近代中國金融業(yè)的演變

近代金融業(yè)

——世界篇班級：審計（2）班組員：林佳燕關(guān)曉君郭倩怡趙佳婷銀行體系的演化國外銀行的產(chǎn)生，最初萌芽于長凳、金匠活動，后來為了降低借貸利率而出現(xiàn)了城市銀行，之后隨著貿(mào)易的發(fā)展逐漸集中到商業(yè)銀行，但受到風(fēng)險等因素影響，在實際運作過程中為了降低風(fēng)險，逐步誕生了中央銀行。銀行經(jīng)營的業(yè)務(wù)方式，隨風(fēng)險的加大，促使銀行業(yè)經(jīng)營由混業(yè)走向分業(yè)現(xiàn)在隨著業(yè)務(wù)界限的越來越難以區(qū)分，銀行等業(yè)務(wù)經(jīng)營又回到混業(yè)經(jīng)營的方向上來。交易所的發(fā)展德國在十四世紀的布魯日因一個叫范德布爾斯家族開設(shè)一間旅館，大量接收參加交易會的各地商人而慢慢演變成現(xiàn)在的交易所。1531年，荷蘭安特衛(wèi)普建立了第一座真正的交易所大廈，為有形和無形的產(chǎn)品提供交易（期權(quán)、期貨的發(fā)展；海外貿(mào)易引發(fā)股份公司的產(chǎn)生，股票的出現(xiàn)，如東印度公司；投機狂潮：1634-1637年的郁金香熱；1720年英國的南海泡沫；同期法國的約翰·勞事件）；交易所走向規(guī)范。保險業(yè)的發(fā)展情況隨著長途貿(mào)易的發(fā)展，保險業(yè)也發(fā)展起來。剛開始在水險萌芽，然后發(fā)展火險等其他品種。人們公認的早期銀行的萌芽，起源于文藝復(fù)興時期的意大利。“銀行”一詞英文稱之為“Ｂａｎｋ”，是由意大利文“Ｂａｎｃａ”演變而來的。在意大利文中，Ｂａｎｃａ是“長凳”的意思。商人把錢存到了金匠（Goldsmith）那里。金匠就為存錢的人開立了憑證，以后拿著這張憑證，就可以取出黃金。近代金融業(yè)的演變——中國篇一、傳統(tǒng)金融業(yè)的演化二、銀行的興起和發(fā)展三、貨幣制度的變化與通貨膨脹四、近代中國金融市場的結(jié)構(gòu)我們把近代金融的發(fā)展劃分為如下幾個階段：①1897年之前：外資與傳統(tǒng)金融機構(gòu)演化階段②1897年至一戰(zhàn)：我國初步形成“三角鼎立”時期③一戰(zhàn)至1937：“三角鼎立”的分化④1937年以后：為戰(zhàn)時金融統(tǒng)制時期。

一、傳統(tǒng)金融業(yè)的演化1]1897年之前的金融1）外資銀行的侵入外資銀行進入我國以前，金融功能是由當(dāng)時設(shè)立在我國的洋行來執(zhí)行的。隨著我國國門的打開，貿(mào)易量迅速上升，洋行綜合性服務(wù)功能開始無法滿足國外貿(mào)易的需要，在此情況下，外資銀行開始侵入我國。具體而言，侵入原因有如下兩點：第一，傳統(tǒng)的洋行無法滿足商業(yè)擴大的需要；第二，政治擴張的需要，以解決軍事上延伸的后勤供給。在此條件下，外資銀行開始涉足我國領(lǐng)土，充當(dāng)了侵華的急先鋒?！爱?dāng)時住在上海的，還只是為數(shù)很少的原有住宅占有權(quán)未被破壞的中國居民，……現(xiàn)在的香港街，當(dāng)時排滿了中國的土船塢，南京路則根本沒有夢想到。……洋涇浜兩岸只是舊城外的一片荒野?！?dāng)時外國醫(yī)生還只有三名，律師們的腳步還沒有踏上這塊土地?！