2023年春江蘇開放大學(xué)財(cái)務(wù)管理形考三作業(yè)

2023年春江蘇開放大學(xué)財(cái)務(wù)管理形成性考核第三次作業(yè)試題列表單選題題型：?jiǎn)芜x題客觀題分值1分難度：一般得分：11下列各選項(xiàng)中，可以帶來剩余收益的是（）。A企業(yè)的總資產(chǎn)稅后收益率高于其平均資本成本率B項(xiàng)目預(yù)期的投資收益率低于該項(xiàng)目使用資金的資本成本率C當(dāng)平均資本成本率最大時(shí)D企業(yè)的總資產(chǎn)稅后收益率低于其平均資本成本率正確答案：A題型：?jiǎn)芜x題客觀題分值1分難度：一般得分：12公司引入戰(zhàn)略投資者的作用不包括（）。A提升公司形象，提高資本市場(chǎng)認(rèn)同度B提高財(cái)務(wù)杠桿，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)C提高公司資源整合能力，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力D達(dá)到階段性的融資目標(biāo)，加快實(shí)現(xiàn)公司上市融資的進(jìn)程正確答案：B題型：?jiǎn)芜x題客觀題分值1分難度：一般得分：13某公司于2009年1月1日從租賃公司租入一套設(shè)備，價(jià)值500萬(wàn)元，租期6年，租賃期滿時(shí)預(yù)計(jì)殘值50萬(wàn)元，歸租賃公司所有。折現(xiàn)率為10%，租金每年年末支付一次。則每年的租金為（）萬(wàn)元。[（P/F，10%，6）＝0.5645；（P/A，10%，6）＝4.3553]A108.32B114.8C103.32D106.32正確答案：A題型：?jiǎn)芜x題客觀題分值1分難度：一般得分：14下列各項(xiàng)不屬于企業(yè)籌資管理內(nèi)容的是（）。A科學(xué)預(yù)計(jì)資金需要量B合理安排籌資渠道，選擇籌資方式C進(jìn)行投資項(xiàng)目的可行性分析，合理安排資金的使D降低資本成本，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C題型：?jiǎn)芜x題客觀題分值1分難度：一般得分：15在不考慮籌款限制的前提下，下列籌資方式中個(gè)別資本成本率最高的通常是（）。A發(fā)行普通股B留存收益籌資C長(zhǎng)期借款籌資D發(fā)行公司債券正確答案：A題型：?jiǎn)芜x題客觀題分值1分難度：一般得分：16某上市公司發(fā)行面值100元的優(yōu)先股，規(guī)定的年股息率為10%。該優(yōu)先股溢價(jià)發(fā)行，發(fā)行價(jià)格為105元；發(fā)行時(shí)籌資費(fèi)用率為發(fā)行價(jià)的3%。則該優(yōu)先股的資本成本率為（）。A0.097B0.1021C10.31D0.0982正確答案：D題型：?jiǎn)芜x題客觀題分值1分難度：一般得分：17某企業(yè)擁有流動(dòng)資產(chǎn)500萬(wàn)元（其中永久性流動(dòng)資產(chǎn)160萬(wàn)元），企業(yè)共融資1500萬(wàn)元，其中80%為長(zhǎng)期融資，則以下說法正確的是（）。A該企業(yè)采取的是激進(jìn)融資策略B該企業(yè)采取的是保守融資策略C該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益居中D該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益較高正確答案：B題型：?jiǎn)芜x題客觀題分值1分難度：一般得分：18某公司息稅前利潤(rùn)為1000萬(wàn)元，債務(wù)資金400萬(wàn)元，稅前債務(wù)資本成本為6%，所得稅稅率為25%，權(quán)益資金5200萬(wàn)元，普通股資本成本為12%，則在公司價(jià)值分析法下，公司此時(shí)股票的市場(chǎng)價(jià)值為（）萬(wàn)元。A2200B6050C6100D2600正確答案：C題型：?jiǎn)芜x題客觀題分值1分難度：一般得分：19某公司息稅前利潤(rùn)為700萬(wàn)元，債務(wù)資金為300萬(wàn)元，債務(wù)利率為8%，所得稅稅率為25%，權(quán)益資金為2000萬(wàn)元，普通股的資本成本為15%，則公司價(jià)值分析法下，公司此時(shí)股票的市場(chǎng)價(jià)值為（）萬(wàn)元。A3000B3340C3380D2740正確答案：C10某公司原有資本700萬(wàn)元，其中債務(wù)資本200萬(wàn)元（每年負(fù)擔(dān)利息24萬(wàn)元），普通股資本500萬(wàn)元（發(fā)行普通股10萬(wàn)股，每股面值50元），所得稅稅率為25%。由于擴(kuò)大業(yè)務(wù)，需追加籌資200萬(wàn)元，其籌資方式有兩個(gè)：一是全部按面值發(fā)行普通股：增發(fā)4萬(wàn)股，每股面值50元；二是全部籌借長(zhǎng)期債務(wù)：債務(wù)利率為8%，則兩種籌資方式每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)為（）萬(wàn)元。A110B60C100D80正確答案：D題型：?jiǎn)芜x題客觀題分值1分難度：一般得分：111下列各項(xiàng)中，不屬于影響資本結(jié)構(gòu)的因素的是（A企業(yè)財(cái)務(wù)狀況B行業(yè)特征C管理當(dāng)局的態(tài)度D投資機(jī)會(huì)正確答案：D題型：?jiǎn)芜x題客觀題分值1分難度：一般得分：1

