第二章信用與利息練習(xí)題

第二章信用與利息一、判斷并改錯(cuò)（或說明理由）（）1．企業(yè)之間在買賣商品時(shí)，以貨幣形態(tài)提供的信用稱為商業(yè)信用。（）2．由于銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，它將最終取代商業(yè)信用。（）3．消費(fèi)信用既可以采取商品形態(tài)，又可以采取貨幣形態(tài)。（）4．利率的高低與期限長短、風(fēng)險(xiǎn)大小有直接的聯(lián)系，一般來說，期限越長，投資風(fēng)險(xiǎn)越大，其利率越高。（）5．優(yōu)先股具有償還性而普通股不具有。（）6．由政府金融管理當(dāng)局或中央銀行確定的利率，稱為行業(yè)公定利率。（）7．利率是一定時(shí)期本金與利息之比。（）8．通貨膨脹率是影響一國利率的一個(gè)重要因素。（）9．商業(yè)匯票是與商業(yè)信用相對(duì)應(yīng)的一種信用工具，在我國商業(yè)匯票只能由購貨方簽發(fā)。（）10．只有在購銷雙方發(fā)生賒銷商品、延期付款的情況下才能簽發(fā)商業(yè)匯票。（）11．當(dāng)發(fā)行人為公司企業(yè)時(shí)，股票和債券的風(fēng)險(xiǎn)是一樣的。（）12.如果債券持有人用1000元購買10年期、年息票利息為40元的債券，持有該債券1年后將其賣出，售價(jià)為1050元，債券持有人該年的回報(bào)率為9%。（）13.債券的息票利率等于息票利息除以債券的面值。（）14.如果債券的到期收益率高于其息票利率，債券的價(jià)格就高于其面值。（）15.債券的價(jià)格與其到期收益率是負(fù)相關(guān)的。（）16.售價(jià)為9600元的國庫券，其面值為10000元，一年后到期，那么其到期收益率應(yīng)當(dāng)為4%。（）17.如果名義利率為7%，預(yù)期通貨膨脹率為2%，實(shí)際利率應(yīng)為9%。（）18.有價(jià)證券是指具有一定的票面金額、能定期給持有者帶來一定收入并能轉(zhuǎn)讓所有權(quán)或債權(quán)的證書。（）19.實(shí)際利率是指剔除通貨膨脹因素的利率，所以，實(shí)際利率又可以理解為在物價(jià)不變、從而貨幣購買力也不變條件下的利率。（）20．利率市場化是指中央銀行完全放棄對(duì)利率的調(diào)控，利率完全由市場決定。（）21．利率水平變動(dòng)對(duì)資金供求有重要影響，并進(jìn)而影響一國宏觀經(jīng)濟(jì)狀況及其國際收支，但利率只是影響宏觀經(jīng)濟(jì)的一個(gè)非常重要的作用變量，而不是全部作用變量。（）22．在市場分割理論中，長期利率和短期利率由各市場供求關(guān)系決定，因此，對(duì)短期利率的預(yù)測(cè)并不能決定長期利率的變化。（）23．因?yàn)榭紤]了通貨膨脹因素，所以名義利率必然高于實(shí)際利率。（）24．利息是貨幣資金所有者憑借對(duì)貨幣資金的所有權(quán)向這部分資金的使用者索取的報(bào)酬。（）25．商業(yè)匯票和銀行匯票都必須經(jīng)過付款人承兌后才能生效。（）26．租賃信用是一種融資與融物相結(jié)合的信用形式。（）27．信用是以償還和支付利息為條件的價(jià)值的單方面讓渡。（）28．商業(yè)信用是商業(yè)企業(yè)間提供的信用。（）29．有價(jià)證券主要包括股票和債券。二、選擇題1.信用是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。當(dāng)商品交換出現(xiàn)延期支付、貨幣執(zhí)行職能時(shí)，信用就產(chǎn)生了。A、價(jià)值尺度B、流通手段C、支付手段D、儲(chǔ)藏手段2.在借貸關(guān)系存續(xù)期內(nèi)，利率水平可隨市場利率變化的是。A、固定利率B、浮動(dòng)利率C、一般利率D、優(yōu)惠利率3.當(dāng)一國的國際收支出現(xiàn)持續(xù)大量的逆差時(shí)，為了彌補(bǔ)國際收支逆差，需要利用資本項(xiàng)目大量引進(jìn)外資。此時(shí)金融管理當(dāng)局可能會(huì)利率。A、提高B、降低4.在通貨膨脹時(shí)期，要保持實(shí)際利率水平不變，應(yīng)名義利率。A、提高B、降低5.在利率種類分析中，我們通常所說的負(fù)利率是指。A、名義利率為負(fù)B、實(shí)際利率為負(fù)C、名義利率低于實(shí)際利率D、存款利率低于貸款利率6.下列理論中，（）強(qiáng)調(diào)投資與儲(chǔ)蓄對(duì)利率的決定作用。A、馬克思利率理論B、古典利率理論C、可貸資金利率理論D、流動(dòng)性偏好利率理論7.