括促進(jìn)經(jīng)營(yíng)交易活動(dòng)、對(duì)企業(yè)監(jiān)督管理、承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等等。因此，該理論認(rèn)為股東作為物質(zhì)資本所有者在企業(yè)中的主導(dǎo)地位會(huì)逐步削弱。與此同時(shí)，隨著文明社會(huì)發(fā)展，雖然企業(yè)的主要目標(biāo)仍然是利益最大化，但是需要兼顧經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的道德因素，主動(dòng)承擔(dān)在社會(huì)責(zé)任，平衡企業(yè)各部分成員的利益，追求整體效益。80年代以后，利益相關(guān)者理論被普遍接受，逐漸成為經(jīng)營(yíng)績(jī)效的基礎(chǔ)理論。利益相關(guān)者理論的出現(xiàn)使經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)的主客體更加明確，不但注重企業(yè)主體，還將與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的客體包含在內(nèi)，使經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)體系更加系統(tǒng)完善。但是，該理論也存在不足之處。傳統(tǒng)的股東至上者理論以利益最大化為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，評(píng)價(jià)目的明確；而利益至上者理論包含了企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，使經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)目的更加寬泛，企業(yè)利益也會(huì)受到一定的影響。3.1.2委托代理理論亞當(dāng)·斯密(1979)最早提及委托代理理論的思想，他認(rèn)為在股份公司中經(jīng)理人員是利用別人的物資去管理企業(yè)，因此股份制公司之間存在著委托代理關(guān)系。而經(jīng)理人員不會(huì)面面俱到地管理企業(yè)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中必定存在不足和疏漏，因此企業(yè)中存在代理委托問(wèn)題。現(xiàn)代的委托代理認(rèn)為企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)應(yīng)該歸不同主體所有。企業(yè)所有者應(yīng)該選擇當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)者代為管理企業(yè)資產(chǎn)，而經(jīng)營(yíng)者需要向企業(yè)管理者匯報(bào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)情況做出詳細(xì)解釋?zhuān)瑑烧咧g存在委托代理關(guān)系。委托代理關(guān)系實(shí)質(zhì)上是一方主體委托另一方主體為其服務(wù)，交與對(duì)方一定的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)，并支付相應(yīng)的報(bào)酬。后者的主要職責(zé)為掌控企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，為前者提供企業(yè)資產(chǎn)變動(dòng)情況。在所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下，必定會(huì)導(dǎo)致企業(yè)所有者和經(jīng)營(yíng)者之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。同時(shí)還委托代理關(guān)系還存在一定的道德風(fēng)險(xiǎn)，代理經(jīng)營(yíng)者出于自身利益最大化可能會(huì)隱瞞信息，讓企業(yè)所有者無(wú)法獲取，造成所有者權(quán)益損失。因此，在信息不對(duì)稱(chēng)的基礎(chǔ)上，企業(yè)所有者會(huì)逐步完善企業(yè)的監(jiān)管體系，使能夠獲取的信息更加完善，避免所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離產(chǎn)生的道德問(wèn)題。此外，企業(yè)所有者為了平衡兩方關(guān)系會(huì)制定科學(xué)的激勵(lì)機(jī)制，不僅有效避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)提高經(jīng)營(yíng)者的工作效率，增加企業(yè)收益，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效提升。3.1.3系統(tǒng)管理理論在系統(tǒng)管理理論中，把研究對(duì)象看作由彼此影響的各種組織構(gòu)成的一體化系統(tǒng)。各種組織由目標(biāo)和價(jià)值系統(tǒng)、技術(shù)分系統(tǒng)、社會(huì)心理系統(tǒng)、結(jié)構(gòu)分系統(tǒng)、管理分系統(tǒng)這五個(gè)部分組成。其次，系統(tǒng)中任何子系統(tǒng)的變化都會(huì)影響到整體的的變化。管理人員決策時(shí)需要保持各個(gè)子系統(tǒng)之間的平衡狀態(tài)，要注意系統(tǒng)整體最后化，以系統(tǒng)整體為中心。最后，組織是環(huán)境的子系統(tǒng)，受環(huán)境的影響和制約，與環(huán)境之間存在投入、產(chǎn)出關(guān)系。投入物資、勞動(dòng)力和信息，產(chǎn)出各種產(chǎn)品和服務(wù)。系統(tǒng)管理理論的核心思想為整體理論，運(yùn)用系統(tǒng)的觀點(diǎn)分析各個(gè)子系統(tǒng)之間的關(guān)系，使各部分有機(jī)結(jié)合，整合來(lái)自各部分的經(jīng)營(yíng)績(jī)效狀況信息，即時(shí)反映經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)偏差和決策失誤便于修正，才能彌補(bǔ)企業(yè)經(jīng)營(yíng)損失，以此實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。3.2經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)價(jià)方法以下例舉了國(guó)內(nèi)外學(xué)者常用的幾種經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)方法及其特點(diǎn)，并對(duì)評(píng)價(jià)方法進(jìn)行比較，選取恰當(dāng)?shù)奈恼卵芯糠椒ā?.2.1杜邦分析法杜邦分析法從不同財(cái)務(wù)比值之間的關(guān)系入手，運(yùn)用逐層分解的方法研究企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，以此構(gòu)建科學(xué)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)。