2022年3月期貨從業(yè)資格考試《基礎知識》真題-3

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單選題（共75題，共75分）

1.某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權益數(shù)據(jù)分別如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。則（）客戶將收到“追加保證金通知書”。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁

2.在我國，大豆期貨連續(xù)競價時段，某合約最高買入申報價為4530元/噸，前一成交價為4527元/噸，若投資者賣出申報價為4526元/噸，則其成交價為（）元/噸。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528

3.通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風險操作，被稱為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.買入套期保值

D.賣出套期保值

4.按（）的不同劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.持倉數(shù)量

B.持倉方向

C.持倉目的

D.持倉時間

5.美式期權是指（）行使權力的期權。

A.在到期后的任何交易日都可以

B.只能在到期日

C.在規(guī)定的有效期內的任何交易日都可以

D.只能在到期日前

6.2022年9月，（）成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨投資者保障基金

7.某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當時的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時的基差應為（）元/噸(不計手續(xù)費等費用)。

A.30

B.-50

C.10

D.-20

8.首席風險官是負責對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風險管理狀況進行監(jiān)督檢查的期貨公司高級管理人員，向期貨公司（）負責。

A.總經(jīng)理

B.部門經(jīng)理

C.董事會

D.監(jiān)事會

9.（）缺口通常在盤整區(qū)域內出現(xiàn)。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通

10.在8月和12月黃金期貨價格分別為940美元/盎司和950美元/盎司時，某套利者下達“買入8月黃金期貨，同時賣出12月黃金期貨，價差為10美元/盎司”的限價指令，（）美元/盎司是該套利者指令的可能成交價差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9

11.我國鋼期貨的交割月份為（）。

A.1.3.5.7.8.9.11.12月

B.1.3.4.5.6.7.8.9.10.11月

C.1.3.5.7.9.11月

D.1—12月

12.以下屬于財政政策手段的是（）。

A.增加或減少貨幣供應量

B.提高或降低匯率

C.提高或降低利率

D.提高或降低稅率

13.關于期權權利的描述，正確的是（）。

A.買方需要向賣方支付權利金

B.賣方需要向買方支付權利金

C.買賣雙方都需要向對方支付權利金

D.是否需要向對方支付權利金由雙方協(xié)商決定

14.當出現(xiàn)股指期貨價高估時，利用股指期貨進行期現(xiàn)套利的投資者適宜進行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利

15.關于β系數(shù)，下列說法正確的是（）。

A.某股票的β系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風險越大

B.某股票的β系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風險越小

C.某股票的β系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風險越大

D.某股票的β系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風險越大

16.期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場風險的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割目，價格波動幅度擴大

B.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小

C.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價差擴大

D.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價差縮小

17.某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動，可在CME（）做套期保值。

A.賣出英鎊期貨合約

B.買入英鎊期貨合約

C.賣出英鎊期貨看漲期權合約

D.買入英鎊期貨看跌期權合約

18.交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。

A.貨幣互換

B.外匯掉期

C.外匯遠期

D.貨幣期貨

19.關于期權保證金，下列說法正確的是（）。

A.執(zhí)行價格越高，需交納的保證金額越多

B.對于虛值期權，虛值數(shù)額越大，需交納的保證金數(shù)額越多

C.對于有保護期權，賣方不需要交納保證金

D.賣出裸露期權和有保護期權，保證金收取標準不同

20.會員制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.會員大會

B.股東大會

C.理事會

D.董事會

21.我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是（）。

A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先

22.我國菜籽油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%

23.導致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期貨交割地與對應現(xiàn)貨存放地點間隔較遠

B.期貨價格與現(xiàn)貨價格同方向變動，但幅度較大

C.期貨合約標的物與對應現(xiàn)貨儲存時間存在差異

D.期貨合約標的物與對應現(xiàn)貨商品質量存在差異

24.針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數(shù)量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.期現(xiàn)套利

D.跨幣種套利

25.（）的變動表現(xiàn)為供給曲線上的點的移動。

A.需求量

B.供給水平

C.需求水平

D.供給量

26.某交易者以8710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時以8780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.7月8880元/噸，9月8840元/噸

