基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(習(xí)題卷20)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(習(xí)題卷20)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識第1部分：單項選擇題，共100題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.利率衍生工具不包含（）。A)遠期利率合約B)利率期權(quán)C)信用聯(lián)結(jié)票據(jù)D)利率互換答案:C解析:利率衍生工具是指以利率或利率的載體為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括遠期利率合約、利率期貨合約、利率期權(quán)合約、利率互換合約以及上述合約的混合交易合約。C項，信用聯(lián)結(jié)票據(jù)屬于信用衍生工具。[單選題]2.(2016年)私募股權(quán)投資最早在（）地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展。A)歐美B)東亞C)北美D)南美答案:A解析:隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，另類投資和其他傳統(tǒng)投資產(chǎn)品一樣，也呈現(xiàn)出了國際化的趨勢。私募股權(quán)投資最早在歐美地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展，但最近幾年，包括美國大型私募股權(quán)基金在內(nèi)的絕大部分私募股權(quán)投資者將其眼光轉(zhuǎn)向了東亞市場。[單選題]3.由于相關(guān)交易制度或交易成本等因素的限制，除（）外，當(dāng)托管資產(chǎn)的場內(nèi)交易市場不能通過專用交易單元進行時，只能采用券商結(jié)算模式。A)信托計劃B)QFII基金C)證券投資基金D)企業(yè)年金基金答案:B解析:由于相關(guān)交易制度或交易成本等因素的限制，當(dāng)托管資產(chǎn)的場內(nèi)交易不能通過專用交易單元進行時，只能采用券商結(jié)算模式（QFII基金除外）。證券公司作為托管資產(chǎn)的經(jīng)紀人，代理進行場內(nèi)交易，提供證券經(jīng)紀服務(wù)。知識點：了解場內(nèi)證券結(jié)算的內(nèi)容與模式；[單選題]4.滬股通是投資者委托（），經(jīng)由（）設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向（）進行申報，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的（）上市的股票。A)香港經(jīng)紀商；香港；上海證券交易所；上海證券交易所B)香港經(jīng)紀商；上海；上海證券交易所；香港證券交易所C)香港經(jīng)紀商；香港；香港證券交易所；上海證券交易所D)香港經(jīng)紀商；香港；上海證券交易所；香港證券交易所答案:A解析:滬股通，就是投資者委托香港經(jīng)紀商，經(jīng)由香港聯(lián)合交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向上海證券交易所進行申報（買賣盤傳遞），買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票。知識點：理解基金互認、滬港通、深港通和債券通的重要意義；[單選題]5.下列對通脹風(fēng)險的說法中，錯誤的是（）。A)少部分的債券會面臨通脹風(fēng)險，因為利息和本金是不隨通脹水平變化的名義金額B)通脹使物價上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購買力下降C)浮動利息債券因其利息是浮動的而在一定程度上降低了通脹風(fēng)險，但其本金可能遭受的購買力下降而帶來的損失無法避免，因此仍面臨一定的通脹風(fēng)險D)對通脹風(fēng)險特別敏感的投資者可購買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券，其本金隨通脹水平的高低進行變化，而利息的計算由于以本金為基準(zhǔn)也隨通脹水平變化，從而可以避免通脹風(fēng)險答案:A解析:所有種類的債券都面臨通貨膨脹風(fēng)險，因為利息和本金都是不隨通貨膨脹水平變化的名義金額。知識點：掌握投資債券的風(fēng)險；[單選題]6.下列屬于UCITS五號指令的改革計劃的是（）。A)完善處罰懲戒體系B)擴大可以投資的資產(chǎn)范圍C)完善關(guān)于貨幣市場基金的規(guī)則D)提供托管人的護照答案:A解析:UCITS五號指令中的補充和更新主要包括以下幾方面:有關(guān)托管機構(gòu)的新規(guī)定、引入管理人薪酬政策及完善處罰懲戒體系等內(nèi)容。[單選題]7.資產(chǎn)配置按照范圍可以分為()。A)各項均不對B)買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略C)全球資產(chǎn)配置、股票及債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置D)戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置答案:C解析:資產(chǎn)配置按照范圍可以分為全球資產(chǎn)配置、股票及債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置。[單選題]8.關(guān)于債券發(fā)行主體，下列論述不正確的是（）。A)政府債券的發(fā)行主體是政府B)公司債券的發(fā)行主體是股份公司C)政策性金融債券的發(fā)行主體是政府D)金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機構(gòu)答案:C解析:政策性金融債券的發(fā)行主體是政策性金融機構(gòu)、即國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行故C不正確；政府債券的發(fā)行主體是政府，故A正確；公司債券的發(fā)行主體是股份公司，但有的國家也允許非股份制企業(yè)發(fā)行債券。所以在歸類時可將公司債券和企業(yè)債券合稱公司（企業(yè)）債券。故B正確；金融債券是由銀行和其他金融機構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券，故D正確。