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文檔簡介

財(cái)務(wù)報(bào)表分析——資本構(gòu)造質(zhì)量分析由NordriDesign提供nordridesign本節(jié)要點(diǎn)了解負(fù)債、流動負(fù)債、長期負(fù)債以及或有負(fù)債等概念以及對企業(yè)的重要意義掌握資本構(gòu)造對企業(yè)資產(chǎn)的重要意義了解一切者權(quán)益的根本構(gòu)成注重或有負(fù)債的相關(guān)分析長期負(fù)債利息歸屬的普通規(guī)定會計(jì)利潤與應(yīng)稅利潤之間的差別關(guān)于重組的相關(guān)知識藍(lán)田案例1987年創(chuàng)業(yè),藍(lán)田股份成立于1992年1993年,洪湖藍(lán)田水產(chǎn)品開發(fā)成立1994年8月,藍(lán)田的1828萬國家股劃歸農(nóng)業(yè)部持有1996年6月18日,藍(lán)田股票在上交所掛牌買賣,號稱“中國農(nóng)業(yè)第一股〞,融資2.4億元藍(lán)田股份業(yè)績年銷售額3億元,年稅利3200萬元宏偉方案:4年后,年銷售收入達(dá)10億元,年稅利超越2億元。圈錢過程從1987年創(chuàng)業(yè)到1996年上市,整整9年時(shí)間,公司資產(chǎn)總額僅有2.77億元,凈資產(chǎn)僅1.72億元,而一次上市融資就達(dá)2.4億元。1997年按照每10股配1.5股的比例進(jìn)展配股,流通股是6000萬股相當(dāng)于配了900萬股募集資金1.1億元。1997年和1998年,藍(lán)田股份延續(xù)兩年以1:1的比例實(shí)施送股截止1999年,藍(lán)田的總股本由上市時(shí)的9696萬股猛增到4.46億股另一個融資杠桿——向銀行貸款僅農(nóng)行就給藍(lán)田貸款9億元工商銀行、民生銀行1997年,每股收益為0.64元,1998年,每股收益竟高達(dá)0.81元問題顯露1999年5月,藍(lán)田股份再次向證監(jiān)會提出配股懇求,此次的配股比例為10配3,價(jià)錢在9到12元間1999年10月,證監(jiān)會查明藍(lán)田股份在股票發(fā)行申報(bào)資料中,偽造證明虛增資產(chǎn)3870萬元2000年4月,藍(lán)田股份再次將99年配股方案報(bào)證監(jiān)會復(fù)審2001年3月,藍(lán)田股份的配股方案,再次上報(bào)證監(jiān)會配股方案三次落空,財(cái)務(wù)壓力越來越大導(dǎo)火線2001年10月26日,劉姝威在<金融內(nèi)參>上發(fā)表一篇600多字的文章,文章稱“藍(lán)田股份曾經(jīng)成為一個空殼,曾經(jīng)沒有任何發(fā)明現(xiàn)金流量的才干,也沒有收入來源〞、“藍(lán)田股份完全依托銀行貸款維持運(yùn)轉(zhuǎn)。〞四大懸疑一、應(yīng)收賬款怎樣會如此之少公司2000年銷售收入18.4億元,而應(yīng)收賬款僅857.2萬元。2001年中期這一情況也未改動:銷售收入8.2億元,應(yīng)收賬款3159萬元銷售收入達(dá)5億元之巨的野藕汁、野蓮汁等飲料,不能夠也是以現(xiàn)金買賣結(jié)算二、融資行為為何與現(xiàn)金流表現(xiàn)不符2001年中報(bào)顯示:流動資金借款添加了1.93億元,添加幅度達(dá)200%,但是公司優(yōu)秀的現(xiàn)金流表現(xiàn),自有資金是充足的,況且其賬上尚有11.4億元的未分配利潤。2000年該公司實(shí)現(xiàn)運(yùn)營性現(xiàn)金凈流量7.86億元,而投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量那么為-7.15億元(絕大部分是固定資產(chǎn)投入),這兩個數(shù)字極為相近,這是巧合嗎三、產(chǎn)品毛利率怎樣會如此之高2000年年報(bào)以及2001中報(bào)顯示,藍(lán)田股份水產(chǎn)品的毛利率約為32%,飲料的毛利率達(dá)46%左右,著名品牌承德露露毛利率缺乏30%。