小企業(yè)融資難的原因分析及解決途徑

中小企業(yè)融資難的原因分析及解決途徑吳越〔南京理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江蘇，南京，210000〕[摘要]我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量占據(jù)現(xiàn)有企業(yè)總量的99%以上，關(guān)注中小企業(yè)開(kāi)展是保增長(zhǎng)、保民生、保穩(wěn)定的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等領(lǐng)域發(fā)揮越來(lái)越重要的作用，是經(jīng)濟(jì)開(kāi)展和社會(huì)穩(wěn)定的重要支柱。當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)開(kāi)展的現(xiàn)實(shí)環(huán)境雖不斷改善，但并不寬松，而中小企業(yè)融資難是眾所周知的難題，也是全社會(huì)高度關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題，更是制約整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速開(kāi)展的一道難題。本文通過(guò)描述我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、中小企業(yè)本身、金融體系三個(gè)方面來(lái)分析造成中小企業(yè)融資難的原因，根據(jù)問(wèn)題癥結(jié)從政策、金融體系、融資渠道創(chuàng)新等角度提出解決途徑，最后提出創(chuàng)新解決模型方案.[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)融資難解決途徑創(chuàng)新模型[作者簡(jiǎn)介]吳越〔1989年—〕，安徽巢湖人，現(xiàn)為南京理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2007級(jí)金融專(zhuān)業(yè)本科生。研究方向：金融理論與實(shí)踐在我國(guó)企業(yè)中，99%以上是中小企業(yè)，近年來(lái)我國(guó)各級(jí)政府采取強(qiáng)有力的措施，鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)多種所有制經(jīng)濟(jì)健康快速開(kāi)展，中小企業(yè)得到了迅速的開(kāi)展。根據(jù)國(guó)家工業(yè)和信息化部中小企業(yè)司統(tǒng)計(jì)，截至2021年9，創(chuàng)造了國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，繳稅額為國(guó)家稅收總額的50%左右，提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，是擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)的主要載體，是推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新的生力軍。但是，隨著國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)負(fù)面影響的逐步加深，這兩年我國(guó)中小企業(yè)陷入了艱難的境地。特別是那些市場(chǎng)主要在國(guó)外、沒(méi)有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、沒(méi)有自主品牌、勞動(dòng)密集型的加工貿(mào)易企業(yè)，遭受的打擊更為嚴(yán)重。近年來(lái)，不少中小企業(yè)停產(chǎn)、半停產(chǎn)，大量農(nóng)民工失業(yè)返鄉(xiāng)，使國(guó)民經(jīng)濟(jì)下行壓力增大。圍繞著中小企業(yè)開(kāi)展尤其是中小企業(yè)融資難的問(wèn)題再次成為人們關(guān)注的熱點(diǎn)。一、我國(guó)中小企業(yè)面臨著的融資難現(xiàn)狀中小企業(yè)融資難問(wèn)題世所共知，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的?中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2021年報(bào)?顯示，2021年末，中小企業(yè)人民幣貸款余額10.3萬(wàn)億元，占企業(yè)貸款總額的53.06%。截止09年底，，占新增貸款總量的35%。年末余額同比增長(zhǎng)30.1%，比年初高16.6個(gè)百分點(diǎn)。其中,小企業(yè)貸款同比增長(zhǎng)41.4%，比年初高34.2個(gè)百分點(diǎn)。雖然政府在加大財(cái)政、信貸支持力度，創(chuàng)新中小企業(yè)金融效勞，拓寬中小企業(yè)融資渠道，構(gòu)建多層次中小企業(yè)信用擔(dān)保體系等方面努力開(kāi)展工作，取得了一些進(jìn)展，中小企業(yè)融資難問(wèn)題已得到了一定緩解，但比擬中小企業(yè)占比與融資量占比可知，相對(duì)于中小企業(yè)的開(kāi)展需求而言，事實(shí)上多數(shù)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題仍未得到根本性的解決。