B.7月8840元/噸，9月8860元/噸

C.7月8810元/噸，9月8850元/噸

D.7月8720元/噸，9月8820元/噸

27.某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉20手(每手20噸)，當時的基差為-20元/噸，平倉時基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中（）元。(不計手續(xù)費等費用)

A.凈虧損6000

B.凈盈利6000

C.凈虧損12000

D.凈盈利12000

28.某投資者買入3個月歐洲美元期貨合約10手(合約規(guī)模為100萬美元)，當價格上升150基點時平倉，若不計交易成本，該投資者的盈利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000

29.中國期貨保證金監(jiān)控中心由期貨交易所出資設立，其業(yè)務接受（）的領導、監(jiān)督和管理。

A.期貨公司

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所

30.目前絕大多數(shù)國家采用的外匯標價方法是（）。

A.間接標價法

B.直接標價法

C.英鎊標價法

D.歐元標價法

31.關于債券價格漲跌和到期收益率變動之間的關系，正確的描述是（）。

A.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp導致債券價格下降的幅度

B.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp導致債券價格下降的幅度

C.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp導致債券價格下降的比例

D.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，與到期收益率上升10bp導致債券價格下降的幅度相同

32.某投資公司持有的期貨組合在置信度為98%，期貨市場正常波動情況下的當日VaR值為1000萬元。其含義是（）。

A.該期貨組合在下一個交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是2%

B.該期貨組合在本交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是2%

C.該期貨組合在本交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是98%

D.該期貨組合在下一個交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是98%

33.10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平將會下降，于是以97．300美元價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當期貨合約價格漲到97．800美元時，投資者以此價格平倉，若不計交易費用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1250美元/手

B.虧損1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.虧損500美元/手

34.下列關于股指期貨理論價格的說法正確的是（）。

A.股指期貨合約到期時間越長，股指期貨理論價格越低

B.股票指數(shù)股息率越高，股指期貨理論價格越高

C.股票指數(shù)點位越高，股指期貨理論價格越低

D.市場無風險利率越高，股指期貨理論價格越高

35.以下關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。

A.計劃購入現(xiàn)貨者預期價格上漲，可買入看跌期權規(guī)避風險

B.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看跌期權加以保護

C.買進看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預期標的物價格下跌，可買進看跌期權

36.以下屬于虛值期權的是（）。

A.看漲期權的執(zhí)行價格低于當時標的物的市場價格

B.看跌期權的執(zhí)行價格高于當時標的物的市場價格

C.看漲期權的執(zhí)行價格等于當時標的物的市場價格

D.看跌期權的執(zhí)行價格低于當時標的物的市場價格

37.大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價差關系趨于（）。

A.合理

B.縮小

C.不合理

D.擴大

38.點價交易是指以期貨價格加上或減去（）的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。

A.結算所提供

B.交易所提供

C.公開喊價確定

D.雙方協(xié)商

39.在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當日交易期間的最新價與（）之差。

A.當日交易開盤價

B.上一交易日收盤價

C.前一成交價

D.上一交易日結算價

40.關于日歷價差期權，下列說法正確的是（）。

A.通過賣出看漲期權，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看漲期權構建

B.通過賣出看漲期權，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看跌期權構建

C.通過賣出看漲期權，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看跌期權構建

D.通過賣出看漲期權，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看漲期權構建

41.一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。

A.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低

B.期權的價格越低’

C.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高

D.期權價格越高

42.1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動性。

A.會員入場交易

B.全權會員代理非會員交易

C.結算公司介入

D.以對沖合約的方式了結持倉

43.在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約的同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預期（）。

A.未來價差不確定

B.未來價差不變

C.未來價差擴大

D.未來價差縮小

44.中國金融期貨交易所5年期國債期貨的當時結算價為（）。

A.最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價

B.最后半小時成交價格按照成交量的加權平均價

C.最后一分鐘成交價格按照成交量的加權平均價

D.最后三十秒成交價格按照成交量的加權平均價

45.受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)，主要負責幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA)，監(jiān)督CTA交易活動的是（）。

A.介紹經(jīng)紀商(IB)

B.托管人(Custodian)

C.期貨傭金商(FCM)

D.交易經(jīng)理(TM)