四、職工每月收入僅100多元2000年度該公司職工工資支出為2256萬元,以13000個職工計(jì),人均每月收入僅144.5元30%以上為大專程度資本構(gòu)造與資本構(gòu)造質(zhì)量分析實(shí)際資本構(gòu)造——股權(quán)構(gòu)造關(guān)注點(diǎn)導(dǎo)向股東入資構(gòu)造——有代價(jià)的企業(yè)財(cái)務(wù)資源的來源構(gòu)造關(guān)注點(diǎn)導(dǎo)向資本本錢以及融資渠道——負(fù)債與一切者權(quán)益關(guān)注點(diǎn)導(dǎo)向企業(yè)財(cái)務(wù)資源對負(fù)債的依賴資本構(gòu)造質(zhì)量企業(yè)資金本錢的高低與企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率的的對比關(guān)系企業(yè)資金來源的期限構(gòu)成和企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)造的順應(yīng)性企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿情況與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)一切者權(quán)益內(nèi)部的股東持股構(gòu)成情況與企業(yè)未來開展的順應(yīng)性流動負(fù)債質(zhì)量分析流動負(fù)債的構(gòu)成短期借款買賣性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)收賬款應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債其他流動負(fù)債

短期借款的分析短期借款數(shù)量的多少往往取決于企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營和業(yè)務(wù)活動對流動資金的需求量,現(xiàn)有流動資金的沉淀和短缺情況短期借款適度與否結(jié)合流動負(fù)債的總量、目前現(xiàn)金流量情況和未來一年內(nèi)現(xiàn)金流量短期借款發(fā)生變化緣由:1.流動資金需求2,節(jié)約利息支出3,調(diào)整負(fù)債構(gòu)造和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)4,添加企業(yè)資金彈性應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)的分析變動緣由:企業(yè)銷售規(guī)模的變動為充分利用無本錢資金提供商業(yè)信譽(yù)企業(yè)的信譽(yù)政策發(fā)生變化企業(yè)資金的富余程度相對而言,應(yīng)收票據(jù)的壓力和風(fēng)險(xiǎn)較大對預(yù)收帳款的分析,著重看其數(shù)額的變化。經(jīng)過預(yù)收賬款的變化可以預(yù)測企業(yè)未來營業(yè)收入的變動或銷售環(huán)境的改動。1.比較本年與上年的增減變動;2.計(jì)算存貨、營業(yè)本錢與應(yīng)付賬款之間的比率關(guān)系,比較本年與上年數(shù)間的差別;3.結(jié)合現(xiàn)金流量,分析實(shí)踐支付現(xiàn)金,結(jié)存余額,以及非現(xiàn)金資產(chǎn)抵債等其他方式結(jié)算應(yīng)付款的景象有無披露;4.應(yīng)付賬款的添加、預(yù)付賬款的減少及存貨采購的添加應(yīng)大致一樣;5.分析結(jié)合預(yù)付賬款分析期末結(jié)存的前十名、全年發(fā)生額的前十名、比較本年與上年在采購方面有無艱苦的變動;6.分析應(yīng)付賬款的賬齡情況,留意長期掛賬的應(yīng)付賬款應(yīng)付職工薪酬職工工資、獎金、津貼和補(bǔ)貼職工福利費(fèi)社會保險(xiǎn)費(fèi)住房公積金工會經(jīng)費(fèi)和職工教育費(fèi)非貨幣福利因解除職工關(guān)系給與的補(bǔ)償其他與獲得職工提供效力相關(guān)的支出應(yīng)交稅費(fèi)增值稅應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅〔進(jìn)項(xiàng)稅額/銷項(xiàng)稅額〕區(qū)分普通納稅企業(yè)和小規(guī)模納稅企業(yè)營業(yè)稅借:營業(yè)稅金及附加貸:應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