2021年6月11日，UPS發(fā)布最新的2021年?UPS亞洲商業(yè)監(jiān)察?〔AsiaBusinessMonitor,ABM)調(diào)研報(bào)告。此報(bào)告系為UPS在2009年1月8日至2009年2月27日期間，通過(guò)獨(dú)立市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TNS調(diào)查公司采訪1,200位中小企業(yè)決策者所得出。其中對(duì)中國(guó)大陸中小企業(yè)的調(diào)查顯示，78%的受訪企業(yè)認(rèn)為獲得資金與運(yùn)營(yíng)資本是阻礙企業(yè)開(kāi)展的一大因素。另有93%的中國(guó)大陸中小企業(yè)認(rèn)為，政府最需要關(guān)注如何使中小企業(yè)更容易獲得融資。81%的中小企業(yè)認(rèn)為“流動(dòng)資金不能滿(mǎn)足需求〞，60.5%的那么認(rèn)為“沒(méi)有中長(zhǎng)期貸款〞，在停產(chǎn)的中小企業(yè)中47%是因?yàn)橘Y金短缺。另?yè)?jù)調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)自我融資比例高達(dá)91.5％，大多通過(guò)企業(yè)之間募集、向供給商賒賬、三角債拖欠等方式來(lái)緩解融資難題，銀行貸款率只有4％。而來(lái)自廣州中小企業(yè)信息網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，截至2021年6月底，廣東省僅有18萬(wàn)中小企業(yè)與銀行發(fā)生信貸關(guān)系，約占全省100多萬(wàn)中小企業(yè)的18％。全省約有80％的企業(yè)認(rèn)為融資難是他們面臨的主要開(kāi)展障礙，90％以上的個(gè)體私營(yíng)企業(yè)是完全靠自籌來(lái)解決創(chuàng)業(yè)資金。在民營(yíng)企業(yè)的融資構(gòu)成〔上市公司除外〕中，自有資金約占65％，民間借貸及商業(yè)信用占25％左右，向銀行貸款僅占10％，在正式資本市場(chǎng)融資那么幾乎為零。多項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)期以來(lái)為了解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，國(guó)家出臺(tái)了很多政策，但大多根植于現(xiàn)有的金融體制，因此一直難以走出越改越難的怪圈。融資難已經(jīng)成為中小企業(yè)自身無(wú)法克服的巨大難題，是困擾我國(guó)中小企業(yè)開(kāi)展的關(guān)鍵因素。二、我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的原因分析“融資難〞狀況的形成主要是中小企業(yè)自身與金融體系特點(diǎn)相沖突的一般因素,與源自我國(guó)體制轉(zhuǎn)軌期經(jīng)濟(jì)與金融開(kāi)展不相適應(yīng)的特殊因素共同作用的結(jié)果。既有政策原因也有法律原因，既有資本市場(chǎng)、金融市場(chǎng)開(kāi)展滯后以及社會(huì)信用體系建設(shè)方面的原因，也有中小企業(yè)自身管理和交易習(xí)慣方面的原因。(一)宏觀環(huán)境對(duì)中小企業(yè)融資的影響第一、融資渠道的單一。中小企業(yè)融資渠道狹窄。目前，我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)滯后，民間融資、上市融資、發(fā)債融資等渠道不暢，創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制尚未形成，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)功能尚未發(fā)揮，主要表現(xiàn)在：中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)尚處于起步階段,中小企業(yè)板上市門(mén)檻較高,發(fā)債融資本錢(qián)高于銀行借貸。雖然創(chuàng)業(yè)板已推出,但仍以規(guī)模相對(duì)較大、開(kāi)展較為成熟的中型企業(yè)為主。絕大多數(shù)中小企業(yè)難以通過(guò)直接融資渠道獲得有效的資金供給，直接融資渠道窄，資金總量少，使得中小企業(yè)對(duì)銀行貸款的依賴(lài)進(jìn)一步加大，加劇了銀行貸款的難度。第二,信用擔(dān)保體系的缺失。近年來(lái)，我國(guó)加快構(gòu)建多層次中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，為解決中小企業(yè)融資難和擔(dān)保難等問(wèn)題發(fā)揮了重要作用。但目前還存在諸多問(wèn)題，主要是擔(dān)保機(jī)構(gòu)總體規(guī)模較小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，信用擔(dān)保放大系數(shù)低，功能不完善，管理亟待加強(qiáng)。此外,目前銀行征信體系的欠缺使得銀行在獲得企業(yè)工商、稅務(wù)、海關(guān)等方面信息時(shí)手續(xù)繁瑣,困難重重。銀行雖然可以通過(guò)“三品〞、“三表〞以及獲取軟信息等手段加深對(duì)企業(yè)的調(diào)查了解,但是信息獲取本錢(qián)較高,調(diào)查周期也相應(yīng)拉長(zhǎng),不能滿(mǎn)足中小企業(yè)“短、小、頻、急〞的貸款需求。第三,中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)的局限。