公司財(cái)務(wù)分析(二)

第三節(jié)公司財(cái)務(wù)分析主講教師:趙迪瓊一、公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表〔一〕資產(chǎn)負(fù)債表〔二〕損益表〔三〕現(xiàn)金流量表第三節(jié)公司財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析的目的：--尋覓值得投資的股票--判別公司運(yùn)營(yíng)情況問(wèn)題：怎樣才干知道公司投資報(bào)答程度？如何判別公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？從財(cái)務(wù)角度自，什么樣的股票潛在收益較高？二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析功能和方法〔略〕三、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容償債才干分析資本構(gòu)造分析運(yùn)營(yíng)效率分析盈利才干分析投資收益分析財(cái)務(wù)構(gòu)造分析〔一〕償債才干分析1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債：合理參考目的值=2：比值大，闡明償債才干強(qiáng)：比值小，闡明償債才干差2、速動(dòng)比率=〔流動(dòng)資產(chǎn)-存貨〕/流動(dòng)負(fù)債合理參考目的值=1〔二〕資本構(gòu)造分析1、股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額*100%：比率較大好。2、資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%

：3、長(zhǎng)期負(fù)債比率=長(zhǎng)期負(fù)債/資產(chǎn)總額*100%：〔三〕運(yùn)營(yíng)效率分析1、存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)〔1〕存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)貨本錢(qián)/平均存貨2000/500=4〔2〕存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/存貨周轉(zhuǎn)率=平均存貨*360天/銷(xiāo)貨本錢(qián)2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均固定資產(chǎn)：平均固定資產(chǎn)=〔年初數(shù)+年末數(shù)〕/23、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額：平均資產(chǎn)總額=〔年初數(shù)+年末數(shù)〕/2〔三〕運(yùn)營(yíng)效率分析4、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均股東權(quán)益：平均股東權(quán)益=〔年初數(shù)+年末數(shù)〕/25、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率=〔本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入〕/上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%：大于10%：5%-10%小于5%〔四〕盈利才干分析1、銷(xiāo)售凈利率=凈利/銷(xiāo)售收入*100%2、資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額*100%：平均資產(chǎn)總額=〔期初數(shù)+期末數(shù)〕/23、股東權(quán)益收益率=凈利潤(rùn)/平均股東權(quán)益*100%4、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%〔五〕投資收益分析1、普通股每股凈收益=〔凈利-優(yōu)先股股息〕/發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)2、股息發(fā)放率=每股股利/每股凈收益*100%3、普通股獲利率=每股股息/每證券市場(chǎng)價(jià)*100%〔五〕投資收益分析4、本利比=每股股價(jià)/每股股息5、市盈率=市場(chǎng)價(jià)錢(qián)/每股收益6、投資收益率=投資收益/平均投資額*100%7、每股凈資產(chǎn)=凈資產(chǎn)/總股數(shù)8、凈資產(chǎn)倍率=每證券市場(chǎng)價(jià)/每股凈值〔六〕財(cái)務(wù)構(gòu)造分析1、資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)*100%：合理程度—50%2、資本化比率=長(zhǎng)期負(fù)債/〔長(zhǎng)期負(fù)債+一切者權(quán)益〕*100%：目的參考價(jià)值----〔六〕財(cái)務(wù)構(gòu)造分析1、資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)*100%：合理程度—50%2、資本化比率=長(zhǎng)期負(fù)債/〔長(zhǎng)期負(fù)債+一切者權(quán)益〕*100%：目的參考價(jià)值----〔六〕財(cái)務(wù)構(gòu)造分析3、固定資產(chǎn)凈值率