2023年中國(guó)內(nèi)地與香港新股市場(chǎng)的表現(xiàn)回顧及其2024年展望-德勤

中國(guó)內(nèi)地及香港IPO市場(chǎng)2023年回顧與2024年前景展望資本市場(chǎng)服務(wù)部，2023年12月11日2023年全球宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)與地緣政治概況?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。2今年全球地緣政治局勢(shì)受到俄烏沖突持續(xù)、以色列─哈瑪斯戰(zhàn)爭(zhēng)影響而變得緊張，美國(guó)和多國(guó)央行持續(xù)加息、內(nèi)地經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇速度低于市場(chǎng)預(yù)期，雖然中美關(guān)系稍有緩和，但仍影響了全球資本市場(chǎng)的流動(dòng)性與資金流向全球·

包括硅谷銀行在內(nèi)美國(guó)5家銀行破產(chǎn)，瑞信銀行被收購(gòu)等事件令歐美金融市場(chǎng)承受流動(dòng)性壓力·

10月7日，哈瑪斯攻擊以色列，開(kāi)始進(jìn)入戰(zhàn)爭(zhēng)，令到中東局勢(shì)緊張·

美國(guó)總統(tǒng)拜登上任后，多次與國(guó)家主席會(huì)面、進(jìn)行電話(huà)或視訊通話(huà)，但兩國(guó)元首溝通受到氣球事件所影響有待恢復(fù)正常化，而自6月中后，多位美國(guó)政府官員訪(fǎng)華，包括國(guó)務(wù)卿、財(cái)政部部長(zhǎng)、總統(tǒng)氣候問(wèn)題特使等。兩國(guó)元首于11月中在美國(guó)會(huì)晤，深入交換意見(jiàn)·

9月初，美元升至3月以來(lái)高點(diǎn)，帶動(dòng)人民幣兌美元匯率創(chuàng)下階段性新低；然而11月美元指數(shù)回落帶來(lái)的外部環(huán)境改善，使得11月30日人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)創(chuàng)5個(gè)多月新高·

9月15日，央行下調(diào)外匯存款準(zhǔn)備金率，人民幣匯率指數(shù)較6月末上漲，基本上保持穩(wěn)定·

8月，美國(guó)總統(tǒng)簽署行政命令限制美國(guó)公司投資中國(guó)敏感科技，包括中國(guó)內(nèi)地和香港的半導(dǎo)體、量子科技和部分人工智能，并要求投資其他技術(shù)時(shí)要向美國(guó)政府申報(bào)，該行政令預(yù)計(jì)2024年8月生效中美·

俄烏沖突持續(xù)，一度曾價(jià)格急飆的商品已經(jīng)回落至沖突前水平·

世界氣象組織警告，全球燃油供應(yīng)受到威脅·

世界最主要大米出口國(guó)印度實(shí)施秈稻精米出口禁令后，一度令到聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織大米價(jià)格指數(shù)創(chuàng)15年來(lái)高點(diǎn)·

11月29日，經(jīng)合組織(OECD)預(yù)測(cè)2023年全球國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長(zhǎng)率為2.9%，低于上次預(yù)測(cè)的3.0%·

中國(guó)9月減持美國(guó)國(guó)債規(guī)模273億美元，持倉(cāng)創(chuàng)2009年5月以來(lái)新低?2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。3今年全球地緣政治局勢(shì)受到俄烏沖突持續(xù)、以色列─哈瑪斯戰(zhàn)爭(zhēng)影響而變得緊張，美國(guó)和多國(guó)央行持續(xù)加息、內(nèi)地經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇速度低于市場(chǎng)預(yù)期，雖然中美關(guān)系稍有緩和，但仍影響了全球資本市場(chǎng)的流動(dòng)性與資金流向(續(xù))中國(guó)·

新冠疫情防控措施全面放松·

中國(guó)人民銀行繼于3月27日降低金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金··11月，經(jīng)合組織預(yù)測(cè)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速今年美國(guó)率0.25個(gè)百分點(diǎn)，再于9月15日進(jìn)行年內(nèi)第二次全面降準(zhǔn)，全面調(diào)降金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)·

央行在6月13日，調(diào)降短期利率，將7天期逆回購(gòu)利率調(diào)降10個(gè)基點(diǎn)，也是自去年8月以來(lái)首度降息；

8月份下調(diào)MLF利率15個(gè)基點(diǎn)，為2020年初以來(lái)的最大降幅；11月15日，人民銀行在公開(kāi)市場(chǎng)凈投放210億元，MLF凈投放6,000億元，MLF凈投放規(guī)模創(chuàng)自2016年12月以來(lái)新高。仍有2.4%，24年則會(huì)放慢到1.5%自2022年3月以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)連續(xù)12次宣布加息，累計(jì)加息525個(gè)基點(diǎn)，但在6月份議息會(huì)議后宣布暫停加息，7月加息0.25厘，9月、11月，連續(xù)二次暫停加息，但在12月或明年仍有可能再加息0.25厘一次·

9月與10月的通脹價(jià)格水平分別為3.7%和3.2%，而12月初美聯(lián)儲(chǔ)主席指通貨膨脹率要達(dá)到2%目標(biāo)仍須繼續(xù)努力·美國(guó)5家銀行先行于今年內(nèi)倒閉·

今年上半年P(guān)MI繼續(xù)下行，下半年以來(lái)連續(xù)擴(kuò)張4個(gè)月后使得9月PMI到達(dá)50%以上，但10月和11月連續(xù)2個(gè)月低于50%·

中共中央政治局會(huì)議要求加強(qiáng)地方政府債務(wù)管理，嚴(yán)控新增隱性債務(wù)。截至11月28日，全國(guó)特殊再融資債券發(fā)行總額已超1.37萬(wàn)億元人民幣·

7月下旬，中央政治局會(huì)議指出要適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。8月底以來(lái)，央行、住建部等中央部委發(fā)布系列穩(wěn)樓市政策，多個(gè)城市陸續(xù)放寬房地產(chǎn)相關(guān)限制性政策。今年前10月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)2.9%。在房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整的背景下，整體投資增長(zhǎng)呈現(xiàn)出較強(qiáng)韌性·

6月2日，美國(guó)總統(tǒng)正式簽署聯(lián)邦政府債務(wù)上限和預(yù)算的法案，暫緩債務(wù)上限生效期至2025年年初·

在9月30日結(jié)束的2023財(cái)年，聯(lián)邦政府財(cái)政赤字比上一財(cái)年增加23%。11月1日，美國(guó)財(cái)政部公布了新一季再融資債券發(fā)行規(guī)模達(dá)到1,120億美元，低于市場(chǎng)預(yù)期的1,140億美元·10年期美債收益率16年來(lái)首次突破5%，20年期和30年期國(guó)債的收益率也升至門(mén)檻水平，30年期國(guó)債收益率上升至5.13%，續(xù)刷2007年以來(lái)新高·

5月份，非農(nóng)就業(yè)人口增幅為2023年1月以來(lái)最大。10月份失業(yè)率創(chuàng)下自2022年1月以來(lái)的新高。10月中，首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)環(huán)比減少到今年2月以來(lái)最低水平?2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。4今年全球地緣政治局勢(shì)受到俄烏沖突持續(xù)、以色列─哈瑪斯戰(zhàn)爭(zhēng)影響而變得緊張，美國(guó)和多國(guó)央行持續(xù)加息、內(nèi)地經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇速度低于市場(chǎng)預(yù)期，雖然中美關(guān)系稍有緩和，但仍影響了全球資本市場(chǎng)的流動(dòng)性與資金流向(續(xù))·

