金融學(xué)課件：信用

信用第一節(jié)信用概述第二節(jié)高利貸第三節(jié)現(xiàn)代信用形式【知識目標(biāo)】1．了解信用的產(chǎn)生與發(fā)展，理解信用的含義與本質(zhì)2．掌握信用的形式及功能3．掌握利率的概念與利率的功能【能力目標(biāo)】1．能夠分析利率在經(jīng)濟現(xiàn)象中的影響與作用2．能夠完成利率的簡單計算誠信——金融市場的靈魂金融市場的高度風(fēng)險性與信用機制所起的作用決定了金融市場必須要強調(diào)誠信。如果一個金融市場連誠信都沒有建立起來的話，那么這個金融市場就絕對不可能運行良好。我國曾經(jīng)出現(xiàn)過金融三亂、證券市場的暗箱操作以及這些年頻頻浮出水面的金融大案，都表明我國金融市場上誠信的缺失。典型的如“銀廣夏造假”案、“億安科技莊家操縱市場”案等。2001年，時任證監(jiān)會主席的周小川提出“用10年左右的時間建立資本市場的誠信法則”的口號，在最近幾年里，金融監(jiān)管主體相繼啟動了打擊內(nèi)幕交易、操縱市場的行為，對因虛假信息披露行為需要對利益受損者進行民事賠償?shù)囊?guī)定，都表明我國建設(shè)誠信的金融市場力度加大，發(fā)達(dá)的金融業(yè)必須建立在高度誠信的基礎(chǔ)之上。

第一節(jié)信用概述

一、信用的含義大體而言，信用可劃分為兩個范疇：一是道德范疇的信用，二是經(jīng)濟范疇的信用。這兩個信用既有各自獨立的含義，同時也存在著密切的聯(lián)系。(一)道德范疇的信用道德范疇的信用主要是指誠信，即通過誠實履行自己的承諾而取得他人的信任。與誠信相對立的是隱瞞、欺騙、欺詐、違約等信用缺失行為。信用是人類社會存在和發(fā)展所應(yīng)具備的最基本的道德范疇。良好的信用不僅是人與人之間正常交往的基礎(chǔ)，而且在個人與機構(gòu)、部門、企業(yè)交往中，在機構(gòu)、部門、企業(yè)之間、在國家與國民之間，政府機構(gòu)與其他機構(gòu)之間，乃至國與國的關(guān)系之間都是不可缺失的。如果一個社會信用缺失，那么在這個社會中，無論是一般的人際交往還是經(jīng)濟交往都要受到極大的損害。(二)經(jīng)濟范疇的信用經(jīng)濟范疇的信用是指以償還和付息為基本特征的借貸行為，體現(xiàn)一定的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系。具體而言，就是商品和貨幣的所有者，把商品和貨幣讓渡給需要者(即貸者)，并按約定時間由借者還本付息的行為。因此在把握經(jīng)濟范疇的信用的時候需要把握如下幾點：1．信用以還本付息為條件2．信用是價值的單方面讓渡3．信用關(guān)系是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系4．信用的構(gòu)成要素(1)信用的主體。(2)信用的客體。(3)信用的內(nèi)容。二、信用的產(chǎn)生信用產(chǎn)生與發(fā)展的基礎(chǔ)是商品經(jīng)濟發(fā)展和私有制的產(chǎn)生。人類最早的信用產(chǎn)生于原始社會末期，由于社會兩次大分工，即畜牧業(yè)從原始農(nóng)業(yè)中分離出來、手工業(yè)從農(nóng)業(yè)中分離出來，較大地提高了生產(chǎn)力，使商品生產(chǎn)和商品交換得以發(fā)展，原始社會解體，產(chǎn)生了私有制，出現(xiàn)了貧富差距，貧困者為了生存，必須向富者借債，這就是最初的信用。人類社會產(chǎn)生第三次分工后，出現(xiàn)了專門從事商品經(jīng)營的商人。在商品交換過程中存在著商品或貨幣在時間和空間上分布的不均衡，也就是商品或貨幣時多時少，時余時缺，此多彼少，此余彼缺，于是商品買賣采取了延期支付的形式。賣者因賒銷商品成為債權(quán)人，而買者因賒購商品成為債務(wù)人，到約定期限償還貨款和利息。這種債權(quán)、債務(wù)關(guān)系就是信用關(guān)系?？梢?，商品經(jīng)濟的發(fā)展是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)。