2019年計(jì)算機(jī)視覺行業(yè)分析報(bào)告

2019年計(jì)算機(jī)視覺行業(yè)專題分析報(bào)告

目錄

一、計(jì)算機(jī)視覺：AI主要應(yīng)用領(lǐng)域，安防等結(jié)合較為緊密...............................................4

二、安防：AI給行業(yè)帶來長期增量，各路力量皆有機(jī)遇.................................................7

（-）AI大勢所趨：向"看得懂”的轉(zhuǎn)變，正向反饋推動滲透進(jìn)一步加深........................................7

（二）需求端：AI技術(shù)提升安防價(jià)值，打開長期新空間.......................................................9

（三）供給端：龍頭有望強(qiáng)者恒強(qiáng)，各路力量皆有機(jī)遇......................................................12

三、消費(fèi)電子：領(lǐng)軍企業(yè)各有千秋，市場藍(lán)海有望逐步打開............................................19

（-）需求端：滲透加深帶來需求擴(kuò)大，18-22年復(fù)合增速有望超15%................................................................19

（二）供給端：領(lǐng)軍企業(yè)各有千秋，新興領(lǐng)域布局值得關(guān)注..................................................22

四、智能駕駛：產(chǎn)業(yè)進(jìn)程不斷推進(jìn)，國內(nèi)企業(yè)加速布局................................................26

（一）需求端：隨智能駕駛不斷普及，到2025年算法市場規(guī)模有望近百億...................................26

（二）供給端：國內(nèi)企業(yè)在算法和芯片兩個(gè)領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力....................................................28

五、投資建議......................................................................................31

六、相關(guān)標(biāo)的......................................................................................32

（一）?？低?...........................................................................................32

（二）大華股份............................................................................................32

（三）虹軟科技............................................................................................33

（四）千方科技............................................................................................33

（五）蘇州科達(dá)............................................................................................34

（六）四維圖新............................................................................................34

（七）中科創(chuàng)達(dá)............................................................................................35

七、風(fēng)險(xiǎn)提示......................................................................................35

一、計(jì)算機(jī)視覺：AI主要應(yīng)用領(lǐng)域，安防等結(jié)合較為緊密

1.人工智能：是國內(nèi)科創(chuàng)主力軍，17-22年復(fù)合增速超50%

根據(jù)創(chuàng)業(yè)家雜志聯(lián)合i黑馬網(wǎng)篩選出的“2018年中國獨(dú)角獸TOP100”榜單，100家國內(nèi)科

創(chuàng)、創(chuàng)新領(lǐng)域的知名企業(yè)中人工智能企業(yè)就有16家，其中寒武紀(jì)、云從科技等公司估值均超

過10億美元。同時(shí)由于人工智能的戰(zhàn)略地位，以及在科創(chuàng)板等戰(zhàn)略板塊的重要定位，人工智

能的重要性有望繼續(xù)提升。

表1：國內(nèi)部分知名人工智能企業(yè)

公司輪次估值成立時(shí)間所在地

出門問問D輪超10億美元2012年北京

RokidC輪數(shù)億美元2014年杭州

曠視科技C輪20億美元2011年北京

思必馳C輪數(shù)十億元人民幣2007年蘇州

依圖科技C輪10億美元2012年北京

圖森未來C輪10億元人民幣2015年北京

第四范式B+輪2015年北京

云知聲B+輪約10億美元2012年北京

李群自動化B輪超200億人民幣2011年深圳

商湯科技B輪20億美元2014年北京

圖靈機(jī)器人B輪2014年北京

優(yōu)必選B輪50億美元2012年深圳

云從科技B輪10億美元2015年重慶

地平線A十輪2015年北京

寒武紀(jì)科技A輪超10億美元2015年北京

資料來源：創(chuàng)業(yè)家雜志，民生證券研究院

中國人工智能市場未來五年將處于高速發(fā)展階段，2017年底中國人工智能市場規(guī)模將達(dá)

到10.97億美元，IDC預(yù)測到2022年市場規(guī)模將達(dá)到98.4億美元，2017-2022年復(fù)合

增長率達(dá)到54.5%?