46.8月份和9月份滬深300指數(shù)期貨報價分別為3530點和3550點。假如二者的合理價差為50點，投資者應采取的交易策略是（）。

A.同時賣出8月份合約與9月份合約

B.同時買入8月份合約與9月份合約

C.賣出8月份合約同時買入9月份合約

D.買入8月份合約同時賣出9月份合約

47.運用移動平均線預測和判斷后市時，當價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線，為（）信號。

A.套利

B.賣出

C.保值

D.買入

48.目前我國各期貨交易所均采用的指令是（）。

A.市價指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價指令

49.一般來說，當期貨公司按規(guī)定對保證金不足的客戶進行強行平倉時，強行平倉的有關費用和發(fā)生的損失由（）承擔。

A.期貨交易所

B.期貨公司和客戶共同

C.客戶

D.期貨公司

50.我國期貨公司須建立以（）為核心的風險監(jiān)控體系。

A.凈資本

B.負債率

C.凈資產(chǎn)

D.資產(chǎn)負債比

51.PTA期貨合約的最后交易日是（）。

A.合約交割月份的第12個交易日

B.合約交割月份的15日(遇法定假日順延)

C.合約交割月份的第10個交易日

D.合約交割月份的倒數(shù)第7個交易日

52.某看跌期權的執(zhí)行價格為200美元，權利金為5美元，標的物的市場價格為230美元，該期權的內涵價值為（）。

A.5美元

B.0

C.-30美元

D.-35美元

53.在我國商品期貨市場上，為了防止實物交割中可能出現(xiàn)違約風險，交易保證金比率一般（）。

A.隨著交割期臨近而降低

B.隨著交割期臨近而提高

C.隨著交割期臨近而適時調高或調低

D.不隨交割期臨近而調整

54.假設某一時刻股票指數(shù)為2290點，投資者以15點的價格買入一手股指看漲期權合約并持有到期，行權價格是2300點，若到期時股票指數(shù)期權結算價格跌落到2310點，投資者損益為（）。(不計交易費用)

A.5點

B.-15點

C.-5點

D.10點

55.1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出（）交易。

A.股指期貨

B.利率期貨

C.股票期貨

D.外匯期貨

56.修正久期是在麥考利久期概念的基礎上發(fā)展而來的，用于表示（）變化引起的債券價格變動的幅度。

A.票面利率

B.票面價格

C.市場利率

D.期貨價格

57.證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可（）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.代客戶收付期貨保證金

C.代客戶進行期貨結算

D.代客戶進行期貨交易

58.以下屬于基差走強的情形是（）。

A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸

D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸

59.某投資者以4010元/噸的價格買入4手大豆期貨合約，再以4030元/噸的價格買入3手該合約；當價格升至4040元/噸時，又買了2手，當價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010

60.（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風險。

A.財務風險

B.經(jīng)營風險

C.非系統(tǒng)性風險

D.系統(tǒng)性風險

61.6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是

（）元/噸。(不計手續(xù)費等費用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850

62.某股票當前價格為88．75港元，其看跌期權A的執(zhí)行價格為110．00港元，權利金為21．50港元。另一股票當前價格為63．95港元，其看跌期權8的執(zhí)行價格和權利金分別為67．50港元和4．85港元。（）。比較A、B的內涵價值（）。

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B

63.某股票當前價格為88．75港元，其看跌期權A的執(zhí)行價格為110．00港元，權利金為21．50港元。另一股票當前價格為63．95港元，其看跌期權8的執(zhí)行價格和權利金分別為67．50港元和4．85港元。（）。比較A、B的時間價值（）。

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B

64.1月28日，某交易者進行套利交易，同時賣出5手3月某期貨合約，買入10手5月該期貨合約，賣出5手7月該期貨合約；成交價格分別為5740元/噸、5760元/噸和5790元/噸。2月1日對沖平倉時的成交價格分別為5730元/噸、5770元/噸和5800元/噸。該交易者（）元。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)

A.虧損1000

B.盈利1000

C.盈利2000

D.虧損2000

65.某新入市投資者在其保證金賬戶中存入保證金20萬元。當日開倉賣出燃料油期貨合約40手，成交價為2280元/Ⅱ屯，其后將合約平倉10手，成交價格為2400元/噸，當日收盤價為2458元/噸，結算價位2381元/噸。(燃料油合約交易單位為10噸/手，交易保證金比例為8%)（）。該投資者的可用資金余額為(不計手續(xù)費、稅金等費用)（）元。