交營業(yè)稅資源稅土地增值稅房產(chǎn)稅土地運(yùn)用稅車船稅和印花稅借:管理費(fèi)用貸:應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交城市維護(hù)建立稅所得稅流動負(fù)債總體分析流動負(fù)債的周轉(zhuǎn)分析關(guān)注應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)收賬款與存貨規(guī)模變化之間的關(guān)系非強(qiáng)迫性流動負(fù)債分析企業(yè)短期貸款規(guī)模能夠包含的融資質(zhì)量信息企業(yè)應(yīng)付票據(jù)與應(yīng)付賬款的數(shù)量變化所包含的融資信息企業(yè)稅金交納情況與稅務(wù)環(huán)境非流動負(fù)債質(zhì)量分析長期借款應(yīng)付債券長期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款估計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債其他非流動負(fù)債長期借款企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以上的借款普通說來,長期借款添加闡明企業(yè)在資本市場的信譽(yù)較好企業(yè)長期借款添加時(shí)要特別留意能否有相應(yīng)的固定資產(chǎn)添加,否那么會導(dǎo)致企業(yè)資金本錢過高,資金利用效率差另外,應(yīng)特別留意有無抵押或者擔(dān)保條款長期債券發(fā)行長期債券有嚴(yán)厲的要求,假設(shè)企業(yè)采取了長期債券進(jìn)展籌資那么闡明企業(yè)比較正規(guī),運(yùn)營情況良好。需求留意公司債券利率與公司利潤率比較長期應(yīng)付款應(yīng)付融資租入固定資產(chǎn)的租賃費(fèi)以分期付款方式購入固定資產(chǎn)借款費(fèi)用的處置借款費(fèi)用的資本化處置

開場資本化的條件

暫停資本化的條件

停頓資本化的條件

資本支出已發(fā)生借款費(fèi)用已發(fā)生為使資產(chǎn)到達(dá)預(yù)定形狀活動曾經(jīng)開場“資本支出曾經(jīng)發(fā)生〞的界定1.支付現(xiàn)金,用貨幣資金支付符合資本化條件的資產(chǎn)的購建或者消費(fèi)支出。2.轉(zhuǎn)移非現(xiàn)金資產(chǎn),是指企業(yè)將本人的非現(xiàn)金資產(chǎn)直接用于符合資本化條件的資產(chǎn)的購建或者消費(fèi)。3.承當(dāng)帶息債務(wù),企業(yè)為了購建或者消費(fèi)符合資本化條件的資產(chǎn)所需用物資等而承當(dāng)?shù)膸鶆?wù)。借款費(fèi)用曾經(jīng)發(fā)生確實(shí)定企業(yè)曾經(jīng)發(fā)生了因購建或者消費(fèi)符合資本化條件的資產(chǎn)而專門借入款項(xiàng)的借款費(fèi)用或者所占用的普通借款的借款費(fèi)用。為使資產(chǎn)到達(dá)預(yù)定可運(yùn)用或者可銷售形狀所必要的購建或者消費(fèi)活動曾經(jīng)開場的界定符合資本化條件的資產(chǎn)的實(shí)體建造或者消費(fèi)任務(wù)曾經(jīng)開場借款費(fèi)用暫停資本化的時(shí)間符合資本化條件的資產(chǎn)在購建或消費(fèi)過程發(fā)生非正常中斷,且中斷時(shí)間延續(xù)超越3個月。非正常中斷是由于企業(yè)管理決策上的緣由或者其他不可預(yù)見的緣由導(dǎo)致的中斷質(zhì)量糾紛供應(yīng)斷裂勞動糾紛借款費(fèi)用暫停資本化的時(shí)點(diǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)的實(shí)體建造或者消費(fèi)任務(wù)曾經(jīng)全部完成或者本質(zhì)上曾經(jīng)完成。