鋼鐵-周報(bào)：全球首艘氨燃料動力集裝箱船訂單落地制造業(yè)優(yōu)勢持續(xù)擴(kuò)大

2022/7/212022/8/212022/9/212022/10/212022/11/212022/12/212023/1/212023/2/212023/3/212023/4/212023/5/212023/6/212023/7/21證券研究報(bào)告·行業(yè)動態(tài)·周報(bào)（2.19——2.25）全球首艘氨燃料動力集裝箱船核心觀點(diǎn)全球首艘氨燃料動力集裝箱船的成功簽約標(biāo)志著全球航運(yùn)業(yè)2022/7/212022/8/212022/9/212022/10/212022/11/212022/12/212023/1/212023/2/212023/3/212023/4/212023/5/212023/6/212023/7/21證券研究報(bào)告·行業(yè)動態(tài)·周報(bào)（2.19——2.25）全球首艘氨燃料動力集裝箱船核心觀點(diǎn)全球首艘氨燃料動力集裝箱船的成功簽約標(biāo)志著全球航運(yùn)業(yè)于能源清潔要求的不斷提高，造船使用的材料性能也隨之提鋼鐵行業(yè)一周點(diǎn)評利率的下降釋放出支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、減輕購房者負(fù)擔(dān)的積極信全球首艘氨燃料動力集裝箱船訂單落地，制造業(yè)優(yōu)勢持續(xù)擴(kuò)wangjiechao@SAC編號:S1440521110005王曉芳wangxiaofang@SAC編號:s1440520090002汪明宇wangmingyubj@SAC編號:S1440524010004-4%-9%-14%-19% 鋼鐵上證指數(shù)家上市鋼企發(fā)布年度業(yè)績預(yù)告，特【中信建投鋼鐵】:鋼鐵周觀點(diǎn)：多家上市鋼企發(fā)布年度業(yè)績預(yù)告，分年裝備制造業(yè)支撐增強(qiáng)，全年實(shí)現(xiàn)【中信建投鋼鐵】:鋼鐵周觀點(diǎn)：行業(yè)需求保持平穩(wěn)，未來仍聚焦供給【中信建投鋼鐵】:鋼鐵周觀點(diǎn)：建材需求走弱冬儲意愿較低，汽車造引領(lǐng)航運(yùn)業(yè)可持續(xù)綠色發(fā)展具有里程碑意義。該船標(biāo)鎳合金容器板，普遍應(yīng)用在壓力容器行業(yè)巴西暴雨、澳洲颶風(fēng)，以及地緣政治沖突引發(fā) 1 2 4 4 4 5 6 7 8 9 1行業(yè)供需總覽房屋施工面積房屋竣工面積-資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，中信建投2公用事業(yè)食品飲料 公用事業(yè)食品飲料 本周鋼鐵板塊梳理2024年2月19日-2024年2月23日，申萬鋼鐵行業(yè)指數(shù)+2.68%，排名第28，滬深300指數(shù)+3.71%，跑輸杭鋼股份（+15.48%）、友發(fā)集團(tuán)（+12.43%后五分別為：鞍鋼股份（-0.78%）、方大特鋼%8.06.04.0資料來源：wind，中信建投%%2/192/202/212/資料來源：wind，中信建投27.44資料來源：wind，中信建投2024年年初至今，申萬鋼鐵行業(yè)指數(shù)-1.25%，排名第8，滬深300指數(shù)+1.71%，跑輸大盤2.96個百分點(diǎn)；3圖表5：2022年年初至今申萬鋼鐵指數(shù)漲跌幅排名圖表6：2022年年初至今申萬鋼鐵行業(yè)漲跌幅前五個股%50煤炭銀行石油石化家用電器公用事業(yè)非銀金融交通運(yùn)輸鋼鐵食品飲料通信美容護(hù)理建筑裝飾傳媒有色金屬建筑材料房地產(chǎn)商貿(mào)零售煤炭銀行石油石化家用電器公用事業(yè)非銀金融交通運(yùn)輸鋼鐵食品飲料通信美容護(hù)理建筑裝飾傳媒有色金屬建筑材料房地產(chǎn)商貿(mào)零售紡織服裝農(nóng)林牧漁基礎(chǔ)化工社會服務(wù)電力設(shè)備輕工制造機(jī)械設(shè)備醫(yī)藥生物環(huán)保計(jì)算機(jī)國防軍工綜合資料來源：wind，中信建投%00資料來源：wind，中信建投2024年2月23日，申萬鋼鐵行業(yè)PE（TTM）為21.39，與近1年P(guān)E均值22.08比低0.69；PB（LF）為0.89，與近1年P(guān)B均值0.96相比低0.07。市盈率PE(TTM)PE平均值50資料來源：wind，中信建投市凈率PB(LF)PB平均值資料來源：wind，中信建投4基本面跟蹤2024年2月23日，螺紋鋼價格為3840元/噸，周環(huán)比-2.04%，年同比-10.7%；線材價格為4100元/噸，周環(huán)比-1.91%，年同比-9.89%；熱軋價格為3930元/噸，周環(huán)比-2.48%，年同比-8.6%；冷軋價格為4800元/噸，周環(huán)比+0.21%，年同比+1.48%；中厚板價格為4030元/噸，周環(huán)比-0.74%，年同比-7.78%。資料來源：mysteel，中信建投2021年2024年2021年2024年2022年2023年資料來源：mysteel，中信建投2020年2021年2022年資料來源：mysteel，中信建投2023年12月，全國日均粗鋼產(chǎn)量為217.56萬噸，月環(huán)比-14.23%，年同比-13.41%；全國日均生鐵產(chǎn)量為196.36萬噸，月環(huán)比-9.15%，年同比-11.78%。