金融學 我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險分析及監(jiān)管對策研究-最終稿

-PAGEII--PAGEI-我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險分析及監(jiān)管對策研究摘要互聯(lián)網(wǎng)金融主要是通過信息技術來為客戶提供更加快捷的金融服務，使客戶多樣化的金融需求得到了滿足，被越來越多的人們認可?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和發(fā)展，改變了傳統(tǒng)金融存在的不足，推動了普惠金融的開展，同時對于資源的優(yōu)化配置也有非常重要的作用。但是互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)本身的特點，也決定了互聯(lián)網(wǎng)金融必然會產(chǎn)生一定的風險，因此對于互聯(lián)網(wǎng)金融的風險防范和監(jiān)管就成為了非常重要的研究問題。本文對互聯(lián)網(wǎng)金融風險進行了研究，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀以及風險的種類，對目前的監(jiān)管措施進行了分析，然后分析了互聯(lián)網(wǎng)金融目前監(jiān)管存在的主要問題，主要體現(xiàn)在監(jiān)管主體缺乏協(xié)調、法律建設尚未構成體系、制度框架有待完善以及信用體系不健全四個方面，最后針對問題提出了相應的解決對策，應該明確監(jiān)管主體，完善相關法律法規(guī)，完善監(jiān)管制度設計，構建社會信用監(jiān)管體系。關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風險分析；監(jiān)管-PAGEIV-RiskAnalysisandRegulatoryCountermeasuresofInternetFinanceinChinaAbstractInternetfinancemainlyprovidescustomerswithfasterfinancialservicesthroughinformationtechnology,whichmeetsthediversifiedfinancialneedsofcustomersandisrecognizedbymoreandmorepeople.TheemergenceanddevelopmentofInternetfinancehaschangedtheshortcomingsoftraditionalfinanceandpromotedthedevelopmentofInclusiveFinance.Atthesametime,italsoplaysaveryimportantroleintheoptimalallocationofresources.However,thecharacteristicsoftheInternetandthefinancialindustryalsodeterminethatInternetfinancewillinevitablyproducecertainrisks.Therefore,theriskpreventionandsupervisionofInternetfinancehasbecomeaveryimportantresearchissue.ThispaperstudiestherisksofInternetfinance,analyzesthecurrentsituationofthedevelopmentofInternetFinanceandthetypesofrisks,analyzesthecurrentsupervisionmeasures,andthenanalyzesthemainproblemsexistinginthecurrentsupervisionofInternetfinance,whicharemainlyreflectedinthelackofcoordinationofsupervisionsubjects,thelackoflegalconstruction,theneedtoimprovetheinstitutionalframeworkandtheimperfectcreditsystem,Finally,thecorrespondingcountermeasuresareputforwardtosolvetheproblems.Weshouldclarifythesupervisionsubject,improverelevantlawsandregulations,improvethedesignofsupervisionsystem,andbuildasocialcreditsupervisionsystem.KeyWords：Onlinefinance;Riskanalysis;Supervise目錄5760摘要 I29095Abstract II29705一、緒論 113777（一）研究背景 118530（二）研究意義 1125151.理論意義 1243072.現(xiàn)實意義 11403（三）研究思路與研究內(nèi)容 22414（四）研究方法與創(chuàng)新點 2148151.研究方法 2191602.創(chuàng)新點 227514二、理論基礎與文獻綜述 48095（一）相關概念闡述 4202261.互聯(lián)網(wǎng)金融的概念 4295932.互聯(lián)網(wǎng)金融的特點 427393（二）相關理論 574061.規(guī)制理論 5101532.制度創(chuàng)新理論 511049（三）文獻綜述 5261171.