）。12已知甲公司按平均市場(chǎng)價(jià)值計(jì)量的目標(biāo)債務(wù)權(quán)益比為

0.8，公司資本成本為10.5%，公司所得稅稅率為35%。如果該公司的股權(quán)資本成本為15%，則該公司的稅前債務(wù)資本成本為（）。A0.06B0.075C0.1D0.12正確答案：B題型：?jiǎn)芜x題客觀題分值1分難度：一般得分：113出于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮，比較而言，下列企業(yè)中最不適宜采用高負(fù)債資本結(jié)構(gòu)的是（）。A電力企業(yè)B高新技術(shù)企業(yè)C汽車制造企業(yè)D餐飲服務(wù)企業(yè)正確答案：B題型：?jiǎn)芜x題客觀題分值1分難度：一般得分：114某公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1.8，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.5，則該公司銷售額每增長(zhǎng)1倍，就會(huì)造成每股收益增加（）倍。A1.2B1.5C0.3D2.7正確答案：D題型：?jiǎn)芜x題客觀題分值1分難度：一般得分：115下列籌資方式中，能給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的是（）。A認(rèn)股權(quán)證B租賃C留存收益D發(fā)行普通股正確答案：B題型：?jiǎn)芜x題客觀題分值1分難度：一般得分：116某企業(yè)2017年和2018年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)分別為2和2.5，息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別為18%和20%，則該企業(yè)2017年的每股收益增長(zhǎng)率為（）。A0.5B0.4C0.45D0.36正確答案：D題型：?jiǎn)芜x題客觀題分值1分難度：一般得分：117在其他因素一定，且息稅前利潤(rùn)大于0的情況下，下列可以導(dǎo)致財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)提高的是（）。A增加本期的負(fù)債資金B(yǎng)提高基期息稅前利潤(rùn)C(jī)增加基期的負(fù)債資金D降低本期的變動(dòng)成本正確答案：C題型：?jiǎn)芜x題客觀題分值1分難度：一般得分：118企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，固定成本120萬(wàn)元，變動(dòng)成本率40%，假設(shè)銷售額有三種情況，分別為2000萬(wàn)元，1500萬(wàn)元，1000萬(wàn)元時(shí)，這三種銷售額下，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)最大的銷售額為（）萬(wàn)元。A2000B1500C1000D1250正確答案：C題型：?jiǎn)芜x題客觀題分值1分難度：一般得分：119在其他因素一定，且息稅前利潤(rùn)大于0的情況下，下列各項(xiàng)會(huì)提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A降低單位變動(dòng)成本B提高固定成本C降低利息費(fèi)用D提高銷售量正確答案：B題型：?jiǎn)芜x題客觀題分值1分難度：一般得分：120下列各項(xiàng)中，將會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)最大的情況是（）。A實(shí)際銷售額等于目標(biāo)銷售額B實(shí)際銷售額大于目標(biāo)銷售額C實(shí)際銷售額等于盈虧臨界點(diǎn)銷售額D實(shí)際銷售額大于盈虧臨界點(diǎn)銷售額正確答案：C多選題題型：多選題客觀題分值2分難度：中等得分：21下列各項(xiàng)中，屬于產(chǎn)品成本預(yù)算的編制基礎(chǔ)的有（）。A生產(chǎn)預(yù)算B直接材料預(yù)算C直接人工預(yù)算D銷售預(yù)算正確答案：A；B；C；D題型：多選題客觀題分值2分難度：中等得分：22某公司所得稅稅率為25%，目前需要籌集資金6000萬(wàn)元，財(cái)務(wù)部制定了兩個(gè)籌資方案供董事會(huì)選擇：方案一，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券6000萬(wàn)元，每張面值1000元，發(fā)行價(jià)格為1200元/張，規(guī)定的轉(zhuǎn)換比率為8，債券期限為5年，年利率為3%。