《籌資基本原理》課件

《籌資基本原理》ppt課件目錄籌資概述債務(wù)籌資股權(quán)籌資混合籌資籌資決策因素籌資風(fēng)險(xiǎn)與防范01籌資概述籌資是指企業(yè)或個(gè)人通過(guò)各種途徑和方法，為滿足資金需求而獲取資金的過(guò)程。定義籌資的主要目的是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)或個(gè)人的發(fā)展目標(biāo)，滿足其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資和日常生活的資金需求。目的籌資的定義與目的分為內(nèi)部籌資和外部籌資。內(nèi)部籌資是指企業(yè)通過(guò)自身經(jīng)營(yíng)積累資金，外部籌資則是指企業(yè)從外部獲取資金，如向銀行借款、發(fā)行股票等。按資金來(lái)源分為長(zhǎng)期籌資和短期籌資。長(zhǎng)期籌資是指企業(yè)籌集的用于長(zhǎng)期投資或經(jīng)營(yíng)的資金，期限一般在一年以上；短期籌資則是指企業(yè)為滿足短期資金需求而進(jìn)行的籌資，期限通常在一年以內(nèi)。按籌資期限籌資的分類籌資的渠道與方式企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款，以滿足短期或長(zhǎng)期資金需求。企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票來(lái)籌集資金，股票持有者享有企業(yè)所有權(quán)和分紅權(quán)。企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券來(lái)籌集資金，債券持有人享有固定利息收益，到期收回本金。企業(yè)通過(guò)租賃方式獲得資產(chǎn)使用權(quán)，并支付租金，以滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要。銀行貸款發(fā)行股票發(fā)行債券融資租賃02債務(wù)籌資銀行借款銀行借款是企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的短期或長(zhǎng)期借款，用于補(bǔ)充企業(yè)流動(dòng)資金或擴(kuò)大投資。銀行借款的優(yōu)點(diǎn)包括程序簡(jiǎn)單、資金成本較低、資金到位快等；缺點(diǎn)包括限制條款多、風(fēng)險(xiǎn)較高、長(zhǎng)期借款會(huì)受到利率波動(dòng)的影響等。0102發(fā)行債券發(fā)行債券的優(yōu)點(diǎn)包括資金成本較低、資金來(lái)源廣泛、可以享受稅收優(yōu)惠等；缺點(diǎn)包括發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)較高、需要定期支付利息等。發(fā)行債券是企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券來(lái)籌集資金的一種方式，債券是企業(yè)的長(zhǎng)期債務(wù)，需要定期支付利息。租賃籌資是企業(yè)通過(guò)租賃方式獲得資產(chǎn)使用權(quán)的一種籌資方式，租賃期滿后，企業(yè)可以選擇購(gòu)買該資產(chǎn)。租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)包括可以避免一次性支付大額款項(xiàng)、可以獲得資產(chǎn)使用權(quán)等；缺點(diǎn)包括租賃費(fèi)用較高、租賃期滿后需要購(gòu)買該資產(chǎn)等。租賃籌資其他債務(wù)籌資方式包括商業(yè)信用、短期融資券、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款等。商業(yè)信用是指企業(yè)之間相互提供的短期信用，如應(yīng)付賬款、商業(yè)匯票等；短期融資券是指企業(yè)發(fā)行的短期債務(wù)工具，可以用于補(bǔ)充企業(yè)流動(dòng)資金；國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款是指國(guó)際金融機(jī)構(gòu)提供的貸款，如世界銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行等。其他債務(wù)籌資方式03股權(quán)籌資發(fā)行普通股是公司通過(guò)出售新股票的方式籌集資金的過(guò)程。普通股是公司所有權(quán)的基本單位，持有普通股的股東享有公司經(jīng)營(yíng)的參與權(quán)、收益權(quán)等。發(fā)行普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)是籌資風(fēng)險(xiǎn)小、股票沒(méi)有固定的到期日、不固定股利負(fù)擔(dān)等。發(fā)行普通股籌資的缺點(diǎn)是分散公司控制權(quán)、資本成本較高、信息披露成本高等。