2023年期貨從業(yè)資格題庫附參考答案（研優(yōu)卷）

2023年期貨從業(yè)資格題庫

第一部分單選題（300題）

1、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時(shí)賣出7月份豆油期貨合約,

價(jià)格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉時(shí)兩個(gè)合約的期貨價(jià)格

分別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸，則該套利者平倉時(shí)的價(jià)差為

（）元/噸。

A.50

B.-50

C.-20

D.20

【答案】：C

2、某期貨公司成立于2009年6月，注冊(cè)資本金為9000萬元，甲公司

出資460萬元，為其第五大股東，2010年7月，甲公司因欠乙公司貸

款，約定將其持有的出資抵交欠款，期貨公司其他股東未持異議，抵

債協(xié)議簽訂后的次日，乙公司以股東身份要求查詢公司會(huì)計(jì)賬簿，并

要求公司向工商管理部門辦理變更登記手續(xù)，下列關(guān)于乙公司的說法

中，正確的是

A.乙公司持有的股權(quán)有表決權(quán)，但沒有分紅權(quán)

B.乙公司持有的股權(quán)有分紅權(quán)，但沒有表決權(quán)

C.中國證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令乙公司限期轉(zhuǎn)讓股權(quán)

D.乙公司與甲公司共同持有相應(yīng)股權(quán)

【答案】：C

3、中國鋁的生產(chǎn)企業(yè)大部分集中在（）。

A.華南

B.華東

C.東北

D.西北

【答案】：D

4、客戶孫某在賬戶上沒有可用保證金時(shí)（按照期貨交易所規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)計(jì)

算），與期貨公司經(jīng)理趙某商量，要求期貨公司允許其買進(jìn)100手大

豆合約，并保證在當(dāng)日收盤前平倉，趙某考慮到孫某是期貨公司老客

戶，可適當(dāng)照顧，同意了孫某的要求，孫某買入后，價(jià)格走勢非常不

利，至收盤前被迫平倉，共損失6萬元，事后孫某將期貨公司訴至法

院，認(rèn)為期貨公司允許其透支交易，應(yīng)當(dāng)賠償其全部經(jīng)濟(jì)損失。以下

說法正確的是（）。

A.是孫某主動(dòng)要求期貨公司允許其下單，即便認(rèn)定透支交易，孫某對(duì)

該筆經(jīng)濟(jì)損失也應(yīng)承擔(dān)主要責(zé)任

B.孫某實(shí)際占用了期貨公司的資金，構(gòu)成了透支交易，透支交易是有

關(guān)法律禁止的行為，期貨公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)全部賠償責(zé)任

C.期貨公司應(yīng)對(duì)孫某的損失承擔(dān)主要賠償責(zé)任，賠償額應(yīng)該在4.8萬

元以下

D.孫某在一個(gè)交易日之內(nèi)完成了開平倉交易，從期貨公司結(jié)算報(bào)表上

看，孫某并不虧欠期貨公司的保證金，因此，孫某行為不構(gòu)成透支交

易

【答案】：C

5、證券公司從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)接受（）的監(jiān)督管理。

A.中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)

B.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.證券交易所

D.期貨交易所

【答案】：A

6、一筆IM/2M的美元兌人民幣掉期交易成本時(shí)，銀行(報(bào)價(jià)方)報(bào)

價(jià)如下：美元兌人民幣即期匯率為6.2340/6.2343；()近端掉

期點(diǎn)為40.00/45.00()；()遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)為55.00/

60.00(),作為發(fā)起方的某機(jī)構(gòu)，如果交易方向是先買入、后賣

出。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：A

7、下列屬于《期貨從業(yè)人員管理辦法》所稱的“從事期貨經(jīng)營業(yè)務(wù)的

機(jī)構(gòu)”的是()。

A.從事期貨業(yè)務(wù)的法律事務(wù)所

B.期貨交易所

C.期貨公司

D.期貨交割倉庫

【答案】：C

8、期貨公司應(yīng)當(dāng)在()銀行開立期貨保證金賬戶。

A.商業(yè)

B.中國人民

C.專門從事期貨保證金存管業(yè)務(wù)的政策性

D.依法批準(zhǔn)的期貨保證金存管

【答案】：D

9、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)優(yōu)于預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)并連續(xù)保持()個(gè)月的，