[單選題]9.Brison模型將股票型基金的超額收益歸因于()、行業(yè)與證券選擇和交叉效應(yīng)。A)市場因素B)隨機因素C)資產(chǎn)配置D)運氣因素答案:C解析:[單選題]10.進行資產(chǎn)配置主要考慮的因素包括（）。Ⅰ、影響投資者風(fēng)險承受能力和收益要求的各項因素Ⅱ、影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險、收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境因素Ⅲ、資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題Ⅳ、投資期限A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:選項D正確：進行資產(chǎn)配置主要考慮的因素包括：（1）影響投資者風(fēng)險承受能力和收益要求的各項因素；（2）影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險、收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境因素；（3）資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題；（4）投資期限；（5）稅收考慮。[單選題]11.對在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日（）作為估值全價。A)收盤價B)平均價C)成本D)開盤價答案:A解析:交易所上市交易的債券按第三方估值機構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈價估值，第三方估值機構(gòu)提供的估值價格與交易所收盤價存在差異的，若基金管理人認定交易所收盤價更能體現(xiàn)公允價值，應(yīng)采用收盤價；對在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價作為估值全價。[單選題]12.當(dāng)投資者買入看漲期權(quán)后，如果判斷失誤，則最大損失為（）。A)標(biāo)的資產(chǎn)價格B)協(xié)定價格C)無限D(zhuǎn))期權(quán)價格答案:D解析:看漲期權(quán)買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權(quán)價格，而盈利可能是無限大的。期權(quán)的買方以較小的期權(quán)價格作為代價換取大幅盈利的可能性。[單選題]13.在企業(yè)流動比率大于1時，賒購原材料一批，將會()。A)降低營運資金B(yǎng))降低流動比率C)增大流動比率D)增大營運資金答案:B解析:[單選題]14.下列關(guān)于債券的論述中，錯誤的是（）。A)在企業(yè)破產(chǎn)時，債券持有者優(yōu)先于股權(quán)持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償B)按照發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券等C)債券發(fā)行人通常在市場利率上漲時執(zhí)行提前贖回條款D)與普通債券相比，可轉(zhuǎn)換債券的價值包含兩部分：純粹債券價值和轉(zhuǎn)換權(quán)利價值答案:C解析:債券發(fā)行人通常在市場利率下降時執(zhí)行提前贖回條款。[單選題]15.下列關(guān)于QFII主體資格錯誤的是（）。A)申請人的財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達到中國證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件B)申請人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求C)申請人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近2年未受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰D)申請人所在國家或者地區(qū)有完善的法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系。答案:C解析:申請合格境外投資者資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：a．申請人的財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達到中國證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件。b．申請人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求。C．申請人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰。d．申請人所在國家或者地區(qū)有完善的法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系。[單選題]16.（）是指在證券市場上發(fā)行對象企業(yè)普通股票的行為。A)再融資B)股票回購C)股票拆分D)首次公開發(fā)行答案:D解析:首次公開發(fā)行（IPO），是指在證券市場上發(fā)行對象企業(yè)普通股票的行為。此后，對象企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄荆善痹谧C券市場上進行公開交易，私募股權(quán)基金可以通過出售其持有的股票收回現(xiàn)金。公開上市常常伴隨著巨大的資本利得，一般被認為是最佳退出渠道。[單選題]17.利潤表的基本結(jié)構(gòu)是（）。A)收入-成本=利潤B)收入-成本-費用=利潤C)收入-成本+費用=利潤D)收入-費用=利潤答案:B解析:利潤表由三個主要部分構(gòu)成：第一部分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用；第三部分是利潤。即：收入-成本-費用=利潤知識點：掌握資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表所提供的信息[單選題]18.下列屬于權(quán)證基本要素的是（）。