企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析

上海明鴻中小銀行培訓(xùn)中心趙教師2021.6企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析分以下五講：

前言----貸款新規(guī)對(duì)授信調(diào)查提出了新的要求

第一講企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析的根底

第二講資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析

第三講利潤(rùn)表的閱讀與分析

第四講現(xiàn)金流量表的閱讀與分析

第五講運(yùn)用案例分析

<企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析>本課程學(xué)會(huì)哪些詳細(xì)內(nèi)容？前言----貸款新規(guī)對(duì)授信調(diào)查提出了新的要求被業(yè)界視為貸款管理革命的貸款新規(guī)——“三個(gè)方法一個(gè)指引〞自去年７月以來(lái)先后發(fā)布。貸款新規(guī)執(zhí)行起步穩(wěn)健，它初步構(gòu)建和完善了我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸款業(yè)務(wù)法規(guī)框架，將作為我國(guó)銀行業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的長(zhǎng)期制度安排。貸款新規(guī)是我國(guó)銀行業(yè)綜合監(jiān)控制度的一部分，也是銀監(jiān)會(huì)實(shí)施依法監(jiān)管的重要組成部分。

第一講企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析的根底應(yīng)掌握以下內(nèi)容：一、財(cái)務(wù)報(bào)表的構(gòu)成及客戶須提交的資料二、銀行對(duì)貸款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息的關(guān)注點(diǎn)三、制約企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告編制的法規(guī)體系四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2006新準(zhǔn)那么：〔一〕財(cái)務(wù)報(bào)告的概念財(cái)務(wù)報(bào)告，是指企業(yè)對(duì)外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)情況和某一會(huì)計(jì)期間的運(yùn)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的文件。一、財(cái)務(wù)報(bào)表的構(gòu)成及客戶須提交的資料財(cái)務(wù)報(bào)告包括財(cái)務(wù)報(bào)表和其他該當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露的相關(guān)信息和資料。〔二〕財(cái)務(wù)報(bào)表的組成及相關(guān)概念財(cái)務(wù)報(bào)表至少該當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等報(bào)表及其附注。小企業(yè)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表可以不包括現(xiàn)金流量表。一、財(cái)務(wù)報(bào)表的構(gòu)成及客戶須提交的資料本準(zhǔn)那么第二條規(guī)定，財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)情況、運(yùn)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的構(gòu)造性表述，至少該當(dāng)包括：資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表一切者權(quán)益〔或股東權(quán)益，下同〕變動(dòng)表附注應(yīng)留意：一切者權(quán)益變動(dòng)表成為一張主表，現(xiàn)行利潤(rùn)分配表成為報(bào)表附注。2006新準(zhǔn)那么財(cái)務(wù)報(bào)表組成〔四張表+附注〕：2001企業(yè)會(huì)計(jì)制度一－－－財(cái)務(wù)報(bào)告與會(huì)計(jì)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)告也稱財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，是綜合反映企業(yè)一定時(shí)期財(cái)務(wù)情況、運(yùn)營(yíng)成果以及現(xiàn)金流量情況的書面報(bào)告文件。提示：財(cái)務(wù)報(bào)告主體為資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表(也稱損益表)和現(xiàn)金流量表三張根本會(huì)計(jì)報(bào)表。會(huì)計(jì)報(bào)表的附表和附注，為了使信息運(yùn)用者更加詳細(xì)地了解根本會(huì)計(jì)報(bào)表，企業(yè)通常編制根本會(huì)計(jì)報(bào)表的附表和附注；財(cái)務(wù)情況闡明書，提供有關(guān)消費(fèi)運(yùn)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)情況以及目的體系的文字闡明。會(huì)計(jì)報(bào)表及其附注(包括附表)、財(cái)務(wù)情況闡明書通稱為財(cái)務(wù)報(bào)告。2004小企業(yè)會(huì)計(jì)制度一－－－財(cái)務(wù)報(bào)告與會(huì)計(jì)報(bào)表提示：財(cái)務(wù)分析資料應(yīng)包括以下內(nèi)容：借款人延續(xù)三年以上的會(huì)計(jì)報(bào)表，包括:①資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表；②財(cái)務(wù)報(bào)表附注；③注冊(cè)會(huì)計(jì)師查賬驗(yàn)證報(bào)告以及其他資料，如證券買賣所、行業(yè)協(xié)會(huì)、投資咨詢機(jī)構(gòu)提供的有關(guān)資料等均可成為財(cái)務(wù)報(bào)表分析的補(bǔ)充資料。〔三〕客戶須提交的資料〔一〕企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息運(yùn)用者財(cái)務(wù)報(bào)告運(yùn)用者通常包括投資人、債務(wù)人、政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)、企業(yè)管理人員、職工和社會(huì)公眾等。不同的報(bào)告運(yùn)用者對(duì)其所提供信息的要求各有不同。二、銀行對(duì)貸款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息的關(guān)注點(diǎn)經(jīng)管人員政府部門投資人債務(wù)人其他財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體〔職工等〕〔決策、分析〕〔管理、監(jiān)視〕〔獲利才干〕〔償債才干。長(zhǎng)短〕二、銀行對(duì)貸款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息的關(guān)注點(diǎn)〔二〕銀行對(duì)貸款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息的關(guān)注點(diǎn)銀行對(duì)貸款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息的關(guān)注點(diǎn)，就是分析借款企業(yè)能否按期清償經(jīng)過(guò)銀行信譽(yù)和商業(yè)信譽(yù)獲得的貸款。銀行能否按期收回貸款，主要取決于借款企業(yè)能否具有償債才干，以及能否情愿維持良好的信譽(yù)。評(píng)價(jià)償債才干主要是看企業(yè)債務(wù)的多少及可用于償債的資產(chǎn)的多少和資產(chǎn)流動(dòng)性如何。企業(yè)負(fù)債較多，而權(quán)益資金較少，那么貸款銀行不能按期收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)較大。企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性較差，即實(shí)物資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金需求的時(shí)間較長(zhǎng)，不容易積聚足夠的現(xiàn)金用以歸還債務(wù)，那么貸款銀行按期收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)添加。最早的財(cái)務(wù)報(bào)告分析主要是為銀行效力的信譽(yù)分析。普通以為，財(cái)務(wù)報(bào)告分析產(chǎn)生于19世紀(jì)末20世紀(jì)初，最初由美國(guó)的銀行家所倡導(dǎo)。制約企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告編制的法規(guī)體系是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告編制的根據(jù)，是一套規(guī)范、約束財(cái)務(wù)報(bào)告編制的法律、法規(guī)和制度的總稱。在我國(guó),制約企業(yè)編制財(cái)務(wù)報(bào)告的法規(guī)體系包括會(huì)計(jì)制度體系以及約束上市企業(yè)信息披露的法規(guī)體系。三、制約企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告編制的法規(guī)體系〔一〕<中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法>〔二〕企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么〔三〕企業(yè)會(huì)計(jì)制度〔四〕上市企業(yè)信息披露制度提示：三、制約企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告編制的法規(guī)體系當(dāng)前規(guī)范我國(guó)上市企業(yè)信息披露制度的體系包括四個(gè)層次，有<證券法>、<企業(yè)法>等國(guó)家根本法律；有<股票發(fā)行與買賣管理暫行條理>、<股份有限企業(yè)境內(nèi)上市外資股的規(guī)定>行政法規(guī)；有<公開(kāi)發(fā)行股票企業(yè)信息披露實(shí)施細(xì)那么>、<公開(kāi)發(fā)行股票企業(yè)信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)那么>等中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的部門規(guī)章和自律規(guī)那么——滬深證券買賣所制定的<上市規(guī)那么>。三、制約企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告編制的法規(guī)體系財(cái)務(wù)報(bào)告分析包括財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)報(bào)告類型分析、會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)目的的靜態(tài)分析、趨勢(shì)分析和同業(yè)比較。詳細(xì)包括以下6種方法。1、比較分析法概念：四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法將企業(yè)某一時(shí)期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與一個(gè)規(guī)范相比，從而得出一些結(jié)論。目的：比較分析主要是為了闡明財(cái)務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系與數(shù)量差別，為進(jìn)一步的分析指明方向。