方案二，發(fā)行一般公司債券6000萬(wàn)元，每張面值1000元，發(fā)行價(jià)格為800元/張，債券期限為5年，年利率為7%。下列各項(xiàng)正確的有（）。A可轉(zhuǎn)換債券總面值為5000萬(wàn)元B可轉(zhuǎn)換債券年利息為150萬(wàn)元C一般債券總面值為7500萬(wàn)元D一般債券年利息為525萬(wàn)元正確答案：A；B；C；D題型：多選題客觀題分值2分難度：中等得分：23放棄現(xiàn)金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和付款期的影響。下列各項(xiàng)中，使放棄現(xiàn)金折扣信用成本率提高的有（）。A付款期、折扣期不變，折扣百分比提高B折扣期、折扣百分比不變，付款期延長(zhǎng)C折扣百分比不變，付款期和折扣期等量延長(zhǎng)D折扣百分比、付款期不變，折扣期延長(zhǎng)正確答案：A；D題型：多選題客觀題分值2分難度：中等得分：24按照發(fā)行人分類，短期融資券可以分為（）。A金融企業(yè)的融資券B非金融企業(yè)的融資券C經(jīng)紀(jì)人承銷的融資券D直接銷售的融資券正確答案：A；B題型：多選題客觀題分值2分難度：中等得分：25關(guān)于我國(guó)發(fā)行短期融資券的相關(guān)規(guī)定，下列說法中正確的有（）。A發(fā)行人為非金融企業(yè)B發(fā)行和交易的對(duì)象是銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者C融資券的發(fā)行由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷，企業(yè)不得自行銷售融資券D融資券采用不記名方式在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱中央結(jié)算公司）登記托管正確答案：A；B；C題型：多選題客觀題分值2分難度：中等得分：26下列關(guān)于短期融資券籌資的表述中，正確的有（）。A發(fā)行對(duì)象為公眾投資者B發(fā)行條件比較寬松C籌資成本比公司債券低D一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大正確答案：C；D題型：多選題客觀題分值2分難度：中等得分：27在短期借款的相關(guān)規(guī)定中，企業(yè)實(shí)際利率高于名義利率的有（）。A信貸額度B貼現(xiàn)法C銀行要求保留補(bǔ)償性余額D收款法正確答案：B；C題型：多選題客觀題分值2分難度：中等得分：28在存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的情況下，下列各項(xiàng)因素中，對(duì)存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨批量沒有影響的有（）。A訂貨提前期B送貨期C每日耗用量D保險(xiǎn)儲(chǔ)備量正確答案：A；B；D題型：多選題客觀題分值2分難度：中等得分：29下列各項(xiàng)中，屬于存貨變動(dòng)儲(chǔ)存成本的有（）。A存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息B存貨的破損和變質(zhì)損失C存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用D存貨儲(chǔ)備不足而造成的損失正確答案：A；B；C題型：多選題客觀題分值2分難度：中等得分：210下列各選項(xiàng)中，屬于存貨管理目標(biāo)的有（）。A便于維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本B降低存貨取得成本C保證生產(chǎn)正常進(jìn)行D提高產(chǎn)品質(zhì)量正確答案：A；B；C11對(duì)于企業(yè)而言，應(yīng)收賬款保理的財(cái)務(wù)管理作用主要表現(xiàn)在（A融資功能B使企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)加重C減少壞賬損失，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

