近期國際鋼鐵市場分析及其展望

近期國際鋼鐵市場分析及其展望

賣壓依舊沉重反彈恐稍縱即逝從近期世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析，盡管世界經(jīng)濟(jì)受到高油價(jià)等不利因素的影響，經(jīng)濟(jì)增長速度有所放緩，但2005年世界經(jīng)濟(jì)仍將保持穩(wěn)步增長。美國經(jīng)濟(jì)在2005年第3季度增勢明顯，特別是9月份以來，美國制造業(yè)景氣指數(shù)上升明顯，意味著制造業(yè)處于擴(kuò)張態(tài)勢。盡管受到能源價(jià)格及“卡特里娜”颶風(fēng)影響，但美國經(jīng)濟(jì)仍在9月份顯著復(fù)蘇。預(yù)計(jì)美國經(jīng)濟(jì)今年仍可保持3.4%的增長率。歐元區(qū)9月份制造業(yè)連續(xù)第3個(gè)月增長，且增速顯著加快。這主要受德國制造業(yè)復(fù)蘇的推動。以出口為導(dǎo)向的德國制造業(yè)似乎受益于歐元的走弱。這意味著歐元區(qū)第3季度經(jīng)濟(jì)狀況略好于疲弱的第2季度。但由于內(nèi)需依然疲軟，經(jīng)濟(jì)增長并不樂觀，歐盟消費(fèi)者依然維持謹(jǐn)慎態(tài)度,伴隨著世界范圍內(nèi)的需求上升而出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇還沒有獲得鞏固。另外，日本、韓國及亞洲經(jīng)濟(jì)3季度也都有較好的表現(xiàn)。日本央行公布第3季度經(jīng)濟(jì)報(bào)告顯示，日本經(jīng)濟(jì)正在適度復(fù)蘇，短暫的停滯正在結(jié)束。盡管日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍很溫和，但復(fù)蘇態(tài)勢將會持續(xù)下去。世界經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長，使國際鋼鐵市場需求繼續(xù)保持增長態(tài)勢。據(jù)國際鋼協(xié)公布的最新預(yù)測結(jié)果顯示，2005年世界鋼表觀消費(fèi)量將達(dá)到9.98億t，除中國以外的世界其它地區(qū)，2005年鋼表觀消費(fèi)量將與2004年基本相同，2005年中國的鋼表觀消費(fèi)量仍保持較高的增長率，將達(dá)到10%。世界鋼鐵需求與經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展趨勢是相一致的，即鋼消費(fèi)量增長最快的國家也是GDP增長最高的國家，如印度和中國。世界鋼鐵市場與全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)，因而世界經(jīng)濟(jì)增長前景的不確定性，即經(jīng)濟(jì)增長可能受石油和能源價(jià)格急速增長的負(fù)面影響，將會給世界鋼鐵工業(yè)帶來諸多不確定因素，但世界鋼鐵需求的增長趨勢不會改變。一、世界粗鋼生產(chǎn)情況據(jù)國際鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2005年1～9月全球(61個(gè)國家和地區(qū))累計(jì)粗鋼產(chǎn)量為81894.6萬t，同比增長6.3%o全球除中國外的其它地區(qū)合計(jì)生產(chǎn)粗鋼56366萬t，同比下降1.08%。中國鋼產(chǎn)量占全球產(chǎn)量比重由去年同期的26.01%提高到31.17%。