其核心公式為：權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率=銷(xiāo)售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益凈利率由此可見(jiàn)，杜邦分析法利用凈資產(chǎn)收益率解釋企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)財(cái)務(wù)的杠桿作用進(jìn)行層層分解。杜邦分析體系中，所有者權(quán)益是整個(gè)系統(tǒng)的核心，與企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的相關(guān)性最大；另外，稅后凈利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入-成本費(fèi)用-所得稅，通過(guò)該公式可以掌握企業(yè)盈利狀況和成本支出；負(fù)債=流動(dòng)負(fù)債+杜邦分析法的優(yōu)點(diǎn)在于對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)逐層分析，客觀反映各個(gè)指標(biāo)的因果關(guān)系，使財(cái)務(wù)狀況更加直觀。但是，該種分析方法也存在不足之處。杜邦分析法緊緊圍繞財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行分析，沒(méi)有考慮到企業(yè)自身內(nèi)生性因素和外部市場(chǎng)因素。而且在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中沒(méi)有包含現(xiàn)金流量表中的相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)價(jià)是片面的。3.2.2經(jīng)濟(jì)增加值分析法經(jīng)濟(jì)增加值分析法又被稱(chēng)為EVA分析法。隨著利益所有者理論逐漸成熟，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)兩者分離的思想被現(xiàn)代企業(yè)普遍接受，逐漸暴露出財(cái)務(wù)指標(biāo)的弊端。EVA指標(biāo)可以反映經(jīng)營(yíng)者持有有效使用資本的情況，利用資本收益與資本成本之差分析企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的能力。其計(jì)算公式為：EVA=NOPAT-TCTC—WACC—如果EVA數(shù)值為正，表明企業(yè)的稅后營(yíng)業(yè)收入高于資本成本，能夠?yàn)楣蓶|創(chuàng)造價(jià)值；如果EVA數(shù)值為負(fù)，則表明企業(yè)虧損。EVA分析法的優(yōu)點(diǎn)在于保護(hù)所有者權(quán)益。該分析法指出要在營(yíng)業(yè)收入中扣除資本成本，揭示企業(yè)真實(shí)利潤(rùn)，幫助經(jīng)營(yíng)者采取科學(xué)高效的經(jīng)營(yíng)措施，減少成本支出，從而增加所有者權(quán)益。其次，在EVA體系中清晰全面地顯示出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理決策，高級(jí)管理人員可以了解增加企業(yè)價(jià)值的基本方法和途徑。此外，EVA體系還與員工激勵(lì)體制相聯(lián)系。績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)能夠提升員工的工作效率，從而能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)最優(yōu)化經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。該分析法也存在一定缺陷。EVA分析法注重股東的權(quán)益，沒(méi)有充分考慮到企業(yè)利益相關(guān)者的權(quán)益，考慮主體不夠全面；而且，EVA值并不是具體的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，它表示的是能夠影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的客觀財(cái)務(wù)因素，與此同時(shí)關(guān)于銀行自身的發(fā)展前景、服務(wù)質(zhì)量的提高等一些非財(cái)務(wù)的其他因素也沒(méi)有詳細(xì)解釋。3.2.3因子分析法因子分析法能夠使多變量數(shù)據(jù)的實(shí)證研究更加科學(xué)值觀。因子分析以各研究變量之間的相關(guān)性為基礎(chǔ)，將復(fù)雜的原始解釋變量歸納為少數(shù)綜合因子。從而根據(jù)相關(guān)性程度，將影響經(jīng)營(yíng)績(jī)效的多種變量歸納分類(lèi)成多個(gè)綜合指標(biāo)。相關(guān)性較高的因子被分為同一類(lèi)，而各類(lèi)因子之間的相互影響則不明顯。因子分析法模型描述如下：XX……X當(dāng)實(shí)證研究涉及的樣本數(shù)據(jù)比較復(fù)雜繁多，僅靠幾組數(shù)據(jù)指標(biāo)不能全面剖析問(wèn)題時(shí)，因子分析法的優(yōu)點(diǎn)便顯示出來(lái)了。因子分析法能夠更加全面地分析各類(lèi)原始解釋變量，通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化或者中心化等處理方式可以是數(shù)據(jù)分析更加準(zhǔn)確簡(jiǎn)潔。該種方法的缺點(diǎn)在于研究?jī)?nèi)容只涉及財(cái)務(wù)指標(biāo)，不能涵蓋銀行內(nèi)部因素和外部環(huán)境影響。而且所涉及的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)精確程度要高，因此加大了研究工作量。3.2.4評(píng)價(jià)方法比較每種績(jī)效評(píng)價(jià)方法都具有各自的特性，以下對(duì)各種方法進(jìn)行對(duì)比，如表3-1所示。