）。D改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)正確答案：A；C；D題型：多選題客觀題分值2分難度：中等得分：212某企業(yè)將所有欠款客戶按其金額的多少進(jìn)行分類排隊(duì)，然后分別采用不同的收賬策略。該企業(yè)采用的這種做法（）。A屬于ABC分析法B可以縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期C可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期D可以降低應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本正確答案：A；B；C；D題型：多選題客觀題分值2分難度：中等得分：213運(yùn)用應(yīng)收賬款余額控制模式進(jìn)行應(yīng)收賬款管理可以發(fā)揮的作用有（）。A預(yù)測(cè)公司的現(xiàn)金流量B預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款的水平C反映應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)速度D評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款的收賬效率正確答案：A；B；D題型：多選題客觀題分值2分難度：中等得分：214企業(yè)如果延長(zhǎng)信用期限，可能導(dǎo)致的結(jié)果有（）。A擴(kuò)大當(dāng)期銷售B延長(zhǎng)平均收賬期C增加壞賬損失D增加收賬費(fèi)用正確答案：A；B；C；D題型：多選題客觀題分值2分難度：中等得分：215下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款成本構(gòu)成要素的有（）。A機(jī)會(huì)成本B管理成本C壞賬成本D短缺成本正確答案：A；B；C判斷題題型：判斷題客觀題分值0.5分難度：簡(jiǎn)單得分：0.51流動(dòng)負(fù)債的經(jīng)營(yíng)劣勢(shì)包括不易取得、需要持續(xù)地重新談判或滾動(dòng)安排負(fù)債。（）A正確B錯(cuò)誤正確答案：B題型：判斷題客觀題分值0.5分難度：簡(jiǎn)單得分：0.52在其他條件不變的情況下，隨每次訂貨批量的變動(dòng)，變動(dòng)訂貨成本和變動(dòng)儲(chǔ)存成本呈反方向變化。（）A正確B錯(cuò)誤正確答案：A題型：判斷題客觀題分值0.5分難度：簡(jiǎn)單得分：0.53應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)可能會(huì)被銷售量的變動(dòng)趨勢(shì)和劇烈的銷售季節(jié)性所破壞。（）A正確B錯(cuò)誤正確答案：A題型：判斷題客觀題分值0.5分難度：簡(jiǎn)單得分：0.54企業(yè)采用嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)，雖然會(huì)增加應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，但能擴(kuò)大商品銷售額，從而會(huì)給企業(yè)帶來更多的收益。（）A正確B錯(cuò)誤正確答案：B題型：判斷題客觀題分值0.5分難度：簡(jiǎn)單得分：0.55現(xiàn)金浮游量是指由于企業(yè)提高收款效率和縮短付款時(shí)間所產(chǎn)生的企業(yè)賬戶上的現(xiàn)金余額和銀行賬戶上的企業(yè)存款余額之間的差額。（）A正確B錯(cuò)誤正確答案：B題型：判斷題客觀題分值0.5分難度：簡(jiǎn)單得分：0.56現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段，也就是存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期之和減去應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。（）A正確B錯(cuò)誤正確答案：B題型：判斷題客觀題分值0.5分難度：簡(jiǎn)單得分：0.57對(duì)于季節(jié)性企業(yè)來說，營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性，對(duì)于非季節(jié)性企業(yè)來說，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)比較穩(wěn)定，所以營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量并不具有波動(dòng)性。（）A正確B錯(cuò)誤正確答案：B題型：判斷題客觀題分值0.5分難度：簡(jiǎn)單得分：0.58某公司目前有普通股2000萬(wàn)股（每股面值2元），資本公積2000萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)3000萬(wàn)元。目前股票的市價(jià)為10元，公司按面值計(jì)算股票股利，發(fā)放10%的股票股利后，資本公積為3600萬(wàn)元。（）A正確B錯(cuò)誤正確答案：B題型：判斷題客觀題分值0.5分難度：簡(jiǎn)單得分：0.59固定股利支付率政策體現(xiàn)了“多盈多分，少盈少分”的股利分配原則，從企業(yè)的支付能力的角度看，是一種穩(wěn)定的股利政策。