國(guó)元點(diǎn)睛-20240304-國(guó)元期貨-

2024年3月4日Solidarity,Factualism,Pro滬銅2404合約滬銅2404合約今日震蕩收漲。加工費(fèi)低位運(yùn)行，銅市基本面支撐銅價(jià)，短期銅價(jià)將迎來(lái)上漲行情。滬鋁2404合約滬鋁2404合約今日震蕩收漲。春節(jié)過(guò)后，下游仍未全面啟動(dòng)，短期鋁市基本面有待強(qiáng)化，短期區(qū)間震蕩延續(xù)。鐵礦2405合約鐵礦主連下跌。發(fā)運(yùn)及到港量高于去年同期，鐵水產(chǎn)量環(huán)比回落，震蕩偏弱。焦煤2405合約焦煤主連震蕩下跌。產(chǎn)地復(fù)產(chǎn)不及預(yù)期，減產(chǎn)預(yù)期發(fā)酵，價(jià)格震蕩運(yùn)焦炭2405合約焦炭主連震蕩下跌，噸焦利潤(rùn)維持低位，四輪提降落地，短期震蕩運(yùn)行。螺紋2405合約緩，爐料成本下跌，短期震蕩運(yùn)滬鎳2405合約滬鎳主連今日震蕩下跌。印尼RKAB審批進(jìn)度不及預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)原料端的供應(yīng)憂慮逐步升溫，短期高位震蕩。不銹鋼2405合約不銹鋼主連震蕩下跌，供應(yīng)逐步恢復(fù)，成本支撐下，上方空間有限。Solidarity,Professionalism,Factualism,Inn壓力線RU2405合約日內(nèi)震蕩收陰，主要是近期市場(chǎng)壓力線持續(xù)上漲動(dòng)能不足，價(jià)格在14000承壓回落，短期若不能有效上破，在14000之下震壓力線支撐線PTA2405合約日內(nèi)震蕩收陰，短期供需變化不大，價(jià)格跟隨成本波動(dòng)乙二醇2405合約日內(nèi)在10日和40日均線處承壓收陰，短期下游需求一般，價(jià)格有進(jìn)一步試探下方60日均線支撐的預(yù)期，繼續(xù)關(guān)注是否能有效站穩(wěn)，若不能站穩(wěn)，下方仍有空間。壓力線支撐線塑料2405合約日內(nèi)在上方壓力線處承壓下滑，短期市場(chǎng)走勢(shì)符合預(yù)期，有進(jìn)一步試探上方壓力線的預(yù)期，若不能有效上破，反彈短空為主。Solidarity,Professionalism,Factualism,InnovationPP2405合約日內(nèi)圍繞7500震蕩收陰，短期繼續(xù)關(guān)注是否能有效站穩(wěn)7500，若能有效站穩(wěn)，上方仍有空間。支撐線Solidarity,Professionalism,Factualism,Inn純堿2405合約純堿產(chǎn)量恢復(fù)，產(chǎn)銷率回調(diào)至86.6%，庫(kù)存呈現(xiàn)積累，但幅度有所放大。預(yù)計(jì)整體偏空，但臨近支撐線，下跌幅度有限，短期內(nèi)可能價(jià)格略有修復(fù)。支撐線玻璃主力合約微上漲，持續(xù)呈現(xiàn)空頭增倉(cāng)。浮法玻璃庫(kù)存積累幅度放緩，產(chǎn)銷偏低但在逐漸恢復(fù)?？紤]到目前跌至通道的下方支撐線，疊加成本端煤炭?jī)r(jià)格回升，下方空間偏窄，出現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)。尿素2405合約壓力位:2200支撐位:MA20UR2405合約日內(nèi)上漲2.29%。尿素產(chǎn)量下滑、庫(kù)存下降，但預(yù)售訂單天數(shù)有所下滑。