表3-1績(jī)效評(píng)價(jià)方法比較評(píng)價(jià)方法優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)杜邦分析法逐層分析，細(xì)致準(zhǔn)確非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)，考慮因素不全經(jīng)濟(jì)增加值分析法保護(hù)所有者權(quán)益，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)最優(yōu)化非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)，考慮因素不全因子分析法簡(jiǎn)化復(fù)雜數(shù)據(jù)變量，綜合分析績(jī)效影響因素基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，考慮因素不全；且工作量大文章以研究農(nóng)商行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響因素為目的，涉及大量財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，并且經(jīng)營(yíng)績(jī)效包含經(jīng)營(yíng)管理專(zhuān)業(yè)知識(shí)和經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)。因此選取因子分析法更有利于文章研究，便于將復(fù)雜的原始財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)歸納分類(lèi)為綜合因子進(jìn)行分析。對(duì)于因子分析法不能全面考慮的因素，將結(jié)合實(shí)證研究結(jié)果與國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)和市場(chǎng)現(xiàn)狀再作探究。第4章農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的實(shí)證研究4.1我國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀4.1.1農(nóng)商行發(fā)展歷程1951年5月，農(nóng)村信用社正式成立。中國(guó)人民銀行大力推進(jìn)農(nóng)村信用社建設(shè)，并且明確了其不以盈利為目標(biāo)，為農(nóng)民提供幫助和服務(wù)的定位。1958-1978年，由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)管理體制不斷變化，農(nóng)村信用社脫離了農(nóng)民群眾，最終進(jìn)入“官辦化”階段，喪失自身定位。農(nóng)村信用社的發(fā)展進(jìn)程開(kāi)始滯緩。1978年開(kāi)始改革開(kāi)放，我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)發(fā)生深刻變革，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)巨大變化對(duì)農(nóng)村金融服務(wù)提出了多樣性要求，迫切需要農(nóng)村信用社發(fā)展。之后進(jìn)入“民辦化”試點(diǎn)階段，江蘇省信用社進(jìn)行試點(diǎn)改革，張家港農(nóng)村商業(yè)銀行、江陰農(nóng)商銀行和常熟農(nóng)商銀行成為我國(guó)首批試點(diǎn)農(nóng)商行。2003年開(kāi)始進(jìn)入深化改革階段。2004年8月，農(nóng)信社改革試點(diǎn)擴(kuò)大到29個(gè)省。我國(guó)第一家省級(jí)農(nóng)商行——上海農(nóng)商行于2005年8月成立。2010年12月，重慶農(nóng)商行赴港成功上市，之后江陰、常熟、吳江、無(wú)錫農(nóng)商行陸續(xù)上市。從2012年開(kāi)始，農(nóng)村商業(yè)銀行的數(shù)量迅速增加。2017年1月，九臺(tái)農(nóng)商行成為第二只在港股上市的農(nóng)商行。發(fā)展至2018年年末，我國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行的數(shù)量達(dá)到1450家左右。之后隨著金融體制改革逐步加深，農(nóng)村商業(yè)銀行還會(huì)進(jìn)一步發(fā)展壯大。4.1.2農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀我國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行的數(shù)量在2018年第三季度已經(jīng)達(dá)到1436家，在“2018中國(guó)銀行業(yè)100強(qiáng)榜單”中數(shù)量達(dá)到19家，在銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模中占比10%。其中資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模超過(guò)23萬(wàn)億元，涉農(nóng)貸款占貸款總額的60%左右，小微企業(yè)貸款占總貸款50%左右，并且均保持長(zhǎng)期穩(wěn)定水平。表4-SEQ表4-\*ARABIC1各商業(yè)銀行用于小微企業(yè)的貸款情況單位：億元銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)2017Q12017Q22017Q32017Q4總計(jì)股份制商業(yè)銀行39407398674140742864163545城市商業(yè)銀行47511494255147653935202347農(nóng)村商業(yè)銀行53606555915751459971226682總計(jì)140524144883150397156770592574表4-SEQ表4-\*ARABIC2各商業(yè)銀行用于小微企業(yè)的貸款占比情況單位：%銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)2017Q12017Q22017Q32017Q4總計(jì)股份制商業(yè)銀行28.0427.5227.5327.3427.60城市商業(yè)銀行33.8134.1134.2334.4034.15農(nóng)村商業(yè)銀行38.1538.3738.2438.2538.25表4-1是2017年度四個(gè)季度各主要商業(yè)銀行用于小微企業(yè)貸款的詳細(xì)數(shù)據(jù)。表4-2是各主要商業(yè)銀行各個(gè)季度和年度小微貸款的占比情況。由表可知，2017年度3類(lèi)商業(yè)銀行用于小微企業(yè)的貸款總額為592574億元，其中農(nóng)商行有226682億元，占38.25%；第一季度總額為140524億元，農(nóng)商行有53606億元，占比38.15%；第二季度總額為144883億元，農(nóng)商行有55591億元，占比38.37%；第三季度總額150397億元，占比38.24%；第四季度總額156770億元，農(nóng)商行有59971億元，占比38.25%。通過(guò)農(nóng)商行的數(shù)值與其他銀行對(duì)比可以看出，農(nóng)商行支持“三農(nóng)”政策和幫助中小企業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)定位。并且，農(nóng)商行的發(fā)展對(duì)推動(dòng)農(nóng)村金融深化改革也有顯著貢獻(xiàn)。