2024年證券分析師勝任能力《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》模擬試卷三新型題

2024年證券分析師勝任能力《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》模擬試卷三[新型題][單選題]1.根據(jù)1985年我國國家統(tǒng)計(jì)局對(duì)三大產(chǎn)業(yè)的分類，下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是()。A.工業(yè)B.建筑業(yè)C.金融保險(xiǎn)業(yè)D.農(nóng)業(yè)（江南博哥）正確答案：C參考解析：第三產(chǎn)業(yè)主要是指向全社會(huì)提供各種各樣勞務(wù)的服務(wù)性行業(yè)，具體包括交通運(yùn)輸業(yè)、倉儲(chǔ)業(yè)、郵電通信業(yè)、餐飲業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)、社會(huì)服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等。AB兩項(xiàng)，工業(yè)和建筑業(yè)是第二產(chǎn)業(yè)；D項(xiàng)，農(nóng)業(yè)屬于第一產(chǎn)業(yè)。[單選題]2.稅收政策屬于()。A.產(chǎn)業(yè)政策B.貨幣政策C.財(cái)政政策D.會(huì)計(jì)政策正確答案：C參考解析：稅收政策屬于財(cái)政政策。[單選題]3.將一段時(shí)期內(nèi)每日收盤價(jià)減去上一日的收盤價(jià)，得出一組正數(shù)和負(fù)數(shù)，依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計(jì)算技術(shù)指標(biāo)()。A.MACDB.KDJC.MAD.RSI正確答案：D參考解析：本題考查RSI指標(biāo)的計(jì)算方法。RSI稱為相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)，通常采用某一時(shí)期（n天）內(nèi)收盤指數(shù)的結(jié)果作為計(jì)算對(duì)象，來反映這一時(shí)期內(nèi)多空力量的強(qiáng)弱對(duì)比。RSI將n日內(nèi)每日收盤價(jià)或收盤指數(shù)漲數(shù)（即當(dāng)日收盤價(jià)或指數(shù)高于前日收盤價(jià)或指數(shù)）的總和作為買方總力量A，而n日內(nèi)每日收盤價(jià)或收盤指數(shù)跌數(shù)（即當(dāng)日收盤價(jià)或指數(shù)低于前日收盤價(jià)或指數(shù)）的總和作為賣方總力量B。計(jì)算RSI時(shí)，先找出包括當(dāng)日在內(nèi)的連續(xù)n+1日的收盤價(jià)，用每日的收盤價(jià)減去上一日的收盤價(jià)，可得到n個(gè)數(shù)字，這n個(gè)數(shù)字中有正有負(fù)。[單選題]4.相對(duì)而言，下列各項(xiàng)中組織創(chuàng)新不夠活躍的是()。A.通訊行業(yè)B.自行車行業(yè)C.生物醫(yī)藥行業(yè)D.計(jì)算機(jī)行業(yè)正確答案：B參考解析：相比較來說，計(jì)算機(jī)行業(yè)、通訊行業(yè)以及生物醫(yī)藥行業(yè)處于成長期，自行車行業(yè)處于衰退期，因此產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新相對(duì)不夠活躍的是自行車行業(yè)。[單選題]5.外匯占款是指()收購?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國貨幣。A.受資國中央銀行B.出資國商業(yè)銀行C.出資國中央銀行D.受資國商業(yè)銀行正確答案：A參考解析：外匯占款是指受資國中央銀行收購?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國貨幣。由于人民幣是非自由兌換貨幣，外資引入后需兌換成人民幣才能進(jìn)入流通使用，國家為了外資換匯要投入大量的資金增加了貨幣的需求量，形成了外匯占款。[單選題]6.下列情況中，需求價(jià)格彈性最高的是()。A.價(jià)格下降1%，需求量增加2%B.價(jià)格上升2%，需求量下降2%C.價(jià)格下降5%，需求量增加3%D.價(jià)格下降3%，需求量下降4%正確答案：A參考解析：需求價(jià)格彈性是指需求量對(duì)價(jià)格變動(dòng)的反應(yīng)程度，是需求量變動(dòng)百分比與價(jià)格變動(dòng)百分比的比率。通常用絕對(duì)值的大小來表示價(jià)格變動(dòng)對(duì)需求量變動(dòng)的影響程度，某產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性大，是指其絕對(duì)值大。A項(xiàng)所示情況下的需求價(jià)格彈性系數(shù)絕對(duì)值最大，需求價(jià)格彈性最高。[單選題]7.需求價(jià)格彈性系數(shù)的公式是()。A.需求價(jià)格彈性系數(shù)＝需求量/價(jià)格B.需求價(jià)格彈性系數(shù)＝需求量的變動(dòng)/價(jià)格的變動(dòng)C.需求價(jià)格彈性系數(shù)＝需求量的相對(duì)變動(dòng)/價(jià)格D.需求價(jià)格彈性系數(shù)＝需求量的相對(duì)變動(dòng)/價(jià)格的相對(duì)變動(dòng)正確答案：D參考解析：需求價(jià)格彈性是指需求量對(duì)價(jià)格變動(dòng)的反應(yīng)程度，是需求量變動(dòng)百分比與價(jià)格變動(dòng)百分比的比率。故本題選D。[單選題]8.產(chǎn)量X（臺(tái)）與單位產(chǎn)品成本Y（元/臺(tái)）之間的回歸方程為，這說明()。A.產(chǎn)量每增加一臺(tái)，單位產(chǎn)品成本平均減少356元B.產(chǎn)量每增加一臺(tái)，單位產(chǎn)品成本平均增加1.5元C.產(chǎn)量每增加一臺(tái)，單位產(chǎn)品成本平均增加356元D.產(chǎn)量每增加一臺(tái)，單位產(chǎn)品成本平均減少1.5元正確答案：D參考解析：由題干中給出的回歸方程可知，當(dāng)產(chǎn)量X（臺(tái)）增加1時(shí)，單位產(chǎn)品成本Y（元/臺(tái)）平均減少1.5元。[單選題]9.為了檢驗(yàn)多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著，應(yīng)該采用()。A.t檢驗(yàn)B.OLSC.逐個(gè)計(jì)算相關(guān)系數(shù)D.F檢驗(yàn)正確答案：D參考解析：多元線性回歸模型的F檢驗(yàn)，又稱回歸方程的顯著性檢驗(yàn)或回歸模型的整體性檢驗(yàn)，反映的是多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著。[單選題]10.A企業(yè)在產(chǎn)品評(píng)估基準(zhǔn)日的賬面總成本為300萬元,經(jīng)評(píng)估人員核査,發(fā)現(xiàn)其中有100件產(chǎn)品為超過正常范圍的廢品，其賬面成本為1萬元，估計(jì)可回收的廢料價(jià)值為0.2萬元，另外，還將前期漏轉(zhuǎn)的費(fèi)用5萬元，計(jì)入了本期成本，該企業(yè)在產(chǎn)品的評(píng)估值接近()。A.294.2萬元B.197萬元C.295萬元D.299.2萬元正確答案：A參考解析：根據(jù)題意，由于有100件產(chǎn)品為超過正常范圍的廢品，賬面成本多記1-0.2=0.8萬元；前期漏轉(zhuǎn)的費(fèi)用計(jì)入了本期成本，多記了5萬元。所以，該企業(yè)在產(chǎn)品的評(píng)估價(jià)值接近：300-1+0.2-5=294.2萬元。[單選題]11.()指數(shù)是目前我國比較成熟和權(quán)威的行業(yè)景氣指數(shù)。A.上證治理B.中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣C.晨星D.中國制造業(yè)采購經(jīng)理正確答案：B參考解析：行業(yè)景氣指數(shù)是將能綜合反映行業(yè)的各種指標(biāo)進(jìn)行加權(quán)編制而成的能夠反映行業(yè)變動(dòng)趨勢(shì)的一種綜合指數(shù)，中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)是目前我國比較成熟和權(quán)威的行業(yè)類景氣指數(shù)。故本題選B。[單選題]12.《上市公司行業(yè)分類指引》的分類標(biāo)準(zhǔn)是()。A.營業(yè)收入B.資產(chǎn)總額C.凈利潤D.負(fù)債總額正確答案：A參考解析：A項(xiàng)符合題意，《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，所采用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的合并報(bào)表數(shù)據(jù)。當(dāng)公司某類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于50％，則將其劃入該業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的類別；當(dāng)公司沒有一類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于50％時(shí)，如果某類業(yè)務(wù)營業(yè)收入比重比其他業(yè)務(wù)收入比重均高出30％，則將該公司劃入此類業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的行業(yè)類別；否則，將其劃為綜合類。[單選題]13.在國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)中，制成品的市場類型一般都屬于()。A.完全壟斷B.壟斷競爭C.完全競爭D.寡頭壟斷正確答案：B參考解析：在國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)中，制成品（如紡織、服裝等輕工業(yè)產(chǎn)品）的市場類型一般都屬于壟斷競爭。故本題選B。[單選題]14.每股股利與股票市價(jià)的比率稱為()。A.股利支付率B.市凈率C.股票獲利率D.市盈率正確答案：C參考解析：C項(xiàng)正確，股票獲利率=每股股利/每股市價(jià)A項(xiàng)，股利支付率=每股股利/每股凈收益B項(xiàng)，市凈率=股票市價(jià)/每股凈資產(chǎn)D項(xiàng)，市盈率=每股市價(jià)/每股收益[單選題]15.根據(jù)板塊輪動(dòng)、市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換而調(diào)整投資組合是一種()投資策略。A.被動(dòng)型B.主動(dòng)型C.指數(shù)化D.戰(zhàn)略性正確答案：B參考解析：主動(dòng)型策略的假設(shè)前提是市場有效性存在瑕疵，有可供選擇的套利機(jī)會(huì)。