第九章清朝前期的金融

第九章清代前期的金融★清朝前期歷經(jīng)四十多年戰(zhàn)亂后出現(xiàn)了康乾盛世，商品經(jīng)濟(jì)繼續(xù)發(fā)展，資本主義生產(chǎn)關(guān)系的萌芽重新出現(xiàn)，貨幣和信用也有了新的變化:

清代前期（1853年之前），政府紙幣逐漸退出流通，白銀取得了法定貨幣的地位，并與銅錢并行流通；傳統(tǒng)信用機(jī)構(gòu)出現(xiàn)創(chuàng)新，賬局、票號(hào)等傳統(tǒng)銀行相繼產(chǎn)生;民間發(fā)行的會(huì)票、銀票、錢票、當(dāng)票、商號(hào)的兌換票券等信用工具盛行，其使用進(jìn)一步擴(kuò)大。二、清朝前期的貨幣制度及貨幣流通概況★清朝前期承襲明朝中后期形成的銀錢并行的貨幣制度。清朝后期幣制有新的變化，1900年用銅元取代銅錢，仍是銀銅并行的幣制，1910年才確立“元兩并行”的銀本位制?！锴宕蚕衩鞔粯樱T造銅錢，并將本朝的銅錢也稱為“制錢”。其制度為：☆鑄幣權(quán)集中于政府，但又實(shí)行中央與各地方政府分散鑄造的政策。清朝前期，制錢是由國(guó)家專設(shè)的鑄幣機(jī)構(gòu)（戶部寶泉局、工部寶源局、省局）鑄造的，民間私鑄銅錢是犯罪的行為（P234-235)?！钋逭T造了多種面值大小、金屬含量輕重不同的制錢，致使銀錢比價(jià)不一而且波動(dòng)，幣制較為落后（P235附表）。☆注意維持銀錢比價(jià)，防止民間私鑄和熔毀制錢。辦法是多次調(diào)整制錢的金屬重量和成分或銅的成色，鑄造多種重量（一錢、一錢二分、一錢二分五厘、一錢四分）和顏色（黃、青、紅）的制錢（P235)?！钜?guī)定白銀1兩=1000文制錢的官價(jià)。根據(jù)國(guó)際收支差額及國(guó)外白銀內(nèi)流增加（導(dǎo)致銀賤錢貴）的情況逐漸擴(kuò)大制錢的鑄造規(guī)模，此外，從雍正朝開始設(shè)立官銀號(hào)來平抑銀錢比價(jià)以利于商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這使得18世紀(jì)中葉以后京省各鑄幣局年鑄錢量高達(dá)30億文以上。國(guó)際收支順差導(dǎo)致國(guó)內(nèi)銀錢數(shù)量的增多，推動(dòng)了物價(jià)的上漲。這種情況可用大衛(wèi).休謨的黃金——價(jià)格流動(dòng)機(jī)制理論來解釋（P236)?！钕薅ň┏氰T幣局和各省鑄幣局所鑄制錢的流通范圍，前者在京畿地區(qū)流通，禁止外運(yùn)；后者在本省流通，無(wú)法自行鑄錢的地區(qū)由制錢充裕地區(qū)的省鑄幣局協(xié)撥，以便維持1兩白銀=1000文制錢的官價(jià)(P237)?！钤谥醒肱c各省設(shè)置完備的錢幣鑄造管理機(jī)關(guān)，配備專門的總管、具體分管和監(jiān)察人員。對(duì)工匠實(shí)行嚴(yán)酷的管制措施以保障制錢的鑄造（P236)。☆通過收購(gòu)社會(huì)銅材、進(jìn)口洋銅和開采滇銅，并以滇銅的開采為主來建立一整套的幣材供應(yīng)體系?！钭⒁獗ＷC制錢鑄造質(zhì)量。規(guī)定由戶部錢法堂負(fù)責(zé)檢查京省各鑄幣局所鑄錢幣的樣錢質(zhì)量，并以合格樣錢作為各省鑄造錢幣的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。如果各省鑄造的錢幣質(zhì)量與樣錢有偏差，則處罰相關(guān)管理人員（P237)?！钪贫ㄖ棋X投放的渠道、方式。通過搭放兵餉、搭放公費(fèi)、制錢出易等方式投放制錢。依據(jù)銀錢比價(jià)、鑄造數(shù)量決定之前的投放規(guī)模（P237)?！畈扇〈胧┍Ｕ现棋X的流通地位。做法是收買、取締或利用前代的舊錢、南明小朝廷和三藩的偽錢、各種私鑄小錢、流通到境內(nèi)的外國(guó)銅錢以促進(jìn)和調(diào)節(jié)制錢的流通，維持銀錢比價(jià)（P238)。

