銀行房產信貸的信用風險度量與規(guī)避

附一：成績評卷人華中師范大學經濟管理學院研究生征文比賽論文論文題目銀行房地產信貸的信用風險度量與規(guī)避銀行房地產信貸的信用風險

度量與規(guī)避摘要：近年來隨著我國房地產業(yè)的不斷發(fā)展，銀行房地產信貸業(yè)務也隨之大幅展開。銀行房地產信貸業(yè)務在房地產開發(fā)建設和個人住房抵押貸款申請辦理過程中發(fā)揮了巨大作用，但隨之而來的大量房地產信貸的信用違約現(xiàn)象卻加劇了銀行的信貸風險，危害了銀行的資金安全和長遠發(fā)展。本文通過對我國房地產信貸業(yè)務信用風險產生的原因和管理等方面存在的問題地闡述，在引入古典和現(xiàn)代風險預測方法的基礎上，提出了通過加強銀行內部管理、政府行政立法、引進先進的管理技術和理念、構建信用文化體制等手段來規(guī)避房地產信貸風險，以促進房地產信貸業(yè)務和銀行信貸的長期健康發(fā)展。關鍵詞：房地產信貸信用風險銀行管理行政立法信用文化一、前言近年來，隨著我國房地產市場的不斷發(fā)展，房地產信貸業(yè)務的重要作用日益顯現(xiàn)。無論是在房地產開發(fā)企業(yè)的融資，亦或是個人住房貸款的操作中，銀行房地產信貸都扮演了極其重要的角色。通過房地產信貸，房地產開發(fā)企業(yè)可以獲得大量開發(fā)建設資金，個人則可以借用貸款實行按揭購房。但是與此同時，日益增多的信用違約現(xiàn)象，如房地產開發(fā)企業(yè)房產銷售出現(xiàn)困難導致的資金緊張或個人收入不穩(wěn)定導致的還貸壓力，擴大了銀行房地產信貸的信用風險，不利于銀行的健康發(fā)展。2011年11月17日，銀監(jiān)會在2011年第三季度《中國銀行業(yè)運行報告》（以下簡稱《報告》）中透露，將繼續(xù)強化房地產貸款的風險防控；加強地方政府融資平臺貸款的規(guī)范清理；嚴防民間借貸風險向銀行體系蔓延等。隨著國家房地產調控政策的推進，目前部分城市房屋銷售量已經出現(xiàn)下滑，房價有所回落，土地流拍或底價成交現(xiàn)象明顯增多，開發(fā)企業(yè)資金鏈普遍趨緊。針對當前房地產市場的形勢，銀監(jiān)會要求銀行密切關注房地產貸款風險變化，在嚴格執(zhí)行差別化房貸政策的前提下，應首先滿足首套、小戶型、自住購房的貸款需求。在地方政府融資平臺貸款的清理上，銀監(jiān)會繼續(xù)采取措施，推動銀行業(yè)金融機構進一步化解平臺貸款風險?！秷蟾妗凤@示，截至2011年三季度末，商業(yè)銀行總資產余額達83.3萬億元，比上季度末增加9087億元，同比增長16.7%；資產組合中，各項貸款余額為43萬億元，比上季末增加1.1萬億元，同比增長16.7%，占資產總額的51.6%；債券投資余額為14.7萬億元，同比增長1.1%，占資產總額的17.7%；住房按揭貸款整體不良貸款率為0.32%，比年初下降0.05個百分點；商業(yè)銀行期末存貸款比例為65.3%，較上季末上升1.28個百分點，同比上升1.2個百分點。二、相關問題及理論闡述（一）、房地產信貸房地產信貸是指銀行對房產、地產和建筑業(yè)的生產經營發(fā)放貸款以及對居民購房、建房的消費性貸款。房地產信貸資金的主要來源是住宅基金存款和儲蓄存款。目前我國開展的房地產信貸業(yè)務的內容主要包括：開辦住宅建設基金專項存款業(yè)務，推廣個人住宅儲蓄存貸款業(yè)務；支持和促進住宅建設產業(yè)化；把住宅信貸納入國家宏觀信貸計劃等。（二）、信用風險信用風險是指由于債務人未能按照與銀行所簽訂的合同條款履約或按約定行事，而對銀行信貸資產收益造成的風險，現(xiàn)代意義上的信用風險還包括由交易對手直接違約和交易對手違約可能性變化而給投資組合造成損失的風險。