聯(lián)華超市財(cái)務(wù)案例分聯(lián)華超市財(cái)務(wù)案例分析

組員:楊珊珊麥雯雯尹鈞陸洋蔡健田企業(yè)報(bào)表:利潤(rùn)表資產(chǎn)負(fù)債表綜合現(xiàn)金流量表股東權(quán)益表分析工程目錄:聯(lián)華超市營(yíng)運(yùn)才干分析企業(yè)獲利才干分析企業(yè)償債才干分析下面分別是該企業(yè)的利潤(rùn)表﹑資產(chǎn)負(fù)債表﹑綜合現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益表利潤(rùn)表資產(chǎn)負(fù)債表續(xù)上表綜合現(xiàn)金流量表續(xù)上表股東權(quán)益表營(yíng)運(yùn)才干分析一、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售本錢(qián)/平均存貨2003年存貨周轉(zhuǎn)率=8109517/［〔145850+155415〕/2］=53.842004年存貨周轉(zhuǎn)率=9502006/［〔155415+153838〕/2］=61.452005年存貨周轉(zhuǎn)率=12708282/［〔153838+171033〕/2］=78.24該超市的存貨周轉(zhuǎn)率逐年添加，存活周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)的銷(xiāo)售效率和存貨運(yùn)用效率。在正常情況下，假設(shè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)順利，存貨周轉(zhuǎn)率越高，闡明存貨周轉(zhuǎn)得越快，企業(yè)的銷(xiāo)售才干越強(qiáng)，營(yíng)運(yùn)資金占用在存貨上的金額也越少，但是，存活周轉(zhuǎn)率過(guò)高，也能夠闡明企業(yè)管理方面存在一些問(wèn)題。

二、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷(xiāo)收入凈額/應(yīng)收帳款平均余額2003年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=9282248/［〔2883+3788〕/2］=2782.872004年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=10854967/［〔3788+4736〕/2］=2546.922005年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=14312503/［〔4736+6826〕/2］=2475.78應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率式評(píng)價(jià)應(yīng)收帳款流動(dòng)性大小的一個(gè)重要財(cái)務(wù)比率，它反映了企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)次數(shù)，可以用來(lái)分析企業(yè)應(yīng)收帳款的變現(xiàn)速度和管理效率。該超市的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率逐年降低，闡明該超市的管理效率有所下降。續(xù)上三、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額2003年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=9282248/［〔817470+1424814〕/2］=8.282004年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10854967/［〔1424814+1748823〕/2］=6.842005年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=14312503/［〔1748823+2698615〕/2］=6.74流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率闡明在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)，它反映了流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度。該目的越高，闡明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率越好。該超市的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年降低，闡明流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率降低。

四、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/固定資產(chǎn)平均凈值2003年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=9282248/［〔302174+265243〕/2］=32.722004年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10854967/［〔265243+230555〕/2］=43.792005年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=14312503/［〔230555+220790〕/2］=63.42固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要用于分析對(duì)廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率，該比率越高，闡明固定資產(chǎn)的利用率越高，管理程度越好。該超市的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年添加，闡明該超市的管理程度越好。續(xù)上五、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/資產(chǎn)平均總額2003年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=9282248/[(1617898+2389685)/2]=4.632004年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10854967/[(2389685+4062642)/2]=3.372005年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=14312503/[(4062642+2828369)/2]=4.15總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可用來(lái)分析企業(yè)全部資產(chǎn)的運(yùn)用效率。假設(shè)這個(gè)比率較低，闡明企業(yè)利用其資產(chǎn)進(jìn)展運(yùn)營(yíng)的效率較差，會(huì)影響企業(yè)的獲利才干，企業(yè)應(yīng)該采取措施提高銷(xiāo)售收入或處置資產(chǎn)，以提高總資產(chǎn)利用率。企業(yè)獲利才干分析一.資產(chǎn)報(bào)酬率(2005)資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額*100%=254255/3445505.5*100%=7.37%資產(chǎn)現(xiàn)金流量報(bào)答率=運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量/資產(chǎn)平均總額*100%=765597/3445505.5=22.22%以上兩個(gè)比率同時(shí)反映出聯(lián)華超市較弱的獲利才干，應(yīng)調(diào)整運(yùn)營(yíng)方針，加強(qiáng)運(yùn)營(yíng)管理，發(fā)掘潛力，增收節(jié)支，提高資產(chǎn)利用率。