它要求投資者根據(jù)市場情況變動(dòng)對(duì)投資組合進(jìn)行積極調(diào)整，并通過靈活的投資操作獲取超額收益，通常將戰(zhàn)勝市場作為基本目標(biāo)。根據(jù)板塊輪動(dòng)、市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合就是一種常見的主動(dòng)型投資策略。故本題選B。[單選題]16.某債券的面值為1000元，票面利率為5%，剩余期限為10年，每年付息一次，同類債券的必要年收益率始終為5%，那么()。A.按復(fù)利計(jì)算的該債券的當(dāng)前合理價(jià)格為995元B.按復(fù)利計(jì)算的該債券4年后的合理價(jià)格為1000元C.按復(fù)利計(jì)算的該債券6年后的合理價(jià)格為997元D.按復(fù)利計(jì)算的該債券8年后的合理價(jià)格為998.5元正確答案：B參考解析：因?yàn)槠泵胬屎捅匾晔找媛氏嗟?，所以按?fù)利計(jì)算的該債券的合理價(jià)格恒為1000元。故本題選B。[單選題]17.下列各項(xiàng)屬于交易所交易的衍生工具的是()。A.公司債券條款中包含的贖回條款B.公司債券條款中包含的返售條款C.公司債券條款中包含的轉(zhuǎn)股條款D.在期貨交易所交易的期貨合約正確答案：D參考解析：D項(xiàng)正確，在股票交易所交易的股票期權(quán)產(chǎn)品，在期貨交易所和專門的期權(quán)交易所交易的各類期貨合約、期權(quán)合約等均屬于交易所交易的衍生工具。ABC屬于嵌入式衍生工具。[單選題]18.2月份到期的玉米期貨看跌期權(quán)（A），執(zhí)行價(jià)格為300美分/蒲式耳，其標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為360美分/蒲式耳，權(quán)利金為30美分/蒲式耳，3月份到期的玉米期貨看跌期權(quán)（B），執(zhí)行價(jià)格為350美分/蒲式耳，其標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為380美分/蒲式耳，權(quán)利金為30美分/蒲式耳。關(guān)于A、B兩期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，以下描述正確的是()。A.A的時(shí)間價(jià)值等于B的時(shí)間價(jià)值B.A的時(shí)間價(jià)值小于B的時(shí)間價(jià)值C.條件不足，無法確定D.A的時(shí)間價(jià)值大于B的時(shí)間價(jià)值正確答案：A參考解析：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分。題中A、B兩份看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值均為0，因而其時(shí)間價(jià)值分別等于其權(quán)利金的價(jià)值，即A期權(quán)的時(shí)間價(jià)值=B期權(quán)的時(shí)間價(jià)值=30美分/蒲式耳。[單選題]19.以下關(guān)于買進(jìn)看漲期權(quán)的說法，正確的是()。A.如果已持有期貨多頭頭寸，可買進(jìn)看漲期權(quán)加以保護(hù)B.買進(jìn)看漲期權(quán)比買進(jìn)標(biāo)的期貨的風(fēng)險(xiǎn)更高C.買進(jìn)看漲期權(quán)比買進(jìn)標(biāo)的期貨的收益更高D.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進(jìn)看漲期權(quán)加以保護(hù)正確答案：D參考解析：A項(xiàng)錯(cuò)誤，如果已持有期貨多頭頭寸，應(yīng)買進(jìn)看跌期權(quán)加以保護(hù)；B項(xiàng)錯(cuò)誤，買進(jìn)看漲期權(quán)，最大損失為權(quán)利金，風(fēng)險(xiǎn)比買進(jìn)標(biāo)的期貨??；C項(xiàng)錯(cuò)誤，買進(jìn)看漲期權(quán)需要付出權(quán)利金，收益比買進(jìn)標(biāo)的期貨低。D項(xiàng)正確，本題選D。[單選題]20.一個(gè)口袋中有7個(gè)紅球3個(gè)白球，從袋中任取一任球，看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球，然后再取一球，假設(shè)每次取球時(shí)各個(gè)球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率()。A.7/10B.7/15C.7/20D.7/30正確答案：B參考解析：設(shè)A、B分別表示第一、二次紅球，則有P（AB）=P（A）P（B|A）=7/10×6/9=7/15。[單選題]21.下列指標(biāo)不反映企業(yè)長期償債能力的是()。A.速動(dòng)比率B.已獲利息倍數(shù)C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率D.資產(chǎn)負(fù)債率正確答案：A參考解析：A項(xiàng)，速動(dòng)比率反映的是變現(xiàn)能力。[單選題]22.在股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，可變増長模型中的“可變”是指()A.股票的投資回報(bào)率是可變的B.股票的內(nèi)部收益率是可變的C.股息的增長率是變化的D.股價(jià)的增長率是不變的正確答案：C參考解析：零増長模型和不變増長模型都對(duì)股息的増長率進(jìn)行了一定的假設(shè)。事實(shí)上，股息的增長率是變化不定的，因此，零増長模型和不變?cè)鲩L模型并不能很好地在現(xiàn)實(shí)中對(duì)股票的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估?？勺?cè)鲩L模型中放松了股息增長率不變的假設(shè)，即認(rèn)為股息增長率是變化的。[單選題]23.某投資者買入了一張面額為1000元票面年利率為8%，在持有2年后以1050元的價(jià)格賣出，那么投資者的持有期收益率為多少?()。A.9.8%B.8.52%C.9.45%D.10.5%正確答案：D參考解析：債券持有期間的收益率=（賣出價(jià)格-買入價(jià)格+持有期間的利息）/（買入價(jià)格×持有年限）×100%=（1050-1000+1000×8%×2）/（1000×2）×100%=10.5%。[單選題]24.流動(dòng)性偏好理論將遠(yuǎn)期利率與預(yù)期的未來即期利率之間的差額稱為()。A.流動(dòng)性溢價(jià)B.轉(zhuǎn)換溢價(jià)C.期貨升水D.評(píng)估增值正確答案：A參考解析：投資者在接受長期債券時(shí)就會(huì)要求將與較長償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)給予補(bǔ)償，這便導(dǎo)致了流動(dòng)性溢價(jià)的存在。流動(dòng)性溢價(jià)是遠(yuǎn)期利率和未來的預(yù)期即期利率之間的差額。[單選題]25.在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，完全競爭的市場類型是少見的，()的市場類型較類似于完全競爭。A.初級(jí)產(chǎn)品B.中級(jí)產(chǎn)品C.高級(jí)產(chǎn)品D.奢侈產(chǎn)品正確答案：A參考解析：在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，完全競爭的市場類型是少見的，初級(jí)產(chǎn)品(如農(nóng)產(chǎn)品)的市場類型較類似于完全競爭。[單選題]26.融資、融券交易包括______對(duì)______的融資、融券，和______對(duì)______的融資、融券四種形式。()A.券商、投資者；券商、金融機(jī)構(gòu)B.券商、投資者；金融機(jī)構(gòu)、券商C.投資者、券商；券商、金融機(jī)構(gòu)D.投資者、券商；金融機(jī)構(gòu)、券商正確答案：B參考解析：融資融券是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為。包括券商對(duì)投資者的融資、融券，和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。[單選題]27.完全競爭型市場結(jié)構(gòu)得以形成的根本原因在于()。A.企業(yè)的產(chǎn)品無差異，所有企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場價(jià)格B.生產(chǎn)者眾多，生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)C.生產(chǎn)者或消費(fèi)者可以自由進(jìn)入或退出市場D.企業(yè)的盈利完全由市場對(duì)產(chǎn)品的需求來決定正確答案：A參考解析：完全競爭是一個(gè)理論上的假設(shè)，該市場結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于企業(yè)產(chǎn)品的無差異，所有的企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場價(jià)格。故選A。完全競爭市場是指競爭不受任何阻礙和干擾的市場結(jié)構(gòu)。其特點(diǎn)為：①生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)；②沒有一個(gè)企業(yè)能夠影響產(chǎn)品的價(jià)格，企業(yè)永遠(yuǎn)是價(jià)格的接受者而不是價(jià)格的制定者；③產(chǎn)品不論是有形的還是無形的，都是同質(zhì)的、無差別的；④生產(chǎn)者可自由進(jìn)入或退出這個(gè)市場；⑤市場信息對(duì)買賣雙方都是暢通的，生產(chǎn)者和消費(fèi)者對(duì)市場情況非常了解；⑥企業(yè)的盈利基本上由市場對(duì)產(chǎn)品的需求來決定。[單選題]28.除()技術(shù)分析法外，其他技術(shù)分析法都過分重視價(jià)格而不夠重視成交量。A.切線類B.指標(biāo)類C.波浪類D.形態(tài)類正確答案：B參考解析：相比于技術(shù)指標(biāo)法，其他技術(shù)分析方法都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，就是過分重視價(jià)格，而對(duì)成交量重視不夠。然而沒有成交量的分析，無疑是丟掉重要的一類信息，分析結(jié)果的可信度將降低。[單選題]29.通常，可以將自由現(xiàn)金流分為()。A.企業(yè)自由現(xiàn)金流與股東自由現(xiàn)金流B.短期自由現(xiàn)金流與長期自由現(xiàn)金流C.絕對(duì)自由現(xiàn)金流與相對(duì)自由現(xiàn)金流D.當(dāng)前自由現(xiàn)金流與未來自由現(xiàn)金流正確答案：A參考解析：自由現(xiàn)金流量，就是企業(yè)產(chǎn)生的、在滿足了再投資需要之后剩余的現(xiàn)金流量，這部分現(xiàn)金流量是在不影響公司持續(xù)發(fā)展的前提下可供分配給企業(yè)資本供應(yīng)者(股東和債權(quán)人)的最大現(xiàn)金額。