01020304發(fā)行普通股010204發(fā)行優(yōu)先股發(fā)行優(yōu)先股是公司通過(guò)出售具有優(yōu)先權(quán)的股票的方式籌集資金的過(guò)程。優(yōu)先股享有優(yōu)先權(quán)，在公司分配利潤(rùn)和剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)優(yōu)先于普通股。發(fā)行優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn)是資本成本較低、不分散公司控制權(quán)、信息披露成本低等。發(fā)行優(yōu)先股籌資的缺點(diǎn)是優(yōu)先股有固定的到期日、固定股利負(fù)擔(dān)等。03吸引風(fēng)險(xiǎn)投資是指公司通過(guò)吸引具有冒險(xiǎn)精神的投資者投資的方式籌集資金的過(guò)程。吸引風(fēng)險(xiǎn)投資籌資的優(yōu)點(diǎn)是資金來(lái)源穩(wěn)定、提高公司知名度和信譽(yù)等。風(fēng)險(xiǎn)投資者通常會(huì)為公司提供資金和管理經(jīng)驗(yàn)，幫助公司快速成長(zhǎng)。吸引風(fēng)險(xiǎn)投資籌資的缺點(diǎn)是公司需要出讓一部分股權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)投資者可能會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響等。吸引風(fēng)險(xiǎn)投資私募股權(quán)是指通過(guò)非公開(kāi)方式向少數(shù)投資者出售股權(quán)的方式，通常用于初創(chuàng)期或擴(kuò)張期的企業(yè)。眾籌是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)向廣大投資者募集資金的方式，通常用于創(chuàng)新項(xiàng)目或公益事業(yè)。其他股權(quán)籌資方式的缺點(diǎn)是需要花費(fèi)時(shí)間和精力尋找合適的投資者、信息披露成本高等。其他股權(quán)籌資方式的優(yōu)點(diǎn)是資金來(lái)源廣泛、靈活性高等。其他股權(quán)籌資方式包括私募股權(quán)、眾籌等。其他股權(quán)籌資方式04混合籌資風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)由于可轉(zhuǎn)換債券具有較低的票面利率，因此其回報(bào)通常較低。然而，如果股票價(jià)格上漲，可轉(zhuǎn)換債券的持有者可以獲得更大的回報(bào)。定義可轉(zhuǎn)換債券是債券持有者可以在特定時(shí)期內(nèi)，按照一定比例或價(jià)格，將其轉(zhuǎn)換為特定數(shù)量的另一種證券的債券。特點(diǎn)可轉(zhuǎn)換債券通常具有較低的票面利率，因?yàn)槠涑钟姓哂袡?quán)在將來(lái)將其轉(zhuǎn)換為股票。這種轉(zhuǎn)換權(quán)利使得可轉(zhuǎn)換債券對(duì)于投資者具有一定的吸引力。轉(zhuǎn)換過(guò)程在轉(zhuǎn)換過(guò)程中，債券持有者將其持有的債券轉(zhuǎn)換為等值的股票。轉(zhuǎn)換價(jià)格通常在債券發(fā)行時(shí)確定，并在債券存續(xù)期間保持不變。發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行認(rèn)股權(quán)證定義：認(rèn)股權(quán)證是一種衍生證券，賦予其持有者在未來(lái)購(gòu)買特定數(shù)量股票的權(quán)利。這種權(quán)利不是義務(wù)，即持有者可以選擇行使或不行使該權(quán)利。特點(diǎn)：認(rèn)股權(quán)證通常作為其他證券（如債券或優(yōu)先股）的附屬物發(fā)行，以吸引投資者并增加所發(fā)行證券的吸引力。持有認(rèn)股權(quán)證的投資者可以在未來(lái)以低于市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買股票，因此對(duì)投資者具有一定的吸引力。行使過(guò)程：認(rèn)股權(quán)證的有效期通常比所關(guān)聯(lián)的證券短。持有者在有效期內(nèi)可以行使其權(quán)利，以特定價(jià)格購(gòu)買股票。這個(gè)行使價(jià)格通常低于市場(chǎng)價(jià)格。風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)：認(rèn)股權(quán)證的風(fēng)險(xiǎn)在于其價(jià)格受股票價(jià)格波動(dòng)的影響較大。如果股票價(jià)格上漲，認(rèn)股權(quán)證的價(jià)格也會(huì)隨之上漲。然而，如果股票價(jià)格下跌，認(rèn)股權(quán)證的價(jià)格可能會(huì)大幅下跌，甚至變得毫無(wú)價(jià)值。發(fā)行優(yōu)先股優(yōu)先股是一種介于債券和普通股之間的證券。持有優(yōu)先股的股東享有優(yōu)先于普通股股東獲得股息和公司資產(chǎn)分配的權(quán)利。