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556

66.某美國投資者買入50萬歐元。計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設當日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格

EUR/USD為1．4101。(不計手續(xù)費等費用)因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。

A.獲利1.56，獲利1.565

B.損失1.56，獲利1.745

C.獲利1.75，獲利1.565

D.損失1.75，獲利1.745

67.某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構成完全對應，其當前市場價值為115萬港元，且一個月后可收到6000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數(shù)為23000點，3個月后交割的恒指期貨為23800點。(恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元，不計復利)。交易者認為存在期現(xiàn)套利機會，應該先（）。

A.買進該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

B.賣出該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約

C.賣出該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

D.買進該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約

68.某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構成完全對應，其當前市場價值為115萬港元，且一個月后可收到6000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數(shù)為23000點，3個月后交割的恒指期貨為23800點。(恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元，不計復利)。交易者采用上述套利交易策略，理論上可獲利（）萬港元。(不考慮交易費用)

A.2.875

B.2.881

C.2.275

D.4

69.市場年利率為8%，指數(shù)年股息率為2%，當股票價格指數(shù)為1000點時，3個月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應該是（）點。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020

70.某投資者在5月份以4美元/盎司的權利金買入一張執(zhí)行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5

71.某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進我國大豆期貨合約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價格2210元/噸，當日結算價格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費、稅金等費用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950

72.5月份，某進口商以49000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準值，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。該進口商開始套期保值時基差為（）。

A.300

B.-500

C.-300

D.500

73.5月份，某進口商以49000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準值，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。8月10日，電纜廠實施點價，以47000元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時該進口商立刻按該期貨價格將合約

對沖平倉，此時現(xiàn)貨市場銅價格為46800元/噸，則該進口商的交易結果是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.基差走弱200元/Ⅱ屯，該進口商現(xiàn)貨市場盈利1000元/噸

B.與電纜廠實物交收價格為46500元/噸

C.通過套期保值操作，銅的售價相當于49200元/噸

D.對該進口商而言，結束套期保值時的基差為200元/噸

74.在我國，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約同時賣出10手7月銅期貨合約，價格分別為65800元/噸和66600元/噸。3月9日，該交易者將上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為66800元/噸和67100元/噸。該交易者盈虧情況是（）。(不計手續(xù)費等費用)該投資者的當日盈虧為（）元(不計交易手續(xù)費、稅金等費用)。

A.盈利50000

B.盈利25000

C.虧損50000

D.虧損25000

75.某新入市投資者在其保證金賬戶中存入保證金20萬元。當日開倉賣出燃料油期貨合約40手，成交價為2280元/Ⅱ屯，其后將合約平倉10手，成交價格為2400元/噸，當日收盤價為2458元/噸，結算價位2381元/噸。(燃料油合約交易單位為10噸/手，交易保證金比例為8%)（）。