所購建或者消費(fèi)的符合資本化條件的資產(chǎn)與設(shè)計(jì)要求、合同規(guī)定或者消費(fèi)要求符合或根本符合,不影響正常運(yùn)用或者銷售繼續(xù)發(fā)生在所購建或消費(fèi)的符合資本化條件的資產(chǎn)上的支出金額很少或者幾乎不再發(fā)生非流動負(fù)債的質(zhì)量分析非流動負(fù)債所構(gòu)成的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的利用情況與增量效益企業(yè)非流動負(fù)債所構(gòu)成的長期股權(quán)投資的效益極其質(zhì)量企業(yè)非流動負(fù)債所對應(yīng)的流動資產(chǎn)以及質(zhì)量估計(jì)負(fù)債分析估計(jì)負(fù)債該義務(wù)是企業(yè)承當(dāng)?shù)默F(xiàn)實(shí)義務(wù)企業(yè)在當(dāng)前條件下已承當(dāng)?shù)牧x務(wù),只能履行該義務(wù),包括法定義務(wù)和推定義務(wù)該義務(wù)的履行很能夠?qū)е陆?jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)能夠性【50%,95%】,但未到達(dá)根本確定的程度該義務(wù)的金額能可靠的計(jì)量最正確估計(jì)數(shù)確定相關(guān)補(bǔ)償估計(jì)負(fù)債vs應(yīng)付賬款vs其他負(fù)債 估計(jì)負(fù)債相關(guān)的未來支出的時(shí)間和金額具有一定的不確定性應(yīng)付賬款是為達(dá)成正式協(xié)議的貨物或勞務(wù)支付的負(fù)債應(yīng)計(jì)工程雖未達(dá)成正式協(xié)議,有時(shí)也需求估計(jì)金額和時(shí)間,但是其不確定性遠(yuǎn)小于估計(jì)負(fù)債或有負(fù)債或有負(fù)債是指過去的買賣和事項(xiàng)構(gòu)成的潛在義務(wù),其存在需經(jīng)過未來不確定性事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證明OR過去的買賣構(gòu)成的現(xiàn)時(shí)義務(wù),履行該義務(wù)不是很能夠【5%,50〕導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)或該義務(wù)的金額不能可靠計(jì)量主要的或有負(fù)債有擔(dān)保未決訴訟應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)應(yīng)收賬款抵借產(chǎn)質(zhì)量量保證或有負(fù)債已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票所構(gòu)成的或有負(fù)債未決訴訟仲裁所構(gòu)成的或用負(fù)債為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保構(gòu)成的或有負(fù)債其他或有負(fù)債披露要求構(gòu)成緣由估計(jì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響獲得補(bǔ)償?shù)哪軌蛐詴?jì)利潤與應(yīng)納所得稅會計(jì)利潤與應(yīng)納所得稅至少存在以下差別法規(guī)根據(jù)不同信息運(yùn)用者及企業(yè)的心態(tài)不同根本原那么運(yùn)用的差別對企業(yè)違規(guī)行為的制約機(jī)制不同應(yīng)納所得稅=收入總額-不納稅收入-免稅收入-準(zhǔn)予扣除工程-允許彌補(bǔ)的以前年度虧損會計(jì)利潤與應(yīng)納稅所得額數(shù)量差別一、永久性差別:某一會計(jì)期間,由于會計(jì)準(zhǔn)那么和稅法在計(jì)算收益、費(fèi)用或損失時(shí)的口徑問題,所產(chǎn)生的稅前會計(jì)利潤與應(yīng)納稅所得額之間的差別。這種差別在本期發(fā)生,不會在以后各期轉(zhuǎn)回會計(jì)準(zhǔn)那么確以為收益,稅法不作為應(yīng)納稅所得額的工程稅法作為應(yīng)納稅所得額,會計(jì)準(zhǔn)那么不確認(rèn)收益的工程會計(jì)準(zhǔn)那么確以為本錢、費(fèi)用或損失,稅法不予扣除會計(jì)準(zhǔn)那么不確以為本錢、費(fèi)用或損失,稅法準(zhǔn)予扣除二、暫時(shí)性差別:資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值與計(jì)稅根底不同產(chǎn)生的差額資產(chǎn)的計(jì)稅根底是在企業(yè)收回資產(chǎn)賬面價(jià)值的過程中,計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)按照稅法可以自應(yīng)稅收益中抵扣的金額,即某項(xiàng)資產(chǎn)在未來期間計(jì)稅時(shí)按照稅法可以稅前抵扣的金額負(fù)債的計(jì)稅根底是其賬面價(jià)值減去該負(fù)債在未來期間可稅前列支的金額。