四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法比較的規(guī)范可以是方案的數(shù)字，可以是過(guò)去會(huì)計(jì)期間的數(shù)字，也可以是同行業(yè)其他企業(yè)的數(shù)字。在比較分析中，最關(guān)鍵的是找到一個(gè)適宜的規(guī)范，不同的分析目的之下會(huì)有不同的規(guī)范。2、趨勢(shì)分析趨勢(shì)分析與比較分析的區(qū)別：比較分析：指的是橫截面數(shù)據(jù)的比較，即不同類型數(shù)據(jù)的比較，比如不同公司之間，或者同一公司實(shí)踐數(shù)據(jù)與歷史數(shù)據(jù)或是方案數(shù)據(jù)之間的比較；趨勢(shì)分析：從本質(zhì)上說(shuō)也是一種比較。是指時(shí)間序列分析，即將同一家公司不同年度的數(shù)據(jù)進(jìn)展比較。目的：提示財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營(yíng)成果的變化及其緣由和性質(zhì)，并且協(xié)助我們預(yù)測(cè)未來(lái)。比較對(duì)象：用于進(jìn)展趨勢(shì)分析的數(shù)據(jù)既可以是絕對(duì)值，也可以是比率或百分比數(shù)據(jù)。3、要素分析為了分析幾個(gè)相關(guān)要素對(duì)某一財(cái)務(wù)目的的影響程度，普通要借助于差別分析的方法。目的：了解引起某一財(cái)務(wù)或非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與估計(jì)的規(guī)范發(fā)生差別的各種緣由呵斥的影響大小，從而讓我們可以把重點(diǎn)放在那些引起了較大差別的、并且可控的要素上。主要運(yùn)用于企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)分析中運(yùn)用較多。4、財(cái)務(wù)比率分析經(jīng)過(guò)計(jì)算財(cái)務(wù)比率的方法建立不同財(cái)務(wù)數(shù)字之間的聯(lián)絡(luò)，協(xié)助我們了解企業(yè)的財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營(yíng)成果。比率分析也需求找到一個(gè)規(guī)范，才干得出結(jié)論。因此它往往要借助于比較分析和趨勢(shì)分析方法。財(cái)務(wù)比率最主要的益處就是可以消除規(guī)模的影響，用來(lái)比較不同企業(yè)的收益與風(fēng)險(xiǎn)，從而協(xié)助投資者和債務(wù)人作出明智的決策。它可以評(píng)價(jià)某項(xiàng)投資在各年實(shí)踐收益的變化，也可以在某一時(shí)點(diǎn)比較某一行業(yè)的不同企業(yè)的收益變動(dòng)。財(cái)務(wù)比率普通包括流動(dòng)性比率、財(cái)務(wù)杠桿比率、盈利才干比率、資產(chǎn)運(yùn)作效率比率等四大類以及十幾個(gè)詳細(xì)目的。5、同型分析〔構(gòu)造分析〕即構(gòu)造分析，經(jīng)過(guò)計(jì)算百分比的方式了解不同的資產(chǎn)、負(fù)債、本錢、費(fèi)用工程在會(huì)計(jì)報(bào)表中所占的比重。常用的同型分析方法主要是資產(chǎn)負(fù)債表的同型分析和利潤(rùn)表的同型分析。資產(chǎn)負(fù)債表的同型分析就是將公司的總資產(chǎn)作為100%，用占總資產(chǎn)的比重表示各個(gè)資產(chǎn)和負(fù)債工程；利潤(rùn)表的同型分析就是將公司的收入作為100%，用占收入的百分比表示各個(gè)本錢、費(fèi)用工程。有助于在眾多的會(huì)計(jì)報(bào)表工程中迅速發(fā)現(xiàn)分析的重點(diǎn)，并對(duì)這些重要的資產(chǎn)、負(fù)債合成費(fèi)用工程進(jìn)展細(xì)致的分析。6、模擬會(huì)計(jì)報(bào)表對(duì)企業(yè)未來(lái)一定期間的盈利情況和財(cái)務(wù)情況進(jìn)展預(yù)測(cè)構(gòu)成的會(huì)計(jì)報(bào)表，是一種前瞻性的分析。經(jīng)過(guò)模擬會(huì)計(jì)報(bào)表，可以協(xié)助我們了解企業(yè)不同的運(yùn)營(yíng)、投資和融資活動(dòng)能夠產(chǎn)生的結(jié)果，從而協(xié)助企業(yè)做出更好的決策。留意：在實(shí)踐任務(wù)當(dāng)中，往往是以比率分析和現(xiàn)金流分析為主，綜合運(yùn)用各種不同的財(cái)務(wù)分析手段?！?〕根本面分析方法企業(yè)的根本面分析包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)現(xiàn)狀和前景分析、公司在行業(yè)的位置、公司高級(jí)管理人員的運(yùn)營(yíng)管理才干、公司的運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略、公司的市場(chǎng)份額和聲望等。它與財(cái)務(wù)分析息息相關(guān)。另外還要留意由于，企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表應(yīng)該反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)情況和行業(yè)開(kāi)展情況對(duì)公司運(yùn)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)情況的影響。假設(shè)企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表嚴(yán)重脫離了宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)情況和行業(yè)開(kāi)展情況，以及公司的運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略和管理才干，那么，會(huì)計(jì)報(bào)表嚴(yán)重脫離宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)情況和行業(yè)開(kāi)展情況，以及公司的運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略和管理才干之處，應(yīng)該是調(diào)查分析重點(diǎn)。〔2〕現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查方法現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查的目的是根據(jù)財(cái)務(wù)分析和根本面分析提供的問(wèn)題線索，判別企業(yè)問(wèn)題區(qū)域、風(fēng)險(xiǎn)范圍和風(fēng)險(xiǎn)程度，并且更廣泛和深化地發(fā)現(xiàn)企業(yè)問(wèn)題區(qū)域和風(fēng)險(xiǎn)，判別企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表反映其財(cái)務(wù)情況及運(yùn)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況的真實(shí)程度，確定貸款或投資對(duì)象?！?〕現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查方法現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查的程序包括：預(yù)備現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查提綱；到調(diào)查對(duì)象單位或部門現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查；與現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查單位或部門的管理人員面談，訊問(wèn)有關(guān)問(wèn)題。