國外研究現(xiàn)狀 551332.國內(nèi)研究現(xiàn)狀 68720三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及監(jiān)管現(xiàn)狀 721475（一）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀 7323211.第三方支付發(fā)展規(guī)模 713672.P2P網(wǎng)貸 8195743.互聯(lián)網(wǎng)理財 821793（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風險種類 91916（三）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀 961521.互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管相關法律 924282.監(jiān)管模式現(xiàn)狀 10158823.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管案例分析 1028430四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問題 1129609（一）監(jiān)管主體缺乏協(xié)調 1121455（二）法律建設尚未構成體系 112731（三）制度框架有待完善 1115521（四）信用體系不健全 1219919五、完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的對策 1325862（一）明確監(jiān)管主體 13162021.明確監(jiān)管責任 1341492.完善中央到地方縱向監(jiān)管體系 1353.加強監(jiān)管主體之間溝通協(xié)調 1317358（二）完善相關法律法規(guī) 1419958（三）完善監(jiān)管制度設計 1416743（四）構建社會信用監(jiān)管體系 1514855結論 1632068參考文獻 17PAGE2–PAGE17–一、緒論（一）研究背景目前，互聯(lián)網(wǎng)信息技術以及通訊技術飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)使人們溝通交流的成本降低，其相繼產(chǎn)生的交流媒介也在生活中廣泛應用，隨著李克強“互聯(lián)網(wǎng)+”的理念提出，將互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展提高到了國家發(fā)展的戰(zhàn)略高度，促進了互聯(lián)網(wǎng)和各個行業(yè)的快速融合，在這之后，互聯(lián)網(wǎng)開始融入到社會生活的各個方面。在互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)行業(yè)結合的趨勢下，互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融行業(yè)的融合引起了高度的關注，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的提出，引起了廣泛的關注，互聯(lián)網(wǎng)金融的模式種類多而且多樣化，發(fā)展非常迅速，有效促進了互聯(lián)網(wǎng)和金融的融合，促進了金融行業(yè)的不斷創(chuàng)新。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，不僅帶來了更高的收益，而且也讓人們的交易活動更加方便快捷，但是隨之而來的問題也逐漸凸顯，就是互聯(lián)網(wǎng)金融也存在各種風險，雖然發(fā)展非?？焖?，但是也帶來一定的發(fā)展隱患。由于互聯(lián)網(wǎng)技術特點顯著，那么也就意味著風險的傳播速度快，同時牽連非常廣，同時和傳統(tǒng)金融業(yè)的融合，也大大增加了信用、流動性等金融風險，將會造成互聯(lián)網(wǎng)金融面臨較為復雜風險。為了將可以控制金融風險出現(xiàn)，營造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境，從而需要對互聯(lián)網(wǎng)風險開展研究分析，找出相應的解決辦法。為此，本文主要對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展基本現(xiàn)狀與存在風險類型進行描述，分析當下出現(xiàn)的問題，最終提出相應解決處理辦法，從而可以提高互聯(lián)網(wǎng)金融安全，實現(xiàn)風險管控，為金融監(jiān)管部門的監(jiān)管措施提供參考依據(jù)。（二）研究意義1.理論意義如今，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術不斷發(fā)展和進步，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供了良好契機，帶來很好發(fā)展機遇，當然也造成互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著相應風險。為此，本文基于互聯(lián)網(wǎng)金融安全發(fā)展來看，對現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在問題與風險開展全面性系統(tǒng)化分析，及時更新互聯(lián)網(wǎng)安全數(shù)據(jù)，為后續(xù)監(jiān)管提供支撐，從而彌補互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管缺乏的問題?？