預(yù)計(jì)2005年全球粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到10.89億t，較去年增加5400萬t，增長5.2%。由于歐美鋼鐵企業(yè)從下半年開始紛紛實(shí)施限產(chǎn)計(jì)劃，使得上半年過度的庫存得以釋放。如世界最大鋼鐵生產(chǎn)商米塔爾公司3季度在世界范圍內(nèi)削減鋼材產(chǎn)量100萬t；世界第二大鋼鐵生產(chǎn)商阿塞勒公司也在3季度繼續(xù)縮減產(chǎn)量，扁平材在歐洲區(qū)域?qū)⒖s減產(chǎn)能的20%，3季度削減薄板產(chǎn)量80萬t；康利斯公司也表示，3季度每月產(chǎn)量縮減16萬t；德國蒂森克虜伯公司3季度也將縮減鋼材產(chǎn)量20萬t。韓國浦項(xiàng)鋼鐵也從8月份開始減產(chǎn)30萬t。但是包括中國和印度等在內(nèi)的一些發(fā)展中國家粗鋼產(chǎn)量卻依然強(qiáng)勁增長。8月份，印度國家粗鋼產(chǎn)量增長幅度高達(dá)39.6%，比中國26.8%的增長率高出近12.8個(gè)百分點(diǎn)。1～9月印度累計(jì)粗鋼產(chǎn)量2746.6萬t，同比增長14.6%。二、世界鋼鐵市場總體狀況2005年以來國際鋼材市場價(jià)格持續(xù)下跌令業(yè)界憂心忡忡，不過從8月份開始國際鋼材市場出現(xiàn)了較明顯的回升。從CRU鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況分析，雖然從7月份開始亞洲市場在世界三大地區(qū)中率先恢復(fù)，但進(jìn)入8月中旬后，其復(fù)蘇態(tài)勢總體上落后于歐美地區(qū)，而歐洲市場的恢復(fù)又滯后于北美市場。進(jìn)入9月份，歐美鋼材市場繼續(xù)保持穩(wěn)步回升，而亞洲鋼材市場價(jià)格開始回落。縱觀3季度國際鋼鐵市場，雖然在8月份低迷的市場開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，但其市場反彈力度有限。從全球主要鋼材品種價(jià)格變化情況來看，全球長型材價(jià)格從7月份開始率先回升，而扁平材行情依然小幅下行，不過從8月份開始，扁平材價(jià)格的恢復(fù)明顯好于長材。進(jìn)入9月份，國際鋼材市場在總體穩(wěn)定的情況下，繼續(xù)向好的方向發(fā)展。三、世界主要地區(qū)鋼材市場分析1.北美市場9月份全球薄板行情環(huán)比上調(diào)7%，成為近8個(gè)月來首次提升。全球薄板價(jià)格上漲很大程度上是依賴于北美市場的改善。由于美國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，以及制造業(yè)需求回暖的兩大利好因素。再加上通用、福特和克萊斯勒三大汽車廠商推出的極具吸引力的銷售政策，大大提高了汽車銷售量，從而帶動薄板需求的增長。北美市場在庫存調(diào)整到正常水平之后，隨著8月底9月初廢鋼價(jià)格的連續(xù)攀升，加上對“卡特里娜”颶風(fēng)災(zāi)后重建的預(yù)期，鋼材市場價(jià)格較8月份提高了70～85美元／短噸，上漲幅度為13%—20%09月底，美國中西部地區(qū)薄板平均價(jià)格已經(jīng)上漲至590美元／短噸，是近4個(gè)月以來的最高價(jià)位。支撐鋼廠提價(jià)的一個(gè)關(guān)鍵因素是，鋼廠減產(chǎn)造成市場供應(yīng)不足。再加上廢鋼價(jià)格大幅上揚(yáng)，從而促成了薄板價(jià)格的上漲，而且后市有可能會繼續(xù)攀升。加拿大板材市場銷售從8月份開始改善，但與去年相比仍有較大差距。