圖1:國內(nèi)人工智能市場規(guī)模（百萬美元）

資料來源：IDC,民生證券研究院

2.計(jì)算機(jī)視覺：AI主要應(yīng)用，規(guī)模遠(yuǎn)超其他細(xì)分

計(jì)算機(jī)視覺在未來幾年都將可能是AI主要的技術(shù)應(yīng)用。根據(jù)IDC的預(yù)測，2017年國內(nèi)

計(jì)算機(jī)視覺應(yīng)用市場規(guī)模為15.45億元，到2022年有望達(dá)到146.08億元，2017-2022年的

年均復(fù)合增速有望達(dá)到56.72%。與其他細(xì)分的比較來看，計(jì)算機(jī)視覺技術(shù)應(yīng)用的市場規(guī)模也

遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其他細(xì)分。

圖2：中國計(jì)算機(jī)視覺應(yīng)用市場規(guī)模（百萬美元）及增速圖3:中國AI各個(gè)細(xì)分應(yīng)用的市場規(guī)模（百萬美元）

市場規(guī)模年度增長率

資料來源：IDC,民生證券研究院資料來源：IDC,民生證券研究脫

3.計(jì)算機(jī)視覺應(yīng)用場景：安防為主，多領(lǐng)域滲透

在計(jì)算機(jī)視覺所有應(yīng)用場景中，與安防的結(jié)合具有場景明確、基礎(chǔ)技術(shù)積累充分、下游市

場巨大、政府政策鼓勵等優(yōu)點(diǎn)。1）在技術(shù)成熟度上，處理安防影像的技術(shù)已經(jīng)研發(fā)的較為完

備。因此，智能安防仍將是人工智能快速應(yīng)用的方向之一，形成顯著的產(chǎn)業(yè)價(jià)值。2）行業(yè)指

導(dǎo)性政策加快了人工智能技術(shù)的應(yīng)用，如平安城市、雪亮工程等。根據(jù)IDC的預(yù)測，政府端

的應(yīng)用市場規(guī)模在目前各行業(yè)應(yīng)用中占比最高。

圖4：2017年中國計(jì)算機(jī)視覺應(yīng)用結(jié)構(gòu)圖5:人工智能軟件分行業(yè)市場規(guī)模，2018（百萬美元）

■安防

口廣告營銷

泛金融

互聯(lián)網(wǎng)娛

樂

■手機(jī)

■創(chuàng)新領(lǐng)域

資料來源：丈瑞咨詢，民生證券研究院資料來源：IDC,民生證券研究院

除了安防之外，目前計(jì)算機(jī)視覺還應(yīng)用于金融、手機(jī)等領(lǐng)域。以計(jì)算機(jī)視覺領(lǐng)域的四家知

名企業(yè)為例，安防、金融的應(yīng)用已經(jīng)深入到多次大型重要會議以及多家銀行，零售、消費(fèi)電子、

物流、交通燈領(lǐng)域則初有布局，與手機(jī)、娛樂應(yīng)用等領(lǐng)域企業(yè)有著密切合作。

表2:知名AI科創(chuàng)企業(yè)所涉及的領(lǐng)域

安防金融零售互聯(lián)網(wǎng)手機(jī)醫(yī)療物流、制造交通

業(yè)等

商湯科技深圳文博京東錢包、蘇寧Faceu、秒OPPO.與豐田合作

會、瓦季達(dá)歌360、我來拍、YY等vivo、小米、

沃斯、博鰲貸等，以及魅族、一加

亞洲論壇等多家商業(yè)銀等

行

云從科技已在廣東、云從中標(biāo)包智慧機(jī)場，

重慶、新疆括四大行之陸續(xù)在銀川

等29個(gè)省公內(nèi)的88家總機(jī)場、重慶

安廳內(nèi)陸續(xù)行平臺，市機(jī)場、首都

落地應(yīng)用場占有率為機(jī)場等五十

72.7%多個(gè)機(jī)場應(yīng)

用

曠視科技國家公安部支付寶、小多家連鎖便美圖秀秀OPPO、滴滴、e代

等米金融、以利店、健身App、今日頭vivo、小米、駕、易到用

及商業(yè)銀行房、咖啡廳條等人臉技諾基亞、榮車等人臉識

的人臉識別和品牌專柜術(shù)支持根、鋒子等別

等

依圖科技應(yīng)用于全國擁有招商銀浙江人民醫(yī)