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警期結(jié)束。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：C

10、下列屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件的是（）。

A.所有投資者的投資期限叫以不相同

B.投資者以收益率均值來衡量術(shù)來實(shí)際收益率的總體水平，以收益率

的標(biāo)準(zhǔn)著來衡量收益率的不確定性

C.投資者總是希單期望收益率越高越好；投資者既叫以是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

人，也叫以是喜好風(fēng)險(xiǎn)的人

D.投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)有相同的預(yù)期

【答案】：D

11、金融時(shí)報(bào)指數(shù)，又稱（），是由英國倫敦證券交易所編制，并在

《金融時(shí)報(bào)》上發(fā)表的股票指數(shù)。

A.日本指數(shù)

B.富時(shí)指數(shù)

C.倫敦指數(shù)

D.歐洲指數(shù)

【答案】：B

12、某投資者以資產(chǎn)s作標(biāo)的構(gòu)造牛市看漲價(jià)差期權(quán)的投資策略（即買

入1單位C1,賣出1單位C2）,具體信息如表2-7所示。若其他信息

不變，同一天內(nèi)，市場利率一致向上波動(dòng)10個(gè)基點(diǎn)，則該組合的理論

價(jià)值變動(dòng)是（）。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73

【答案】：A

13、若某投資者以4500元/噸的價(jià)格買入1手大豆期貨合約，為了防

止損失，立即下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4480元/噸，則下列操作合

理的有（）。

A.當(dāng)該合約市場價(jià)格下跌到4460元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定

于4470元/噸

B.當(dāng)該合約市場價(jià)格上漲到4510元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定

于4520元/噸

C.當(dāng)該合約市場價(jià)格上漲到4530元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定

于4520元/噸

D.當(dāng)該合約市場價(jià)格下跌到4490元/噸時(shí)，立即將該合約賣出

【答案】：C

14、目前，大多數(shù)國家采用的外匯標(biāo)價(jià)方法是（）。

A.英鎊標(biāo)價(jià)法

B.歐元標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法

【答案】：C

15、甲是某期貨公司的經(jīng)理，與乙是好友，一日甲邀請(qǐng)乙到他家做客,

乙來到甲的書房無意間看到甲的公司文件，發(fā)現(xiàn)有一筆期貨交易將會(huì)

使其大大獲利。于是偷偷記下了這個(gè)交易名稱，第二天進(jìn)行該交易獲

利m萬元，則甲的行為（）。

A.不構(gòu)成犯罪

B.構(gòu)成內(nèi)幕交易罪

C.構(gòu)成泄露內(nèi)幕信息罪

D.構(gòu)成侵犯商業(yè)秘密罪

【答案】：A

16、3月5日，5月和7月優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥期貨合約價(jià)格分別為2090元

/噸和2190元/噸，交易者預(yù)期近期價(jià)差將縮小，下列選項(xiàng)中最可能

獲利的是（）。

A.買入5月合約同時(shí)賣出7月合約

B.賣出5月合約同時(shí)賣出7月合約

C.賣出5月合約同時(shí)買人7月合約

D.買入5月合約同時(shí)買入7月合約

【答案】：A

17、點(diǎn)價(jià)交易是以（）加上或減去雙方協(xié)商的升貼水來確定買賣現(xiàn)

貨商品的價(jià)格的定價(jià)方式。

A.現(xiàn)貨價(jià)格

B.期貨價(jià)格

C.期權(quán)價(jià)格

D.遠(yuǎn)期價(jià)格

【答案】：B

18、程序化交易的核心要素是（）。

A.數(shù)據(jù)獲取

B.數(shù)據(jù)處理

C.交易思想

D.指令執(zhí)行

【答案】：C

19、公司制期貨交易所董事長行使的職權(quán)不包括（）。

A.主持股東大會(huì).董事會(huì)會(huì)議和董事會(huì)正常工作

B.組織協(xié)調(diào)專門委員會(huì)的工作

C.檢查董事會(huì)決議的實(shí)施情況并向董事會(huì)報(bào)告

D.組織實(shí)施股東大會(huì).董事會(huì)通過的制度和決議

【答案】：D

20、期貨公司變更業(yè)務(wù)范圍的，國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)

當(dāng)自受理申請(qǐng)之日起（）內(nèi)做出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的決定。