谘笮械囊粋€堆棧，當(dāng)時還經(jīng)常用來作戲園，總會的場址，還沒有從中國人手里買過來。……麗如銀行是當(dāng)時唯一的銀行?！鼻秩氲倪^程：1845年英國的麗如銀行開始進入我國，在香港、上海相繼設(shè)立分行，揭開了西方金融業(yè)進入我國的序幕。隨后至1864年，英國的麥加利、呵加刺、匯隆、有利等八家銀行，以及法國的法蘭西銀行也在我國設(shè)立分行。這些銀行的進入，受到五十年代末六十年代初“棉花投機”風(fēng)潮的影響，先后有五家銀行倒閉。1864年開始發(fā)生變化，改變了以前只在中國設(shè)立分行的現(xiàn)狀，開始設(shè)立總行以擴大實力，其中典型者為匯豐銀行。隨后到1897年，除英國外，其他西方國家也開始在我國設(shè)立銀行，到十九世紀末二十世紀初逐步形成了六大銀行，即匯豐銀行、德華銀行、華俄道勝銀行、橫濱正金銀行、法蘭西銀行、美國花旗銀行共同控制中國金融的局面。NorthChinaDailyNews。2）票號、錢莊的演化（一）錢莊錢莊的前身是錢鋪（也有名為錢店、錢肆、錢桌），產(chǎn)生于明朝中葉。1.錢莊的產(chǎn)生清乾隆時，錢莊有了長足的發(fā)展。上海的錢莊在乾隆四十一年已成立錢業(yè)公所，有錢莊18家，嘉慶初年（十八世紀末）有124家。天津在嘉慶年間（1796-1820年）設(shè)有錢號公所，專門辦理錢業(yè)公共事宜。業(yè)務(wù)上，已突破單純的銀錢兌換，還從事存放款和發(fā)行銀錢票等信貸活動3．鴉片戰(zhàn)爭后，錢莊的快速發(fā)展業(yè)務(wù)拓展（使用莊票、匯票向進出口商人提供信貸）資本規(guī)模的增長：買辦資本的滲透，外商銀行和票號對錢莊的融資。2．清前期的發(fā)展4．金融風(fēng)潮對錢莊的打擊19世紀后半期，上海曾先后出現(xiàn)過四次較大的金融風(fēng)潮（1866-1867、1871-1873、1978-1879、1883-1884）。后三次暴露了外國金融勢力企圖通過利用金融風(fēng)潮控制口岸金融市場的目的。20世紀初，較大的金融風(fēng)潮有1910年上海橡皮股票風(fēng)潮和1911年源豐潤破產(chǎn)所引發(fā)的金融風(fēng)潮。5．民初錢莊的再度繁榮以上海錢莊業(yè)為例，1914年上海有錢莊28家，到1926年發(fā)展到87家，資本額也由1912年的106萬兩，擴大到1926年1341萬兩；1912年盈利49萬余元，1925年盈利高達323萬余元。原因：（1）業(yè)務(wù)方向的調(diào)整。原來和產(chǎn)業(yè)界聯(lián)系很少的錢莊，這時也開始面向民族企業(yè)。（2）在商品流通渠道中的作用優(yōu)于銀行。安徽亳州南京巷錢莊上海最早的錢業(yè)公所6．錢莊的衰落上海是錢莊業(yè)最為集中的城市，1927年時全市有錢莊85家，到1937年時只剩下46家。衰落原因：（1）自身的內(nèi)在缺陷；（2）新式金融機構(gòu)的競爭；（3）貨幣制度的改變；（4）南京國民政府政策的影響。（二）票號大約產(chǎn)生于19世紀20年代初，剛開始票號多為山西人經(jīng)營。繼山西票號之后，另有南幫票號。票號的興起源于販運商業(yè)資金調(diào)撥的需要。1．票號的興起2．票號的經(jīng)營管理制度：總分號制、頂身股3．票號的興盛對外貿(mào)易規(guī)模的擴大，導(dǎo)致對資金流動的需求不斷增加，尤其是沿海通商口岸與內(nèi)地之間的資金流動更為突出。