遠(yuǎn)卓滬杭甬風(fēng)險(xiǎn)投資戰(zhàn)略項(xiàng)目報(bào)告

HHY需求風(fēng)險(xiǎn)投資2000年6月風(fēng)險(xiǎn)投資戰(zhàn)略工程小組風(fēng)險(xiǎn)投資戰(zhàn)略工程第一階段報(bào)告1/26/20241全球大企業(yè)在某種程度上逐漸進(jìn)入VC領(lǐng)域一些公司沒做好VC的緣由做好VC的條件、才干和資源目錄VC是大企業(yè)不斷創(chuàng)新的需求HHY最近的切入點(diǎn)1/26/20242國外集團(tuán)轉(zhuǎn)型勝利案例一：Mannesmann鋼鐵集團(tuán)Manaesmann集團(tuán)的通訊系統(tǒng)業(yè)務(wù)由1993年占集團(tuán)總銷售額的3.2%上升為1999年總銷售額的35.6%.D2系統(tǒng)成為歐洲通訊系統(tǒng)第二大供應(yīng)商百萬馬克汽車配件通訊鋼管1993年1998年1999年至9月底283022499829048工程2000年2月3日，Mannesmann公司與英國沃達(dá)豐〔VodafoneAirTouch〕公司正式宣布合并，合并協(xié)議涉及金額近4000億德國馬克，相當(dāng)于2000億美圓，成為迄今為止涉及金額最大的公司合并。合并后公司超越諾基亞，成為歐洲第一大企業(yè)，全球第四大上市企業(yè)。新公司在歐洲的挪動(dòng)業(yè)務(wù)占盡絕對優(yōu)勢。1/26/20243GE集團(tuán)1990年至1998年收益增長情況單位：億美圓3795281184874971015主業(yè)其他業(yè)務(wù)通用電氣集團(tuán)是世界上運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制進(jìn)展投資管理最為勝利的公司之一。通用公司下屬GECapitalServices經(jīng)過勝利的資本運(yùn)作,進(jìn)展了大量的兼并、收買業(yè)務(wù)，利用本身管理優(yōu)勢對購并企業(yè)進(jìn)展重組獲得宏大勝利。從1990年到1998年，在堅(jiān)持了其主業(yè)從379億美圓增長到528億美圓的同時(shí)，其采用金融控股方式運(yùn)作的其他業(yè)務(wù)也從118億增長為487億美圓，勝利地實(shí)現(xiàn)了分散公司主業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的目的，并實(shí)現(xiàn)了十年繼續(xù)增長的驚人業(yè)績。國外大型企業(yè)集團(tuán)進(jìn)入高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，獲得高額報(bào)答勝利案例二：1/26/20244風(fēng)險(xiǎn)投資的報(bào)答高于股市的平均報(bào)答在過去20年高度不穩(wěn)定的情況下，風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的收益不斷與規(guī)范普爾500的收益相當(dāng)甚至更高。風(fēng)險(xiǎn)投資的報(bào)答與市場報(bào)答之比較風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)規(guī)范普爾5001991-1995年報(bào)答截至1995年的累積報(bào)答1/26/20245有風(fēng)險(xiǎn)投資投入的公司的市值與傳統(tǒng)巨型公司市值的比較總市值百萬美圓通用汽車CISCO1/26/20246全球大企業(yè)在某種程度上逐漸進(jìn)入VC領(lǐng)域一些公司沒做好VC的緣由做好VC的條件、才干和資源目錄VC是大企業(yè)不斷創(chuàng)新的需求HHY最近的切入點(diǎn)1/26/20247全球大企業(yè)在某種程度上逐漸進(jìn)入VC領(lǐng)域一些公司沒做好VC的緣由做好VC的條件、才干和資源目錄VC是大企業(yè)不斷創(chuàng)新的需求HHY最近的切入點(diǎn)1/26/20248全球大企業(yè)在某種程度上逐漸進(jìn)入VC領(lǐng)域一些公司沒做好VC的緣由做好VC的條件、才干和資源目錄VC是大企業(yè)不斷創(chuàng)新的需求HHY最近的切入點(diǎn)1/26/20249主要閱歷風(fēng)險(xiǎn)投資的關(guān)鍵勝利要素(KeySuccessFactors)1高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)答的戰(zhàn)略2量身