國(guó)際金融課件：國(guó)際貨幣體系

國(guó)際貨幣體系專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)目標(biāo)：掌握國(guó)際貨幣體系的概念及其特征、理解并掌握國(guó)際貨幣體系的發(fā)展演變歷史過(guò)程；了解金本位制度的概念，掌握國(guó)際金本位體系的特征，理解國(guó)際金本位體系崩潰的主要原因；了解布雷頓森林體系建立的背景及其過(guò)程，掌握布雷頓森林體系的特點(diǎn)，理解布雷頓森林體系崩潰的主要原因及其過(guò)程；了解牙買(mǎi)加協(xié)議的主要內(nèi)容，掌握牙買(mǎi)加體系的主要特點(diǎn)，理解當(dāng)前國(guó)際貨幣體系面臨的主要問(wèn)題及其改革取向。思政教育目標(biāo)：理解國(guó)際貨幣體系演變的底層邏輯（大歷史觀和國(guó)際視野）；國(guó)際貨幣體系改革中的矛盾與沖突（矛盾論，善于斗爭(zhēng)，道路自信）；國(guó)際貨幣體系改革的中國(guó)貢獻(xiàn)（大國(guó)擔(dān)當(dāng)）。本章學(xué)習(xí)目標(biāo)本章知識(shí)結(jié)構(gòu)導(dǎo)圖國(guó)際貨幣體系概述國(guó)際金本位體系132布雷頓森林體系4買(mǎi)加體系與國(guó)際貨幣體系的改革國(guó)際貨幣體系概述01國(guó)際貨幣體系概述國(guó)際貨幣體系（InternationalMonetarySystem）——為適應(yīng)國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際支付的需要，各國(guó)政府對(duì)貨幣在國(guó)際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能所確定的原則、采取的措施和建立的組織形式，就是國(guó)際貨幣體系。國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定匯率制度的安排國(guó)際收支的調(diào)節(jié)國(guó)際貨幣體系的類(lèi)型本位貨幣和匯率安排是劃分國(guó)際貨幣體系類(lèi)型的兩項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)。1880-1914年金幣本位1925-1933年金塊/金匯兌本位1944-1971年布雷頓森林體系1976年以后牙買(mǎi)加體系國(guó)際貨幣體系的特征1、從形成的方式來(lái)看，是軟法（softlaw）2、從內(nèi)容來(lái)看，談判和妥協(xié)的結(jié)果。3、從法律屬性來(lái)看，不具備強(qiáng)制性。4、從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)屬于一種國(guó)際協(xié)調(diào)機(jī)制。國(guó)際貨幣體系的作用國(guó)際貨幣體系的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

——推動(dòng)國(guó)際貨幣體系發(fā)展演變的基本力量匯率穩(wěn)定與國(guó)際清償力之間的矛盾發(fā)展。國(guó)際金本位體系02國(guó)際金本位體系金本位制度是指以黃金作為本位貨幣，流通中的各種貨幣與黃金保持固定兌換關(guān)系的貨幣制度。根據(jù)貨幣與黃金的聯(lián)系程度，金本位制度主要有三種形式：金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。

金鑄幣本位制（GoldSpecieStandard）①以法律規(guī)定貨幣的含金量；②金幣可以自由鑄造、自由熔化；③流通中其他貨幣和金幣之間可以法定比率自由兌換，也可以?xún)稉Q與金幣等量的黃金；④黃金可以自由地輸出/入本國(guó)。金幣本位制盛行于1880－1914年間。以上特點(diǎn)概括為“三自”。金塊本位制（GoldBullionStandard）①金幣仍作為本位貨幣，但市場(chǎng)不再流通和使用金幣，而是流通紙幣；②國(guó)家儲(chǔ)存金塊，作為儲(chǔ)備；③不許自由鑄造金幣，但仍以法律規(guī)定紙幣的含金量；④紙幣不能自由兌換金幣，但在國(guó)際支付或工業(yè)用金時(shí)，可按規(guī)定的限制數(shù)量用紙幣向央行兌換金塊。黃金已經(jīng)退出國(guó)內(nèi)的支付與流通。金匯兌本位制（GoldExchangeStandard）①?lài)?guó)家無(wú)需規(guī)定貨幣的含金量，市場(chǎng)上不再流通金幣，只流通銀行券；②銀行券不能兌換黃金，只能兌換實(shí)行金幣或金塊本位制國(guó)家的貨幣，這些外匯在國(guó)外才能兌換成黃金；③實(shí)行金匯兌本位制的國(guó)家使其貨幣與另一實(shí)行金幣或金塊本位制國(guó)家的貨幣保持固定匯率，通過(guò)買(mǎi)賣(mài)外匯來(lái)維持本國(guó)貨幣幣值的穩(wěn)定。④黃金只作為最后的支付手段。有些國(guó)家的貨幣已經(jīng)與黃金脫離聯(lián)系，是一種節(jié)約黃金的制度。國(guó)際金本位體系的特點(diǎn)國(guó)際金本位體系的崩潰國(guó)際金本位體系的缺點(diǎn)從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)是過(guò)分依賴(lài)于黃金，這主要表現(xiàn)在：①?lài)?guó)際間的清算和支付完全依賴(lài)于黃金的輸出入；