票號已經(jīng)建立起來并在發(fā)展的匯兌網(wǎng)滿足了這一需求，這也促進了票號自身的發(fā)展。太平天國戰(zhàn)爭以后，清政府要依靠票號匯兌京協(xié)餉，且常常向票號借貸。進入20世紀以后，由于清政府每年必須償還大量的外債和庚子賠款，各省各關(guān)每年必須按期上繳一大筆的款項。這些巨額款項往往需要票號匯兌，使得20世紀初票號業(yè)有了更大的發(fā)展。票號在經(jīng)營方針上帶有較為濃厚的對封建政府的依賴性，辛亥革命推翻了作為票號業(yè)最大靠山和最大客戶的清政府。業(yè)務(wù)經(jīng)營上墨守成規(guī)。外國在華銀行勢力和中國新式銀行業(yè)的興起，逐漸成為票號業(yè)的有力競爭對手。4．票號的衰落2)1897-1912年間的金融業(yè)（二足稱雄、三足鼎立局面初步形成）二足：外資在華銀行與錢莊等傳統(tǒng)金融機構(gòu)。此時，外資銀行占有外匯和與外國有關(guān)的業(yè)務(wù)；而錢莊等占有內(nèi)匯，這樣他們就控制了我們前面講到的沿海與內(nèi)地的貿(mào)易網(wǎng)，基本上把當(dāng)時能有盈利的空間都控制了。中國本國銀行自1897年產(chǎn)生之后，到1911年，大約有30家，而存活下來的才十幾家。當(dāng)時，他們一方面把國外先進的東西吸收進來，如通商銀行采用了“匯豐模式”，設(shè)立了華賬房、洋賬房，以處理銀行業(yè)務(wù)。即走上現(xiàn)代化之路；另一方面受到業(yè)務(wù)限制，除依靠政府的支持，他們還推行“錢莊化”的策略，即本土化：一是接受來自錢莊等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的資金、人才、技術(shù)等支持；二是把自己的資金轉(zhuǎn)放于錢莊、洋行，以收取同業(yè)存款的收益；并以此為前提，跟企業(yè)等拉上關(guān)系（因為企業(yè)等按照習(xí)慣不愿接受抵押貸款，只從事信用放款），還以此為條件借用錢業(yè)公所，進行票據(jù)處理。另外還跟錢莊聯(lián)系上互相領(lǐng)用鈔券的制度，以此擴大銀行的信譽，達到了雙贏的目的。銀行如此做法，實質(zhì)上是銀行的“本土化”方針。3]1912-1937年金融業(yè)的發(fā)展A、外資銀行的快速發(fā)展（英-日-美）B、傳統(tǒng)金融機構(gòu)的興衰C、本國銀行業(yè)的獨占鰲頭

4]1937-1949年金融業(yè)的衰竭（1）商業(yè)銀行由穩(wěn)定經(jīng)營向投機轉(zhuǎn)化[庫存、買賣外匯]（2）官僚銀行一統(tǒng)天下[四行二局一庫]（3）外資銀行等由日壟斷向美轉(zhuǎn)化二、銀行的興起和發(fā)展（一）外資銀行1845年，第一家外資銀行——麗如銀行（OrientalBank）1．晚清時期1950年代，匯隆銀行（CommercialBankofIndia）、呵加剌銀行（AgraandUnitedServiceBank）、有利銀行（CharteredMercantileBankofIndianLondon&China）、麥加利銀行（CharteredBankofIndian,Australia&China）麥加利銀行上海分行1865年，匯豐銀行（Hongkong&ShanghaiBankingCo.Ltd.）1900年香港上海匯豐銀行伍圓紙幣匯豐銀行漢口分行1860年，法蘭西銀行（Comprotoird’EscomptedeParis）1872年，德意志銀行（DeutscheBank）1890年，德華銀行（DeutscheAsiatischeBank）1893年，橫濱正金銀行1895年，華俄道勝銀行（PyeckoKNTauckNubaHK）1892年，東方匯理銀行（BanquedeL’IndoChine）1902年，花旗銀行（TheNationalCityBankofNewYork）2．