訂制的業(yè)務(wù)系統(tǒng)用以確定最正確的投資時(shí)機(jī)并系統(tǒng)的降低其風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)概念$過濾器為選中的企業(yè)提供支持3可以有效支持風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作體系的組織構(gòu)造技藝為每一個(gè)投資時(shí)機(jī)帶來專業(yè)行業(yè)知識；文化冒險(xiǎn)的熱情，注重財(cái)務(wù)報(bào)答，鼓勵(lì)企業(yè)家精神；系統(tǒng)快速的決策流程，階段性投資戰(zhàn)略將風(fēng)險(xiǎn)降低，業(yè)績驅(qū)動(dòng)鼓勵(lì)機(jī)制；構(gòu)造小的、類似于合伙人的、基于團(tuán)隊(duì)的構(gòu)造；1/26/202410風(fēng)險(xiǎn)投資公司培育出勝利的企業(yè)管理技藝“硅谷最缺乏的不是資金，不是創(chuàng)意－而是好的經(jīng)理。〞－風(fēng)險(xiǎn)投資合伙人風(fēng)險(xiǎn)投資公司建立廣泛的有閱歷的經(jīng)理人網(wǎng)絡(luò)頂尖的風(fēng)險(xiǎn)投資公司以雇傭一批專為創(chuàng)業(yè)企業(yè)效力的“候補(bǔ)CEO〞而著稱建議網(wǎng)景公司大公司希望獲得新的技術(shù)和最好的創(chuàng)業(yè)企業(yè)時(shí)，經(jīng)常經(jīng)過著名的風(fēng)險(xiǎn)投資公司為維護(hù)其投資，風(fēng)險(xiǎn)投資公司建立了協(xié)作網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略同伴在培育潛在的勝利企業(yè)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資公司不僅僅提供開展資金，他們同時(shí)試圖提供硅谷最稀缺的資源－－管理專家和戰(zhàn)略同伴。KPCB1/26/202411主要閱歷很容易總結(jié)出來1高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)答的投資戰(zhàn)略可以發(fā)明出宏大的價(jià)值2選擇最正確的高風(fēng)險(xiǎn)投資工程需求以下要素的組合：洞見:基于對行業(yè)了解的新業(yè)務(wù)戰(zhàn)略多看:最大程度的接觸有潛力的投資時(shí)機(jī)精選:嚴(yán)厲確定的挑選規(guī)范3報(bào)答管理：用必要的資源和人才支持創(chuàng)業(yè)企業(yè)注重早期“致命風(fēng)險(xiǎn)〞的處理敢于終止不良工程5最好的風(fēng)險(xiǎn)投資公司努力使本人與所投資的公司有類似的組織機(jī)構(gòu)6勝利的投資業(yè)績可以成為繼續(xù)性的優(yōu)勢(好上加好)4廣泛搜集信息和獲得稀缺資源的網(wǎng)絡(luò)1/26/202412滬杭甬假設(shè)想在新技術(shù)領(lǐng)域投資勝利，必需求具備以下條件：對這些行業(yè)準(zhǔn)確的分析、把握；必需自創(chuàng)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制勝利閱歷；專業(yè)化管理隊(duì)伍；與業(yè)務(wù)相匹配的考評制度；改動(dòng)某些部門的組織構(gòu)造；調(diào)整下屬公司的組織文化等。風(fēng)險(xiǎn)投資管理機(jī)制的引進(jìn)以及與咨詢公司的協(xié)作是行之有效的選擇對一些滬杭甬技藝缺陷可以經(jīng)過與外界管理顧問公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司協(xié)作來彌補(bǔ)。高新技術(shù)開展變化極快，涉足與企業(yè)本身業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)不親密的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)極大，應(yīng)經(jīng)過與專業(yè)咨詢公司協(xié)作對其進(jìn)展分析，防止盲目性；在咨詢公司協(xié)助下建立投資管理部門及配套機(jī)制；1/26/202413全球大企業(yè)在某種程度上逐漸進(jìn)入VC領(lǐng)域一些公司沒做好VC的緣由做好VC的條件、才干和資源目錄VC是大企業(yè)不斷創(chuàng)新的需求HHY最近的切入點(diǎn)1/26/202414工程的義務(wù)滬杭甬新技術(shù)投資管理部門組織構(gòu)造完善設(shè)計(jì)；滬杭甬投資管理部門運(yùn)作流程的優(yōu)化；協(xié)助建立專業(yè)化投資管理隊(duì)伍，提供人事方面的建議；協(xié)助滬杭甬集團(tuán)搜集及挑選工程，組建實(shí)施方案，協(xié)助購并談判；高科技風(fēng)險(xiǎn)投資工程管理小組共同運(yùn)作；滬杭甬新技術(shù)投資管理部門績效考評制度與鼓勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)。