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300

多選題（共60題，共60分）

76.某食用油壓榨企業(yè)，為保證其原料大豆的來源和質量，選擇了期貨市場實物交割，這是由于（）。

A.期貨交易與現(xiàn)貨交易的交易對象不同

B.期貨交割的品種質量有嚴格規(guī)定

C.期貨價格低于現(xiàn)貨價格

D.期貨交易履約有保證

77.石油交易商在（）時可以通過原油賣出套期保值對沖原油價格下跌風險。

A.計劃將來賣出原油現(xiàn)貨

B.持有原油現(xiàn)貨

C.計劃將來買進原油現(xiàn)貨

D.賣出原油現(xiàn)貨

78.下列屬于跨期套利的有（）。

A.買入A期貨交易所5月菜籽油期貨合約，同時買入A期貨交易所9月菜籽油期貨合約

B.賣出A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約，同時買入B期貨交易所6月棕櫚油

C.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所5月鋅期貨合約

D.買入A期貨交易所5月豆粕期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆粕期貨合約

79.關于跨市套利的正確描述有（）。

A.跨市套利是在不同的交易所，同時買入.賣出同一品種.相同交割月份期貨合約的交易行為

B.運輸費用是決定同一品種在不同交易所間價差的主要因素

C.跨市套利需關注不同交易所對交割品的品質級別和替代品升貼水的規(guī)定

D.跨市套利時，投資者需要注意不同交易所之間交易單位的差異

80.我國每手合約的最小變動值為25元的期貨是（）期貨。

A.LLDPE

B.PTA

C.鋁

D.黃金

81.股指期貨無套利區(qū)間的計算必須考慮的因素有（）。

A.市場沖擊成本

B.借貸利率差

C.期貨買賣手續(xù)費

D.股票買賣手續(xù)費

82.下列款項中，（）屬于每日結算中要求結算的內容。

A.交易盈虧

B.交易保證金

C.手續(xù)費

D.席位費

83.某美國外匯交易商預測英鎊兌美元將貶值，則該投資者（）。

A.可能因持有英鎊而獲得未來資產(chǎn)收益

B.可以買入英鎊/美元期貨

C.可能因持有英鎊而擔心未來資產(chǎn)受損

D.可以賣出英鎊/美元期貨

84.大連商品交易所的上市品種包括（）等。

A.焦煤

B.玉米

C.冶金焦炭

D.玻璃

85.技術分析的理論假設有（）。

A.市場行為反應一切信息

B.價格沿趨勢變動

C.歷史會重演

D.價格隨機變動

86.下列操作中屬于價差套利的情形有（）。

A.買入C期貨交易所8月份銅合約，同時賣出1期貨交易所8月份銅合約

B.賣出C期貨交易所8月份銅合約，同時賣出該交易所9月份鋁合約

C.買入C期貨交易所8月份銅合約，同時賣出該交易所9月份銅合約

D.買入L期貨交易所8月份銅合約，同時買入該交易所9月份鋁合約

87.以下采用實物交割的是（）。

A.芝加哥期貨交易所(CBOT)10年期國債期貨

B.芝加哥商業(yè)交易所(CME)3個月歐洲美元期貨

C.芝加哥期貨交易所(CBOT)長期國債期貨

D.芝加哥商業(yè)交易所(CME)3個月國債期貨

88.通常，企業(yè)參與套期保值應建立的相關內部控制制度主要包括（）。

A.業(yè)務報告制度

B.信息披露制度

C.業(yè)務授權制度

D.持倉限額制度

89.以下屬于中國金融期貨交易所上市的5年期國債期貨合約(最小變動價位0．002個點)可能出現(xiàn)的報價是（）。

A.96.714

B.96.169

C.96.715

D.96.168

90.關于期貨投機者的作用，描述正確的是（）。

A.投機者是價格發(fā)現(xiàn)的參與者

B.投機者是價格風險的承擔著

C.通過期貨市場轉移現(xiàn)貨價格波動風險可以減緩市場價格波動

D.提高期貨市場流動性

91.關于期權賣方了結期權頭寸及權利義務的說法，正確的有（）。

A.沒有選擇行權或者放棄行權的權利

B.可以選擇放棄行權，了結后權利消失

C.可以選擇行權了結，買進或賣出期權標的物

D.可以選擇對沖了結，了結后義務或者責任消失

92.期貨投資咨詢業(yè)務允許期貨公司（）。

A.為客戶提供期貨交易咨詢

B.向客戶提供研究分析報告

C.協(xié)助客戶建立風險管理制度，提供風險管理咨詢.專項培訓等

D.按照合同約定，管理客戶委托的資產(chǎn)，進行投資

93.當標的物的市場價格在（）時，看跌期權買方將出現(xiàn)虧損(不考慮交易費用)。

A.執(zhí)行價格以上

B.執(zhí)行價格與損益平衡點之間

C.損益平衡點以下

D.損益平衡點以上

94.關于香港恒生指數(shù)，以下說法正確的是（）。

A.采用加權平均法計算

B.目前由300家在香港上市的有代表性的公司組成

C.目前由33家在香港上市的有代表性的公司組成

D.由香港恒生銀行于1969年開始編制的用以反映香港股市行情的一種股票指數(shù)