通常，可以將自由現(xiàn)金流分為企業(yè)自由現(xiàn)金流(FCFF)和股東自由現(xiàn)金流(FCFE)兩種。[單選題]30.目前，某債券的面值為1000元，剩余期限為9年，每半年支付一次金額為30元的利息，如果該債券的必要年收益率始終保持為7％，那么()。A.該債券目前的合理價(jià)格小于1000元B.該債券目前的合理價(jià)格等于1000元C.該債券目前的合理價(jià)格大于1000元D.該債券7年后的合理價(jià)格大于1000元正確答案：A參考解析：直接用第一年的收益和必要年收益進(jìn)行對(duì)比。第一年的收益P=30／(1+7％／2)+30／(1+7％／2)2=57，而第一年必要收益為：1000×7％=70，由于57<70，因此債券高估，合理價(jià)格小于1000元。[單選題]31.利用期貨套期保值效果的好壞取決于()的變化。A.凸度B.基差C.基點(diǎn)D.久期正確答案：B參考解析：套期保值效果的好壞取決于基差的變化，基差是指某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨合約價(jià)格之間的差額。基差走弱，有利于買入套期保值者，基差走強(qiáng)，有利于賣出套期保值者。凸度是收益率變化1%所引起的久期的變化?；c(diǎn)是指衡量債券或期票利率變動(dòng)的最小計(jì)量單位,1個(gè)基點(diǎn)等于0.01%,即1%的百分之一。久期是債券各期現(xiàn)金流支付所需時(shí)間的加權(quán)平均值。[單選題]32.產(chǎn)生壟斷的原因不包括()。A.由于歷史偶然，一個(gè)行業(yè)可能只有一家占支配地位的廠商B.廠商的尋租活動(dòng)C.行業(yè)中幾家廠商串謀限制產(chǎn)量，以圖提高價(jià)格D.最低效率規(guī)模相對(duì)于整個(gè)市場規(guī)模較大正確答案：B參考解析：壟斷的形成有以下幾個(gè)原因：(1)最低效率規(guī)模相對(duì)于整個(gè)市場規(guī)模較大(最低效率規(guī)模是指平均成本實(shí)現(xiàn)最小化的產(chǎn)量水平)。(2)行業(yè)中的幾家廠商串謀限制產(chǎn)量，以圖提高價(jià)格，從而增加利潤。(3)也許由于歷史的偶然，一個(gè)行業(yè)可能只有一家占支配地位的廠商。(4)自然壟斷。[單選題]33.2005年9月4日，中國證監(jiān)會(huì)頒布的()，標(biāo)志著股權(quán)分置改革從試點(diǎn)階段開始轉(zhuǎn)入全面鋪開階段。A.《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》B.《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》C.《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》D.《減持國有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》正確答案：C參考解析：2005年9月4日，中國證監(jiān)會(huì)頒布了《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》。這一正式法律文件的出臺(tái)，意味著股權(quán)分置改革從試點(diǎn)階段開始轉(zhuǎn)入積極穩(wěn)妥地全面鋪開的新階段。[單選題]34.從競爭結(jié)構(gòu)角度分析，家電零售商對(duì)彩電行業(yè)來說是屬于()競爭力量。A.替代產(chǎn)品B.潛在入侵者C.需求方D.供給方正確答案：C參考解析：從競爭結(jié)構(gòu)角度分析，家電零售商對(duì)彩電行業(yè)來說屬于需求方競爭力量。[單選題]35.下列關(guān)于市值回報(bào)增長比的說法中，錯(cuò)誤的是()。A.通常成長型股票的PEG都會(huì)低于1，以反映低業(yè)績?cè)鲩L的預(yù)期B.當(dāng)PEG大于1時(shí)，這只股票的價(jià)值就可能被高估，或者市場認(rèn)為這家公司的業(yè)績成長性會(huì)高于市場的預(yù)期C.當(dāng)PEG等于1時(shí)，表明市場賦予這只股票的估值可以充分反映其未來業(yè)績的成長性D.市值回報(bào)增長比(PEG)=市盈率／增長率正確答案：A參考解析：通常，成長型股票的PEG都會(huì)高于1，甚至在2以上，投資者愿意給予其高估值，表明這家公司未來很有可能會(huì)保持業(yè)績的快速增長，這樣的股票就容易有超出想象的市盈率估值。當(dāng)PEG小于1時(shí)，要么是市場低估了這只股票的價(jià)值，要么是市場認(rèn)為其業(yè)績成長性可能比預(yù)期的要差。通常價(jià)值型股票的PEG都會(huì)低于1，以反映低業(yè)績?cè)鲩L的預(yù)期。[單選題]36.假定某公司今年年末預(yù)期支付每股股利2元，明年預(yù)期支付每股股利3元，從后年起股利按每年10％的速度持續(xù)增長。如果今年年初公司股票的市場價(jià)格是每股45元，必要收益率是15％，那么該公司股票今年年初的()。A.內(nèi)在價(jià)值約等于48．92元B.內(nèi)在價(jià)值約等于55．91元C.市場價(jià)格被高估但基本合理D.市場價(jià)格被低估正確答案：D參考解析：根據(jù)三階段不變?cè)鲩L模型，可得該股在價(jià)值高于年初的市場價(jià)格45元，因此該公司股票年初的市場價(jià)格被低估。[單選題]37.某投資者的一項(xiàng)投資預(yù)計(jì)兩年后價(jià)值100萬元，假設(shè)每年的必要收益率是20％，下列數(shù)值最接近按復(fù)利計(jì)算的該投資現(xiàn)值是()萬元。（答案取整數(shù)）A.75B.60C.65D.70正確答案：D參考解析：按照復(fù)利計(jì)算：PV=FV／(1+i)nPV=1000000／(1+20％)2=694444．44(元)≈70(萬元)。[單選題]38.公司整體平均資本成本(WACC)的基本涵義是()。A.在二級(jí)市場購買債券、優(yōu)先股和股票等所支付的金額B.在一級(jí)市場認(rèn)購購買債券、優(yōu)先股和股票等支付的金額C.為使債券、優(yōu)先股和股票價(jià)格不下跌，公司應(yīng)在二級(jí)市場增持的金額D.當(dāng)公司有多種資本類型時(shí)，其反映其平均成本，通常以不同資本的比重進(jìn)行加權(quán)正確答案：D參考解析：加權(quán)平均資本成本(WACC)，是指企業(yè)以各種資本在企業(yè)全部資本中所占的比重為權(quán)數(shù)，對(duì)各種長期資金的資本成本加權(quán)平均計(jì)算出來的資本總成本。[單選題]39.某公司未清償?shù)恼J(rèn)股權(quán)證允許持有者到期時(shí)，以10元價(jià)格認(rèn)購股票。當(dāng)公司的股票價(jià)格由12元上升到15元時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值由2元上升到5元(不考慮交易成本)，認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格由3元上升到6元，權(quán)證的杠桿作用為()倍。A.5B.2C.3D.4正確答案：D參考解析：杠桿作用=認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格變化百分比／可認(rèn)購股票的市場價(jià)格變化百分比=[(6-3)／3／[(15-12)／12]=4(倍)。[單選題]40.利率期限結(jié)構(gòu)的理論不包括()。A.市場預(yù)期理論B.市場分割理論C.市場有效理論D.流動(dòng)性偏好理論正確答案：C參考解析：利率期限結(jié)構(gòu)的理論包括市場預(yù)期理論、流動(dòng)性偏好理論、市場分割理論。市場預(yù)期理論。市場預(yù)期理論又稱“無偏預(yù)期理論”，它認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來即期利率的市場預(yù)期。如果預(yù)期未來即期利率上升，則利率期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢(shì)；如果預(yù)期未來即期利率下降，則利率期限結(jié)構(gòu)呈下降趨勢(shì)。流動(dòng)性偏好理論。流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)是投資者并不認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物。這一方面是由于投資者意識(shí)到他們對(duì)資金的需求可能會(huì)比預(yù)期的早，因此他們有可能在預(yù)期的期限前被迫出售債券；另一方面，他們認(rèn)識(shí)到，如果投資于長期債券，基于債券未來收益的不確定性，他們要承擔(dān)較高的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資者在接受長期債券時(shí)就會(huì)要求將與較長償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)給予補(bǔ)償，這便導(dǎo)致了流動(dòng)性溢價(jià)的存在。市場分割理論。市場預(yù)期理論和流動(dòng)性偏好理論，都假設(shè)市場參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。市場分割理論的假設(shè)卻恰恰相反。該理論認(rèn)為，在貸款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分。在市場存在分割的情況下，投資者和借款人由于偏好或者某種投資期限習(xí)慣的制約，他們的貸款或融資活動(dòng)總是局限于一些特殊的償還期部分。[多選題]1.證券分析師在進(jìn)行公司財(cái)務(wù)分析時(shí)，一般應(yīng)特別關(guān)注一下財(cái)務(wù)報(bào)表附注以下幾個(gè)方面的內(nèi)容()。A.重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)及其變更的說明B.或有事項(xiàng)C.資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)D.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說明正確答案：ABCD參考解析：題中所給出四項(xiàng)均是證券分析師在進(jìn)行公司財(cái)務(wù)分析時(shí)需要關(guān)注的內(nèi)容。[多選題]2.我國目前對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券計(jì)算包括()。A.交易所停牌可順延B.按實(shí)際天數(shù)計(jì)算C.計(jì)算天數(shù)算頭不算尾D.閏年2月29日計(jì)息正確答案：BD參考解析：我國目前對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券按照實(shí)際天數(shù)計(jì)算累計(jì)利息，閏年2月29日也計(jì)利息，公式為：[多選題]3.資產(chǎn)負(fù)債比率可用以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)某些人利益的程度，那么這些人不包括()。