★清朝前期，吸取了金朝和明朝濫發(fā)紙幣造成通貨膨脹和社會(huì)不穩(wěn)定的教訓(xùn)，對(duì)紙幣發(fā)行很謹(jǐn)慎。僅在順治帝統(tǒng)治期間的1651——1661年的10年間為籌集軍費(fèi)而發(fā)行過總計(jì)128萬(wàn)貫的紙幣——順治鈔貫，每年發(fā)行限額為十二萬(wàn)八千一百多貫。此后至1852年以前再?zèng)]有發(fā)行過紙幣。所以明朝中期至鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)前，政府紙幣逐漸退出了流通，但民間發(fā)行的信用貨幣一直在流通。★清朝前期繼承和發(fā)展了明朝中葉以后確立的銀兩制度，規(guī)定白銀的法定通貨地位?！钋逭?guī)定征稅起點(diǎn)在1兩以上者必須納銀，1兩以下者商民自行決定用銀或錢繳納；規(guī)定1：1000的銀錢比價(jià)；規(guī)定紋銀為白銀的標(biāo)準(zhǔn)成色；政府會(huì)計(jì)用白銀核算（P230)。☆清政府對(duì)銀兩的鑄造與發(fā)行實(shí)行自由放任政策，允許各地官營(yíng)、私營(yíng)銀爐自由鑄造，致使銀兩名稱、形式、重量、成色不統(tǒng)一，事實(shí)上每次交易都需要當(dāng)?shù)毓谰骤b定銀兩的成色和稱量其重量并打上印鑒才能流通，交易成本高（P230-231)?！钋宕你y兩還分為實(shí)物銀兩和僅作為記賬單位和清算標(biāo)準(zhǔn)的虛銀兩。與實(shí)物銀兩一樣，虛銀兩也具有區(qū)域地方性，各地的虛銀兩成色雖然在本區(qū)域范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)了標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，但是虛銀兩的成色標(biāo)準(zhǔn)在各區(qū)域間并不統(tǒng)一（P232)。☆虛銀兩最早是紋銀，起源于康熙時(shí)期，是清政府法定的銀兩標(biāo)準(zhǔn)成色：935.374‰,即每1000兩紋銀含935.374兩純銀?！钋宕褂幂^多的虛銀兩還有上海的九八規(guī)元；天津的行化銀；漢口的洋例銀；營(yíng)口的過爐銀（過賬銀）；庫(kù)平（漕平、關(guān)平、公碼平、錢平）銀等其它以平砝名稱表示的銀兩計(jì)算單位?！钋宕你y兩制度是一種落后的稱量貨幣制度，它具有不便攜帶，容易損耗，各種銀兩成色、重量不統(tǒng)一、難以辨識(shí)和通用，交易成本高等問題（P233)?！钋宕园足y作為法定貨幣。這與白銀供給的增多有關(guān)。清代白銀的供給主要來自兩個(gè)方面：一是中外貿(mào)易順差導(dǎo)致外國(guó)白銀（銀元）大量流入;二是國(guó)內(nèi)銀礦產(chǎn)量增加（P233-234)?！锴宄瘜?shí)行銀錢并行的貨幣制度，因?yàn)閷?duì)外貿(mào)易的順差和逆差而出現(xiàn)了銀賤錢貴和銀貴錢賤等貨幣比價(jià)波動(dòng)和貨幣替代問題，劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律發(fā)生作用，影響經(jīng)濟(jì)社會(huì)的穩(wěn)定（P239)。三、清朝前期的信用形式、信用機(jī)構(gòu)及創(chuàng)新◆清朝前期的信用也分為傳統(tǒng)的消費(fèi)信貸和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信貸，后者發(fā)展明顯（P241)?！羟宄捌诘男庞靡卜譃槊耖g信貸和政府信貸，政府信貸主要是康熙、雍正、乾隆三朝出于增加財(cái)政收入的目的而實(shí)行的“生息銀兩”制度，即政府用官款（銀兩）設(shè)立的信貸基金去放貸取息的政府信貸制度(P241)。◆清朝前期的信用仍然具有高利貸的性質(zhì)，銀錢借貸的利率一般是月息二三分，實(shí)物借貸的利率一般是月息三五分?！羟宄捌诘母呃J有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保（抵押和質(zhì)押）借貸、信用借貸以及期買或預(yù)押農(nóng)作物的形式（遠(yuǎn)期或期貨交易的萌芽）；信用借貸分為借款人自身信用借貸和第三方信用擔(dān)保借貸兩種形式?！羟逭凇洞笄迓衫分袑?duì)高利貸有月息不過三分和借貸利息總額不得超過借貸本金的法律限制（P241-244)?！羟宄捌谏唐方?jīng)濟(jì)發(fā)展以及銀錢并行流通的貨幣制度,促進(jìn)了錢莊、印局在數(shù)量、規(guī)模和業(yè)務(wù)方面的繼續(xù)發(fā)展，并出現(xiàn)了銀號(hào)、銀爐、爐房等貨幣兌換和信用機(jī)構(gòu)（P244)。