第二講資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析應(yīng)掌握以下內(nèi)容：一、資產(chǎn)負(fù)債表的概念和作用二、資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)造分析三、資產(chǎn)負(fù)債表重要工程的解讀四、短期償債才干的分析五、長(zhǎng)期償債才干的分析六、附注及補(bǔ)充信息

一、資產(chǎn)負(fù)債表的概念和作用〔一〕資產(chǎn)負(fù)債表的概念、作用和特點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債表就是反映企業(yè)在某一特定日期，所擁有的資產(chǎn)以及所占用的資金的來(lái)源——負(fù)債和一切者權(quán)益的報(bào)表。經(jīng)過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表可以判別企業(yè)的財(cái)務(wù)情況。

一、資產(chǎn)負(fù)債表的概念和作用怎樣了解財(cái)務(wù)情況？嚴(yán)厲意義上的財(cái)務(wù)情況至少包括三層意思：一是關(guān)于資產(chǎn)、負(fù)債和一切者權(quán)益構(gòu)成情況及其合理性；

一、資產(chǎn)負(fù)債表的概念和作用二是關(guān)于流動(dòng)性，通常指資產(chǎn)的流動(dòng)性，也就是資產(chǎn)變成現(xiàn)金的才干，俗語(yǔ)稱“變現(xiàn)才干〞；三是關(guān)于財(cái)務(wù)彈性，即企業(yè)應(yīng)付不測(cè)情況的才干，如不測(cè)災(zāi)禍、不測(cè)時(shí)機(jī)等。〔二〕資產(chǎn)負(fù)債表的格式理想資產(chǎn)負(fù)債表要素企業(yè)都希望能擁有一個(gè)理想資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造，使本人的財(cái)務(wù)情況處于良好的循環(huán)形狀。理想資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造應(yīng)具備的要素應(yīng)包括：二、資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)造分析1、買賣性金融資產(chǎn)買賣性金融資產(chǎn)主要是指企業(yè)為了近期內(nèi)出賣而持有的金融資產(chǎn)，例如企業(yè)以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票、債券、基金等。三、資產(chǎn)負(fù)債表重要工程的解讀在判別分析時(shí)，應(yīng)思索：買賣性金融資產(chǎn)的計(jì)量以公允價(jià)值為根本計(jì)量屬性，無(wú)論是在其獲得時(shí)的初始計(jì)量還是在資產(chǎn)負(fù)債表日的后續(xù)計(jì)量，買賣性金融資產(chǎn)均以公允價(jià)值計(jì)量的。公允價(jià)值變動(dòng)在利潤(rùn)表上以“公允價(jià)值變動(dòng)損益〞計(jì)入當(dāng)期損益。所以，解讀該工程時(shí)，首先該當(dāng)關(guān)注其期末的公允價(jià)值，留意分析買賣性金融資產(chǎn)投資的規(guī)模能否適度。三、資產(chǎn)負(fù)債表重要工程的解讀

2、應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)，是指企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)而收到的商業(yè)匯票，包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。在判別分析時(shí)，應(yīng)思索：前后期“應(yīng)收票據(jù)〞的數(shù)額比較，防止異常動(dòng)搖。并且對(duì)于這種“或有負(fù)債〞可經(jīng)過(guò)“應(yīng)收票據(jù)備查簿〞和會(huì)計(jì)報(bào)表附注進(jìn)展確認(rèn)和驗(yàn)證。3、應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款，是指企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等應(yīng)向購(gòu)貨單位或接受勞務(wù)單位而收取的款項(xiàng)。在判別分析時(shí)，應(yīng)思索：〔1〕應(yīng)收賬款的規(guī)模。應(yīng)收賬款的規(guī)模受眾多要素的影響，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的運(yùn)營(yíng)方式及所處行業(yè)的特點(diǎn)、企業(yè)的信譽(yù)政策來(lái)分析。3、應(yīng)收賬款〔2〕應(yīng)收賬款的質(zhì)量。應(yīng)收賬款的質(zhì)量，是指?jìng)鶆?wù)轉(zhuǎn)化為貨幣的才干。對(duì)于應(yīng)收賬款的質(zhì)量分析，主要是經(jīng)過(guò)對(duì)債務(wù)的賬齡進(jìn)展分析。3、應(yīng)收賬款在分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量時(shí)，還要特別留意企業(yè)能否存在潛在虧損風(fēng)險(xiǎn)，如將已無(wú)望收回的賬款長(zhǎng)期掛賬，不按規(guī)定計(jì)提壞賬預(yù)備；另外，還要留意關(guān)聯(lián)方買賣構(gòu)成的應(yīng)收賬款在應(yīng)收賬款總額中占的比重，假設(shè)關(guān)聯(lián)方買賣構(gòu)成的應(yīng)收賬款比重和規(guī)模過(guò)大，有能夠存在經(jīng)過(guò)關(guān)聯(lián)買賣虛增企業(yè)資產(chǎn)和利潤(rùn)之嫌。4、預(yù)付賬款

預(yù)付賬款，是指企業(yè)按照購(gòu)貨合同規(guī)定預(yù)付給供貨單位的款項(xiàng)。在判別分析時(shí)，應(yīng)思索：判別預(yù)付賬款的規(guī)模能否適宜，主要應(yīng)思索采購(gòu)特定存貨的市場(chǎng)供求情況。