梢姡疚牡难芯烤哂蟹浅Ｖ匾睦碚撘饬x。2.現(xiàn)實意義同時，互聯(lián)網(wǎng)金融是信息技術發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)技術進步必經(jīng)之路，也是人類社會發(fā)展進入了全新階段，需要給予相應支持與鼓勵，但是由于缺乏現(xiàn)行制度管理，造成互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著一定風險，損害投資者利益，將會影響到社會穩(wěn)定、經(jīng)濟發(fā)展，不利于社會和諧。為此，政府相關單位應當采取有效的管理措施來確互聯(lián)網(wǎng)金融朝著積極健康方向發(fā)展，及時處理遇到的監(jiān)管缺失問題。本文將為監(jiān)管單位和相應部門提出針對性處理解決辦法，將起到一定參考和借鑒作用。（三）研究思路與研究內(nèi)容本文對互聯(lián)網(wǎng)金融風險進行了研究，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀以及風險的種類，對目前的監(jiān)管措施進行了分析，然后分析了互聯(lián)網(wǎng)金融目前監(jiān)管存在的問題，再提出針對性處理方案。全文的研究思路和架構如下：第一章是緒論，主要分析了描述了本課題研究背景、研究目的與意義，最后提出本文研究內(nèi)容、研究方法與創(chuàng)新點。第二章是理論基礎與文獻描述本，主要是對互聯(lián)網(wǎng)金融相關概念進行描述，分析國內(nèi)外研究現(xiàn)狀。第三章是分析互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)階段監(jiān)管情況，描述互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀、風險種類與監(jiān)管措施等。第四章是分析國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管暴露的問題，對其進行深入剖析。第五章是為健全國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提出針對性建議，要求樹立主體責任意識，完善法律法規(guī)，健全監(jiān)管制度，構建社會信用監(jiān)管體系。最后為研究結論。（四）研究方法與創(chuàng)新點1.研究方法（1）文獻研究法文獻研究法通過知網(wǎng)、百度學術、愛學術、萬方、維普等數(shù)據(jù)庫查閱關于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展問題以及解決辦法的文獻資料，并總結當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的整體發(fā)展情況，分析互聯(lián)網(wǎng)金融存在問題，這可以為監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融提供一定的理論指導。（2）理論研究法理論研究法是指利用規(guī)則理論來建立監(jiān)管系統(tǒng)架構，同時對制度是否完善來開展分析，從而總結出事前準入、事中經(jīng)營和事后退出三個階段來開展互聯(lián)網(wǎng)金融研究，給出有助于加強監(jiān)管的建議策略。2.創(chuàng)新點目前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有很多的機遇，但是也同時存在一定的風險，本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的角度出發(fā)，對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀以及存在的風險進行全面的分析，對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的數(shù)據(jù)進行了更新，在規(guī)制理論的基礎上，提出了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的對策，彌補了目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管理論的不足，豐富了目前關于互聯(lián)網(wǎng)金融風險的相關研究成果。

二、理論基礎與文獻綜述（一）相關概念闡述1.互聯(lián)網(wǎng)金融的概念互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的融合，目前還沒有一個統(tǒng)一的定義。在2015年的7月份，我國多部門聯(lián)合頒布的互聯(lián)網(wǎng)規(guī)范指導意見條文，對國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)金融發(fā)展規(guī)范化起到很好促進作用，明確指出：互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與新興互聯(lián)網(wǎng)的有機融合，利用互聯(lián)網(wǎng)來開展金融服務，包括支付、轉賬、理財?shù)?。從這個定義中可以看到，不難發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融涉及互聯(lián)網(wǎng)公司與金融機構兩個主體。