將商業(yè)信用轉(zhuǎn)化為銀行信用可以通過（）A、票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)B、股票質(zhì)押貸款C、票據(jù)的背書D、不動(dòng)產(chǎn)的抵押貸款8.利率變動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)有重要的影響。從消費(fèi)者角度看，利率上升時(shí)，會(huì)（）。A、抑制消費(fèi)，增加儲(chǔ)蓄B、刺激消費(fèi)，減少儲(chǔ)蓄C、刺激消費(fèi)，刺激儲(chǔ)蓄D、抑制消費(fèi)，抑制儲(chǔ)蓄9.某銀行發(fā)放一筆貸款100萬元，期限為1年，利率為6%，當(dāng)年通貨膨脹率為4%。按照比較精確的計(jì)算方法，實(shí)際利率為。A、2%B、%C、4%D、6%10.下列金融工具中，屬于短期的是（）A、優(yōu)先股B、公債券C、商業(yè)匯票D、支票11.必須經(jīng)過承兌才具有法律效力的信用工具是（）A、銀行本票B、銀行匯票C、商業(yè)本票D、商業(yè)匯票12.以政府作為借款人的信用形式是（）A、銀行信用B、商業(yè)信用C、國家信用D、國際信用13.商業(yè)信用的特點(diǎn)有（）A、借貸雙方都是企業(yè)B、直接信用C、長期信用D、以商品形態(tài)提供14.銀行信用的特點(diǎn)有（）A、間接信用B、以貨幣形態(tài)提供C、在信用體系中處于主導(dǎo)地位D、短期信用15.下列因素中可引起國內(nèi)市場利率水平上升的是（）A、國家實(shí)行寬松的貨幣政策B、借貸資金供不應(yīng)求C、國際利率水平高于國內(nèi)利率水平D、通貨膨脹率上升16.經(jīng)濟(jì)學(xué)中的信用是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為，其基本特征是。A、流動(dòng)性B、安全性C、償還性D、付息性17.經(jīng)濟(jì)學(xué)中的信用是。A、一種等價(jià)交換行為B、一種特殊的商品交換行為C、一種價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式D、一種借貸行為E、一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系18.以商品形態(tài)提供的信用有。A、商業(yè)信用B、銀行信用C、國家信用D、租賃信用19.利率變化會(huì)引起一些經(jīng)濟(jì)變量的變化，從而影響整個(gè)國家經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平。當(dāng)利率上升時(shí)，會(huì)導(dǎo)致的增加。A、消費(fèi)B、儲(chǔ)蓄C、投資D、資本流入20.影響和決定利率水平的因素是復(fù)雜多樣的，主要有。A、平均利潤率B、借貸資本的供求關(guān)系C、國際收支狀況D、預(yù)期通貨膨脹率21.促使利率水平上升的因素包括。A、平均利潤率增加B、預(yù)期通貨膨脹率下降C、信貸資金供應(yīng)增加D、經(jīng)濟(jì)周期處于擴(kuò)張階段22.債券的利率由高到低，依次是（）。A、金融債券、公司債券、政府債券B、金融債券、政府債券、公司債券C、公司債券、政府債券、金融債券D、公司債券、金融債券、政府債券23.某一具體的信用工具可能具有如下特點(diǎn)（）。A、流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高、收益性高B、流動(dòng)性差、安全性高、收益率低C、流動(dòng)性差、安全性低、收益率高D、流動(dòng)性強(qiáng)、安全性低、收益率低24.下列有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)依次加大的是（）。A、股票、基金證券、債券B、債券、股票、基金證券C、債券、基金證券、股票D、基金證券、債券、股票25.國家信用的目的是（）。A、彌補(bǔ)財(cái)政赤字B、籌集重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目資金C、解決財(cái)政先收后支的問題D、解決財(cái)政臨時(shí)性收支難題26.我國現(xiàn)行的存貸款利率屬于（）。A、官定利率B、公定利率C、市場利率D、實(shí)際利率27.股票與債券的區(qū)別表現(xiàn)在（）。A、有無投票權(quán)B、有無收益權(quán)C、有無還款期限D(zhuǎn)、有無固定收益率28.出現(xiàn)下列情況時(shí)，債券利率一般會(huì)如何變動(dòng)：（1）債券添加可提前贖回權(quán)（）；（2）債券變?yōu)榭赊D(zhuǎn)換債券（）。