我國(guó)中小型企業(yè)的劃分與世界上絕大多數(shù)國(guó)家劃分不同，根據(jù)2003年發(fā)布的?中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定?，職工人數(shù)2000人以下、或銷(xiāo)售額3億元以下、或資產(chǎn)在4億元以下都稱(chēng)為中小企業(yè)。實(shí)際上我國(guó)的中型企業(yè)在國(guó)外都被視作大企業(yè)，我國(guó)銀行給中小企業(yè)貸款中，規(guī)模大的企業(yè)得到大多數(shù)貸款，2021年全年數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)大、中、小企業(yè)新增貸款占比分別是40.9%、34.3%和24.8%?，F(xiàn)行中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)的過(guò)于寬泛,造成目前中國(guó)企業(yè)中99.8%的企業(yè)都是中小企業(yè),使得關(guān)于中小企業(yè)的促進(jìn)政策涉及范圍過(guò)廣,從而缺乏針對(duì)性和有效性。此外,現(xiàn)行中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)中并未包含個(gè)體工商戶(hù),使得這類(lèi)對(duì)創(chuàng)造就業(yè)、改善低收入群體生活狀況產(chǎn)生重要影響的企業(yè)群體,在政策優(yōu)惠、特別是貸款政策傾斜方面處于更加邊緣化的地位。(二)中小企業(yè)自身的原因從中小企業(yè)自身來(lái)看,我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模較小，自主創(chuàng)新能力弱，經(jīng)營(yíng)變數(shù)較多，產(chǎn)品和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，企業(yè)平均生命周期較短，加之開(kāi)展的不確定性、信息不對(duì)稱(chēng)、缺乏有效的抵押和擔(dān)保等，在一定程度上抑制了金融機(jī)構(gòu)的放貸意愿。根據(jù)工信部2021年12月發(fā)布的?中國(guó)中小企業(yè)管理運(yùn)營(yíng)健康調(diào)查報(bào)告〔2021〕?顯示,按照10分為總分值打分,中國(guó)中小企業(yè)的平均健康指數(shù)為6.57分,處于亞健康狀態(tài),而其內(nèi)部管理水平也處在中下游水平。資料顯示，。中小企業(yè)自身原因?qū)е氯谫Y難的具體表現(xiàn)：一是經(jīng)營(yíng)易受外部環(huán)境的影響，或者說(shuō)企業(yè)存續(xù)的變數(shù)大、風(fēng)險(xiǎn)大；二是實(shí)物資產(chǎn)少且一般流動(dòng)性差，負(fù)債能力極為有限，通常不能按照銀行規(guī)定提供擔(dān)?；蚱渌盅嘿Y產(chǎn)；三是類(lèi)型多，資金需求一次性量小、頻率高，導(dǎo)致融資復(fù)雜性加大，融資的本錢(qián)和代價(jià)高；四是信息透明度極低，財(cái)務(wù)信息、非財(cái)務(wù)信息難以把握，相比大型企業(yè)存在較為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)。(三)金融機(jī)構(gòu)方面的原因我國(guó)現(xiàn)有金融體系是以銀行體系為主的金融組織體系，經(jīng)過(guò)多年的改革與開(kāi)展，已經(jīng)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展做出了突出奉獻(xiàn)。但現(xiàn)有金融體系的設(shè)計(jì)，是以效勞大中型企業(yè)和大的經(jīng)濟(jì)主體為主的金融體系，無(wú)法、也不可能為廣闊的中小企業(yè)提供有效的融資效勞。中小企業(yè)融資難，其根本原因就在于我國(guó)現(xiàn)行金融體系的主體架構(gòu)并非針對(duì)中小企業(yè)而設(shè)計(jì)，很多商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和本錢(qián)收益模式并不適應(yīng)我國(guó)中小企業(yè)目前的特點(diǎn)，僅僅依靠現(xiàn)有金融體系內(nèi)的大中型商業(yè)銀行來(lái)解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題存在著很多局限性。

因而現(xiàn)在以大中型銀行為主體的金融體系承當(dāng)不了、也不會(huì)承當(dāng)中小企業(yè)融資市場(chǎng)需求。而同樣擁有大量中小企業(yè)的美國(guó)，其銀行體系共有8000多家。其中，小型銀行的數(shù)量占總數(shù)的94%，他們的主營(yíng)業(yè)務(wù)就是面對(duì)廣闊的中小企業(yè)。這樣的金融體系對(duì)中小企業(yè)融資提供了寬泛的融資渠道，對(duì)中小企業(yè)開(kāi)展提供了有效的資金效勞保證。目前，我國(guó)銀行業(yè)針對(duì)中小企業(yè)的金融效勞中也存在著現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。一是中小企業(yè)業(yè)務(wù)尚未實(shí)現(xiàn)完全獨(dú)立。