信用產(chǎn)生之后，經(jīng)歷了一個長期的發(fā)展變化過程。早期的信用是實物借貸，貨幣出現(xiàn)以后，逐漸發(fā)展成為貨幣借貸。在奴隸制和封建制社會中，信用的形式是高利貸。而當(dāng)代社會信用表現(xiàn)為借貸資本的運動。(一)高利貸信用高利貸是以取得高額利息為特征的借貸活動。作為人類歷史上最初的信用形式，高利貸產(chǎn)生于原始公社瓦解時期，在奴隸社會和封建社會得到了廣泛的發(fā)展。高利貸盤剝的對象主要是廣大的小生產(chǎn)者，因為小生產(chǎn)經(jīng)濟極不穩(wěn)定，經(jīng)不起意外事件的打擊。高利貸的對象還有封建主和奴隸主，他們借貸是為了滿足奢侈的生活，或為了政治、軍事等目的，但高額的利息支出最終還是轉(zhuǎn)移給小生產(chǎn)者。從事高利貸放款的主要是商人，特別是從事貨幣經(jīng)營業(yè)的商人。此外，還有寺院、教堂、修道院等，也從事高利貸活動。高利貸最明顯的特點是利率高、剝削殘酷。因為小生產(chǎn)者借貸多用于生活和生產(chǎn)急需；統(tǒng)治者和寄生階層借貸多用于奢侈消費，并且可以轉(zhuǎn)嫁。借貸的這種非生產(chǎn)性決定了利息率幾乎沒有上限的約束。另外，在自然經(jīng)濟占統(tǒng)治地位的社會，用于借貸的暫時閑置資產(chǎn)也是有限的，這也使得高利息率得以維持。高利貸產(chǎn)生與發(fā)展的基礎(chǔ)是小生產(chǎn)占主導(dǎo)地位的經(jīng)濟方式。隨著商品貨幣經(jīng)濟的發(fā)展，貨幣借貸逐漸成為高利貸的主要形式，債務(wù)人為了清償債務(wù)就得出售產(chǎn)品，以便獲得貨幣來償還，這在一定程度上推動了自然經(jīng)濟的解體和商品貨幣關(guān)系的發(fā)展。但在高利貸的盤剝下，小生產(chǎn)者的絕大部分勞動產(chǎn)品甚至連同一部分生產(chǎn)資料都轉(zhuǎn)入高利貸者手中，加上封建主和奴隸主將高利貸本息的轉(zhuǎn)嫁，使小生產(chǎn)日益萎縮，破壞了社會生產(chǎn)力。由于高利貸者的長期重利剝削，積累了大量的貨幣財富。從封建社會向資本主義社會過渡時期，高利貸為資本主義生產(chǎn)方式的形成提供了物質(zhì)基礎(chǔ)。同時，大量的小生產(chǎn)者淪為無產(chǎn)者，又形成了資本主義生產(chǎn)方式賴以生存的社會基礎(chǔ)——雇傭工人。但高利貸只能促進資本主義生產(chǎn)方式的形成，并不能創(chuàng)造新的生產(chǎn)方式，由此產(chǎn)生了新型資產(chǎn)階級反對高利貸的斗爭。經(jīng)過反復(fù)較量，資本主義信用隨著現(xiàn)代銀行的出現(xiàn)而建立。(二)資本主義信用借貸資本是貨幣資本家為了獲得利息而貸放給職能資本家的一種貨幣資本，是繼高利貸之后在產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)周轉(zhuǎn)中產(chǎn)生和發(fā)展起來的一種生息資本。借貸的貨幣是作為資本來使用的，借入者作為資本借入，貸出者也作為資本貸出，這里體現(xiàn)的是借貸資本的運動。借貸資本是在高利貸基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，但兩者有許多區(qū)別：一是借貸資本的利率要保持在一定的水平上，不像高利貸那樣幾乎沒有什么限制；二是借貸資本主要是貸給生產(chǎn)經(jīng)營者用于生產(chǎn)的擴大，而高利貸則主要用于消費；三是借貸資本的資金來源于社會資金循環(huán)中的閑置部分，而高利貸則主要來源于富人階層。資本主義信用對資本主義經(jīng)濟的形成和發(fā)展起了重要的作用。它通過存款、股票、債券等方式，集中了巨額貨幣資本，有力推動了生產(chǎn)力的提高。同時，通過信用活動，使貨幣資本在各部門、各地區(qū)進行流動，促進了利潤平均化。當(dāng)然，信用也使財富越來越集中在少數(shù)資本家手中，這就不能使資本主義生產(chǎn)的社會化與資本主義私人占有形式之間的矛盾日益尖銳化。