公司法課件第6章：公司資本制度

第六章

公司資本制度

第一節(jié)公司資本概述一、公司資本的概念（一）含義和特點

1、含義經濟學上：馬克思主義政治經濟學中，資本是指“能帶來剩余價值的價值”?，F代西方經濟學中，資本是市場中一種重要的生產要素。體現了資本的經濟價值。法學上，資本是公司法律制度中的特有概念。

《商法學》教材認為：公司資本，又稱股本或股份資本，是公司成立時章程確定的，由股東出資構成的財產總額。我們認為：公司資本是指公司股份財產的總額。既包括公司成立時的資本狀況，也包括公司存續(xù)期間資本的增加或減少的情形。2、公司資本的特點：（１）公司資本來源于股東的出資，是股東投資于公司的股份財產的總和。（２）公司資本是股東對于公司的永久性的投資，資本是公司自有的獨立財產。（３）公司資本是公司成立的要素之一。公司資本與公司財產不同。公司的財產來源于三個方面：股東的出資（公司的資本）、公司的對外負債、公司的資產收益和經營收益。一般而言，公司資產的概念外延應該大于公司資本，公司資本是公司資產中自有的部分。通常公司資產大于公司資本，但是當公司經營虧損時，則公司資產小于公司資本。公司資本與公司凈資產不同。公司凈資產是公司全部資產減去全部負債后的凈額，凈資產中可能包括資本公積金、盈余公積金和可分配利潤等。在這些資產沒有依法轉增為資本時，公司資本的數額小于凈資產。公式：資產=資本+負債+資產收益與經營收益凈資產=資產-負債=資本+資產收益與經營收益資產〉資本：通常情況資產=資本：公司剛剛成立，無負債無營利時資產<資本：經營虧損、資不抵債時。（二）公司法上與公司資本相關的概念辨析：

1．注冊資本注冊資本是指公司在成立時在主管機關登記的資本數額。故也稱為核定資本、額面資本。在我國，注冊資本的特征：(1)必須記載于公司章程；(2)依照原公司法，必須在公司成立時籌足，但外商投資的公司，可以是出資人認購資本之總額，不必在公司成立時實際繳足；修改后的公司法（第26條）與此相同。(3)不得少于法律規(guī)定的最低限額；(4)應當經過登記。注冊資本是以公司資本的登記角度而言的。換句話說，它只是一個記載于資本登記簿中的數字而已。故，資本是一個抽象的財產金額，是一個確定不變的財產數額。2．授權資本授權資本是指根據公司章程并經登記，公司有權發(fā)行的資本總額。即被公司章程授權可發(fā)行的資本。公司設立時不必將授權資本全部發(fā)行，只須部分發(fā)行即可，剩余部分授權董事會根據需要分次發(fā)行，故也稱為名義資本。3．發(fā)行資本發(fā)行資本是指公司實際發(fā)行的并已經由股東認購的資本。在授權資本制下，公司章程規(guī)定的資本總額并非在公司成立時就全部發(fā)行，而往往只發(fā)行其中的一部分。其中已發(fā)行的資本稱為已發(fā)行資本。發(fā)行資本在數額上通常小于公司授權資本，當授權資本被全部發(fā)行時，公司發(fā)行資本等于授權資本。4．實繳資本實繳資本是指公司股東認購的并已實際交付的作為投資的現款和以貨幣計算的其他財產。即股東已經向公司繳納的資本。實繳資本通常小于發(fā)行資本，只有當股東繳納所有其認繳的股款時，實繳資本才等于發(fā)行資本。

5．待繳資本也稱催繳資本，指公司已發(fā)行、股東已認購但尚未繳納的資本。對待繳資本，公司有權隨時向股東催繳，股東有義務按約定或公司的要求繳納。公司的待繳資本是公司應得的財產，已構成股東對公司債務的擔保。6．保留資本也稱儲備資本，是指公司正常經營情況下，在發(fā)行和待繳資本中不得向股東催繳的部分。對于待繳資本，只有在公司破產時才可催繳。（三）我國：1、原《公司法》第23條規(guī)定：“有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關登記的全體股東實繳的出資額?！睂嵭袊栏竦馁Y本制，無論有限公司還是股份公司，資本均需經注冊方為有效，并須實際繳納。資本即注冊資本，也即發(fā)行資本、實繳資本，四者為同一概念，不允許有待繳資本和保留資本。過分夸大公司資本對于公司的作用。如何正確認識公司資本對于公司的法律意義？（參見教材238頁）公司資本不僅對于公司成立、運營、而且對于責任承擔（公司承擔責任、股東責任）上所具有的法律意義。即：（1）資本是公司成立的基本條件（2）資本是公司進行經營活動的基本物質條件（3）資本是公司股東承擔責任的界限（4）資本是公司承擔財產責任的基本保障錯誤表述：承擔有限責任的公司，就是表現為股東以其出資額為限對公司債務承擔責任，公司以其全部資本（公司資本）為限對債權人承擔責任。正確表述：承擔有限責任的公司，就是表現為股東以其出資額為限對公司債務承擔責任，公司以其全部資產對債權人承擔責任。結論：既不能否認公司資本的重要意義和作用，也不能過分夸大資本的作用。