監(jiān)管部門(mén)自2021年底以來(lái)一直倡導(dǎo)銀行建立中小企業(yè)金融效勞專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu),但各銀行仍未完全實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)業(yè)務(wù)的獨(dú)立開(kāi)展,甚至局部專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)僅是在公司業(yè)務(wù)部外單掛一塊牌子,人員和展業(yè)并未發(fā)生實(shí)質(zhì)變化。二是針對(duì)中小企業(yè)貸款的考核鼓勵(lì)和問(wèn)責(zé)免責(zé)制度欠缺。對(duì)于銀行從業(yè)人員而言,開(kāi)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)相較大企業(yè)大客戶(hù)而言,信息獲取本錢(qián)高而收益率相對(duì)較低，特別是在貸款出現(xiàn)問(wèn)題后還要承當(dāng)一定的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。三是歷史數(shù)據(jù)缺乏造成銀行難以建立有效風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型。四是票據(jù)市場(chǎng)、應(yīng)帳款融資、保理以及融資租賃等主要面向中小企業(yè)的融資工具及其市場(chǎng)雖有所改觀，但還欠興旺，商業(yè)銀行從自身經(jīng)營(yíng)角度出發(fā)來(lái)設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品適應(yīng)范圍小。三、中小企業(yè)融資難的解決途徑分析解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題是一項(xiàng)涉及面廣、系統(tǒng)性強(qiáng)的工程，涉及到社會(huì)各個(gè)方面。因而需要綜合考慮各方面的因素，全面系統(tǒng)的規(guī)劃解決中小企業(yè)融資困境。(一)完善中小企業(yè)融資的法律法規(guī)和政策體系，加大政府扶持力度。改善中小企業(yè)融資的政策環(huán)境，為中小企業(yè)開(kāi)展提供制度性保障。營(yíng)造良好的政策環(huán)境是緩解中小企業(yè)融資難的重要途徑。當(dāng)前，要進(jìn)一步完善支持中小企業(yè)開(kāi)展的政策法律體系，全面落實(shí)細(xì)化?中小企業(yè)促進(jìn)法?等扶持中小企業(yè)開(kāi)展的政策措施，清理不利于中小企業(yè)融資開(kāi)展的法律法規(guī)，取消對(duì)中小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入、上市發(fā)債、工程投資等方面的不合理限制，擴(kuò)大市場(chǎng)準(zhǔn)入范圍，降低準(zhǔn)入門(mén)檻，營(yíng)造公平的開(kāi)展環(huán)境，拓寬中小企業(yè)開(kāi)展空間。健全中小企業(yè)社會(huì)效勞體系，注重培育社會(huì)中介組織，為中小企業(yè)開(kāi)展提供社會(huì)化的公共效勞，提升中小企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和融資能力。(二)構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保效勞體系，緩解企業(yè)融資擔(dān)保難問(wèn)題。制定行業(yè)準(zhǔn)那么和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立和完善內(nèi)部管理機(jī)制。開(kāi)展對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資信評(píng)級(jí)和績(jī)效考核，加大對(duì)從業(yè)人員的多層次培訓(xùn)，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)資信水平和業(yè)務(wù)能力，拓展擔(dān)保功能，鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展股權(quán)投資等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，擴(kuò)大抵押擔(dān)保品范圍，簡(jiǎn)化手續(xù)、降低費(fèi)用，完善土地、房屋、設(shè)備等物權(quán)作為抵押擔(dān)保品的制度體系。同時(shí)，鼓勵(lì)使用創(chuàng)造權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為抵押擔(dān)保品。(三)加強(qiáng)企業(yè)制度建設(shè)，提升中小企業(yè)自身素質(zhì)和信用等級(jí)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，從根本上說(shuō)還需要企業(yè)練好內(nèi)功、提升素質(zhì)。要按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，改善和標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)運(yùn)行質(zhì)量。