Ⅰ、權(quán)證類別Ⅱ、標(biāo)的資產(chǎn)Ⅲ、贖回條款Ⅳ、回售條款A(yù))Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:權(quán)證的基本要素包括：權(quán)證類別；標(biāo)的資產(chǎn)；存續(xù)時間；行權(quán)價格；行權(quán)結(jié)算方式；行權(quán)比例。贖回條款和回售條款不屬于權(quán)證基本要素。[單選題]19.假定H銀行推出一款收益遞增型個人外匯結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，存款期限為5年，，每年加息一次，每年結(jié)息一次，收益逐年增加，第一年存款為固定利率4%，以后4年每年增加0.5%的收益，銀行有權(quán)在一年后提前終止該筆存款。如果某人的存款數(shù)額為5000美元，請問該客戶第三年第一季度的收益為（）美元（360天／年計）。A)68.74B)49.99C)62.5D)74.99答案:C解析:假設(shè)采用單利計息方式，由題意可知，第三年存款的利率為5%，則第三年第一季度的收益為5000*5%/4=62.5（美元）。[單選題]20.基金與券商簽訂交易單元租用合同，向券商支付的費用中不包括()。A)擔(dān)保費B)過戶費C)交易傭金D)證管費答案:A解析:本題考查場內(nèi)證券交易與結(jié)算涉及的費用。基金通過與券商簽訂交易單元租用合同，獲得投資交易的路徑。基金需要向券商支付交易傭金，還需要支付過戶費、經(jīng)手費、證管費、印花稅等交易成本[單選題]21.下列不屬于常用的財務(wù)杠桿比率的是()。A)資產(chǎn)負債率B)權(quán)益乘數(shù)和負債權(quán)益比C)利息倍數(shù)D)資產(chǎn)收益率答案:D解析:[單選題]22.資本市場線中，我們用（）／標(biāo)準(zhǔn)差來衡量總風(fēng)險。A)幾何平均差B)貝塔系數(shù)C)方差D)期望收益率答案:C解析:資本市場線中，我們用方差／標(biāo)準(zhǔn)差來衡量總風(fēng)險。[單選題]23.按（）分類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種。A)期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時限B)期權(quán)買方的權(quán)利C)執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格的關(guān)系D)按償還期限答案:B解析:此題考的是期權(quán)合約的類型，答案是B選項，按期權(quán)買方的權(quán)利分類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種?？礉q期權(quán)是指賦予期權(quán)的買方在事先約定好的時間以執(zhí)行價格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。而看跌期權(quán)是指期權(quán)買方擁有一種權(quán)利，在預(yù)先規(guī)定的時間以執(zhí)行價格向期權(quán)賣出者賣出規(guī)定的標(biāo)的資產(chǎn)。[單選題]24.流動性比率主要包括（）。Ⅰ資產(chǎn)回報率Ⅱ流動比率Ⅲ速動比率Ⅳ凈現(xiàn)金流動比率A)Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅡD)Ⅰ、Ⅳ答案:B解析:常用的流動性比率主要有流動比率和速動比率兩種。知識點：掌握流動性比率、財務(wù)杠桿比率、營運效率比率的概念和應(yīng)用；[單選題]25.房地產(chǎn)權(quán)益基金的存在形式不包括()。A)股份公司B)有限合伙公司C)契約型基金D)無限責(zé)任公司答案:D解析:房地產(chǎn)權(quán)益基金，是指從事房地產(chǎn)項目收購、開發(fā)、管理、經(jīng)營和銷售的集合投資制度，可能會以股份公司、有限合伙公司或契約型基金的形式存在。[單選題]26.按照()分類，權(quán)證可分為認購權(quán)證和認沽權(quán)證。A)標(biāo)的資產(chǎn)B)基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源C)持有人權(quán)利的性質(zhì)D)行權(quán)時間答案:C解析:本題考查權(quán)證。按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認購權(quán)證和認沽權(quán)證[單選題]27.用復(fù)利計算第n期終值的公式為()。A)FV=PV×(1+i×n)B)PV=FV×(1+i×n)C)FV=PV×(1+i)nD)PV=FV×(1+i)n答案:C解析:[單選題]28.股票投資組合構(gòu)建通常有（）策略。A)自上而下B)自前而后C)自多而少D)形而上學(xué)答案:A解析:股票投資組合構(gòu)建通常有自上而下與自下而上兩種策略。自上而下策略從宏觀形勢及行業(yè)、板塊特征入手，明確大類資產(chǎn)、國家、行業(yè)的配置，然后再挑選相應(yīng)的股票作為投資標(biāo)的，實現(xiàn)配置目標(biāo)。[單選題]29.下列關(guān)于有效市場假說說法正確的是（）。A)弱有效市場認為股價已反映了全部與公司有關(guān)的信息，包括所有公開信息及內(nèi)部信息B)半強有效市場認為股價已反映了全部能從市場交易數(shù)據(jù)中得到的信息C)強有效市場認為股價已反映了全部與公司有關(guān)的信息，包括所有公開信息及內(nèi)部信息D)強有效市場認為股價已反映了所有公開的信息答案:C解析:選項C正確：弱有效市場認為股價已反映了全部能從市場交易數(shù)據(jù)中得到的信息；半強有效市場認為股價已反映了所有公開的信息；強有效市場認為股價已反映了全部與公司有關(guān)的信息，包括所有公開信息及內(nèi)部信息。[單選題]30.(2018年)我國證券市場內(nèi)交易的清算交收規(guī)則中不包含（）。A)分級結(jié)算原則B)共同對手方原則C)全額清算原則D)貨銀對付原則答案:C解析:場內(nèi)證券交易結(jié)算原則包括：法人結(jié)算原則、共同對手方制度、貨銀對付原則、分級結(jié)算原則。[單選題]31.無風(fēng)險資產(chǎn)收益率是資金投資于某項（）的投資對象而獲得收益率。A)低風(fēng)險B)高風(fēng)險C)沒有風(fēng)險D)以上三種均有可能答案:C解析:無風(fēng)險資產(chǎn)收益率是資金投資于某項沒有任何風(fēng)險的投資對象而獲得收益率。[單選題]32.《集合投資事業(yè)監(jiān)管原則》是由（）發(fā)布的。