相關(guān)會計(jì)處置永久性的差別在納稅申報(bào)表進(jìn)展納稅調(diào)整,用以計(jì)算應(yīng)納稅所得額。暫時(shí)性差別采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算遞延所得稅。遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中列示。遞延所得稅資產(chǎn)或者負(fù)債并不代表真正意義上的企業(yè)擁有的資源或承當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)責(zé)任,反映了企業(yè)的稅務(wù)規(guī)劃。一切者權(quán)益一切者權(quán)益是企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由一切者享有的剩余權(quán)益。又稱為股東權(quán)益來源一切者投入的資產(chǎn)直接計(jì)入一切者權(quán)益的資本利得或損失——資本公積由非日常運(yùn)營活動構(gòu)成,會導(dǎo)致一切者權(quán)益發(fā)生增減變動的,向一切者分配利潤無關(guān)留存收益——盈余公積未分配利潤實(shí)收資本實(shí)收資本投資者投入資本,無需歸還,可長期永久運(yùn)用構(gòu)成法定資本的價(jià)值。實(shí)收資本提示了一個企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營的物質(zhì)根底投資者的出資比例確定了一切者在企業(yè)一切者權(quán)益中所占的份額和參與企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營決策的的根底,也是企業(yè)進(jìn)展利潤分配或股利分配的根據(jù)貨幣出資不得低于注冊資本的30%在有限責(zé)任公司中,以消費(fèi)運(yùn)營或商品零售為主的,其注冊資本不得少于50萬元,以商業(yè)零售為主的,其注冊資本不得少于30萬元,科技開發(fā)、咨詢、效力性公司,其注冊資本不得少于10萬元,而股份注冊資本的最低限額為l000萬元,上市公司資產(chǎn)總額(注冊資本)不得少于5000萬元。資本公積投資者或者他人投入到企業(yè)、一切權(quán)歸屬于投資者、并且金額上超越法定資本部分的資本或者資產(chǎn)以及直接計(jì)入一切者權(quán)益的利得和損失。采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資以權(quán)益結(jié)算的股份支付存貨和自有房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為投資性房地產(chǎn)可供出賣金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動可供出賣外幣非貨幣性工程的匯兌差額金融資產(chǎn)的重分類資本公積的構(gòu)成一、非分紅性的股東或者業(yè)主入資股票溢價(jià)資本匯率折算差額捐贈公積二、非利潤性的資產(chǎn)增值法定資產(chǎn)重估增值區(qū)別實(shí)收資本和資本公積實(shí)收資本普通是投資者投入的、為謀求價(jià)值增值的原始投資,而且屬于法定資本,與企業(yè)的注冊資本相一致,因此,實(shí)收資本無論是在來源上,還是金額上,都有比較嚴(yán)厲的限制。資本公積在金額上那么并沒有嚴(yán)厲的限制,而且在來源上也相對比較多樣,它可以來源于投資者的額外投入,也可以來源于除投資者之外的其他企業(yè)或個人的投入,如接受捐贈的資產(chǎn)等。所以,資本公積不是明確地屬于某一投資人的,而是屬于一切投資人的資本公積的用途。根據(jù)我國公司法等法律的規(guī)定,資本公積的用途主要是

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