4、預(yù)付賬款

普通而言，預(yù)付賬款不構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)的主體部分。假設(shè)企業(yè)預(yù)付賬款較高，那么能夠預(yù)示著企業(yè)有非法轉(zhuǎn)移資金、非法向有關(guān)單位提供貸款以及抽逃資金等不法行為。5、其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款，是指企業(yè)除應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款外的其他應(yīng)收、暫付的款項(xiàng)。其他應(yīng)收款屬于企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)以外的債務(wù)，如應(yīng)收的各項(xiàng)賠款、罰款、存出的保證金，應(yīng)向職工個(gè)人收取的墊付款項(xiàng)等。5、其他應(yīng)收款在判別分析時(shí)，應(yīng)思索：其他應(yīng)收款既為“其他〞，那么與主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的債務(wù)〔應(yīng)收賬款等〕比較其數(shù)額不應(yīng)過(guò)大。假設(shè)其數(shù)額過(guò)高，那么屬于不正常景象，容易產(chǎn)生一些不明緣由的占用。要警惕企業(yè)利用該工程粉飾利潤(rùn)、讓大股東無(wú)償占用資金以及轉(zhuǎn)移銷售收入偷逃稅款等。6、存貨存貨，是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中持有以備出賣的產(chǎn)廢品或商品、處在消費(fèi)過(guò)程中的在產(chǎn)品、在消費(fèi)過(guò)程或提供勞務(wù)過(guò)程中耗用的資料和物料等。6、存貨存貨是企業(yè)的一項(xiàng)重要的流動(dòng)資產(chǎn)，所占比重較大，而且本期期末的存貨，即為下期期初的存貨，假設(shè)存貨計(jì)算不當(dāng)，不僅影響本期的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，還會(huì)影響下期的收益。6、存貨對(duì)存貨工程，應(yīng)主要關(guān)注以下幾點(diǎn)：存貨的規(guī)模。存貨發(fā)出的計(jì)價(jià)方法。存貨的期末計(jì)價(jià)及存貨跌價(jià)預(yù)備的計(jì)提。分析存貨的詳細(xì)工程構(gòu)成。存貨的庫(kù)存周期。7、投資性房地產(chǎn)投資性房地產(chǎn)，是指為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。即企業(yè)持有這類房地產(chǎn)的目的不是自用，而是用于投資。主要包括已出租的土地運(yùn)用權(quán)，持有并預(yù)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地運(yùn)用權(quán)和已出租的建筑物。在判別分析時(shí)，應(yīng)思索：7、投資性房地產(chǎn)投資性房地產(chǎn)是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么公布實(shí)施后資產(chǎn)負(fù)債表中新添加的一個(gè)工程，對(duì)該工程的分析，首先應(yīng)留意企業(yè)對(duì)投資性房地產(chǎn)的分類能否恰當(dāng)，即企業(yè)能否將投資性房地產(chǎn)與固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的界限作了正確的區(qū)分。在判別分析時(shí)，應(yīng)思索：8、固定資產(chǎn)和在建工程固定資產(chǎn)，是指同時(shí)具有以下特征的有形資產(chǎn)：〔1〕為消費(fèi)商品、提供勞務(wù)、出租或運(yùn)營(yíng)管理而持有的；〔2〕運(yùn)用壽命超越一個(gè)會(huì)計(jì)年度。普通而言，固定資產(chǎn)屬于企業(yè)的勞動(dòng)資料，代表了企業(yè)的擴(kuò)展再消費(fèi)才干。固定資產(chǎn)具有占用資金數(shù)額大、資金周轉(zhuǎn)時(shí)間長(zhǎng)的特點(diǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)管理的重點(diǎn)。9、長(zhǎng)等待攤費(fèi)用長(zhǎng)等待攤費(fèi)用，是指企業(yè)曾經(jīng)發(fā)生但應(yīng)由本期和以后各期負(fù)擔(dān)的分?jǐn)偲谠谝荒暌陨稀膊缓荒辍车母黜?xiàng)費(fèi)用，如以運(yùn)營(yíng)租賃方式租入的固定資產(chǎn)發(fā)生的改良支出等。長(zhǎng)等待攤費(fèi)用本身沒(méi)有交換價(jià)值，不可轉(zhuǎn)讓。因此，對(duì)企業(yè)而言，這類資產(chǎn)數(shù)額該當(dāng)越少越好，占資產(chǎn)總額的比重越低越好。9、長(zhǎng)等待攤費(fèi)用在分析長(zhǎng)等待攤費(fèi)用時(shí)，應(yīng)留意企業(yè)能否存在根據(jù)本身需求將長(zhǎng)等待攤費(fèi)用當(dāng)作利潤(rùn)的調(diào)理器。10、應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款屬于企業(yè)的一種短期資金來(lái)源，是企業(yè)最常見(jiàn)、最普遍的流動(dòng)負(fù)債，信譽(yù)期普通都在30～60天之間，而且普通不用支付利息，有的供貨單位為刺激客戶及時(shí)付款還規(guī)定了現(xiàn)金折扣條件。企業(yè)利用商業(yè)信譽(yù)，大量賒購(gòu)，推遲付款，有“借雞生蛋〞之利，但隱含的代價(jià)是增大了企業(yè)的信譽(yù)本錢，假設(shè)不能按期歸還應(yīng)付賬款，10、應(yīng)付賬款能夠?qū)е缕髽I(yè)信譽(yù)殆盡，以后無(wú)法再利用這種資金來(lái)源，影響企業(yè)未來(lái)開(kāi)展。一旦引起法律訴訟，那么會(huì)使企業(yè)蒙受更大損失，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此，在對(duì)應(yīng)付賬款進(jìn)展分析時(shí)，應(yīng)留意察看其中有無(wú)異常情況，測(cè)定企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量，對(duì)應(yīng)付賬款的歸還才干作出正確判別。11、應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交稅費(fèi)，是指企業(yè)應(yīng)向國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)交納而尚未交納的各種稅金和專項(xiàng)收費(fèi)。應(yīng)交稅費(fèi)是企業(yè)應(yīng)向國(guó)家和社會(huì)承當(dāng)?shù)牧x務(wù)，具有較強(qiáng)的約束力。由于應(yīng)繳稅費(fèi)涉及的稅種和收費(fèi)工程較多，在分析此工程時(shí)，該當(dāng)重點(diǎn)了解欠稅的內(nèi)容，有針對(duì)性地分析企業(yè)欠稅的緣由。如該工程為負(fù)數(shù)，那么表示企業(yè)多交的該當(dāng)退回給企業(yè)或由以后年度抵交的稅金。12、估計(jì)負(fù)債估計(jì)負(fù)債是因或有事項(xiàng)而確認(rèn)的負(fù)債?；蛴惺马?xiàng)是指過(guò)去的買賣或事項(xiàng)構(gòu)成的，其結(jié)果須由某些未來(lái)事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生才干決議的不確定事項(xiàng)。如對(duì)外提供擔(dān)保、未決訴訟、產(chǎn)質(zhì)量量保證等。與或有事項(xiàng)相關(guān)的義務(wù)滿足一些條件時(shí)，該當(dāng)確以為估計(jì)負(fù)債，并在資產(chǎn)負(fù)債表中列示；否那么，那么屬于或有負(fù)債，或有負(fù)債只能在表外披露，不能在表內(nèi)確認(rèn)。13、實(shí)收資本〔股本〕實(shí)收資本〔股本〕，是指投資者〔股東〕按照企業(yè)章程或合同、協(xié)議的商定，實(shí)踐投入企業(yè)的資本。企業(yè)資本的來(lái)源及其運(yùn)用受企業(yè)組織方式、相關(guān)法律的約束較多。實(shí)收資本并不等于注冊(cè)資本?！?〕分析實(shí)收資本〔股本〕首先應(yīng)看實(shí)收資本的規(guī)模。〔2〕調(diào)查實(shí)收資本〔股本〕的增減變動(dòng)情況?！?〕注冊(cè)資本的到位程度?！?〕調(diào)查資本保值增值率。短期償債才干是衡量公司當(dāng)前財(cái)務(wù)才干，特別是流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)才干的重要標(biāo)志。衡量公司短期償債才干的目的主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率三項(xiàng)。①流動(dòng)比率〔√〕四、短期償債才干分析普通情況下，流動(dòng)比率越高，反映公司短期償債才干越強(qiáng)，債務(wù)人的權(quán)益越有保證。按照西方企業(yè)的長(zhǎng)期閱歷，普通以為2:1的比例比較適宜。它闡明公司財(cái)務(wù)情況穩(wěn)定可靠，除了滿足日常消費(fèi)運(yùn)營(yíng)的流動(dòng)資金需求外，還有足夠的財(cái)力償付到期短期債務(wù)。四、短期償債才干分析②速動(dòng)比率〔√〕是公司速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。所謂速動(dòng)資產(chǎn)，是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)才干較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費(fèi)用等后的余額。由于剔除了存貨等變現(xiàn)才干較弱且不穩(wěn)定的資產(chǎn)，因此，速動(dòng)比率較之流動(dòng)比率可以更加準(zhǔn)確、可靠地評(píng)價(jià)公司資產(chǎn)的流動(dòng)性及其歸還短期負(fù)債的才干。其計(jì)算公式為：西方企業(yè)傳統(tǒng)閱歷以為，速動(dòng)比率為1時(shí)是平安邊沿。由于假設(shè)速動(dòng)比率小于1，會(huì)使公司面臨很大的償債風(fēng)險(xiǎn)；假設(shè)速動(dòng)比率大于1，雖然債務(wù)歸還的平安性很高，但卻會(huì)因公司現(xiàn)金及應(yīng)收賬款資金占用過(guò)多而大大添加公司的時(shí)機(jī)本錢。③現(xiàn)金比率是公司現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率?，F(xiàn)金類資產(chǎn)包括公司所擁有的貨幣資金和持有的有價(jià)證券〔即資產(chǎn)負(fù)債表中的短期投資〕。它是速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后的余額。由于應(yīng)收賬款存在著發(fā)生壞賬損失的能夠，某些到期的賬款也不一定能按時(shí)收回，因此，速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后計(jì)算出來(lái)的金額，最能反映公司直接償付流動(dòng)負(fù)債的才干。其計(jì)算公式為：但需留意的是：公司不能夠、也無(wú)必要保管過(guò)多的現(xiàn)金類資產(chǎn)。假設(shè)這一比率過(guò)高，就意味著公司流動(dòng)負(fù)債未能得到合理的運(yùn)用，經(jīng)常以獲利才干低的現(xiàn)金類資產(chǎn)堅(jiān)持著，這樣會(huì)導(dǎo)致公司時(shí)機(jī)本錢的添加。長(zhǎng)期償債才干，指公司歸還長(zhǎng)期負(fù)債的才干。其分析目的主要有以下幾項(xiàng)：①資產(chǎn)負(fù)債率〔√〕又稱負(fù)債比率，是公司負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率。它闡明公司資產(chǎn)總額中，債務(wù)人提供資金所占的比重，以及公司資產(chǎn)對(duì)債務(wù)人權(quán)益的保證程度。這一比率越小，闡明公司的長(zhǎng)期償債才干越強(qiáng)。其計(jì)算公式為：五、長(zhǎng)期償債才干分析企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率多高才算合理，并沒(méi)有一致的規(guī)定，它取決于企業(yè)產(chǎn)品所在的行業(yè)、盈利率、銀行利率、通貨膨脹率、國(guó)民經(jīng)濟(jì)景氣程度等多種要素。普通來(lái)說(shuō)，企業(yè)產(chǎn)品的盈利率較高或者企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度較快，企業(yè)可接受的資產(chǎn)負(fù)債率也相對(duì)地較高；銀行利率提高通常迫使企業(yè)降低資產(chǎn)負(fù)債率，銀行利率降低又會(huì)刺激企業(yè)提高資產(chǎn)負(fù)債率。據(jù)統(tǒng)計(jì)資料闡明，平均來(lái)講，日本公司資產(chǎn)負(fù)債率為85％，德國(guó)資產(chǎn)負(fù)債率為63％，美國(guó)僅為37％，我國(guó)從上市公司情況看平均不到50％，但國(guó)有企業(yè)高達(dá)70％左右，1998年國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率平均為65．6％。②產(chǎn)權(quán)比率是指負(fù)債總額與一切者權(quán)益的比率，是公司財(cái)務(wù)構(gòu)造穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，也稱資本負(fù)債率。其計(jì)算公式為：它反映公司一切者權(quán)益對(duì)債務(wù)人權(quán)益的保證程度。這一比率越低，闡明公司的長(zhǎng)期償債才干越強(qiáng)，債務(wù)人權(quán)益的保證程度越高，承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)越小，但公司不能充分地發(fā)揚(yáng)負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。③利息保證倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)，是指公司息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率。反映了獲利才干對(duì)債務(wù)償付的保證程度。其計(jì)算公式為：是衡量公司長(zhǎng)期償債才干大小的重要標(biāo)志。由公式可知：假設(shè)要維持正常償債才干，從長(zhǎng)期看，利息保證倍數(shù)至少該當(dāng)大于1，且比值越高，公司長(zhǎng)期償債才干普通也就越強(qiáng)。假設(shè)利息保證倍數(shù)過(guò)小，公司將面臨虧損、償債的平安性與穩(wěn)定性下降的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，終究公司利息保證倍數(shù)要堅(jiān)持多高的程度，才算償付才干強(qiáng)，這要根據(jù)以往的閱歷和行業(yè)特點(diǎn)來(lái)判別。留意：影響短期償債才干的表外要素分析添加償債才干的要素A可動(dòng)用的銀行貸款目的B預(yù)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)C償債才干的聲譽(yù)減少變現(xiàn)才干的要素A未作記錄的或有負(fù)債，包括：已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票〔已附注〕、售出產(chǎn)品能夠發(fā)生的質(zhì)量事故賠償、尚未處理的稅額爭(zhēng)議能夠出現(xiàn)的不利后果、訴訟案件和經(jīng)濟(jì)糾紛案能夠敗訴并需賠償?shù)?。B擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債影響長(zhǎng)期償債才干的其他要素A長(zhǎng)期租賃:指長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)租賃應(yīng)付的租金。B長(zhǎng)期擔(dān)保責(zé)任。C或有工程。