A)國際金融協(xié)會B)國際基金業(yè)協(xié)會C)中國證監(jiān)會D)國際證監(jiān)會組織答案:D解析:為了實現(xiàn)對證券投資基金在全球范圍內(nèi)的有效監(jiān)管，國際證監(jiān)會組織在1994年發(fā)布了《集合投資事業(yè)監(jiān)管原則》。[單選題]33.內(nèi)部控制必須隨著有關(guān)法律、法規(guī)的調(diào)整和公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、經(jīng)營理念等內(nèi)、外部環(huán)境的變化，及時修改或完善，這體現(xiàn)了制定內(nèi)部控制制度的()原則。A)合法、合規(guī)B)全面性C)審慎性D)適時性答案:D解析:適時性原則：內(nèi)部控制制度的制定應(yīng)當(dāng)具有前瞻性，并且必須隨著有關(guān)法律、法規(guī)的調(diào)整和公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、經(jīng)營理念等內(nèi)、外部環(huán)境的變化，及時修改或完善。[單選題]34.2013年9月6日，首批（）正式在中國金融期貨交易所推出。A)5年期國債期貨合約B)10年期國債期貨合約C)滬深300指數(shù)期貨合約D)滬深500指數(shù)期貨合約答案:A解析:2013年9月6日，首批3個5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出。[單選題]35.若證券A與證券B的相關(guān)系數(shù)為0.5，則兩者之間的關(guān)系是（）。A)不相關(guān)B)負相關(guān)C)比例相關(guān)D)正相關(guān)答案:D解析:若兩個證券之間的相關(guān)系數(shù)大于0小于1，則兩者之間存在正相關(guān)關(guān)系。[單選題]36.根據(jù)特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的算法是（）。A)成交量加權(quán)平均價格算法B)時間加權(quán)平均價格算法C)跟量算法D)執(zhí)行偏差算法答案:B解析:時間加權(quán)平均價格算法是根據(jù)特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的算法，旨在使市場影響最小化的同時提供一個平均執(zhí)行價格。[單選題]37.（）是反映遠期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟主體對未來通貨膨脹的預(yù)期和對未來基本的經(jīng)濟形勢的判斷，蘊含了關(guān)于經(jīng)濟主體的風(fēng)險態(tài)度的信息。A)菲利普斯曲線B)價格消費曲線C)經(jīng)濟周期曲線D)國債收益率曲線答案:D解析:國債收益率曲線是反映遠期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟主體對未來通貨膨脹的預(yù)期和對未來基本的經(jīng)濟形勢的判斷，蘊含了關(guān)于經(jīng)濟主體的風(fēng)險態(tài)度的信息。[單選題]38.()按照規(guī)定對基金管理人的會計核算進行復(fù)核并出具復(fù)核意見。A)基金托管人B)基金銷售機構(gòu)C)注冊登記機構(gòu)D)基金設(shè)計的會計事務(wù)所答案:A解析:[單選題]39.QFII在中國境內(nèi)的投資受到的限制不包括（）方面。A)投資額度B)投資地域C)主體資格D)資金流動答案:B解析:略。在當(dāng)前中國，合格境外機構(gòu)投資者（QFII）是一類重要的機構(gòu)投資者，QFII在中國境內(nèi)的投資受到包括主體資格、資金流動、投資范圍和投資額度等方面的限制。[單選題]40.對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳（）的個人所得稅。A)10%B)15%C)20%D)25%答案:C解析:對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。[單選題]41.內(nèi)部控制的原則包括()。Ⅰ.合法性原則Ⅱ.健全性原則Ⅲ.成本效益原則Ⅳ.持續(xù)發(fā)展原則A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:本題考查內(nèi)部控制的原則。內(nèi)部控制的五原則為：健全性原則、有效性原則、獨立性原則、相互制約原則、成本效益原則[單選題]42.過濾法則是（）于1961年首次提出的。A)威廉姆斯和戈登B)亞歷山大C)葛蘭碧D)莫迪利亞尼和米勒答案:B解析:過濾法則是美國學(xué)者亞歷山大于1961年在《工業(yè)管理評論》雜志發(fā)表《投機市場的價格變動：趨勢與隨機游走》一文中，首次提出的一種檢驗證券市場是否達到弱式有效的方法。[單選題]43.持倉集中度分析是通過計算前（）只股票占基金凈值的比例來分析基金是否傾向于集中投資。A)5B)10C)15D)20答案:B解析:持倉集中度分析是通過計算前10只股票占基金凈值的比例來分析基金是否傾向于集中投資。[單選題]44.保證金制度就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金,這個比例通常在()。A)5%～7%B)10%～15%C)5%～10%D)15%～20%答案:C解析:本題考查保證金制度。保證金制度就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金,這個比例通常在5%～10%。[單選題]45.股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的作用包括()。Ⅰ.提供行業(yè)服務(wù)，促進行業(yè)交流和創(chuàng)新，提升行業(yè)職業(yè)素質(zhì)，提高行業(yè)競爭力Ⅱ.發(fā)揮行業(yè)與政府間的橋梁與紐帶作用，維護行業(yè)合法權(quán)益，促進公眾對行業(yè)的理解，提升行業(yè)聲譽Ⅲ.履行行業(yè)自律管理，促進行業(yè)合規(guī)經(jīng)營，維護行業(yè)的正當(dāng)經(jīng)營秩序Ⅳ.