A.中小股東B.大股東C.經(jīng)營管理者D.債權(quán)人正確答案：ABC參考解析：資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，可用以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。[多選題]4.我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度劃分貨幣供應(yīng)量的層次分別為()。A.單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和B.單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和，加上單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款C.單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和，加上單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款，加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)儲(chǔ)蓄D.單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和，加上單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款，加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)儲(chǔ)蓄以及證券公司的客戶保證金正確答案：ABD參考解析：我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度根據(jù)流動(dòng)性將貨幣供應(yīng)量劃分為三個(gè)層次：①流通中現(xiàn)金（M0），指單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和，其中“單位”指銀行體系以外的企業(yè)、機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊(duì)、學(xué)校等單位；②狹義貨幣供應(yīng)量（M1），指M0加上單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款；③廣義貨幣供應(yīng)量（M2），指M1加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)儲(chǔ)蓄存款以及證券公司的客戶保證金。M2與M1的差額，通常稱為準(zhǔn)貨幣。[多選題]5.根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)，同時(shí)從事()業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)建立健全發(fā)布證券研究報(bào)告靜默期制度和實(shí)施機(jī)制。A.證券承銷與保薦B.證券自營業(yè)務(wù)C.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)D.上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問正確答案：AD參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)，同時(shí)從事證券承銷與保薦、上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定，按照獨(dú)立、客觀、公平的原則，建立健全發(fā)布證券研究報(bào)告靜默期制度和實(shí)施機(jī)制，并通過公司網(wǎng)站等途徑向客戶披露靜默期安排。[多選題]6.對(duì)投資者來說，進(jìn)行證券投資分析有利于()。A.減少盲目投資B.正確評(píng)估價(jià)值C.促進(jìn)市場成交D.降低投資風(fēng)險(xiǎn)正確答案：ABD參考解析：A項(xiàng)，進(jìn)行證券投資分析有利于減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學(xué)性；B項(xiàng)，證券投資分析正是對(duì)可能影響證券投資價(jià)值的各種因素進(jìn)行綜合分析，來判斷這些因素及其變化可能對(duì)證券投資價(jià)值帶來的影響，其有利于投資者正確評(píng)估證券的投資價(jià)值；D項(xiàng)，證券投資分析有利于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。[多選題]7.以下關(guān)于結(jié)構(gòu)分析法的說法正確的是()。A.結(jié)構(gòu)分析法是指對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對(duì)比關(guān)系變動(dòng)規(guī)律的分析B.結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于對(duì)一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的研究，側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)C.結(jié)構(gòu)分析要服從于總量分析的目標(biāo)D.為使經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行，需要對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行全面把握，將總量分析方法和結(jié)構(gòu)分析方法結(jié)合起來使用正確答案：ABCD參考解析：結(jié)構(gòu)分析法是指對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對(duì)比關(guān)系變動(dòng)規(guī)律的分析，如國民生產(chǎn)總值中三種產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)及消費(fèi)和投資的結(jié)構(gòu)分析、經(jīng)濟(jì)增長中各因素作用的結(jié)構(gòu)分析等。結(jié)構(gòu)分析主要是一種靜態(tài)分析，是對(duì)一定時(shí)間內(nèi)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分變動(dòng)規(guī)律的分析?？偭糠治龊徒Y(jié)構(gòu)分析是相互聯(lián)系的?？偭糠治鰝?cè)重于總量指標(biāo)速度的考察，側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的動(dòng)態(tài)過程；結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于對(duì)一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的研究，側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)?？偭糠治龇浅Ｖ匾枰Y(jié)構(gòu)分析來深化和補(bǔ)充，而結(jié)構(gòu)分析要服從于總量分析的目標(biāo)。為使經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行，需要對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行全面把握，將總量分析方法和結(jié)構(gòu)分析方法結(jié)合起來使用。[多選題]8.有關(guān)支撐線和壓力線的說法正確的是()。A.當(dāng)股價(jià)下跌到某價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，從而使股價(jià)停止下跌，甚至有可能回升。支撐線具有阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用。B.當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)賣方增加、買方減少的情況，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落。壓力線具有阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用。C.支撐線又稱為抵抗線D.壓力線又稱為阻力線正確答案：ABCD參考解析：支撐線又稱為抵抗線，是指當(dāng)股價(jià)下跌到某價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，從而使股價(jià)停止下跌，甚至有可能回升。支撐線具有阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用。這個(gè)具有阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的價(jià)格就是支撐線所在的位置。壓力線又稱為阻力線，是指當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)賣方增加、買方減少的情況，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落。壓力線具有阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用。這個(gè)具有阻止股價(jià)繼續(xù)上升的價(jià)位就是壓力線所在的位置。[多選題]9.若通過檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)多元線性回歸模型存在多重共線性，則應(yīng)用模型會(huì)帶來的后果是()。A.回歸參數(shù)估計(jì)量非有效B.變量的顯著性檢驗(yàn)失效C.模型的預(yù)測功能失效D.解釋變量之間不獨(dú)立正確答案：ABC參考解析：在多元線性回歸模型中，如果存在多重共線性，將會(huì)給回歸方程的應(yīng)用帶來嚴(yán)重的后果，具體包括：①多重共線性使得參數(shù)估計(jì)值不穩(wěn)定，并對(duì)于樣本非常敏感；②使得參數(shù)估計(jì)值的方差增大；③由于參數(shù)估值的方差增加，導(dǎo)致對(duì)于參數(shù)進(jìn)行顯著性t檢驗(yàn)時(shí)，會(huì)出現(xiàn)接受零假設(shè)的可能性增加，可能會(huì)出現(xiàn)舍去對(duì)因變量有顯著影響的變量，導(dǎo)致模型錯(cuò)誤；④由于參數(shù)估計(jì)值的方差增大，做預(yù)測時(shí)，會(huì)導(dǎo)致預(yù)測的置信區(qū)間過大，降低預(yù)測精度。[多選題]10.運(yùn)用重置成本法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的優(yōu)點(diǎn)有()。A.比較充分地考慮了資產(chǎn)的損耗，評(píng)估結(jié)果更加公平合理B.有利于單項(xiàng)資產(chǎn)和特定用途資產(chǎn)的評(píng)估C.