信用風險存在于依靠合約對方、簽發(fā)人或借款人行為才能完成的所有活動中，其基本特征是①收益與損失不對稱性，即信用風險給投資者雙方帶來的收益和損失分布是不對稱的；②非線性特征，即信用風險發(fā)生后的影響不僅僅只作用于兩個交易對手之間，還會產生滾雪球似的蔓延效應，在很廣泛的層面上產生影響；③系統(tǒng)性，即信用風險是受宏觀經濟因素驅動的，它與利率風險和市場風險等因素是密不可分的；④管理困難，數(shù)據(jù)獲取難度較大，包含明顯的行為因素；⑤周期性，即信用風險的變化會導致信用擴張和信用收縮交替出現(xiàn)?！?】（三）房產信貸信用風險的成因2.3.1房地產市場波動明顯，使得房地產公司的管理難以長久保持穩(wěn)定體系，增加了管理難度?？焖偕蠞q的房價促使消費者對未來房產預期大多抱著持幣觀望的態(tài)度，導致國內房地產市場一定程度上的需求不足，大量中小型房產企業(yè)不能通過銷售來實現(xiàn)資金回籠，現(xiàn)金收入的不足必然導致企業(yè)還款能力的下降，信用前景不容樂觀。2.3.2隨著我國加入WTO的過渡期終結，大量外資銀行進入我國金融市場。由于外資銀行普遍具有充足的資金和先進的進金融技術、服務效率以及卓越的商業(yè)信譽，因此在房產信貸業(yè)務方面具有一定的優(yōu)勢。面對國內外競爭的巨大壓力，我國銀行體系可能放寬房產信貸的審核條件，對于貸款對象諸多指標的評價降低要求，盲目擴大信貸比例，也可能導致房產信貸信用危機的擴大。從目前看，中國證券市場的發(fā)展還是具有一定程度的計劃經濟色彩，尚未成為優(yōu)質房產企業(yè)的融資樂土，證券市場為國有企業(yè)服務的特點比較明顯，一些非國有企業(yè)的房地產上市公司通過股票融資相對于國有企業(yè)較為困難，從而轉向于選擇銀行進行房產信貸，市場風險可能轉化為信用風險。同時隨著證券市場的規(guī)范化，高品質的房地產企業(yè)將轉向證券市場，銀行面對的則是信用等級較差的企業(yè)，也在一定程度上加劇了銀行的房產信貸風險。在我國，政府對銀行體系具有高度的控制力，因而由國家控制并積累了大量資金的銀行體系有時便會發(fā)揮重要的財政替代效應，結果本來由財政部門負責的房地產，其中也包括保障房開發(fā)的各種財政支出就轉移到了銀行體系，相關風險也會隨之轉移。更為重要的是，為了迎合某些政策的實施，政府會強制性地要求銀行增加對信用風險較高的房地產信貸的支持力度，同樣也加劇了銀行房產信貸的信用風險?！?】目前我國普遍存在的信用缺失也是重要原因。長期以來，由于體制的因素，我國尚未建立有效的社會信用服務制度，相應的社會信用服務機構也存在缺失，沒有一個完善的信用信息數(shù)據(jù)庫，信息不對稱使得銀行很難判斷房產信貸借款人的真實盈利率。同時，社會信用風險管理技術的落后導致商業(yè)缺乏有效的信用風險度量和評價系統(tǒng)，使得銀行不能積極有效的評估房產信貸借款人的信用指數(shù)，潛在地增加了銀行房產信貸的信用風險?！?】房地產是土地及地上附著物，一旦發(fā)生來自自然的、不可抗拒的風險，基本上是不能回避的。如果沒有政府擔?；蚴沁M行商業(yè)投保，房地產信貸的借款人將損失前期投資，從而不能通過房產銷售來償還銀行欠款，銀行就將面臨巨大的損失?！?】三、房產信貸信用風險的預測和度量[2]、古典信用風險分析方法——Z評分模型和ZETA評分模型1968年美國紐約大學斯特商學院加收愛德華?可爾特曼提出了著名的Z評分模型，1977年他又對該模型進行了修正和擴展，建立了第二代模型ZETA模型。該模型一經推出就引起了各界關注，目前成為了西方國家信用風險度量的重要模型之一。Z評分模型是一種多變量的分辨模型，這種多變量技術通過分析一組變量，在組內差異最小化的同時實現(xiàn)組間差異最大化。信用分析人員在運用該模型時，只要將貸款申請人的有關財務數(shù)據(jù)填入便可計算出Z得分。