北洋政府時期新設(shè)立有29家外商銀行，其中以日、美資本居多，另一特點是多中外合辦銀行，如中法實業(yè)銀行、中華匯業(yè)銀行、中華懋業(yè)銀行。這些銀行及其分支機構(gòu)，分布范圍十分廣泛，深入中國的內(nèi)地和邊疆，勢力已達極盛。3．國民政府時期最初十年，除東北外，新設(shè)的外商銀行有五家。原有外商銀行的勢力仍在繼續(xù)發(fā)展。到1936年，外國在華銀行共32家141處（不包括日本在東北開設(shè)的地方性小銀行），其中英國7家27處、美國4家16處、日本11家54處。外國銀行資產(chǎn)在中國金融市場上占極大的比重。1936年底全國169家華商銀行和儲蓄銀行的全部資產(chǎn)是14.3億元，而同年33家外國在華銀行的資產(chǎn)是19億元，比169家華商銀行還多1/3。抗日戰(zhàn)爭期間，日本、德國、意大利三國的銀行勢力擴張，太平洋戰(zhàn)爭爆發(fā)后，英、美、法、荷、比等國的銀行被日、偽接收或侵占?？箲?zhàn)結(jié)束后，日、德、意三國銀行被國民政府四行二局接收，而英、美、法、荷、比等國的銀行先后復(fù)業(yè)。這一時期，美國在華銀行的發(fā)展特別迅速。至1949年1月，在華的外商銀行共有15家：其中英商4家，美商5家，荷商2家。4．外商銀行在中國的作用（1）控制進出口貿(mào)易，壟斷外匯。（2）控制中國金融（發(fā)行紙幣，開展存、放、匯等）（3）投資中國政府，控制中國財政。（二）華資銀行1．清末第一家華資銀行：中國通商銀行（1897）國家銀行：大清戶部銀行（1905.8），1908年改名為大清銀行。交通銀行（1908）。地方銀行：天津官銀號、福建官錢局、浙江官銀號。后陸續(xù)改稱銀行。商業(yè)銀行：上海信成銀行、浙江興業(yè)銀行、四明商業(yè)儲蓄銀行（上海）等。天津官銀號2．北洋時期國家銀行：中國銀行、交通銀行。地方銀行：這一時期設(shè)立的地方金融機構(gòu)有30家左右?！氨彼男小?、“南三行”“北四行”是金城銀行、鹽業(yè)銀行、中南銀行、大陸銀行這四家商辦銀行的通稱?！氨彼男小毕群蟪闪⑺男新?lián)營事務(wù)所和四行聯(lián)合準備庫等聯(lián)營機構(gòu)?！澳先小笔巧虾Ｉ虡I(yè)儲蓄銀行、浙江興業(yè)銀行、浙江實業(yè)銀行的統(tǒng)稱，這三家銀行沒有建立聯(lián)營機構(gòu)，但他們以上海為基地，業(yè)務(wù)經(jīng)營上相互支持，它們之間的董事、監(jiān)事也相互兼任。發(fā)展原因：民族工商業(yè)的發(fā)展，對資金需求增加；從事政府放款和公債投機；銀行家們的勵精圖治。金城銀行大樓上海商業(yè)儲蓄銀行3．國民政府時期