2、新公司法修改的特點：由資本信用逐漸轉向資產信用，反映了對資本制度的法律意義觀念的轉變。表現在：（1）降低了最低注冊資本額。有限公司，除一人公司（10萬元）及其法律法規(guī)有較高規(guī)定的外，最低資本限額為3萬元；股份有限公司為500萬元。（第26、81條）（2）改變了資本繳納的時間和數量。（第26、81條）（3）改變了出資方式。（第27條）

二、（大陸法系）公司資本三原則資本確定原則、資本維持原則、資本不變原則（一）資本確定原則資本確定原則，又稱資本法定原則，是指公司在設立時，公司資本由章程明確規(guī)定，并由股東全部認購。我國公司法規(guī)定，公司的注冊資本不得低于法定限額，并應在公司設立時認購(原：繳足)，正是此原則的體現。表明我國實行(原：嚴格的)資本確定原則。（二）資本維持原則資本維持原則，又稱資本充實原則，是指公司在營運過程中應保持與其資本總額相適應的財產。資本維持原則的特點：

(1)它主要發(fā)生在公司成立之后的營運期間。

(2)目的主要在于保持公司償債能力，保護債權人的利益，維護交易安全。

(3)資本充實主要通過防止資本實質減少及防止公司濫分盈利兩個方面來實現。前者從消極的角度將公司已有的資本維持在過去既定的水平上，不使其不合理地減少。后者，則從積極的角度使公司在經營中獲得的利潤能夠實質上提高公司的償債能力。資本維持原則在我國公司法上的體現：股東不得抽回投資。公司不得折價發(fā)行股票。非貨幣出資的限制。限制公司回購本公司股份。公司不得接受以本公司的股份作為擔保。無盈不分原則，即在公司未彌補虧損前不得分配股利。公司必須依法提取公積金。我國臺灣公司法也采用資本維持原則，并有類似的規(guī)定，如：規(guī)定公司股票之發(fā)行價格，不得低于票面金額(第140條)；公司除依本法有特別規(guī)定外，不得自將股份收回、收買或收為質物(第167條)；公司非彌補虧損及依規(guī)定提出法定盈余公積后，不得分派股息及紅利(第232條)；固定資產重估價值，須依法辦理。有價證券及存貨之溢價，非至實現不得入賬(第236條)等是。德國、日本、法國等國公司法中也有關于資本維持原則的法律規(guī)定。（三）資本不變原則資本不變原則，是指公司資本一經確定，非經法定程序不得變更。目的在于使公司資本具有相對的穩(wěn)定性。有利于維護交易關系的穩(wěn)定，保護公司債權人的利益。．資本不變原則并非指公司資本永遠不變。公司資本可以依照法定程序增加或減少。公司資本三原則的確立，是公司獨立財產責任和股東有限責任的必然要求，其目的在于保護債權人利益、保證公司本身的正常發(fā)展、維護交易安全、社會經濟秩序的穩(wěn)定。在公司資本三原則中，資本確定原則是前提，資本維持原則是資本的實質，資本不變原則是資本的形式。第二節(jié)公司資本形成制度

一．公司資本形成制度的類型三類：法定資本制、授權資本制、折衷資本制。（一）法定資本制1、含義法定資本制，又稱確定資本制，是指公司在設立時就確定其資本總額，股份或者資本一次性全部發(fā)行，并被股東全部認購。法定資本制源于公司法理論中的公司資本確定原則，由法國、德國公司法首創(chuàng)，在資本主義早期曾被大陸法系國家普遍運用。2、法定資本制對于公司資本的要求