若該得分大于等于某一預先確定的Z值區(qū)域，就可以判定這家公司的財務狀況良好或是風險水平處于銀行可以接受的范圍之內；若得分小于預訂的Z值區(qū)域，則意味著該公司可能無法按時還本付息，甚至破產。Z值越大，資信就越好；Z值越小，風險就越大。阿爾特曼確立的分辨函數(shù)為：Z=0.012(X1)+0.014(X2)+0.033(X3)+0.006(X4)+0.999(X5)阿爾特曼經過統(tǒng)計和計算確定了借款人違約的臨界值Z0=2.675,如果ZV2.675,借款人被劃入違約組；如果Z三2.675，則借款人被劃入非違約組；當1.81VZV2.99時，此時容易出現(xiàn)判斷失誤，稱之為灰色區(qū)域。其中，X1為流動資金/總資產；X2為留存收益/總資產；X3為息前、稅前收益/總資產；X4為股權市值/總負債賬面值；X5為銷售收入/總資產。1977年更新的ZETA模型則沒有公布具體形式，但評價指標具體分為：X1資產回報=利稅前收益/總資產；X2收益穩(wěn)定性，對X15~10年估計標準差；X3償債能力=息稅前收益/總應付利息；X4累積盈利能力=留存收益/總資產；X5流動性=流動資產/流動負債；X6資本化率=普通股/總資產；X7規(guī)模，總資產的對數(shù)。Z評分模型和ZETA評分模型的缺點：①兩個模型都依賴于財務報表的賬面數(shù)據(jù)而忽視日益重要的各項資本市場指標，這就必然削弱模型預測結果的可靠性和及時性；②由于模型缺乏對違約和違約風險的系統(tǒng)認識，理論基礎比較薄弱，從而難以令人信服；③兩個模型都假設在解釋變量中存在著線性關系，而現(xiàn)實的經濟現(xiàn)象是非線性的，因而也削弱了預測結果的準確性；④兩個模型都無法計量企業(yè)的表外風險，使用范圍受到較大限制。、現(xiàn)代信用風險分析方法——期權推理分析法:KMV模型該模型是著名的風險管理公司KMV公司研究出的金融風險計量方法。該方法假設公司負債主要是借入的銀行貸款，記為K；公司資產的市場價值為A。在貸款期限內，當A發(fā)生貶值，并且使A<K時，即公司的資產市值低于貸款金額，則企業(yè)不能如期歸還貸款，就會發(fā)生違約。KMV模型認為，公司的所有者權益或股權可以看作是持有該公司資產的買入期權或看漲期權該理論認為，所有者權益E可以由下列函數(shù)式表示：E=f(A,GA,K,r,t)其中，A代表資產的市場價值；oA代表資產市場價值的標準差；K代表銀行貸款金額，即違約點；r代表無風險利率；t代表貸款到期的期限。期權推理分析法KMV模型的局限性：①它是在借款人未來資產的變化服從正態(tài)分布的假設下進行計算和分析的，如果該假設不成立了，就很難構造期望違約頻率模型了。②它沒有對貸款資產區(qū)分等級，比如沒有像大多數(shù)資產那樣，區(qū)分出信用等級等。這忽視了不同貸款的不同個性，使計算結果的準確性受到影響。③對于新成立的公司或者小公司，由于缺少足夠的研究資料和數(shù)據(jù)，所以會使違約頻率的計算難以進行。四、房產信貸信用管理存在的問題（一）、地方政府重視企業(yè)發(fā)展，輕視房產信貸管理一個地區(qū)企業(yè)的發(fā)展和房地產的規(guī)模與政府的業(yè)績密不可分，由于我國的銀行實行垂直管理模式，地方政府對銀行的信貸資金有著一定的左右能力，影響了銀行獨立制定信貸決策。當前唯“政績”的官員績效考核模式決定了官員對房地產信貸始終報以支持態(tài)度，不愿承認房地產“過熱”的態(tài)勢，不僅自身從銀行貸款進行房產開發(fā)，而且在沒有經過嚴格審核的情況下要求銀行擴大對房地產信貸的支持力度，一旦政府財政出現(xiàn)問題或是貸款企業(yè)不能及時還款，就轉化成了銀行的信貸風險?！?】（二） 、管理體制不夠完善，尚未形成正確的信用風險管理理念我國銀行實行的以分行為經營單位的體制形成了信用風險的橫向管理體制，造成了金融低效率。