要了解公司所編制的資產(chǎn)負(fù)債表，僅僅閱讀報(bào)表工程是不夠的，還必需知道編制資產(chǎn)負(fù)債表的方法(會(huì)計(jì)政策)、各項(xiàng)的主要內(nèi)容。為此，為了使報(bào)表運(yùn)用者更好地了解資產(chǎn)負(fù)債表，該當(dāng)提供補(bǔ)充信息。六、會(huì)計(jì)報(bào)表附注及補(bǔ)充信息根據(jù)2001年<企業(yè)會(huì)計(jì)制度>，公司該當(dāng)提供13項(xiàng)附注和補(bǔ)充信息，包括不符合會(huì)計(jì)核算前提的闡明、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的闡明、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變卦的闡明，以及艱苦會(huì)計(jì)過(guò)失更正的闡明或有事項(xiàng)的闡明、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的闡明、六、會(huì)計(jì)報(bào)表附注及補(bǔ)充信息關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其買賣的闡明、重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出賣的闡明、企業(yè)合并、分立的闡明、會(huì)計(jì)報(bào)表重要工程的闡明、收入、所得稅的會(huì)計(jì)處置方法、合并會(huì)計(jì)報(bào)表的闡明、有助于了解和分析會(huì)計(jì)報(bào)表需求闡明的其他事項(xiàng)。六、會(huì)計(jì)報(bào)表附注及補(bǔ)充信息應(yīng)掌握以下內(nèi)容：