A、上升B、下降C、不變D、不確定29.在利率種類分析中，我們通常所說的“負(fù)利率”是指（）A、名義利率為負(fù)B、實(shí)際利率為負(fù)C、名義利率低于通貨膨脹率D、存款利率低于貸款利率30.下列觀點(diǎn)中，屬于凱恩斯流動(dòng)性偏好利率理論的有（）。A、利率是由貨幣需求和貨幣供給共同決定的B、貨幣供給是一個(gè)外生變量，由中央銀行控制C、人們的“流動(dòng)性偏好”成為決定利率高低的主要因素D、貨幣需求來自投資和人們的貨幣窖藏三、為每個(gè)術(shù)語找到其對(duì)應(yīng)的定義（）債券1、在商品或服務(wù)支付以及債務(wù)償還中被廣泛接受的東西（）股票2、經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)出的上升和下降運(yùn)動(dòng)（）貨幣3、代表對(duì)公司收益和資產(chǎn)索取權(quán)的證券（）經(jīng)濟(jì)周期4、承諾在一個(gè)特定的時(shí)間段中進(jìn)行定期支付的債務(wù)證券（）商品貨幣5、經(jīng)濟(jì)社會(huì)中作為價(jià)值衡量的手段（）通貨6、由貴金屬或其他有價(jià)值的商品構(gòu)成的貨幣（）不兌現(xiàn)紙幣7、某人所擁有的全部資源，包括各種資產(chǎn)（）流動(dòng)性8、紙幣和硬幣（）記賬單位9、某一資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的便利程度和速度（）財(cái)富10、政府將紙幣宣布為法定償還貨幣，而不能兌換為貴金屬（）息票債券11、購買價(jià)格低于其面值，到期按面值償付的債券（）貼現(xiàn)債券12、沒有考慮通貨膨脹因素的利率（）名義利率13、根據(jù)預(yù)期通貨膨脹率進(jìn)行調(diào)整的利率，因此能夠更準(zhǔn)確地反映真實(shí)借款成本（）實(shí)際利率14、到期日之前每年向持有者支付一定利息，到期時(shí)再償還的債券四、回答下列問題，并說明理由1．當(dāng)下列情況發(fā)生時(shí)，利率將如何變化（1）債券風(fēng)險(xiǎn)加大（2）收入增加（3）企業(yè)家對(duì)投資的前景看好（4）貨幣供給增加（5）預(yù)期赤字增大（6）人們預(yù)期利率將下降2．當(dāng)利率提高時(shí)，是否所有人的境況都變壞了3．降低利率時(shí)，你將如何改變你的經(jīng)濟(jì)行為五、利率的相關(guān)計(jì)算（實(shí)踐應(yīng)用題）1．計(jì)算下述幾種情況下的現(xiàn)值：（1）1年后收到1000元，利率是4%；（2）1年后收到1000元，利率是8%；（3）2年后收到1000元，利率是4%；（4）比較（1）和（2）的答案。隨著利率的上升，未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值會(huì)發(fā)生怎樣的變化得出的結(jié)論（5）比較（1）和（3）的答案，隨著收入時(shí)間的推移，未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值會(huì)發(fā)生什么變化得出的結(jié)論2．下述問題中，息票債券的面值是1000元，票面利率為10%。（1）假定債券還有1年到期，你買入該債券的價(jià)格是元。該債券的到期收益率是多少該到期收益率是高于還是低于息票利率10%（2）如果債券還有兩年到期，你買入該債券的價(jià)格是965元，請(qǐng)寫下計(jì)算該債券到期收益率的公式。該公式所得出的到期收益率是高于還是低于息票利率10%（3）假定債券還有2年到期，其利率（到期收益率）為7%，它的售價(jià)是多少（4）假定債券還有2年到期，其利率（到期收益率）為8%，它的售價(jià)是多少（5）比較（3）與（4）的答案。如果利率上升，債券的價(jià)格會(huì)發(fā)生怎樣的變化由此可推導(dǎo)出的息票債券價(jià)格和利率的一般性結(jié)論是什么（6）假定債券還有1年到期，其利率為7%，它的售價(jià)是多少如果利率是8%，售價(jià)是多少利用（3）與（4）的答案，當(dāng)利率從7%上升為8%時(shí)，還有兩年到期的債券的價(jià)格的變動(dòng)額是多少當(dāng)利率從7%上升為8%，還有1年到期的債券的價(jià)格的變動(dòng)額是多少由此，請(qǐng)推導(dǎo)出債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性的一般性結(jié)論。3．假定你買入售價(jià)為1000元、期限為10年的附息票政府債券，每年支付的息票利息為70元。