促進會員忠實履行受托義務(wù)和社會責(zé)任，推動行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織可以在以下方面起到作用：(1)提供行業(yè)服務(wù)，促進行業(yè)交流和創(chuàng)新，提升行業(yè)職業(yè)素質(zhì)，提高行業(yè)競爭力;(2)發(fā)揮行業(yè)與政府間的橋梁與紐帶作用，維護行業(yè)合法權(quán)益，促進公眾對行業(yè)的理解，提升行業(yè)聲譽;(3)履行行業(yè)自律管理，促進行業(yè)合規(guī)經(jīng)營，維護行業(yè)的正當(dāng)經(jīng)營秩序;(4)促進會員忠實履行受托義務(wù)和社會責(zé)任，推動行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。[單選題]46.(2016年)（）又稱為選擇權(quán)合約。A)遠期合約B)期貨合約C)期權(quán)合約D)外匯期貨答案:C解析:期權(quán)合約，又稱為選擇權(quán)合約，是指賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合同。約定的價格被稱為執(zhí)行價格或協(xié)議價格。[單選題]47.下列關(guān)于權(quán)證的分類中，錯誤的是（）。A)按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認購權(quán)證和認沽權(quán)證B)按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等C)按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為認股權(quán)證和備兌權(quán)證D)按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證及其他權(quán)證答案:D解析:按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證及其他權(quán)證。按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為認股權(quán)證和備兌權(quán)證。按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認購權(quán)證和認沽權(quán)證。按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。[單選題]48.內(nèi)幕信息的構(gòu)成要素包括()。Ⅰ來源可靠的信息Ⅱ?重要?的信息Ⅲ?非公開?的信息Ⅳ道聽途說的信息A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:[單選題]49.在債券到期前的特定時段有權(quán)以事先約定的價格將債券回售給發(fā)行人的是（）。A)可交換債券B)可轉(zhuǎn)換公司債券C)可回售債券D)可贖回債券答案:C解析:可回售債券為債券持有者提供在債券到期前的特定時段以事先約定價格將債券回售給發(fā)行人的權(quán)力，約定的價格稱為回售價格。[單選題]50.基金的會計核算對象不包括()。A)損益類B)共同類C)費用類D)負債類答案:C解析:根據(jù)《證券投資基金會計核算業(yè)務(wù)指引》規(guī)定，基金的會計核算對象包括資產(chǎn)類、負債類、共同類、所有者權(quán)益類和損益類的核算。[單選題]51.（）是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。A)浮動條款B)轉(zhuǎn)換條款C)贖回條款D)回售條款答案:D解析:回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。[單選題]52.銀行間現(xiàn)券交易的結(jié)算日（）。A)T+0B)T+2C)T+3D)T+4答案:A解析:目前,銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結(jié)算日有T+0和T+1兩種，其中T為交易達成日，T+0結(jié)算是指在交易達成的當(dāng)日辦理債券結(jié)算T+1結(jié)算是指在交易達成的次一營業(yè)日辦理債券結(jié)算。[單選題]53.關(guān)于基金投資者教育工作的基本原則，理解錯誤的是()。A)不可替代市場參與者的監(jiān)管工作B)將投資者教育納入各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)C)存在廣泛適用的投資者教育計劃D)有助于監(jiān)管機構(gòu)保護投資者答案:C解析:[單選題]54.上海證券交易所和深圳證券交易所的組織形式都屬于()。A)公司制B)會員制C)合同制D)合伙制答案:B解析:證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種，我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設(shè)會員大會、理事會和專門委員會。[單選題]55.假設(shè)某基金的托管費率為0．25％。2017年4月1日的資產(chǎn)凈值是36．6億元，則該基金的托管人在2017年4月2日計提的托管費是（）元。A)32000B)25000C)25068D)20000答案:C解析:式中：H表示每日計提的費用；E表示前一日的基金資產(chǎn)凈值；R表示年費率。故托管費=3660000000×0.25%÷365≈25068（元）知識點：掌握基金管理費、托管費及銷售服務(wù)費的計提標(biāo)準(zhǔn)及計提方式[單選題]56.(2016年)2002年11月5日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會和中國人民銀行發(fā)布了《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，并于（）正式實施。A)發(fā)布之日起B(yǎng))發(fā)布當(dāng)月起C)當(dāng)年12月1日起D)次年1月1日起答案:C解析:2002年11月5日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會和中國人民銀行發(fā)布了《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，并于當(dāng)年12月1日正式實施。[單選題]57.(2015年)若沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當(dāng)（）流動性要求，以（）預(yù)期收益。A)降低；提高B)提高；提高C)提高；降低D)降低；降低答案:A解析:流動性與收益之間通常存在一個替代關(guān)系。對于同類產(chǎn)品，流動性更差的往往具有更高的預(yù)期收益率。