一、利潤(rùn)表的概念和作用

二、利潤(rùn)表的構(gòu)造分析

三、利潤(rùn)表工程的解讀

四、獲利才干分析

五、附注及補(bǔ)充信息

六、資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的分析－營(yíng)運(yùn)才干的分析第三講利潤(rùn)表的閱讀與分析

〔一〕利潤(rùn)表的概念和作用利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的運(yùn)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。例如，反映某年1月1日至12月31日運(yùn)營(yíng)成果的利潤(rùn)表，它反映的就是該期間的情況。利潤(rùn)表的列報(bào)必需充分反映企業(yè)運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要來(lái)源和構(gòu)成，有助于運(yùn)用者判別凈利潤(rùn)的質(zhì)量及其風(fēng)險(xiǎn)，有助于運(yùn)用者預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)的繼續(xù)性，從而做出正確的決策。一、利潤(rùn)表的概念和作用

〔二〕利潤(rùn)表的格式主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（含稅金）毛利期間費(fèi)用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)外凈損失稅前利潤(rùn)（利潤(rùn)總額）所得稅稅后利潤(rùn)

100％

75％25％

13％12％

1％11％

4％7％（數(shù)據(jù)應(yīng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和行業(yè)特征調(diào)整）利潤(rùn)表〔理想型〕二、利潤(rùn)表的構(gòu)造分析三、利潤(rùn)表的重點(diǎn)工程解讀〔一〕營(yíng)業(yè)收入

1．營(yíng)業(yè)收入確實(shí)認(rèn)。2．收入和利得的界限。3．營(yíng)業(yè)收入與資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表中相關(guān)工程配比。在判別分析時(shí)，應(yīng)思索：三、利潤(rùn)表的重點(diǎn)工程解讀〔1〕營(yíng)業(yè)收入與企業(yè)規(guī)?！操Y產(chǎn)總額〕的配比?！?〕營(yíng)業(yè)收入與應(yīng)收賬款配比。〔3〕營(yíng)業(yè)收入與相關(guān)稅費(fèi)配比。4．利用非財(cái)務(wù)信息分析營(yíng)業(yè)收入的真實(shí)性和影響企業(yè)盈利才干的要素。5．對(duì)營(yíng)業(yè)收入的構(gòu)成進(jìn)展詳細(xì)分析。種類構(gòu)成、地域構(gòu)成、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)收入在總營(yíng)業(yè)收入中的構(gòu)成。

〔二〕營(yíng)業(yè)本錢首先要將主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入配比。將二者之差除以主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，即得出一個(gè)重要的財(cái)務(wù)目的——毛利率。在判別分析時(shí)，應(yīng)思索：〔二〕營(yíng)業(yè)本錢其次，謹(jǐn)防企業(yè)支配營(yíng)業(yè)本錢的行為。常見(jiàn)的支配營(yíng)業(yè)本錢的方式有：〔1〕不轉(zhuǎn)本錢，將營(yíng)業(yè)本錢作資產(chǎn)掛帳，導(dǎo)致當(dāng)期費(fèi)用低估，資產(chǎn)價(jià)值高估，誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息運(yùn)用者；〔2〕將資產(chǎn)列作費(fèi)用，導(dǎo)致當(dāng)期費(fèi)用高估，資產(chǎn)價(jià)值低估，既歪曲了利潤(rùn)數(shù)據(jù)，也不利于資產(chǎn)管理；〔3〕隨意變卦本錢計(jì)算方法和費(fèi)用分配方法，導(dǎo)致本錢數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確?！踩碃I(yíng)業(yè)稅金及附加

將該工程與企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入配比，并進(jìn)展前后期間的比較。由于企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)獲得的營(yíng)業(yè)收入要按國(guó)家規(guī)定交納各種稅金及附加。假設(shè)二者不配比，那么闡明企業(yè)有“偷稅〞、“漏稅〞之嫌。在判別分析時(shí)，應(yīng)思索：〔四〕銷售費(fèi)用思索：銷售費(fèi)用不斷降低是好事嗎？