(三)社會主義信用社會主義市場經(jīng)濟會產(chǎn)生貨幣資金的暫時閑置和需求。但由于各社會單位的所有制形式不同，各單位都有自身經(jīng)濟利益，因此經(jīng)濟單位之間貨幣余缺調(diào)劑必須采用信用形式。社會主義信用有存在的客觀基礎(chǔ)，也有存在的必要。在社會主義市場經(jīng)濟條件下，籌集資金、分配資金、對外開放、經(jīng)濟管理都需要信用。市場經(jīng)濟越發(fā)展，就越需要信用。社會主義信用也是一種借貸行為，是以償還為條件的價值運動形式。社會主義信用的發(fā)展，能有力推動社會主義市場經(jīng)濟建設(shè)，也能更好地施展對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控。三、現(xiàn)代信用的作用從信用的產(chǎn)生和發(fā)展可以看出，信用是經(jīng)濟社會尤其是現(xiàn)代經(jīng)濟社會不可缺少的重要基礎(chǔ)。信用在市場經(jīng)濟中的作用主要表現(xiàn)在以下幾個方面：(一)資源配置信用的資源配置作用是由銀行信用和金融市場完成的。通過銀行信用，盈余單位將剩余資金存入銀行，由銀行再分配，通過貸款給資金缺少的單位，解決其對資金的需求；通過金融市場，采取發(fā)行股票、債券等形式使資金短缺單位吸收資金。這兩種貨幣分配和調(diào)劑的形式是完成資源分配的過程。通過資源配置，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。(二)籌集資金經(jīng)濟增長有賴于不斷擴大再生產(chǎn)，而追加投資就是擴大再生產(chǎn)的起點。因此，最大限度地籌集資金就是擴大再生產(chǎn)及其規(guī)模的前提條件。儲蓄是籌資的主要途徑，在儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的過程中，信用成為促進經(jīng)濟發(fā)展、推動資金積累的有利杠桿。如果每個企業(yè)的新增投資額僅限于它本身的儲蓄，那么這些企業(yè)就不能獲得大規(guī)模生產(chǎn)所帶來的節(jié)約。相反，借助于信用關(guān)系，則可以實現(xiàn)資本集聚，有利于提高生產(chǎn)效率，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟節(jié)約的原則。企業(yè)在生產(chǎn)過程中，會由于種種因素產(chǎn)生或多或少的暫時閑置資金，這些閑置資金的時間有長短，其所有者自己不以運用，信用卻可以把它們變成可以使用的資金。由于信用具有變短為長的作用，能動員更多閑置的資金形成現(xiàn)時的投資，從而迅速擴大投資規(guī)模。家庭的儲蓄并非一定和現(xiàn)實的消費要求相交換，利用信用可以把已經(jīng)確定為消費資金的家庭儲蓄轉(zhuǎn)用于擴大再生產(chǎn)，從而擴大積累規(guī)模。(三)節(jié)省流通費用由于信用制度的存在，商品可以賒購、賒銷，可以加快商品的流通速度，縮短流通時間，降低商品儲存以及與此有關(guān)的各種費用；信用制度的存在創(chuàng)造了許多信用工具，通過銀行辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算，便利了商品流通，節(jié)省了現(xiàn)金保管點數(shù)、運輸?shù)攘魍ㄙM用。(四)調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟在現(xiàn)代商品經(jīng)濟條件下，信用既可以調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟總量，又可以調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，成為調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟的杠桿。通過變動信用規(guī)模，調(diào)節(jié)貨幣供給量，使貨幣供給量與貨幣需求量趨于一致，確保社會總供求基本平衡；通過變動利率和信貸投向，調(diào)節(jié)需求結(jié)構(gòu)，以調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)；通過變動匯率和國際信貸，以協(xié)調(diào)對外經(jīng)濟并達(dá)到調(diào)節(jié)國際貿(mào)易和國際收支的目的。