二十余省份行、浦發(fā)銀院等數(shù)十家

的城市公共行、京東金三甲醫(yī)院,部

安全領(lǐng)域融、360金控署

等各類金融

企業(yè)客戶

資料來源：公司官網(wǎng)，民生證券研究院

(注：可能存在公司部分業(yè)務(wù)未在官網(wǎng)披露等情況，因此上述涉及的領(lǐng)域不一定全面。)

二、安仿：AI帶來長期增量，各路力量皆有機(jī)遇

(-)AI大勢所趨：向“看得懂”的轉(zhuǎn)變，正向反饋推動滲透進(jìn)一步

加深

1.安防行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈：主要廠商集中在中游，AI趨勢讓行業(yè)屬性逐步延伸

安防行業(yè)從上游到下游可分為3個(gè)環(huán)節(jié)，分別為:安防產(chǎn)品，安防工程，安防運(yùn)營服務(wù)。

上游是視音頻基礎(chǔ)算法提供商和芯片制造商，主要有Tl、ADI、索尼等;中游是軟硬件供應(yīng)商，

主要包括攝像機(jī)、網(wǎng)絡(luò)硬盤錄像機(jī)、網(wǎng)絡(luò)傳輸設(shè)備、視頻服務(wù)器等環(huán)節(jié)，主力廠商包括海康、

大華、BOSCH等，還有工程商、系統(tǒng)集成商等;下游主要指的是運(yùn)營服務(wù)商，代表企業(yè)有ADT、

安居寶、銀湖股份等。由于國內(nèi)主要廠商集中于中游，因此后文以視頻監(jiān)控市場為主要研究對

象。

AI的融入讓行業(yè)屬性得到延伸。新時(shí)代AI+安防產(chǎn)業(yè)鏈包括上游的芯片公司、AI公司、

中游的安防廠商、云服務(wù)廠商，下游的安防集成商等。安防廠商、AI公司都可通過集成商、

渠道，或直接為客戶提供產(chǎn)品與服務(wù)。

圖6:2017年安防行業(yè)總收入占比情況圖7：安防產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

■安防產(chǎn)品

安防工程

報(bào).警運(yùn)營服務(wù)及

其他

資料來源：CPS中安網(wǎng)，民生證券研究院資料來源：民生證券研究院整理

2.AI趨勢：解決安防產(chǎn)業(yè)由“看得見”、“看得清”向“看得懂”的轉(zhuǎn)變

傳統(tǒng)安防存在的問題：耗費(fèi)人力物力，動態(tài)管理不足，缺乏關(guān)聯(lián)分析。第一，單個(gè)案件

偵破平均要調(diào)看3000小時(shí)錄像，對警力耗費(fèi)巨大。第二，傳統(tǒng)安防側(cè)重事后偵查，面臨源頭

管理、動態(tài)管理不足，無法起到預(yù)防和實(shí)時(shí)發(fā)現(xiàn)的作用。第三，傳統(tǒng)安防在后端缺乏關(guān)于數(shù)據(jù)

之間有價(jià)值的關(guān)聯(lián)的分析，缺乏數(shù)據(jù)共享應(yīng)用。人、車、案、組織、地址等主題庫建設(shè)與時(shí)空、

全文、軌跡等專題庫建設(shè)之間缺少關(guān)聯(lián)性。

AI能夠解決上述問題。智能安防前后端產(chǎn)品能夠匯總海量信息再進(jìn)行實(shí)時(shí)分析，給出建

議，并將犯罪嫌疑人軌跡鎖定由原來的幾天，縮短到幾分鐘。以?？低?017年破獲某個(gè)搶

劫案為例，從大量的視頻圖像中找到嫌疑人，需要對來自500多個(gè)監(jiān)控點(diǎn)的長達(dá)250個(gè)小時(shí)

的視頻進(jìn)行分析，如果采用人力查閱至少需要30天時(shí)間，但如果采用基于深度學(xué)習(xí)的視頻分

析技術(shù)僅需不到5秒。

AI帶來公安處理案件精度和效率的提升。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，從2012年起，依靠智

