2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫附參考答案（能力提升）

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、某投資者開倉賣出20手9月銅期貨合約，該合約當日交易保證金

為135000元，若期貨公司要求的交易保證金比例為5%,則當日9月

銅期貨合約的結(jié)算價為（）元/噸。（銅期貨合約每手5噸）

A.27000

B.2700

C.54000

D.5400

【答案】：A

2、面值為100萬美元的13周美國國債，當投資者以98.8萬美元買進

時，年貼現(xiàn)率為（）。

A.1.2%

B.4.8%

C.0.4%

D.1.21%

【答案】：B

3、我國5年期國債期貨合約的最后交割日為最后交易日后的第（）

個交易日。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：C

4、芝加哥商業(yè)交易所（CME）的3個月期國債期貨合約采用（）報價

法。

A.貨幣式

B.百分比式

C.差額式

D.指數(shù)式

【答案】：D

5、對股票指數(shù)期貨來說，若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離，當（）

時，就會產(chǎn)生套利機會。（考慮交易成本）

A.實際期指高于無套利區(qū)間的下界

B.實際期指低于無套利區(qū)間的上界

C.實際期指低于無套利區(qū)間的下界

D.實際期指處于無套利區(qū)間

【答案】：C

6、隸屬于芝加哥商業(yè)交易所集團的紐約商品交易所于1974年推出的

黃金期貨合約，在（）的國際期貨市場上有一定影響。

A.19世紀七八十年代

B.20世紀七八十年代

C.19世紀70年代初

D.20世紀70年代初

【答案】：B

7、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)

益數(shù)據(jù)分別如下：

A.T

B.丙

C.乙

D.甲

【答案】：A

8、20世紀70年代初，（）被（）取代使得外匯風險增加。

A.固定匯率制；浮動匯率制

B.浮動匯率制；固定匯率制

C.黃金本位制；聯(lián)系匯率制

D.聯(lián)系匯率制；黃金本位制

【答案】：A

9、5月初，某投資者賣出7月份小麥期貨合約的同時買入9月份小麥

期貨合約，成交價格分別為2020元/噸和2030元/噸。平倉時，下

列選項（）使該交易者盈利最大。（不計交費用）

A.7月份和9月份小麥期貨合約價格分別為2010元/噸和2000元/噸

B.7月份和9月份小麥期貨合約價格分別為2010元/噸和2040元/噸

C.7月份和9月份小麥期貨合約價格分別為2030元/噸和2050元/噸

D.7月份和9月份小麥期貨合約價格分別為2030元/噸和2045元/噸

【答案】：B

10、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數(shù)量相

同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨市場套利

B.跨期套利

C.跨幣種套利

D.期現(xiàn)套利

【答案】：A

11、2015年10月，某交易者賣出執(zhí)行價格為1.1522的CME歐元兌美

元看跌期權(quán)（），權(quán)利金為0.0213.不考慮其它交易費用。期權(quán)履約

時該交易者（）。

A,賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1309

B.買入歐元兌美元期貨合約的實際成本為1.1309

C.賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1735

D.買入歐元兌美元期貨合約的實際成本為1.1522

【答案】：B

12、2月25日，5月份大豆合約價格為1750元/噸，7月份大豆合約

價格為1720元/噸，某投機者根據(jù)當時形勢分析后認為，兩份合約之

間的價差有擴大的可能。那么該投機者應(yīng)該采?。ǎ┐胧?/p>

A.買入5月份大豆合約,同時賣出7月份大豆合約

B.買入5月份大豆合約,同時買入7月份大豆合約

C.賣出5月份大豆合約,同時買入7月份大豆合約

D.賣出5月份大豆合約,同時賣出7月份大豆合約

【答案】：A

13、在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.菱形

B.鉆石形

C.旗形

D.W形

【答案】：C

14、下列關(guān)于理事長職權(quán)的說法，不正確的是（）。

A.主持會員大會、理事會會議

B.組織協(xié)調(diào)專門委員會的工作

C.檢查理事會決議的實施情況并向中國證監(jiān)會報告

D.主持理事會日常工作

【答案】：C

15、當期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差額即基

差將接近于（）。

A.期貨價格

B.零

C.無限大

D.無法判斷

【答案】：B

16、某交易者擁有一個執(zhí)行價格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨期

權(quán)，此時標的大豆期貨合約價格為546美分/蒲式耳，該投資者擁有的

看漲期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.平值

C.虛值

D.歐式

【答案】：A

17、債券的到期收益率與久期呈（）關(guān)系。

A.正相關(guān)

B.不相關(guān)

C,負相關(guān)

D.不確定

【答案】：C

18、（）是指合約標的物所有權(quán)進行轉(zhuǎn)移，以實物交割或現(xiàn)金交割

方式了結(jié)未平倉合約的時間。

A.交易時間

B.最后交易日

C.最早交易日

D.交割日期

【答案】：D

19、進行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。

A.利率風險

B.外匯風險

C.通貨膨脹風險

D.財務(wù)風險

【答案】：B

20、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是（）。

A.董事會

B.股東大會

C.監(jiān)事會

D.理事會

【答案】：B

21、證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格，申請日前（）月各項風險控制指

標應(yīng)符合規(guī)定標準。

A.2個

B.3個

C.5個

D.6個

【答案】：D

22、自1982年2月美國堪薩斯期貨交易所上市價值線綜合平均指數(shù)期

貨交易以來，（）日益受到各類投資者的重視，交易規(guī)模迅速擴大，

交易品種不斷增加。

A.股指期貨

B.商品期貨

C.利率期貨

D.能源期貨

【答案】：A

23、看漲期權(quán)的損益平衡點（不計交易費用）等于（）。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價格一權(quán)利金