A.10日

B.20日

C.1個(gè)月

D.2個(gè)月

【答案】：D

21、期貨行情最新價(jià)是指某交易日某一期貨合約交易期間的（）。

A.即時(shí)成交價(jià)格

B.平均價(jià)格

C.加權(quán)平均價(jià)

D.算術(shù)平均價(jià)

【答案】：A

22、期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)依照有關(guān)規(guī)定對(duì)保證金安全實(shí)施監(jiān)

控進(jìn)行每日稽核，發(fā)現(xiàn)問題應(yīng)當(dāng)立即報(bào)告（）。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨保證金存管銀行

D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：D

23、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。

合約當(dāng)日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時(shí)交易所提高了保證金收取比例，當(dāng)

日結(jié)算價(jià)為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司

SR0905的保證金比例為17%。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代

碼,交易單位為10噸/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300

【答案】：B

24、3月10日，某交易者在國內(nèi)市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨

合約，成交價(jià)格為4800元/噸。之后以4752元/噸的價(jià)格將上述頭

寸全部平倉，若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果是（）。

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元

【答案】：B

25、《期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定（試行）》第六條規(guī)定，期貨公

司應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司章程的規(guī)定依法提名并聘任首席風(fēng)險(xiǎn)官。期貨公司設(shè)

有獨(dú)立董事的，還應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體獨(dú)立董事同意。董事會(huì)選聘首席風(fēng)險(xiǎn)官,

應(yīng)當(dāng)將其是否熟悉期貨法律法規(guī)、是否誠信守法、是否具備勝任能力

以及是否符合規(guī)定的任職條件作為主要判斷標(biāo)準(zhǔn)。

A.半年

B.一年

C.三年

D.七年

【答案】：C

26、以下各項(xiàng)中關(guān)于期貨交易所的表述正確的是()。

A.期貨交易所是專門進(jìn)行非標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場所

B.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理

C.期貨交易所不以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任

D.期貨交易所參與期貨價(jià)格的形成

【答案】：B

27、利用期貨市場對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的原理是()。

A.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相反，且臨近交割日，兩價(jià)格間差距擴(kuò)大

B.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，且臨近交割日，價(jià)格波動(dòng)幅度縮小

C.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，且臨近交割日，兩價(jià)格間差距縮小

D.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相反，且臨近交割日，價(jià)格波動(dòng)幅度擴(kuò)大

【答案】：C

28、期貨從業(yè)人員受到訓(xùn)誡、公開譴責(zé)和暫停從業(yè)資格的紀(jì)律懲戒的,

應(yīng)當(dāng)參加()組織的專項(xiàng)后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)。

A.中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

B.所在機(jī)構(gòu)

C.期貨交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

【答案】：D

29、某交易者買入執(zhí)行價(jià)格為3200美元/噸的銅期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)

的銅期貨價(jià)格為3100美元/噸時(shí)，則該交易者正確的選擇是()o

A.執(zhí)行期權(quán)，盈利100美元/噸

B.不應(yīng)該執(zhí)行期權(quán)

C.執(zhí)行期權(quán)，虧損100美元/噸

D.以上說法都不正確

【答案】：B

30、在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約的同時(shí)賣出9

月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。

A.未來價(jià)差不確定

B.未來價(jià)差不變

C.未來價(jià)差擴(kuò)大

D.未來價(jià)差縮小

【答案】：D

31、內(nèi)幕信息應(yīng)包含在（）的信息中。

A.第一層次

B.第二層次

C.第三層次

D.全不屬于

【答案】：C

32、期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)（）至少開展一次適當(dāng)性培訓(xùn)，提高相關(guān)

崗位從業(yè)人員的適當(dāng)性管理知識(shí)與技能。

A.每月

B.每季度

C.每半年

D.每年

【答案】：D

33、某期貨公司的期末凈資本為5000萬元，風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備為5500萬

元。根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》的規(guī)定，中國證監(jiān)會(huì)派

出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)該公司采取以下監(jiān)管措施（）。

A.責(zé)令限期整改

B,限制或暫停部分期貨業(yè)務(wù)

C.限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利

D.責(zé)令有關(guān)股東限期轉(zhuǎn)讓股權(quán)

