會計政策的選擇對企業(yè)財務(wù)狀況的影響

會計政策的選擇對企業(yè)財務(wù)狀況的影響——以恒瑞醫(yī)藥為例目錄TOC\o"1-3"\h\u摘要 1引言 2一、恒瑞醫(yī)藥會計政策變更 3（一）恒瑞醫(yī)藥概述 31.恒瑞醫(yī)藥簡介 32.恒瑞醫(yī)藥財務(wù)狀況 3（二）恒瑞醫(yī)藥會計政策變更 41.會計政策變更之前 42.會計政策變更之后 4（三）恒瑞醫(yī)藥會計政策變更的動因 51.緩解業(yè)績增長壓力 52.增加賬面利潤 53.難以審計鑒證 6二、會計政策選擇對恒瑞醫(yī)藥財務(wù)狀況的影響 6（一）對研發(fā)投入的影響 6（二）對資產(chǎn)負(fù)債表的影響 7（三）對利潤表影響 7三、公司會計政策變更存在的問題及對策 8（一）恒瑞醫(yī)藥會計政策變更存在的問題 8（二）恒瑞醫(yī)藥會計政策變更后的應(yīng)對措施 9四、結(jié)論 9參考文獻(xiàn) 10致謝 11會計政策的選擇對企業(yè)財務(wù)狀況的影響——以恒瑞醫(yī)藥為例摘要：會計政策作為一種具體的會計核算方法、程序和原則，能夠提供給企業(yè)管理層一定的選擇操作空間，近年來，上市公司濫用會計估計變更來調(diào)節(jié)經(jīng)營利潤已成為了一種常見的手段，直接影響著會計信息披露的真實性，甚至給報表使用者帶來巨大的損失。本文以恒瑞醫(yī)藥為例，對其會計政策變更及其原因進(jìn)行分析，分析此次會計變更對報表數(shù)據(jù)及相關(guān)指標(biāo)的影響，并在此基礎(chǔ)上結(jié)合恒瑞醫(yī)藥會計政策變更存在的問題提出相應(yīng)的對策，為企業(yè)如何謹(jǐn)慎地正確的選擇會計政策提供具有指導(dǎo)性的意見。關(guān)鍵詞：會計政策，會計估計，研發(fā)支出，恒瑞醫(yī)藥引言我國目前正在形成現(xiàn)代企業(yè)管理制度，需要賦予企業(yè)很大的決策選擇權(quán)。但是企業(yè)并無法通過控制企業(yè)的選擇權(quán)來克服這一難題，因為會計決策的可選空間在中國目前的經(jīng)濟(jì)形勢下，是絕對不能缺少的。但是如果企業(yè)為了鉆會計決策的空子，而得到了自身想要的收益，是人們所不希望見到的后果，在現(xiàn)實中，企業(yè)在會計決策的選擇上機(jī)會主義行為卻屢禁不止，通過嚴(yán)格限制會計決策的選擇權(quán)，就可以最小化企業(yè)管理人員在會計決策選擇上的機(jī)會主義行為，也就將造成企業(yè)因為對會計信息適應(yīng)性不夠強(qiáng)而無法適應(yīng)不斷變動的會計信息條件的影響；另外，賦予管理層有效使用審計信息的權(quán)力會減少企業(yè)對不同情況的適應(yīng)性時間，并提高了管理層的機(jī)會主義活動給企業(yè)造成的影響。恒瑞醫(yī)藥公司作為中國A股制藥上市公司中的龍頭企業(yè)，其高新藥物研究產(chǎn)品數(shù)量一直排名中國國內(nèi)首位，在研究經(jīng)費(fèi)投入方面也始終處于中國國內(nèi)醫(yī)藥公司的首位。但隨著醫(yī)藥政策的變化，恒瑞醫(yī)藥受到了恒大的影響，為緩解業(yè)績壓力的影響，2021年11月19日晚間公告，決定對研發(fā)支出資本化時點的估計進(jìn)行變更，這意味著長期以來將研發(fā)投入全部費(fèi)用化的恒瑞醫(yī)藥，也開始嘗試部分資本化，這一時成為資本市場關(guān)注的熱點，對于企業(yè)財務(wù)狀況的影響具有代表性。本文研究會計政策的變更會對會計收益或費(fèi)用等產(chǎn)生的變化及進(jìn)一步對于企業(yè)造成什么影響，并提出相應(yīng)的對策，為企業(yè)如何謹(jǐn)慎地正確的選擇會計政策提供具有指導(dǎo)性的意見，本文的研究具有重要的理論和實際意義。