☆印局繼續(xù)發(fā)展

清朝中前期的信用機(jī)構(gòu)還有印局。印局是出借印子錢的短期小額信貸機(jī)構(gòu)。因?yàn)檫@種借貸一般按日或者按月計(jì)息歸還，甚至朝借夕還，每歸還一次，蓋一次印，故名印子錢。所以叫印子錢。經(jīng)營(yíng)印子錢的小額高利貸機(jī)構(gòu)就叫印局。據(jù)《明史》記載，天啟五年（1625年），北京就已經(jīng)設(shè)有印局。印局的資金主要滿足城市底層居民消費(fèi)或小規(guī)模個(gè)體商販活動(dòng)的借貸需求?；钴S于本省各州縣及京津、江南等地。

進(jìn)入清朝以后，印局的開設(shè)很普遍，印局幾乎遍及所有的工商業(yè)城鎮(zhèn)，成為當(dāng)時(shí)中國(guó)重要的信用機(jī)構(gòu)。對(duì)此，晚清內(nèi)閣大學(xué)士祁雋藻于1853年(清咸豐三年)的一份奏折中稟奏說：“竊聞京城內(nèi)外，現(xiàn)有山西等省民人開設(shè)鋪面，名曰印局，所有大小鋪戶及軍民人等，俱向其借用錢文?！庇终f：“京師地方，五方雜處，商賈云集，各鋪戶籍資余利，買賣可以流通，軍民偶有匱乏之意日用以資接濟(jì)，是全賴印局的周轉(zhuǎn)，實(shí)為不可少之事?！?/p>

與典當(dāng)要求抵押不同，印局的借貸只要有熟人擔(dān)保就可以，但其利率比典當(dāng)業(yè)更高，月息一般在三至六分之間。顯然，印局的高利貸不利于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展。高利貸性質(zhì)的印局決定了它不可能成為服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的傳統(tǒng)銀行。