從狹義上看，互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)公司通過互聯(lián)網(wǎng)來開展金融服務，并不涵蓋傳統(tǒng)的金融服務。一般情況，人們理解的互聯(lián)網(wǎng)金融也就是狹義上的意義，當然本文也將從狹義角度來對互聯(lián)網(wǎng)金融開展研究。2.互聯(lián)網(wǎng)金融的特點（1）高效性互聯(lián)網(wǎng)金融高效性反映在成本與效率兩個層面。換言之，互聯(lián)網(wǎng)金融具有良好低成本性和便捷高效性，從而受到人們與企業(yè)的歡迎，得以迅速普及。低成本是指互聯(lián)網(wǎng)金融運營的成本較低，主要是由于其通過電子網(wǎng)絡形式提供服務，不需要大量的人力物力，網(wǎng)點建設費用以及管理費用在一定程度上也得到了減免。除此之外，網(wǎng)絡金融的發(fā)展模式轉變了打破時間與空間的制約，客戶辦理各類金融業(yè)務都不用再到營業(yè)網(wǎng)點柜臺辦理，通過移動終端可以隨時隨地辦理，這樣的便捷性也極大的提升了金融服務的效率。（2）普惠性互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務運營成本不高，同時打破了空間的桎梏，這樣極大的降低了準入標準，并且也在一定程度上提升了金融服務的效率，確保所有階層的人都能參與進來，避免了少部分頂層經(jīng)營掌控金融的居民，金融服務的發(fā)展也更加規(guī)范，讓更多的人收益，從而提升了金融的包容性。（3）減少信息不對稱在互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)之前，傳統(tǒng)的金融服務由于存在信息不對稱的情況，因此在交易過程中，其交易成本是比較高的。但是隨著信息技術的發(fā)展，信息去獲取更加容易方便，信息更加透明化，在進行交易時雙方對于競爭對手的情況更加了解，這樣也就降低了信息不對稱的情況，有效減少違約損失。（二）相關理論1.規(guī)制理論規(guī)制理論是西方學者提出來的，其發(fā)展總共經(jīng)過了五個發(fā)展階段，主要的代表人物有施蒂格勒、梯若爾和佩爾茲曼等。其中梯若爾的貢獻最大，獲得了諾貝爾獎。指出金融規(guī)制理論的兩個方面內(nèi)容：首先，在金融風險還沒有發(fā)生之前，就要從宏觀方面進行監(jiān)管；其次，在已經(jīng)發(fā)生風險后，監(jiān)管部門必須按照規(guī)章制度進行一些援助策略。其研究的重點就是要提高在風險還沒有發(fā)生時的控制效率，提高控制的有效性，從而對已經(jīng)發(fā)生風險的后果通過有效的援助措施來降低，避免發(fā)生道德風險，希望通過一個有效的和科學的機制來避免風險的發(fā)生。2.制度創(chuàng)新理論制度創(chuàng)新理論是融合制度經(jīng)濟學與創(chuàng)新理論兩個概念，是諾斯與戴維斯率先提出的概念。通常來說，制度創(chuàng)新是指可以為創(chuàng)新者帶來良好收益而對線下制度進行改革，常見的改革領域有稅收制度、經(jīng)濟制度、教育制度等。為了實現(xiàn)制度創(chuàng)新，需要具備兩個因素，一是市場規(guī)模產(chǎn)生了變化；二是生產(chǎn)技術的提高導致某個群體或者個人收入的改變。同時也提出了制度創(chuàng)新的類型：一是誘導性制度改變，二是前限制性制度創(chuàng)新變革。諾斯通過對創(chuàng)新制度開展了深入分析，找出了制度創(chuàng)新的誘因、動力以及發(fā)展過程，進而指出開展制度創(chuàng)立主要是為了從新的制度中獲取到更大權益，往外是由于市場規(guī)模擴大而造成技術進步，必須需要對制度進行變革，才能適應時代發(fā)展，發(fā)揮到管轄作用，避免領導者利益受損。（三）文獻綜述1.國外研究現(xiàn)狀有關互聯(lián)網(wǎng)金融風險與監(jiān)管的研究，Steelrnan(2006)表示網(wǎng)絡借貸的信息不對等情況并不稀缺，然而網(wǎng)絡借貸的抵押物的缺失就會導致違約風險增加。Freedman與Jin(2008)則表示網(wǎng)絡借貸能極大的節(jié)約借貸成本，并降低利率，對比傳統(tǒng)金融中介來說其效率更高，同時他們提出以設計玩兩個的形式提供交友信息可以填補借貸交易過程中的信息不夠，以更精準的識別風險，采取有效的措施來降低風險。JackRMagee(2011)分析了彼時的社會經(jīng)濟發(fā)展與金融監(jiān)督管理環(huán)境，并在此基礎上，大膽開展了網(wǎng)絡金融未來發(fā)展前景的展望，其表示監(jiān)督管理機構需要明確網(wǎng)絡借貸活動的合法地位，這樣就能在防止信用風險的過程中把其納入到監(jiān)督管理系統(tǒng)中，開展相應的規(guī)劃。除此之外，還要對消費者金融保護進行科學的探討研究。LinPrabhala(2013)分析了網(wǎng)絡借貸平臺Prosper模式后表示投資人在決定是否出借資金的過程中，可以通過評價貸款人的信用記錄來決定是否借出，也可以側面打聽借款人的交易過程、經(jīng)理以及其周圍人的評價等來評估風險。2.國內(nèi)研究現(xiàn)狀我國有關互聯(lián)網(wǎng)金融風險與監(jiān)管也有很多專家研究，吳曉光(2012)表示互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡借貸模式下的客戶有知曉權，要求隱私保密權以及出現(xiàn)問題的資金賠償權，法律監(jiān)管應該充分認識并保障投資者的合法權益，健全信用體系，同時站在技術層面科學的保護客戶的隱私以及資金的安全。