一、恒瑞醫(yī)藥會計政策變更（一）恒瑞醫(yī)藥概述1.恒瑞醫(yī)藥簡介恒瑞醫(yī)藥股份有限公司于1997年成立，總部設(shè)置在江蘇連云港。該公司經(jīng)過三年的發(fā)展，才在2000年時正式掛牌上市，股票代碼為600276。恒瑞醫(yī)藥的主營產(chǎn)品為抗癌類藥物，公司的品牌形象受到了行業(yè)內(nèi)外的認(rèn)可。公司推崇“科技為本，創(chuàng)造健康生活”的企業(yè)文化與核心理念，重視研發(fā)與創(chuàng)新，在國內(nèi)外設(shè)置了多個專項研發(fā)中心，保障公司的科技創(chuàng)新，因此，企業(yè)已經(jīng)在醫(yī)藥行業(yè)占據(jù)了一定的市場份額。2.恒瑞醫(yī)藥財務(wù)狀況恒瑞醫(yī)藥作為醫(yī)藥企業(yè)的龍頭企業(yè)，其創(chuàng)新藥研發(fā)產(chǎn)品數(shù)量位居國內(nèi)第一，研發(fā)費(fèi)用投入也在行業(yè)中位居首位，也取得了較好的成績，恒瑞醫(yī)藥近幾年財務(wù)狀況變化如下：表1-1恒瑞醫(yī)藥2017-2021年主要財務(wù)指標(biāo)（單位：萬元）20172018201920202021資產(chǎn)總計18039382236123275564834729593926622負(fù)債合計209617256349261895394259369441所有者權(quán)益合計15943211979774249375330787003557181營業(yè)總收入13835631741790232885827734602590553凈利潤329295406118532645630889448403開發(fā)支出25998研發(fā)費(fèi)用267048389634498896594331隨著醫(yī)藥行業(yè)的快速發(fā)展，恒瑞醫(yī)藥發(fā)展比較迅速，2017年-2021年恒瑞醫(yī)藥資產(chǎn)總額從180.39億增長到2021年的396.66億，增長迅速，資產(chǎn)增長的背后主要得益于所有者權(quán)益的增加，這也說明恒瑞醫(yī)藥得到了越來越多投資者的認(rèn)可；從收入利潤情況看，近幾年恒瑞醫(yī)藥銷售收入一直呈增長的趨勢，但2021年營業(yè)收入開始出現(xiàn)了下滑，業(yè)績發(fā)展承壓。隨著公司會計政策的變更，2021年部分研發(fā)費(fèi)用進(jìn)行了資本化，導(dǎo)致資產(chǎn)資本化的金額增加，而也影響著自身的凈利潤。（二）恒瑞醫(yī)藥會計政策變更當(dāng)前的會計政策透明度水平較為有限。恒瑞醫(yī)藥對于自身的會計政策選擇并沒有進(jìn)行充分的披露，降低了這部分活動所具有的透明性。該公司在進(jìn)行政策選擇的過程中會充分考慮自身的業(yè)務(wù)內(nèi)容，由于存在一定的復(fù)雜性，導(dǎo)致其會實現(xiàn)安排一些備案，并根據(jù)實際需求來確定，從而使得管理局能夠根據(jù)其選擇情況分析其會計信息，使得會計政策選擇能夠具有更強(qiáng)的靈活性。1.會計政策變更之前恒瑞醫(yī)藥公司一直是中國A股制藥上市公司中的龍頭企業(yè)，在新藥物研究產(chǎn)品數(shù)量上排名中國國內(nèi)首位，在研究經(jīng)費(fèi)投放上也始終處于中國國內(nèi)醫(yī)藥公司的首位，在會計政策變更之前，恒瑞醫(yī)藥對研發(fā)費(fèi)用的處理是全部進(jìn)入利潤表上的研發(fā)費(fèi)用，近幾年公司研發(fā)費(fèi)用變化情況如下表。