☆錢莊繼續(xù)發(fā)展和變遷☆錢莊的業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大。18世紀(jì)中葉以前，錢莊從事貨幣兌換，銀號(hào)從事銀兩熔煉。此后，錢莊、銀號(hào)業(yè)務(wù)從貨幣兌換，擴(kuò)展到了熔煉銀兩、吸收存款、發(fā)放貸款、發(fā)行可兌現(xiàn)銀錢票等業(yè)務(wù)，演化為信用機(jī)構(gòu)。但此時(shí)的錢莊仍從事商業(yè)貿(mào)易，吸收的存款較少，貸款也主要是高利貸的消費(fèi)信用，還屬于兼辦信用業(yè)務(wù)的商業(yè)資本或高利貸資本?！铄X莊的營(yíng)業(yè)區(qū)域擴(kuò)大。晉商在全國(guó)開設(shè)了多少錢莊，詳不可考，1765年(清乾隆三十年)，在蘇州就有山西人開的錢莊81家。1853年(清咸豐三年)，“山西祥字號(hào)錢鋪，京師已開四十余座，俱有票存，彼此融通”。據(jù)現(xiàn)有史料，北京、天津、張家口、歸化、包頭、西寧、蘭州、漢口等商業(yè)重鎮(zhèn)的錢業(yè)勢(shì)力多以晉商勢(shì)力為強(qiáng)。☆錢莊組織化程度提高。隨著錢莊家數(shù)的增多，各地錢莊建立了同業(yè)行會(huì)組織。綏遠(yuǎn)城的錢業(yè)行會(huì)大約在乾隆年間出現(xiàn)，名曰寶豐社，承擔(dān)著當(dāng)?shù)剞D(zhuǎn)賬結(jié)算、銀行清算、確定利率、組織貨幣市場(chǎng)、管理金融市場(chǎng)等職責(zé)。

☆錢莊擴(kuò)展金融業(yè)務(wù)，發(fā)行流通銀錢票，演化為信用機(jī)構(gòu)，活躍了市場(chǎng)，促進(jìn)了商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展（P245)?！羟宕爸衅诘洚?dāng)業(yè)獲得較大的發(fā)展?！钏綘I(yíng)當(dāng)鋪（在官府領(lǐng)帖和非法開設(shè)的民當(dāng)）的興盛超過了明代，而且在清朝雍正時(shí)期，產(chǎn)生了分別隸屬于內(nèi)務(wù)府和地方軍政機(jī)關(guān)的皇當(dāng)和官營(yíng)當(dāng)鋪?！钋宕洚?dāng)業(yè)更加發(fā)達(dá)，出現(xiàn)數(shù)量眾多、資本規(guī)模不等的微型、小型、中型、大型和巨型五類當(dāng)鋪（P247)?！舻洚?dāng)業(yè)以晉商經(jīng)營(yíng)的為主。山西靈石、介休、孝義人尤為擅長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)典當(dāng)業(yè)。清代全國(guó)開設(shè)典當(dāng)最多的省份是山西。康熙三年(1664年)全國(guó)有當(dāng)鋪2萬(wàn)多家，其中晉商開辦的就有4695家。據(jù)資料統(tǒng)計(jì)，雍正二年（1724年），山西典當(dāng)數(shù)位居全國(guó)第一，共有2602家，約占全國(guó)總數(shù)的26%；乾隆十八年（1753年），全國(guó)共有當(dāng)鋪18075家，山西省有5175家，占全國(guó)總數(shù)的28.6%。清末著名的銀行家李宏齡說：“凡是中國(guó)的典當(dāng)業(yè)，大半是山西人經(jīng)理?！薄?9世紀(jì)50年代，在北京有當(dāng)鋪159家，其中山西人開辦的當(dāng)鋪有109家，占68.55%。咸豐中期，介休冀家一家所開當(dāng)鋪，僅有鋪名可考者就有增盛當(dāng)、廣盛當(dāng)、悅盛當(dāng)、鐘盛當(dāng)、益盛當(dāng)、恒盛當(dāng)、文盛當(dāng)、永盛當(dāng)、星盛當(dāng)、仁盛當(dāng)、世盛當(dāng)、鼎順當(dāng)、永順當(dāng)?shù)?3家，大部分設(shè)在湖北樊城、襄陽(yáng)、河北大名以及北京等地，相傳有幾十家之多。