②貨幣數(shù)量的增長(zhǎng)主要依賴(lài)黃金產(chǎn)量長(zhǎng)。布雷頓森林體系03布雷頓森林體系的建立背景：英、美兩國(guó)實(shí)力的改變黃金對(duì)外債權(quán)貿(mào)易工業(yè)生產(chǎn)紙幣地位金融中心流失至100萬(wàn)美元對(duì)外債務(wù)120億美元出口額不到戰(zhàn)前的1/31939年水平的一半英鎊區(qū)、帝國(guó)特惠制。40%的國(guó)際貿(mào)易采用英鎊結(jié)算最重要的國(guó)際金融中心200萬(wàn)美元占世界儲(chǔ)備59%世界上最大的債權(quán)國(guó)占世界貿(mào)易總額的1/3工業(yè)制成品占世界1/2美元尚不是最重要的貨幣紐約尚屬后起之秀凱恩斯計(jì)劃與懷特計(jì)劃布雷頓森林會(huì)議名稱(chēng)：聯(lián)合與聯(lián)盟國(guó)家國(guó)際貨幣金融會(huì)議與會(huì)國(guó)：44個(gè)時(shí)間：1944年7月1-22日通過(guò)協(xié)議：《國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定》和《國(guó)際復(fù)興與開(kāi)發(fā)銀行協(xié)定》，統(tǒng)稱(chēng)布雷頓森林協(xié)議。意義：英鎊向美元交接權(quán)利的一個(gè)儀式布雷頓森林體系的主要內(nèi)容和特點(diǎn)（一）以美元為中心的固定匯率制度美元與黃金掛鉤，其他貨幣與美元掛鉤，“雙掛鉤”構(gòu)成了布雷頓森林體系的兩大支柱。黃金美元英鎊法郎……35±1%（二）多種途徑調(diào)節(jié)國(guó)際收支不平衡國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整；IMF向會(huì)員國(guó)提供短期資金融通；“稀缺貨幣條款”；改變匯兌平價(jià)。（三）取消外匯管制：經(jīng)常項(xiàng)目管制（四）建立一個(gè)永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)即國(guó)際貨幣基金組織布雷頓森林體系的特點(diǎn)布雷頓森林體系的作用（一）穩(wěn)定的多邊支付體系促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展和世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)（二）確立了美元的霸權(quán)地位美元“等同”黃金，事實(shí)上是向持有美元儲(chǔ)備的國(guó)家征收了“鑄幣稅”。布雷頓森林體系的崩潰A無(wú)法解決的特里芬難題B僵化的匯兌體系不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)格局的變動(dòng)C國(guó)際收支調(diào)節(jié)的效率不高，IMF協(xié)調(diào)解決國(guó)際收支的能力有限布雷頓森林體系的崩潰：美元危機(jī)不斷深化的過(guò)程1971年5月第三次危機(jī)：美元兌換黃金以及匯兌平價(jià)體系均無(wú)法維持主要措施：新經(jīng)濟(jì)政策，美元與黃金脫鉤；史密森協(xié)議，調(diào)整平價(jià)1972年和1973年第四次危機(jī)：金融市場(chǎng)掀起拋售美元搶購(gòu)其他貨幣的狂潮，黃金價(jià)格飛漲主要措施：無(wú)力回天，各國(guó)貨幣實(shí)行自由浮動(dòng)1960年10月第一次危機(jī)：黃金價(jià)格上漲主要措施：圍繞穩(wěn)定黃金價(jià)格展開(kāi)，黃金總庫(kù)等1968年3月第二次危機(jī)：已經(jīng)無(wú)力維持黃金官價(jià)主要措施：黃金雙價(jià)、創(chuàng)立特別提款權(quán)等牙買(mǎi)加體系與國(guó)際貨幣體系的改革04牙買(mǎi)加會(huì)議與牙買(mǎi)加協(xié)議1976年IMF國(guó)際貨幣制度臨時(shí)委員會(huì)在牙買(mǎi)加首都金斯敦召開(kāi)會(huì)議，并達(dá)成了“牙買(mǎi)加協(xié)議”（JamaicaAgreement）。1976年4月，IMF理事會(huì)通過(guò)國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定的第二次修正案。國(guó)際貨幣體系進(jìn)入了一個(gè)新的階段即“牙買(mǎi)加體系”時(shí)期。牙買(mǎi)加協(xié)議的主要內(nèi)容1、浮動(dòng)匯率合法化2、黃金非貨幣化3、逐漸提高特別提款權(quán)的國(guó)際儲(chǔ)備地位4、擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的資金融通5、增加會(huì)員國(guó)份額牙買(mǎi)加體系的特點(diǎn)匯率制度安排多樣化國(guó)際儲(chǔ)備多元化國(guó)際收支調(diào)節(jié)方法的多樣化

213國(guó)際貨幣體系的改革國(guó)際貨幣體系改革的前景“美元是我們的貨幣，你們的麻煩”

“Thedollarisourcurrency,butyourproblem."在儲(chǔ)備貨幣方面