【答案】：A

34、在持有成本理論中，假設(shè)期貨價(jià)格形式為F=S+W-R,其中R指

()O

A.保險(xiǎn)費(fèi)

B,儲(chǔ)存費(fèi)

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)給其持有者帶來的收益

D.利息收益

【答案】：C

35、國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價(jià)格的合理

性和期現(xiàn)價(jià)格的趨同，提高了套期保值的效果。

A.投機(jī)行為

B.大量投資者

C.避險(xiǎn)交易

D.基差套利交易

【答案】：D

36、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100

萬歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶

值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外

匯期貨市場進(jìn)行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3

月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨

市場上賣出歐元期貨合約的成交價(jià)為EUR/USD=L3450。6月1日，歐

元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120,期貨市場上以成

交價(jià)格EUR/USD=L2101買入對(duì)沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元

【答案】：C

37、股票指數(shù)的編制方法不包括（）。

A.算術(shù)平均法

B.加權(quán)平均法

C.幾何平均法

D.累乘法

【答案】：D

38、期貨交易是在（）的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。

A,互換交易

B.期權(quán)交易

C.調(diào)期交易

D.遠(yuǎn)期交易

【答案】：D

39、對(duì)股票指數(shù)期貨來說，若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離，當(dāng)（）

時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)。（考慮交易成本）

A.實(shí)際期指高于無套利區(qū)間的下界

B.實(shí)際期指低于無套利區(qū)間的上界

C.實(shí)際期指低于無套利區(qū)間的下界

D.實(shí)際期指處于無套利區(qū)間

【答案】：C

40、某期貨交易所的鋁期貨價(jià)格于2016年3月14日、15日、16日連

續(xù)3日漲幅達(dá)到最大限度4悅市場風(fēng)險(xiǎn)急劇增大。為了化解風(fēng)險(xiǎn)，上

海期貨交易所臨時(shí)把鋁期貨合約的保證金由合約價(jià)值的5%提高到6%,

并采取按一定原則減倉等措施。除了上述已經(jīng)采取的措施外，還可以

采取的措施是（）。

A.把最大漲幅幅度調(diào)整為5%

B.把最大漲跌幅度調(diào)整為3%

C.把最大漲幅調(diào)整為5%,把最大跌幅調(diào)整為-3%

D.把最大漲幅調(diào)整為4.5%,最大跌幅不變

【答案】：B

41、某日閉市后，某期貨公司有甲、乙、丙、丁四個(gè)客戶，其保證金

占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：

A.甲

B.乙

C.丙

D.T

【答案】：B

42、中國期貨保證金監(jiān)控中心由期貨交易所出資設(shè)立，其業(yè)務(wù)接受

（）的領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督和管理。

A.期貨公司

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.期貨交易所

【答案】：B

43、理論上，蝶式套利與普通跨期套利相比（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)較小，利潤較大

B.風(fēng)險(xiǎn)較小，利潤較小

C.風(fēng)險(xiǎn)較大，利潤較大

D.風(fēng)險(xiǎn)較大，利潤較小

【答案】：B

44、下列建倉手?jǐn)?shù)記錄中，屬于金字塔式增倉方式的是（）。

A.1、5、7、9

B.1、7、9、1

C.9、7、5、1

D.9、7、9、7

【答案】：C

45、甲是A期貨公司的客戶，經(jīng)常委托小李下單。某日，甲要出差一

個(gè)月，臨走時(shí)委托小李將其9月份的合約在下跌10%時(shí)賣出，并和小

李簽訂了書面委托協(xié)議。甲出差后，行情不跌反漲，小李判斷一輪上

漲行情已經(jīng)開始，于是又幫甲買入了10手9月份合約。不料，買入后

該合約一直下跌，小李只好按市價(jià)賣出止損，但還是虧損了5萬元。

甲從外地出差回來，不承認(rèn)虧損，要求小李賠償損失。則下列說法正

確的是（）。

A.小李違反了協(xié)議規(guī)定，應(yīng)按違約的期貨糾紛案件處理

B.小李侵犯了客戶甲的利益，造成了甲的損失，應(yīng)按侵權(quán)的期貨糾紛

案件處理

C.該案件屬于侵權(quán)與違約競合的糾紛案件，應(yīng)當(dāng)由當(dāng)事人所能獲得的

最多賠償額來定性質(zhì)