在不易計(jì)算資產(chǎn)未來收益或難以取得市場參照物條件下可廣泛地應(yīng)用D.有利于企業(yè)資產(chǎn)保值正確答案：ABCD參考解析：重置成本法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的優(yōu)點(diǎn)有：（1）比較充分地考慮了資產(chǎn)的損耗，評(píng)估結(jié)果更加公平合理；（2）有利于單項(xiàng)資產(chǎn)和特定用途資產(chǎn)的評(píng)估；（3）在不易計(jì)算資產(chǎn)未來收益或難以取得市場參照物條件下可廣泛地應(yīng)用；（4）有利于企業(yè)資產(chǎn)保值。[多選題]11.證券分析師進(jìn)行證券投資分析的信息來源渠道可以有()。A.市場傳言B.專家訪談C.市場調(diào)查D.實(shí)地考察B.C、D項(xiàng)正確。正確答案：BCD參考解析：證券市場上各種信息的來源主要有以下幾個(gè)方面：①政府部門；②證券交易所；③中國證券業(yè)協(xié)會(huì)；④證券登記結(jié)算公司；⑤上市公司；⑥中介機(jī)構(gòu)；⑦媒體；⑧其他來源如實(shí)地調(diào)研、專家訪談、市場調(diào)查等渠道。[多選題]12.債券投資策略種類比較復(fù)雜，通?？梢园凑胀顿Y的主動(dòng)性程度，把債券投資策略分為消極投資策略和積極投資策略兩類，下列屬于消極投資策略的有()。A.指數(shù)化投資策略B.久期免疫策略C.現(xiàn)金流匹配策略D.或有免疫策略正確答案：ABC參考解析：消極投資策略包括指數(shù)化投資策略、久期免疫策略、現(xiàn)金流匹配策略、階梯形組合策略、啞鈴型組合策略等。積極投資策略包括子彈型策略、收益曲線騎乘策略、或有免疫策略、債券互換策略等等。故A、B、C項(xiàng)符合題意。[多選題]13.下述關(guān)于行業(yè)實(shí)際生命周期的說法，正確的有()。A.隨著行業(yè)的興衰，行業(yè)的市場容量有一個(gè)“小—大—小”的過程，行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模也經(jīng)歷“小—大—萎縮”的過程B.利潤率水平是行業(yè)興衰程度的一個(gè)綜合反映，一般都有“低—高—穩(wěn)定—低—嚴(yán)重虧損”的過程C.隨著行業(yè)的興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個(gè)強(qiáng)增長到逐步衰減的過程，技術(shù)成熟程度有一個(gè)“低—高—老化”的過程D.隨著行業(yè)的興衰，從業(yè)人員的職業(yè)化和工資福利收入水平有一個(gè)“低—高—低”的過程正確答案：ABCD參考解析：分析師具體判斷一個(gè)行業(yè)實(shí)際的生命周期階段時(shí)，一般考慮：（1）產(chǎn)出增長率：成長期，產(chǎn)出增長率較高，成熟期以后降低，衰退期，行業(yè)低速運(yùn)行或出現(xiàn)負(fù)增長態(tài)；（2）行業(yè)規(guī)模：行業(yè)的市場容量經(jīng)歷“小一大一小”的進(jìn)程，行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模則出現(xiàn)“小一大一萎縮”的階段；（A項(xiàng)正確）（3）技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)成熟程度：行業(yè)的創(chuàng)新能力由強(qiáng)增長到逐步衰減，技術(shù)成熟程度經(jīng)歷“低一高一老化”的階段；（C項(xiàng)正確）（4）利潤率水平：通常經(jīng)歷“低一高一穩(wěn)定一低一嚴(yán)重虧損”的階段；（B項(xiàng)正確）（5）從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平：通常會(huì)經(jīng)歷“低一高一低”的階段；（D項(xiàng)正確）（6）開工率：行業(yè)處在成長或成熟期間，長時(shí)期開工充足體現(xiàn)了景氣狀態(tài)，衰退期一般體現(xiàn)為開工不足；（7）資本進(jìn)退：成熟期之前，企業(yè)數(shù)量及資本量的進(jìn)入量大于退出量:成熟期，則企業(yè)表現(xiàn)為均衡；衰退期，表現(xiàn)為退出量超過進(jìn)入量，行業(yè)規(guī)模萎縮，企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)、倒閉時(shí)常發(fā)生。ABCD項(xiàng)均正確.[多選題]14.關(guān)于債券的即期利率，下列說法正確的有()。A.即期利率也稱為零利率B.即期利率是零息票債券到期收益率C.即期利率是用來進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率D.根據(jù)已知的債券價(jià)格，能夠計(jì)算出即期利率正確答案：ABCD參考解析：即期利率又稱零利率，是零息票債券到期收益率的簡稱。在債券定價(jià)公式中，即期利率就是用來進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率。反過來，也可以從已知的債券價(jià)格計(jì)算即期利率。[多選題]15.以下哪種情況下，期權(quán)為實(shí)值期權(quán)？()A.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)B.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)C.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)D.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)正確答案：AC參考解析：執(zhí)行價(jià)格低于標(biāo)的物市場價(jià)格的看漲期權(quán)和執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的物市場價(jià)格的看跌期權(quán)為實(shí)值期權(quán)；執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的物市場價(jià)格的看漲期權(quán)和執(zhí)行價(jià)格低于標(biāo)的物市場價(jià)格的看跌期權(quán)為虛值期權(quán)。[多選題]16.Alpha套利可以利用成分股特別是權(quán)重大的股票的()。A.停牌B.除權(quán)C.漲跌停板D.成分股調(diào)整正確答案：ABCD參考解析：Alpha套利又稱事件套利，是利用市場中的一些事件，如利用成分股特別是權(quán)重大的股票停牌、除權(quán)、漲跌停板、分紅、摘牌、股本變動(dòng)、停市、上市公司股改、成分股調(diào)整、并購重組和封閉式基金封轉(zhuǎn)開等事件，使股票（組合）和指數(shù)產(chǎn)生異動(dòng)，以產(chǎn)生超額收益。[多選題]17.以下說法正確的是()。A.我國統(tǒng)計(jì)部門公布的失業(yè)率為城鎮(zhèn)登記失業(yè)率和農(nóng)村登記失業(yè)率B.工業(yè)增加值率是指一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占GDP的比重C.充分就業(yè)是指勞動(dòng)力的充分利用D.工業(yè)增加值等于工業(yè)總產(chǎn)值與中間消耗的差額C.D項(xiàng)正確。正確答案：CD參考解析：A項(xiàng)錯(cuò)誤，我國統(tǒng)計(jì)部門公布的失業(yè)率為城鎮(zhèn)登記失業(yè)率；B項(xiàng)錯(cuò)誤，工業(yè)增加值率是指一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占產(chǎn)值的比重。[多選題]18.就債券或優(yōu)先股而言，其安全邊際通常代表()。A.盈利能力超過利率或者必要紅利率B.企業(yè)價(jià)值超過其優(yōu)先索償權(quán)的部分C.計(jì)算出的內(nèi)在價(jià)值高于市場價(jià)格的部分D.特定年限內(nèi)預(yù)期收益或紅利超過正常利息率的部分正確答案：AB參考解析：安全邊際是指證券的市場價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的部分。就債券或優(yōu)先股而言，安全邊際通常代表盈利能力超過利率或者必要紅利率，或者代表企業(yè)價(jià)值超過其優(yōu)先索償權(quán)的部分。[多選題]19.套期保值活動(dòng)主要轉(zhuǎn)移的是()風(fēng)險(xiǎn)。A.價(jià)格B.經(jīng)營C.信用D.政策正確答案：AC參考解析：套期保值是建立了兩個(gè)方向相反的交易頭寸，在對(duì)沖之后，用一個(gè)交易頭寸的盈利彌補(bǔ)另外一個(gè)交易頭寸的虧損。套期保值活動(dòng)主要轉(zhuǎn)移的是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。[多選題]20.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)有()。A.“證券研究報(bào)告”字樣B.署名人員的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格證書編碼C.證券研究報(bào)告采用的信息和資料來源D.使用證券研究報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)提示正確答案：ABCD參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：(1)“證券研究報(bào)告”字樣。(2)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)名稱。(3)具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的說明。(4)署名人員的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格證書編碼。(5)發(fā)布證券研究報(bào)告的時(shí)間。(6)證券研究報(bào)告采用的信息和資料來源。(7)使用證券研究報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)提示。[多選題]21.關(guān)于賣出看跌期貨期權(quán)（不考慮交易費(fèi)用）以下說法正確的是()。A.賣方履約成為多頭B.賣方需要繳納保證金C.賣方的最大損失是權(quán)利金D.賣方的最大收益是期權(quán)的權(quán)利金正確答案：ABD參考解析：無論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，均為買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金。看跌期權(quán)賣方履約時(shí)，按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格從對(duì)手手中買入標(biāo)的期貨合約，成為期貨多頭。賣方能夠獲得的最高收益為賣出期權(quán)收取的權(quán)利金，最大損失是執(zhí)行價(jià)格減去權(quán)利金。