但是，銀監(jiān)會(huì)在本年1月4日發(fā)表的《意見(jiàn)》中，再次強(qiáng)調(diào)各農(nóng)商行要注重自身的市場(chǎng)定位，存在部分農(nóng)商行為了擴(kuò)張市場(chǎng)，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)偏離自身定位的現(xiàn)象。因此，《意見(jiàn)》中也對(duì)農(nóng)商行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提出一些規(guī)范?？梢?jiàn)如今農(nóng)商行不但面臨內(nèi)部體制問(wèn)題，也受外部諸多因素影響。圖4-SEQ圖4-\*ARABIC1銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于小微企業(yè)的貸款情況對(duì)比農(nóng)商行規(guī)模迅速發(fā)展的同時(shí)也顯露出諸多問(wèn)題，其中資產(chǎn)不良的問(wèn)題引發(fā)關(guān)注。表4-3是2017年3類(lèi)商業(yè)銀行四個(gè)季度的不良貸款率。從折線(xiàn)圖中可以看出農(nóng)商行的不良貸款率遠(yuǎn)超其他銀行，并且呈上升趨勢(shì)，而其他兩類(lèi)銀行不良貸款率基本維持穩(wěn)定。城市商業(yè)銀行最低，維持在1.5%左右；股份制商業(yè)銀行維持在1.7%左右。表4-SEQ表4-\*ARABIC32017年各季度商業(yè)銀行不良貸款率數(shù)據(jù)表單位：%銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)2017Q12017Q22017Q32017Q4股份制商業(yè)銀行1.741.731.761.71城市商業(yè)銀行1.51.511.511.52農(nóng)村商業(yè)銀行2.552.812.953.16 圖4-SEQ圖4-\*ARABIC22017年各季度商業(yè)銀行不良貸款率對(duì)比圖農(nóng)商行居高不下的不良貸款率嚴(yán)重影響了銀行績(jī)效，其若要在金融市場(chǎng)中獲得持續(xù)生存和發(fā)展的空間，亟需減少不良資產(chǎn)，減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到經(jīng)營(yíng)績(jī)效穩(wěn)步提升的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。4.2選擇研究對(duì)象經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期改制，我國(guó)的農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展均比較迅速，總資產(chǎn)占銀行業(yè)市場(chǎng)的比例達(dá)到10%，在地方上擁有強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)力。為了排除寫(xiě)作文章的主觀能動(dòng)性，使得研究結(jié)果更加準(zhǔn)確，文章選擇了全國(guó)的15家農(nóng)村商業(yè)銀行作為研究對(duì)象，選取它們的2017年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù)。具體研究樣本如表4-1所示。表4-SEQ表4-\*ARABIC4樣本銀行成立時(shí)間和總資產(chǎn)銀行名稱(chēng)成立時(shí)間總資產(chǎn)（億元）銀行名稱(chēng)成立時(shí)間總資產(chǎn)（億元）張家港農(nóng)商銀行2001.111242.45無(wú)錫農(nóng)商銀行2005.061595.00常熟農(nóng)商銀行2001.111706.00蘇農(nóng)銀行2004.081198.00江陰農(nóng)商銀行2001.121211.00大豐農(nóng)商銀行2011.06431.19昆山農(nóng)商銀行2005.011032.63重慶農(nóng)商銀行2008.069506.18海安農(nóng)商銀行2011.02670.48廣州農(nóng)商銀行2009.127632.90青島農(nóng)商銀行2019.033090．00馬鞍山農(nóng)商銀行2009.07492.73毫州藥都農(nóng)商銀行2010.07440.46瑞豐銀行2011.011014.86廈門(mén)農(nóng)商銀行2006.061292.95——————4.3選取樣本數(shù)據(jù)對(duì)農(nóng)商行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行分析需要從盈利性指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)、成長(zhǎng)性指標(biāo)和安全性指標(biāo)四個(gè)方面選取數(shù)據(jù)，才能更加全面覆蓋到銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。經(jīng)過(guò)篩選剔除，文章選取15家農(nóng)商行的8個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，具體數(shù)據(jù)如下表所示：表4-SEQ表4-\*ARABIC515家農(nóng)村商業(yè)銀行原始數(shù)據(jù)指標(biāo)銀行簡(jiǎn)稱(chēng)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率存貸款比率不良貸款率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率每股收益凈資產(chǎn)收益率撥備覆蓋率資本充足率廣州農(nóng)商銀行-11.2960.171.8116.360.6312.40178.5812.00廈門(mén)農(nóng)商行-2.4254.721.350.070.2711.91273.7412.71海安農(nóng)商銀行1.5362.011.46-3.740.5110.27229.7613.69昆山農(nóng)商銀行5.9161.571.5913.920.5811.10351.0912.30馬鞍山農(nóng)商銀行-7.3875.572.3232.180.2512.21202.5517.78藥都農(nóng)商行13.8080.961.2248.980.6322.15257.679.08張家港行-1.0669.621.966.260.439.43180.3612.93無(wú)錫銀行13.1657.051.3914.360.5410.75200.7714.12蘇農(nóng)銀行18.2268.681.789.040.508.74187.4613.42江陰銀行1.5370.432.418.490.469.10170.1414.14常熟銀行11.6578.591.4028.790.5712.52234.8312.97表4-SEQ表4-\*ARABIC515家農(nóng)村商業(yè)銀行原始數(shù)據(jù)指標(biāo)青農(nóng)商行4.2764.651.8611.970.4312.48272.1612.98重慶農(nóng)商行10.5259.130.9612.950.9414.13428.3713.03大豐農(nóng)商銀行-3.1062.791.5618.430.6815.50260.0212.20瑞豐銀行-13.6758.501.56-3.790.599.61227.2915.32對(duì)選取的8個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行分類(lèi)，簡(jiǎn)單解釋指標(biāo)含義，如表4-3。