（）A正確B錯(cuò)誤正確答案：A題型：判斷題客觀題分值0.5分難度：簡(jiǎn)單得分：0.510剩余股利政策能保持最佳的資本結(jié)構(gòu)，使企業(yè)價(jià)值長(zhǎng)期最大化，其依據(jù)是股利相關(guān)論。（）A正確B錯(cuò)誤正確答案：B題型：判斷題客觀題分值0.5分難度：簡(jiǎn)單得分：0.511“手中鳥”理論認(rèn)為，公司應(yīng)保持較低水平的股利支付政策。（）A正確B錯(cuò)誤正確答案：B題型：判斷題客觀題分值0.5分難度：簡(jiǎn)單得分：0.512稅法規(guī)定，納稅人發(fā)生年度虧損，可以用下一納稅年度的所得彌補(bǔ)；下一年度的所得不足以彌補(bǔ)的，可以逐年延續(xù)彌補(bǔ)，但延續(xù)彌補(bǔ)期最長(zhǎng)不得超過5年。這里的虧損是指會(huì)計(jì)的虧損，即凈利潤(rùn)為負(fù)值。（）A正確B錯(cuò)誤正確答案：B題型：判斷題客觀題分值0.5分難度：簡(jiǎn)單得分：0.513銷售折扣可以減少增值稅納稅義務(wù)，也可以提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率。（）A正確B錯(cuò)誤正確答案：B題型：判斷題客觀題分值0.5分難度：簡(jiǎn)單得分：0.514企業(yè)發(fā)生的招待費(fèi)支出，按照發(fā)生額的60%扣除，但最高不得超過當(dāng)年銷售收入的3‰。（）A正確B錯(cuò)誤正確答案：B題型：判斷題客觀題分值0.5分難度：簡(jiǎn)單得分：0.515某企業(yè)有閑置資金800萬(wàn)元，打算近期進(jìn)行投資。其面臨兩種選擇，一種是國(guó)債投資，國(guó)債年利率為4%；另一種是投資債券，年利率為5%，企業(yè)所得稅稅率25%。則應(yīng)該采取的投資方式是投資國(guó)債。（）A正確B錯(cuò)誤正確答案：A題型：判斷題客觀題分值0.5分難度：簡(jiǎn)單得分：0.516遞延納稅是指合法、合理的情況下，納稅人將應(yīng)納稅款推遲一定期限的方法，延期納稅雖然不會(huì)減少納稅人納稅的絕對(duì)總額，但由于貨幣具有時(shí)間價(jià)值，遞延納稅法可以使應(yīng)納稅額的現(xiàn)值提高。（）A正確B錯(cuò)誤正確答案：B題型：判斷題客觀題分值0.5分難度：簡(jiǎn)單得分：0.517銷售預(yù)測(cè)中的指數(shù)平滑法運(yùn)用比較靈活，適用范圍較廣，但是在平滑指數(shù)的選擇上具有嚴(yán)格的規(guī)定。（）A正確B錯(cuò)誤正確答案：B題型：判斷題客觀題分值0.5分難度：簡(jiǎn)單得分：0.518采用加權(quán)平均法預(yù)測(cè)銷售量時(shí)，權(quán)數(shù)的取法應(yīng)當(dāng)遵循“近小遠(yuǎn)大”的原則。（）A正確B錯(cuò)誤正確答案：B題型：判斷題客觀題分值0.5分難度：簡(jiǎn)單得分：0.519產(chǎn)品壽命周期分析法是利用產(chǎn)品銷售量在不同壽命周期階段上的變化趨勢(shì)，進(jìn)行銷售預(yù)測(cè)的一種定性分析方法，是對(duì)其他方法的有效補(bǔ)充。（）A正確B錯(cuò)誤正確答案：A題型：判斷題客觀題分值0.5分難度：簡(jiǎn)單得分：0.520收入與分配管理是企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低資本成本的重要措施。（）A正確B錯(cuò)誤正確答案：A簡(jiǎn)答題題型：簡(jiǎn)答題主觀題分值10分難度：簡(jiǎn)單得分：101某投資者準(zhǔn)備購(gòu)買甲公司的股票，并打算長(zhǎng)期持有。甲公司股票當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格為32元/股，預(yù)計(jì)未來3年每年股利均為2元/股，隨后股利年增長(zhǎng)率為10%。甲公司股票的β系數(shù)為2，當(dāng)前無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%，市場(chǎng)平均收益率為10%。有關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)如下：（P/F，10%，3）＝0.7513，（P/F，15%，3）＝0.6575，（P/A，10%，3）＝2.4869，（P/A，15%，3）＝2.2832。要求：1.采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算甲公司股票的必要收益率。2.以要求（1）的計(jì)算結(jié)果作為投資者要求的收益率，采用股票估價(jià)模型計(jì)算甲公司股票的價(jià)值。3.根據(jù)要求（2）的計(jì)算結(jié)果，判斷該股票值不值得投資，并說明理由。正確答案：1.必要收益率＝5%＋2×（10%－5%）＝15%2.股票的價(jià)值＝2×（P/A，15%，3）＋2×（1＋10%）/（15%－10%）×（P/F，15%，3）＝2×2.2832＋2×（1＋10%）/（15%－10%）×0.6575＝33.50（元）3.值得投資。理由：根據(jù)上面的結(jié)果可知股票的價(jià)格（32元）低于股票的價(jià)值（33.50），被低估，該股票值得投資。題型：簡(jiǎn)答題主觀題分值17分難度：較難得分：172甲公司是一家制造企業(yè)，有關(guān)資料如下：資料一：公司財(cái)務(wù)報(bào)表如下：（單位：萬(wàn)元）資產(chǎn)