[多選題]22.固定資產(chǎn)投資額是以貨幣表現(xiàn)的建造和購置固定資產(chǎn)活動(dòng)的工作量，是反映固定資產(chǎn)投資()的綜合性指標(biāo)。A.規(guī)模B.速度C.比例關(guān)系D.使用方向正確答案：ABCD參考解析：固定資產(chǎn)投資是社會(huì)固定資產(chǎn)再生產(chǎn)的主要手段。固定資產(chǎn)投資額是以貨幣表現(xiàn)的建造和購置固定資產(chǎn)活動(dòng)的工作量，是反映固定資產(chǎn)投資規(guī)模、速度、比例關(guān)系和使用方向的綜合性指標(biāo)。[多選題]23.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括()。A.任何證券的交易單位都是不可分的B.投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期C.投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合D.資本市場沒有摩擦正確答案：BCD參考解析：A項(xiàng)，資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)資本市場沒有摩擦，即信息在市場中自由流動(dòng)，任何證券的交易單位都是無限可分的，市場只有一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制。[多選題]24.一般而言，進(jìn)行套期保值時(shí)需遵循的原則包括()。A.品種相同B.買賣方向?qū)?yīng)C.數(shù)量相等D.月份相同或相近正確答案：ABCD參考解析：一般而言，進(jìn)行套期保值操作要遵循下述基本原則：(1)買賣方向?qū)?yīng)的原則。(2)品種相同原則。(3)數(shù)量相等原則。(4)月份相同或相近原則。[多選題]25.算法交易又被稱為()。A.自動(dòng)交易B.黑盒交易C.機(jī)器交易D.固定交易正確答案：ABC參考解析：算法交易又被稱為自動(dòng)交易、黑盒交易或者機(jī)器交易，它指的是通過使用計(jì)算機(jī)程序來發(fā)出交易指令。[多選題]26.供給是指廠商在一定時(shí)間內(nèi)，在一定條件下，對(duì)某一商品愿意并且有商品出售的數(shù)量。供給的兩個(gè)條件為()。A.廠商愿意出售B.廠商有商品出售C.消費(fèi)者愿意購買D.消費(fèi)者有能力購買正確答案：AB參考解析：供給是指廠商在一定時(shí)間內(nèi)，在一定條件下，對(duì)某一商品愿意并且有商品出售的數(shù)量。兩個(gè)條件：一是廠商愿意出售；二是廠商有商品出售，二者缺一不可。[多選題]27.上市公司行業(yè)類屬的變更原因可能有()。A.公司合并B.資產(chǎn)置換C.經(jīng)營范圍改變D.公司人事變動(dòng)正確答案：ABC參考解析：未經(jīng)交易所同意，上市公司不得擅自改變公司類屬。上市公司因兼并、置換等原因而營業(yè)領(lǐng)域發(fā)生重大變動(dòng)，可向交易所提出書面申請(qǐng)，并同時(shí)上報(bào)調(diào)查表，由交易所按照《上市公司行業(yè)分類指引》對(duì)上市公司的行業(yè)類屬進(jìn)行變更。[多選題]28.對(duì)手方根據(jù)提出需求的一方的特定需求設(shè)計(jì)場外期權(quán)合約的期間，對(duì)手方需要完成的工作有()。A.評(píng)估所簽訂的場外期權(quán)合約給自身帶來的風(fēng)險(xiǎn)B.確定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的方式C.確定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的成本D.評(píng)估提出需求一方的信用正確答案：ABC參考解析：場外期權(quán)的對(duì)手方根據(jù)提出需求的一方的特定需求設(shè)計(jì)場外期權(quán)合約，在提出需求的一方的需求和期權(quán)標(biāo)的、行權(quán)價(jià)格水平或區(qū)間、期權(quán)價(jià)格和合約期限等關(guān)鍵條款中取得平衡，并反映在場外期權(quán)合約中。在這期間，對(duì)手方通常需要評(píng)估所簽訂的場外期權(quán)合約給自身帶來的風(fēng)險(xiǎn)，并確定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的方式和成本。[多選題]29.凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為，貨幣的需求由()構(gòu)成。A.交易需求B.預(yù)防需求C.投機(jī)需求D.偶然需求正確答案：ABC參考解析：凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論是根據(jù)貨幣市場的均衡分析利率水平。該理論認(rèn)為，均衡的利率水平由貨幣供給和貨幣需求決定。交易需求、預(yù)防需求和投機(jī)需求這三種需求構(gòu)成了貨幣的需求。[多選題]30.采用重置成本法評(píng)估時(shí)，重置成本的估算一般可采用()。A.重置核算法B.觀察法C.功能價(jià)值法D.物價(jià)指數(shù)法正確答案：ACD參考解析：重置成本的估算一般可以采用的方法有直接法、功能價(jià)值法和物價(jià)指數(shù)法。其中，直接法也稱“重置核算法”。[多選題]31.對(duì)看漲期權(quán)而言，下列說法正確的有()。A.看漲期權(quán)的履約價(jià)值是指期權(quán)買方如果立即執(zhí)行該期權(quán)所能獲得的收益B.看漲期權(quán)的外在價(jià)值是指期權(quán)買方購買期權(quán)而支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值C.看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)賣方在買方執(zhí)行期權(quán)時(shí)須承擔(dān)以協(xié)定價(jià)格賣出某種金融工具的義務(wù)而應(yīng)收取的費(fèi)用超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值D.看漲期權(quán)的賣方有權(quán)不執(zhí)行期權(quán)正確答案：AB參考解析：金融期權(quán)時(shí)間價(jià)值也稱“外在價(jià)值”，是指期權(quán)的買方購買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值。C項(xiàng)錯(cuò)誤?？礉q期權(quán)賣方在收取期權(quán)費(fèi)后，便擁有了按約定的執(zhí)行價(jià)格賣出相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)。D項(xiàng)錯(cuò)誤。[多選題]32.下列各項(xiàng)活動(dòng)中，屬于股東層面的產(chǎn)權(quán)重組方式的有()。A.購買資產(chǎn)B.股權(quán)的無償劃拔C.股權(quán)的有償協(xié)議轉(zhuǎn)讓D.股權(quán)回購正確答案：BCD參考解析：我國資產(chǎn)重組的概念顯然有兩個(gè)層面的含義：一個(gè)是企業(yè)層面的“資產(chǎn)”重組；另一個(gè)是股東層面的“產(chǎn)權(quán)”重組。對(duì)企業(yè)股權(quán)的重組稱為“戰(zhàn)略性資產(chǎn)重組”。戰(zhàn)略性資產(chǎn)重組根據(jù)股權(quán)的變動(dòng)情況又可分為股權(quán)存量變更、股權(quán)增加、股權(quán)減少(回購)三類。股權(quán)存量變更在實(shí)務(wù)中又存在股權(quán)無償劃撥、股權(quán)有償協(xié)議轉(zhuǎn)讓、股權(quán)抵押拍賣、國有股權(quán)配售、二級(jí)市場舉牌、間接股權(quán)收購等多種形式。股權(quán)增加包括吸收合并和定向增發(fā)等方式。而股權(quán)回購根據(jù)回購支付方式不同，則可分為以現(xiàn)金回購和以資產(chǎn)回購兩種形式。[多選題]33.在弱有效市場里，()。A.存在“內(nèi)幕信息”B.投資者對(duì)信息進(jìn)行價(jià)值判斷的效率受到損害C.想要獲取超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息D.投資者對(duì)所披露信息都能作出全面、正確、及時(shí)和理性的解讀和判斷正確答案：ABC參考解析：弱有效市場是指證券價(jià)格能夠充分反映價(jià)格歷史序列中包含的所有信息，如證券的價(jià)格、交易量等。在弱式有效市場里，并不是每一位投資者對(duì)所披露的信息都能作出全面、正確、及時(shí)和理性的解讀和判斷，只有那些掌握專門分析工具和具有較高分析能力的專業(yè)人員才能對(duì)所披露的信息作出恰當(dāng)?shù)睦斫夂团袛?。[多選題]34.宏觀經(jīng)濟(jì)分析所需的有效資料一般包括()等。A.公司的財(cái)務(wù)資料B.貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料C.突發(fā)性非經(jīng)濟(jì)因素D.每年國民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動(dòng)向正確答案：BCD參考解析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容一般包括政府重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)政策和措施、一般生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)資料、金融物價(jià)統(tǒng)計(jì)資料、貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料、每年國民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動(dòng)向、突發(fā)性非經(jīng)濟(jì)因素等。[多選題]35.隨著我國證券市場的日益開放，下列關(guān)于A股和H股關(guān)聯(lián)性的各項(xiàng)表述中正確的有()。A.隨著QFII和QDII規(guī)模的不斷擴(kuò)大，無論是A股對(duì)H股的溢價(jià)，還是H股對(duì)A股的溢價(jià)，在套利機(jī)制的作用下趨于消失，使得兩者股價(jià)逐步融合B.股權(quán)分置改革通過優(yōu)化上市公司治理將加速A—H股價(jià)值的接軌C.發(fā)行H股的大型國有企業(yè)回歸A股，有助于促進(jìn)A股走勢(shì)和H股走勢(shì)關(guān)聯(lián)性的加強(qiáng)D.股權(quán)分置改革為A股帶來的自然除權(quán)效應(yīng)促進(jìn)A—H股的價(jià)格逐漸接軌正確答案：ABCD參考解析：隨著證券市場日益開放，A股與H股的關(guān)聯(lián)性還將進(jìn)一步加強(qiáng)：(1)股權(quán)分置改革的順利完成將加速A—H股價(jià)值的接軌進(jìn)程。