11月，受能源價(jià)格下降及歐洲央行加息影響，歐元區(qū)通脹率按年率計(jì)算為2.4%，低于10月的2.9%，降至兩年多來(lái)最低水平·

歐元區(qū)最大經(jīng)濟(jì)體德國(guó)今年經(jīng)濟(jì)下滑，陷入經(jīng)濟(jì)衰退，主要是受到能源、食品價(jià)格飆升，以及歐洲及歐元區(qū)所有重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)下滑所影響，拖累歐盟經(jīng)濟(jì)前景·

3月，歐洲央行宣布加息0.5厘；5月和6月均同樣為0.25厘；7月及9月再加息25厘至4.5%，以確保通脹回落至2%；10月維持利率不變，為一年來(lái)首次暫停加息；22年7月以來(lái)，歐洲央行累計(jì)加息450個(gè)基點(diǎn)·

8月的歐元區(qū)服務(wù)業(yè)PMI較7月的50.9降至47.9，大幅下滑5.9%，這是2021年3月以來(lái)的最低水平，而8月歐元區(qū)綜合PMI已經(jīng)創(chuàng)下2020年12月以來(lái)的新低；11

月份歐元區(qū)制造業(yè)

PMI攀升至

43.8，且高于

10

月份的

43.1，觸及6個(gè)月高點(diǎn)·

9月5日，受到通脹高企、醫(yī)療成本上升以及漲薪壓力的影響，英國(guó)第二大城市伯明翰宣布破產(chǎn)，這是自2020年來(lái)第七個(gè)宣布破產(chǎn)的英國(guó)當(dāng)?shù)卣?，?2月2日，英國(guó)中部工業(yè)城市諾丁漢亦宣告破產(chǎn)·

意大利、英國(guó)、西班牙、德國(guó)均曾出現(xiàn)多次罷工潮，要求提高工資、改善工作環(huán)境等以應(yīng)對(duì)高通脹，令到如機(jī)場(chǎng)、鐵路停擺；法國(guó)多個(gè)工會(huì)發(fā)起第九輪全國(guó)大罷工示威，抗議政府強(qiáng)行通過(guò)退休制度改革法案·

2月和3月，英倫銀行分別宣布加息半厘及0.25厘；5月和6月，分別再加息0.25厘及

0.5厘；8月加息0.25厘為連續(xù)14次加息，為2008年以來(lái)的最高水平?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。52023年新股市場(chǎng)回顧

─全球?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。6上交所、深交所、納斯達(dá)克及紐交所維持環(huán)球新股融資額排行榜前四名位置，印度國(guó)家證券交易所上升至第五位，香港交易所排名提升至第六位2023年全球IPO融資額前五大交易所上海證券交易所深圳證券交易所紐約證券交易所印度國(guó)家證券交易所納斯達(dá)克103只新股132只新股109只新股24只新股156只新股融資2,144億港元融資1,640億港元融資916億港元融資795億港元融資487億港元資料來(lái)源：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（中國(guó)證監(jiān)會(huì)）、納斯達(dá)克、香港交易所（港交所）、印度國(guó)家證券交易所、彭博、路孚特及德勤估計(jì)與分析，截至2023年12月31日，預(yù)計(jì)截至12月8日已公布上市計(jì)劃的新股能夠于2023年12月29日前完成上市。包括房地產(chǎn)投資信托基金所籌集的資金，但不包括投資信托公司、封閉式投資公司、封閉式基金和特殊目的收購(gòu)企業(yè)（SPAC）所籌集的資金。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。7今年全球前十大新股融資規(guī)模大幅減少，融資總額較去年下跌53%2023年2022年融資額(億港元)融資額億港元)排名

公司證券交易所排名

公司證券交易所(123LG

EnergySolution韓交所8431234ARM

Holdings

PLC納斯達(dá)克409343229194Dr

InghcFPorscheAG法蘭克福證券交易所上交所713KenvueInc華虹公司紐交所中國(guó)移動(dòng)637上交所（科創(chuàng)板）阿布扎比證券交易所Dubai

Electricity

&

WaterAuthorityAdnocGasPLC4迪拜金融交易所476SOCIETATEADE

PRODUCERE

AENERGIEIELECTRICE

INHIDROCENTRALE5678中國(guó)海油上交所3942141841575布加勒斯特證券交易所137Life

Insurance

Corp

of

India

印度國(guó)家證券交易所“HIDROELECTRICA”

S.A.6中芯集成上交所（科創(chuàng)板）紐交所124中國(guó)中免港交所7BirkenstockHoldingLtd116Borouge

PLC阿布扎比證券交易所89晶合集成Ades

HoldingCo陜西能源合計(jì)上交所（科創(chuàng)板）沙特證券交易所深交所11296Americana

RestaurantsInternational*阿布扎比證券交易所沙特證券交易所9140108210天齊鋰業(yè)合計(jì)港交所1351,8423,893資料來(lái)源：中國(guó)證監(jiān)會(huì)、納斯達(dá)克、阿布扎比證券交易所、布加勒斯特證券交易所、沙特證券交易所、法蘭克福證券交易所、港交所、韓國(guó)證券交易所（韓交所）、迪拜金融交易所、印度國(guó)家證券交易所、彭博、路孚特及德勤估計(jì)與分析，截至2023年12月8日，并不包括于2023年12月8日以后會(huì)公布計(jì)劃于2023年12月29日前上市的新股及其融資金額。包括房地產(chǎn)投資信托基金所籌集的資金，但不包括投資信托公司、封閉式投資公司、封閉式基金和特殊目的收購(gòu)企業(yè)（SPAC）所籌集的資金。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。82023年新股市場(chǎng)回顧

─香港?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。9受到美聯(lián)儲(chǔ)多次加息、中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇速度未如市場(chǎng)預(yù)期等多個(gè)外圍市場(chǎng)因素左右，2023年香港新股市場(chǎng)表現(xiàn)疲弱，新股數(shù)量及融資金額較去年雙雙大幅下滑2023年2022年84只新股65只新股?有3只大型新股上市，分別為1只新經(jīng)濟(jì)新股，兩只傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)新股996億458億融資融資港元港元?

另有1只中概股以雙重主要形式上市?

GEM繼續(xù)沒(méi)有錄得任何新股上市融資總額新股數(shù)量23%54%資料來(lái)源：港交所、德勤估計(jì)與分析，截至2023年12月10日，當(dāng)中假設(shè)已公布上市計(jì)劃的2只主板新股及部分已刊載聆訊后資訊集的公司能夠于2023年12月11日至2023年12月29日成功上市，而已公布上市計(jì)劃的新股以其發(fā)售價(jià)范圍的中位定價(jià)，但并不包括截至2023年12月31日仍處于穩(wěn)定價(jià)格期的新上市公司，在行使超額配售權(quán)后可能會(huì)帶來(lái)的額外融資金額。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。102023年香港新股市場(chǎng)概覽今年后三個(gè)季度新股上市乏力，全年整體新股融資總額為過(guò)去二十年以來(lái)的低位多年新股數(shù)量高位多年新股融資總額高位

多年新股融資總額及新股數(shù)量低位（億港元）7060504030201003,00072,5002,0001,5001,00050033178113392520292159

2585192017202018111022304046759161342235382735386241993131272727243224212016191811141513