D.該案件屬于侵權(quán)與違約競合的糾紛案件，應(yīng)當(dāng)由當(dāng)事人起訴狀中在

先的訴訟請(qǐng)求而定

【答案】：D

46、為督促期貨公司建立健全內(nèi)控、合規(guī)制度，建立并完善以了解客

戶和（）為核心的客戶管理和服務(wù)制度，保護(hù)投資者合法權(quán)益.保

障金融期貨市場平穩(wěn)、規(guī)范和健康運(yùn)行，根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》

《期貨交易所管理辦法》及《期貨公司監(jiān)督管理辦法》等法規(guī)、規(guī)章,

制定《關(guān)于建立金融期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定》。

A.分級(jí)管理

B.分類管理

C.分層管理

D.分步管理

【答案】：B

47、美國某企業(yè)向日本出口貨物，預(yù)計(jì)3個(gè)月后收入5000萬日元貨款。

為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)適宜在CME市場上采取的交易策略是（）。

A.賣出5000萬日元的日元兌美元期貨合約進(jìn)行套期保值

B.買入5000萬美元的日元兌美元期貨合約進(jìn)行套期保值

C.買入5000萬日元的日元兌美元期貨合約進(jìn)行套期保值

D.賣出5000萬美元的日元兌美元期貨合約進(jìn)行套期保值

【答案】：A

48、金融機(jī)構(gòu)估計(jì)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，適宜采用（）風(fēng)險(xiǎn)度量方法。

A.敬感性分析

B.在險(xiǎn)價(jià)值

C.壓力測試

D.情景分析

【答案】：C

49、根據(jù)《期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定（試行）》的規(guī)定，期貨公

司首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)向（）負(fù)責(zé)。

A.股東大會(huì)

B.監(jiān)事會(huì)

C.董事會(huì)

D.中國證監(jiān)會(huì)

【答案】：C

50、1月1日，某人以420美元的價(jià)格賣出一份4月份的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)

期貨合約，如果2月1日該期貨價(jià)格升至430美元，則2月1日平倉

時(shí)將（）。（一份標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨單位是250美元，不考慮交易

費(fèi)用）

A損失2500美元

B.損失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元

【答案】：A

51、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。

合約當(dāng)日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時(shí)交易所提高了保證金收取比例，當(dāng)

日結(jié)算價(jià)為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司

SR0905的保證金比例為17%。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代

碼，交易單位為10噸/手。

A.32

B.43

C.45

D.53

【答案】：B

52、1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，國際市場上石油價(jià)格暴漲,

這屬于（）對(duì)期貨價(jià)格的影響。

A.經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和周期

B.金融貨幣因素

C.心理因素

D.政治因素

【答案】：D

53、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米

期貨合約上建倉10手，當(dāng)時(shí)的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期

保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時(shí)的基差應(yīng)為（）元/噸（不

計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。

A.30

B.-50

C.10

D.-20

【答案】：C

54、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強(qiáng)、流動(dòng)性較高的

股票指數(shù)成分股，來獲取與目標(biāo)指數(shù)走勢一致的收益率。

A.程序化交易

B.主動(dòng)管理投資

C.指數(shù)化投資

D.被動(dòng)型投資

【答案】：C

55、期貨公司的交易保證金不足，又未能于（）追加保證金的，按

交易規(guī)則的規(guī)定處理。

A.當(dāng)日收盤前

B.下一交易日開盤前

C.當(dāng)月結(jié)算前

D.期貨交易所規(guī)定的時(shí)間

【答案】：D

56、實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所特有的風(fēng)險(xiǎn)管理制度是

()O

A.保證金制度

B.結(jié)算擔(dān)保金制度

C.結(jié)算準(zhǔn)備金制度

D.漲跌停板制度

【答案】：B

57、如果期貨營業(yè)部變更營業(yè)場所的，擬遷入營業(yè)場所應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定

條件，并經(jīng)營業(yè)部所在地()批準(zhǔn)。

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.中國保監(jiān)會(huì)

C.中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

D.中國人民銀行

【答案】：C

58、下列關(guān)于期貨公司客戶投訴方面的表述中，錯(cuò)誤的是()。

A.客戶投訴檔案應(yīng)當(dāng)至少保存20年

B.期貨公司應(yīng)當(dāng)將客戶的投訴材料及處理結(jié)果報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案