能視頻監(jiān)控系統(tǒng)，公安受理和查處的案件數(shù)量都有大幅度減少，預(yù)警維穩(wěn)成效顯著。

圖8:AI技術(shù)給公安領(lǐng)域帶來的變化

資料來源：億歐智庫，民生證券研究除

3.正向反饋效應(yīng)：客戶明確提出AI需求，有望推動滲透進(jìn)一步加深

隨著大量AI產(chǎn)品不斷推出，客戶對于AI技術(shù)已經(jīng)提出更為細(xì)致、專業(yè)的要求，正向反

饋將進(jìn)一步推動AI技術(shù)在行業(yè)應(yīng)用的深化?，F(xiàn)在已經(jīng)有大量招標(biāo)對安防的智能化作出明確而

細(xì)致的要求。一方面是前端的設(shè)備要求，包括大數(shù)據(jù)（即人臉、車牌等信息）進(jìn)行抓取等，另

一方面是后端的平臺分析能力，包括分析、快速檢索、集群擴(kuò)展等。根據(jù)安徽某市級雪亮工程

項(xiàng)目招標(biāo)書，已經(jīng)對“千億級以上數(shù)據(jù)秒級檢索或查詢能力"、“或者單集群2000節(jié)點(diǎn)及以上的

大數(shù)據(jù)產(chǎn)品基礎(chǔ)能力”設(shè)置相應(yīng)招標(biāo)分?jǐn)?shù)。

政府等客戶已經(jīng)充分了解自身需求，并能夠提出明確的關(guān)于AI方面的要求，這支持了AI

技術(shù)在安防產(chǎn)業(yè)滲透程度的加深。以浙江省某市“雪亮工程”為例，其二期視頻監(jiān)控系統(tǒng)租賃服

務(wù)項(xiàng)目的公開招標(biāo)采購文件意見征詢稿，更加詳細(xì)的對前端、后端的“AI+安防”功能進(jìn)行了要

求。

表3:浙江省某市“雪亮工程”二期視頻監(jiān)控系統(tǒng)租賃服務(wù)項(xiàng)目對于AI功能的要求

AI相關(guān)功能

大類產(chǎn)品具體功能（多項(xiàng)要求中的部分要求）

的產(chǎn)品

全景攝像機(jī)產(chǎn)品支持在自動跟蹤模式下，最多對60個(gè)目標(biāo)進(jìn)行檢測并抓拍：

（6）具備智能行為分析功能，支持人員聚集、劇烈運(yùn)動檢測，支持行為分析觸發(fā)

槍球聯(lián)動攝

后聯(lián)動聚焦，設(shè)備可對檢測區(qū)域內(nèi)不小于40個(gè)人像進(jìn)行檢測、跟蹤和抓拍；（7）

像機(jī)

可抓拍距設(shè)備100米處的人像，可抓拍距設(shè)備150米處的人體及車輛

（2）支持混合抓拍模式，可同時(shí)對行人、非機(jī)動車、機(jī)動車進(jìn)行檢測、跟蹤及抓

槍型人像攝

前端產(chǎn)品拍（9）支持單場景同時(shí)檢出不少于30張人像圖片，并支持面部跟蹤。支持人像

像機(jī)

抓拍、人體檢測、人像人體檢測三種模式；（10）支持移動信息采集。

（5）設(shè)備可同時(shí)對行人、非機(jī)動車、機(jī)動車進(jìn)行檢測、跟蹤及抓拍；（6）支持

雙鏡頭聯(lián)動檢出兩眼瞳距20像素點(diǎn)以上的人像圖片，人像檢出率不小于99%:（7）設(shè)備

人像攝像機(jī)可對30米處的行人進(jìn)行人像抓拍，并可生成分辨率不小于110x120的人像圖

片；

（4）人像圖片處理能力：160張/秒；（5）支持100W黑名單，最多支持16個(gè)