1318913160主板新股GEM新股IPO融資額資料來(lái)源：港交所、德勤估計(jì)與分析，截至2023年12月10日，當(dāng)中假設(shè)已公布上市計(jì)劃的2只主板新股及部分已刊載聆訊后資訊集的公司能夠于2023年12月11日至2023年12月29日成功上市，而已公布上市計(jì)劃的新股以其發(fā)售價(jià)范圍的中位定價(jià)，但并不包括截至2023年12月31日仍處于穩(wěn)定價(jià)格期的新上市公司，在行使超額配售權(quán)后可能會(huì)帶來(lái)的額外融資金額。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。112023年香港上市申請(qǐng)狀況概覽除了申請(qǐng)被拒及被發(fā)回外，其他所有上市申請(qǐng)相關(guān)的個(gè)案類(lèi)別宗數(shù)均下跌30%21%32%今年共計(jì)收到上市申請(qǐng)*124177處理中的上市申請(qǐng)個(gè)案**7696申請(qǐng)?zhí)幚砥谙抟堰^(guò)，已獲原則上批準(zhǔn)，但在申請(qǐng)有效期內(nèi)沒(méi)有上市4363010申請(qǐng)被拒不適用申請(qǐng)人自行撤回申請(qǐng)3540%申請(qǐng)被發(fā)回0不適用2023年前11個(gè)月2022年前11個(gè)月資料來(lái)源：港交所、德勤分析，截至2023年11月30日。*包括根據(jù)主板《上市規(guī)則》第二十章及第二十一章提出上市申請(qǐng)的投資工具、從GEM轉(zhuǎn)到主板的申請(qǐng)個(gè)案、以及根據(jù)主板《上市規(guī)則》第8.21C條或第14.84條被視作新申請(qǐng)人的個(gè)案、及根據(jù)主板《上市規(guī)則》第14.06(6)條/GEM《上市規(guī)則》第19.06(6)條被視作反收購(gòu)行動(dòng)的非常重大收購(gòu)事項(xiàng)。**2023年數(shù)字包括自2023年1月1日至2023年11月30日接受之新上市申請(qǐng)、2022年數(shù)字包括自2022年1月1日至2022年11月30日接受之新上市申請(qǐng)。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。122023年香港新股市場(chǎng)概覽今年前五大新股主要由3只大型新股和2只中型新股所推動(dòng)，融資總額由去年550億港元削減約69%至172億港元2023年2022年1.珍酒李渡(53億港元)1.中國(guó)中免

–

H股(184億港元)2.藥明合聯(lián)(41億港元)2.天齊鋰業(yè)

–

H股(135億港元)3.極兔

-W(39億港元)4.瑞浦蘭鈞–

H股(23億港元)3.

中創(chuàng)新航

–

H股(101億港元)5.宏信建設(shè)(16億港元）4.

陽(yáng)光保險(xiǎn)

–

H股(67億港元)5.

萬(wàn)物云

–

H股(63億港元)資料來(lái)源：港交所、德勤估計(jì)與分析，截至2023年12月10日，假設(shè)已公布上市計(jì)劃的2只主板新股能夠于2023年12月11日至2023年12月29日成功上市，而已公布上市計(jì)劃的新股以其發(fā)售價(jià)范圍的中位定價(jià)，但并不包括截至2023年12月31日仍處于穩(wěn)定價(jià)格期的新上市公司，在行使超額配售權(quán)后可能會(huì)帶來(lái)的額外融資金額。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。13由于市場(chǎng)整體新股數(shù)量和融資額減少，在沒(méi)有任何超大型規(guī)模新股上市，而兩只大型新股均來(lái)自傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)，促使2023年新經(jīng)濟(jì)新股數(shù)量和融資額也較去年顯著滑落46只新股

460億港元2022年?TMT行業(yè)在新經(jīng)濟(jì)新股中以數(shù)量取勝，醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)以融資額取勝26只新股195億港元2023年??今年有6只未有盈利/收入的生物科技新股上市，較去年少2只有1只新經(jīng)濟(jì)新股以介紹形式上市融資金額新股數(shù)量43%

58%新經(jīng)濟(jì)新股行業(yè)分析（按數(shù)量計(jì)）新經(jīng)濟(jì)新股行業(yè)分析（按融資額計(jì)）2023年2022年2023年2022年4%8%7%2%1%20%31%7%29%13%33%36%42%53%50%29%5%9%19%2%能源和資源行業(yè)醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)消費(fèi)行業(yè)科技、傳媒和電信行業(yè)制造行業(yè)金融服務(wù)行業(yè)資料來(lái)源：港交所、德勤估計(jì)與分析，截至2023年12月10日，假設(shè)已公布上市計(jì)劃的2只主板新股能夠于2023年12月11日至2023年12月29日成功上市，而已公布上市計(jì)劃的新股以其發(fā)售價(jià)范圍的中位定價(jià)，但并不包括截至2023年12月31日仍處于穩(wěn)定價(jià)格期的新上市公司，在行使超額配售權(quán)后可能會(huì)帶來(lái)的額外融資金額。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。142023年香港前十大凍資額新股分析今年前十大凍資額新股合共凍結(jié)約298億港元，以TMT行業(yè)和小規(guī)模為主，整體數(shù)字較去年的245億港元上升22%，新經(jīng)濟(jì)新股占比則較去年下降20個(gè)百分點(diǎn)前十大凍資額新股行業(yè)分析前十大凍資額新股新經(jīng)濟(jì)分析2023年2022年10%2023年2022年10%

10%20%10%30%50%50%30%20%50%70%40%新經(jīng)濟(jì)企業(yè)非新經(jīng)濟(jì)企業(yè)醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)房地產(chǎn)行業(yè)科技、傳媒和電信行業(yè)消費(fèi)行業(yè)制造業(yè)前十大凍資額新股融資規(guī)模分析凍資額最大新股2023年2022年050100150200(億港元)128藥明合聯(lián)184

億港元872023年42天齊鋰業(yè)

股125億港元-H1112022年00超大規(guī)模大規(guī)模中等規(guī)模小規(guī)模資料來(lái)源：港交所、德勤估計(jì)與分析，不包含2023年11月21日FINI平臺(tái)啟用后招股的新股。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。152023年香港新股市場(chǎng)概覽由于沒(méi)有任何海外公司來(lái)港上市，內(nèi)地企業(yè)在新股數(shù)量及融資總額占比再進(jìn)一步上升；與其他新股上市市盈率類(lèi)別比較，以10至20倍市盈率上市的新股比重增幅為最多按發(fā)行方地區(qū)劃分的新股數(shù)量香港新股市盈率5倍以下8%6%5倍至10倍10倍至20倍20倍至30倍30倍至40倍40倍以上14%42%中國(guó)內(nèi)地23%香港及澳門(mén)92%10%2

%3%介紹上市/業(yè)績(jī)虧損未有海外公司來(lái)港上市10倍至20倍之間的市盈率上市新股數(shù)量比重增加?

23%的新股以10倍至20倍之間的市盈率上市，較去年的14%上升9個(gè)百分點(diǎn)。?

3%分點(diǎn)。?

今年來(lái)自中國(guó)內(nèi)地的新股數(shù)量比例由去年的89%上升3個(gè)百分點(diǎn)至92%

，香港及澳門(mén)企業(yè)的新股數(shù)量相應(yīng)上調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)至8%。?

大部分的新股融資總額(98%)來(lái)自中國(guó)內(nèi)地企業(yè)

，即大約422億港元，去年比例為96%(960億港元)。?