如果沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當(dāng)降低流動性要求，以提高投資的預(yù)期收益率，但是也必須結(jié)合考慮自己的投資情況為非預(yù)期的變現(xiàn)需求作出預(yù)防性安排。[單選題]58.（）是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。A)有限合伙制B)公司制C)信托制D)股份制答案:B解析:公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。[單選題]59.貨幣互換需要在（）交換本金。A)期初B)期末C)期中D)期初和期末答案:D解析:貨幣互換，是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按相同或不同的利息計算方式分期向?qū)Ψ街Ц队刹煌瑤欧N的等值本金額確定的利息，并在期初和期末交換本金。知識點：了解影響各類互換合約定價的因子以及各類收益互換合約的應(yīng)用方式：[單選題]60.下列屬于工具的特點是()。A)跨期性B)杠桿性C)聯(lián)動性D)低風(fēng)險性答案:D解析:[單選題]61.(2018年)某類股票共100只，某時點市值最大的15只股票的市值分別為：420億元，318億元，306億元，275億元，260億元，247億元，231億元，220億元，183億元，180億元，177億元，173億元，170億元，158億元，153億元，則該類股票此時市值的上10％分位數(shù)是（）億元。A)247B)180C)188D)260答案:B解析:100×10％=10，從最大值依次數(shù)第十個，為180億元。[單選題]62.下列關(guān)于預(yù)期損失的說法，正確的是（）。A)預(yù)期損失是一個分位值，不能衡量最左側(cè)區(qū)域的風(fēng)險情況B)預(yù)期損失由于其在尾部風(fēng)險度量、次可加性等方面的優(yōu)勢，越來越受到金融行業(yè)與監(jiān)管機構(gòu)的重視C)預(yù)期損失不需要給定時間區(qū)間，是指在給定置信區(qū)間內(nèi)投資組合損失的期望值D)預(yù)期損失可以體現(xiàn)那些將來可能發(fā)生但沒有在歷史數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的最大損失答案:B解析:預(yù)期損失由于其在尾部風(fēng)險度量、次可加性等方面的優(yōu)勢，越來越受到金融行業(yè)與監(jiān)管機構(gòu)的重視。[單選題]63.遠期利率是指隱含在給定的（）中的從未來的某一時點到另一時點的利率水平。A)遠期利率B)即期利率C)短期利率D)到期收益率答案:B解析:遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。知識點：掌握即期利率和遠期利率的概念和應(yīng)用；[單選題]64.(2017年)為了防范證券結(jié)算風(fēng)險，我國設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險基金。下列各項所造成的登記結(jié)算機構(gòu)的損失中可以用證券結(jié)算風(fēng)險基金墊付或彌補包括（）。Ⅰ．違約交收Ⅱ．技術(shù)故障Ⅲ．操作失誤Ⅳ．不可抗力A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:為防范證券結(jié)算風(fēng)險，我國還設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險基金。用于墊付或彌補因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機構(gòu)的損失。[單選題]65.以下公式正確的是（）。A)轉(zhuǎn)換價格=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換比例B)轉(zhuǎn)換價格=可轉(zhuǎn)換債券市值/轉(zhuǎn)換比例C)轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格D)轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券市值/轉(zhuǎn)換價格答案:C解析:轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格[單選題]66.下列有關(guān)買空交易和賣空交易的說法中，錯誤的是（）。Ⅰ在我國，保證金交易被稱為?融資融券?Ⅱ融券即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易Ⅲ融資即投資者借入證券賣出，也稱賣空交易Ⅳ融資業(yè)務(wù)即投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價格下降時再以當(dāng)時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:Ⅱ項說法錯誤，融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。Ⅲ、Ⅳ項說法錯誤，賣空交易即融券業(yè)務(wù)，與融資業(yè)務(wù)正好相反，投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價格下降時再以當(dāng)時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。知識點：理解買空、賣空的概念以及對風(fēng)險和收益的影響；[單選題]67.深圳證券交易所的開業(yè)時間為()。A)1990年7月B)1990年12月C)1991年7月D)1991年12月答案:C解析:[單選題]68.一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為（）。A)杠桿公司B)無杠桿公司C)全資公司D)無負債公司答案:B解析:有負債的公司被稱為杠桿公司。一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為無杠桿公司，因為它沒有債權(quán)資本。[單選題]69.目前，我國對證券投資基金從證券市場中取得的收入（）企業(yè)所得稅。A)暫不征收B)征收4%C)征收5%D)征收10%答案:A解析:對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收人及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。