銀行的大多數(shù)工作人員對信用風險管理的認識不夠充分，信用管理觀念陳舊，已不再適應現(xiàn)代金融的發(fā)展要求。目前銀行以發(fā)展業(yè)務為導向的經營理念使得銀行不注重資產的質量安全和盈利水平，而房地產的高速發(fā)展促進了房產信貸的擴大，每個銀行都想在房產市場中分得一杯羹，直接導致銀行對房產信貸的對象不仔細加以評價和審核，違規(guī)對“四證”（《國有土地使用證》、《建設用地規(guī)劃許可證》、《建設工程規(guī)劃許可證》、《建設工程施工許可證》）不齊的房地產項目發(fā)放貸款，或以流動資金貸款沖淡房地產開發(fā)貸款，或對自有資金不足的房地產開發(fā)企業(yè)發(fā)放貸款等。在個人住房抵押貸款發(fā)放中，銀行爭相降低首付比例，或以個人住房貸款名義發(fā)放個人商業(yè)用房貸款，或違規(guī)對未封頂?shù)钠诜堪l(fā)放購房貸款。凡此種種，都增加了銀行房地產信貸的信用風險。【2】【6】同時，對銀行發(fā)展的眼前利益和長遠利益協(xié)調不清也是房產信貸信用風險管理存在的問題之一。由于銀行經理任職期限既定，迫于同行業(yè)巨大的競爭壓力，為了擴大任期內的業(yè)績，銀行經理會從自身利益最大化的角度低估房地產信貸的信用違約風險，使得銀行經理對房地產信貸的看跌期權進行偏低定價。在眼前利益得到保障的情況下，卻有可能為未來埋下了巨大的信用風險?！?】（三） 信用系統(tǒng)建設和風險管理技術落后近年來，我國銀行的體制改革不斷深化，取得了階段性的進展。但是與國際上先進的銀行相比，在管理技術上還是沒有發(fā)生實質的變化，信貸信用風險的預測與評價模型仍然較為落后。同時，由于信貸信息系統(tǒng)建設較為緩慢，使得信息的傳遞和共享難度較大，不利于信貸信用風險的預警和防范。（四） 、現(xiàn)行的法律制度尚不完善，立法欠缺，執(zhí)法不嚴當前，我國金融法律制度還存在很多問題，金融法制的思想觀念尚未真正形成，金融立法不健全，執(zhí)法過程中存在諸如執(zhí)法不公、徇私舞弊之類的漏洞，已經制定和頒布的金融法律被擱置一邊，難以發(fā)揮其調節(jié)和控制金融秩序的功能和作用。近年來我國房地產開發(fā)建設存在很多的工程拖欠款現(xiàn)象，據(jù)對2001年度拖欠款數(shù)據(jù)的分析，我國國有建筑企業(yè)被拖欠款約為1131億元，占建設領域全部欠款的40.6%，拖欠款影響深度達22.6%，明顯高于全國18.1%的平均水平。全國一級大型建筑企業(yè)被拖欠工程款1621億元，占全部被拖欠數(shù)額的58.2%，拖欠款影響深度為25.7%，高于所有企業(yè)平均水平個百分點。由于建筑企業(yè)資金被大量拖欠，只好選擇增加貸款組織生產，形成房地產信貸資金新的信用風險。究其原因，主要還是對于拖欠工程款或是信用違約的處罰力度不夠，由于立法不完善、執(zhí)法軟弱等原因，造成了法律手段也軟弱無力，最終導致信用意識和信用道德下降，危害社會信用體系的構建?！?】五、房地產信貸的信用風險規(guī)避及改進措施（一）強化銀行一級法人治理體制，減弱國家對銀行體系的控制力政府要弱化對各個銀行總行的干預，更不能干預各銀行分支機構的業(yè)務經營和人事管理，不要干預總行對分行的管理活動、監(jiān)督活動和人事任免。其次，總行對分支機構實施制度管理和指標管理，而不是通過任人唯親的手段來實現(xiàn)對分支機構的控制。最后，上級在插手下級分支機構事務的時候要謹慎，必須堅持按制度辦事，實行真正的逐級管理。（二）強化銀行房地產信貸業(yè)務的內部控制首先，各銀行要加快商業(yè)化進程，徹底改革信貸管理體制，進一步完善逐級的授信授權制度，科學制定房地產信貸貸款政策。在各個銀行分支機構的信貸業(yè)務部門實行房地產信貸授權審批，采用量化風險指標體系，根據(jù)風險度、額度等指標確定相關房地產信貸是否需要呈請上級部門審批。