在企業(yè)業(yè)務(wù)開(kāi)展的條件下，企業(yè)的銷售費(fèi)用不該當(dāng)降低。片面追求一定時(shí)期內(nèi)的費(fèi)用降低，有能夠?qū)ζ髽I(yè)的長(zhǎng)期開(kāi)展不利。銷售費(fèi)用普通與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入存在一定的配比關(guān)系。因此可以經(jīng)過(guò)該比率的行業(yè)程度比較，調(diào)查其合理性。例如，1998年我國(guó)冰箱制造業(yè)，銷售費(fèi)用平均占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的6%?！参濉彻芾碣M(fèi)用1．管理費(fèi)用與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入配比。2．管理費(fèi)用與財(cái)務(wù)預(yù)算比較。3．管理費(fèi)用與企業(yè)規(guī)模〔資產(chǎn)總額〕配比。4．會(huì)計(jì)報(bào)表附注中關(guān)于關(guān)聯(lián)方買賣的披露。在判別分析時(shí)，應(yīng)思索：〔六〕財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用的高低，主要取決于3個(gè)要素：貸款規(guī)模、貸款利率和貸款期限。企業(yè)的利率程度主要受一定時(shí)期資本市場(chǎng)的利率程度的影響。因此，應(yīng)留意分析企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用下降能否是由于國(guó)家對(duì)企業(yè)貸款利率的宏觀下調(diào)而導(dǎo)致的。目前企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用中最主要的費(fèi)用工程是借款的利息費(fèi)用。應(yīng)留意資本化和費(fèi)用化的界限能否劃分正確。在判別分析時(shí)，應(yīng)思索：〔七〕資產(chǎn)減值損失1．結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注，了解資產(chǎn)減值損失的詳細(xì)構(gòu)成情況，即企業(yè)當(dāng)年主要是哪些工程發(fā)生了減值。2．結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)資產(chǎn)工程，調(diào)查有關(guān)資產(chǎn)減值的幅度，從而對(duì)合理預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)情況提供協(xié)助。3．將當(dāng)期各項(xiàng)資產(chǎn)減值情況與企業(yè)以往情況、市場(chǎng)情況以及行業(yè)程度配比，以評(píng)價(jià)過(guò)去，掌握如今，分析其變動(dòng)趨勢(shì)，預(yù)測(cè)未來(lái)。在判別分析時(shí)，應(yīng)思索：〔八〕公允價(jià)值變動(dòng)損益公允價(jià)值變動(dòng)收益〔或損失〕是指企業(yè)買賣性金融資產(chǎn)、采用公允價(jià)值方式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)等公允價(jià)值變動(dòng)構(gòu)成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得〔或損失〕。在判別分析時(shí)，應(yīng)思索：〔八〕公允價(jià)值變動(dòng)損益1、企業(yè)對(duì)金融資產(chǎn)的初始確認(rèn)或分類能否正確，以及對(duì)有關(guān)金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益的處置能否正確。2、公允價(jià)值變動(dòng)損益是已確認(rèn)但未實(shí)現(xiàn)的利得。思索：上市公司公允價(jià)值變動(dòng)收益，能否用來(lái)進(jìn)展利潤(rùn)分配？可供出賣金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入資本公積的部分，能否用來(lái)轉(zhuǎn)增股本？〔九〕投資收益投資收益是企業(yè)對(duì)外投資的結(jié)果，企業(yè)堅(jiān)持適度規(guī)模的對(duì)外投資，闡明企業(yè)具備較高的理財(cái)程度。由于這意味著企業(yè)除了正常的消費(fèi)運(yùn)營(yíng)獲得利潤(rùn)之外，還有第二條渠道獲取收益的途徑。在判別分析時(shí)，應(yīng)思索：〔九〕投資收益1、投資收益是一種間接獲得的收益。正是由于對(duì)外投資這種間接獲取收益的特點(diǎn)，其投資收益的高低及其真實(shí)性不易控制。2．投資收益與有關(guān)投資工程〔如買賣性金融資產(chǎn)、持有至到期投資〕配比。3．投資收益核算方法的正確性。4．警惕某些公司利用關(guān)聯(lián)買賣“制造〞投資收益。營(yíng)業(yè)外收入是指企業(yè)發(fā)生的與其日?；顒?dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)利得，主要包括非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得、盤盈利得、捐贈(zèng)利得、確實(shí)無(wú)法支付而按規(guī)定程序經(jīng)同意后轉(zhuǎn)作營(yíng)業(yè)外收入的應(yīng)付款項(xiàng)等?！彩碃I(yíng)業(yè)外收入在判別分析時(shí)，應(yīng)思索：1．營(yíng)業(yè)外收入是一項(xiàng)利得。此項(xiàng)收入不具有經(jīng)常性的特點(diǎn)，但對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的影響也不可小視。2．作為利得，營(yíng)業(yè)外收入與營(yíng)業(yè)外支出不存在配比關(guān)系?！彩弧碃I(yíng)業(yè)外支出營(yíng)業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與其日常活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)損失，主要包括非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失、盤虧損失、公益性捐贈(zèng)支出、非常損失等。與營(yíng)業(yè)本錢相比，既然是營(yíng)業(yè)外發(fā)生的開(kāi)支，營(yíng)業(yè)外支出的數(shù)額不應(yīng)過(guò)大，否那么是不正常的?！彩乘枚愘M(fèi)用2007年1月1日起開(kāi)場(chǎng)實(shí)施的新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么對(duì)所得稅的核算采用了資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算所得稅。遞延所得稅＝當(dāng)期遞延所得稅負(fù)債的添加＋當(dāng)期遞延所得稅資產(chǎn)的減少－當(dāng)期遞延所得稅負(fù)債的減少－當(dāng)期遞延所得稅資產(chǎn)的添加〔十二〕所得稅費(fèi)用所得稅費(fèi)用＝當(dāng)期所得稅＋遞延所得稅有時(shí)，利潤(rùn)表中的所得稅費(fèi)用為負(fù)數(shù)，這闡明當(dāng)期確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)或轉(zhuǎn)回的遞延所得稅負(fù)債大于當(dāng)期應(yīng)交所得稅。1、利潤(rùn)額分析〔1〕數(shù)量分析凈利潤(rùn)目的完成率=凈利潤(rùn)實(shí)踐值/凈利潤(rùn)目的值*100%凈利潤(rùn)增減變動(dòng)率=〔本期凈利潤(rùn)額-基期凈利潤(rùn)額〕/基期凈利潤(rùn)額影響利潤(rùn)數(shù)量變動(dòng)的要素:利潤(rùn)表各工程的變動(dòng).四、獲利才干分析〔2〕質(zhì)量分析①對(duì)利潤(rùn)構(gòu)成過(guò)程的質(zhì)量分析應(yīng)關(guān)注構(gòu)成利潤(rùn)的各個(gè)主要工程的質(zhì)量，包括：營(yíng)業(yè)收入的種類構(gòu)成、地域構(gòu)成比重、關(guān)聯(lián)買賣比重等；主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)及其比重；投資收益與各項(xiàng)投資的對(duì)應(yīng)關(guān)系；非經(jīng)常性損益比重。②對(duì)利潤(rùn)結(jié)果的質(zhì)量分析對(duì)利潤(rùn)各個(gè)工程所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)負(fù)債表工程的質(zhì)量分析，是現(xiàn)金還是應(yīng)收款項(xiàng)、存貨等。利潤(rùn)質(zhì)量可用以下目的衡量：凈利收現(xiàn)率=運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/凈利潤(rùn)每股運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流量=運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/普通股股數(shù)〔1〕毛利率=毛利/銷售收入*100%表示每百元銷售獲得的毛利額.影響要素：收入、本錢變動(dòng).〔2〕主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(銷售利潤(rùn)率)〔√〕=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%表示每百元銷售獲得的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn).與銷售有關(guān)的利潤(rùn)率目的2、銷售利潤(rùn)率分析