☆清朝前期當(dāng)鋪的業(yè)務(wù)范圍逐漸擴(kuò)大：康熙以后，當(dāng)鋪除了經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)的消費(fèi)性的高利抵押和質(zhì)押放款、信用放款以外，還有某些經(jīng)營(yíng)性的放款，并吸收公私存款、發(fā)行銀票和錢票等信用貨幣，兼營(yíng)軍糧貿(mào)易、貨幣兌換等業(yè)務(wù)。

鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)前，在商品經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、資金需求較多的南方地區(qū)，典當(dāng)業(yè)務(wù)還出現(xiàn)銀行化的征兆，即出現(xiàn)了典當(dāng)鋪向收購(gòu)絲茶的商人發(fā)放經(jīng)營(yíng)性貸款的某些個(gè)案，但沒有能夠完成該進(jìn)程?！钋宕?dāng)鋪的收當(dāng)范圍廣泛：包括衣物、首飾、鐘表等動(dòng)產(chǎn)以及田園、房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)?！钋宄捌诘漠?dāng)鋪與官府聯(lián)系緊密：典當(dāng)行是官府和大小官僚的公私資金賴以存放款生息的信用機(jī)構(gòu)；雍正時(shí)期，官營(yíng)當(dāng)鋪有了發(fā)展，成為康熙以后生息銀兩制度運(yùn)營(yíng)的手段之一，俗稱“發(fā)典生息”（P248)。☆清朝前期的當(dāng)鋪已經(jīng)成為當(dāng)時(shí)主要的信用機(jī)構(gòu)和政府平抑銀錢比價(jià)、調(diào)控貨幣流通與金融的政策工具?！襞c前朝一樣，清朝政府也對(duì)典當(dāng)業(yè)有管理：P247

☆清政府對(duì)收當(dāng)?shù)漠?dāng)鋪因?yàn)槭Щ稹⒈槐I、被劫的賠償作了規(guī)定，還針對(duì)當(dāng)鋪經(jīng)營(yíng)中的陋習(xí)頒布了禁令?！钋逭惨?guī)定經(jīng)營(yíng)典當(dāng)業(yè)要領(lǐng)帖納稅?！钋宄瘹v代政府曾依法規(guī)定典當(dāng)?shù)馁Y本、當(dāng)期（數(shù)月至一年）、利率高限（月息三分）和利息總量（一本一利）?！罟俑m時(shí)下令取締旗債、營(yíng)債、印子錢等利息苛重的高利貸，或向銀號(hào)等金融機(jī)構(gòu)借款并用于放款以壓迫典當(dāng)商降低利率（P244)?！镄碌男庞脵C(jī)構(gòu)產(chǎn)生并初步發(fā)展☆為了平抑銀錢比價(jià)，清朝前期設(shè)立了官銀錢局行號(hào)等官營(yíng)的貨幣兌換機(jī)構(gòu)（補(bǔ)充)?！钋宄捌诋a(chǎn)生了專門從事白銀熔煉業(yè)務(wù)的銀號(hào)。☆清朝前期由于實(shí)行銀錢雙本位制，銀兩可以自由鑄造且各地鑄造的銀兩不統(tǒng)一，所以還出現(xiàn)了銀爐、爐房等貨幣兌換和信用機(jī)構(gòu)?！钪袊?guó)最早的銀行暨私人銀行——賬局產(chǎn)生