對于地方銀行要給予適當?shù)姆康禺a信貸經營權，做到信息與信貸決策權對稱，權力與責任對等，實現(xiàn)激勵與約束同步?！?】其次，完善對客戶的統(tǒng)一授信制度，具體分為“有限額度授信”和“分項授信”相結合。對房地產信貸發(fā)放對象要嚴格考察和審核，根據(jù)客戶的經營狀況、財務狀況、還款能力和信用等因素的權重確定客戶的授信額度；不同類型的客戶應該區(qū)別對待，針對以前出現(xiàn)過重大信用違約的要果斷停止放貸。再次，要進一步完善審貸分離制度。運用“三權分立”的貸款審查組織構架去實現(xiàn)銀行內部的互相監(jiān)管與監(jiān)控。加強風險的防范能力必須要按照內部控制的“不相容職務分離”原則，建立“信貸制度制定權”、“貸款發(fā)放執(zhí)行權”和“風險貸款處置權”三權分立的貸款審查組織構架，建立相對獨立的風險調查制約系統(tǒng)、風險審查制約系統(tǒng)、風險審批制約系統(tǒng)和風險檢查制約系統(tǒng)。房地產信貸的貸款業(yè)務經辦機制與貸款的審批決策機制要分離，把房地產信貸業(yè)務的貸前調查、貸時審查、貸后督察、風險預警、貸款回收與催收等環(huán)節(jié)設為不同部門進行，每個部門安排兩個人進行相關業(yè)務操作，避免徇私舞弊或疏漏現(xiàn)象的出現(xiàn)，在房地產信貸的審批過程中就削減未來可能發(fā)生的信用風險。最后，建立和完善授信風險責任機制，明確規(guī)定各個部門的風險責任和相應的違規(guī)處罰措施，以提高房地產信貸業(yè)務相關工作人員的危機和責任意識?！?】【2】（三）采用先進技術，建立風險預警機制和信用管理信息系統(tǒng)首先，銀行應當建立完善的房地產信貸業(yè)務電子計算機信息管理系統(tǒng)，對房地產信貸業(yè)務全過程進行持續(xù)監(jiān)控，對信用風險和收益情況進行綜合評價。同時強化信息管理并實現(xiàn)信息共享機制，保證管理的全面、適時、安全、可靠，通過建立暢通的信息傳遞機制來保證信息傳遞過程的準確性。其次，銀行應該不斷引進量化的風險管理模型，實現(xiàn)全額的風險計量和控制。如引入風險調整資本回報率方法（RORAC）,度量房地產信貸業(yè)務在占用經濟資本基礎上所取得的經濟收益，從而更好地配置銀行資源。最后，對于房地產信貸業(yè)務的開展，銀行應針對個人和公司的房地產信貸數(shù)額設置最高限額，超過這個額度便不能發(fā)放貸款，以此來避免日后可能出現(xiàn)的信用風險。對于個人客戶信貸限額（CMCQ）的計算方法為：CMCQ=MBC（最高債務承受額）X本行對該客戶的市場目標占有率【4】單個貸款比例=對同一借款客戶的貸款余額寧資本凈額X100%W50%,對最大10家客戶貸款比例=對10家最大客戶發(fā)放的貸款總額寧資本凈額X100%W50%【H。（四） 完善銀行監(jiān)管的法律法規(guī),構建信貸信用文化當前,我們必須大力加強銀行監(jiān)管法律框架建設,強化對監(jiān)管的執(zhí)法監(jiān)督,提高依法監(jiān)督的水平和效率。首先,對于那些兩者在內容上相互沖突或是不一致的,應該廢止低層次的法律,已經不再適用的法律應該及時廢止；其次,通過對當前監(jiān)管強制措施的分析,按照審慎監(jiān)管的原則和要求,設計適合與風險監(jiān)管的措施,并體現(xiàn)于相應的各層次的法律規(guī)定中,進一步完善監(jiān)管法律層次結構；最后,根據(jù)市場經濟和金融市場的發(fā)展,需要加緊補充急需的法律法規(guī),如銀行機構信息披露立法、存款保險制度立法等?！?】在加強立法的同時,我們也必須加強信貸信用文化的建設,積極營造“誠信為本、操守為重”的良好信貸信用氛圍。