C.期貨公司應(yīng)當(dāng)將客戶的投訴材料及處理結(jié)果存檔

D.期貨公司應(yīng)當(dāng)建立.健全客戶投訴處理制度

【答案】：B

59、因期貨經(jīng)紀(jì)合同無效給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失的，()。

A.期貨公司承擔(dān)主要賠償責(zé)任

B.期貨公司與客戶各自承擔(dān)50%的責(zé)任

C.客戶不承擔(dān)責(zé)任

D.應(yīng)根據(jù)無效行為與損失之間的因果關(guān)系確定責(zé)任的承擔(dān)

【答案】：D

60、期貨公司因嚴(yán)重違法違規(guī)或者風(fēng)險(xiǎn)控制不力等期貨法律法規(guī)匯編

導(dǎo)致保證金出現(xiàn)缺口的，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)可以按照本辦法規(guī)

定決定使用保障基金，對(duì)不能清償?shù)耐顿Y者保證金損失（）。

A.不予補(bǔ)償

B.酌情予以補(bǔ)償

C.予以補(bǔ)償

D.以上都不對(duì)

【答案】：C

61、CIVIE交易的大豆期貨合約，合約規(guī)模為5000蒲式耳，則大豆期

貨期權(quán)合約的最小變動(dòng)值為（）美元。（大豆期貨的最小變動(dòng)價(jià)位

為1/8美分/蒲式耳）

A.5.25

B.6.25

C.7.25

D.8.25

【答案】：B

62、（）是將10%的資金放空股指期貨，將90%的資金持有現(xiàn)貨頭

寸。形成零頭寸。

A.避險(xiǎn)策略

B.權(quán)益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>

【答案】：A

63、根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》，業(yè)

績報(bào)酬的提取頻率每次不得超過（）個(gè)月，提取比例不得超過業(yè)績

報(bào)酬計(jì)提基準(zhǔn)以上投資收益的（）。

A.6；60%

B.5；50%

C.3；30%

D.6；50%

【答案】：A

64、某期貨公司接受客戶李某委托為其進(jìn)行白糖期貨交易，李某根據(jù)

白糖期貨近期的表現(xiàn)，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)得出白糖處于多頭行情中，并有加速

上漲的趨勢，于是下達(dá)交易指令，買入白糖期貨合約50手。但是，期

貨公司根據(jù)自己以往的經(jīng)驗(yàn)，預(yù)測白糖期貨的走勢并不十分明朗，有

下跌的風(fēng)險(xiǎn)，于是擅自做主沒有為李某下達(dá)交易指令。結(jié)果白糖期貨

價(jià)格迅速上漲，造成李某沒有獲利。在該案例中，該期貨公司違反的

規(guī)定是（)O

A.隱瞞重要事項(xiàng)，誘騙客戶發(fā)出交易指令

B.使用其他不正當(dāng)手段，誘騙客戶發(fā)出交易指令

C.未將客戶交易指令下達(dá)到期貨交易所

D.以上都不是

【答案】：C

65、空頭套期保值者是指（)O

A.在現(xiàn)貨市場做空頭,同時(shí)在期貨市場做空頭

B.在現(xiàn)貨市場做多頭,同時(shí)在期貨市場做空頭

C.在現(xiàn)貨市場做多頭,同時(shí)在期貨市場做多頭

D.在現(xiàn)貨市場做空頭,同時(shí)在期貨市場做多頭

【答案】：B

66、對(duì)在委托銷售中違反（）義務(wù)的行為，委托銷售機(jī)構(gòu)和受托

銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任，并在委托銷售合同中予以明確。

A.完整性

B.公平性

C.適當(dāng)性

D.準(zhǔn)確性

【答案】：C

67、某客戶新人市，在1月6日存入保證金100000元，開倉買入大豆

201405期貨合約40手，成交價(jià)3420元/噸，其后賣出20手平倉，成

交價(jià)為3450元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)3451元/噸，收盤價(jià)為3459元/噸。

1月7日該客戶再買入10手大豆合約，成交價(jià)為3470元/噸，當(dāng)日結(jié)