表1-2恒瑞醫(yī)藥2017-2021年研發(fā)費(fèi)用投入情況（萬元）20172018201920202021研發(fā)費(fèi)用267048389634498896594331從恒瑞醫(yī)藥研發(fā)費(fèi)用入賬情況可以看出，對研發(fā)費(fèi)用采取的會計政策是全部進(jìn)行費(fèi)用化處理，這也是2021年之前恒瑞醫(yī)藥一直堅持的會計政策。2.會計政策變更之后11月19日恒瑞醫(yī)藥的晚間公告當(dāng)中明確之處要調(diào)整研發(fā)支出資本化時點預(yù)估，從中可以看出恒瑞醫(yī)藥將會就自身的部分研發(fā)費(fèi)用進(jìn)行資本化管理，在對會計政策進(jìn)行變更之后馬上投入到使用當(dāng)中。即原本恒瑞醫(yī)藥在應(yīng)對研發(fā)工作當(dāng)中的支出時，將其算成研發(fā)費(fèi)用，并且將其納入到當(dāng)期損益的范疇當(dāng)中，在會計政策調(diào)整之后則當(dāng)期損益只包括臨床三期前產(chǎn)生的費(fèi)用，這部分也就是研發(fā)費(fèi)用，而對于臨床三期之后所產(chǎn)生的費(fèi)用則將其進(jìn)行資本化處理，屬于無形資產(chǎn)的范疇并且進(jìn)行逐年攤銷。表1-3會計政策變更后研發(fā)費(fèi)有入賬情況（萬元）20172018201920202021開發(fā)支出25998研發(fā)費(fèi)用267048389634498896594331在使用了這種政策之后降低了公司的當(dāng)期研發(fā)費(fèi)用，同時在經(jīng)過資本化處理之后得到的無形資產(chǎn)通常會以超過十年的期限來進(jìn)行攤銷，則在很大程度上縮減了每年平均攤銷。在這樣的情況下通過調(diào)整研發(fā)資本化率，為自身的利潤創(chuàng)造起到“蓄水池”的效果。由恒瑞醫(yī)藥的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的巨大分割所造成的委托代理關(guān)系，也使得公司內(nèi)部經(jīng)營當(dāng)局的道德危機(jī)與逆向抉擇變得刻不容緩。會計政策的選擇，實質(zhì)上是為了維護(hù)公司主管當(dāng)局的權(quán)益。（三）恒瑞醫(yī)藥會計政策變更的動因1.緩解業(yè)績增長壓力恒瑞醫(yī)藥之所以會對自身的會計政策進(jìn)行變更在很大程度上是因為承擔(dān)著較大的業(yè)績增長壓力。恒瑞醫(yī)藥從2018年開始，被納入到國家集中采購的仿制藥選價的降幅達(dá)到了平均72.6%，使得其業(yè)績承擔(dān)了一定程度的壓力。在此過程中，創(chuàng)新生物醫(yī)藥行業(yè)的競爭又不斷地呈現(xiàn)出同質(zhì)化的趨勢和問題，增加了企業(yè)的運(yùn)營成本。這樣的背景下企業(yè)需要實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，更多在創(chuàng)新活動上對資源進(jìn)行傾斜與集中，從而推進(jìn)自身的發(fā)展。恒瑞醫(yī)藥在2012~2020年期間，極大地增加了研發(fā)投入，實現(xiàn)32.19個百分點的復(fù)合增長速度。然而對于這些研發(fā)投入，恒瑞醫(yī)藥普遍使用了費(fèi)用化的方式進(jìn)行處理，將其納入到當(dāng)期損益的范疇當(dāng)中，在此過程中隨著研發(fā)投入的增加，給企業(yè)帶來的壓力不斷加大。2021年恒瑞醫(yī)藥營業(yè)收入增長速度在第一季度時為25.37%，在第二季度為10.15%，第三季度為-14.84%。凈利潤增長速度在第一季度時為13.77%，在第二季度為-13.03%，第三季度為-3.57%?？梢钥闯鰻I收和凈利潤都出現(xiàn)了明顯的下滑。2.