一方面，從公司的價(jià)值評(píng)估角度看，股權(quán)分置改革有利于優(yōu)化上市公司治理機(jī)制，降低風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和資本成本，提升H股的估值水平，同時(shí)股權(quán)分置改革后上市公司的并購、重組行為也將使其更具有投資價(jià)值；另一方面，股權(quán)分置改革為A股帶來的自然除權(quán)效應(yīng)促使了A—H股的價(jià)格逐漸接軌。(2)隨著QFII和QDII規(guī)模的不斷擴(kuò)大，無論是A股對(duì)H股的溢價(jià)，還是H股對(duì)A股的溢價(jià)，在套利機(jī)制的作用下趨于消失，使得兩者股價(jià)逐步融合。(3)國家有關(guān)部門既支持具備條件的國有大型企業(yè)通過規(guī)范改制實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外上市，又鼓勵(lì)國有H股回歸A股，將使更多的大型上市公司同時(shí)出現(xiàn)在A股和H股市場。[多選題]36.下列屬于相對(duì)估值法的有()。A.市盈率法(P／E)B.市凈率法(P／B)C.EV／EBITDA法D.股利貼現(xiàn)法正確答案：ABC參考解析：相對(duì)估值法主要采用乘數(shù)方法，如市盈率估值法、市凈率估值法、市銷率估值法、PEG估值法、EV／EBITDA估值法等。股利貼現(xiàn)法屬于絕對(duì)估值法。[多選題]37.β系數(shù)主要應(yīng)用于()。A.證券的選擇B.度量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.風(fēng)險(xiǎn)的控制D.投資組合績效評(píng)價(jià)正確答案：ACD參考解析：β系數(shù)主要應(yīng)用于：證券的選擇、風(fēng)險(xiǎn)的控制、投資組合績效評(píng)價(jià)。β系數(shù)是衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)。B錯(cuò)誤。[多選題]38.在分析關(guān)聯(lián)交易時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)注意()。A.降低交易成本的事項(xiàng)B.資金占用的事項(xiàng)C.信用擔(dān)保的事項(xiàng)D.關(guān)聯(lián)購銷的事項(xiàng)B.C、D項(xiàng)正確。正確答案：BCD參考解析：在分析關(guān)聯(lián)交易時(shí)，尤其要注意關(guān)聯(lián)交易可能給上市公司帶來的隱患，如資金占用、信用擔(dān)保、關(guān)聯(lián)購銷等。證券投資分析師在分析關(guān)聯(lián)交易時(shí)，應(yīng)尤其關(guān)注交易價(jià)格的公允性、關(guān)聯(lián)交易占公司資產(chǎn)的比重、關(guān)聯(lián)交易的利潤占公司利潤的比重以及關(guān)聯(lián)交易的披露是否規(guī)范等事項(xiàng)。[多選題]39.下列關(guān)于衍生產(chǎn)品與市場風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的說法，正確的有()。A.衍生產(chǎn)品可用來防范市場風(fēng)險(xiǎn)B.衍生產(chǎn)品會(huì)產(chǎn)生新的市場風(fēng)險(xiǎn)C.衍生產(chǎn)品的杠桿作用可以完全消滅市場風(fēng)險(xiǎn)D.衍生產(chǎn)品的杠桿作用對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)具有放大作用正確答案：ABD參考解析：衍生產(chǎn)品一方面可以用來對(duì)沖市場風(fēng)險(xiǎn)，但通常無法消除全部市場風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也會(huì)因高杠桿率而造成新的市場風(fēng)險(xiǎn)，如交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)。衍生產(chǎn)品對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的放大作用通常是導(dǎo)致巨額金融風(fēng)險(xiǎn)損失的主要原因。此外，使用衍生產(chǎn)品對(duì)沖市場風(fēng)險(xiǎn)還需要面臨透明度、會(huì)計(jì)處理、監(jiān)管要求、法律規(guī)定、道德風(fēng)險(xiǎn)等諸多問題。[多選題]40.下列有關(guān)新生的行業(yè)說法正確的有()。A.新行業(yè)產(chǎn)生之初，只有少數(shù)不多的投資公司投資于這個(gè)新興的行業(yè)B.創(chuàng)業(yè)公司的研究和開發(fā)費(fèi)用較高C.創(chuàng)業(yè)公司產(chǎn)品市場需求較大，銷售收入較大D.創(chuàng)業(yè)公司財(cái)務(wù)上可能不但沒有盈利，反而會(huì)出現(xiàn)較大的虧損A.B、D項(xiàng)正確。正確答案：ABD參考解析：創(chuàng)業(yè)公司的研究和開發(fā)費(fèi)用較高，而大眾對(duì)其產(chǎn)品尚缺乏全面了解，致使產(chǎn)品市場需求狹小，銷售收入較低，所以這些創(chuàng)業(yè)公司財(cái)務(wù)上可能不但沒有盈利，反而出現(xiàn)較大虧損。[判斷題]1.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)建立健全研究對(duì)象覆蓋、信息收集、調(diào)研、證券研究報(bào)告制作、質(zhì)量控制、合規(guī)審查、證券研究報(bào)告發(fā)布以及相關(guān)銷售服務(wù)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的管理制度，加強(qiáng)流程管理和內(nèi)部控制。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)建立健全研究對(duì)象覆蓋、信息收集、調(diào)研、證券研究報(bào)告制作、質(zhì)量控制、合規(guī)審查、證券研究報(bào)告發(fā)布以及相關(guān)銷售服務(wù)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的管理制度，加強(qiáng)流程管理和內(nèi)部控制。[判斷題]2.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的研究部門或者研究子公司接受特定客戶委托，按照協(xié)議約定就尚未覆蓋的具體股票提供含有證券估值或投資評(píng)級(jí)的研究成果或者投資分析意見的，自提供之日起6個(gè)月內(nèi)不得就該股票發(fā)布證券研究報(bào)告。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的研究部門或者研究子公司接受特定客戶委托，按照協(xié)議約定就尚未覆蓋的具體股票提供含有證券估值或投資評(píng)級(jí)的研究成果或者投資分析意見的，自提供之日起6個(gè)月內(nèi)不得就該股票發(fā)布證券研究報(bào)告。[判斷題]3.古諾雙頭模型各廠商的均衡產(chǎn)量為市場總?cè)萘康?/3，市場的均衡產(chǎn)量為市場總?cè)萘康?/3。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：古諾雙頭模型各廠商的均衡產(chǎn)量為市場總?cè)萘康?/3，市場的均衡產(chǎn)量為市場總?cè)萘康?/3。若令寡頭廠商數(shù)量為m，可得到：每個(gè)寡頭廠商的均衡產(chǎn)量＝市場總?cè)萘俊?/（m+1）行業(yè)的均衡總產(chǎn)量＝市場總的容量×m/（m+1）[判斷題]4.莫迪利安尼的生命周期理論強(qiáng)調(diào)了消費(fèi)與個(gè)人生命周期階段之間的關(guān)系，認(rèn)為人們會(huì)在更長的時(shí)間范圍內(nèi)計(jì)劃他們的生活消費(fèi)開支，以達(dá)到他們?cè)谡麄€(gè)生命周期內(nèi)消費(fèi)的最佳配置，實(shí)現(xiàn)一生消費(fèi)效用的最大化。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：莫迪利安尼的生命周期理論：強(qiáng)調(diào)了消費(fèi)與個(gè)人生命周期階段之間的關(guān)系，認(rèn)為人們會(huì)在更長的時(shí)間范圍內(nèi)計(jì)劃他們的生活消費(fèi)開支，以達(dá)到他們?cè)谡麄€(gè)生命周期內(nèi)消費(fèi)的最佳配置，實(shí)現(xiàn)一生消費(fèi)效用的最大化。[判斷題]5.熊市時(shí)，投資者會(huì)選擇β系數(shù)較大的股票，以減少股票下跌的損失。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：牛市時(shí)，在估值優(yōu)勢(shì)相差不大的情況下，投資者會(huì)選擇β系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益。熊市時(shí)，投資者會(huì)選擇β系數(shù)較小的股票，以減少股票下跌的損失。[判斷題]6.概率是對(duì)隨機(jī)事件發(fā)生的可能性的度量，一般以一個(gè)在0到1之間的實(shí)數(shù)表示一個(gè)事件發(fā)生的可能性大小。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：概率是對(duì)隨機(jī)事件發(fā)生的可能性的度量，一般以一個(gè)在0到1之間的實(shí)數(shù)表示一個(gè)事件發(fā)生的可能性大小。[判斷題]7.我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量。如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個(gè)區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量。如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個(gè)區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量。[判斷題]8.區(qū)間估計(jì)是以一個(gè)統(tǒng)計(jì)量的區(qū)間來估計(jì)相應(yīng)的總體，它要求按照一定的概率要求，根據(jù)樣本統(tǒng)計(jì)量來估計(jì)總體參數(shù)可能落入的數(shù)值范圍。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：區(qū)間估計(jì)是以一個(gè)統(tǒng)計(jì)量的區(qū)間來估計(jì)相應(yīng)的總體，它要求按照一定的概率要求，根據(jù)樣本統(tǒng)計(jì)量來估計(jì)總體參數(shù)可能落入的數(shù)值范圍。[判斷題]9.有管理的浮動(dòng)匯率制度是指匯率由貨幣的供求關(guān)系決定，央行不對(duì)外匯市場實(shí)施任何干預(yù)措施，市場參與者根據(jù)物價(jià)水平變化、利差、經(jīng)濟(jì)增長和其他相關(guān)的變量決定買賣外匯。