95.關于蝶式套利描述正確的是（）。

A.它是一種跨期套利

B.涉及同一品種三個不同交割月份的合同

C.它是無風險套利

D.利用不同品種之間價差的不合理變動而獲利

96.做市交易是算法交易的一種策略，若一個合約當前市場價格為3600元/噸，以下指令中，（）符合做市交易策略。

A.以3580元/噸掛限價買單

B.以3570元/噸掛限價賣單

C.以3620元/噸掛限價買單

D.以3610元/噸掛限價賣單

97.期貨公司客戶服務部的職責包括（）。

A.進行客戶回訪工作

B.負責客戶接待，及時妥善地處理客戶糾紛

C.負責客戶資料檔案管理，并將有關客戶資料通知相關業(yè)務

D.負責客戶開戶，向客戶揭示期貨交易風險

98.為保證期貨交易的順利進行，交易所制定了相關風險控制制度，包括（）等。

A.大戶報告制度

B.保證金制度

C.當日無負債結算制度

D.持倉限額制度

99.以下關于持倉量的描述，正確的是（）。(假設雙方交易數(shù)量相同)

A.在成交雙方中，一方為買入平倉，一方為賣出開倉，持倉量不變

B.在成交雙方中，一方為買入平倉，一方為賣出平倉，持倉量不變

C.在成交雙方中，一方為買入開倉，一方為賣出平倉，持倉量不變

D.在成交雙方中，一方為買入開倉，一方為賣出開倉，持倉量不變

100.商品市場的需求量通常由（）組成。

A.前期庫存量

B.期末商品結存量

C.出口量

D.國內消費量

101.關于期權交易，下列說法正確的是（）。

A.買進看跌期權可對沖標的物多頭的價格風險

B.買進看跌期權可對沖標的物空頭的價格風險

C.買進看漲期權可對沖標的物空頭的價格風險

D.買進看漲期權可對沖標的物多頭的價格風險

102.根據(jù)金融期貨投資者適當性制度，對于自然人開戶，以下說法正確的是（）。

A.具備股指期貨基礎知識，開戶測試不低于60分

B.具有累計10個交易日.20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近3年內具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄

C.申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元

D.凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元

103.在不考慮交易費用的情況下，賣出看漲期權一定盈利的情形有（）。

A.標的物價格在執(zhí)行價格以下

B.標的物價格在執(zhí)行價格以上

C.標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間

D.標的物價格在損益平衡點以上

104.在白糖期貨市場上，甲公司為買方，開倉價格為4000元鄺屯'乙公司為賣方，開倉價格為4200元/噸，雙方達成協(xié)議進行期轉現(xiàn)交易，商定的協(xié)議平倉價格為4160元/噸，交收白糖價格為4110元/噸。當期貨交割成本為（）元/噸時，期轉現(xiàn)交易對雙方都有利。

A.40

B.80

C.60

D.30

105.導致均衡數(shù)量減少的情形有（）。

A.需求曲線不變，供給曲線左移

B.需求曲線不變，供給曲線右移

C.供給曲線不變，需求曲線左移

D.供給曲線不變，需求曲線右移

106.關于期權時問價值，下列說法正確的是（）。

A.期權價格與內涵價值的差額為期權的時間價值

B.理論上，在到期時，期權時間價值為零

C.如果其他條件不變，期權時間價值隨著到期日的臨近，衰減速度遞減

D.在有效期內，期權的時間價值總是大于零

107.按照期權買方未來是具有買入標的物的權利還是賣出標的物的權利，期權分為（）。

A.看跌期權

B.看漲期權

C.美式期權

D.歐式期權

108.以下屬于跨品種套利的是（）。

A.A交易所9月菜粕期貨與A交易所9月豆粕期貨問的套利

B.同一交易所5月大豆期貨與5月豆油期貨的套利

C.A交易所5月大豆期貨與8交易所5月大豆期貨間的套利

D.同一交易所3月大豆期貨與5月大豆期貨間的套利

109.以下關于賣出看跌期權的說法，正確的有（）。

A.賣出看跌期權比賣出標的期貨可獲得更高的收益

B.如果現(xiàn)貨持倉者擔心價格下跌，可賣出看跌期權對沖風險

C.如果預期標的物價格上漲，可賣出看跌期權

D.如果對手行權，看跌期權賣方可對沖持有的標的物空頭頭寸

110.關于期貨公司的表述，正確的有（）。

A.為客戶提供期貨市場信息

B.為客戶辦理結算和交割手續(xù)