時璐(2015)則表示有關法律的硬性規(guī)定以及落后導致網(wǎng)絡金融的混業(yè)經(jīng)營趨勢越來越明顯，同時實現(xiàn)分業(yè)監(jiān)管也是我國網(wǎng)絡金融監(jiān)管的巨大挑戰(zhàn)，同時指出需要參考西方國家的成功經(jīng)驗，并且迅速創(chuàng)建健全的法律體制，然后將機構監(jiān)管轉換為功能監(jiān)管。劉夢遠(2015)提出網(wǎng)絡金融的法律風險主要體現(xiàn)在立法與市場準入機制的缺失中，并提出導致這些問題的原因是監(jiān)督管理機制無法跟隨市場的發(fā)展，行業(yè)的自律性缺乏也是重要原因之一。潘婷婷（2016）將E租寶事件作為案例介紹了網(wǎng)絡金融的風險特點和爆發(fā)點，其表示要完善網(wǎng)絡金融運營商的內(nèi)外控制體制，提升投入標準的創(chuàng)建。王俊、趙國鋒（2017）提出我國網(wǎng)絡金融在經(jīng)過一段時間的發(fā)展后，早已形成了一定的規(guī)模，同時對金融與經(jīng)濟的發(fā)展做出了巨大的貢獻。網(wǎng)絡金融監(jiān)管需要在行業(yè)紅線內(nèi)提升自律與他律的聯(lián)合監(jiān)管。謝欣（2021）表示盡管我國出臺了很多針對網(wǎng)絡金融的管理方案與整治措施，然而在實際應用中并未健全的法律法規(guī)來監(jiān)管，這樣就導致網(wǎng)絡環(huán)境下出現(xiàn)了更多危險因素，在這樣的情況下就要對當前的網(wǎng)絡金融風險監(jiān)管體系開展評估機制，然后監(jiān)督管理網(wǎng)絡平臺，從而更好的應對新時代的金融發(fā)展模式。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及監(jiān)管現(xiàn)狀（一）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀1.第三方支付發(fā)展規(guī)模從2013到2019年，第三方支付交易規(guī)模快速增長，2019年達到250萬億元，與2018年相比增長20.2%。不過從整體來看，近年來市場規(guī)模增速在逐漸放緩，主要是因為近年來監(jiān)管政策趨嚴，監(jiān)管下第三方支付無法進行大筆金額交易，影響了整體第三方支付行業(yè)的發(fā)展。具體市場規(guī)模變化情況見圖3.1所示。圖3.1第三方支付交易規(guī)模變化情況從第三方市場競爭格局來看，2020年一季度，支付寶、騰訊金融和銀聯(lián)商務分別以48.44%、33.59%和7.19%的市場份額位居前三位，三者市場份額總和達到89.21%，行業(yè)集中度較高。圖3.2第三方支付市場競爭格局2.P2P網(wǎng)貸P2P網(wǎng)貸是指個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)的直接借貸。隨著P2P網(wǎng)貸行業(yè)快速發(fā)展，大量不具備運營資質的P2P網(wǎng)貸平臺也開始涌入市場，國家對行業(yè)的監(jiān)管力度加大，我P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展環(huán)境相對完善。

2019年由于行業(yè)清退力度加大，監(jiān)管“三降”的繼續(xù)推行，我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)營效益持續(xù)走低。圖3.3P2P網(wǎng)貸交易規(guī)模（單位：億元）3.互聯(lián)網(wǎng)理財圖3.4互聯(lián)網(wǎng)理財用戶規(guī)模在2013年，余額寶產(chǎn)生，人們開始了大量的資產(chǎn)轉移行為，這也讓傳統(tǒng)的金融機構開始轉變業(yè)務結構，人們的投資方式也開始增多?；ヂ?lián)網(wǎng)理財投資的產(chǎn)品風險相對較低，因此，互聯(lián)網(wǎng)理財規(guī)模快速增長。在2020年年底，互聯(lián)網(wǎng)理財用戶規(guī)模已經(jīng)達到6.1億人，可以看到互聯(lián)網(wǎng)理財行業(yè)發(fā)展比較穩(wěn)定，朝著健康穩(wěn)定的模式快速發(fā)展。（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風險種類一是監(jiān)管風險，我國的監(jiān)管模式不同的行業(yè)是有所區(qū)別的，在保險、銀行和證券的監(jiān)管上分工不明確，而且沒有形成跨越部門的管理模式，這也造成互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)出現(xiàn)一些不規(guī)范的情況，如果不能及時處理，那么必然會影響到互聯(lián)網(wǎng)金融的后續(xù)發(fā)展。二是市場風險。首先就是流動性風險，如果投資者選擇相對固定的理財產(chǎn)品，如果投資者突然申請撤資，那么就會造成資金鏈的斷裂，從而損害到投資者的收益。其次信用風險。互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺的監(jiān)管不足，導致?lián)２徽?guī)，資金受到約束等情況。三是安全風險。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的信用體系還處于發(fā)展階段，在交易時，客戶身份情況是沒有辦法在交易過程中進行確認的，客戶信息安全得不到保障，而且互聯(lián)網(wǎng)技術還在不夠完善，在交易中很容易發(fā)展數(shù)據(jù)傳輸問題，或者有病毒侵入的危險。四是操作風險。操作風險主要包括客戶自身操作導致的風險和行業(yè)內(nèi)部導致的風險。