負(fù)債與股東權(quán)益年初

年末

年初貨幣資金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)

440040004500179008000

400060005500174008000

短期借款應(yīng)付賬款長(zhǎng)期借款股本留存收益

570035008300200001300資產(chǎn)合計(jì)

38800

40900

負(fù)債與股東權(quán)益合計(jì)

38800資料二：2020年?duì)I業(yè)收入為50000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本為40000萬(wàn)元。資料三：2020年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為36天，一年按照360天計(jì)算。資料四：預(yù)計(jì)2021年?duì)I業(yè)收入將達(dá)到70000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為7000萬(wàn)元，利潤(rùn)留存率為40%。假設(shè)2020年末的貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款與營(yíng)業(yè)收入的比例關(guān)系不變。此外，因銷售量增長(zhǎng)，生產(chǎn)能力不足，公司需要在2021年追加固定資產(chǎn)投資6000萬(wàn)元。資料五：對(duì)于外部資金需求，公司選擇按面值發(fā)行債券，期限5年，票面利率9%，每年付息一次，到期一次性還本，發(fā)行費(fèi)率2%，企業(yè)所得稅率25%。要求：1.根據(jù)資料一，計(jì)算2020年年末的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率。2.根據(jù)資料一和資料二，計(jì)算2020年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及年末權(quán)益乘數(shù)。3.根據(jù)資料一、資料二和資料三，計(jì)算2020年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期、經(jīng)營(yíng)周期、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。4.計(jì)算2021年外部融資需求量。5.計(jì)算債券的資本成本率。正確答案：1流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債＝（4000＋6000＋5500）/（5500＋4500）＝1.55速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債＝（4000＋6000）/（5500＋4500）＝1現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債＝4000/（5500＋4500）＝0.42.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額=50000/[（38800＋40900）/2]＝1.25權(quán)益乘數(shù)＝總資產(chǎn)/股東權(quán)益＝40900/（20000＋3500）＝1.743.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝應(yīng)收賬款平均余額/每天的銷貨收入＝[（4000＋6000）/2]/（50000/360）＝36（天）存貨周轉(zhuǎn)期＝存貨平均余額/每天的銷貨成本＝[（4500＋5500）/2]/（40000/360）＝45（天）經(jīng)營(yíng)周期＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期＝36＋45＝81（天）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期＝45＋36－36＝45（天）4.外部融資需求量＝銷售收入增加額×（敏感性資產(chǎn)銷售百分比-敏感性負(fù)債銷售百分比）－利潤(rùn)留存＋非敏感性資產(chǎn)增加＝（70000－50000）×[（4000＋6000＋5500）/50000－4500/50000]－7000×40%＋6000＝7600（萬(wàn)元）5.債券的資本成本率＝年利息×（1－所得稅稅率）/[債券籌資總額×（1－手續(xù)費(fèi)率）]本題是按照面值發(fā)行，所以有：債券的資本成本率＝年利率×（1－所得稅稅率）/（1－手續(xù)費(fèi)率）＝9%×（1－25%）/（1－2%）＝6.89%綜合題題型：綜