一汽財(cái)務(wù)報(bào)表分析

一汽財(cái)務(wù)報(bào)表分析從盈利能力角度對一汽公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析指標(biāo)：1.凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)2010年第二季度比第一季度凈資產(chǎn)收益率上升7.74個百分點(diǎn)2010年第一季度的凈資產(chǎn)收益率=20.21%*0.54*1.82=19.86%2010年第二季度的凈資產(chǎn)收益率=19.14%*1.09*1.96采納連環(huán)替代法進(jìn)行分析：第一次替代（銷售凈利率）19.14%*0.54*1.82=18.81%第二次替代（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）19.14%*1.09*1.82=37.97%第三次替代（權(quán)益乘數(shù)）19.14%*1.09*1.92=40.89%銷售凈利率對凈資產(chǎn)收益率的阻礙：18.81%-19.86%=-1.05%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對凈資產(chǎn)收益率的阻礙：37.97%-18.81%=19.16%權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的阻礙：40.89%-37.97%=2.92%可見一汽公司2010第二季度凈資產(chǎn)收益率比2010年第一季度凈資產(chǎn)收益率提高7.74個百分點(diǎn)。要緊是由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高了19.16%所引起的，說明資產(chǎn)在第二季度中流淌性強(qiáng)于第一季度，銷售凈利率帶來了負(fù)面阻礙，但不是專門明顯，財(cái)務(wù)杠桿也發(fā)揮了一定作用，2010年上半年公司務(wù)實(shí)基礎(chǔ)，深化體系治理增強(qiáng)綜合能力，針對市場環(huán)境制定有效營銷策略，實(shí)現(xiàn)銷售與收入同幅度增長，保證產(chǎn)銷能力與營運(yùn)能力的提升。2、每股收益：2010年第三季度比第二季度每股收益增長0.19個百分點(diǎn)，第二季度比第一季度每股收益增長0.39個百分點(diǎn)，可見一汽公司經(jīng)濟(jì)實(shí)力和盈利能力在2010年在前三個季度連續(xù)提高。二、從償債能力角度對一汽公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析指標(biāo)：1、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)2010年第一季度的資產(chǎn)負(fù)債率=45.02%2010年第二季度的資產(chǎn)負(fù)債率=48.89%2010年第三季度的資產(chǎn)負(fù)債率=49.69%關(guān)于2010年第二季度比第一季度資產(chǎn)負(fù)債率增長了3.87個百分點(diǎn)，是由于在第二季度中負(fù)債較第一季度增長了16.16%，資產(chǎn)增長了6.98%，然而資產(chǎn)增長不及負(fù)債增長的快，導(dǎo)致第二季度資產(chǎn)負(fù)債率比第一季度的資產(chǎn)負(fù)債率有所提高，第三季度也如此。資產(chǎn)增長速度不及負(fù)債增長速度。說明公司債務(wù)負(fù)擔(dān)逐季度略有所增加。然而這些比率不是專門高。投資者或債權(quán)人是能夠同意的。2．流淌比率=流淌資產(chǎn)/流淌負(fù)債2010年第一季度的流淌比率=1.612010年第二季度的流淌比率=1.512010年第三季度的流淌比率=1.51一汽公司在第二季度中流淌比率比第一季度的流淌比率有所下降分析：在第一季度流淌比率不變的情形下，流淌比率=1.761.76-1.61=0.15在第二季度時流淌比率=1.511.51-1.76=-0.25兩者結(jié)果綜合使第二季度流淌比率比第一季度流淌比率下降0.1盡管第三季度的流淌資產(chǎn)比第一季度的流淌資產(chǎn)有所增加，但其增長率為9.23%，而負(fù)債增長率為16.26%，流淌負(fù)債的增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流淌資產(chǎn)的增長速度，這也是因?yàn)榈诙径蓉泿刨Y金減少了3.42個百分點(diǎn)，要緊為本期整車銷售及銷售回款增加所致。應(yīng)收賬款較第一季度減少了4.6個百分點(diǎn)，存貨較第一季度減少了8.53個百分點(diǎn)。此外其他應(yīng)對款增加1230300，要緊是由于本期尚未支付的廣告費(fèi)，研究開發(fā)費(fèi)，技術(shù)提成費(fèi)及運(yùn)輸費(fèi)用增加所致。短期介入日元款項(xiàng)，因?yàn)樵摴緸橐黄R自達(dá)銷售。因此綜合分析，流淌比率下降0.1個百分點(diǎn)。第三季度比第二季度流淌比率相等是因?yàn)榱魈寿Y產(chǎn)與流淌負(fù)債增長速度相同，短期償債能力保持穩(wěn)固。3、現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/流淌負(fù)債2010年第一季度現(xiàn)金流量比率=0.212010年第二季度現(xiàn)金流量比率=0.192010年第三季度現(xiàn)金流量比率=0.43該指標(biāo)在第二季度時有所下降，但在第三季度時有了較大的增長變化，這是由于經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額在第三季度時比在第二季度時有了專門大的增長，其中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的增長率為54.82%。這也是促使現(xiàn)金凈流量凈額有較大的增長率。一個重要的方面是因?yàn)橐黄局鳡I業(yè)務(wù)范疇包括為轎車整車及配件變速箱發(fā)動機(jī)的生產(chǎn)與銷售，說明該公司產(chǎn)品銷量專門高。