人像分析服

庫；（6）人像建模：對圖片中的人像進(jìn)行建模，可實(shí)現(xiàn)以臉?biāo)涯樄δ?；?）人

務(wù)器

像特征識別：支持性別、年齡段、是否戴眼鏡、是否微笑等的識別；

（1）支持將人像抓拍記錄從下級大數(shù)據(jù)服務(wù)器同步到上級大數(shù)據(jù)服務(wù)器：（2）

支持建立不少于200個(gè)人像靜態(tài)庫，并可在人像靜態(tài)庫中檢索人像圖片；（3）

支持8億級別人像抓拍記錄或靜態(tài)庫圖片等數(shù)據(jù)的存儲；（4）支持8億級別人

人像數(shù)據(jù)服

像靜態(tài)庫記錄查詢，返回結(jié)果平均時(shí)間不超過3秒；（5）3000萬動態(tài)抓拍庫

務(wù)器

后端平臺以臉?biāo)涯槞z索響應(yīng)速度不超過2秒；（6）支持單庫查詢?nèi)蝿?wù)，可在同一人像靜態(tài)

設(shè)備庫中查詢相似人像；（7）支持雙庫查詢?nèi)蝿?wù)，可在兩個(gè)不同人像靜態(tài)庫中查詢相

似人像；

視頻數(shù)據(jù)服（1）支持10億條人體/車輛結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)存儲；（2）支持3500萬條人體結(jié)構(gòu)化

務(wù)器數(shù)據(jù)加速以人搜人：

（4）支持按毫秒級自定義時(shí)間段進(jìn)行視頻精準(zhǔn)檢索、回放、下載，回放支持豪秒

圖片存儲服級定位回放、關(guān)鍵幀回放、回放暫停、倍速快放、慢放等；（5）支持對人像、人

務(wù)器體、車輛等智能結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)緩存?zhèn)浞莺腿總浞荽鎯?；?）支持視頻片

段的對象化，支持指定視頻片段的唯一對象名稱并下發(fā)開啟錄像指令

資料來源：采招網(wǎng)，民生證券研究院

（二）需求端：AI技術(shù)提升安防價(jià)值，打開長期新空間

1.傳統(tǒng)視頻監(jiān)控領(lǐng)域：國內(nèi)市場未來五年復(fù)合增速有望達(dá)到10%左右

視頻監(jiān)控行業(yè)有望穩(wěn)定增長。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院、IHS等機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，2018年國內(nèi)視頻

監(jiān)控市場規(guī)模為1192億元，預(yù)計(jì)2023年能達(dá)至W940億元，18-23年復(fù)合增長率為10.23%?

從全球范圍來看，2018年全球視頻監(jiān)控設(shè)備規(guī)模為182.9億美元，預(yù)計(jì)2020年能達(dá)到201.8

億美元，年復(fù)合增長率為5.03%。

圖9:2010-2023年國內(nèi)視頻監(jiān)控市場規(guī)模及預(yù)測圖10：2010-2020年全球視頻監(jiān)控設(shè)備市場規(guī)模及預(yù)測

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資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，民生證券研究院資料來源：前噫產(chǎn)業(yè)研究院，IHS,民生證券研究院

（注：全球市場規(guī)模在統(tǒng)計(jì)時(shí)只考慮了大廠商而忽略了小廠商，因此實(shí)際規(guī)模會比圖中更

大。）

2.長期來看，AI有望打開市場空間，給市場整體規(guī)模帶來20%左右增量

AI趨勢有望帶來價(jià)格的提升。根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)監(jiān)控（包括模擬攝像機(jī)、高清攝

像機(jī)等）的平均價(jià)格不到1萬元，而AI視頻監(jiān)控（包括前端智能、后端智能等）到2018年

平均價(jià)格約為2萬元一路。

圖11：2012-2020e中國城市級視頻監(jiān)控系統(tǒng)成本走勢圖

資料來源：艾端咨詢，民生證券研究院

對AI技術(shù)帶來的增量進(jìn)行測算：有望給行業(yè)帶來20%增量?；舅悸芳凹僭O(shè)：據(jù)IHS

Markit最新數(shù)據(jù)顯示，2016年中國在公共和私人領(lǐng)域（包括機(jī)場、火車站和街道）共裝有1.76

億個(gè)監(jiān)控?cái)z像頭，預(yù)計(jì)在2020年中國安裝攝像頭的數(shù)量會增加到6.26億個(gè)，復(fù)合增長率

37.33%,那么2018年攝像頭數(shù)量約在3.32億個(gè)。據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計(jì)，2018年中國城市公共