很多消費者對于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務操作并不熟練，造成多次交易或是交易突然中斷的情況，給客戶造成一定的經(jīng)濟損失。而且，如果消費者的網(wǎng)絡環(huán)境安全性得不到保障，那么也會導致一些操作風險的發(fā)生。而且互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的時間比較短，許多軟件還存在不足，導致其服務器并不穩(wěn)定。（三）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀1.互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管相關法律在2015年的7月份，我國十部委出臺了《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，對監(jiān)管的原則進行明確，近幾年為了促進互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我國也出臺了相關的法律規(guī)定，具體統(tǒng)計見表3.1：表3.1互聯(lián)網(wǎng)金融相關法律規(guī)定業(yè)態(tài)法律名稱內(nèi)容互聯(lián)網(wǎng)支付《非金融機構支付服務管理辦法》規(guī)定了《支付業(yè)務許可證》的申請人應當具備的條件，同時規(guī)定了業(yè)務范圍，明晰了相關的監(jiān)督與管理事項，中國人民銀行依法對其進行監(jiān)管?！斗倾y行支付機構網(wǎng)絡支付業(yè)務管理辦法》對客戶管理、業(yè)務管理和風險管理與客戶權益維護等方面作出了具體安排，要求建立客戶身份識別機制，風險備付金機制等。網(wǎng)絡借貸關于人人貸有關風險提示的通知》銀行業(yè)金融機構要做好風險預警監(jiān)測，建立防火墻機制，按照“三個辦法，一個指引”要求落實貸款全流程管理《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》以“負面清單”方式對于平臺不能進行的事項作出了詳細規(guī)定，劃定了P2P行業(yè)的邊界紅線?；ヂ?lián)網(wǎng)理財《關于防范比特幣風險的通知》指出比特幣不具有法償性和強制性等貨幣屬性，不具有等同貨幣的法律地位，禁止各金融機構和支付機構開展與比特幣相關的業(yè)務?！痘ヂ?lián)網(wǎng)保險業(yè)務監(jiān)管暫行辦法》規(guī)定了開展業(yè)務的經(jīng)營條件和經(jīng)營領域，同時要求保險機構應以清晰易懂的語言進行信息披露，最后對經(jīng)營規(guī)則和業(yè)務監(jiān)管進行了規(guī)范。2.監(jiān)管模式現(xiàn)狀我國實行的是“一行三會”監(jiān)管模式，以此種方式來監(jiān)督管理金融行業(yè)，也就是說央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會來管理相應的領域。其中，央行主要在宏觀層面來制定并開展貨幣政策，同時對金融體系進行科學的整體把控與監(jiān)管，在央行的指導下，銀保監(jiān)會則對銀行類的金融機構進行監(jiān)管，證監(jiān)會則負責證券類和資本市場的監(jiān)管，除此之外，《有關推動互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》中也明確提出，網(wǎng)絡金融的監(jiān)管職責需要參考其所處的業(yè)態(tài)，對各個監(jiān)管機構也進行了相應的規(guī)定，這樣的監(jiān)督管理模式能保障監(jiān)管更專業(yè)，從而提升監(jiān)管效率，確保金融市場的繁榮穩(wěn)定發(fā)展。3.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管案例分析在2007年我國出現(xiàn)的第一家網(wǎng)貸平臺，后面增加到20多家，隨著網(wǎng)貸平臺的擴張，其風險也隨之增加，跑路以及資金鍛煉問題頻出，后面我國監(jiān)管部門對P2P行業(yè)進行監(jiān)管，并且限制部分平臺的網(wǎng)貸業(yè)務。在2018年監(jiān)管部門只允許金融機構發(fā)售金融產(chǎn)品，其他的金融機構必須要有許可證才能銷售金融產(chǎn)品。還有一些假借“P2P”名義搭建自融平臺，通過發(fā)布虛假的債權轉讓項目為自身融資的案件逐年增多，危害愈來愈大。此外，以虛擬貨幣和區(qū)塊鏈名義實施非法集資的行為也開始出現(xiàn)。諸如“e租寶”案等大要案有所增多。這些重大案件中，多采用集團化、跨區(qū)域、多層級的運作模式，涉案公司在短時間內(nèi)制造一定數(shù)量的公司群，波及多個地區(qū)。因此必須要提高對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問題（一）監(jiān)管主體缺乏協(xié)調隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模不斷擴大，產(chǎn)品與業(yè)務持續(xù)創(chuàng)新。伴隨業(yè)務交互增加，新平臺中開辟全新業(yè)務或產(chǎn)品將會牽扯到各種監(jiān)管單位，從而會有可能造成監(jiān)管重復情況，為了很好處理監(jiān)管不到位情況，繼續(xù)對制度進行創(chuàng)新。譬如，對于支付寶之中余額寶資金轉入與轉出均應當接受相關機構的管理，若將余額寶里面資金用來購買基金或定期理財，這部分就會受到央行以及證監(jiān)會的監(jiān)管，如果要做到監(jiān)管的有效性，那么，就要求這兩個監(jiān)管部門能夠對信息不斷進行交流和共享，做到有效的交流和溝通。