“四行二局”金融壟斷體系的建立：中央銀行、中國銀行、交通銀行、中國農(nóng)民銀行、郵政儲金匯業(yè)局、中央信托局。（1）最初的十年中國銀行總經(jīng)理張嘉璈對商業(yè)銀行的控制：成立完全由政府控制的中國國貨銀行，頒布旨在限制民族資本金融實力的《銀行法》等法律，對中國通商銀行、中國實業(yè)銀行、四明銀行進行接管改組。四聯(lián)總處：1937年8月，由中、中、交、農(nóng)四大銀行在上海組成“四行聯(lián)合辦事處”

。1938年遷重慶，1939年9月由一個聯(lián)合機構(gòu)改組成為統(tǒng)一的中央集權(quán)機構(gòu)，并擴大組織，提高職權(quán)，使其擔(dān)負起籌劃與推行政府戰(zhàn)時金融經(jīng)濟政策的任務(wù)。（2）抗日戰(zhàn)爭時期抗戰(zhàn)勝利后，政府接收了大量敵偽資產(chǎn)，國家壟斷金融體系迅速膨脹，并在國民經(jīng)濟要害部門占據(jù)了壟斷地位。據(jù)1946年6月的一項統(tǒng)計，在國統(tǒng)區(qū)的3489家銀行分支機構(gòu)中，國家壟斷性質(zhì)的銀行及其分支機構(gòu)達2446家，占總數(shù)的70%以上。1946年11月，政府又宣布成立“中央合作金庫”，其分支機構(gòu)遍布各縣市，使國家壟斷金融體系發(fā)展到了頂點。

（3）解放戰(zhàn)爭時期三、貨幣制度的變化與通貨膨脹（一）貨幣制度的演變白銀作為主要貨幣源自明中葉，計量單位極其復(fù)雜，有官平、市平之分。明代中葉，已有外國銀元流入中國，當(dāng)時主要是西班牙銀元和荷蘭銀元。清代銀元流入更多，流通范圍進一步擴大。外國銀元在中國有種種俗稱。“雙柱”、“雙燭”、“大髻”、“小髻”。1．兩元并用西班牙雙柱銀元（本洋）墨西哥鷹洋英國“站人洋”日本龍洋中國官鑄銀元則始自光緒年間。北洋時期，鑄造的銀元是袁世凱頭像銀元，俗稱“袁大頭”或“大頭”。其他各種銀元的流通逐漸減少，為后來的廢兩改元打下了基礎(chǔ)。“袁大頭”孫中山銀元2．制錢制度的危機和銅元、銀角的濫鑄明清兩朝，以本朝官鑄銅錢為制錢。同治光緒年間，由于銅產(chǎn)量下降，銅價上漲，導(dǎo)致錢貴銀賤，鑄錢成本過高，鑄錢數(shù)量減少。另有私銷問題，制錢被偷運出洋，以致形成了錢慌。于是，銅元代替之前而興起。銅元鑄造始于1900年，最先在廣東開始鑄造，此后各省仿制，在利益驅(qū)動下，很快形成濫鑄之風(fēng)。民國年間更甚。銅元3．紙幣的發(fā)行清代后期，既有地方政府和官銀錢局發(fā)行的紙幣，民間的錢莊、票號、銀爐、金店、當(dāng)鋪、商店、商會也發(fā)行紙幣。外商銀行也在中國發(fā)行紙幣，本國銀行中國通商銀行、大清銀行成立后也發(fā)行紙幣。北洋政府時期，國家銀行、省地方銀行、私營銀行和外國銀行都可以發(fā)行貨幣，紙幣發(fā)行和流通也很混亂。國民政府時期，紙幣發(fā)行逐漸走向統(tǒng)一。（二）幣制改革與通貨膨脹1．晚清時期咸豐朝的通貨膨脹：1853年，戶部先后發(fā)行官票和寶鈔，1862年11月，官票、寶鈔在外省停用，1865年直隸省也停止使用。戶部還自1853年起鑄鐵、鉛制錢和各種大錢，1854年停鑄大錢、1859年停鑄鐵錢。幣制討論和《幣制則例》的頒布：美國人精琦提出金匯兌本位制，而國內(nèi)多數(shù)主張銀本位制，但有兩元之爭。1910年清政府頒布《幣制則例》，這是中國正式頒布的第一個銀本位制的條例。次年清朝即被推翻，自然未曾實行。2．北洋政府時期：幣制改革的嘗試《國幣條例》：國務(wù)院幣制會議決定實行銀本位制，以宣統(tǒng)二年《幣制條例》為基礎(chǔ)作了一些修改，形成為《國幣條例》，于1914年2月8日頒布。