由于生產(chǎn)問題，可能會影響當(dāng)?shù)劁搹S明年1月份的市場供應(yīng)，因而用戶不得不接受所有品種規(guī)格板材的提價(jià)。另外加拿大汽車業(yè)顯示出恢復(fù)跡象，熱浸鍍鋅板市場售價(jià)開始攀升，從而也支撐了板材的提價(jià)。在長材方面，北美市場在庫存減少、進(jìn)口低迷和廢鋼價(jià)格上漲等三大利好因素共同推動下，于9月初提高了長材價(jià)格60美元／短噸。由于北美有若干家鋼廠因颶風(fēng)沖擊而影響了正常生產(chǎn)，生產(chǎn)停頓從側(cè)面支撐價(jià)格的上漲。此外，墨西哥石油和天然氣生產(chǎn)也遭受颶風(fēng)的嚴(yán)重沖擊，從而導(dǎo)致鋼材供應(yīng)成本升高。美國紐柯鋼公司將其成品長材定價(jià)機(jī)制進(jìn)行了調(diào)整，廢鋼附加費(fèi)調(diào)高，9月份型鋼附加費(fèi)為73美元／短噸，而其基價(jià)下調(diào)了13美元／短噸，最終使得型鋼市場交易價(jià)達(dá)到了580美元／短噸。對于小型材和鋼筋而言，紐柯鋼公司大幅度下調(diào)基價(jià)，但都由73美元／短噸的廢鋼附加費(fèi)所補(bǔ)償，最終實(shí)現(xiàn)的提價(jià)幅度為55美元／短噸o，9月份發(fā)貨的角鋼售價(jià)為529美元／短噸，鋼筋售價(jià)500美元／短噸。盡管有部分棒線生產(chǎn)商，如蓋爾道北美公司，沒有引入廢鋼附加費(fèi)，但也相應(yīng)提高了售價(jià)。2.歐洲市場歐洲市場板材供需狀況與北美相近，自7月份以來，整個(gè)歐洲板材市場交易持續(xù)低迷，為了應(yīng)對市場疲軟，西歐主要鋼廠大幅削減產(chǎn)量。除了壓縮庫存，進(jìn)口減少也支撐了歐洲薄板售價(jià)。由于北美市場供應(yīng)不足，價(jià)格上漲，在吸引第三地出口鋼材的同時(shí)，也為歐盟鋼廠創(chuàng)造了出口商機(jī)。不過，即使近期市場供需平衡改善，歐盟鋼廠也不能大幅提升產(chǎn)量，如果鋼廠經(jīng)營戰(zhàn)略從價(jià)格自律轉(zhuǎn)向原先的爭奪市場份額，那么歐洲市場將更加依賴于北美進(jìn)口需求對價(jià)格的支撐。近期歐洲眾多主力板材生產(chǎn)商都宣布了4季度提價(jià)計(jì)劃。但提價(jià)舉措有可能是中間商和最終用戶臨時(shí)性建庫所致，而不是薄板的實(shí)際需求。意大利市場近期交易量迅速擴(kuò)大，推動價(jià)格相應(yīng)走高，很大程度上是由于早先囤積的庫存消耗殆盡，而市場價(jià)格尚處于較低水平，極具吸引力。在英國，涂層板市場供應(yīng)緊張，用戶采購熱情突然高漲，只反映出重建庫存，而不是建筑用鋼和其它品種實(shí)際消費(fèi)的大幅提升。3季度歐洲長材售價(jià)持續(xù)呈上升態(tài)勢，幾乎在所有區(qū)域市場，所有品種規(guī)格的長材價(jià)格均有所上調(diào)。以型鋼為例，在德國，阿塞勒集團(tuán)將型鋼附加費(fèi)提高33歐元／t，這也成為型鋼提價(jià)的唯一理由。盡管如此，短期內(nèi)原料成本還會支撐長材價(jià)格。目前，歐洲市場長材需求只是恢復(fù)到正常水平，而沒有實(shí)質(zhì)性提升，再加上進(jìn)口供應(yīng)開始增加，今年內(nèi)進(jìn)一步提價(jià)的可能性不大。3.亞洲市場2005年以來，由于亞洲地區(qū)鋼廠產(chǎn)量快速增長，再加上大量涌入亞洲地區(qū)的進(jìn)口鋼材，使得亞洲地區(qū)絕大多數(shù)鋼材品種供給充足。