增加賬面利潤恒瑞醫(yī)藥在此次會計評估變更前，大部分時候的研發(fā)管理都是通過費(fèi)用化管理的方法，但在此之后，公司按照是否需要臨床驗證的標(biāo)準(zhǔn)，將研發(fā)項目進(jìn)行了分類。市場關(guān)注度更高的就是需要臨床試驗的那些項目。所有的研發(fā)支出便稱為開發(fā)階段支出。從藥企的項目研發(fā)來說，可以參考國際上的先進(jìn)經(jīng)驗，在藥品研發(fā)中，臨床階段的投入是最多的，比前期所有支出的總量都要大。于是可以得出，針對三期臨床階段的研究支出，恒瑞醫(yī)藥應(yīng)該如何進(jìn)行會計統(tǒng)計，公司的選擇和結(jié)果將對企業(yè)經(jīng)營績效有著十分顯著的影響。因此，恒瑞醫(yī)藥對研發(fā)支出進(jìn)行細(xì)分處理，對于公司的資本化及利潤提升而言，有一定的促進(jìn)作用。從2018年起，截至2021年的前三季度，恒瑞醫(yī)藥的研發(fā)支出從26.7億元增長到了41.42億，而當(dāng)期的資本化研發(fā)支出金額卻只有0。相對而言，對恒瑞醫(yī)藥這類創(chuàng)新性藥企而言，前期的研發(fā)成本規(guī)模較大，如果完全采用費(fèi)用化處理，會對公司的業(yè)績與盈利帶來極大的沖擊，而這種沖擊可以通過一定的方式進(jìn)行調(diào)節(jié)，讓成本分?jǐn)傇谡麄€產(chǎn)品的生命周期內(nèi)，從而有利于公司當(dāng)期盈利的提升。3.難以審計鑒證對于企業(yè)的會計評估而言，注冊會計師審計就是一個針對企業(yè)的防控措施，要對被審計單位的會計估計進(jìn)行評判，而所采取的審計程序一般是會計師進(jìn)行獨立估計。由此可以得出，注冊會計師審計的措施和程序都存在較大的主觀性，他們對于企業(yè)的審計方式，就是以主觀判斷的形式，去評判另一種主觀判斷，這種主觀判斷缺乏標(biāo)準(zhǔn)，不夠客觀和統(tǒng)一，就會導(dǎo)致注冊會計師的審計結(jié)果難以鑒證，從而使得在經(jīng)過注冊會計師審計的會計報表內(nèi)，依然存有會計估計的大規(guī)模濫用問題。二、會計政策選擇對恒瑞醫(yī)藥財務(wù)狀況的影響（一）對研發(fā)投入的影響恒瑞醫(yī)藥調(diào)整研發(fā)支出資本化時點預(yù)估，將會就自身的部分研發(fā)費(fèi)用進(jìn)行資本化管理，這直接影響就是帶來研發(fā)費(fèi)用的下滑及研發(fā)支出的增加，研發(fā)支出變更前后的變化見表2-1。表2-1恒瑞醫(yī)藥會計政策變更前后研發(fā)費(fèi)用變化（單位：萬元）變更前變更后開發(fā)支出25998研發(fā)費(fèi)用620329594331從表2-1這樣變更的結(jié)果是，恒瑞當(dāng)期的研發(fā)費(fèi)用少了，但資本化對應(yīng)的研發(fā)支出增加了，而資本化的無形資產(chǎn)一般攤銷年限在10年以上，那么平均到每年的攤銷就少了很多。會計政策變更帶來的直接影響就是企業(yè)發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用從費(fèi)用化轉(zhuǎn)入了資本化，這進(jìn)一步影響企業(yè)報表上的研發(fā)支出項目的列支，也影響研發(fā)支出有關(guān)所得稅的優(yōu)惠政策。對醫(yī)藥企業(yè)來說，研發(fā)支出具有重要的意義，報表使用者從研發(fā)支出可以解讀出有關(guān)企業(yè)的很多信息，此次會計政策的變更不僅僅只是影響報表上數(shù)據(jù)的結(jié)果，也會影響報表使用者對企業(yè)的判斷和預(yù)期。（二）對資產(chǎn)負(fù)債表的影響研發(fā)支出是資產(chǎn)負(fù)債表上的重要項目之一，研發(fā)支出的列支既影響報表數(shù)據(jù)的結(jié)果也影響投資者對報表的解讀，恒瑞醫(yī)藥此次會計政策變更對資產(chǎn)負(fù)債表及資相關(guān)指標(biāo)會帶來一定的影響，如下表。