《證券投資學(xué)》復(fù)習(xí)思考題

（0205）《證券投資學(xué)》復(fù)習(xí)思考題一、填空題1、投資過程中，由于偶然因素使之達(dá)不到預(yù)期收益的損失被稱為。2、流動性是證券投資中證券的。3、證券投資的運(yùn)行過程涉及到籌資方，，和投資方四個方面。4、我國證券市場的監(jiān)督管理體制屬于。是以公司法、、基金法等法律為基礎(chǔ)，全國權(quán)威的官方機(jī)構(gòu)是，再結(jié)合自治自律規(guī)則以及證券業(yè)協(xié)會的紀(jì)律約束來實(shí)行對證券市場的監(jiān)管。5、證監(jiān)委的全稱為：。6、證券市場的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在我國主要是官方機(jī)構(gòu)的和證券業(yè)內(nèi)自律組織的。7、是證券發(fā)行和交易的有形場所，它不僅提供證券運(yùn)行所需的各種服務(wù)，也肩負(fù)著管理的職能。8、證交所組織形式有兩種、一種是公司制一種是會員制，我國的證交所現(xiàn)在實(shí)行的都是形式。9、證交所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是。10、本課程《證券投資學(xué)》所討論的證券是證券。11、證券投資的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性成 關(guān)系，與其流通性成 關(guān)系，與其持有期長短成 關(guān)系。12、證券發(fā)行方式有兩類，即公募和。13、證券發(fā)行時的證券定價(jià)方式有和定價(jià)發(fā)行。定價(jià)發(fā)行中又有平價(jià)發(fā)行，和。14、證券交易與商品交易的主要區(qū)別之一是證券交易必須經(jīng)過第三者。他們被稱為 。15、股份制的三要素是、股票、。16、股份有限公司的管理結(jié)構(gòu)由、董事會及經(jīng)理、三部分組成。17、股份有限公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是。18、貼現(xiàn)債券的貼現(xiàn)價(jià)格就是其。19、債券的償還期限越對投資方風(fēng)險(xiǎn)越大，債券的存續(xù)期越對籌資方運(yùn)用資金越不利，這一矛盾是通過來調(diào)整的。20、債券按計(jì)息方式分為：和附息債券。21、政府債券是以國家信譽(yù)借債沒有抵押品，是一種。22、投資基金涉及到三方面：基金管理人，和基金券持有人。23、在投資者與主體的關(guān)系上，基金是關(guān)系，股票是關(guān)系，債券是關(guān)系。24、型基金的流通，只能在證券市場上交易完成，所以必須上市。25、對于開放型基金，中小投資者的基金購入賣出對象是，26、開放式基金的存續(xù)期是。27、反映投資者投資效用的偏好函數(shù)在（σ，r）坐標(biāo)系下的圖形被稱為 。28、若投資者在資本市場上按無風(fēng)險(xiǎn)利率能自由借貸資金，其證券投資組合的有效邊界就是 。29、通常說的資本資產(chǎn)定價(jià)模型CAMP就是 。30、在證券組合理論中，在（σ，r）坐標(biāo)系下，有效證券組合的可行域的左上邊界被稱為 。二、單項(xiàng)選擇1、以下屬于有價(jià)證券中資本證券的是（）A、銀行存折B、基金收益券C、信用卡D、匯票2、以下不屬于有價(jià)證券的是（）A、銀行存折B、基金收益券C、期貨合同D、股票3、我們證券投資學(xué)研究的對象是（）A、資本證券B、所有權(quán)證券C、證據(jù)證券D、貨幣證券4、證券的存續(xù)期長短（）A、與其收益性成反比關(guān)系。B、與其流通性成正比關(guān)系。C、與風(fēng)險(xiǎn)性成正比關(guān)系。D、與風(fēng)險(xiǎn)性成反比關(guān)系。5、證券投資的風(fēng)險(xiǎn)性（）A、與收益性成反比關(guān)系。B、與其流通性成正比關(guān)系。C、與其持有期長短成反比關(guān)系。D、與證券的存續(xù)期長短成正比關(guān)系。6、以下屬于證券市場的是（）A、黃金市場B、信貸市場C、金融期貨市場D、外匯市場7、以下不屬于證券市場的是（）A、信貸市場B、債券市場C、金融期貨市場D、股票發(fā)行市場8、在證券市場中，以下不屬于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的是()。