表4-SEQ表4-\*ARABIC6農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效指標(biāo)評(píng)價(jià)體系評(píng)價(jià)內(nèi)容指標(biāo)選取指標(biāo)含義盈利性指標(biāo)每股收益凈利潤(rùn)/股本總額凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)流動(dòng)性指標(biāo)存貸款比率總貸款/總存款成長(zhǎng)性指標(biāo)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額安全性指標(biāo)不良貸款率不良貸款/總貸款撥備覆蓋率貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提余額/不良貸款余額資本充足率（核心資本+附屬資本）/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)4.4數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理在含有大量數(shù)據(jù)指標(biāo)的實(shí)證研究中，由于很多數(shù)據(jù)量綱不同，不能直接進(jìn)行檢驗(yàn)，因此需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，使他們具有可比性來(lái)減少研究結(jié)果可能存在的誤差。其計(jì)算公式為：X*=X-minmax-min表4-SEQ表4-\*ARABIC7標(biāo)準(zhǔn)化處理的15家農(nóng)村商業(yè)銀行指標(biāo)數(shù)據(jù)銀行簡(jiǎn)稱(chēng)C1C2C3C4C5C6C7C8廣州農(nóng)商銀行0.070.790.410.380.550.270.030.34廈門(mén)農(nóng)商行0.351.000.730.070.030.240.400.42海安農(nóng)商銀行0.480.720.660.000.380.110.230.53昆山農(nóng)商銀行0.610.740.570.340.480.180.700.37馬鞍山農(nóng)商銀行0.200.210.060.680.010.260.131.00藥都農(nóng)商行0.860.010.821.000.551.000.340.01張家港行0.400.430.310.190.260.050.040.44無(wú)錫銀行0.840.910.700.340.420.150.120.58蘇農(nóng)銀行1.000.470.430.240.360.010.070.50江陰銀行0.480.400.010.230.300.030.010.58表4-SEQ表4-\*ARABIC7標(biāo)準(zhǔn)化處理的15家農(nóng)村商業(yè)銀行指標(biāo)數(shù)據(jù)常熟銀行0.790.090.700.620.460.280.250.45青農(nóng)商行0.560.620.380.300.260.280.400.45重慶農(nóng)商行0.760.831.000.321.000.401.000.45大豐農(nóng)商銀行0.330.690.590.420.620.500.350.36瑞豐銀行0.010.860.590.010.490.060.220.724.4因子分析結(jié)果解釋4.4.1KMO和Bartlett的檢驗(yàn)首先，為了確定所選取的樣本數(shù)據(jù)是否能夠進(jìn)行因子分析，在分析之前要進(jìn)行KMOandBartlett檢驗(yàn)（KMOandBartlett’sTest）,檢測(cè)原始解釋變量之間的相關(guān)性。文章選擇SPSS20.0軟件檢驗(yàn)，結(jié)果如下：表4-SEQ表4-\*ARABIC8KMOandBartlett檢驗(yàn)取樣足夠度的Kaiser-Meyer-Olkin度量。.613Bartlett的球形度檢驗(yàn)近似卡方63.055df28Sig..000從理論上來(lái)說(shuō)，KMO檢驗(yàn)的結(jié)果應(yīng)該在0到1之間。若結(jié)果越接近1，則說(shuō)明變量之間的相關(guān)性越高；Bartlett球形檢驗(yàn)相關(guān)的概率p值接近0，小于0.05的顯著性水平則說(shuō)明相關(guān)系數(shù)矩陣與單位矩陣存在顯著性差異，則數(shù)據(jù)越適合進(jìn)行因子分析。對(duì)上述15家農(nóng)村商業(yè)銀行2017年的8項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，可由檢驗(yàn)結(jié)果得知，KMO的值為0.613。因此文章的樣本數(shù)據(jù)可以進(jìn)行因子分析。同時(shí)可知，Bartlett球形檢驗(yàn)結(jié)果為63.055，自由度為28，p值為0<0.05，說(shuō)明各變量間具有相關(guān)性，因子分析有效。4.4.2因子提取在因子分析中，利用樣本數(shù)據(jù)求出因子載荷矩陣是不可或缺的一個(gè)步驟。在因子載荷矩陣中，若一個(gè)指標(biāo)在某個(gè)因子上的載荷系數(shù)越大，那么表示對(duì)于因子來(lái)說(shuō)越是重要。主成分特征值及其貢獻(xiàn)率如下表所示：解釋的總方差表4-SEQ表4-\*ARABIC9解釋的總方差成份初始特征值提取平方和載入旋轉(zhuǎn)平方和載入合計(jì)方差%累積%合計(jì)方差%累積%合計(jì)方差%累積%13.55144.38544.3853.55144.38544.3852.92836.60436.60422.21127.63672.0222.21127.63672.0222.83335.41872.0223.89611.20283.2244.4775.96389.1885.4265.32894.5156.2322.89797.4127.1612.00999.4228.046.578100.000由表可知，前兩個(gè)因子的特征值分別為3.551、2.211，且累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)到72.022%，占比重較大，表明這兩個(gè)公共因子包含了原始解釋變量的絕大部分信息，能夠?qū)?5家農(nóng)村商業(yè)銀行2017年的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行較好的解釋?zhuān)虼诉x取這兩個(gè)公共因子。為了使檢驗(yàn)結(jié)果更加科學(xué)準(zhǔn)確，可以采用假設(shè)性陡坡檢驗(yàn)圖得出選取兩個(gè)公共因子的結(jié)論，如圖4-1所示：圖4-SEQ圖4-\*ARABIC3假設(shè)性陡坡檢驗(yàn)圖看碎石圖的關(guān)鍵就是找拐點(diǎn)，也就是找圖中陡坡和緩坡的臨界點(diǎn)。