但是在溝通的過程中，就會產(chǎn)生溝通的成本，增加了監(jiān)管的成本。除了監(jiān)管單位缺乏及時溝通外，因為互聯(lián)網(wǎng)自身具有虛擬性特征，造成互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管過程牽扯到部門眾多，從而會造成監(jiān)管主體責任不明情況。從技術角度來說，關于互聯(lián)網(wǎng)金融技術、安全性與廣告監(jiān)管分別是由工業(yè)信息部、公安部以及新聞出版總署來進行管理，然而因為三個部門之間缺乏溝通，且沒有組建信息共享平臺，也就難以共同實現(xiàn)網(wǎng)絡監(jiān)督，造成監(jiān)管職責不明確的問題，導致風險出現(xiàn)后各個部門出現(xiàn)推諉的情況，降低風險處理的效率。（二）法律建設尚未構成體系從我國目前的監(jiān)管法律來看，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展確實起到了非常重要的規(guī)范作用。不難發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)相應規(guī)則制度絕大多數(shù)均是以通知、意見等形式出現(xiàn)而非正式的法律條文，造成法律級別往往較低。同時要求的內(nèi)容絕大多數(shù)屬于指導性文件，缺乏可操作性，詳細實施細則，對應處理辦法也非常少。由此可見，國內(nèi)對于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系尚未建立完整，不夠健全，亟須進行深化改革。（三）制度框架有待完善通過新聞可以看到很多平臺卷款跑路的事件，泄露客戶信息的事件等，互聯(lián)網(wǎng)金融風險的不斷發(fā)生，也可以看到我國制度不夠完善，具體表現(xiàn)在以下幾點：信用評價制度缺乏，和客戶資金有關的第三方監(jiān)管制度不夠完善，造成了信用和流動性風險的發(fā)生。準入機制不完善，很多從業(yè)的機構以及投資者質量參差不齊，平臺存在惡性競爭的情況，還有一些驅逐現(xiàn)象，使互聯(lián)網(wǎng)金融市場秩序混亂，導致市場風險的發(fā)生。信息披露機制不足，對于平臺的詳細信息投資者沒有辦法去獲取，平臺監(jiān)督不足，很多平臺開始違規(guī)操作，導致經(jīng)營和操作風險的發(fā)生。退出制度以及消費者保障機制不足，很多企業(yè)的倒閉和清算不能及時處理，危害了消費者的權益。必須要完善制度建設，從而對互聯(lián)網(wǎng)金融做到有效的監(jiān)管。（四）信用體系不健全互聯(lián)網(wǎng)金融首先是在美國開始的，經(jīng)過了多年的發(fā)展，美國的信用體系已經(jīng)比較完善，我國和美國相比還存在很大的不足，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：一是企業(yè)、政府以及信用主體的其征信體系是隔開的，沒有做到統(tǒng)一的規(guī)定，三者之間的信息溝通不順暢，對于信用信息的使用不足。二是如今國內(nèi)第三方征信機構處于剛發(fā)展階段，力度不夠缺乏規(guī)模性。同時因為在對客戶信息收集與整合過程具備強大的運算能力與挖掘能力，從而具備一定市場認可度，運行效率與要比政府的征信系統(tǒng)更新更快，成為社會征信發(fā)展重要力量?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)飛速發(fā)展然征信體系建立較慢，會造成第三方征信中介機構的質量和熟練表現(xiàn)不夠成熟，有著某些問題。三是征信體系的法律環(huán)境比較差。對于征信體系，我國目前還沒有構建相關的法律體系，只有《民法通則》中會出現(xiàn)一些條款，還有一些部門的規(guī)章制度，法律效力比較低，對于信用風險沒有起到很好的監(jiān)管作用。

五、完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的對策（一）明確監(jiān)管主體1.明確監(jiān)管責任互聯(lián)網(wǎng)金融涉及到多個領域，傳統(tǒng)的監(jiān)管模式并不適用。下面根據(jù)《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》中不同的業(yè)態(tài)對其監(jiān)管部門進行明確，見表5.1：表5.1互聯(lián)網(wǎng)金融分類監(jiān)管體系互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)監(jiān)管主體互聯(lián)網(wǎng)支付人民銀行網(wǎng)絡借貸銀監(jiān)會股權眾籌融資證監(jiān)會互聯(lián)網(wǎng)基金銷售證監(jiān)會互聯(lián)網(wǎng)保險保監(jiān)會互聯(lián)網(wǎng)信托銀監(jiān)會互聯(lián)網(wǎng)消費金融銀監(jiān)會2.完善中央到地方縱向監(jiān)管體系除去以上中央層面的監(jiān)督管理外，健全網(wǎng)絡金融監(jiān)督與管理還要對地方政府進行規(guī)定，要求地方政府對其轄區(qū)范圍內(nèi)的平臺業(yè)務監(jiān)管盡職盡責，保障防范風險的能力。地方政府始終負責處理風險的責任，如果在網(wǎng)絡金融開展過程中出現(xiàn)了風險事故，最終仍然是地方政府負責處理相關事宜，因此一定要將地方政府也融入到監(jiān)管體系中。