C.執(zhí)行價格

D.執(zhí)行價格+權(quán)利金

【答案】：D

24、某投資者在上海期貨交易所賣出期銅（陰極銅）10手（每手5噸），

成交價為37500元/噸，當日結(jié)算價為37400元/噸，則該投資者的當

日盈虧為（）。

A.盈利5000元

B,虧損10000元

C.盈利1000元

D.虧損2000元

【答案】：A

25、某日，大豆的9月份期貨合約價格為3500元/噸，當天現(xiàn)貨市場

上的同種大豆價格為3000元/噸。則下列說法中不正確的是（）。

A.基差為-500元/噸

B.此時市場狀態(tài)為反向市場

C.現(xiàn)貨價格低于期貨價格可能是由于期貨價格中包含持倉費用

D.此時大豆市場的現(xiàn)貨供應(yīng)可能較為充足

【答案】：B

26、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360

美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3.5美元/盎司賣出一

張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場

價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權(quán)到期時，

在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/

盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5

【答案】：B

27、（）是處于風險中的價值，是指市場正常波動下，某一金融資產(chǎn)或

證券組合的最大可能損失。

A.ES

B.VaR

C.DRM

D.CVAR

【答案】：B

28、期貨行情最新價是指某交易日某一期貨合約交易期間的（）。

A.即時成交價格

B.平均價格

C.加權(quán)平均價

D.算術(shù)平均價

【答案】：A

29、2月份到期的執(zhí)行價格為680美分/葡式耳的玉米看跌期貨期權(quán)，

當該期權(quán)標的期貨價格為690美分/葡式耳，玉米現(xiàn)貨價格為670美分

/葡式耳時，期權(quán)為（）。

A.實值期權(quán)

B.平值期權(quán)

C不能判斷

D.虛值期權(quán)

【答案】：D

30、10月20日，某投資者認為未來的市場利率水平將會下降，于是以

97.300的價格買入50手12月份到期的歐洲美元期貨合約。一周之后,

該期貨合約的價格漲到97.800,投資者以此價格平倉。若不計交易費

用，則該投資者（）。

A.獲利50個點

B.損失50個點

C.獲利0.5個點

D.損失0.5個點

【答案】：A

31、關(guān)于利率上限期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔任何支付義

務(wù)

B.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金

C.如果市場參考利率低于協(xié)定利率上限，則買方向賣方支付市場利率

低于協(xié)定利率上限的差額

D.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率

高于協(xié)定利率上限的差額

【答案】：D

32、下列關(guān)于期貨交易保證金的說法中，錯誤的是()。

A,期貨交易的保證金一般為成交合約價值的20%以上

B.采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進行較大價值額的投

資

C.采用保證金的方式使期貨交易具有高收益和高風險的特點

D.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大

【答案】：A

33、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是()。(不

計手續(xù)費等費用)

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損

B,期貨市場和現(xiàn)貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利

C.現(xiàn)貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損，完全實現(xiàn)套期保值

D.以上說法都不對

【答案】：A

34、根據(jù)股指期貨理論價格的計算公式，可得：F(t,T)=S(t)[l+(r-

d)X(T-t)/365]=3000口+(5%-1%)X3/12]=3030(點),其中：T-t

就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1

年的365天去除，(T-t)/365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的

現(xiàn)貨指數(shù)；F(t,T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指

數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：A

35、以下屬于利率期權(quán)的是（）。

A.國債期權(quán)

B.股指期權(quán)

C.股票期權(quán)

D,貨幣期權(quán)

【答案】：A

36、實值看漲期權(quán)的執(zhí)行價格（）其標的資產(chǎn)價格。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于

【答案】：D

37、如不計交易費用，買入看漲期權(quán)的最大虧損為（）o

A.權(quán)利金

B.標的資產(chǎn)的跌幅

C.執(zhí)行價格

D.標的資產(chǎn)的漲幅

【答案】：A

38、上海證券交易所個股期權(quán)合約的標的合約月份為（）。

A.當月

B.下月

C.連續(xù)兩個季月

D.當月、下月及連續(xù)兩個季月

【答案】：D

39、如果基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨撝?，或?/p>

基差為負值且絕對數(shù)值越來越大，則稱這種基差的變化為（）。

A.走強

B.走弱

C.不變

D.趨近

【答案】：B

40、若基差交易時間的權(quán)利屬于賣方，則稱為（）。

A.買方叫價交易

B.賣方叫價交易

C.贏利方叫價交易

D.虧損方叫價交易

【答案】：B

41、若6月S&P500看跌期貨買權(quán)履約價格為1110,權(quán)利金為50,6月

期貨市價為1105,則（）。

A.時間價值為50

B.時間價值為55

C.時間價值為45

D.時間價值為40

【答案】：C

42、1999年，期貨經(jīng)紀公司最低注冊資本金提高到（）萬元人民幣。

A.1500

B.2000

C.2500

D.3000

【答案】：D

43、下列關(guān)于期貨與期權(quán)區(qū)別的說法中，錯誤的是（）。

A.期貨合約是雙向合約，而期權(quán)交易是單向合約

B,期權(quán)交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線

性的

C.期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標準化合約，而期權(quán)交易的則是未來買賣某