第二節(jié)高利貸

一、高利貸的含義對于什么是高利貸，我國民法學(xué)界目前有以下三種不同的觀點：第一種觀點認(rèn)為，借貸的利率只要超過或者變相超過國家規(guī)定的利率，即構(gòu)成高利貸。有的學(xué)者認(rèn)為借貸利率可以適當(dāng)高于國家銀行貸款利率，但不能超過法律規(guī)定的最高限度，否則即構(gòu)成高利貸。第二種觀點認(rèn)為，高利貸應(yīng)有一個法定界限，但這個界限不能簡單地以銀行的貸款利率為參數(shù)，而應(yīng)根據(jù)各地的實際情況，專門制定民間借貸指導(dǎo)利率，超過指導(dǎo)利率上限的，即構(gòu)成高利貸。持這種觀點的人還認(rèn)為，凡約定利息超過法定指導(dǎo)利率的，其超過部分無效，債權(quán)人對此部分無請求給付的權(quán)利。第三種觀點認(rèn)為，高利貸就是一種超過正常利率的借貸。至于利息超過多少才構(gòu)成高利貸，由于在立法和司法中都沒有統(tǒng)一的規(guī)定和解釋，在實踐中只能按照民法通則和有關(guān)法律規(guī)定的精神，本著保護合法借貸關(guān)系，有利于生產(chǎn)和穩(wěn)定經(jīng)濟秩序的原則，對具體的借貸關(guān)系進行具體分析，然后再認(rèn)定其是否構(gòu)成高利貸。這種觀點還認(rèn)為在確定高利貸時，應(yīng)注意區(qū)別生活性借貸與生產(chǎn)經(jīng)營性借貸，后者的利率一般可以高于前者。因為生活性借貸只是用于消費，不會增值；而生產(chǎn)經(jīng)營性借貸的目的在于獲取超過本金的利潤，因此，它的利率應(yīng)高于生活性借貸的利率。目前我國的主流觀點認(rèn)為，利率高于銀行同期貸款利率4倍就屬于高利貸。二、高利貸信用的特點1．利率高高利貸一般年利率在36%以上，個別的利率也可達(dá)100%～200%。我國歷史上高利貸年利一般都達(dá)100%，而且是“利滾利”。2．剝削重3．非生產(chǎn)性三、高利貸的社會影響由于高利貸有主體分散、個人價值取向、風(fēng)險控制無力等特點。高利貸活動不可避免地會引發(fā)一定的經(jīng)濟和社會問題。一些利率奇高的非法高利貸，經(jīng)常出現(xiàn)借款人的收入增長不足以支付貸款利息的情況。當(dāng)貸款拖期或者還不上時，出借方經(jīng)常會采用不合法的收債渠道。四、政策建議1．利率市場化2．發(fā)展多種形式的金融機構(gòu)和組織(1)建立民營小額信貸公司。(2)建立各種擔(dān)保機構(gòu)。3．對民間借貸加以引導(dǎo)和規(guī)范4．針對非生產(chǎn)性的高利貸，我們則需要政府加大社會保障力度

第三節(jié)現(xiàn)代信用形式

一、商業(yè)信用(一)商業(yè)信用的概念商業(yè)信用是企業(yè)之間進行商品交易時，以延期支付或者預(yù)付形式提供的信用，即賒購或預(yù)購行為，它也是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)。商業(yè)信用是基本的信用形式，當(dāng)商品交換發(fā)生延期支付，貨幣執(zhí)行支付手段職能時，就產(chǎn)生了信用。由于這種以延期支付的形式所提供的信用是在商品買賣過程中發(fā)生的，所以被稱之為商業(yè)信用。(二)商業(yè)信用的特點(1)商業(yè)信用的債權(quán)人和債務(wù)人都是企業(yè)。(2)商業(yè)信用是一種直接信用。(3)商業(yè)信用所提供的資本是商品資本。(4)商業(yè)信用是集融資、融物于一體的信用形式。