去年共有3家海外公司來(lái)港上市，數(shù)量占比為4%，而今年則沒(méi)有國(guó)際企業(yè)來(lái)港上市。新股以20倍至30倍市盈率上市，較去年下跌5個(gè)百?以40倍以上的市盈率上市的新股比重為10%，較去年下降4個(gè)百分點(diǎn)。以介紹形式及業(yè)績(jī)虧損上市的由去年的37%上升至今年的42%。?資料來(lái)源：港交所、德勤估計(jì)與分析，截至2023年12月10日，假設(shè)已公布上市計(jì)劃的2只主板新股能夠于2023年12月11日至2023年12月29日成功上市，而已公布上市計(jì)劃的新股以其發(fā)售價(jià)范圍的中位定價(jià)，但并不包括截至2023年12月31日仍處于穩(wěn)定價(jià)格期的新上市公司，在行使超額配售權(quán)后可能會(huì)帶來(lái)的額外融資金額。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。162023年香港新股市場(chǎng)概覽今年上市首日表現(xiàn)最佳的3只新股表現(xiàn)落后于去年上市日表現(xiàn)最佳的新股，首日表現(xiàn)最差的3只新股表現(xiàn)也較去年欠佳，但整體新股平均首日回報(bào)率則超過(guò)去年的表現(xiàn)2023年三大表現(xiàn)最佳/最差的香港新股2022年三大表現(xiàn)最佳/最差的香港新股中天建設(shè)Guanze

Medical131%230%171%華視集團(tuán)陽(yáng)光保險(xiǎn)

-H56%美麗田園中國(guó)石墨集團(tuán)53%143%金茂物業(yè)-35%-43%中寶新材-29%-34%-40%東軟熙康零跑科技-

H步陽(yáng)國(guó)際淮北綠金產(chǎn)業(yè)-

H-45%-100%-50%0%50%100%150%-100%0%100%200%300%?

今年新股最低的3家首日回報(bào)率略低于去年最低的3家

，上市首日表現(xiàn)最佳的前3位新股的回報(bào)率略低于去年的第三位，由53%至131%不等。?

表現(xiàn)最差的3只新股分別來(lái)自TMT、房地產(chǎn)和制造行業(yè)。?

以整體新股首日平均回報(bào)率來(lái)分析，今年新股的平均上市首日回報(bào)率上升至8.07%

，略高于去年的5.87%。資料來(lái)源：港交所、德勤分析，截至2023年12月8日。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。172023年香港新股融資規(guī)模分析今年僅錄得3只大型新股上市，超大型規(guī)模新股欠奉，主板融資總額為多年以來(lái)的最低位香港主板IPO融資規(guī)模極大規(guī)模

(10億美元或以上)大規(guī)模

(介于5億至10億美元之間)中等規(guī)模

(介于2億至5億美元之間)小規(guī)模

(2億美元以下)100%75%50%25%0%166932019年2020年2021年主主板板總總?cè)谌谫Y資額額:2,884億億港港元元3,3132022年主主板板總總?cè)谌谫Y資額額::2023年主主板板總總?cè)谌谫Y資額額:主主板板總總?cè)谌谫Y資額額:::主板總?cè)谫Y額::23,,191704億億港港元元431億港元13,,217425億億港港元元億港元547億港元996?

網(wǎng)易

-

S、京東集團(tuán)

-

SW

、思摩爾國(guó)際、渤海銀行

H股、泰格醫(yī)藥-H股、農(nóng)夫山泉

-H股、百勝中國(guó)

-Ｓ、中通快遞-SW

、世茂服務(wù)、萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)

-S

W、新東方教育

-

S、融創(chuàng)服務(wù)、恒大物業(yè)、京東健康、華潤(rùn)萬(wàn)象生活、藍(lán)月亮?

申萬(wàn)宏源

–

H股??

百威亞太?

滔搏國(guó)際控股?

ESR

Cayman

Ltd.?

阿里巴巴集團(tuán)

–

S

W?中國(guó)中免

-H股?天齊鋰業(yè)

-H股?中創(chuàng)新航

-H股?快手科技-W?沒(méi)有任何超大型規(guī)模翰森制藥新股上市?京東物流?百度集團(tuán)-

SW?嗶哩嗶哩?小鵬汽車(chē)?理想汽車(chē)?攜程集團(tuán)

–

S?東莞農(nóng)商銀行-

H?聯(lián)易融科技

-W-S

W–

W-W6宗IPO融資1,875億港元16宗IPO融資2,482億港元9宗

IPO融資1,812億港元3宗

IPO融資419億港元-資料來(lái)源：港交所、德勤估計(jì)與分析，截至2023年12月10日，假設(shè)已公布上市計(jì)劃的2只主板新股能夠于2023年12月11日至2023年12月29日成功上市，而已公布上市計(jì)劃的新股以其發(fā)售價(jià)范圍的中位定價(jià)，但并不包括截至2023年12月31日仍處于穩(wěn)定價(jià)格期的新上市公司，在行使超額配售權(quán)后可能會(huì)帶來(lái)的額外融資金額。?2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。182023年香港新股融資規(guī)模分析主板平均融資規(guī)模再進(jìn)一步下滑至7.2億港元，為過(guò)去數(shù)年以來(lái)最低香港主板IPO

(10億美元或以上的超大規(guī)模發(fā)行除外)(億港元)大規(guī)模（介于5億至10億美元之間）中等規(guī)模（介于2億至5億美元之間）小規(guī)模（2億美元以下）平均(億港元)1,60024.01,200800400018.012.06.017.312.410%9.08.07.20.02019年2020年2021年2022年2023年576億港元1,270億港元1,491億港元1,502億港元431億港元資料來(lái)源：港交所、德勤估計(jì)與分析，截至2023年12月10日，假設(shè)已公布上市計(jì)劃的2只主板新股能夠于2023年12月11日至2023年12月29日成功上市，而已公布上市計(jì)劃的新股以其發(fā)售價(jià)范圍的中位定價(jià)，但并不包括截至2023年12月31日仍處于穩(wěn)定價(jià)格期的新上市公司，在行使超額配售權(quán)后可能會(huì)帶來(lái)的額外融資金額。?2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。192023年香港新股發(fā)售價(jià)格分析以發(fā)售價(jià)范圍上限、低于中間值和處于發(fā)售價(jià)范圍中間值定價(jià)的新股比重均有所增加，而以發(fā)售價(jià)范圍下限定價(jià)和固定發(fā)售價(jià)上市的新股占比則減少19個(gè)百分點(diǎn)2023年2022年發(fā)售價(jià)范圍上限高于發(fā)售價(jià)范圍中間值處于發(fā)售價(jià)范圍中間值低于發(fā)售價(jià)范圍中間值發(fā)售價(jià)范圍下限固定發(fā)售價(jià)10%13%7%

5%9%7%12%20%11%36%22%其他48%資料來(lái)源：港交所、德勤估計(jì)與分析，截至2023年12月10日，假設(shè)已公布上市計(jì)劃的2只主板新股能夠于2023年12月11日至2023年12月29日成功上市，而已公布上市計(jì)劃的新股以其發(fā)售價(jià)范圍的中位定價(jià)。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。202023年香港新股公開(kāi)發(fā)售認(rèn)購(gòu)分析今年市況低迷，盡管整體超額認(rèn)購(gòu)項(xiàng)目比例與去年持平，然而前五大超額認(rèn)購(gòu)新股倍數(shù)較去年減少2023年前三季度前五大超額認(rèn)購(gòu)IPO發(fā)行商中旭未來(lái)藥明合聯(lián)新傳企劃粉筆超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)104x50x44x34x33x88%的IPO獲得超額認(rèn)購(gòu)。(2022年:

88%)升輝清潔表現(xiàn)最佳IPO在獲得超額認(rèn)購(gòu)的項(xiàng)目當(dāng)中，(以超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)計(jì))151x16%獲得超額認(rèn)購(gòu)16012080(2022年:

12%)104x20倍以上。4002023年中旭未來(lái)2022年數(shù)科集團(tuán)資料來(lái)源：港交所、德勤分析，截至2023年12月8日。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。212023年香港新股數(shù)量行業(yè)分析消費(fèi)行業(yè)主導(dǎo)，TMT行業(yè)緊隨其后，消費(fèi)行業(yè)的份額較去年顯著上升，醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)新股比重較去年減少11個(gè)百分點(diǎn)2023年2022年能源和資源行業(yè)金融服務(wù)行業(yè)醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)制造行業(yè)7%2%5%4%13%27%32%24%11%房地產(chǎn)行業(yè)11%消費(fèi)行業(yè)10%15%31%8%科技、傳媒和電信行業(yè)資料來(lái)源：港交所、德勤估計(jì)與分析，截至2023年12月10日，假設(shè)已公布上市計(jì)劃的2只主板新股能夠于2023年12月11日至2023年12月29日成功上市。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。222023年香港新股融資額行業(yè)分析消費(fèi)行業(yè)主導(dǎo)，醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)居次位，