從圖4-1中可以看出，第一個(gè)特征值點(diǎn)在頂點(diǎn)處，而第二個(gè)特征值點(diǎn)在拐點(diǎn)處，也就是從第二個(gè)點(diǎn)開(kāi)始，特征值點(diǎn)就趨于平緩，說(shuō)明前兩個(gè)為主要因子。4.4.3因子旋轉(zhuǎn)若要提取更多原始解釋變量的信息，能夠更加清晰明確地區(qū)分因子載荷矩陣中的數(shù)據(jù)，則要對(duì)因子載荷矩陣進(jìn)行正交變換處理，需要采取最大方差旋轉(zhuǎn)的操作。正如表3-7所示，并且旋轉(zhuǎn)在3次迭代后收斂。在旋轉(zhuǎn)成份矩陣中，分別顯示了每個(gè)主要因子能夠解釋多少自變量，值越接近1越好，也可以觀察到原始解釋變量及其數(shù)量關(guān)系。在成份1中，不良貸款率的絕對(duì)值為0.903，最接近1；其次依次是撥備覆蓋率為0.807、每股收益為0.792、資本充足率為0.599。這四個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)更接近1，因此選取它們作為主要因子F1在成份2中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率的絕對(duì)值為0.936，最接近1；其次依次是存貸比率為0.850、凈資產(chǎn)收益率為0.757。這四個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)更接近1，因此選取它們作為主要因子F2表4-SEQ表4-\*ARABIC10旋轉(zhuǎn)成份矩陣成份12C1.371.452C2.373-.850C3.903.045C4.027.936C5.792.077C6.456.757C7.807-.049C8-.599-.457a.旋轉(zhuǎn)在3次迭代后收斂。第一、對(duì)不良貸款率分析●不良貸款率對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響不良貸款率指金融機(jī)構(gòu)\o"不良貸款"不良貸款占總貸款余額的比重。若銀行存在較多不良資產(chǎn)，則說(shuō)明該銀行存在較多壞賬，利潤(rùn)較低。按照監(jiān)管條例要求，銀行需要儲(chǔ)備足夠準(zhǔn)備資金對(duì)沖經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。一家銀行的不良貸款率增加，說(shuō)明其需要更多的準(zhǔn)備資金來(lái)沖抵壞賬損失，從而銀行獲得收益將會(huì)減少，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生不良影響?！裥纬稍蛴捎阢y行外部因素形成。首先，借款人可能由于自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不利、市場(chǎng)不景氣等原因缺少還款能力，或者可能本身存在故意逃避銀行負(fù)債的想法，造成銀行的不良貸款。其次，宏觀經(jīng)濟(jì)政策不具備連續(xù)性的特征，容易造成經(jīng)濟(jì)波動(dòng)起伏，信貸擴(kuò)張和收縮壓力較大大，，往往會(huì)造成大量貸款沉淀。此外，行政干預(yù)也是影響銀行的不良貸款率的因素之一，其會(huì)減少貸款政策所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益。由于銀行內(nèi)生性因素形成。首先，銀行管理人員對(duì)借款人自身的基本情況掌握不夠具體，對(duì)金融市場(chǎng)整體的發(fā)展形勢(shì)判斷失誤都會(huì)引起信貸決策失誤。并且，部分員工行業(yè)素質(zhì)較低，不能科學(xué)放貸、有效管理，很容易出現(xiàn)違規(guī)放貸現(xiàn)象。這些都會(huì)導(dǎo)致不良貸款的形成。此外，貸款組合結(jié)構(gòu)性失衡同樣會(huì)形成不良貸款。并且，道德因素也是原因之一。信貸人員除了必須具備金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)，還必須具有職業(yè)操守。少數(shù)人員因?yàn)槔娴恼T惑便違規(guī)違紀(jì)，形成不良貸款。第二、每股收益對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響每股收益可以反映銀行的獲利能力和未來(lái)成長(zhǎng)能力。每股收益越高，表明銀行經(jīng)營(yíng)效益越高。但是該指標(biāo)不光要關(guān)注數(shù)值大小，還要關(guān)注波動(dòng)幅度。若是該指標(biāo)上下波動(dòng)幅度較大，說(shuō)明銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效波動(dòng)較大，未來(lái)發(fā)展空間存在諸多不確定因素。若總體趨勢(shì)平穩(wěn)向上，則說(shuō)明該銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效穩(wěn)步增加，管理經(jīng)營(yíng)中風(fēng)險(xiǎn)較少，成長(zhǎng)潛力較大。第三、撥備覆蓋率對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響銀行撥備的作用是抵消不良貸款。撥備覆蓋率能夠反映銀行是否存在不確定性經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，撥備覆蓋率起伏不宜過(guò)大。若是過(guò)高會(huì)影響銀行盈利水平；若是過(guò)低會(huì)難以抵補(bǔ)銀行損失，從而造成風(fēng)險(xiǎn)。因此，適度的撥備能夠加強(qiáng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，有利于經(jīng)營(yíng)績(jī)效的穩(wěn)定增長(zhǎng)。第四、對(duì)資本充足率分析●資本充足率對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響資本充足率表明了銀行對(duì)負(fù)債償債能力，維持其正常經(jīng)營(yíng)。較高的資本充足率可以使銀行有足夠控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，應(yīng)對(duì)管理經(jīng)營(yíng)中的各種問(wèn)題；然而另一方面其會(huì)減少可用資本，從而減少銀行收益。根據(jù)研究結(jié)果和國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)總體來(lái)看，兩者之間存在正相關(guān)性，銀行適當(dāng)提高資本充足率，能夠促進(jìn)銀行長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，從而提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效，但是其影響效果在達(dá)到最佳狀態(tài)后會(huì)呈現(xiàn)出遞減趨勢(shì)?！裼绊懸蛩厥紫?