（1）假定1年后，你為支付學(xué)費(fèi)不得不賣出該債券，并且假定利率上升帶動(dòng)債券價(jià)格下跌到950元。你在這一年中持有該債券所賺取的回報(bào)率是多少（2）該債券的資本所得或損失是多少（3）如果持有期短于到期期限，政府債券是否會(huì)出現(xiàn)負(fù)回報(bào)率請(qǐng)做出解釋。（4）如果你計(jì)劃在到期日之前賣出政府債券，該債券是否可以提供確定的回報(bào)率請(qǐng)做出解釋。（5）如果持有期短于到期期限，長期債券持有人所遭受的風(fēng)險(xiǎn)稱什么風(fēng)險(xiǎn)4．請(qǐng)計(jì)算下述情況下的實(shí)際利率。（1）名義利率為15%，預(yù)期通貨膨脹率為13%；（2）名義利率為12%，預(yù)期通貨膨脹率為9%（3）名義利率為10%，預(yù)期通貨膨脹率為9%（4）名義利率為5%，預(yù)期通貨膨脹率為1%（5）在上述哪種情況下，你希望自己是貸款人為什么（6）在上述哪種情況下，你希望自己的借款人，為什么5．（評(píng)判性思維）A的朋友購買紐約州政府彩票中了獎(jiǎng)，得到了一張3萬美元的獎(jiǎng)券。拿著這張獎(jiǎng)券，可以在未來3年中每年得到1萬美元。第一筆1萬美元立刻就可以得到，第二筆1萬美元是在1年后得到，第三筆1萬美元是在2年后得到。A的朋友非常興奮地對(duì)A說，“我要付房款，所以我現(xiàn)在就想得到所有的錢。既然你已經(jīng)攢了一些錢且現(xiàn)在不用，你不如現(xiàn)在就給我3萬美元，我把這張獎(jiǎng)券給你，你可以收取這3萬美元，這對(duì)我們雙方都很公平”。（1）如果你是A，你是否愿用3萬美元交換彩票的獎(jiǎng)券，為什么（2）假定利率是5%，你購買這張獎(jiǎng)券的價(jià)格應(yīng)當(dāng)是多少（3）假定利率是8%，你購買這張獎(jiǎng)券的價(jià)格又是多少六、填空：1．信用是一種特殊的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式，是以和為條件的單方面的價(jià)值運(yùn)動(dòng)。2.信用是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。當(dāng)商品交換出現(xiàn)延期支付、貨幣執(zhí)行職能時(shí)，信用就產(chǎn)生了。3．現(xiàn)代信用的主要形式有、、、和等。4.現(xiàn)代信用中最基本的兩大信用形式是和。5.現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)是。6.是現(xiàn)代信用的最主要形式。7．租賃是出租人（財(cái)產(chǎn)所有者）按照契約規(guī)定，將財(cái)產(chǎn)租給承租人（使用者）使用，承租人按期交納一定租金給出租人的一種信用形式。8．債券是由債務(wù)人簽發(fā)的，證明債權(quán)人有權(quán)按約定的條件取得利息和收回本金的權(quán)利憑證。9.根據(jù)利率的決定主體不同，利率可分為、和。10.按資金借貸關(guān)系存續(xù)期內(nèi)利率水平是否變動(dòng)，利率可分為和。11.按利率是否剔除通貨膨脹因素來劃分，利率可分為和。12.古典學(xué)派認(rèn)為，利率是由和這兩個(gè)因素共同決定的。13.凱恩斯認(rèn)為，利率是由和這兩個(gè)因素共同決定的。分析模型是從整個(gè)市場全面均衡來討論利率的決定機(jī)制的，它必須在實(shí)際領(lǐng)域（商品市場）和貨幣領(lǐng)域（貨幣市場）同時(shí)達(dá)到均衡時(shí)才能實(shí)現(xiàn)。15．利率期限結(jié)構(gòu)是指利率與金融資產(chǎn)期限之間的關(guān)系，是在一個(gè)時(shí)點(diǎn)上因期限差異而產(chǎn)生的不同的利率組合。八、掌握概念信用、商業(yè)信用、國家信用、消費(fèi)信用、信用工具、金融工具、票據(jù)、承兌有價(jià)證券、股票、債券、貼現(xiàn)債券、空頭支票、利息、市場利率、基準(zhǔn)利率官定利率、公定利率、固定利率、浮動(dòng)利率、名義利率、實(shí)際利率利率期限結(jié)構(gòu)區(qū)分概念買方信貸與賣方信貸名義利率與實(shí)際利率外國債券與歐洲債券固定利率與浮動(dòng)利率九、思考題1．我國自1996年至2002年連續(xù)8次下調(diào)利率，據(jù)你分析，下調(diào)利率所考慮的因素是什么2．談?wù)勀銓?duì)我國商業(yè)銀行開展個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的看法。3．試比較股票與債券的異同。4．試述信用的主要形式。5．試述利率的作用。P40-