表2-2會計政策變更后對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的影響變更前變更后開發(fā)支出25998非流動資產(chǎn)881849907847資產(chǎn)總額39006243926622資產(chǎn)負(fù)債率9.47%9.41%從表2-2的結(jié)果可以直接看出，此次會計政策變更給資產(chǎn)負(fù)債表帶來的影響主要體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表上項目上，開發(fā)支出項目從0萬元上漲到變更后的25998萬元，對應(yīng)的非流動資產(chǎn)及資產(chǎn)總額都相應(yīng)增加了25998萬元。（三）對利潤表影響在進(jìn)行會計政策的選擇操作時，一方面是為了會計核算成果的真實完整，另一方面則基于利潤實現(xiàn)、分配合理的客觀需要，實施了適當(dāng)?shù)挠喙芾恚员阌趯Τ杀?、費(fèi)用和非正常虧損類項目實施會計核算政策的靈活選擇?？偨Y(jié)而言，會計政策的選取對江蘇恒瑞醫(yī)藥股份有限公司盈利能力的影響，是一種間接過程。但也是最終的目的與指向，因為不同會計政策的選擇會影響到公司盈利的規(guī)模與區(qū)域的劃分，從而最終影響到恒瑞醫(yī)藥公司總體的財務(wù)狀況。此次會計政策變更對恒瑞醫(yī)藥醫(yī)藥利潤表及利潤表上的相關(guān)項目也帶來了一定的影響，變動影響如下。表2-3會計政策變更后對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的影響變更前變更后開發(fā)支出25998研發(fā)費(fèi)用620329594331凈利潤422405448403凈資產(chǎn)收益率11.87%12.61%近幾年恒瑞醫(yī)藥銷售收入一直呈增長的趨勢，但2021年營業(yè)收入開始出現(xiàn)了下滑，業(yè)績發(fā)展承壓。2018年—2020年及2021年前三季度，恒瑞醫(yī)藥研發(fā)費(fèi)用分別為26.70億元、38.96億元、49.89億元和41.42億元。隨著公司會計政策的變更，2021年部分研發(fā)費(fèi)用出現(xiàn)了下降，導(dǎo)致資產(chǎn)資本化的金額增加，而也影響著自身的凈利潤，但是在2021年的凈利潤保持上升的趨勢。此次會計政策變更給恒瑞醫(yī)藥帶來的直接影響就是利潤表上的研發(fā)費(fèi)用減少了25998萬元，而對應(yīng)的凈利潤卻上升了，從變更前的422405萬元上漲到變更后的448403萬元。凈利潤上升帶來的直接影響是凈資產(chǎn)收益率從變更之前的11.87%上漲到變更后的12.61%，影響著投資者對報表信息的解讀。三、公司會計政策變更存在的問題及對策（一）恒瑞醫(yī)藥會計政策變更存在的問題（1）在此次的會計政策變更后，恒瑞醫(yī)藥使用的是追溯調(diào)整法。追溯調(diào)整法的會計處理十分復(fù)雜并且處理過程中，會存在很多難以調(diào)和的問題。因為追溯調(diào)整法中需要確定因追溯調(diào)整法造成的累計影響數(shù)。但累積影響數(shù)不容易確切計算，其中會無法避免的參雜著人為估計的部分，使得無法保證會計數(shù)據(jù)的客觀性，無法保證會計信息的可信度。同時，由于采用追溯調(diào)整法，需要調(diào)整很多涉及到的相關(guān)財務(wù)報表項目，還需要調(diào)整多個會計期間的財務(wù)報表項目。因此在調(diào)整中也會很容易發(fā)生錯誤。（2）恒瑞醫(yī)藥在此次的會計變更中會計政策選擇的透明度沒有很高，變更的原因和影響沒有進(jìn)行詳細(xì)具體的說明。