TMT行業(yè)緊隨其后2023年1%3%科技、傳媒和電信行業(yè)消費(fèi)行業(yè)6615%18819%房地產(chǎn)行業(yè)1414珍酒李渡主導(dǎo)消費(fèi)行業(yè)的融資金額制造行業(yè)64醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)金融服務(wù)行業(yè)能源和資源行業(yè)8215%3%44%3(億港元)

0-4080120160200能源和資源行業(yè)金融服務(wù)行業(yè)醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)制造行業(yè)房地產(chǎn)行業(yè)消費(fèi)行業(yè)科技、傳媒和電信行業(yè)其他行業(yè)2022年科技、傳媒和電信行業(yè)消費(fèi)行業(yè)10010%18%265房地產(chǎn)行業(yè)81資料來(lái)源：港交所、德勤估計(jì)與分析，截至2023年12月10日，假設(shè)已公布上市計(jì)劃的2只7%9%制造行業(yè)210消費(fèi)行業(yè)占據(jù)主導(dǎo)主板新股能夠于年月日至

年2023

1227%2023

12

11月29日成功上市，而已公布上市計(jì)劃的新股以其發(fā)售價(jià)范圍的中位定價(jià)，但并不包括截至2023年12月31日仍處于穩(wěn)定價(jià)格期的新上市公司，在行使超額配售權(quán)后可能會(huì)帶來(lái)的額外融資金額。醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)金融服務(wù)行業(yè)能源和資源行業(yè)88748%17821%(億港元)050100150200250300?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。232023年新股市場(chǎng)回顧

─中國(guó)內(nèi)地?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。242023年中國(guó)內(nèi)地新股市場(chǎng)概覽新股發(fā)行數(shù)量及融資規(guī)模均下降???創(chuàng)業(yè)板IPO數(shù)量領(lǐng)先科創(chuàng)板融資額領(lǐng)先融資額310新股只2023年3,551億元40%人民幣科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板融資額均超過(guò)主板新股數(shù)量424只5,868億元27%2022年新股人民幣2022年IPO數(shù)量2023年IPO數(shù)量2022年IPO融資額2023年IPO融資額（億元人民幣）1803,000160140120100801481232,5002,0001,5001,00050010883756736246039314020002022年2023年上海主板2022年2023年深圳主板2022年2023年2022年2023年科創(chuàng)板2022年2023年創(chuàng)業(yè)板北交所資料來(lái)源：中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上海證券交易所（上交所）、深圳證券交易所（深交所）、北京證券交易所（北交所），德勤估計(jì)與分析。數(shù)據(jù)截至2023年12月29日，德勤預(yù)計(jì)2023年12月11日至12月29日之間有13只新股上市。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。252023年中國(guó)內(nèi)地新股市場(chǎng)概覽前5大IPO共計(jì)融資規(guī)模為566億元人民幣，較去年減少51%2023年2022年1.

華虹公司(212億元人民幣)科創(chuàng)板1.

中國(guó)移動(dòng)(520億元人民幣)上交所主板2.中芯集成

–

U(111億元人民幣)科創(chuàng)板2.

中國(guó)海油(323億元人民幣)上交所主板3.晶合集成(100億元人民幣)科創(chuàng)板4.陜西能源(72億元人民幣)深交所主板3.聯(lián)影醫(yī)療(110億元人民幣)科創(chuàng)板4.

海光信息5.

航材股份(71億元人民幣)科創(chuàng)板(108億元人民幣)科創(chuàng)板5.

晶科能源(100億元人民幣)科創(chuàng)板資料來(lái)源：中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上交所、深交所、北交所，德勤估計(jì)與分析，數(shù)據(jù)截至2023年12月29日，德勤預(yù)計(jì)2023年12月11日至12月29日之間有13只新股上市。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。262023年中國(guó)內(nèi)地新股市場(chǎng)概覽新股上會(huì)數(shù)量和IPO申請(qǐng)數(shù)量較上年均下降114宗已過(guò)發(fā)審會(huì)46宗已提交注冊(cè)IPO審核情況上市申請(qǐng)情況38家已注冊(cè)生效但未發(fā)行從2023年初至12月10日，296只新股上會(huì)（包括科創(chuàng)板34只、創(chuàng)業(yè)板105只、北交所67只、上海主板55只、深圳主板35只），其中268只已審核通過(guò)（包括科創(chuàng)板27只、創(chuàng)業(yè)板96只、北交所61只、上海主板52只、深圳主板32只），13只上會(huì)未通過(guò)（包括創(chuàng)業(yè)板5只、科創(chuàng)板2只、北交所4只、上海主板和深圳主板各1只），7只取消審核，8只暫緩表決（包括科創(chuàng)板3只、創(chuàng)業(yè)板2只、上海主板1只、北交所2只)。于2023年12月10日，申請(qǐng)上市的公司共達(dá)711家（包括科創(chuàng)板108只，創(chuàng)業(yè)板259只，北交所108只，上海主板136只，深圳主板100只），其中330宗中止審查（包括科創(chuàng)板72只，創(chuàng)業(yè)板105只，北交所17只，上海主板75只，深圳主板61只)。于2023年12月10日，381宗活躍申請(qǐng)（包括創(chuàng)業(yè)板154宗，北交所91宗，科創(chuàng)板36宗，上海主板61宗，深圳主板39宗）正在處理中。

其中11491

2

4宗已通過(guò)發(fā)審會(huì)（包括創(chuàng)業(yè)板

宗，科創(chuàng)板

宗，北交所

宗，上海主板9宗，深圳主板8宗），其中46家已提交注冊(cè)（包括創(chuàng)業(yè)板16宗，科創(chuàng)板

宗，北交所

宗，上海主板

宗，深圳主板

宗）并67116輪候上市，38宗已注冊(cè)生效但未發(fā)行（包括創(chuàng)業(yè)板13宗，科創(chuàng)板6宗，北交所5宗，上海主板10只，深圳主板4只）。2023年新股發(fā)行數(shù)量及融資規(guī)模較2022年均下降上海主板深圳主板（注）深圳創(chuàng)業(yè)板上?？苿?chuàng)板北交所融資額（億元人民幣）200160120802,5002,0001,50011671642485052404834237205123363033

26185119122628

36181,0005000212732

21283223222260229283727331941481551273395464011917181033163653741096949

657137109245181032861235955

53181546612

397104341656717882879918

18

1512

15

14

12

10

1721

2120147913

10770注：深圳主板包含合并前的中小板資料來(lái)源：中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上交所、深交所、北交所，德勤估計(jì)與分析，數(shù)據(jù)截至2023年12月29日，德勤預(yù)計(jì)2023年12月11日至12月29日之間有13只新股上市。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。272023年中國(guó)內(nèi)地新股市場(chǎng)概覽新股發(fā)行市盈率及上市首日平均回報(bào)率上海主板、深圳主板2%上海主板、深圳主板10%10倍以下36%10倍至20倍?

36%的IPO項(xiàng)目(21宗)市盈率超過(guò)30倍，上年度尚未實(shí)行注冊(cè)制，因此未有。20倍至30倍30倍以上科創(chuàng)板?

52%的IPO項(xiàng)目(31宗)市盈率在20至30倍之間，較上年度(84%)減少32個(gè)百分點(diǎn)。52%?