1915年月，幣制委員會擬定了《修正國幣條例草案》，主要增加鑄金幣的內(nèi)容。試圖統(tǒng)一紙幣的發(fā)行：1915年10月，北京政府公布《取締幣條例》共9條，規(guī)定：除中國銀行和交通銀行外，其他銀行不得發(fā)行紙幣，已發(fā)行的紙票限期回收。3．國民政府時期：貨幣的統(tǒng)一廢兩改元：1933年3月1日，財政部發(fā)布《廢兩改元令》，宣布從3月10日起，先在上海實施廢兩。4月6日又通令全國廢兩改元。廢兩改元，使中國幣制開始走向統(tǒng)一，走向近代化，有利于商品經(jīng)濟的發(fā)展，具有積極的改革意義。

白銀風(fēng)潮與法幣政策：1934-35年，白銀風(fēng)潮。1935年11月國民政府實行法幣政策。法幣政策的實行，基本上收到了統(tǒng)一幣制之效，實現(xiàn)了自清末以來歷屆政府為克服幣制紊亂屢經(jīng)擬議而未能實現(xiàn)的幣制改革，有助于商品經(jīng)濟的發(fā)展。同時廢除銀本位制是中國進一步融入資本主義經(jīng)濟體系所不可避免的。通貨膨脹：法幣政策的推行是一項系統(tǒng)工程，只有其他制度的合理配套，才會有實質(zhì)內(nèi)涵。但國民政府的金融政策的主要目的是服從壟斷的需要。尤其是抗戰(zhàn)及解放戰(zhàn)爭時期，戰(zhàn)爭所導(dǎo)致的財政危機，只有靠發(fā)行通貨維持財政支出，由于政府的銀行掌握了貨幣發(fā)行權(quán)，這些銀行不僅制造通貨膨脹，而且竭力擴大放款，造成了信用擴張遠遠超過貨幣發(fā)行總額。四、近代中國金融市場的結(jié)構(gòu)（一）金融市場的組成貨幣兌換市場：最發(fā)達的金融市場。貨幣市場：同業(yè)拆借市場的發(fā)展、貼現(xiàn)市場的相對不足。匯兌市場：發(fā)達的內(nèi)匯市場、外商控制的外匯市場。證券市場：債券市場相對發(fā)展、股票市場則不充分。黃金市場：以上海最為發(fā)達。（二）以上海為中心的多層次金融網(wǎng)絡(luò)到20世紀20年代末30年代初，中國已經(jīng)形成較為完整的金融市場體系，它是一個由三個不同層級組成的金融網(wǎng)絡(luò)。第一層級為全國金融中心——上海；第二層級為區(qū)域金融中心，如北京、天津、漢口、重慶等區(qū)域經(jīng)濟中心；第三層級包括規(guī)模不等的城市，它們分別與全國和區(qū)域金融中心保持著程度不同、疏密有致的金融聯(lián)系，成為這些金融中心城市的外圍和支撐。1.全國金融中心——上海（1）歷史必然性：外貿(mào)和工業(yè)的絕對優(yōu)勢：1910年前，上海的外貿(mào)要占全國的50%以上，1933年工業(yè)總產(chǎn)值達到11億元，超過了當(dāng)時全國工業(yè)總產(chǎn)值的一半。上海的租界為投資者興辦銀行提供了便利和保障。（2）表現(xiàn)金融機構(gòu)的集中：20世紀30年代，上海的43家銀行公會會員銀行中，有35家總行在上海，占81%，加上設(shè)在上海的分支行，共有銀行機構(gòu)182家。還有11家信托公司、48家匯劃錢莊、2個儲蓄會、1家郵政儲金匯業(yè)局。其他金融機構(gòu)品種，上海也一應(yīng)俱全，如證券交易所、面粉紗布糧油交易所、保險公司等。上海金融機構(gòu)資力雄厚，1936年，在滬銀行、錢莊和信托公司的資力估算為32.72億元，占當(dāng)時