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：自由浮動(dòng)匯率制度：指匯率由貨幣的供求關(guān)系決定，央行不對(duì)外匯市場實(shí)施任何干預(yù)措施，市場參與者根據(jù)物價(jià)水平變化、利差、經(jīng)濟(jì)增長和其他相關(guān)的變量決定買賣外匯。[判斷題]10.證券市場供給的主體是上市公司，上市公司的數(shù)量和質(zhì)量是證券市場供給方的主要影響因素。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：證券市場供給的主體是上市公司，上市公司的數(shù)量和質(zhì)量是證券市場供給方的主要影響因素。[判斷題]11.技術(shù)分析的假設(shè)之一是歷史不會(huì)重演。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：技術(shù)分析的假設(shè)①市場行為涵蓋一切信息②證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)③歷史會(huì)重演[判斷題]12.壓力線又稱為抵抗線，是指當(dāng)股價(jià)下跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，從而使股價(jià)停止下跌，甚至有可能回升。支撐線起阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用。這個(gè)起著阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的價(jià)格就是支撐線所在的位置。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：支撐線：又稱為抵抗線，是指當(dāng)股價(jià)下跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，從而使股價(jià)停止下跌，甚至有可能回升。支撐線起阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用。這個(gè)起著阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的價(jià)格就是支撐線所在的位置。壓力線：又稱為阻力線，是指當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)賣方增加、買方減少的情況，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落。壓力線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用。這個(gè)起著阻止股價(jià)繼續(xù)上升的價(jià)位就是壓力線所在的位置。[判斷題]13.買入套期保值，是指現(xiàn)貨商因擔(dān)心價(jià)格下跌而在期貨市場上賣出期貨，目的是鎖定賣出價(jià)格，免受價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：賣出套期保值：又稱空頭套期保值，是指現(xiàn)貨商因擔(dān)心價(jià)格下跌而在期貨市場上賣出期貨，目的是鎖定賣出價(jià)格，免受價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。[判斷題]14.我國公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金是指依法向社會(huì)投資者公開募集資金形成基金財(cái)產(chǎn)，通過基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券等特殊目的載體持有基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，由基金管理人等主動(dòng)管理運(yùn)營上述基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，并將產(chǎn)生的絕大部分收益分配給投資者的標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：我國公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金是指依法向社會(huì)投資者公開募集資金形成基金財(cái)產(chǎn)，通過基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券等特殊目的載體持有基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，由基金管理人等主動(dòng)管理運(yùn)營上述基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，并將產(chǎn)生的絕大部分收益分配給投資者的標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品。[判斷題]15.隨機(jī)變量X的期望衡量了X取值的平均水平，是對(duì)X所有可能取值按照其發(fā)生概率的大小加權(quán)后得到的平均值。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：隨機(jī)變量X的期望衡量了X取值的平均水平，是對(duì)X所有可能取值按照其發(fā)生概率的大小加權(quán)后得到的平均值。[判斷題]16.市場失靈是指由于市場機(jī)制不能充分地發(fā)揮作用而導(dǎo)致的資源配置缺乏效率或資源配置失當(dāng)?shù)那闆r。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：市場失靈：由于市場機(jī)制不能充分地發(fā)揮作用而導(dǎo)致的資源配置缺乏效率或資源配置失當(dāng)?shù)那闆r。[判斷題]17.經(jīng)濟(jì)增加值EVA大于零時(shí)，說明企業(yè)有為股東創(chuàng)造價(jià)值的能力。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：經(jīng)濟(jì)增加值EVA大于零時(shí)，說明企業(yè)有為股東創(chuàng)造價(jià)值的能力。[判斷題]18.波特價(jià)值鏈由美國哈佛商學(xué)院著名戰(zhàn)略學(xué)家邁克爾·波特提出的“價(jià)值鏈分析法”，把企業(yè)內(nèi)外價(jià)值增加的活動(dòng)分為基本活動(dòng)和支持性活動(dòng)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：波特價(jià)值鏈由美國哈佛商學(xué)院著名戰(zhàn)略學(xué)家邁克爾·波特提出的“價(jià)值鏈分析法”，把企業(yè)內(nèi)外價(jià)值增加的活動(dòng)分為基本活動(dòng)和支持性活動(dòng)。[判斷題]19.“流動(dòng)性陷阱”是指當(dāng)利率極低時(shí)，由于貨幣需求無限大，利率將不再變動(dòng)，即無論增加多少貨幣供應(yīng)，貨幣都會(huì)被儲(chǔ)存起來，不會(huì)對(duì)利率產(chǎn)生任何影響。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：“流動(dòng)性陷阱”是指當(dāng)利率極低時(shí)，由于貨幣需求無限大，利率將不再變動(dòng)，即無論增加多少貨幣供應(yīng)，貨幣都會(huì)被儲(chǔ)存起來，不會(huì)對(duì)利率產(chǎn)生任何影響。[判斷題]20.一般來說，一種商品的用途越多，它的需求彈性就越大，反之就缺乏彈性。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：一般來說，一種商品的用途越多，它的需求彈性就越大，反之就缺乏彈性。共享題干題假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，相關(guān)證券的風(fēng)險(xiǎn)與收益信息如下表所示。（注：表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的）[不定項(xiàng)選擇題]1.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型理論（CAPM）的建議，一個(gè)資產(chǎn)分散狀況良好的投資組合，最容易受()因素的影響。A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.投資分配比例C.證券種類的選擇D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A參考解析：通過分散投資，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能被降低；而且，如果分散是充分有效的，這種風(fēng)險(xiǎn)還能被消除。而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由那些影響整個(gè)投資市場的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的，這類風(fēng)險(xiǎn)影響所有投資資產(chǎn)變量的可能值，因此不能通過分散投資相互抵消或者削弱。[不定項(xiàng)選擇題]2.利用表中其他信息，可知②和③的值分別為()。A.1和0B.0和1C.0和0D.1和1正確答案：C參考解析：對(duì)于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來說，其市場風(fēng)險(xiǎn)β值為0，即不存在；從而可知其與市場組合的相關(guān)系數(shù)為0。[不定項(xiàng)選擇題]3.表中⑤和⑥的值為()。A.0和0B.0和1C.1和0D.1和1正確答案：D參考解析：對(duì)于市場組合來說，其市場風(fēng)險(xiǎn)β值為1；從而可知其與本身的相關(guān)系數(shù)為1。[不定項(xiàng)選擇題]4.表中①和④的值為()。A.0.025和0.175B.0.045和0.175C.0.025和0.195D.0.045和0.195正確答案：A參考解析：利用X股票和Y股票的數(shù)據(jù)解聯(lián)立方程：0.22＝無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率＋1.3×（市場組合報(bào)酬率－無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率）0.16＝無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率＋0.9×（市場組合報(bào)酬率－無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率）可得：無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率＝0.025；市場組合報(bào)酬率＝0.175。[不定項(xiàng)選擇題]5.根據(jù)表中其他信息可以得出⑦的值，即X股票的標(biāo)準(zhǔn)差為