3月磷肥出口配額公布，市場(chǎng)對(duì)尿素出口存在期待，尿素期貨市場(chǎng)情緒修復(fù)，尿素?zé)龎A2405合約SH2405合約日內(nèi)上漲，日內(nèi)空頭減倉(cāng)，3月燒堿裝置存在少量檢修，但產(chǎn)量預(yù)估將仍然略有上升，庫(kù)存微壓力位:MA20支撐位:2590美豆企穩(wěn)，國(guó)內(nèi)蛋白粕表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，豆粕主力合約午后減倉(cāng)走升，2%，主因在于巴西大豆升貼水報(bào)價(jià)持續(xù)上漲，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)大豆進(jìn)口成本增加，從而推動(dòng)內(nèi)盤豆系品種集體走高。動(dòng)，另一方面巴西升貼水走高推動(dòng)國(guó)內(nèi)進(jìn)口大豆價(jià)格上行。菜系自身基本面的驅(qū)動(dòng)不明朗，重點(diǎn)仍需關(guān)注美豆本輪筑底情況。支撐位：觀望外盤油脂震蕩調(diào)整，國(guó)內(nèi)工廠開機(jī)率提升疊加需求減少令油脂基本面轉(zhuǎn)差，三大油脂上漲動(dòng)能減弱，豆油窄幅震蕩。另后期進(jìn)口到港量預(yù)期增加，豆油供應(yīng)端存在壓力，反彈高度受限。棕櫚2405合約出口疲軟對(duì)BMD微幅收漲。國(guó)內(nèi)3-4月棕櫚油買船偏低，國(guó)內(nèi)延續(xù)去庫(kù)，預(yù)計(jì)棕櫚油將在三大油脂中表現(xiàn)最為強(qiáng)勢(shì)。面來(lái)看，國(guó)內(nèi)菜油進(jìn)入穩(wěn)步去庫(kù)階段，后續(xù)隨著3月菜籽到港量的回落，預(yù)計(jì)菜系將獲支撐。隨后呈現(xiàn)底部震蕩態(tài)勢(shì)。各地中儲(chǔ)糧紛紛增加玉米收儲(chǔ)，但主產(chǎn)區(qū)氣溫逐漸上升,后續(xù)仍需面臨地趴糧上市壓力。加之節(jié)后飼用需求維持疲弱態(tài)勢(shì)，深加工需求也出現(xiàn)季節(jié)性回落，企業(yè)采購(gòu)均較花生2404合約花生市場(chǎng)需求不佳令盤面缺乏強(qiáng)勁的支撐力，目前油廠入市積極性不高，終端需求減弱,貿(mào)易商多持有謹(jǐn)慎心理,市場(chǎng)交易清淡導(dǎo)致現(xiàn)貨報(bào)價(jià)穩(wěn)中趨弱，花生期價(jià)延續(xù)震蕩，主力04合約表現(xiàn)相對(duì)弱于近月03合約，減倉(cāng)下行，收跌0.51%至9028元/噸。春節(jié)后需求進(jìn)入季節(jié)性淡季，消費(fèi)走弱。與其同時(shí)，豬價(jià)低迷，養(yǎng)殖端重回虧損區(qū)間，標(biāo)肥價(jià)差偏大下，壓欄挺價(jià)情緒升溫，二次育肥陸續(xù)入場(chǎng)。預(yù)期短期價(jià)格維持蘋果節(jié)后價(jià)格依舊兩極分化顯著，中等及偏差貨源占比大，銷售情況一般，后市有繼續(xù)走弱的可能?；久胬嘁蛩夭蛔阋灾翁O果上方空間，更多是悲觀預(yù)期在節(jié)前得到一定釋放，而春節(jié)消費(fèi)超預(yù)期以及03交割成本提雞蛋2405合約蛋雞存欄穩(wěn)增，庫(kù)存壓力偏大大，整體供應(yīng)寬松，上下空間都有限，維持震蕩格局。Solidarity,Professionalism,Factualism,Inn棉花2405合約CF2405合約下跌0.75%，美國(guó)農(nóng)業(yè)部2月供需報(bào)告調(diào)低了全球棉花產(chǎn)量與期末庫(kù)存，美棉需求量偏好，導(dǎo)致技術(shù)性買盤涌入。后期應(yīng)關(guān)注2024/25年度美棉種植狀況預(yù)期，USDA農(nóng)業(yè)展望論壇顯示，2024/25年度美棉種植面積同比上升，同時(shí)美棉棄收率也大幅下降，后期美棉大概率偏弱運(yùn)行。壓力位16000支撐位15800壓力位650