種資產(chǎn)的權(quán)利

D.期貨投資者可以通過對沖平倉或?qū)嵨锝桓畹姆绞搅私Y(jié)倉位，期權(quán)投

資者的了結(jié)方式可以是對沖也可以是到期交割或者是行使權(quán)利

【答案】：B

44、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以

23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）

時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸,7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C5月23500元/噸，7月23400元/噸

D.5月23300元/噸,7月23600元/噸

【答案】：D

45、將期指理論價格下移一個（）之后的價位稱為無套利區(qū)間的下

界。

A.權(quán)利金

B.手續(xù)費

C.持倉費

D.交易成本

【答案】：D

46、在大豆期貨市場上，甲公司為買方，開倉價格為4200元/噸，乙

公司為賣方，開倉價格為4400元/噸，雙方達成協(xié)議進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易,

商定的協(xié)議平倉價格為4360元/噸，交收大豆價格為4310元/噸。

當交割成本為（）元/噸時，期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對雙方都有利。（不計期

貨交易手續(xù)費）

A.20

B.80

C.30

D.40

【答案】：B

47、基差的大小主要與（）有關(guān)。

A.保險費

B.倉儲費

C.利息

D.持倉費

【答案】：D

48、（）是目前包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家采用的匯率標

價方法。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.日元標價法

D.歐元標價法

【答案】：A

49、看漲期權(quán)空頭的損益平衡點為（）。（不計交易費用）

A.標的物的價格+執(zhí)行價格

B.標的物的價格一執(zhí)行價格

C.執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.執(zhí)行價格一權(quán)利金

【答案】：C

50、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入

套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時

的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是()。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元

【答案】：A

51、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨

合約，價格分別為10150元/噸和10110元/噸，平倉時兩合約的期貨

價格分別為10125元/噸和10175元/噸，則該套利者平倉時的價差為

()元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

【答案】：B

52、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期

貨合約為基準，以低于鋁期貨價格150元/噸的價格交收。同時該供鋁

廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時

鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該供鋁廠實施點價，以14800

元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時按該價格將期貨合

約對沖平倉。此時

A.基差走弱100元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實物交收的價格為14450元/噸

C.對供鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時的基差為-200元/噸

D.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16450元/噸

【答案】：D

53、對于浮動利率債券的發(fā)行人來說，如果利率的走勢上升，則發(fā)行

成本會增大，這時他可以（）。

A.作為利率互換的買方

B.作為利率互換的賣方

C.作為貨幣互換的買方

D.作為貨幣互換的賣方

【答案】：A

54、蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠月份合約數(shù)

量的（）。

A.乘積

B.較大數(shù)

C.較小數(shù)

D.和

【答案】：D

55、某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為

67000元/噸，當日結(jié)算價為66950元/噸。期貨公司要求的交易保證

金比例為6%。該投資者的當日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸/

手，不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500

【答案】：B

56、下列說法中，錯誤的是（）。

A.期貨投機者關(guān)心和研究的是單一合約的漲跌

B.套利者關(guān)心和研究的是兩個或者多個合約相對價差的變化

C.期貨套利者賺取的是價差變動的收益

D.期貨套利交易成本一般高于投機交易成本

【答案】：D

57、下列時間價值最大的是（）。

A.行權(quán)價格為15的看跌期權(quán)價格為2,標的資產(chǎn)價格14

B.行權(quán)價格為7的看跌期權(quán)價格為2,標的資產(chǎn)價格8

C.行權(quán)價格為23的看漲期權(quán)價格為3,標的資產(chǎn)價格23

D.行權(quán)價格為12的看漲期權(quán)價格為2,標的資產(chǎn)價格13.5

【答案】：C

58、某套利者在1月16日同時買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約,

價格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設(shè)到了2月2

日，3月份和7月份的小麥期貨的價格分別變?yōu)?.25美元/蒲式耳和

3.80美元/蒲式耳，則兩個合約之間的價差（）

A.擴大

B.縮小

C.不變

D.無法判斷？

【答案】：A

59、期貨公司在期貨市場中的作用主要有（）。

A.根據(jù)客戶的需要設(shè)計期貨合約.保持期貨市場的活力

B.期貨公司擔?？蛻舻慕灰茁募s，從而降低了客戶的交易風險

C.嚴密的風險控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風

險

D.監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉庫，維護客戶權(quán)益

【答案】：C

60、下列關(guān)于外匯掉期的說法，正確的是()o

A.交易雙方約定在兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩

次貨幣交換

B.交易雙方在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來某一時刻按商定的匯率買賣一定金額的某種外匯

【答案】：A

61、滬深300股指期貨當月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為

()O

A.上一交易日結(jié)算價的±20%

B.上一交易日結(jié)算價的土10%

C.上一交易日收盤價的±20%

D.上一交易日收盤價的±10%

【答案】：A

62、假設(shè)某一時刻股票指數(shù)為2290點，投資者以15點的價格買入一

手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價格是2300點，若到期時股票

指數(shù)期權(quán)結(jié)算價格為2310點，投資者損益為()o(不計交易費用)？

A.5點

B.T5點

C.-5點

D.10點

【答案】：C

63、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元/噸，乙為賣

方，開倉價格為3200元/噸，大豆期貨交割成本為80元/噸，甲乙

進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元/噸，當交收大豆價

格為（）元/噸時，期轉(zhuǎn)現(xiàn)1甲和乙有利。（不考慮其他手續(xù)費等

費用）

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110

【答案】：D

64、我國期貨公司須建立以（）為核心的風險監(jiān)控體系。

A.凈資本

B.負債率

C.凈資產(chǎn)