【考點】投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收[單選題]70.子基金之間可以進行相互轉(zhuǎn)換的基金是()。A)股票基金B(yǎng))債券基金C)貨幣市場基金D)系列基金答案:D解析:[單選題]71.在下列證券投資基金中，一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益的是（）。A)股票型基金B(yǎng))貨幣市場基金C)債券型基金D)混合型基金答案:B解析:證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。[單選題]72.根據(jù)投資者對風(fēng)險不同的（），可以將投資者分為風(fēng)險偏好、風(fēng)險中性和風(fēng)險厭惡三類。A)范圍B)屬性C)態(tài)度D)角色答案:C解析:根據(jù)投資者對風(fēng)險不同的態(tài)度，可以將投資者分為風(fēng)險偏好、風(fēng)險中性和風(fēng)險厭惡三類。[單選題]73.證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過程中，當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時給付證券，證券交付時給付資金。這是指場內(nèi)證券交易清算與交收的（）原則。A)法人清算原則B)共同對手方制度C)貨銀對付原則D)分級結(jié)算原則答案:C解析:貨銀對付是指證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過程中，當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時給付證券，證券交付時給付資金。知識點：掌握場內(nèi)證券結(jié)算的原則；[單選題]74.關(guān)于市場風(fēng)險的管理措施下列說法錯誤的是()。A)關(guān)注投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益B)及時對投資組合資產(chǎn)進行流動性分析和跟蹤C)密切關(guān)注行業(yè)周期性、市場競爭等因素，構(gòu)造股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險D)密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟指標(biāo)和趨勢，重大經(jīng)濟政策動向，評估宏觀因素變化可能帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險答案:B解析:本題考查市場風(fēng)險管理的主要措施。選項B屬于流動性風(fēng)險管理的主要措施[單選題]75.關(guān)于債券交易的全額結(jié)算，下列說法錯誤的是（）。A)由于買賣雙方是一一對應(yīng)的，每個市場參與者都可監(jiān)控自己參與的每已一筆交易結(jié)算進展情況B)評估自身對不同對手方的風(fēng)險暴露C)而且由于逐筆全額進行結(jié)算，有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時性，降低結(jié)算本金風(fēng)險。D)會對頻繁交易的做市商資金要求較低，其資金負擔(dān)較小，結(jié)算成本較低。答案:D解析:債券交易的全額結(jié)算的優(yōu)點在于:由于買賣雙方是一一對應(yīng)的，每個市場參與者都可監(jiān)控自己參與的每已一筆交易結(jié)算進展情況，從而評估自身對不同對手方的風(fēng)險暴露；而且由于逐筆全額進行結(jié)算，有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時性，降低結(jié)算本金風(fēng)險。其缺點在于會對頻繁交易的做市商有較高的資金要求，其資金負擔(dān)較大，結(jié)算成本較高。[單選題]76.下列關(guān)于算法交易的說法錯誤的是（）。A)算法交易是通過數(shù)學(xué)建模將常用交易理念固化為自動化的交易模型，并借助計算機強大的存儲與計算功能實現(xiàn)交易自動化（或半自動化）的一種交易方式B)算法與人（交易員）的互動是至關(guān)重要的，兩者之間互為補充C)交易算法的實施有賴于信息技術(shù)的支持D)算法交易可以避免所有交易錯誤答案:D解析:D項，算法交易可以最大限度地降低由于人為失誤而造成的交易錯誤，但不會避免所有交易錯誤?！究键c】算法交易簡介[單選題]77.基金份額登記機構(gòu)的主要職責(zé)不包括()A)代理發(fā)放紅利B)建立并保管基金份額持有人名冊C)負責(zé)基金份額的登記D)建立完善的基金份額持有人資金的存取程序和授權(quán)審批制度答案:C解析:[單選題]78.參與全國銀行間債券回購的金融機構(gòu)應(yīng)在（）開立債券托管賬戶。A)中國證券登記結(jié)算公司B)中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司C)全國銀行間同業(yè)拆借中心D)證券交易所答案:B解析:中央結(jié)算公司（中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司的簡稱）主要為市場的發(fā)行人、投資人等各類參與主體提供國債、金融債券、企業(yè)債券和其他固定收益證券的發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務(wù)，并負責(zé)維護中債綜合業(yè)務(wù)平臺的正常運行。[單選題]79.（）合約是指交易雙方在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。A)期權(quán)B)遠期C)互換D)期貨答案:B解析:遠期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。遠期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，即遠期合約一般不在交易所交易，而是在金融機構(gòu)之間或金融機構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的。[單選題]80.相對于投資于國內(nèi)市場的基金，QDII基金存在特別的外匯風(fēng)險、特定市場風(fēng)險等，因此在風(fēng)險管理中需要特別關(guān)注的事項不包括()。