由于中國板材產(chǎn)能持續(xù)大幅度擴(kuò)張，從而導(dǎo)致扁平材價(jià)格增長乏力。目前亞洲扁平材需求仍顯疲軟，但行情總體趨于穩(wěn)定，從品種走勢看，熱軋板卷走勢強(qiáng)于冷板和鍍鋅板及中厚板，冷軋板卷和船板依然存在下跌壓力。由于中國國內(nèi)供需失衡，迫使中國主要鋼廠鋼材報(bào)價(jià)下調(diào)，此番降價(jià)將會給亞洲其它鋼廠造成一定壓力。3季度以來韓國國內(nèi)薄板市場也極為蕭條，浦項(xiàng)公司為了壓縮庫存，也于3季度壓縮了板材產(chǎn)量。日本國內(nèi)熱軋板卷需求增長減速，出口商為了提高出口量，不得不選擇降價(jià)，以緩解國內(nèi)市場供應(yīng)過剩。不過4季度日本主要鋼廠將采取減產(chǎn)措施，以支持市場價(jià)格的上調(diào)。在長材方面，中國及遠(yuǎn)東其它地區(qū)長材價(jià)格表現(xiàn)出不同的走勢。由于需求不旺和庫存增加，中國長材價(jià)格小幅走低。而遠(yuǎn)東其它地區(qū)長材價(jià)格則受全球廢鋼價(jià)格上漲的影響，表現(xiàn)出小幅上漲態(tài)勢。由于中國固定資產(chǎn)投資規(guī)模依然偏大，在一定程度上會支撐亞洲地區(qū)長材價(jià)格趨穩(wěn)。另外日本3季度長材市場的表現(xiàn)也較為積極。秋季建筑用鋼需求將達(dá)到全年的最高點(diǎn)。韓國雖然近期建筑市場萎縮，鋼筋需求水平較低。但從9月份開始也有所好轉(zhuǎn)，盤條價(jià)格也在穩(wěn)中趨漲。總之，亞洲長材市場3季度總體走勢基本平穩(wěn)。四、后市展望1.扁平材未來幾個(gè)月內(nèi)，國際薄板價(jià)格還存在進(jìn)一步上漲空間。在北美市場上，扁平材價(jià)格將會在4季度穩(wěn)中有升。隨著薄板價(jià)格上調(diào)，中間商和用戶重新建庫的意愿會日趨強(qiáng)烈。而到目前為止，美國鋼廠還沒有計(jì)劃將年初關(guān)閉的產(chǎn)能重新投入生產(chǎn)。供應(yīng)緊縮再加上廢鋼成本上漲的壓力，未來薄板價(jià)格還可能再調(diào)高80～100美元／短噸。在歐洲，由于主要鋼鐵企業(yè)從3季度開始實(shí)施減產(chǎn)計(jì)劃，將使2005年第4季度歐洲鋼材市場保持供需平衡態(tài)勢。各大鋼廠已經(jīng)宣布上調(diào)4季度板材產(chǎn)品價(jià)格，不過調(diào)價(jià)計(jì)劃不可能在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)。相對歐美市場來講，亞洲市場表現(xiàn)疲憊，這種態(tài)勢可能要持續(xù)整個(gè)4季度。由于供需失衡。扁平材市場將依然呈現(xiàn)疲軟走勢。2.長型材北美市場長材消費(fèi)仍存在某些不確定因素。在供應(yīng)方面由于受颶風(fēng)影響，墨西哥灣地區(qū)鋼廠的更常生產(chǎn)受到影響，從而導(dǎo)致鋼材供應(yīng)成本升高，并且能源漲價(jià)可能會抑制北美經(jīng)濟(jì)增長速度，從而削弱長材的供需基礎(chǔ)。不過隨著美國颶風(fēng)之后重建工作的逐步展開，短期內(nèi)將會帶動對長型材需求的增長，再加上前期庫存的釋放、產(chǎn)量的削減及廢鋼價(jià)格的上漲，這些都為長材的價(jià)格提供了有力支撐。在歐洲，長型材市場目前基本保持穩(wěn)定。由于庫存降低，進(jìn)口有限以及削減產(chǎn)量，這些因素將為鋼廠帶來較大的提價(jià)空間。不過，隨著冬季的來臨，季節(jié)性因素會打壓用戶需求，長材降價(jià)壓力很快就會恢復(fù)，所以4季度歐洲鋼廠最