D.資產(chǎn)負債比

【答案】：A

65、最長的歐元銀行間拆放利率期限為（）。

A.1個月

B.3個月

C.1年

D.3年

【答案】：C

66、按執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系，期權(quán)可分為（）。

A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

B.商品期權(quán)和金融期權(quán)

C.實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)

D.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

【答案】：C

67、下列不屬于影響供給的因素的是（）。

A.商品自身的價格

B.生產(chǎn)成本、生產(chǎn)的技術(shù)水平

C.相關(guān)商品的價格、生產(chǎn)者對未來的預期、政府的政策

D.消費者的偏好

【答案】：D

68、當遠月期貨合約價格低于近月期貨合約價格時，市場為（）。

A.正向市場

B.反向市場

C.牛市

D.熊市

【答案】：B

69、在反向市場中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約

的價差（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律

【答案】：B

70、中國證監(jiān)會總部設(shè)在北京，在省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市

設(shè)立（）個證券監(jiān)管局，以及上海、深圳證券監(jiān)管專員辦事處。

A.34

B.35

C.36

D.37

【答案】：C

71、日經(jīng)225股價指數(shù)(Nikkei225)是()編制和公布的反映日本股票市

場價格變動的股價指數(shù)。

A.《東京經(jīng)濟新聞》

B.《日本經(jīng)濟新聞》

C.《大和經(jīng)濟新聞》

D.《富士經(jīng)濟新聞》

【答案】：B

72、我國10年期國債期貨的可交割國債為合約到期日首日剩余期限為

()年的記賬式附息國債。

A.10

B.不低于10

C.6.5-10.25

D.5-10

【答案】：C

73、某交易者以3485元/噸的價格賣出某期貨合約100手(每手10

噸)，次日以3400元/噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費以10元

/手計算，那么該交易者()。

A,虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】：C

74、下列關(guān)于平倉的說法中，不正確的是（）。

A.行情處于有利變動時，應(yīng)平倉獲取投機利潤

B.行情處于不利變動時，應(yīng)平倉限制損失

C.行情處于不利變動時，不必急于平倉，應(yīng)盡量延長持倉時間，等待

行情好轉(zhuǎn)

D.應(yīng)靈活運用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

【答案】：C

75、我國5年期國債期貨合約的交易代碼是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au

【答案】：A

76、某客戶在國內(nèi)市場以4020元/噸買入5月大豆期貨合約10手，

同時以4100元/噸賣出7月大豆期貨合約10手，價差變?yōu)?40元/

噸時該客戶全部平倉，則套利交易的盈虧狀況為（）元。（大豆期

貨合約規(guī)模為每手10噸，不計交易費用，價差是由價格較高一邊的合

約減價格較低一邊的合約）

A.虧損6000

B.盈利8000

C.虧損14000

D.盈利14000

【答案】：A

77、()是處于風險中的價值，是指市場正常波動下，某一金融資

產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。

A.ES

B.VAR

C.DRM

D.CVAR

【答案】：B

78、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合

約，價格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉時兩個合約的期貨價

格分別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸，則該套利者平倉時的價差為()

元/噸。

A.30

B.-30

C.20

D.-20

【答案】：D

79、關(guān)于期貨公司的說法，正確的是()。

A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益

B.客戶的保證金風險是期貨公司重要的風險源

C.屬于銀行金融機構(gòu)

D.主要從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理服務(wù)

【答案】：B

80、在會員制期貨交易所中，交易規(guī)則委員會負責()。

A.審查現(xiàn)有合約并向理事會提出修改意見

B.通過仲裁程序解決會員之間、非會員與會員之間以及交易所內(nèi)部糾

紛及申訴

c.調(diào)查申請人的財務(wù)狀況、個人品質(zhì)和商業(yè)信譽

D.起草交易規(guī)則，并按理事會提出的意見進行修改

【答案】：D

81、在基本面分析法中不被考慮的因素是（）。

A.總供給和總需求的變動

B.期貨價格的近期走勢

C.國內(nèi)國際的經(jīng)濟形勢

D.自然因素和政策因素

【答案】：B

82、下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是0。

A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行

交易

B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種

C.正向市場上的套利稱為牛市套利

D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進

行牛市套利是沒有意義的

【答案】：C

83、以下在1876年12月成立，簡稱LME,并且已被我國的香港交易及

結(jié)算所有限公司收購的交易所是（）。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.美國堪薩斯交易所

D.芝加哥期貨交易所

【答案】：B

84、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）

A.上一交易日結(jié)算價的±10%

B.上一交易日收盤價的±10%

C.上一交易日收盤價的±20%

D.上一交易日結(jié)算價的±20%

【答案】：D

85、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）。

A.波動越小

B.波動越大

C.越低

D.越高

【答案】：C

86、下列關(guān)于期貨合約價值的說法，正確的是（）。

A.報價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95500美元

B.報價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95050美元

C.報價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96625美元

D.報價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96602.5美元

【答案】：A

87、推出第一張外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.紐約商業(yè)交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.東京金融交易所