8%的IPO項(xiàng)目(5宗)市盈率在10至30倍之間，較上年度

(5%)增加3個(gè)百分點(diǎn)?？苿?chuàng)板?

10%的IPO項(xiàng)目(6宗)市盈率在10至20倍之間，較上年度(16%)減少6個(gè)百分點(diǎn)。?

2%的IPO項(xiàng)目(1宗)市盈率在10倍以下，上年度未有。?

新股上市首日平均回報(bào)率為45%，最高新股首日回報(bào)率為753%（百通能源）

，最低回報(bào)率為-12%(海通發(fā)展)。未有盈利10倍以下?

79%的IPO項(xiàng)目(53宗)市盈率超過(guò)13%19%30分點(diǎn)。?

13%

IPO倍，

較上年度(77%)

2增加

個(gè)百3%5%10倍至20倍20倍至30倍30倍至40倍40倍至50倍50倍至100倍100倍以上(9

)的

項(xiàng)目

宗

未有盈利，較上年度

減少

個(gè)百分點(diǎn)。5%(18%)56%??新股上市首日平均回報(bào)率為35%。新股回報(bào)率之間差異顯著，最高190%

(飛測(cè))和-19%

(航材股份)。和最低回報(bào)率分別為中科49%資料來(lái)源：上交所、深交所，德勤估計(jì)與分析，數(shù)據(jù)截至2023年12月10日。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。282023年中國(guó)內(nèi)地新股市場(chǎng)概覽新股發(fā)行市盈率及上市首日平均回報(bào)率創(chuàng)業(yè)板2%創(chuàng)業(yè)板3%12%?

15%的IPO項(xiàng)目(16宗)市盈率在10至30倍之間，較上年度(20%)減少5個(gè)百分點(diǎn)。?

85%的IPO項(xiàng)目(92宗)市盈率超過(guò)30倍，較上年度(80%)增加5個(gè)百分點(diǎn)。10倍至20倍20倍至30倍30倍至40倍40倍至50倍50倍至100倍100倍以上25%?

新股上市首日平均回報(bào)率為40%。30%?

新股上市首日平均回報(bào)率之間差異顯著，最高和最低回報(bào)率分別為1,742%

(盟固利)和-20%

(濤濤車(chē)業(yè))。28%北交所北交所3%4%4%未有盈利?93%的IPO項(xiàng)目(69宗)市盈率在10至30倍之間，較上年同期(95%)減少2個(gè)百分點(diǎn)。?

4%的IPO項(xiàng)目(3宗)市盈率超過(guò)30倍，較上年同期(5%)減少1個(gè)10倍至20倍20倍至30倍30倍以上百分點(diǎn)。?

3%的IPO項(xiàng)目(2宗)未有盈利，上年度未有。?

新股上市首日平均回報(bào)率為42%。89%?新股上市首日平均回報(bào)率之間有一定差異，最高和最低回報(bào)率分別為1,008%

(阿為特)和-22%

(東方碳素)。資料來(lái)源：深交所、北交所，德勤估計(jì)與分析，數(shù)據(jù)截至2023年12月10日。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。292023年中國(guó)內(nèi)地新股市場(chǎng)融資規(guī)模分析融資規(guī)模大的發(fā)行數(shù)量及融資額均下降A(chǔ)股IPO融資規(guī)模極大規(guī)模（50億元人民幣以上）大規(guī)模（介于10億元至50億元人民幣之間）小規(guī)模（5億元人民幣以下）中等規(guī)模（介于5億元至10億元人民幣之間）100%80%60%40%20%0%116781172019年2020年2021年2022年2023年總?cè)谫Y額：總?cè)谫Y額：總?cè)谫Y額：總?cè)谫Y額：總?cè)谫Y額：2,532億元人民幣4,700億元人民幣5,372億元人民幣5,868億元人民幣3,551億元人民幣6?

中國(guó)廣核?

中芯國(guó)際(科創(chuàng)板)?

京滬高鐵???????????中國(guó)移動(dòng)中國(guó)海油聯(lián)影醫(yī)療(科創(chuàng)板)(?

華虹公司(科創(chuàng)板)?中國(guó)電信?

中國(guó)通號(hào)?

中芯集成—

U?三峽能源(科創(chuàng)板）(科創(chuàng)板)?

奇安信(科創(chuàng)板)?

凱賽生物(科創(chuàng)板)?

康希諾(科創(chuàng)板)?

金龍魚(yú)?

百濟(jì)神州海光信息

科創(chuàng)板)?

寶豐能源?

渝農(nóng)商行?

浙商銀行?

郵儲(chǔ)銀行?

晶合集成(科創(chuàng)板)????滬農(nóng)商行晶科能源

科創(chuàng)板)(翱捷科技(科創(chuàng)板)納芯微(科創(chuàng)板)三一重能(科創(chuàng)板)騰遠(yuǎn)鈷業(yè)(創(chuàng)業(yè)板)華寶新能(創(chuàng)業(yè)板)萬(wàn)潤(rùn)新能(科創(chuàng)板)?

陜西能源和輝光

科創(chuàng)板)(???航材股份(科創(chuàng)板)時(shí)代電氣

科創(chuàng)板)(阿特斯(科創(chuàng)板)?

中金公司(大全能源

科創(chuàng)板)華勤技術(shù)?

禾邁股份(科創(chuàng)板)6宗IPO融資7宗IPO融資1,275億元人民幣7宗IPO融資8宗IPO融資11宗IPO1,521融資866億元人民幣693億元人民幣1,291億元人民幣億元人民幣資料來(lái)源：上交所、深交所、北交所，德勤估計(jì)與分析，數(shù)據(jù)截至2023年12月29日，德勤預(yù)計(jì)2023年12月11日至12月29日之間有13只新股上市。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。302023年中國(guó)內(nèi)地新股巿場(chǎng)融資規(guī)模分析上海主板的平均融資規(guī)模為12.4億元人民幣，較上年的7.8億元人民幣均有所增加；深圳主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板和北交所的平均融資規(guī)模分別為8.1億元人民幣、

11.3億元人民幣、14.1億元人民幣和1.88億元人民幣，較上年的8.2億元人民幣、11.5億元人民幣、16.9億元人民幣和1.98億元人民幣有所下降。A股巿場(chǎng)IPO融資規(guī)模

(50億人民幣及以上超大型規(guī)模發(fā)行除外)融資規(guī)模大規(guī)模（介于10億元至50億元人民幣之間）小規(guī)模（5億元人民以下）中等規(guī)模（介于5億元至10億元人民幣之間）平均平均融資規(guī)模(億元人民幣)(億元人民幣)10%4,9004,2003,5002,8002,1001,40070012.09.06.03.00.010.58.88.58.49.402019年2020年2021年2022年2023年4,081億元人民幣4,347億2,

858億元人民幣億億1,667元人民幣3,424元人民幣元人民幣資料來(lái)源：上交所、深交所、北交所，德勤估計(jì)與分析，數(shù)據(jù)截至2023年12月29日，德勤預(yù)計(jì)2023年12月11日至12月29日之間有13只新股上市。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。312023年中國(guó)內(nèi)地新股認(rèn)購(gòu)分析新股認(rèn)購(gòu)熱情未見(jiàn)減退2023年前五大超額認(rèn)購(gòu)IPO發(fā)行商超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)科瑞思和泰機(jī)電通達(dá)海智信精密金海通7,591x7,223x6,972x6,196x6,179x100%

IPO獲得超額認(rèn)購(gòu)。(2022年:

100%)在獲得超額認(rèn)購(gòu)的項(xiàng)目當(dāng)中，表現(xiàn)最佳IPO(以超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)計(jì))100%更獲得超額認(rèn)購(gòu)12,000(2022年:

100%)8,767x10,0008,0006,0004,0002,00007,591x100倍以上。2022年聚賽龍2023年科瑞思資料來(lái)源：上交所、深交所、北交所，

德勤估計(jì)與分析，數(shù)據(jù)截至2023年12月10日。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。322023年中國(guó)內(nèi)地新股行業(yè)劃分(按數(shù)量計(jì))制造行業(yè)占比最高且比例上升，科技、傳媒和電信行業(yè)、醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)和消費(fèi)行業(yè)比例有所下降2023年2022年2%

2%1%3%1%5%能源和資源行業(yè)金融服務(wù)行業(yè)醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)制造行業(yè)11%26%9%32%房地產(chǎn)行業(yè)41%55%消費(fèi)行業(yè)11%1%科技、傳媒和電信行業(yè)其它資料來(lái)源：上交所、深交所、北交所，德勤估計(jì)與分析，數(shù)據(jù)截至2023年12月29日，德勤預(yù)計(jì)2023年12月11日至12月29日之間有13只新股上市。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。332023年中國(guó)內(nèi)地新股行業(yè)劃分(按融資額計(jì))制造行業(yè)的融資金額遙遙領(lǐng)先，科技、傳媒和電信行業(yè)位居第二2023年1%其他科技、傳媒和電信行業(yè)消費(fèi)行業(yè)401%4%5%1,29628136%房地產(chǎn)行業(yè)20制造行業(yè)制造行業(yè)1,552領(lǐng)先醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)金融服務(wù)行業(yè)能源和資源行業(yè)(億元人民幣)

018515044%278%1%200能源和資源行業(yè)400金融服務(wù)行業(yè)6008001,000制造行業(yè)1,2001,400房地產(chǎn)行業(yè)1,600消費(fèi)行業(yè)1,800醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)科技、傳媒和電信行業(yè)其他2022年其他671%9%1%科技、傳媒和電信行業(yè)消費(fèi)行業(yè)2,51712%323科技、傳媒和電信行業(yè)領(lǐng)先房地產(chǎn)行業(yè)643%制造行業(yè)1,668資料來(lái)源：上交所、深交所、北交所，德勤估計(jì)與分析，數(shù)據(jù)截至2023年12月29日，德勤醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)金融服務(wù)行業(yè)能源和資源行業(yè)(億元人民幣)69028%預(yù)計(jì)2023

12月11日至

月12

29年42日之間有13只新股上市。6%55405001,0001,5002,0002,5003,000?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。342023年末上海及深圳主板等候上市審核企業(yè)狀態(tài)分析截至2023年12月10日，上海、深圳主板等候上市的正常審核狀態(tài)企業(yè)數(shù)量為100家，較2022年12月31日正常審核狀態(tài)企業(yè)的308家減少200家，另外有136家企業(yè)中止審核2023年末新股審核狀況7561中止審核已受理56已問(wèn)詢(xún)3619提交注冊(cè)1196上市委會(huì)議通過(guò)暫緩表決80306090120150上海主板深圳主板資料來(lái)源：上交所、深交所，德勤分析。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。352023年末中國(guó)內(nèi)地科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板及北交所等候上市審核企業(yè)狀態(tài)分析2023年末新股審核狀況截至2023年12月10日，已受理7科創(chuàng)板等候上市的正常審核26狀態(tài)企業(yè)數(shù)量為36家，另外47已問(wèn)詢(xún)有72家企業(yè)中止審核；712創(chuàng)業(yè)板等候上市的正常審核狀態(tài)企業(yè)數(shù)量為154家，另外有105家企業(yè)中止審核；91通過(guò)暫緩審議提交注冊(cè)中止422北交所等候上市的正常審核狀態(tài)企業(yè)數(shù)量為91家，另外有17家企業(yè)中止審核。6167721051720040科創(chuàng)板6080100120創(chuàng)業(yè)板北交所資料來(lái)源：上交所、深交所、北交所，德勤分析。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。362023年度中國(guó)內(nèi)地資本市場(chǎng)回顧注冊(cè)制改革大事記全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制相關(guān)制度規(guī)則正式發(fā)布2023年2月17日證監(jiān)會(huì)、三大交易所正式發(fā)布全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制主要制度規(guī)則。2023年2月1日證監(jiān)會(huì)、三大交易所就全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制主要制度規(guī)則草案公開(kāi)征求意見(jiàn)。2023年2月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制相關(guān)制度規(guī)則，自公布之日起施行。證券交易所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、中國(guó)結(jié)算、中證金融、證券業(yè)協(xié)會(huì)配套制度規(guī)則同步發(fā)布實(shí)施。2022年3月全面注冊(cè)制寫(xiě)入當(dāng)年政府工作報(bào)告至此，在中國(guó)資本市場(chǎng)運(yùn)作了整整30年的證監(jiān)會(huì)發(fā)審委制度正式取消。本次發(fā)布的制度規(guī)則共165部，其中證監(jiān)會(huì)發(fā)布的制度規(guī)則57部，證券交易所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、中國(guó)結(jié)算等發(fā)布的配套制度規(guī)則108部。內(nèi)容涵蓋發(fā)行條件、注冊(cè)程序、保薦承銷(xiāo)、重大資產(chǎn)重組、監(jiān)管執(zhí)法、投資者保護(hù)等各個(gè)方面。2021年11月15日北京證券交易所正式揭牌開(kāi)市2020年8月24日創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制首批企業(yè)上市本次全面注冊(cè)制改革方案有諸多亮點(diǎn)：明確各板塊定位，拉開(kāi)板塊之間的差距；監(jiān)審分離、放管結(jié)合，證監(jiān)會(huì)和交易所的職能定位更加明確；定價(jià)與交易機(jī)制市場(chǎng)化，提升資源配置效率和資本靈活性；“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，中介機(jī)構(gòu)等各層面的責(zé)任進(jìn)一步壓實(shí)。2020年4月27日中央深改委第十三次會(huì)議審議通過(guò)《創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制總體實(shí)施方案》根據(jù)深交所《關(guān)于未盈利企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市相關(guān)事宜的通知》，全面注冊(cè)制落地后，未盈利企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市的“通路”將被進(jìn)一步放開(kāi)。2019年7月22日科創(chuàng)板首批公司掛牌上市交易2018年11月5日國(guó)家主席習(xí)近平在首屆中國(guó)國(guó)際進(jìn)口博覽會(huì)開(kāi)幕式演講中宣布：將在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制2015年12月全國(guó)人大常委會(huì)授權(quán)國(guó)務(wù)院在實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制改革中調(diào)整適用證券法有關(guān)規(guī)定2013年11月黨的十八屆三中全會(huì)提出，推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。372023年度中國(guó)內(nèi)地資本市場(chǎng)回顧全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制相關(guān)制度規(guī)則正式發(fā)布

–

續(xù)全面注冊(cè)制改革亮點(diǎn)?

滬深交易所主板將突出“大盤(pán)藍(lán)籌”定位，主要服務(wù)于成熟期大型企業(yè)；?

科創(chuàng)板將突出“硬科技”特色，提高對(duì)“硬科技”企業(yè)的包容性；完善多層次資本市場(chǎng)體系多元包容的上市條件?

創(chuàng)業(yè)板主要服務(wù)于成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，允許未盈利企業(yè)到創(chuàng)業(yè)板上市；?

北交所和全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將探索更加契合創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展規(guī)律和成長(zhǎng)特點(diǎn)的制度供給，更加精準(zhǔn)服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)。?

相較核準(zhǔn)制，注冊(cè)制下的主板上市條件更多元包容，設(shè)置了“財(cái)務(wù)+市值”相結(jié)合的3套上市條件。此前其他板塊均已設(shè)置多套上市條件；?

主板發(fā)行上市的核心條件“持續(xù)盈利能力”改為“持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”；?