在開展實際行動中，要確立地方政府在網(wǎng)絡金融監(jiān)管中的責任與權力，明文規(guī)定監(jiān)督管理的范疇，積極協(xié)調與上級領導的監(jiān)督管理關系，防止由于監(jiān)督管理的缺失或重復管理而出現(xiàn)風險事故，真正做好網(wǎng)絡金融由中央到地方輻射的監(jiān)管機制，從而使監(jiān)管效率更高。3.加強監(jiān)管主體之間溝通協(xié)調我國網(wǎng)絡金融得以健康穩(wěn)定的發(fā)展，行業(yè)的監(jiān)管是其發(fā)展的重要保障，在避免網(wǎng)絡金融風險的過程中應該做好責任劃分，防止出現(xiàn)監(jiān)管真空或重復管理的現(xiàn)象，除此之外，還應該創(chuàng)建以央行為主導的多方把控監(jiān)管機制。創(chuàng)建對應的監(jiān)管協(xié)調機制與協(xié)調方案，推動各個機構的交流與溝通，從而使各個機構做好自己本職工作的同時也能保證配合的效果，確保監(jiān)管工作的效率。強化各個主體間的協(xié)調機制首先要實現(xiàn)機構間的信息共享，對網(wǎng)絡金融平臺的開展有關機制的數(shù)據(jù)信息與風險評估信息開展公平的交換，從而更好的制定協(xié)調各監(jiān)管機構的方案。除此之外，還要增強行業(yè)的司法機構、金融業(yè)務監(jiān)督管理機構和各個行業(yè)協(xié)會的橫向交流，共同監(jiān)督網(wǎng)絡金融的違法行為。最后加強中央和地方的監(jiān)管機制，跨層次聯(lián)合監(jiān)管，制定具體的監(jiān)管政策，保證網(wǎng)絡金融健康穩(wěn)定的發(fā)展。（二）完善相關法律法規(guī)法律法規(guī)的不完善也是導致互聯(lián)網(wǎng)金融風險產(chǎn)生的重要因素。目前互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展，其包括的領域比較多，但其法律體系卻發(fā)展比較慢，由于關于這方面的法律體系不夠完善，這也在一定程度上限制了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展。目前，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的相關法律法規(guī)在不斷完善，出現(xiàn)了《網(wǎng)絡安全法》和《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》等新的規(guī)定。網(wǎng)絡金融必須在相應的法律法規(guī)規(guī)定下才能確保穩(wěn)定發(fā)展。網(wǎng)絡金融的法律法規(guī)必須要有針對性，同時對具體的經(jīng)營范疇進行補充。對各個行業(yè)性質各異的法律法規(guī)，也有對應的網(wǎng)絡金融交易主體，積極整改互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，對風險高的金融平臺應該下發(fā)強制整頓命令，從而確保整個網(wǎng)絡金融保持長久穩(wěn)定的發(fā)展。（三）完善監(jiān)管制度設計經(jīng)過制定健全的金融市場監(jiān)督管理機制，可以把網(wǎng)絡金融風險問題控制在可控范圍內(nèi)，并且可以達到網(wǎng)絡金融市場的穩(wěn)定發(fā)展，推動網(wǎng)絡金融為人們的平常生活做出更大的貢獻。最大限度的防止風險的出現(xiàn)，讓網(wǎng)絡金融擁有更好的發(fā)展環(huán)境，在創(chuàng)建金融市場機制的過程中需要遵守下列幾項要求：第一，統(tǒng)一行業(yè)內(nèi)的行為準則和相關法律規(guī)定。對經(jīng)營范圍進行明確的規(guī)定，只有這樣才能保障各個工作科學而有序的開展，也能確保網(wǎng)絡金融法律體系的健全性，保障法律體系與時代的發(fā)展相一致。第二，健全網(wǎng)絡金融征信體系的過程中必須要做好對企業(yè)客戶征信信息的作用范圍，防止網(wǎng)絡金融企業(yè)非法應用客戶征信信息。針對網(wǎng)絡金融活動的失信成本，必須要予以一定程度的提升。對于玩兩個金融活動中出現(xiàn)的失信企業(yè)、個體或不規(guī)范行為的企業(yè)與個人都要及時處理。對違規(guī)的企業(yè)或個人，嚴格限制其進入到網(wǎng)絡金融活動的資格。第三，創(chuàng)建并健全金融支付系統(tǒng)。規(guī)定網(wǎng)絡金融支付平臺的用戶必須實名制，然后落實到對應的注冊工作中。保障可以獲得注冊用戶的所有身份信息，這樣就能對客戶有基本的了解。假如在次過程中，注冊客戶出現(xiàn)了不規(guī)范的行為，也可以在注冊時留下的信息來聯(lián)系到本人，然后進行對應的處理。網(wǎng)絡金融與金融機構間也要創(chuàng)建相應的銜接機制。以此種方式能在一定程度上防止網(wǎng)絡金融的支付風險。網(wǎng)絡金融企業(yè)對金融機構發(fā)起支付指令，而后金融機構根據(jù)支付指令來執(zhí)行相應的工作。及時將處理的結果反饋至金融機構，從而使整個支付過程都處于監(jiān)督管理下。（四）構建社會信用監(jiān)管體系為了能夠保證對互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)管，能夠很好的預防各類風險，可以建立社會信用監(jiān)管制度，在對社會監(jiān)管體系進行構建時，應該做到以下幾點：第一，在社會信用管理機制的創(chuàng)建中，要創(chuàng)建對應的用戶誠信檔案。在此過程中，必須科學的應用信息技術，構建信息數(shù)據(jù)庫，并且對信用評價方式開展評估。確保征信系統(tǒng)的健全性，如此就能提升網(wǎng)絡金融交易的信用程度。第二，社會信用監(jiān)督管理機制為了確保本身工作的長久性、高效性，就必須要審查參與者