【答案】：C

88、基差的計算公式為（）。

A.基差=期貨價格一現(xiàn)貨價格

B.基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格

C.基差=遠期價格一期貨價格

D.基差=期貨價格一遠期價格

【答案】：B

89、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定

的最小變動價位的（）。

A.整數(shù)倍

B.十倍

C.三倍

D.兩倍

【答案】：A

90、理論上外匯期貨價格與現(xiàn)貨價格將在（）收斂。

A.每日結(jié)算時

B.波動較大時

C.波動較小時

D.合約到期時

【答案】：D

91、股指期貨遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為（）。

A.正向市場

B.反向市場

C.順序市場

D.逆序市場

【答案】：A

92、在期貨市場中進行賣出套期保值，如果基差走強，使保值者出現(xiàn)

Oo

A.凈虧損

B.凈盈利

C,盈虧平衡

D.視情況而定

【答案】：B

93、期權(quán)的()是指期權(quán)權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價值的剩余部分，又稱為外

涵價值。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格

【答案】：B

94、假設(shè)某機構(gòu)持有一攬子股票組合，市值為100萬港元，且預計3

個月后，可收到5000港元現(xiàn)金紅利，組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對

應(yīng)。此時恒生指數(shù)為20000點(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元),

市場利率為3虬則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為

()點。

A.20050

B.20250

C.19950

D.20150

【答案】：A

95、外匯看漲期權(quán)的多頭可以通過()的方式平倉。

A.賣出同一外匯看漲期權(quán)

B.買入同一外匯看漲期權(quán)

C.買入同一外匯看跌期權(quán)

D.賣出同一外匯看跌期權(quán)

【答案】：A

96、以下關(guān)于期貨公司客戶保證金的描述中，正確的是（）。

A.客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可對其進行盈虧結(jié)算和手續(xù)費

劃轉(zhuǎn)

B.客戶保證金與期貨公司自有資產(chǎn)一起存放，共同管理

C.當客戶出現(xiàn)交易虧損時，期貨公司應(yīng)以風險準備金和自有資金墊付

D.當客戶保證金不足時，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付

【答案】：A

97、（）,國務(wù)院和中國證監(jiān)會分別頒布了《期貨交易暫行條例》、

《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀

公司高級管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦

法》。

A.1996年

B.1997年

C.1998年

D.1999年

【答案】：D

98、4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%,年指

數(shù)股息率為1虬若交易成本總計為35點，則6月22日到期的滬深

300指數(shù)期貨（）。

A.在3062點以上存在反向套利機會

B.在3062點以下存在正向套利機會

C.在3027點以上存在反向套利機會

D.在2992點以下存在反向套利機會

【答案】：D

99、某投資者在期貨市場進行賣出套期保值操作，操作前的基差為TO,

則在基差為（）時該投資者從現(xiàn)貨市場和期貨市場了結(jié)退出時的盈

虧為Oo

A.+10

B.+20

C.+30

D.-10

【答案】：D

100、下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是（）。

A.3個月英鎊利率期貨

B.5年期中國國債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh,Atz

【答案】：A

101、滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)

算價的（）。

A.±5%

B.±10%

C.±15%

D.±20%

【答案】：D

102、A期貨經(jīng)紀公司在當日交易結(jié)算時，發(fā)現(xiàn)客戶甲某交易保證金不

足，于是電話通知甲某在第二天交易開始前足額追加保證金。甲某要

求期貨公司允許其進行透支交易，并許諾待其資金到位立即追加保證

金，公司對此予以拒絕。第二天交易開始后甲某沒有及時追加保證金,

且雙方在期貨經(jīng)紀合同中沒有對此進行明確約定。此時期貨公司應(yīng)該

（）O

A.允許甲某繼續(xù)持倉

B,對甲某沒有保證金支持的頭寸強行平倉

C.勸說甲某自行平倉

D.對甲某持有的頭寸進行強行平倉

【答案】：B

103、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建

倉,成交價為4790元/噸，當日結(jié)算價為4770元/噸，當日該投資者

賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為

8%,則該投資者當日交易保證金為（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元

【答案】：A

104、市場年利率為8%,指數(shù)年股息率為2%,當股票價格指數(shù)為1000

點時，3個月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是（）

點。

A.1100

B.1050

C.1015

D.1000

【答案】：C

105、期貨合約成交后，如果（）

A.成交雙方均為建倉，持倉量不變

B.成交雙方均為平倉，持倉量增加

C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變

D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少

【答案】：C

106、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.83元人民幣，現(xiàn)

有人民幣10000元，按當日牌價，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498

【答案】：B

107、MA一個極大的弱點在于（）。

A.趨勢追逐性

B.滯后性

C.穩(wěn)定性

D,助漲助跌性

【答案】：B

108、保證金比例通常為期貨合約價值的（）。

A.5%

B.5%"10%

C.5限15%

D.15%"20%

【答案】：C

109、在期貨市場上，套期保值者的原始動機是（）。

A.通過期貨市場尋求利潤最大化

B.通過期貨市場獲取更多的投資機會

C.通過期貨市場尋求價格保障，消除現(xiàn)貨交易的價格風險

D.通過期貨市場尋求價格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價格風險

【答案】：D

110.關(guān)于我國三家商品期貨交易所結(jié)算制度的說法，正確的是

（）O

A.交易所會員既是交易會員也是結(jié)算會員

B.區(qū)分結(jié)算會員與非結(jié)算會員

C.設(shè)立獨立的結(jié)算機構(gòu)