要使信貸信用意識滲透到每一個經濟主體當中,使他們認識到房地產信貸業(yè)務進行過程中雙方都是信用鏈條上彼此關聯(lián)的的鏈環(huán),一損俱損,一榮俱榮,必須構建相互信任、互相合作、互贏共榮的融洽關系。與此同時,還要重視信貸文化中的價值觀構建,使信貸員在群體價值觀的作用下,彼此接近并趨同,從而對良好行為產生從眾作用,發(fā)揮信貸員的潛力,提高房產信貸資產的質量、效率,降低信用風險。【2】（五） 運用先進管理方法,減小信用風險損失首先,建立信貸風險預警機制,前移風險管理的關口,突出以貸前風險防范和規(guī)避為主的風險管理模式。銀行要從加強自身建設做起,建立一套嚴密、先進、適用的信貸風險預警體系,努力改變傳統(tǒng)管理模式下風險判斷表面化和風險反應滯后的狀況,加強風險搜索的系統(tǒng)性和準確性,并對風險的波動趨勢做前瞻性的,而不是事后的判斷,爭取風險管理工作的主動性。在此基礎上,建立健全信貸風險預警制度,提高信貸風險管理的科技含量,從而提高核心競爭力。對于那些已經違約的并且無力償債的房地產信貸獲取人而言,可以實行企業(yè)破產來償還銀行債務。一方面可以幫助銀行收回部分不良貸款,減少銀行所面臨的損失；另一方面也可以在強化企業(yè)債務約束的基礎上建立“末位淘汰制”,優(yōu)化整個市場的信用體系。對于那些違約的但是又有發(fā)展前景的房地產信貸獲得者而言,銀行可以采取將債權轉化為股權來轉移部分信貸風險,化解部分不良貸款。其次，銀行可以利用信用衍生品套期保值，盡量減小信貸的信用風險。①信用遠期合約，它為借款人發(fā)行的貸款明確一個信用風險差價（即在無風險利率之上的一點的風險溢價,用來補償違約風險），在貸款利率被確定以及貸款發(fā)放以后，它可以對沖貸款違約風險的增加（借款人信用質量的下降）。②信用互換，具體分為總收益互換和純粹的信用或違約互換?？偸找婊Q是指按照特定的固定或浮動利率支付利息的義務，銀行可以用這個方法尋求對沖信用風險。純粹的信用或違約互換具體來說，就是銀行放款人在每一互換時期向作為交易對手的銀行或金融機構支付一筆固定的費用或報酬。如果銀行放款人的該筆貸款并未違約，那么從互換合約交易對手那里什么也得不到。如果違約了，交易對手就會彌補損失，所作出的違約支付等于初始貸款的面值減去違約貸款在二級市場上的價值。【1】最后，實行個人住房抵押貸款的證券化。它不僅可以改善銀行貸款資產的流動性，促進金融產品和金融行業(yè)的深化，擴大銀行的經營范圍，提高其經營效益，也可以提高資本利用率，降低融資成本，促進資金的流動，是利率區(qū)域平均化，更可以有效地改善銀行資產負債結構，將房地產信貸的信用風險轉移乃至最小化?！?】參考文獻：⑴李揚、劉華、余維彬?銀行信貸風險管理：理論、技術和實踐[M].北京：經濟管理出版社,2003(8).56-63、124-131、193-214、329-334馬海英?商業(yè)銀行信用風險分析與管理[M]?上海：上海財經大學出版社,2007(6).16-40、175-180江其務、周好文.銀行信貸管理[M].北京：高等教育出版社,2004(3).234、291-293柳永明、李宏?商業(yè)銀行風險管理[M].上海：上海人民出版社,2007(1).⑸張中華、朱新蓉、唐文進?房地產與資本市場[M].北京：中國金融出版社,2009(5)李霞?房地產信貸資金配置效率研究[M].北京：中國人民大學出版社,2009(1).41-49何巧利?淺談商業(yè)銀行信貸風險防范[J].福建：福建商業(yè)高等?？茖W校校報,2005(12).39-41TheCreditRiskofMeasurementandAvoidBankRealEstateAbstract:Inrecentyears,withChina'scontinuousdevelopmentoftherealestateindustry,bankrealestatecreditbusinessisalsosubstantiallyunfolded.Bank