Lazard-2024年歐洲風(fēng)險(xiǎn)與增長(zhǎng)展望（英譯中）

風(fēng)險(xiǎn)投資和成長(zhǎng)型資本的長(zhǎng)期期限意味著資產(chǎn)類別可LAZARD2Alternativenon-dilutivefinancingoptionswereoften圖1：歐洲風(fēng)險(xiǎn)與增長(zhǎng)融資與UST10y收益率：2011年第1季度至第4季度-LAZARD3LAZARD4.2020-2021:到2020年，第一個(gè)時(shí)期的交易活動(dòng)快速增長(zhǎng)-圖2：2020年起的風(fēng)險(xiǎn)和增長(zhǎng)周期2020-21：第一階段2022-23：第二階段未來(lái)：第三階段0LAZARD51.GP/投資者（包括在GP級(jí)別籌集的資金）3.退出環(huán)境（包括IPO活動(dòng)和戰(zhàn)略退出）4彭博巴克萊公司債券綜合指數(shù)（美元）LAZARD6LAZARD005TigerGlobal的Coleman在虧損后重新控制了風(fēng)險(xiǎn)6Lazard私人資本咨詢：2023年二級(jí)市場(chǎng)報(bào)告（此處鏈接）LAZARD7LAZARD圖5：歐盟破產(chǎn)申請(qǐng)-2015年第1季度至第3季度LAZARD8LAZARDAtomico最近的“技術(shù)狀況報(bào)告”LAZARD9圖7：每年歐洲漲跌輪分布LAZARD增長(zhǎng)-利潤(rùn)關(guān)系可能對(duì)利潤(rùn)和FCF“過(guò)度旋轉(zhuǎn)”2023年的估值倍數(shù)（以及與息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)率的相關(guān)性改善）。10Bessemer風(fēng)險(xiǎn)合作伙伴：X規(guī)則（LAZARD圖9：VC支持的IPO積壓0私人資本的形成為后期創(chuàng)造了更多的選擇原因:.私人資本形成具有重要意義.公共市場(chǎng)一直在萎縮.成功公開(kāi)上市的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)上升12私人資本的崛起和崛起，安永（此處LAZARDLAZARD86420subdued,buttherewereexampleso圖11：2014年至今歐洲VC支持公司的退出201420152016201720182019PE公司/戰(zhàn)略并購(gòu)2023年的估值和運(yùn)營(yíng)變化可能表明具有戰(zhàn)略意義LAZARDDeepTech和InfraTech貢獻(xiàn)了超過(guò)505-生命科學(xué)、能源轉(zhuǎn)型和人工智能貢獻(xiàn)了近一半的資金LAZARD圖13：2023年歐洲垂直籌資動(dòng)態(tài)氣泡大小表示總數(shù)募集金額（百萬(wàn)美元）產(chǎn)品/Computing50加密/財(cái)富/交易總值同比增長(zhǎng)（%）圖14：2023年歐洲垂直融資工業(yè)/實(shí)物資產(chǎn)銀行/貸款加密/區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈/物流2023年總資金（十億美元）LAZARD人工智能重資產(chǎn)能源生命科學(xué)量子計(jì)算機(jī)器人技術(shù)5半導(dǎo)體-1H202H201H212H21顛覆性技術(shù)Other在大型全球市場(chǎng)中運(yùn)營(yíng)的顛覆性技術(shù)的護(hù)城河“華麗七人”和其他指數(shù)成分股。我們已經(jīng)分解了標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)圖16：自1月23日以來(lái)的股價(jià)表現(xiàn)-標(biāo)準(zhǔn)普爾7與標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)0—S&P493—S&P6—NVIDIA圖17：歐洲風(fēng)險(xiǎn)與增長(zhǎng)市場(chǎng)前3筆交易的份額-2010年第1季度至4Q23LAZARD交易>5億美元（同比下降73%9筆交易從2.5億美元到5億美元（LAZARD圖19：2023年消費(fèi)行業(yè)概覽生活成本的上漲導(dǎo)致消費(fèi)者過(guò)度儲(chǔ)蓄的枯竭LAZARD20圖20：美國(guó)家庭：超額儲(chǔ)蓄throughbothretailstoresLAZARDLAZARDfundingperspective.Theabilitytodrivemorepersonalized,LAZARD22圖21：DeepTech行業(yè)概覽-2023年LAZARD23圖23：自1月23日以來(lái)的企業(yè)價(jià)值/銷售倍數(shù)-標(biāo)準(zhǔn)普爾7與標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票投資者可能熱衷于利用快速擴(kuò)張的人工智LAZARD25圖24：資本支出Mag7與美國(guó)/歐洲風(fēng)險(xiǎn)與增長(zhǎng)投資資本（FY23）LAZARD26圖25：人工智能投資資本：歐洲與美國(guó)例如,伊薩爾航空航天-運(yùn)載火箭的垂直開(kāi)發(fā)LAZARD27LAZARD28圖26：2023年金融科技行業(yè)概覽將分配轉(zhuǎn)移到現(xiàn)金使許多投資和現(xiàn)金受益包括2023年的著名交易可擴(kuò)展資本-基LAZARD29相關(guān)的籌款活動(dòng)，包括存款市場(chǎng)葡萄干（籌集了6400萬(wàn)美元的E系列LAZARD30relationship.ThisisaCrypto通過(guò)金融市場(chǎng)的標(biāo)記化看到了一些復(fù)蘇的證據(jù)LAZARD31圖29：2022年至2030年資產(chǎn)標(biāo)記化市場(chǎng)預(yù)測(cè)fundingtrendswhichcouldplayout.BeneficiLAZARD32圖30：2023年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)概覽重資產(chǎn)和輕資本技術(shù)都可能是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的關(guān)鍵LAZARD33大型資本密集型項(xiàng)目主導(dǎo)了2023年的LAZARD34氣候軟件的機(jī)會(huì)將越來(lái)越多地解鎖年Verkor.Wemightexpectthescalingofgeneration圖32：氣候軟件市場(chǎng)細(xì)分LAZARD35公司喜歡HomeserveorHometree他們正在將他們的產(chǎn)品多樣化為具有挑戰(zhàn)性的氣候目標(biāo)可能會(huì)為許多人帶來(lái)積極的回報(bào)LAZARD36圖33：2023年企業(yè)軟件行業(yè)概覽采購(gòu)堆棧中的活動(dòng)可能已從企業(yè)中受益LAZARD37其他