D.期貨交易所直接對所有客戶進行結(jié)算

【答案】：A

111、香港恒生指數(shù)期貨最小變動價位漲跌每點為50港元，某交易者

在4月20日以11950點買入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如

果5月20日該交易者以12000點將手中合約平倉，則該交易者的凈收

益是（）港元。

A.-5000

B.2500

C.4900

D.5000

【答案】：C

112、無本金交割外匯遠期的簡稱是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF

【答案】：D

113、當期權(quán)處于深度實值或深度虛值狀態(tài)時，其時間價值將趨于

()O

A.0

B.1

C.2

D.3

【答案】：A

114、在反向市場中，遠月合約的價格低于近月合約的價格。對商品期

貨而言，一般來說，當市場行情上漲且遠月合約價格相對偏低時，若

近月合約價格上升，遠月合約的價格()也上升，且遠月合約價格

上升可能更多；如果市場行情下降，則近月合約受的影響較大，跌幅

()遠月合約。

A.也會上升，很可能大于

B.也會上升，會小于

C.不會上升，不會大于

D.不會上升，會小于

【答案】：A

115、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是()。

A.券商I

B.期貨公司

C.居間人

D.期貨交易所

【答案】：B

116、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定

的最小變動價位的（）。

A.整數(shù)倍

B.十倍

C.三倍

D.兩倍

【答案】：A

117、期貨公司進行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來的收益和損失（）。

A.由客戶承擔

B.由期貨公司和客戶按比例承擔

C.收益客戶享有，損失期貨公司承擔

D.收益按比例承擔，損失由客戶承擔

【答案】：A

118、依據(jù)期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達成的交易及

其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。這反映了期貨價格的

（）O

A.預期性

B.連續(xù)性

C.公開性

D.權(quán)威性

【答案】：C

119、滬深300股指期貨的交割方式為（）

A.實物交割

B.滾動交割

C.現(xiàn)金交割

D.現(xiàn)金和實物混合交割

【答案】：C

120、6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割的一攬子股票組合的

遠期合約，該一攬子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，此時的恒生

指數(shù)為15000點，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場利率為

6%,且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，則此遠期合約的合

理價格為（）點。

A.15000

B.15124

C.15224

D.15324

【答案】：B

121、到目前為止，我國的期貨交易所不包括（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海證券交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：C

122、關(guān)于股指期貨套利行為描述錯誤的是（）。

A.不承擔價格變動風險

B.提高了股指期貨交易的活躍程度

C.有利于股指期貨價格的合理化

D.增加股指期貨交易的流動性

【答案】：A

123、我國10年期國債期貨合約的交易代碼是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au

【答案】：B

124、2月3日，交易者發(fā)現(xiàn)6月份，9月份和12月份的美元/人民幣

期貨價格分別為6.0849、6.0832、6.0821o交易者認為6月份和9

月份的價差會縮小，而9月份和12月份的價差會擴大，在CME賣出

500手6月份合約、買入1000手9月份合約、同時賣出500手12月份

的期貨合約。2月20日，3個合約價格依次為6.0829、6.0822、

6.0807,交易者同時將三個合約平倉，則套利者（）元人民幣。

A.盈利70000

B.虧損70000

C.盈利35000

D.虧損35000

【答案】：A

125、賣出套期保值是為了（）。

A.規(guī)避期貨價格上漲的風險

B.規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風險

C.獲得期貨價格上漲的收益

D.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益

【答案】：B

126、某香港投機者5月份預測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港

期權(quán)交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約,

期貨價格為2000港元/噸，期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時，9

月大豆期貨價格漲到2200港元/噸，該投機者要求行使期權(quán)，于是以

2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。

那么，他總共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000

【答案】：C

127、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的商品的數(shù)量稱為

（）O

A.合約名稱

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位

【答案】：D

128、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期

的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的

權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。

9月時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，則該投資者的投資結(jié)果是

（）o（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.虧損10美元/噸

B.虧損20美元/噸

C.盈利10美元/噸

D.盈利20美元/噸

【答案】：B

129、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4833,30天遠期匯率為

1.4783o這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。

A.升水0.005英鎊

B.升水50點

C.貼水50點

D.貼水O005英鎊

【答案】：C

130、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價格為3000元/噸，2個月后

交割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費和交割成本

等合計為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市

場按3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現(xiàn)貨進行交割，扣

除300元/噸的持倉費之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情

況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價格賣出

更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業(yè)的操作稱為

（）O

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利

【答案】：B

131、中國金融期貨交易所5年期國債期貨的當時結(jié)算價為（）。

A.最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

B.最后半小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

C.最后一分鐘成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

D.最后三十秒成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

【答案】：A

132、期貨交易所因合并、分立或者解散而終止的，由（）予以公

告。

A.人民法院

B.期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會

D.清算組

【答案】：C

133、建倉時，當遠期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時,

做空頭的投機者應(yīng)該賣出近期月份合約。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于

【答案】：B

134、期貨套期保值者通過基差交易，可以（）。

A.獲得價差收益

B.獲得價差變動收益

C.降低實物交割風險

D.降低基差變動的風險

【答案】：D

135、（）是一種選擇權(quán)，是指買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事

先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)

利。

A.期權(quán)

B.遠期

C.期貨

D.互換

【答案】：A

136、下列（）項不是技術(shù)分析法的理論依據(jù)。

A.市場行為反映一切

B.價格呈趨勢變動

C.歷史會重演

D.不要把所有的雞蛋放在一個籃子里

【答案】：D

137、在基差（現(xiàn)貨價格-期貨價格）為+2時，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，