主板發(fā)行條件取消了現(xiàn)行主板發(fā)行條件中關(guān)于不存在未彌補(bǔ)虧損、無(wú)形資產(chǎn)占比限制等方面的要求，允許存在表決權(quán)差異安排的企業(yè)上市。?

明晰交易所和證監(jiān)會(huì)的職責(zé)分工，保持注冊(cè)制下交易所審核、證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的基本架構(gòu)。交易所承擔(dān)全面審核責(zé)任，證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和板塊定位進(jìn)行把關(guān)；?

整合上交所、深交所試點(diǎn)注冊(cè)制制度規(guī)則，制定統(tǒng)一的首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法和上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法；優(yōu)化上市審核注冊(cè)機(jī)制?

證監(jiān)會(huì)將轉(zhuǎn)變職能，加強(qiáng)對(duì)交易所審核工作的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和監(jiān)督。?

在監(jiān)管執(zhí)法方面，全面注冊(cè)制改革保持“零容忍”執(zhí)法高壓態(tài)勢(shì)，加大發(fā)行上市全鏈條監(jiān)管力度，壓實(shí)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)、交易所等各層面責(zé)任，嚴(yán)格審核，嚴(yán)把上市公司質(zhì)量關(guān)；?

加強(qiáng)發(fā)行監(jiān)管和上市公司持續(xù)監(jiān)管的聯(lián)動(dòng)，規(guī)范上市公司治理，加大退市力度，促進(jìn)優(yōu)勝劣汰。完善制度規(guī)則和監(jiān)管執(zhí)法?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。382023年度中國(guó)內(nèi)地資本市場(chǎng)回顧上交所、深交易所分別發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)退市風(fēng)險(xiǎn)公司2022年年度報(bào)告信息披露工作》的通知2023年1月13日晚間，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，上交所、深交易所分別發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)退市風(fēng)險(xiǎn)公司2022年年度報(bào)告信息披露工作的通知》

（上證發(fā)〔2023〕5號(hào)/深證上〔2023〕20號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)通知），同時(shí)配套修改相關(guān)公告格式指南，要求已被實(shí)施財(cái)務(wù)類(lèi)退市風(fēng)險(xiǎn)警示的上市公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)退市風(fēng)險(xiǎn)公司）在年度報(bào)告披露前增加風(fēng)險(xiǎn)提示頻率及針對(duì)性，包括區(qū)分不同情形進(jìn)行重點(diǎn)提示、按要求披露年度報(bào)告編制及審計(jì)進(jìn)展等，旨在推動(dòng)相關(guān)上市公司及其會(huì)計(jì)師事務(wù)所等主體歸位盡責(zé)，審慎評(píng)估并充分揭示退市風(fēng)險(xiǎn)，及早明確市場(chǎng)預(yù)期，彰顯上交所進(jìn)一步嚴(yán)格落實(shí)退市制度、保護(hù)投資者利益的決心。一是適度增加退市風(fēng)險(xiǎn)揭示的披露頻次。要求退市風(fēng)險(xiǎn)公司在首次風(fēng)險(xiǎn)提示公告披露后至年度報(bào)告披露前，應(yīng)當(dāng)每10個(gè)交易日披露1次風(fēng)險(xiǎn)提示公告。二是聚焦7類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)情形增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)揭示針對(duì)性。同步修訂了主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板終止上市風(fēng)險(xiǎn)提示公告格式，要求退市風(fēng)險(xiǎn)公司結(jié)合自身情況詳細(xì)分析說(shuō)明股票可能觸及的終止上市情形及其原因，提升風(fēng)險(xiǎn)提示的可讀性和有效性。三是強(qiáng)化年度報(bào)告編制進(jìn)展披露及風(fēng)險(xiǎn)揭示。四是提醒退市風(fēng)險(xiǎn)公司重點(diǎn)關(guān)注4大類(lèi)事項(xiàng)。五是督促“關(guān)鍵少數(shù)”和中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，加強(qiáng)審計(jì)執(zhí)業(yè)質(zhì)量控制。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。392023年度中國(guó)內(nèi)地資本市場(chǎng)回顧證監(jiān)會(huì)發(fā)布境外上市備案管理制度規(guī)則2023年3月31日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布境外上市備案管理相關(guān)制度規(guī)則，自2023年3月31日起實(shí)施。此次發(fā)布的制度規(guī)則共6項(xiàng)，包括《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理試行辦法》）和5項(xiàng)配套指引。一是完善監(jiān)管制度。對(duì)境內(nèi)企業(yè)直接和間接境外上市活動(dòng)統(tǒng)一實(shí)施備案管理，明確境內(nèi)企業(yè)直接和間接境外發(fā)行上市證券的適用情形。二是明確備案要求。明確備案主體、備案時(shí)點(diǎn)、備案程序等要求。三是加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同。建立境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，完善跨境證券監(jiān)管合作安排，建立備案信息通報(bào)等機(jī)制。四是明確法律責(zé)任。明確未履行備案程序、備案材料造假等違法違規(guī)行為的法律責(zé)任，提高違法違規(guī)成本。五是增強(qiáng)制度包容性。結(jié)合資本市場(chǎng)擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放實(shí)際和市場(chǎng)需要，放寬直接境外發(fā)行上市在特定情形下的發(fā)行對(duì)象限制；進(jìn)一步便利“全流通”；放寬境外募集資金、派發(fā)股利幣種的限制，滿(mǎn)足企業(yè)在境外募集人民幣的需求。配套指引內(nèi)容涵蓋監(jiān)管規(guī)則適用、備案材料內(nèi)容和格式、報(bào)告內(nèi)容、備案溝通、境外證券公司備案等方面，進(jìn)一步明確和細(xì)化備案要求。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。402023年度中國(guó)內(nèi)地資本市場(chǎng)回顧證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見(jiàn)》2023年9月1日，在習(xí)近平總書(shū)記宣布設(shè)立北交所兩周年之際，證監(jiān)會(huì)制定并發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》），進(jìn)一步推進(jìn)北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)北交所）穩(wěn)定發(fā)展和改革創(chuàng)新，加快打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)“主陣地”系統(tǒng)合力?！兑庖?jiàn)》提出了以下工作舉措：一是加快高質(zhì)量上市公司供給。有效改善新增上市公司結(jié)構(gòu)，全面提升上市公司質(zhì)量，優(yōu)化發(fā)行上市制度安排。二是穩(wěn)步推進(jìn)市場(chǎng)改革創(chuàng)新。持續(xù)豐富產(chǎn)品體系，改進(jìn)和完善交易機(jī)制，調(diào)整優(yōu)化發(fā)行承銷(xiāo)制度，加強(qiáng)多層次市場(chǎng)互聯(lián)互通，擴(kuò)大投資者隊(duì)伍。三是全面優(yōu)化市場(chǎng)發(fā)展基礎(chǔ)和環(huán)境。更好發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用，持續(xù)提升監(jiān)管效能，完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警和評(píng)估處置機(jī)制，推進(jìn)制度型對(duì)外開(kāi)放，發(fā)揮好改革試驗(yàn)田作用。四是強(qiáng)化組織保障。加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，強(qiáng)化全鏈條監(jiān)督制衡，做好新聞?shì)浾撘龑?dǎo)。北交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司同日發(fā)布首批八項(xiàng)改革創(chuàng)新舉措。其中，北交所發(fā)布投資者適當(dāng)性、上市條件執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)、轉(zhuǎn)板、發(fā)行底價(jià)、做市交易、融資融券等七方面舉措，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司進(jìn)一步優(yōu)化新三板分層標(biāo)準(zhǔn)。?

2023。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。412023年度中國(guó)內(nèi)地資本市場(chǎng)回顧財(cái)政部發(fā)布