C.可根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約

D.代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織

111.在不考慮交易費用的情況下，看跌期權空頭一定盈利的情形有（）。

A.標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間

B.標的物價格在損益平衡點以上

C.標的物價格在執(zhí)行價格以下

D.標的物價格在損益平衡點以下

112.我國最小變動價位為1元/噸的期貨為（）期貨。

A.線材

B.大豆

C.早秈稻

D.螺紋鋼

113.（）屬于反向市場。

A.遠月期貨合約價格低于近月期貨合約價格

B.遠月期貨合約價格高于近月期貨合約價格

C.期貨價格低于現(xiàn)貨價格

D.期貨價格高于現(xiàn)貨價格

114.我國銀行間外匯市場詢價交易的特點是（）。

A.交易主體以雙邊授信為基礎

B.交易雙方協(xié)商確定價格

C.交易主體以中國外匯交易中心為交易對手方

D.交易雙方自行安排資金清算

115.在不考慮交易費用的情況下，行權對看漲期權多頭有利的情形有（）。

A.標的物價格大于行權價格

B.標的物價格在損益平衡點以下

C.標的物價格在執(zhí)行價格以下

D.標的物價格在損益平衡點以上

116.由于（）等原因，使遠期交易面臨著較大風險和不確定性。

A.結算機構擔保履約

B.市場價格趨漲，賣方不愿按原定價格交貨

C.買方資金不足，不能如期付款

D.遠期合同不易轉讓

117.在K線圖中，無上影線陽線實體的上邊線表示（）。

A.最高價

B.收盤價

C.最低價

D.開盤價

118.某交易以51800元/噸賣出2手鋼期貨合約，成交后市價跌到51350元/噸。因預測價格仍將下跌，交易者決定繼續(xù)持有該頭寸，并借助止損指令控制風險確保盈利。該止損指令設定的價格可能為（）元/噸。

A.51710

B.51520

C.51840

D.51310

119.會員制期貨交易所會員應當履行的主要義務包括（）。

A.組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風險

B.執(zhí)行會員大會，理事會的決議

C.接受期貨交易所業(yè)務監(jiān)管

D.遵守期貨交易所的章程.業(yè)務規(guī)則及有關規(guī)定

120.關于金融期貨中的期貨套利交易，以下說法正確的是（）。

A.金融期貨期現(xiàn)套利交易，促進了期貨市場流動性

B.使得期貨與現(xiàn)貨的價差趨于合理

C.金融現(xiàn)貨市場本身具有額外費用低，流動性好等特點，吸引了期現(xiàn)套利交易者

D.使得期貨與現(xiàn)貨的價差擴大

121.期貨市場基本面分析法的特點是（）。

A.主要分析宏觀因素和產(chǎn)業(yè)因素

B.研究價格變動的根本原因

C.認為市場行為反應一切

D.分析價格變動的中長期趨勢

122.我國最低交易保證金為合約價值5%的期貨包括（）。

A.棕櫚油期貨

B.玉米期貨

C.豆油期貨

D.大豆期貨

123.剩余期限相同，付息頻率相同，（）的債券，修正久期較大。

A.票面利率較低

B.到期收益率較高

C.票面利率較高

D.到期收益率較低

124.關于期貨居間人表述正確的有（）。

A.居問人不能從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動

B.居間人從事居間介紹業(yè)務時，應客觀.準確地宣傳期貨市場

C.居間人可以代理客戶簽交易賬單

D.居間人與期貨公司沒有隸屬關系

125.我國大連商品交易所推出的化工類期貨品種有（）。

A.聚氯乙烯

B.甲醇

C.線型低密度聚乙烯

D.精對苯二甲酸

126.下列屬于外匯市場工具的是（）。

A.貨幣互換合約

B.外匯掉期合約

C.無本金交割外匯遠期合約

D.歐洲美元期貨合約

127.關于賣出看漲期權，下列說法正確的是（）。

A.標的物價格窄幅整理對其有利

B.當標的物市場價格小于執(zhí)行價格時，賣方風險隨著標的物價格下跌而增加

C.標的物價格大幅震蕩對其有利

D.當標的物市場價格大于執(zhí)行價格時，賣方風險隨著標的物價格上漲而增加

128.下列屬于利率期貨品種的是