安防中Al滲透率達(dá)到2.6%,Al攝像頭平均價(jià)格為1400元/個(gè)。

思路：1）總攝像頭數(shù)量預(yù)測：據(jù)IDC與HISMarkit預(yù)測報(bào)道可以得到2016年、2020

年及2025年中國市場監(jiān)控?cái)z像頭總體數(shù)量。2）智能攝像頭數(shù)量：據(jù)文瑞咨詢預(yù)測的2020、

2025年智能攝像頭滲透率來推算出對應(yīng)年年份智能攝像頭數(shù)量。3）未來AI硬件（攝像頭）

市場規(guī)模的預(yù)測：通過各年智能攝像頭數(shù)量與價(jià)格算出智能攝像頭市場規(guī)模后，減去2018年

已有的市場規(guī)模即可推算出市場增加量。4）整體市場規(guī)模的預(yù)測：假設(shè)智能安防軟硬件市場

比保持不變，通過智能攝像頭市場規(guī)模即可推算出智能安防市場總體規(guī)模狀況。

中性估計(jì)，2020年AI攝像頭滲透率為8%/11%14%,預(yù)計(jì)在2020年中國安裝攝像頭的

數(shù)量會增加到6.26億個(gè)，AI攝像頭價(jià)格為1200元/個(gè)（隨數(shù)量增加而下降），

19-20年AI帶來的市場增量估測：據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計(jì)，2018年AI+安防市場約為135.3億

元，121.5億元為監(jiān)控?cái)z像頭市場，約占90%,則相關(guān)算法、軟件平臺、解決方案等市場規(guī)模

大概為10%。假設(shè)這一比例不變，那么AI所帶來的整體增量將為616.2/783.13/950.07億元。

如果按照中性估計(jì)，2019、2020年增量總計(jì)783.13億元，給相關(guān)兩年帶來的市場增量為

26.46%?

表4:2019-2020年AI帶來的整體市場增量規(guī)模估測

樂觀估計(jì)中性估計(jì)保守估計(jì)

攝像頭數(shù)量（億個(gè)）6.266.266.26

AI攝像頭滲透率13%11%9%

AI攝像頭滲數(shù)量（億個(gè)）0.810.690.56

AI智能攝像頭價(jià)格（元）120012001200

AI智能攝像頭市場規(guī)模（億元）976.56826.32676.08

AI攝像頭已有市場規(guī)模（截止到2018年）121.5121.5121.5

AI攝像頭19-20年市場規(guī)模增量（億元）855.06704.82554.58

A【給19-20年整體市場帶來的增量（億元）950.07783.13616.2

資料來源：艾瑞咨詢，民生證券研究所

21-25年AI帶來的市場增量估測：預(yù)測到2025年我國監(jiān)控?cái)z像頭數(shù)量約達(dá)到12.59億

個(gè)，假設(shè)隨著AI攝像頭的普及，價(jià)格降低到1000元左右，滲透率分別達(dá)到25%/20%/16%

來算,那么2021-2025年AI攝像頭帶來的市場增量分別為2170.94/1691.68/1212.42億元，

AI給安防帶來的整體增量分別為2412.16/1879.64/1347.13億元。中性估計(jì)下，AI安防市場

增量總計(jì)為1879.64億元，給2021-2025年安防市場帶來的增量約為19.28%?

結(jié)論：根據(jù)我們的測算，AI技術(shù)的滲透加深有望給19-25年的市場帶來約20%的增量。

總體來看，AI技術(shù)能夠有效地打開安防視頻監(jiān)控產(chǎn)業(yè)的市場空間，行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升。

表5:2021-2025年Al帶來的市場增量規(guī)模估測

樂觀估計(jì)中性估計(jì)保守估計(jì)