優(yōu)先股通常沒(méi)有到期日，除非公司在發(fā)行條款中特別規(guī)定。發(fā)行附認(rèn)股權(quán)債券附認(rèn)股權(quán)債券是一種結(jié)合了債券和認(rèn)股權(quán)證的籌資方式。債券持有者在獲得利息的同時(shí)，還獲得了一份認(rèn)股權(quán)證，可以在未來(lái)購(gòu)買公司股票的權(quán)利。發(fā)行可贖回優(yōu)先股可贖回優(yōu)先股是一種可以在特定條件下被公司贖回的股票。公司通常在發(fā)行條款中規(guī)定贖回價(jià)格和贖回日期。與普通股相比，可贖回優(yōu)先股的股東享有優(yōu)先于普通股股東獲得公司資產(chǎn)分配的權(quán)利。其他混合籌資方式05籌資決策因素資金成本概述資金成本是企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)，包括籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用。資金成本的影響因素影響資金成本的因素包括企業(yè)規(guī)模、信用評(píng)級(jí)、市場(chǎng)環(huán)境、利率水平等。資金成本

資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)概述資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)籌資決策的核心問(wèn)題。資本結(jié)構(gòu)的衡量指標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的衡量指標(biāo)包括權(quán)益乘數(shù)、負(fù)債比率、產(chǎn)權(quán)比率等。資本結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)的影響合理的資本結(jié)構(gòu)有助于降低企業(yè)的綜合資本成本，提高企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值。企業(yè)發(fā)展階段對(duì)籌資決策的影響不同發(fā)展階段的企業(yè)對(duì)資金的需求不同，因此需要根據(jù)企業(yè)所處的階段來(lái)制定相應(yīng)的籌資策略。市場(chǎng)需求對(duì)籌資決策的影響市場(chǎng)需求的變化會(huì)影響企業(yè)的銷售和利潤(rùn)，從而影響企業(yè)的資金需求和籌資策略。企業(yè)發(fā)展階段與市場(chǎng)需求法律法規(guī)對(duì)企業(yè)籌資的限制包括注冊(cè)資本要求、籌資方式限制、籌資用途限制等。政策對(duì)企業(yè)籌資的限制包括利率政策、產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策等，這些政策會(huì)影響企業(yè)的籌資成本和籌資方式。法律法規(guī)與政策限制政策對(duì)籌資的限制法律法規(guī)對(duì)籌資的限制06籌資風(fēng)險(xiǎn)與防范利率風(fēng)險(xiǎn)總結(jié)詞利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性導(dǎo)致的籌資成本上升或籌資金額下降的風(fēng)險(xiǎn)。詳細(xì)描述當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，籌資成本隨之上升，可能導(dǎo)致企業(yè)負(fù)擔(dān)不起高額的利息費(fèi)用；而當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，籌資金額也會(huì)相應(yīng)下降，影響企業(yè)的資金規(guī)模和流動(dòng)性。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率波動(dòng)導(dǎo)致的外匯收入或支出增加或減少的風(fēng)險(xiǎn)?？偨Y(jié)詞當(dāng)企業(yè)有外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)，匯率波動(dòng)可能導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值下降或負(fù)債成本上升，從而影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。詳細(xì)描述匯率風(fēng)險(xiǎn)VS信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于借款人違約或拖欠還款導(dǎo)致的企業(yè)資產(chǎn)損失或籌資成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。詳細(xì)描述企業(yè)在進(jìn)行籌資活動(dòng)時(shí)，需要評(píng)估借款人的信用狀況和還款能力，以降低信用風(fēng)險(xiǎn)。若借款人違約