企業(yè)在進(jìn)行重要事項時，需要對該事項進(jìn)行相關(guān)的信息披露，企業(yè)也需要將該變更原因和影響進(jìn)行詳細(xì)的說明，但實際上，恒瑞醫(yī)藥關(guān)于在這一問題上，并沒有做出具體詳細(xì)的展示。（3）會計選擇的自由權(quán)，自主性過大。企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)階層在會計政策的選擇上，都要緊密與本企業(yè)自身的實際發(fā)展情況相聯(lián)系，但同時這些這些是根據(jù)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)階層和審計師的建議產(chǎn)生，會計政策的變更就可能會產(chǎn)生因選擇自由度過大而造成的缺陷。如果企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)階層只顧著眼前暫時的收益，就會做出不利于企業(yè)長期發(fā)展的會計政策的選擇。并且由于審計制度的不完善，可能導(dǎo)致審計工作的嚴(yán)格程度受到影響。且恒瑞醫(yī)藥作為一家上市公司，注冊會計水平的高低也對企業(yè)有一定程度的影響。（二）恒瑞醫(yī)藥會計政策變更后的應(yīng)對措施（1）結(jié)合實際情況，及時調(diào)整之前的財務(wù)數(shù)據(jù)，避免在短期內(nèi)造成財務(wù)混亂。所以，企業(yè)應(yīng)在審計政策發(fā)生變化后要調(diào)整以前期間的財務(wù)報表統(tǒng)計，如資產(chǎn)負(fù)債表，盈利表和所有者權(quán)益變動表等。（2）而未來適用法則是指針對于一個會計事項進(jìn)行會計政策的更改，新會計政策更換涉及于當(dāng)前時間段及未來產(chǎn)生的交易一種方法。所以當(dāng)不能精準(zhǔn)的確定累積影響數(shù)，并且為了更加準(zhǔn)確的體現(xiàn)且擴(kuò)展企業(yè)當(dāng)前時間段和未來期間的凈資產(chǎn)及凈收入，關(guān)于涉及到企業(yè)資產(chǎn)的強(qiáng)制性會計政策變更，企業(yè)應(yīng)該使用未來適用法。因為使用未來適用法時，該公司不用考慮到由于會計政策變更而造成的累積影響數(shù)，也不用再次調(diào)整和編寫以往期間的財務(wù)報表。企業(yè)以前年度的會計核算不會隨著會計政策變更而改變，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將當(dāng)前所擁有的金額通過變更后的會計政策重新計算。（3）完善恒瑞醫(yī)藥的治理結(jié)構(gòu)。從公司的管理結(jié)構(gòu)出發(fā)，加強(qiáng)董事及審計的監(jiān)察作用，不斷完善公司從上到下的治理機(jī)制，對公司經(jīng)理層的治理實行有效監(jiān)督。在公司的利益面前，各個相關(guān)者之間能夠相互合作，這樣就能夠在一定程度上避免了因為部分人的主觀意見而做出的錯誤決定，而導(dǎo)致做出了錯誤的判斷與決策。四、結(jié)論綜上所述，會計政策變更的原因和對上市公司財務(wù)的影響等都是自新準(zhǔn)則實施后的熱門問題，會計政策的選擇是企業(yè)在可以選擇的情況下根據(jù)自身范圍進(jìn)行系統(tǒng)的分析和選擇進(jìn)行的會計政策變更的過程。在如今市場環(huán)境充滿了不確定性的情況下，會計政策也隨之面對著很多的不確定性和多變性。恒瑞醫(yī)藥出現(xiàn)的資產(chǎn)負(fù)債率升高或者資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降等問題，對問題