二.股東權(quán)益報(bào)酬率(2004)股東權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益平均總額*100%=240435/1503769.5*100%=15.98%(2005)股東權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益平均總額*100%=254255/1921780*100%=13.23%股東權(quán)益報(bào)酬率是評(píng)價(jià)企業(yè)獲利才干的一個(gè)重要財(cái)務(wù)比率，他反映了企業(yè)股東獲取投資報(bào)酬的高低，比率越高，闡明該企業(yè)獲利才干越強(qiáng)。因此可以看出聯(lián)華超市的獲利才干較弱，而且此情況還繼續(xù)惡化，應(yīng)及時(shí)采取措施挽救。續(xù)上三.銷(xiāo)售毛利率(2002)銷(xiāo)售毛利/銷(xiāo)售凈收入*100%=788177/5821231*100%=13.53%(2003)銷(xiāo)售毛利/銷(xiāo)售凈收入*100%=1172731/9282248*100%=12.63%(2004)銷(xiāo)售毛利/銷(xiāo)售凈收入*100%=2961/10854967*100%=12.46%(2005)銷(xiāo)售毛利/銷(xiāo)售凈收入*100%=1604221/14312503*100%=11.20%銷(xiāo)售毛利率反映了企業(yè)的銷(xiāo)售本錢(qián)與銷(xiāo)售收入凈額的比例關(guān)系，毛利率越大，闡明在銷(xiāo)售收入凈額中銷(xiāo)售本錢(qián)所占比重越小，企業(yè)經(jīng)過(guò)銷(xiāo)售獲利才干越強(qiáng)。而該公司在四年間的銷(xiāo)售毛利率都不高，而且程下降趨勢(shì)，因此可以反映出該公司在這四年間的獲利才干較弱，銷(xiāo)售管理方面出現(xiàn)問(wèn)題。

四.銷(xiāo)售凈利率〔2003〕銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入凈額*100%=202782/9282248*100%=2。18%〔2004〕銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入凈額*100%=240435/10854967*100%=2。21%〔2005〕銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入凈額*100%=254255/14312503*100%=1。77%銷(xiāo)售凈利率闡明企業(yè)每1元銷(xiāo)售凈收入可實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)是多少，該比率越高，企業(yè)經(jīng)過(guò)擴(kuò)展銷(xiāo)售獲取收益才干越強(qiáng)，因此根據(jù)數(shù)據(jù)分析，聯(lián)華超市的獲利才干相對(duì)于同行來(lái)說(shuō)不算強(qiáng)，而且銷(xiāo)售凈利率還程下降趨勢(shì)，闡明它的競(jìng)爭(zhēng)才干下降了，要降低銷(xiāo)售價(jià)錢(qián)來(lái)參與競(jìng)爭(zhēng)，獲利才干更顯弱勢(shì)。續(xù)上五.本錢(qián)費(fèi)用凈利率(2003)本錢(qián)費(fèi)用凈利率=凈利潤(rùn)率/本錢(qián)費(fèi)用總額*100%=2.08%(2004)本錢(qián)費(fèi)用凈利率=凈利潤(rùn)率/本錢(qián)費(fèi)用總額*100%=2.10%(2005)本錢(qián)費(fèi)用凈利率=凈利潤(rùn)率/本錢(qián)費(fèi)用總額*100%=1.66%本錢(qián)費(fèi)用凈利率越高闡明企業(yè)為獲取收益而付出的代價(jià)越小，企業(yè)獲利才干越強(qiáng)。該企業(yè)的比率非常低，而且呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，闡明企業(yè)為獲利付出的代價(jià)過(guò)高，對(duì)本錢(qián)費(fèi)用的控制才干和運(yùn)營(yíng)管理程度有待改良，獲利才干較弱。