A、證監(jiān)會B、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)C、證券交易所D、證券業(yè)協(xié)會9、上海綜合指數(shù)是以（）公司為其樣本A、180個代表股B、全部A股和B股C、全部A股D、30家工業(yè)股10、從統(tǒng)計(jì)學(xué)原理的角度看，最具統(tǒng)計(jì)邏輯的指數(shù)是（）A、道?瓊斯工業(yè)平均指數(shù) B、英國金融時報(bào)30指數(shù)C、標(biāo)準(zhǔn)普爾500系數(shù) D、上海證券30指數(shù)11、股票交易的清算是由（）決定。A、買方 B、賣方 C、股票發(fā)行公司D、指定的專門機(jī)構(gòu)12、在股票交易中，成交價(jià)格（）A、必須等于買入委托價(jià) B、可高于買入委托價(jià)C、可低于買入委托價(jià) D、可低于賣出委托價(jià)13、在債券討論收益率時，時間上都是以（）為時間單位計(jì)算的，Ａ、年Ｂ、季Ｃ、月Ｄ、日14、債券的特點(diǎn)在于可將債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)化為有價(jià)證券，使其具有()。

A、安全性B、流通性C、社會性D、普遍性15、若債券的發(fā)行價(jià)格就是其票面價(jià)格，則此債券是（）A、貼現(xiàn)債券B、溢價(jià)發(fā)行C、折價(jià)發(fā)行D、平價(jià)發(fā)行16、保守的基金投資者主要選擇（）基金。A、資產(chǎn)增值型B、收入型C、成長型D、對沖型17、以下哪種證券投資基金目前中國還沒有（）A、市場指數(shù)型B、積極增長型C、對沖型D、開放公司型18、以下哪個不是股份公司的特征（）A、具有法人地位B、按股分紅C、公司生命有限化D、股票自由轉(zhuǎn)讓19、股份有限公司的監(jiān)事由股東大會選舉的（）擔(dān)任。A、上市流通股票價(jià)格的漲跌直接影響公司的資本總額B、公司必須實(shí)行財(cái)務(wù)公開制度C、公司資本全部股份化由全體股東共同擁有D、股東不僅承擔(dān)公司債務(wù)責(zé)任而且要承擔(dān)公司法律責(zé)任E、股東享有公司決策投票權(quán)，但不享有公司生產(chǎn)經(jīng)營權(quán)12、以下敘述正確的是（）A、若經(jīng)濟(jì)景氣市場普遍市盈率低 B、銀行利率降低，市場普遍市盈率高C、股份公司的成長性好，則其市盈率高 D、銀行利率增高，市場市盈率增高E、經(jīng)濟(jì)狀況不景氣，市場市盈率高13、股票帳面價(jià)值即是（）A、股票面值B、每股凈值C、股東權(quán)益D、股票市值６８５６７７６８５６７７６６９６６５14、某周股市市場指數(shù)為陰線其K線圖如左：則Ａ、周一開盤時為６６９點(diǎn)，Ｂ、周五收盤時為６６９點(diǎn)，Ｃ、本周最高點(diǎn)相對收盤點(diǎn)多１６點(diǎn)，Ｄ、本周指數(shù)的振蕩幅度為２０。Ｅ、本周最低點(diǎn)相對開盤點(diǎn)少１２點(diǎn)15、無借貸情況下證券組合的有效邊界在（σ，r）坐標(biāo)系下是（）Ａ、上凸曲線Ｂ、下凹曲線Ｃ、直線Ｄ、拋物線的一段Ｅ、雙曲線的一段五、計(jì)算題1、若對證劵A和證劵B做個體分析得數(shù)據(jù)資料如下：經(jīng)濟(jì)狀況t樂觀較好一般較差悲觀概率分布p0.20.20.20.20.2A的收益率r%3020100—10B的收益率r%451515—45—75要求：1）計(jì)算各自的期望收益率以及各自的風(fēng)險(xiǎn)2）已知兩者的協(xié)方差為若將兩者作成一個證劵組合P，其分配份額為。求其組合的期望收益和風(fēng)險(xiǎn)。2、某公司股票是常數(shù)增長型，其股利增長率為g=4%，剛支付了股利D0=1.52當(dāng)前市價(jià)P=12元/每股。某投資者對其期望收益率為r=15%，運(yùn)用股利貼現(xiàn)模型DDMs判斷此時該買呢還是按兵不動？3、貼現(xiàn)債券的票面面值為100元,而票面年利率為9%，期限為3年，求其發(fā)行價(jià)格和投資收益率.4、某投資機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)市場投資組合為，以及資本市場上無風(fēng)險(xiǎn)利率5%的情況下，它的期望收益率為15%，問它的最優(yōu)組合P必須承受多少風(fēng)險(xiǎn)？5、某股票分紅方案是：每10股送6股配2股，配股價(jià)為12元，且派發(fā)紅利每股0.25元。分紅出權(quán)日是12月5日。在12月4日該股的收盤價(jià)為20元，而出權(quán)日當(dāng)天收盤價(jià)為13元。問這兩天該股的收益率是多少？出權(quán)后是貼權(quán)還是填權(quán)。