52020年2021年2020年2021年2023年20222023年資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，中信建投20192019年2020年2021年2022年2023年資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，中信建投2021年2022年2021年2022年2024年20232024年資料來源：mysteel，中信建投2024年2月23日，全國247家鋼廠高爐開工率為75.63%，周環(huán)比-0.74pct，年同比-1.19pct；全國247家鋼廠高爐煉鐵產(chǎn)能利用率為83.59%，周環(huán)比-0.38pct，年同比+0.09pct。2021年2022年2021年2022年2023年2024年資料來源：mysteel，中信建投%2022年2021%2022年2024年20232024年資料來源：mysteel，中信建投2024年2月2日，全國建筑鋼材日均成交24041噸，較上周-58996噸。6 2020年2021年2022年20232023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2020年2021年2022年20232023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2020年2021年2022年2023年2023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2020年2021年2022年20232023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2024年2月23日，全國水泥磨機(jī)開工率6.88%，周環(huán)比+5.89pct，年同比-37.19pct。水泥價格指數(shù)為369.81元/噸，周環(huán)比-0.67%，年同比-19.12%。2020年2021年2022年2023年2024年資料來源：卓創(chuàng)資訊，中信建投 2021年 2021年2024年2022年2023年資料來源：mysteel，中信建投2024年2月18日，30城商品房成交面積（4周移動平7100城土地成交面積（4周移動平均）為820萬平方米，周環(huán)比-28.8%，年同比-36.3%。2022年2024年2022年2024年2023年0資料來源：wind，中信建投2022年20242022年2024年2023年資料來源：wind，中信建投資料來源：wind，中信建投2023年12月，全國挖掘機(jī)產(chǎn)量為21867臺，月環(huán)比+16.66%，年同比-3.89%；2023年12月，全國空調(diào)產(chǎn)量為2153萬臺，月環(huán)比+34.92%，年同比+21.6%。2019年2020年2021年20222022年2023年0資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，中信建投2019年2020年2021年0資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，中信建投82023年12月，全國汽車產(chǎn)量為304萬輛，月環(huán)比+2.94%，年同比+22.18%；2023年12月，全國新承接船舶訂單635萬載重噸，月環(huán)比+1.88%，年同比+72.27%。2020年2021年2020年2021年2023年20222023年0資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，中信建投2020年2021年2020年2021年2023年20222023年0資料來源：中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會，中信建投000資料來源：mysteel，中信建投）：00資料來源：mysteel，中信建投元/噸熱軋價差（內(nèi)貿(mào)-外貿(mào)右軸00資料來源：mysteel，中信建投9本周，螺紋鋼周產(chǎn)量191.95萬噸，表觀消費(fèi)量68.67萬噸，庫存1180.04萬噸，其中廠庫334.89萬噸，社庫845.15萬噸。資料來源：mysteel，中信建投資料來源：mysteel，中信建投庫329.16萬噸。資料來源：mysteel，中信建投資料來源：mysteel，中信建投資料來源：mysteel，中信建投2024年2月23日，張家港廢鋼價格為2550元/噸，周環(huán)比持平，年同比-90元/噸。0000資料來源：mysteel，中信建投2020年2023年2022年2020年2023年2022年2024年資料來源：mysteel，中信建投2021年2024年2021年2024年2022年2023年資料來源：mysteel，中信建投2024年2月23日，全國電弧爐開工率為7.92%，周環(huán)比+1.25pct，年同比-53.05pct。華東地區(qū)電弧爐利潤為-274元/噸，周環(huán)比-84元/噸，年同比-273元/噸；華北地區(qū)電弧爐利潤為-375元/噸，周環(huán)比-39元/噸，年同比-240元/噸。