，不良資產(chǎn)增加會(huì)影響銀行資本充足率提高。不良資產(chǎn)率越高，說(shuō)明銀行經(jīng)營(yíng)管理面臨的不確定性因素越多，銀行信用風(fēng)險(xiǎn)越大。其次，資本充足率受風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和數(shù)量的影響。單一資產(chǎn)投向會(huì)導(dǎo)致高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重較大，在資本補(bǔ)充不夠充分的情況下，資本充足率會(huì)不斷下降。最后，資本充足率與銀行持有資本有關(guān)，銀行持有充沛的資本能夠減少信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行應(yīng)該有效控制所持資本穩(wěn)定充足，達(dá)到控制信用風(fēng)險(xiǎn)的目的，促進(jìn)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的穩(wěn)定增長(zhǎng)。第五、存貸款比率對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響存貸款比率可以表明銀行經(jīng)營(yíng)管理中存在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。該指標(biāo)越高說(shuō)明銀行負(fù)債資產(chǎn)中貸款所占比重較大，則表明該銀行的流動(dòng)性較差。從盈利能力的角度來(lái)看，一家銀行的存款總額產(chǎn)較高，貸款總額較低，則表明成本高于收入，盈利能力較差，因此，銀行的存貸比率較高有利于銀行獲利，提升銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效。第六、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率可以顯示銀行營(yíng)業(yè)利潤(rùn)變化情況。明顯可以看出，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率是經(jīng)營(yíng)績(jī)效的重要影響因素，兩者之間正相關(guān)。第七、凈資產(chǎn)收益率對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響凈資產(chǎn)收益率反映股東權(quán)益的收益水平。該指標(biāo)較高則說(shuō)明銀行經(jīng)營(yíng)管理中不確定因素較少，成長(zhǎng)發(fā)展穩(wěn)健，股東能夠獲得充足的權(quán)益和收獲?？梢钥闯?，凈資產(chǎn)收益率和經(jīng)營(yíng)績(jī)效也呈正相關(guān)關(guān)系。因此，主因子F1主要由原始解釋變量C3、C5、C7、C8這四個(gè)指標(biāo)決定，表明主因子F1可以解釋農(nóng)村商業(yè)銀行穩(wěn)定增長(zhǎng)能力的特性。主因子F2主要由原始變量C2、C4.4.4計(jì)算因子得分根據(jù)表4-8，利用線(xiàn)性表示的方式，將原始解釋數(shù)據(jù)表示為公共因子的組合，并且?guī)刖€(xiàn)性解釋方程中。這樣便可以得出銀行各個(gè)因子的得分。所得因子得分公式如下：表4-SEQ表4-\*ARABIC11成份得分系數(shù)矩陣成份12C1.097.153C2.197-.370C3.317-.051C4-.062.374C5.275-.029C6.104.269C7.290-.081C8-.178-.138FF根據(jù)表4-6總方差解釋表可以得出綜合因子F的得分：F=(44.385農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效兩個(gè)主因子F1、F2及綜合因子F得分見(jiàn)表4表4-SEQ表4-\*ARABIC12農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效各因子及綜合排名銀行名稱(chēng)F排名F排名F排名安徽馬鞍山農(nóng)商銀行-0.075150.12730.00315江蘇江陰銀行0.10014-0.07260.03414瑞豐銀行0.4348-0.455150.09313江蘇張家港行0.22013-0.10280.09612海安農(nóng)商銀行0.4847-0.299130.18411廣州農(nóng)商銀行0.40011-0.15290.18910廈門(mén)農(nóng)商行0.5335-0.353140.1939江蘇蘇農(nóng)銀行0.34312-0.03340.1998青農(nóng)商行0.41410-0.07870.2257江蘇無(wú)錫農(nóng)商銀行0.5256-0.177110.2566江蘇昆山農(nóng)商銀行0.6512-0.157100.3415江蘇大豐農(nóng)商銀行0.5894-0.03850.3484江蘇常熟銀行0.42790.26420.3653重慶農(nóng)商行1.0611-0.189120.5812毫州藥都農(nóng)商行0.63630.68410.6541（1）穩(wěn)定增長(zhǎng)能力較好的五家農(nóng)村商業(yè)銀行分別是：重慶農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇昆山農(nóng)村商業(yè)銀行、毫州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇大豐農(nóng)村商業(yè)銀行、廈門(mén)農(nóng)村商業(yè)銀行。表4-SEQ表4-\*ARABIC13五家農(nóng)商行穩(wěn)定增長(zhǎng)能力數(shù)據(jù)銀行簡(jiǎn)稱(chēng)不良貸款率每股收益撥備覆蓋率資本充足率重慶農(nóng)村商業(yè)銀行0.960.94428.3713.03毫州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行1.220.63257.679.08廈門(mén)農(nóng)村商業(yè)銀行1.350.27273.7412.71江蘇昆山農(nóng)村商業(yè)銀行1.590.58351.0912.30江蘇大豐農(nóng)村商業(yè)銀行1.560.68260.0212.20平均值1.640.53243.6513.24如表4-10所示，從主因子F1角度來(lái)看，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行4項(xiàng)指標(biāo)分別為0.96、0.94、428.37、13.03，其中不良貸款率、資本充足率低于平均值，每股收益、撥備覆蓋率高于平均值；毫州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行4項(xiàng)指標(biāo)分別為1.22、0.63、257.67、9.08，其中不良貸款率、資本充足率低于平均值，每股收益、撥備覆蓋率高于平均值；廈門(mén)農(nóng)村商業(yè)銀行4項(xiàng)指標(biāo)分別為1.35、0.27、273.74、12.71，其中不良貸款率、資本充足率低于平均值，撥備覆蓋率高于平均值，但是每股收益略低；江蘇昆山農(nóng)村商業(yè)銀行4項(xiàng)指標(biāo)分別為1.59、0.58、351.09、12.30，其中不良貸款率低于平均值，每股收益、撥備覆蓋率高于平均值，但資本充足率略高；江蘇大豐農(nóng)村商業(yè)銀行4項(xiàng)指標(biāo)分別為1.56、0.68、260.02、12.20，其中不良貸款率、資本充足率低于平均值，每股收益、撥備覆蓋率高于平均值。