（0205）《證券學(xué)》復(fù)習(xí)思考題答案一、填空題1。風(fēng)險(xiǎn)2。變現(xiàn)能力3。發(fā)行方管理方4。集中立法型證券法證券監(jiān)督管理委員會證交所5。中國證券監(jiān)督管理委員會6。證監(jiān)會證券業(yè)協(xié)會7。證交所8。會員制9。會員大會10。有價(jià)證券中的資本證券11。正比反比正比12。私募13。競價(jià)發(fā)行折價(jià)發(fā)行溢價(jià)發(fā)行14。證券經(jīng)紀(jì)人15。股份公司股票交易市場16。股東大會監(jiān)事會17。股東大會18。發(fā)行價(jià)格19。長短債券利率20。貼現(xiàn)債券21。信用債券22?；鹜泄苋?3。信托所有權(quán)借貸24。封閉25?；鸸芾矸?6。無限的27。無差異曲線28。資本市場線29。證券市場線30。有效前沿二、單項(xiàng)選擇BAACDCABBCDCABDBCCBDCDCDADCCDC三、判斷正誤1?！??！??！??！??！??！?。√8。×9。×10?！?1?！?2。√13。√14。×15?！?6。√17?！?8。√19?！?0?！?1?！?2?！?3?！?4?！?5。×26?！?7?！?8?！?9。√30。×四、多項(xiàng)選擇1。BCE2。BDE3。ABD4。AD5。ABCD6。BCD7。ABCE8。AE9。ABCD10。BCE11。BCD12。ABC13。BCE14。BCE15。AE五、計(jì)算題1。解:1)因?yàn)樗?)組合的期望收益率=11.25%因?yàn)?0,所以組合的風(fēng)險(xiǎn)σ=0答:：A證券的期望收益率為10%,風(fēng)險(xiǎn)為14.14%.B證券的期望收益率為15%,風(fēng)險(xiǎn)為42.43%.兩證券按以上方式組合的期望收益率為11.25%,而組合的風(fēng)險(xiǎn)為02。解：由DDMs常數(shù)增長型，該股票的內(nèi)在價(jià)值公式為設(shè)K為其內(nèi)部收益率，當(dāng)前股票的市價(jià)為P，則將已知數(shù)據(jù)代入得；K=17.17%,由于K>r=15%,說明市價(jià)偏低.應(yīng)該買進(jìn).3。解：發(fā)行價(jià)格為P=100—（100×9%×3）=73元投資年收益率r=答：這種貼現(xiàn)債券的發(fā)行價(jià)格為73元，投資年收益率為12.33%4。解：由資本市場線CML：代入數(shù)據(jù)得15%答：最優(yōu)組合P必須承受15%的風(fēng)險(xiǎn)。5。解:設(shè)每股紅利C=0.25,除權(quán)前價(jià)P=20元,配股價(jià)Ｐ1＝１２元，除權(quán)后價(jià)Ｐ2＝13元可得成本V0=P+P1×0.2=22.4元,除權(quán)后價(jià)值V1=1.8×13+0.25=23.4元所以收益率為.這是填權(quán)行情.

（0205）《證券學(xué)》復(fù)習(xí)思考題答案一、填空題1。風(fēng)險(xiǎn)2。變現(xiàn)能力3。發(fā)行方管理方4。集中立法型證券法證券監(jiān)督管理委員會證交所5。中國證券監(jiān)督管理委員會6。證監(jiān)會證券業(yè)協(xié)會7。證交所8。會員制9。會員大會10。有價(jià)證券中的資本證券11。正比反比正比12。私募13。競價(jià)發(fā)行折價(jià)發(fā)行溢價(jià)發(fā)行14。證券經(jīng)紀(jì)人15。股份公司股票交易市場16。股東大會監(jiān)事會17。股東大會18。發(fā)行價(jià)格19。長短債券利率20。貼現(xiàn)債券21。信用債券22。基金托管人23。信托所有權(quán)借貸24。封閉25?；鸸芾矸?6。無限的27。無差異曲線28。資本市場線29。證券市場線30。有效前沿二、單項(xiàng)選擇BAACDCABBCDCABDBCCBDCDCDADCCDC三、判斷正誤1?！??！??！??！??！??！??！??！??！?0?！?1?！?2。√13?！?4?！?5。×16。√17。×18?！?9?！?0。√21。√22?！?3?！?4?！?5?！?6?！?7?！?8?！?9?！?0。×四、多項(xiàng)選擇1。BCE2。BDE3。ABD4。AD5。ABCD6。BCD7。ABCE8。AE9。ABCD10。BC