賬局

也稱賬莊，是專門辦理放款的信用機(jī)構(gòu)。

賬局是從商業(yè)資本演化而來的。其投資者以山西汾陽(yáng)、平陽(yáng)、太原府的商人最多。

賬局大約在清雍正乾隆年間已經(jīng)產(chǎn)生，1736年山西汾陽(yáng)商人王庭榮在張家口設(shè)祥發(fā)永賬局。這是史籍記載的最早設(shè)立的賬局。

賬局從事存放款業(yè)務(wù)，也從事商業(yè)貿(mào)易。其主要放款對(duì)象是候選官吏，也放款給商人。賬局與商業(yè)關(guān)系密切，是我國(guó)最早的私人銀行和商業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

晉商賬局的資本都不大，大者十?dāng)?shù)萬(wàn)兩，小者數(shù)千兩，平均資本六七萬(wàn)兩白銀，屬于中小銀行。

賬局主要在北方地區(qū)營(yíng)業(yè)，還有的設(shè)在庫(kù)倫、恰克圖、莫斯科等地。如恒隆光、大升玉(茶莊兼賬莊)，都與俄國(guó)商人有信用關(guān)系。1910年(清宣統(tǒng)二年)因俄羅斯商人米德爾洋夫等所開五家商號(hào)倒閉，倒欠大升玉、恒隆光等15家商號(hào)620000余兩白銀，曾經(jīng)引起國(guó)際訴訟案。

賬局從清初產(chǎn)生到民國(guó)初年衰亡共存在了近300年，曾經(jīng)是影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的重要的金融力量。1853年北京有賬局268家，其中山西商人開設(shè)的賬局有210家，占78.35%。當(dāng)時(shí)負(fù)責(zé)管理貨幣事務(wù)的戶部右侍郎王茂蔭說：“賬局幫伙不下萬(wàn)人。”如祥發(fā)永、三公門、用通五、礪金德、三晉川等等。

由于清代的賬局只在我國(guó)北方地區(qū)活動(dòng)，而且由于資本和分支機(jī)構(gòu)少，賬局未能經(jīng)營(yíng)匯兌業(yè)務(wù)，信用也不穩(wěn)固，其負(fù)債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)因此難以發(fā)展；加上后來票號(hào)、錢莊、中外銀行等機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)排斥，1900年庚子之亂和1912年袁世凱策動(dòng)的北京兵變又給賬局造成較大的資產(chǎn)損失。所以，到辛亥革命爆發(fā)前夕，賬局就已經(jīng)衰落了。1913年北京賬局只剩下8家還在運(yùn)營(yíng)，可見其影響已經(jīng)很微弱。

☆中國(guó)最早的專業(yè)匯兌銀行——票號(hào)產(chǎn)生

清朝前期，傳統(tǒng)金融業(yè)出現(xiàn)的另一次重要的創(chuàng)新是票號(hào)的產(chǎn)生。

票號(hào)，顧名思義就是專業(yè)經(jīng)營(yíng)貿(mào)易結(jié)算或其它款項(xiàng)撥付收解活動(dòng)所產(chǎn)生的票據(jù)匯兌業(yè)務(wù)及存放款業(yè)務(wù)的金融中介組織。