第二階段遠(yuǎn)卓同滬杭甬協(xié)作工程的目的協(xié)助滬杭甬建立專業(yè)化的投資管理方式，加強(qiáng)對已投資工程的管理，提高新增投資工程的報(bào)答，保證滬杭甬經(jīng)過多元戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)繼續(xù)增長。1/26/202415實(shí)施投資管理應(yīng)思索的議題能夠思索的子議題〔供討論〕組織構(gòu)造滬杭甬現(xiàn)有的組織構(gòu)造應(yīng)該如何調(diào)整，由哪些部門專門擔(dān)任？調(diào)整后新部門的責(zé)任和權(quán)益如何劃分，與公司其他部門的關(guān)系怎樣，如何進(jìn)展有效溝通與協(xié)作？人力資源滬杭甬經(jīng)過什么渠道獲得投資管理業(yè)務(wù)所需的專業(yè)人才？能否實(shí)行與集團(tuán)不同的獎(jiǎng)罰制度？內(nèi)部創(chuàng)新建立怎樣的機(jī)制激發(fā)全體員工的創(chuàng)新動(dòng)力？滬杭甬為順應(yīng)對新產(chǎn)業(yè)的投資應(yīng)進(jìn)展哪些內(nèi)部調(diào)整？1/26/202416實(shí)施投資管理應(yīng)思索的議題能夠思索的子議題〔供討論〕滬杭甬應(yīng)選擇何種方式與風(fēng)險(xiǎn)投資公司協(xié)作？應(yīng)單獨(dú)成立還是與其他企業(yè)集團(tuán)、風(fēng)險(xiǎn)投資公司共同成立風(fēng)險(xiǎn)投資公司？如采取與其他企業(yè)協(xié)作建立專業(yè)投資管理部門，如何選擇募集發(fā)起人？設(shè)立新風(fēng)險(xiǎn)投資公司的責(zé)任和權(quán)益應(yīng)如何劃分，與公司部門的關(guān)系怎樣，如何進(jìn)展有效溝通與協(xié)作？人力資源滬杭甬專門投資管理人才的選取及團(tuán)隊(duì)的構(gòu)建應(yīng)根據(jù)什么原那么？如何確保責(zé)權(quán)益的有效結(jié)合？建立怎樣的機(jī)制激發(fā)全體員工的創(chuàng)新動(dòng)力？滬杭甬為順應(yīng)對新產(chǎn)業(yè)的投資應(yīng)進(jìn)展哪些外部調(diào)整？1/26/202417實(shí)施投資管理應(yīng)思索的議題能夠思索的子議題〔供討論〕滬杭甬挑選進(jìn)入產(chǎn)業(yè)的原那么和程序？公司本身才干分析滬杭甬本身擁有的中心才干都具有哪些延展性？介入哪些行業(yè)對本身的業(yè)務(wù)和股價(jià)具有推進(jìn)作用？行業(yè)分析哪些行業(yè)最具投資價(jià)值？滬杭甬如何有層次分步驟地進(jìn)入這些行業(yè)？投資如何進(jìn)展投資工程審批論證？如何選定行業(yè)中最適宜投資的企業(yè)？如何確立階段性目的并確定階段投資規(guī)模？選擇什么行業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資公司協(xié)作，協(xié)作的原那么及目的是什么？1/26/202418實(shí)施投資管理應(yīng)思索的議題能夠思索的子議題〔供討論〕滬杭甬滬杭甬決議進(jìn)展工程投資后詳細(xì)操作流程？預(yù)算控制、資金調(diào)撥流程設(shè)計(jì)如何根據(jù)公司戰(zhàn)略規(guī)劃制定預(yù)算并予以實(shí)施？工程監(jiān)管控制流程設(shè)計(jì)如何建立一種工程審計(jì)制度，對工程運(yùn)轉(zhuǎn)進(jìn)展監(jiān)視、評價(jià)？如何確定風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)工程淘汰機(jī)制，保證公司以盡量小的代價(jià)獲取最大收入？滬杭甬對不同工程應(yīng)如何進(jìn)展整合、清理及出賣？什么條件下資產(chǎn)應(yīng)在整合的根底上予以保管？對決議