〔3〕營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率〔√〕=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/銷售收入*100%表示銷售收入的凈收益程度.影響要素：毛利率銷售本錢率期間費(fèi)用率〔4〕銷售凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷售收入*100%表示銷售收入的凈收益程度.影響要素：毛利率銷售本錢率期間費(fèi)用率3、生長(zhǎng)性目的分析上面的衡量企業(yè)盈利才干的各種方法都是從歷史的角度來(lái)看問(wèn)題，但是在實(shí)踐當(dāng)中，我們更為關(guān)懷的能夠還是企業(yè)未來(lái)的盈利才干，即生長(zhǎng)性。生長(zhǎng)性好的企業(yè)具有更寬廣的開(kāi)展前景，因此更能吸引投資者。普通來(lái)說(shuō)，可以經(jīng)過(guò)企業(yè)在過(guò)去幾年中銷售收入、銷售利潤(rùn)、凈利潤(rùn)等目的的增長(zhǎng)幅度來(lái)預(yù)測(cè)其未來(lái)的增長(zhǎng)前景。生長(zhǎng)性目的〔1〕收入確認(rèn)方法〔2〕經(jīng)常利潤(rùn)與非經(jīng)常利潤(rùn)經(jīng)常利潤(rùn)和非經(jīng)常利潤(rùn)的區(qū)分對(duì)于判別公司利潤(rùn)安康情況具有重要意義，普通以為，經(jīng)常利潤(rùn)是公司有望繼續(xù)獲得的利潤(rùn)，而非經(jīng)常利潤(rùn)那么是暫時(shí)性的、不能長(zhǎng)久的。五、與利潤(rùn)表相關(guān)的表外附注按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與消費(fèi)運(yùn)營(yíng)無(wú)直接關(guān)系，以及雖與消費(fèi)運(yùn)營(yíng)相關(guān)，但由于其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率，影響了真實(shí)、公允地評(píng)價(jià)公司當(dāng)期運(yùn)營(yíng)成果和獲利才干的各項(xiàng)收入、支出。<2001年會(huì)計(jì)制度>也對(duì)經(jīng)常利潤(rùn)和非經(jīng)常利潤(rùn)做出了規(guī)定，要求在利潤(rùn)表的附表中反映。五、與利潤(rùn)表相關(guān)的表外附注營(yíng)運(yùn)才干是指公司基于外部市場(chǎng)環(huán)境的約束，經(jīng)過(guò)內(nèi)部人力資源和消費(fèi)資料的配置組合而對(duì)財(cái)務(wù)目的所產(chǎn)生作用的大小。

六、資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的分析－營(yíng)運(yùn)才干的分析資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干的強(qiáng)弱關(guān)鍵取決于周轉(zhuǎn)速度。普通說(shuō)來(lái)，周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的運(yùn)用效率越高，那么資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干越強(qiáng)；反之，營(yíng)運(yùn)才干就越差。資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)才干是用周轉(zhuǎn)次數(shù)〔或周轉(zhuǎn)天數(shù)〕目的來(lái)表示的，其計(jì)算公式為：①總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率〔√〕主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=——————〔次〕平均資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)意義:反映企業(yè)整體資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)才干.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，闡明其周轉(zhuǎn)速度越快，營(yíng)運(yùn)才干也就越大。各項(xiàng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干分析②流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=————————(次)平均流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)意義:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多,天數(shù)越短,闡明周轉(zhuǎn)速度越快,流動(dòng)資產(chǎn)利用效果越好.③應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率〔√〕主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=————————(次)平均應(yīng)收賬款1)實(shí)際上分子應(yīng)是賒銷收入凈額:=銷售收入凈額-現(xiàn)銷收入2)分母“應(yīng)收賬款〞的內(nèi)容包括應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)兩項(xiàng),且指資金實(shí)踐占用額.3)周轉(zhuǎn)天數(shù)也叫平均收賬期.4〕該目的反映應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低.普通周轉(zhuǎn)次數(shù)越多越好。④存貨周轉(zhuǎn)率〔√〕主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢存貨周轉(zhuǎn)率=——————(次)平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)意義:反映存貨流動(dòng)性的大小和存貨管理效率的高低。普通來(lái)講，存貨周轉(zhuǎn)率越高，闡明其變現(xiàn)速度越快，周轉(zhuǎn)額越大，資產(chǎn)占用程度越低，本錢費(fèi)用越節(jié)約?！?〕總資產(chǎn)報(bào)酬率(ROA)與投入資本相關(guān)的利潤(rùn)率目的〔2〕凈資產(chǎn)收益率①凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式凈資產(chǎn)收益率是立足于投資者的角度來(lái)思索其盈利才干的，因此它是最被投資者關(guān)注、且對(duì)企業(yè)具有艱苦影響的目的。其計(jì)算公式如下：②凈資產(chǎn)收益率的意義投資者投資于企業(yè)的最終目的是為了獲取利潤(rùn)，凈資產(chǎn)收益率直接關(guān)系到投資者權(quán)益的實(shí)現(xiàn)程度，因此是投資者最關(guān)懷的問(wèn)題。應(yīng)掌握以下內(nèi)容：

一、現(xiàn)金流量表的概念和作用

二、現(xiàn)金流量表工程的解讀

三、現(xiàn)金流量表的構(gòu)造及質(zhì)量分析

四、現(xiàn)金流量表的比率分析

五、現(xiàn)金流量與貸款評(píng)級(jí)分類的對(duì)接第四講現(xiàn)金流量表閱讀與分析1、現(xiàn)金流量表的概念現(xiàn)金流量表是從現(xiàn)金的流入和流出兩個(gè)方面，綜合反映企業(yè)在一定期間內(nèi)經(jīng)過(guò)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的報(bào)表。一、現(xiàn)金流量表的概念和作用現(xiàn)金流量表可以闡明企業(yè)在一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的緣由，反映企業(yè)的償債才干等；同時(shí)有助于分析企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的才干，分析企業(yè)的投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營(yíng)成果的影響。假設(shè)說(shuō)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表所展現(xiàn)的是一張張靜止的影像，那么現(xiàn)金流量表就是一段延續(xù)放映的影片，它將企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的過(guò)程呈現(xiàn)出來(lái)，讓我們知道，企業(yè)的現(xiàn)金從何而來(lái)，又往何處去。2、現(xiàn)金流量的分類〔構(gòu)造〕現(xiàn)金流量，是指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出，可分為三大類：即運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

1銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金＝營(yíng)業(yè)收入＋增值稅〔銷項(xiàng)稅額〕＋〔應(yīng)收賬款的年初余額－期末余額〕＋〔應(yīng)收票據(jù)年初余額－期末余額〕＋〔預(yù)收賬款期末余額－年初余額注：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金工程計(jì)算時(shí)，普通資產(chǎn)類工程添加是年初余額減去期末余額，負(fù)債類的工程計(jì)算時(shí)是期末余額減去年初余額。、“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金〞工程二、現(xiàn)金流量表的重點(diǎn)工程解讀購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金＝營(yíng)業(yè)本錢＋增值稅〔進(jìn)項(xiàng)稅額〕＋〔應(yīng)付賬款的年初余額－期末余額〕＋〔應(yīng)付票據(jù)年初余額－期末余額〕＋〔預(yù)付賬款期末余額－年初余額〕＋〔存貨期末余額－年初余額〕－當(dāng)期列入消費(fèi)本錢、制造費(fèi)用的職工薪酬－當(dāng)期列入消費(fèi)本錢、制造費(fèi)用折舊費(fèi)用注：計(jì)算上述工程時(shí)，資產(chǎn)類工程普通是期末余額減去年初余額，負(fù)債類工程是年初余額減去期末余額。2、“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金〞工程3、“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金〞工程