攝像頭數(shù)量（億個(gè)）12.5912.5912.59

AI攝像頭滲透率0.250.200.15

AI攝像頭數(shù)量（億個(gè)）3.152.521.89

AI智能攝像頭價(jià)格（元）1000.001000.001000.00

AI智能攝像頭市場規(guī)模（億元）3147.502518.001888.50

AI攝像頭已有市場規(guī)模（截止到2020年）976.56826.32676.08

AI攝像頭21-25年市場規(guī)模增量（億元）2170.941691.681212.42

AI給21?25年整體市場帶來的增量（億元）2412.161879.641347.13

資料來源：文瑞咨詢，民生證券研究所

（三）供給端：各路力量積極參與，傳統(tǒng)龍頭仍具有優(yōu)勢

1.三路力量同場競技，看好傳統(tǒng)龍頭競爭優(yōu)勢

（1）市場格局逐步穩(wěn)定，CR2份額超50%

安防產(chǎn)業(yè)格局經(jīng)過了兩次重要轉(zhuǎn)變，第一次是在監(jiān)控產(chǎn)品數(shù)字化的趨勢下，國產(chǎn)廠商憑借

自身優(yōu)勢以及多年積累成功超越國外廠商，成為了國內(nèi)市場的主導(dǎo)力量。第二次是傳統(tǒng)的攝像

頭廠商逐漸開始為客戶提供完整的、符合客戶需求的、深耕于細(xì)分行業(yè)的解決方案，并由此誕

生了“海大宇”，以及蘇州科達(dá)、東方網(wǎng)力等知名廠商。

據(jù)權(quán)威市場研究機(jī)構(gòu)IHSMarkit2018年7月發(fā)布的《2018全球視頻監(jiān)控信息服務(wù)報(bào)告》，

2017年?？低暿袌龇蓊~37.94%,連續(xù)七年蟬聯(lián)全球第一；大華股份全球第2位，市場份

額17.02%；宇視科技位列全球第6位，市場份額2.8%。從國內(nèi)市場來看，海康、大華、宇

視科技、蘇州科達(dá)幾家公司份額總共已超過60%,?？怠⒋笕A兩家公司份額合計(jì)已經(jīng)超過50%。

（注：兩個(gè)資料來源統(tǒng)計(jì)口徑可能有所不同，主要說明市場集中度情況）

圖12：全球視頻監(jiān)控領(lǐng)域主要企業(yè)市場份額圖13:國內(nèi)視須監(jiān)控領(lǐng)域主要企業(yè)市場份額

■海康

a大華

宇視

蘇州科

達(dá)

■其他

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，民生證券研究院資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，民生證券研究院

（2）三路力量積極參與，逐漸走向競爭

目前行業(yè)內(nèi)主要有三類公司，第一類是以?？低?、大華股份為代表的，從后端設(shè)備和前

端設(shè)備生產(chǎn)起家的傳統(tǒng)安防企業(yè)；第二類是以AI算法為基礎(chǔ)逐漸向軟硬件和解決方案拓展的

AI科創(chuàng)企業(yè)，代表公司有商湯科技、曠視科技、云從科技等；第三類是華為等大型互聯(lián)網(wǎng)廠

商。

三路力量雖各有不同優(yōu)勢，但逐漸走向同一層面競爭。對于AI科創(chuàng)企業(yè)，僅通過授權(quán)算

法的方式難以實(shí)現(xiàn)規(guī)模的快速擴(kuò)張，同時(shí)傳統(tǒng)安防企業(yè)也開始自行研究算法，積極布局AI新

領(lǐng)域。對于華為等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，單憑借技術(shù)優(yōu)勢與云計(jì)算等資源基礎(chǔ)也難以實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘮U(kuò)張。

因此，AI科創(chuàng)企業(yè)和華為等大型互聯(lián)網(wǎng)公司開始逐漸的由單純的算法提供商向設(shè)備和解決方

案的提供商轉(zhuǎn)變。

圖14：行業(yè)除傳統(tǒng)安防企業(yè)外的其他力量，也開始紛紛在產(chǎn)品、解決方案端布局

曠視科技

?城市天眼2.0系統(tǒng)及洞鑒5.0系統(tǒng)解決方案，以及包括人臉識別門禁等硬件產(chǎn)品

商湯科技

?智慧安防方面提供方舟視覺城市開放平臺、人臉動態(tài)對比服務(wù)器、人臉靜態(tài)對比服務(wù)器、

人臉抓拍攝像機(jī)等服務(wù)。

?與華為聯(lián)手推出華為平安城市解決方案：在深圳文博會、夏季達(dá)沃斯、博鰲亞洲論壇等發(fā)