商業(yè)發(fā)展內(nèi)生的匯兌服務(wù)需求及匯票使用范圍的擴(kuò)大是票號(hào)產(chǎn)生的原因之一。

賬局在金融服務(wù)區(qū)域及功能上存在的缺陷呼喚新的金融中介創(chuàng)新，是為票號(hào)產(chǎn)生的另一個(gè)原因。

1823年左右，雷履泰首創(chuàng)了專業(yè)經(jīng)營(yíng)埠際間匯兌業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)銀行——“日升昌”票號(hào)。日升昌票號(hào)成立后，其銀錢匯兌業(yè)務(wù)很興隆，發(fā)展前景看好，這對(duì)其他銀行的產(chǎn)生了較好的示范效應(yīng)。很快山西平遙、祁縣、太谷、介休等縣的綢布莊、茶莊、顏料莊等商業(yè)組織紛紛改組為票號(hào)，到1837年，全國(guó)已有票號(hào)7家和不少的分號(hào)。到1838年的時(shí)候，票號(hào)實(shí)有家數(shù)增至大約9家。票號(hào)創(chuàng)始人雷履泰雷履泰(1770～1849)，山西平遙縣細(xì)窯村人。出身農(nóng)家,因家貧棄學(xué)經(jīng)商。辦事干練，頗有才華。清嘉慶年間，受雇于平遙縣城西達(dá)蒲村人李箴視，任平遙縣西裕成顏料莊總號(hào)掌柜。受親友間異地匯兌的啟發(fā)，發(fā)現(xiàn)匯兌的商機(jī)，于道光元年（1821）改設(shè)“日升昌”，兼營(yíng)匯兌，果然營(yíng)業(yè)旺盛，遂放棄顏料生意，專營(yíng)匯兌，成為中國(guó)歷史上第一家票號(hào)。隨著日升昌的匯兌業(yè)務(wù)的發(fā)展，日升昌的分號(hào)遂遍及全國(guó)各大商埠。日升昌的興盛引發(fā)晉商廣泛投資票號(hào)，山西票號(hào)鼎盛時(shí)期一度執(zhí)金融業(yè)牛耳。道光二十九年（1849年），雷履泰去世以后，“日升昌”競(jìng)爭(zhēng)力日衰，票號(hào)的霸主地位隨之失去。辛亥革命后。因信用危機(jī)，“日升昌”于民國(guó)二年（1913年）停業(yè)清理，民國(guó)十四年（1925年）改組為“日升昌”錢莊。◆傳統(tǒng)銀行產(chǎn)生的意義?！钍紫?，賬局的產(chǎn)生是中國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)的重要?jiǎng)?chuàng)新。作為中國(guó)最早的銀行業(yè)，對(duì)支持鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)前后北方地區(qū)的工商業(yè)發(fā)展起了一定的促進(jìn)作用?！钇浯危碧?hào)的產(chǎn)生是傳統(tǒng)金融業(yè)的進(jìn)一步創(chuàng)新，作為中國(guó)最早的匯兌專業(yè)銀行，它彌補(bǔ)了賬局的功能缺陷，使得傳統(tǒng)銀行在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所起的作用和影響得到增強(qiáng)。◆傳統(tǒng)銀行的特點(diǎn)?！钗覈?guó)傳統(tǒng)銀行與商業(yè)有不解之緣：它們由商業(yè)資本轉(zhuǎn)化而來，并主要為商業(yè)貿(mào)易服務(wù)，屬于商業(yè)金融組織。◆傳統(tǒng)銀行的特點(diǎn)?！钗覈?guó)的傳統(tǒng)銀行與商業(yè)有不解之緣：它們由商業(yè)資本轉(zhuǎn)化而來，并主要為商業(yè)貿(mào)易服務(wù)，屬于商業(yè)金融組織。☆傳統(tǒng)銀行的專業(yè)化程度和金融效率較低：

由于商品經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)和金融市場(chǎng)狹小制約金融業(yè)內(nèi)部分工的深化，早期的賬局還兼營(yíng)商業(yè)。票號(hào)在其產(chǎn)生和發(fā)展的過程中，除了經(jīng)營(yíng)存款、放款、匯兌、票據(jù)貼現(xiàn)等銀行業(yè)務(wù)以外，也兼營(yíng)原有的商業(yè)?！钍軅鹘y(tǒng)文化和商事習(xí)慣的影響，我國(guó)的傳統(tǒng)銀行具有重信用、輕抵押的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。賬局、票號(hào)放款都以信用放款為主，風(fēng)險(xiǎn)較大。傳統(tǒng)銀行都對(duì)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任?！顐鹘y(tǒng)銀行繼承了前近代社會(huì)商號(hào)“兩權(quán)分離”的經(jīng)營(yíng)管理模式和獨(dú)資、