(1)公司設立時，資本已由章程明確確定，并經登記機關登記。(2)在公司設立時股份或者資本一次性全部發(fā)行，并須被股東全部認購，否則公司不得成立。(3)公司資本一經確定不得隨意變動。如果在公司成立后需增加或減少資本，必須經股東（大）會的特別決議，變更公司章程，并在登記機關辦理變更登記。若為公司減少資本，則還須通知債權人或發(fā)布公告，在清償債務或提供相應擔保之后，才能減少公司資本。3、法定資本制的優(yōu)劣優(yōu)勢：使公司資本總額具有剛性，不可隨意變動。使公司資本更具真實性與可靠性。能夠有效防止公司設立與運中的欺詐和投機行為，維護公司債權人的利益及交易安全。不足：公司設立難度增加。公司增資手續(xù)繁瑣。易造成資金的閑置。（二）授權資本制1、含義授權資本制，是指公司設立時，資本總額由章程確定并經登記，公司不必發(fā)行資本的全部，無須股東全部認足，股東只要認購并繳付資本總額中的一部分，公司即可成立。未認購的資本，授權公司董事會，根據實際情況隨時募集。2、授權資本制對公司資本的要求：

(1)公司設立時，資本總額由章程確定，并經登記機關登記。（2）公司設立時股份或者資本不必一次性全部發(fā)行，也無須由股東全部認購。即公司可發(fā)行部分資本、股東可認購部分資本。（3）未認購資本，股東會授權董事會適時發(fā)行。無須經股東（大）會的特別決議和變更公司章程，3、授權資本制的優(yōu)劣優(yōu)勢：公司設立的資本條件低。公司增資手續(xù)簡便。可適時調整資本額度，避免資本閑置。不足：公司真實資本較難確定，債權人利益受到威脅。董事會可操縱增資，股東利益可能受損。法定資本制和授權資本制之比較：（1）在公司獨立責任和股東有限責任下，法律將防范有限責任風險的義務進行分配的法律設計思路不同：法定資本制：將有限責任風險的防范義務分配給股東或公司。屬事先的防范，不以債權人利益受損而啟動。授權資本制：將有限責任風險的防范義務分配給債權人。債權人為理性的人。屬事后的補救，以債權人利益受損而啟動。（2）價值功能和目標選擇上不同：法定資本制：體現社會本位，強調資本運行的安全性，重在對債權人利益及整個社會交易安全的保護。但與商法的便捷原則背離。構建了一種資本信用機制，對社會信用的要求較低。授權資本制：強調自由主義和個人本位，強調資本運行的效率性，重在為投資者和公司提供便利條件，（安全方面借助其他制度）。沒有事先形成資本信用機制，故沒有健全的社會信用平臺將難以運行。（三）折衷資本制折衷資本制，是指對資本的要求介于法定資本制與授權資本制之間的一種公司資本原則。可分為兩類：以授權資本制為基礎，兼采法定資本制的某些特征。以法定資本制為基礎，兼采授權資本制的某些特征。

1、以授權資本制為基礎的折衷資本制指公司設立時，章程中載明資本總額，但公司的資本總額可以分幾次發(fā)行，股東只須認足第一次發(fā)行的資本，公司即可成立；剩余資本額度，授權公司董事會適時發(fā)行；但公司第一次發(fā)行的資本，不得低于資本總額的一定比例。如日本及臺灣公司法均規(guī)定此比例不得低于四分之一。與授權資本制之相同點：公司設立時的資本并不需要一次全部發(fā)行，也并不需要股東全部認購，并且允許董事會在公司營運期間募集剩余資本額度，而無須召開股東大會修改公司章程；與授權資本制之不同點：公司設立時首次發(fā)行的資本必須達到法定的比例，否則公司不得成立。2、以法定資本制為基礎的折衷資本制又稱許可資本制、認許資本制指公司設立時，必須在章程中明確公司的資本總額，且須一次發(fā)行，并由股東全部認購，但董事會可于公司成立的一定年限內，在公司資本總額的一定比例范圍內增加資本，而無需經過股東會的特別決議。與法定資本制之相同點：兩者都要求股東在公司設立時資本一次發(fā)行、并認購所有的資本，否則公司不得成立。與法定資本制之不同點：可以授權董事會在一定比例范圍內增加公司資本，而無需股東會批準。二、我國公司法的資本形成制度（一）有限公司：一人有限公司最低注冊資本額為10萬元，并須一次全部繳足。法定最低注冊資本額為3萬元。注冊資本為全體股東認繳的出資額。首次出資額不得低于注冊資本的20%，也不得低于法定注冊資本的最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起的2年內繳足。投資公司可在5年內繳足