基本可以概括出相同的特征：不良貸款率較低，每股收益、撥備覆蓋率較高，資本充足率適中。說(shuō)明這五家銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的信用風(fēng)險(xiǎn)較少，或者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制能較好，減少了銀行經(jīng)營(yíng)中的壞賬損失。因此，這五家銀行的穩(wěn)定增長(zhǎng)能力較好。（2）盈利能力能力較好的五家農(nóng)村商業(yè)銀行分別是：毫州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇常熟農(nóng)村商業(yè)銀行、安徽馬鞍山農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇大豐農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇昆山農(nóng)村商業(yè)銀行。表4-SEQ表4-\*ARABIC14五家農(nóng)商行盈利能力數(shù)據(jù)銀行簡(jiǎn)稱(chēng)存貸比率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率凈資產(chǎn)收益率安徽馬鞍山農(nóng)村商業(yè)銀行75.5732.1812.21毫州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行80.9648.9822.15江蘇常熟農(nóng)村商業(yè)銀行78.5928.7912.52江蘇昆山農(nóng)村商業(yè)銀行61.5713.9211.10江蘇大豐農(nóng)村商業(yè)銀行62.7918.4315.50平均值65.6314.2812.15如表4-11所示，從主因子F2角度來(lái)看，安徽馬鞍山農(nóng)村商業(yè)銀行3項(xiàng)指標(biāo)分別為75.57、32.18、12.21；毫州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行3項(xiàng)指標(biāo)分別為80.96、48.98、22.15；江蘇常熟農(nóng)村商業(yè)銀行3項(xiàng)指標(biāo)分別為78.59、28.79、12.52，這三家農(nóng)商行3項(xiàng)數(shù)據(jù)均高于平均值。江蘇昆山農(nóng)村商業(yè)銀行3項(xiàng)指標(biāo)分別為61.57、13.92、11.10，均略小于平均值，但在所有銀行中仍處于中上水平；江蘇大豐農(nóng)村商業(yè)銀行3項(xiàng)指標(biāo)分別為62.79、18.43、15.50，存貸比率略低，其他均高于平均值?；究梢钥偨Y(jié)出相同的特征：存貸比率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)收益率相較其它銀行都較高。因此，這五家銀行的盈利能力更好，并且有利于農(nóng)商行總體經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)。表4-SEQ表4-\*ARABIC15綜合能力數(shù)據(jù)指標(biāo)銀行簡(jiǎn)稱(chēng)不良貸款率每股收益撥備覆蓋率資本充足率存貸比率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率凈資產(chǎn)收益率重慶農(nóng)村商業(yè)銀行0.960.94428.3713.0359.1312.9514.13毫州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行1.220.63257.679.0880.9648.9822.15江蘇常熟農(nóng)村商業(yè)銀行1.400.57234.8312.9778.5928.7912.52江蘇昆山農(nóng)村商業(yè)銀行1.590.58351.0912.3061.5713.9211.10江蘇大豐農(nóng)村商業(yè)銀行1.560.68260.0212.2062.7918.4315.50平均值1.640.53243.6513.2465.6314.2812.15（3）從綜合能力角度看，毫州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇常熟農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇大豐農(nóng)村商業(yè)銀行和江蘇昆山農(nóng)村商業(yè)銀行這五家銀行的不良貸款率、資本充足率小于平均值1.64、13.24，撥備覆蓋率除了常熟農(nóng)商行略低，其余均高于平均水平，說(shuō)明農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)越少，銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效越好；反映盈利能力的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、存貸比率、凈資產(chǎn)收益率除個(gè)別銀行略低，總體上高于平均值14.28、65.63、12.15，說(shuō)明盈利能力與農(nóng)商行績(jī)效呈正相關(guān)關(guān)系，農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)越高，其經(jīng)營(yíng)績(jī)效越好。第5章結(jié)論和建議5.1研究結(jié)論面對(duì)金融市場(chǎng)環(huán)境變化和體制改革，我國(guó)農(nóng)商行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效也會(huì)受到直接影響。為了農(nóng)商行在金融市場(chǎng)中不斷提高競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)最大化，減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行影響因素分析。若要促進(jìn)農(nóng)商行持續(xù)健康發(fā)展，還要深入研究如何提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效。文章隨機(jī)選取15家農(nóng)村商業(yè)銀行作為研究對(duì)象，搜集2017年度的樣本指標(biāo)運(yùn)用因子分析法進(jìn)行橫截面實(shí)證研究。通過(guò)因子分析結(jié)果發(fā)現(xiàn)由不良貸款率（0.903）、每股收益（0.792）、撥備覆蓋率（