在基差（）時結(jié)清可盈虧相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1

【答案】：B

138、在直接標價法下，外國貨幣的數(shù)額（），本國貨幣的數(shù)額隨著外國

貨幣或本國貨幣幣值的變化而改變。

A.固定不變

B.隨機變動

C.有條件地浮動

D.按某種規(guī)律變化

【答案】：A

139、某投資者以65000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以

63000元/噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）

元/噸時，該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.300

D.2100

【答案】：D

140、2月20日，某投機者以200點的權(quán)利金（每點10美元）買入1

張12月份到期，執(zhí)行價格為9450點的道瓊斯指數(shù)美式看跌期權(quán)。如

果至到期日，該投機者放棄期權(quán)，則他的損失是（）美元。

A.200

B.400

C.2000

D.4000

【答案】：C

141、某投資者買入3個月歐洲美元期貨合約10手（合約規(guī)模為100萬

美元），當價格上升150基點時平倉，若不計交易成本，該投資者的盈

利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000

【答案】：B

142、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協(xié)議，買人即期英鎊

500萬、賣出一個月遠期英鎊500萬，這是一筆（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期貨交易

D.套匯交易

【答案】：A

143、芝加哥期貨交易所（CBOT）面值為10萬美元的長期國債期貨合

約的報價為98-080,則意味著期貨合約的交易價格為（）美元。

A.98250

B.98500

C.98800

D.98080

【答案】：A

144、假設(shè)當前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和

1.3510o10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。

那么價差發(fā)生的變化是（）。

A.擴大了5個點

B.縮小了5個點

C擴大了13個點

D.擴大了18個點

【答案】：A

145、下列關(guān)于期貨與期權(quán)區(qū)別的說法中，錯誤的是（）。

A.期貨合約是雙向合約，而期權(quán)交易是單向合約

B.期權(quán)交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線

性的

C.期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標準化合約，而期權(quán)交易的則是未來買賣某

種資產(chǎn)的權(quán)利

D.期貨投資者可以通過對沖平倉或?qū)嵨锝桓畹姆绞搅私Y(jié)倉位，期權(quán)投

資者的了結(jié)方式可以是對沖也可以是到期交割或者是行使權(quán)利

【答案】：B

146、9月1日，某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1.12億元，該

組合相對于滬深300指數(shù)的B系數(shù)為0.9,該基金持有者擔心股票市

場下跌，決定利用滬深300指數(shù)期貨進行套期保值，此時滬深300指

數(shù)為2700點。12月到期的滬深300指數(shù)期貨為2825點，該基金需要

賣出（）手12月到期滬深300指數(shù)期貨合約，才能使其持有的股

票組合得到有效保護。

A.138

B.132

C.119

D.124

【答案】：C

147、某農(nóng)場為防止小麥價格下降，做賣出套期保值，賣出5手（每手

10噸）小麥期貨合約建倉時基差為50元/噸，買入平倉時基差為80

元/噸，則該農(nóng)場的套期保值效果為（）。

A.凈盈利2500元

B.凈虧損2500元

C.凈盈利1500元

D.凈虧損1500元

【答案】：C

148、某投機者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為

12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機

者將2張合約買入對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。則該

筆投機的結(jié)果是（）美元。

A.盈利4875

B.虧損4875

C.盈利5560

D.虧損5560

【答案】：B

149、（）是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后時間，過了規(guī)定時間，沒有

被執(zhí)行的期權(quán)合約停止行權(quán)。

A.合約月份

B.執(zhí)行價格間距

C.合約到期時間

D.最后交易日

【答案】：C

150、道氏理論認為，趨勢的（）是確定投資的關(guān)鍵。

A.起點

B.終點

C.反轉(zhuǎn)點

D.黃金分割點

【答案】：C

151、某歐洲美元期貨合約的年利率為2.5%,則美國短期利率期貨的

報價正確的是（）。

A.97.5%

B.2.5

C.2.500

D.97.500

【答案】：D

152、某執(zhí)行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權(quán)，當標的大豆期貨

合約市場價格為1300美分時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式

【答案】：A

153、某交易者賣出執(zhí)行價格為540美元/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)

利金為35美元/蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權(quán)的損益平衡點為

（）美元/蒲式耳。（不考慮交易費用）

A.520

B.540

C.575

D.585

【答案】：C

154、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67550元/噸,

前一成交價是67560元/噸，如果此時賣出申報價是67570元/噸，

則此時點該交易以（）元/噸成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580

【答案】：B

155、下列不屬于期貨交易所職能的是（）。

A.設(shè)計合約.安排合約上市

B.組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風險

C.搜集并發(fā)布市場信息

D.提供交易的場所.設(shè)施和服務(wù)

【答案】：C

156、在（）的情況下，投資者可以考慮利用股指期貨進行空頭套

期保值。

A.投資者持有股票組合，預計股市上漲

B.投資者計劃在未來持有股票組合，擔心股市上漲

C.投資者持有股票組合，擔心股市下跌

D.投資者計劃在未來持有股票組合，預計股市下跌

【答案】：C

157、滬深300股指期貨的投資者，在某一合約單邊持倉限額不得超過

()手。

A.100

B.1200

C.10000

D.100000

【答案】：B

158、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價格為3110元/噸，收盤

價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為±4%,大豆的最小變動

價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是()元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244