A)稅務(wù)風(fēng)險B)QDII基金的流動性風(fēng)險C)基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動可能對基金凈值造成的影響，定期評估匯率走向并調(diào)整基金持有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重，必要時可采用外匯遠期、外匯掉期等金融工具對沖匯率風(fēng)險D)信用風(fēng)險答案:D解析:[單選題]81.正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點是（）。A)中間低兩邊高B)中間高兩邊低C)向右上方傾斜D)向右下方傾斜答案:B解析:正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點是中間高兩邊低，由中間向兩邊遞減，并且分布左右對稱，是一條光滑的?鐘形曲線?。[單選題]82.受托人為委托人的利益服務(wù)，并且忠實于（）的利益。A)受托人B)委托人C)托管人D)管理人答案:B解析:資產(chǎn)管理公司對客戶利益擔(dān)負信托責(zé)任。信托責(zé)任本質(zhì)上是兩方或多方之間基于信任的一種法律關(guān)系，通常存在于受托人與委托人或受益人之間。后者合理地信任并依賴受托人。受托人為委托人的利益服務(wù)，并且忠實于委托人的利益。受托人不得將自身利益置于信托責(zé)任之上，不允許對不同客戶的信托責(zé)任產(chǎn)生利益沖突。[單選題]83.關(guān)于跟蹤誤差，以下說法不正確的是（）。A)一般僅適用于主動投資管理者的業(yè)績考核B)是度量一個股票組合相對于某基準(zhǔn)組合偏離程度的重要指標(biāo)C)跟蹤誤差小，反映股票組合的跟蹤偏離度小，風(fēng)險低D)復(fù)制誤差、現(xiàn)金留存、各項費用、分紅和交易沖擊成本等會導(dǎo)致跟蹤誤差產(chǎn)生答案:A解析:跟蹤誤差被廣泛用于被動投資及主動投資管理者的業(yè)績考核，并且這里指的業(yè)績既可以是事前的，也可以是事后的.[單選題]84.下列關(guān)于投資交易流程中的風(fēng)險管理說法錯誤的是（）A)基金管理公司根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)建立一套完整的合規(guī)風(fēng)險控制體系管理制度B)風(fēng)險管理是投資流程中的最后一環(huán)C)基金管理公司通常會成立風(fēng)險管理委員會D)風(fēng)險管理的任務(wù)也不僅是風(fēng)控和合規(guī)部門的職責(zé)，也是投資、市場、運營等各部門的工作的一部分答案:B解析:風(fēng)險管理并不是投資流程中的最后一環(huán)，而是貫穿于投資組合從設(shè)計到開始投資再到日常運作的全過程。風(fēng)險管理的任務(wù)也不僅是風(fēng)控和合規(guī)部門的職責(zé)，也是投資、市場、運營等各部門的工作的一部分；基金管理公司通常會成立風(fēng)險管理委員會，以及風(fēng)控和監(jiān)察部門，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)建立一套完整的合規(guī)風(fēng)險控制體系管理制度，并在基金合同和招募說明書中予以明確規(guī)定，以保障基金投資者的合法權(quán)益。【考點】投資交易流程[單選題]85.假設(shè)A證券的貝塔系數(shù)為2，B證券的貝塔系數(shù)為0.9，以下說法正確的是()。A)A證券對市場指數(shù)的敏感性較強B)B證券對市場指數(shù)的敏感性較強C)A所獲得的收益較高D)B所獲得的收益較高答案:A解析:貝塔系數(shù)越大，表明對市場指數(shù)的敏感性越強。[單選題]86.下列關(guān)于有限合伙制與公司制私募股權(quán)投資基金組織結(jié)構(gòu)，說法正確的是（）。A)公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司形式設(shè)立B)公司制目前成為私募股權(quán)投資基金最主要的運作方式C)有限合伙人具備獨立的經(jīng)營管理權(quán)力D)公司制的基金管理人會受到股東的嚴格監(jiān)督管理答案:D解析:A項，公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立；B項，有限合伙制最早產(chǎn)生于美國硅谷，目前成為私募股權(quán)投資基金最主要的運作方式；C項，普通合伙人具備獨立的經(jīng)營管理權(quán)力，有限合伙人雖然負責(zé)監(jiān)督普通合伙人，但是不直接干涉或參與私募股權(quán)投資項目的經(jīng)營管理。[單選題]87.下列關(guān)于遠期合約缺點的說法錯誤的是()。A)遠期合約的市場效率偏低B)遠期合約的流動性比較差C)遠期合約違約風(fēng)險比較高D)遠期合約的靈活度比較低答案:D解析:本題考查遠期合約的概念。遠期合約與期貨合約相比，遠期合約相對而言比較靈活，這正是遠期合約最主要的優(yōu)點。[單選題]88.（）試圖業(yè)績基準(zhǔn)，通常是指數(shù)的收益和風(fēng)險。A)固定投資B)不定時投資C)主動投資D)被動投資答案:D解析:被動投資試圖業(yè)績基準(zhǔn)，通常是指數(shù)的收益和風(fēng)險。[單選題]89.證券投資基金起源于()。A)英國B)美國C)荷蘭D)德國答案:A解析:證券投資基金起源于英國的投資信托公司。[單選題]90.另類投資的局限性（）。A)收益率低B)信息透明度低C)與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)度低D)監(jiān)管嚴格答案:B解析:另類投資的局限性：（1）缺乏監(jiān)管和信息透明度；（2）流動性較差，杠桿率偏高；（3）估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準(zhǔn)確評估[單選題]91.(2016年)以下關(guān)于零息債券的描述正確的是（）。A)貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按債券面值償還本金B(yǎng))溢價方式發(fā)行，到期按債券面值償還本金C)溢價方式發(fā)行，到期按票面利息償還本金和利息D)貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按票面利息償還本金和利息答案:A解析:零息債券是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。債券發(fā)行價格與面值之間的差額就是投資者的利息收入。[單選題]92.關(guān)于賣空交易，下列說法正確的是()。A)投資者借入資金購買證券B)平倉之前，投資者賣空所得資金可用