六.每股凈資產(chǎn)(2003)股東權(quán)益總額/發(fā)行在外的股票數(shù)=1279190/495827=2.57(2004)股東權(quán)益總額/發(fā)行在外的股票數(shù)=1728349/577176=2.99(2005)股東權(quán)益總額/發(fā)行在外的股票數(shù)=2115211/529569=3.99該企業(yè)每股凈資產(chǎn)呈每年遞增趨勢(shì)，可見(jiàn)他的開(kāi)展趨勢(shì)跟獲利才干還是有一定潛力的，雖然之前的分析反映出較弱的獲利才干。總結(jié)：根據(jù)以上六個(gè)要素的分析，我以為聯(lián)華超市的綜合獲利才干較弱，資產(chǎn)、銷(xiāo)售等方面的管理手法還有調(diào)整的空間，特別是銷(xiāo)售管理方面，應(yīng)該增收節(jié)支，減低本錢(qián)，提高利潤(rùn)率，使企業(yè)有利可圖。企業(yè)償債才干分析一．短期償債才干分析流動(dòng)比率流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債2003年流動(dòng)比率=1,424,814/1,242,840=1.152004年流動(dòng)比率=4,062,642/1,269,983=3.202005年流動(dòng)比率=2,828,369/2,324,214=1.22該公司2004年流動(dòng)比率比2003年流動(dòng)比率高，闡明該公司歸還流動(dòng)負(fù)債的才干有所加強(qiáng)。流動(dòng)比率過(guò)高。能夠會(huì)影響企業(yè)的獲利才干，所以2005年流動(dòng)比率又下降到1.22，屬于正常范圍，所以該公司歸還才干強(qiáng)。

速動(dòng)比率速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨/流動(dòng)負(fù)債2003年速動(dòng)比率＝1,424,814－155,415/1,242,840＝0.072004年速動(dòng)比率＝4,062,642－153,838/1,269,983＝3.082005年速動(dòng)比率＝2,828,369－171,033/2,324,214＝1.14速動(dòng)比率越高闡明企業(yè)的短期歸還才干越強(qiáng)，該企業(yè)2004年短期歸還才干強(qiáng)，但2005年短期歸還才干下降。問(wèn)題能夠出于應(yīng)收賬款的變現(xiàn)才干。續(xù)上二．長(zhǎng)期償債才干分析1．資產(chǎn)負(fù)債率2003年資產(chǎn)負(fù)債率＝1,242,840/1,424,814＝87.23％2004年資產(chǎn)負(fù)債率＝1,269,983/4,062,642＝31.26％2005年資產(chǎn)負(fù)債率＝2,324,214/2,828,369＝82.18％該企業(yè)2005資產(chǎn)負(fù)債率高，闡明企業(yè)歸還債務(wù)的才干越差。2.負(fù)債股權(quán)比率2003年負(fù)債股權(quán)比率＝1,146,845/1,424,814＝80.49％2004年負(fù)債股權(quán)比率＝1,558,386/4,062,642＝38.36％2005年負(fù)債股權(quán)比率＝1,738,428/2,828,369＝61.46％3.負(fù)債股權(quán)比率2003年負(fù)債股權(quán)比率＝1,242,840/1,146,845＝1.082004年負(fù)債股權(quán)比率＝1,269,983/1,558,386＝0.082005年負(fù)債股權(quán)比率＝2,324,214/1,738,428＝1.34該企業(yè)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)情況差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。續(xù)上3.現(xiàn)金流量比率＝運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債2002年現(xiàn)金流量比率＝633,467/817,470＝0.772003年現(xiàn)金流量比率＝452,239/1,242,840＝0.362004年現(xiàn)金流量比率＝626,627/1,269,983＝0.492005年現(xiàn)金流量比率＝765,597/2,324,214＝0.334.到期債務(wù)本息償付比率到期債務(wù)本息償付比率＝運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/本期到期債務(wù)本金＋現(xiàn)金利息支出2002年到期債務(wù)本息償付比率＝633,467/881,310＋8,453＝0.712003年到期債務(wù)本息償付比率＝452,239/714,000＋11,024＝0.622004年到期債務(wù)本息償付比率＝626,627/335,740＋6,251＝0.182005年到期債務(wù)本息償付比率＝765,597/73,501＋2,129=10.12該企業(yè)2005年到期債務(wù)本息償付比率為10.12，闡明企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)償付本期到期的債務(wù)本息的保證程度高，企業(yè)的償債才干強(qiáng)。續(xù)上5.償債保證比率2003年償債保證比率=1,242,840/561,551=2.212004年償債保證比率=1,269,983/553,009=2.302005年償債保證比率=2,324,214/373,611=6.22從償債保證比率來(lái)看，該企業(yè)的歸還債務(wù)才干越來(lái)越低。6.利息保證倍數(shù)2003年利息保證倍數(shù)＝29411