揮人臉識別安防作用。

云從科技

?提供AI+人像大數(shù)據(jù)解決方案、智慧社區(qū)實(shí)有人口解決方案等

?2018年拿下20多個(gè)省代理渠道資格、相關(guān)產(chǎn)品已在廣東等29個(gè)省公安廳內(nèi)陸續(xù)落地應(yīng)用

華為安防業(yè)務(wù)

?在智懸視頻領(lǐng)域針對主流市場發(fā)布了近百款攝像機(jī)，還具備高清解碼器等產(chǎn)品

?推出華為平安城市解決方案

資料耒源：Wind,民生證券研究院

(3)幾路力量的比較下，仍看好傳統(tǒng)安防領(lǐng)域龍頭

大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、知名科創(chuàng)企業(yè)的優(yōu)勢在于技術(shù)、ICT領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)以及云計(jì)算等資源。但

從多角度綜合考慮，我們認(rèn)為傳統(tǒng)龍頭企業(yè)相對來說更具優(yōu)勢。

第一，從技術(shù)上看，科創(chuàng)企業(yè)占據(jù)優(yōu)勢，華為也具備充足的研發(fā)基礎(chǔ)，但傳統(tǒng)龍頭在算法

端有逐漸趕超之勢，軟硬件的布局也逐漸形成完整生態(tài)。同時(shí)，在實(shí)際的運(yùn)營中，算法精度

99.9%和99.91%的識別率差別并不大。

第二，從渠道上看，海康、大華等龍頭已經(jīng)在全國大部分省份建立了業(yè)務(wù)中心，并不斷實(shí)

現(xiàn)三四線城市的渠道下沉，在國外覆蓋的國家也均超過150個(gè)。相比之下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)多將

安防作為眾多業(yè)務(wù)其中之一，科創(chuàng)企業(yè)受限于規(guī)模，短期內(nèi)都難以實(shí)現(xiàn)渠道的下沉。

第三，從行業(yè)積累能力上看，傳統(tǒng)龍頭憑借多年積累，其解決方案與客戶需求深度契合，

并能夠提供覆蓋近百個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的解決方案，而其他參與者在行業(yè)理解上需要長期的積累，往

往也只能選擇少數(shù)細(xì)分行業(yè)去覆蓋。

第四，從規(guī)?；芰ι峡?，其他參與者缺乏硬件方面的大規(guī)模生產(chǎn)能力。在硬件智能化趨

勢的今天，擁有產(chǎn)能就意味著成本的優(yōu)勢，以及海外拓展的能力。

圖15:行業(yè)幾路參與者的比較，傳統(tǒng)龍頭仍更占優(yōu)勢

資料來源：民生證券研究院整理

2.傳統(tǒng)廠商：持續(xù)的研發(fā)投入奠定基礎(chǔ)，算法等AI布局已經(jīng)不落下風(fēng)

（1）傳統(tǒng)廠商中的龍頭公司憑借其充足的投入占得AI研發(fā)先機(jī)

在算法端，領(lǐng)軍企業(yè)屢獲重要成果：2019年3月，宇視科技（uniview）計(jì)算機(jī)視覺與深

度學(xué)習(xí)算法在MultipleObjectTracking（MOT）Challenge全球競賽刷新最好成績，在MOT最

新的數(shù)據(jù)集MOT17Det中，將交通場景目標(biāo)檢測的AP提高至0.89X,呈現(xiàn)最高識別準(zhǔn)確率

與最低誤報(bào)率。

大華股份2018年在KITTIVISION的2D人體檢測、2D/3D車輛檢測、場景流、光流、

可行駛區(qū)域道路分割、實(shí)例分割（車輛、行人等實(shí)例）、MOT多目標(biāo)跟蹤（車輛、人體）、

PRCV2018大規(guī)模行人檢索競賽（圖片、系統(tǒng)測試）等13項(xiàng)榜單第一，人臉識別算法在NIST

人臉識別競賽自然場景中排名國內(nèi)廠商第一。

圖16：宇視科技在MultipleObjectTracking（MOT）Challenge全球競賽刷新最好成績

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