4044-1-1-1-1資料來源：mysteel，中信建投2022年20242022年2024年%2023年0資料來源：mysteel，中信建投0資料來源：mysteel，中信建投2024年2月22日，普氏62%指數(shù)為120.60美元/噸，周環(huán)比-8.9美元/噸，年同比-10美元/噸。資料來源：wind，中信建投 0資料來源：mysteel，中信建投圖表47：澳洲和巴西鐵礦石總發(fā)貨量2021年20222021年2023年20242023年資料來源：mysteel，中信建投資料來源：wind，中信建投2022年20212022年2024年20232024年資料來源：mysteel，中信建投2024年2月23日，鐵礦石總庫存為13603.4萬噸，周環(huán)比+13603.4萬噸，年同比-507.3萬噸。資料來源：mysteel，中信建投2020年2021年2022年20232023年2024年資料來源：mysteel，中信建投2021年2021年2024年2022年2023年資料來源：mysteel，中信建投2024年2月23日，日照港準(zhǔn)一級焦炭價格為2240元/噸，周環(huán)比-100元/噸，年同比-470元/噸。資料來源：mysteel，中信建投2022年20242022年2024年2023年資料來源：mysteel，中信建投02021/052022/022022/052023/022023/05資料來源：mysteel，中信建投2024年2月22日，230家焦化廠產(chǎn)能利用率為69.80%，周環(huán)比-0.76pct，年同比-5.09pct。焦化廠利潤為-364元/噸，周環(huán)比-66元/噸，年同比-166元/噸。焦化廠產(chǎn)能利用率（%）資料來源：mysteel，中信建投2021年2021年2024年2022年%2023年資料來源：mysteel，中信建投萬噸2020年2021年2022年2023年0資料來源：mysteel，中信建投2021年2022年2021年2022年2024年20232024年資料來源：mysteel，中信建投02021/09 資料來源：wind，mysteel，中信建投2021年2021年2024年2022年2023年資料來源：mysteel，中信建投2024年2月22日，焦煤普氏指數(shù)為319.00元/噸，周環(huán)比持平，年同比-20元/噸。00000資料來源：mysteel，中信建投8006008006004002020年2021年2023年2024年2022年0資料來源：mysteel，中信建投2022年2020年2021年2022年2023年2024年資料來源：mysteel，中信建投2024年2月22日，主產(chǎn)區(qū)煤礦開工率84.69%，環(huán)比+9.34pct；原煤周煤礦平均利潤859元/噸，環(huán)比-4元/噸。2020年20232020年2023年2022年2024年資料來源：汾渭能源，中信建投2019年2022年2020年2023年2021年0資料來源：mysteel，中信建投2019年2020年2021年20222022年2023年資料來源：mysteel，中信建投2019年2020年2021年萬噸2022年2023年0資料來源：mysteel，中信建投2024年2月23日，焦煤總庫存2128.08萬噸，周環(huán)比-157.29萬噸，年同比+99.17萬噸。資料來源：mysteel，中信建投2020年2021年2022年萬噸2023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2020年2023年2022年2020年2023年2022年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2021年2024年2021年2024年2022年2023年資料來源：mysteel，中信建投據(jù)模型測算，2024年2月23日，螺紋、熱軋、中厚板、冷軋的即期毛利分別為-71元/噸、-61元/噸、-209元/噸、159元/噸，較上周+69元/噸、+52元/噸、+114元/噸、+149元/噸。2022年2020年2022年2020年2021年2023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2022年2020年20212022年2023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2022年2020年2022年2020年2021年2023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2022年2020年2022年2020年2021年2023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投螺紋、熱軋、中厚板、冷軋的滯后30天毛利分別為-219元/噸、-209元/噸、-357元/噸、11元/噸，較上周-36元/噸、-53元/噸、+9元/噸、+44元/噸。2020年2021年2022年2023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2020年2020年2021年2022年2023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2020年2020年2021年2022年2023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2020年2020年2021年2022年2023年2024年0