(5)商業(yè)信用的規(guī)模與產(chǎn)業(yè)的周轉(zhuǎn)動態(tài)相一致。(6)商業(yè)信用一般都不計利息。(三)商業(yè)信用的作用與局限性商業(yè)信用的局限性主要表現(xiàn)在以下幾個方面：(1)商業(yè)信用的規(guī)模受企業(yè)資本數(shù)量的限制。(2)商業(yè)信用受企業(yè)之間商品買賣關(guān)系的限制。此外，商業(yè)信用還具有期限短、盲目性和自發(fā)性等局限性。商業(yè)信用的種種局限性使得它不能滿足商品經(jīng)濟發(fā)展對信用的需要，客觀上需要產(chǎn)生一種新的信用形式，以滿足生產(chǎn)和流通對信用的要求。二、銀行信用(一)銀行信用的概念銀行信用是指銀行及各類金融機構(gòu)以貨幣形式提供的信用。這種信用是銀行通過信用方式，將再生產(chǎn)過程中游離出來的暫時閑置的貨幣資金以及社會上的其他閑置資金集中起來，以貨幣形式貸給需要補充資金的企業(yè)，以保證社會再生產(chǎn)過程的順利進行。(二)銀行信用的特點(1)銀行信用的借貸雙方必有一方是銀行等金融機構(gòu)。(2)銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的，所貸出的資本是從產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過程中獨立出來的貨幣資金，它可以不受個別企業(yè)資金數(shù)量的限制，聚集小額的可貸資金滿足大額資金借貸的需求；同時也可把短期的借貸資本轉(zhuǎn)換為長期的借貸資本，滿足對較長時期的貨幣需求，不再受資金流轉(zhuǎn)方向的約束，從而在規(guī)模、范圍、期限和資金使用方向上都大大優(yōu)越于商業(yè)信用。(3)銀行信用的動態(tài)與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)不一致。三、國家信用(一)國家信用的概念國家信用是指國家及其附屬機構(gòu)作為債權(quán)人和債務(wù)人，依據(jù)信用原則向社會公眾和國外政府舉債或向債務(wù)國放債的信用形式。這里主要指狹義的國家信用，即國債。國家信用也可以稱作財政信用，它既屬于信用體系范疇，也屬于財政體系范疇，其基本形式是國家公債。按照發(fā)行范圍劃分，國債分為國內(nèi)國債和國外國債。(二)國家信用的形式(1)國家公債。(2)國庫券。(3)專項債券或重點建設(shè)債券。(三)國家信用的作用(1)調(diào)節(jié)財政收支不平衡。(2)彌補財政赤字，培植后續(xù)財源。(3)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。(4)為國家建設(shè)籌集資金。四、消費信用(一)消費信用的概念消費信用是指銀行及其他金融機構(gòu)、企業(yè)為消費者提供的用于滿足其消費需求的信用形式?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟中的消費信用是與商品和勞務(wù)，特別是住房和耐用消費品的銷售緊密聯(lián)系在一起的，其實質(zhì)是通過賒銷或消費貸款等方式，為消費者提供超前消費的條件，促進商品的銷售。因此，消費信用與商業(yè)信用和銀行信用本質(zhì)并無區(qū)別，只是授信對象和授信目的有所不同。(二)消費信用的形式(1)賒銷。(2)分期付款。(3)消費信貸方式。(三)消費信用的作用(1)消費信貸的發(fā)展擴大了需求，刺激了經(jīng)濟發(fā)展。(2)消費信貸的發(fā)展為社會經(jīng)濟增加了不穩(wěn)定因素，使許多人陷入沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)中，通常是借新債還舊債。綜上所述，消費信用能夠在一定程度上緩解消費者有限的購買力與生活之間的矛盾，從而更好地促進商品生產(chǎn)和銷售，尤其是在經(jīng)濟緊縮、市場疲軟的時期。當(dāng)然，過量地發(fā)展消費信用也會導(dǎo)致