要加大中小企業(yè)的培訓(xùn)力度，為中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者提供宏觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)政策、創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)、財(cái)務(wù)知識(shí)及信息化等方面的專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平。要著力提高中小企業(yè)自主創(chuàng)新能力，引導(dǎo)企業(yè)走“專(zhuān)、精、特、新〞的開(kāi)展道路。(四)利用資本市場(chǎng)，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道。一是完善多層次資本市場(chǎng)體系。2021年5月，我國(guó)創(chuàng)業(yè)板正式啟動(dòng)，它最大的特點(diǎn)就是低門(mén)檻進(jìn)入，嚴(yán)要求運(yùn)作。加上已經(jīng)運(yùn)行6年的中小企業(yè)板，可以說(shuō)目前為中小企業(yè)融資效勞的我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系正不斷健全。今后，應(yīng)進(jìn)一步完善和壯大創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)容量，更好地滿(mǎn)足中小企業(yè)多樣化融資需求。二是大力開(kāi)展中小企業(yè)集合債券。中小企業(yè)集合債是由一個(gè)機(jī)構(gòu)作為牽頭人，幾家企業(yè)一起申請(qǐng)發(fā)行的債券，也即“捆綁發(fā)債〞。作為中小企業(yè)重要的融資途徑，中小企業(yè)集合債試點(diǎn)工作2007年3月已啟動(dòng)。當(dāng)前，應(yīng)在總結(jié)試點(diǎn)的根底上，穩(wěn)步擴(kuò)大集合債券發(fā)行范圍，并在發(fā)行審批、擔(dān)保等方面給予大力支持。三是積極培育和開(kāi)展中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)行收購(gòu)、兼并、重組、參股、控股、交易、轉(zhuǎn)讓、租賃等，為各類(lèi)中小企業(yè)實(shí)施資產(chǎn)重組，搞好資本運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本擴(kuò)張?zhí)峁┙灰灼脚_(tái)。四是鼓勵(lì)有關(guān)部門(mén)和地方設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，發(fā)揮政府資金的杠桿效應(yīng)，大力開(kāi)展VC、PE等直接投資市場(chǎng)，引導(dǎo)社會(huì)資金設(shè)立主要支持中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，支持中小高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和高成長(zhǎng)性中小企業(yè)開(kāi)展。四、中小企業(yè)融資解決途徑的模型探討通過(guò)上述中小企業(yè)融資解決途徑的分析，本文根據(jù)“鉆石模型理論〞〔?國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?，邁克爾·波特，美國(guó)〕的觀點(diǎn)，探討性地提出中小企業(yè)融資的創(chuàng)新模型，主要是圍繞金融體系創(chuàng)新、融資途徑創(chuàng)新、信用體系創(chuàng)新三個(gè)方面探討。(一)金融體系創(chuàng)新通過(guò)優(yōu)化金融體系來(lái)促進(jìn)資源的合理配置和提高作業(yè)效率：一是政策創(chuàng)新，主要從財(cái)稅政策和信貸政策方面進(jìn)行改革，重點(diǎn)支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整、擴(kuò)大就業(yè)方面，給予財(cái)稅政策扶持；堅(jiān)持金融機(jī)構(gòu)實(shí)行“兩個(gè)不低于〞〔對(duì)中小企業(yè)信貸投放的增速不低于全部貸款增速，增量不低于上一年〕的規(guī)定，按照溫總理09年8月在國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上要求的力促中小企業(yè)開(kāi)展。二是金融監(jiān)管體系創(chuàng)新，催促金融機(jī)構(gòu)對(duì)機(jī)制、管理和產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，設(shè)立中小企業(yè)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)，革新抵押擔(dān)保方式，拓寬融資渠道，從風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、本錢(qián)核算、鼓勵(lì)約束和風(fēng)險(xiǎn)管理及效勞效率上提升中小企業(yè)融資的效勞水平與效率。改變觀念，如開(kāi)展信用保險(xiǎn)來(lái)引進(jìn)無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的小額信用保險(xiǎn)等措施。(二)融資途徑創(chuàng)新現(xiàn)在我國(guó)的資本市場(chǎng)的變革進(jìn)程逐漸加快，中小企業(yè)融資途徑正在不斷擴(kuò)展。創(chuàng)業(yè)板股票、