【答案】：D

159、點價交易是指以期貨價格加上或減去()的升貼水來確定雙方買

賣現(xiàn)貨商品價格的定價方式。？

A.結(jié)算所提供

B.交易所提供

C.公開喊價確定

D.雙方協(xié)定

【答案】：D

160、對賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵

后還有凈盈利的情形是（）。

A.基差從-10元/噸變?yōu)?0元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸

C.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸

D.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸

【答案】：A

161、滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的（）。

A.8%

B.5%

C.10%

D.12%

【答案】：A

162、某投資公司持有的期貨組合在置信度為98陶期貨市場正常波動

情況下的當日VaR值為1000萬元。其含義是（）。

A.該期貨組合在下一個交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是2%

B.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是2%

C.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是98%

D.該期貨組合在下一個交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是98%

【答案】：D

163、下列關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的表述中，不正確的是（）。

A.是買方面臨的最大可能的損失（不考慮交易費用）

B.是期權(quán)的價格

C.是執(zhí)行價格的一個固定比率

D.是買方必須負擔的費用

【答案】：C

164、目前我國期貨交易所采用的交易形式是（）。

A.公開喊價交易

B.柜臺（OTC）交易

C.計算機撮合交易

D.做市商交易

【答案】：C

165、（）是期權(quán)買方行使權(quán)利時，買賣雙方交割標的物所依據(jù)的

價格。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價格

C.合約到期日

D.市場價格

【答案】：B

166、交易者以36750元/噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金

字塔式增倉原則的是（）。

A.該合約價格跌到36720元/噸時，再賣出10手

B.該合約價格漲到36900元/噸時，再賣出6手

C.該合約價格漲到37000元/噸時，再賣出4手

D.該合約價格跌到36680元/噸時，再賣出4手

【答案】：D

167、如果期貨合約的買方為開倉交易，賣方為平倉交易，則兩者成交

后總持倉量（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.不確定

【答案】：C

168、市場上滬深300指數(shù)報價為4951.34,IF1512的報價為5047.8。

某交易者認為相對于指數(shù)報價，IF1512報價偏低，因而賣空滬深300

指數(shù)基金，同時買入同樣規(guī)模的IF1512,以期一段時間后反向交易盈

利，這種行為是（）。

A.買入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：C

169、（）是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并

能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。

A.價格

B.消費

C.需求

D.供給

【答案】：D

170、關(guān)于交叉套期保值，以下說法正確的是（）。

A.交叉套期保值會大幅增加市場波動

B.交叉套期保值一般難以實現(xiàn)完全規(guī)避價格風險的目的

C.交叉套期保值將會增加預期投資收益

D.只有股指期貨套期保值存在交叉套期保值

【答案】：B

171、一般地，當其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將

()O

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲

【答案】：D

172、推出歷史上第一個利率期貨合約的是()。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME

【答案】：A

173、()是指某一期貨合約當日最后一筆成交價格。

A.收盤價

B.最新價

C.結(jié)算價

D.最低價

【答案】：A

174、在我國，1月8日，某交易者進行套利交易，同時賣出500手3

月白糖期貨合約、買入1000手5月白糖期貨合約、賣出500手7月白

糖期貨合約；成交價格分別為6370元/噸、6360元/噸和6350元/噸。

1月13日對沖平倉時成交價格分別為6350元/噸、6320元/噸和6300

元/噸。則該交易者()。

A.盈利5萬元

B.虧損5萬元

C.盈利50萬元

D.虧損50萬元

【答案】：B

175、某投資者為了規(guī)避風險，以1.26港元/股的價格買進100萬股

執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為

()港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000

【答案】：A

176、()簡稱LME,目前是世界上最大和最有影響力的有色金屬期

貨交易中心。

A.上海期貨交易所

B.紐約商業(yè)交易所

C.紐約商品交易所

D.倫敦金屬交易所

【答案】：D

177、()是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風險。

A.財務(wù)風險

B.經(jīng)營風險

C.非系統(tǒng)性風險

D.系統(tǒng)性風險

【答案】：D

178、期貨公司應(yīng)當按照明晰職責、強化制衡、加強風險管理的原則，

建立并完善（）。

A.監(jiān)督管理

B.公司治理

C.財務(wù)制度

D.人事制度

【答案】：B

179、3月初，某紡織廠計劃在3個月后購進棉花，決定利用棉花期貨

進行套期保值。3月5日初，某紡織廠計劃在3個月后購進棉花，決定

利用棉花期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建

倉，成交價格為21300元/噸，此時棉花的現(xiàn)貨價格為20400元/噸。

至6月5日，期貨價格為19700元/噸，現(xiàn)貨價格為19200元/噸，

該廠按此價格購進棉花，同時將期貨合約對沖平倉，該廠套期保值效

果是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.有凈虧損400元/噸

B.基差走弱400元/噸

C.期貨市場虧損1700元/噸

D.通過套期保值操作，棉花的實際采購成本為19100元/噸

【答案】：A

180、期貨公司擬解聘首席風險官的，應(yīng)當有正當理由，并向（）

報告。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證監(jiān)會

C.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)

D.住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告

【答案】：D

181、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約

D.賣出LME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約

【答案】：C

182、某交易者在3月1日對某品種5月份.7月份期貨合約進行熊市套

利，其成交價格分別為6270元/噸.6200元/噸。3月10日，該交易

者將5月份.7月份合約全部對沖平倉，其