三、從營運(yùn)能力角度對一汽公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析指標(biāo)：1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：該公司2009年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度比上年快了0.01次，其緣故是盡管流淌資產(chǎn)速度使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度降低0.0069，但2009年流淌資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率提高了0.0167。綜合結(jié)果說明2009年該公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度是提高的，是由于流淌資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重有所增加，說明資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生變動，提高了流淌資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比率，使資產(chǎn)流淌增強(qiáng)，促使了總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快。2、存貨周轉(zhuǎn)率2010年第一季度存貨周轉(zhuǎn)率=4.532010年第二季度存貨周轉(zhuǎn)率=10.532010年第三季度存貨周轉(zhuǎn)率=12.942010年第一、二、三季度的存貨周轉(zhuǎn)率逐季度上升，在第三季度中存貨周轉(zhuǎn)速度有了專門大的提高，這是因?yàn)榇尕浽诘诙径扔兴鶞p少，說明該公司銷量高，產(chǎn)品能適應(yīng)市場，滿足消費(fèi)者需求，而且收入增長率也專門高，要緊是由于銷售整車增長2.52個百分點(diǎn)備品增長15.68個百分點(diǎn)，這使得該公司在第三季度存貨周轉(zhuǎn)速度得以提升。4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2010年第一季度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=40.582010年第二季度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=90.452010年第三季度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=126.212010年第一、二、三季度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐季度上漲，專門是第二季度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比第一季度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有了較大的提高，是因?yàn)榈诙径葢?yīng)收賬款比第一季度有所減小，說明該公司在第二季度時收賬迅速，壞賬缺失少，節(jié)約營運(yùn)資金，資產(chǎn)流淌性專門強(qiáng)，應(yīng)收賬款數(shù)額在第二季度時較第一季度降低的程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于營運(yùn)增長的程度，致使第二季度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度有了一個專門大的提高。四、從進(jìn)展能力角度對一汽公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析指標(biāo)：1、銷售增長率2009年的銷售增長率為23.6%，該銷售增長率為正數(shù)，同時該公司2009年?duì)I業(yè)總收入也全部是依靠營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)的說明該公司年產(chǎn)銷量專門高能實(shí)現(xiàn)客觀的收入。2、資本保值增長率2008年第二季度資本保值增長率=97.9%2008年第三季度資本保值增長率=105.84%2008年第四季度資本保值增長率=103.8%這一年中第二季度的保值增長率沒有達(dá)到百分之百，這是由于在2008年第二季度時公司舉債數(shù)額超過第一季度的舉債數(shù)額，其中應(yīng)對周轉(zhuǎn)率為9.8%，應(yīng)對職工薪酬增長率為11.36%，其他應(yīng)對款增長率為58。71%。這些使公司的舉債數(shù)額增大，從而引起資產(chǎn)增長速度不及負(fù)債增長速度，致使所有者權(quán)益減少。2009年第二季度的資本保值增長率=95.67%2009年第三季度的資本保值增長率=105.7%2009年第四季度的資本保值增長率=110.1%在2009年第三季度中該公司應(yīng)交稅費(fèi)導(dǎo)致的負(fù)債增長率為312%這也是由于第二季度實(shí)現(xiàn)銷售額利潤明顯高于第一季度的銷售額利潤，盡管資產(chǎn)沒有達(dá)到保值平穩(wěn)的程度，但該公司銷售利潤還在逐步增長，業(yè)績可觀。3、股東權(quán)益增長率2009年股東權(quán)益增長率=12.33%2009年一二三季中股東權(quán)益總額逐季度增加，同時股東權(quán)益?zhèn)€季度增長率之和也超過2008年各季度股東權(quán)益增長率之和，分析可知是由于凈資產(chǎn)收益率不斷增加，且在股東權(quán)益增長率中占有較大比重，這說明該公司股東權(quán)益的增長要緊來自凈利潤的增長，同時凈資產(chǎn)收益率的連續(xù)增長也反映了公司運(yùn)用股東投入資本制造收益的能力。五、綜合分析1、分析收入增長率與資產(chǎn)增長率2009年相關(guān)于2008年的營業(yè)收入增長率為23.6%2009年相關(guān)于2008年的資產(chǎn)增長率為22.59%營業(yè)收入增長率高于資產(chǎn)增長率，說明從近期看該公司的銷售增長要緊來自于資產(chǎn)增長。2、分析股東權(quán)益增長和凈利潤增長率2009年相關(guān)于2008的股東權(quán)益增長率12.33%2009年相關(guān)于2008的凈利潤增長率18.57%該公司2009年凈利潤增長率高于股東權(quán)益增