算價(jià)為3486元/噸，收盤價(jià)為3448元/噸（大豆合約的交易單位為10

噸/手，交易保證金

A.69690

B.71690

C.77690

D.112200

【答案】：C

68、芝加哥商業(yè)交易所一面值為100萬美元的3個(gè)月期國債期貨，當(dāng)

成交指數(shù)為98.56時(shí)，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.8.56%

B.1.44%

C.5.76%

D.0.36%

【答案】：B

69、Shibor報(bào)價(jià)銀行團(tuán)由16家商業(yè)銀行組成，其中不包括（）。

A.中國工商銀行

B.中國建設(shè)銀行

C.北京銀行

D.天津銀行

【答案】：D

70、芝加哥期貨交易所（CB0T）面值為10萬美元的長期國債期貨合約

的報(bào)價(jià)為98-080,則意味著期貨合約的交易價(jià)格為（）美元。

A.98250

B.98500

C.98800

D.98080

【答案】：A

71、協(xié)整檢驗(yàn)通常采用（）。

A.DW檢驗(yàn)

B.E-G兩步法

C.LM檢驗(yàn)

D.格蘭杰因果檢驗(yàn)

【答案】：B

72、關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是（）。

A.基差是現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的差

B.基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者

C.當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以減小損失

D.基差可能為正、負(fù)或零

【答案】：C

73、貨幣互換在期末交換本金時(shí)的匯率等于（）。

A.期末的遠(yuǎn)期匯率

B.期初的約定匯率

C.期初的市場匯率

D.期末的市場匯率

【答案】：B

74、被免職的期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官可以向（）解釋說明情況。

A.期貨公司高級(jí)管理層

B.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.公司住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

D.公司住所地國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：C

75、來自（）消費(fèi)結(jié)構(gòu)造成的季節(jié)性需求差異是造成化工品價(jià)格季

節(jié)波動(dòng)的主要原因。

A.上游產(chǎn)品

B.下游產(chǎn)品

C.替代品

D.互補(bǔ)品

【答案】：B

76、證券公司對(duì)客戶未充分揭示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行虛假宣傳，誤導(dǎo)

客戶，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上

（）倍以下的罰款。

A.1

B.2

C.3

D.6

【答案】：C

77、當(dāng)需求曲線向右移動(dòng)而供給曲線向左移動(dòng)時(shí)（）。

A.均衡價(jià)格不變，均衡數(shù)量不變

B.均衡價(jià)格提高，均衡數(shù)量增加

C.均衡價(jià)格提高，均衡數(shù)量不確定

D.均衡價(jià)格提高，均衡數(shù)量減少

【答案】：C

78、在我國設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)在（）注冊(cè)。

A.工商行政管理部門

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.公司所在地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

【答案】：A

79、在我國，大豆期貨連續(xù)競價(jià)時(shí)段，某合約最高買入申報(bào)價(jià)為4530

元/噸，最低賣出申報(bào)價(jià)為4526元/噸，前一成交價(jià)為4527元/噸,

則最新成交價(jià)為（）元/噸。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528

【答案】：C

80、基差的大小主要與（）有關(guān)。

A.保險(xiǎn)費(fèi)

B.倉儲(chǔ)費(fèi)

C.利息

D,持倉費(fèi)

【答案】：D

81、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的

主要是（）。

A.規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)

B.規(guī)避利率下降的風(fēng)險(xiǎn)

C.規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)

D.規(guī)避美元期貨的風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：A

82、期貨交易是從（）交易演變而來的。

A.期權(quán)

B.掉期

C.遠(yuǎn)期

D.即期

【答案】：C

83、若不考慮交易成本，下列說法不正確的是（）。

A.4月1日的期貨理論價(jià)格是4140點(diǎn)

B.5月1日的期貨理論價(jià)格是4248點(diǎn)

C.6月1日的期貨理論價(jià)格是4294點(diǎn)

D.6月30日的期貨理論價(jià)格是4220點(diǎn)

【答案】：B

84、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當(dāng)

時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該化工廠交付2000噸甲醇。

該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)為甲醇價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)

月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交

割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價(jià)為3500元/噸。春節(jié)

過后，甲醇價(jià)格果然開始上漲，至3月中旬，價(jià)差現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150

元/噸，期貨價(jià)格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨,

與此同時(shí)將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中

旬甲醇期貨市場（）。

A.基差走弱30元/噸

B.基差走強(qiáng)30元/噸

C.基差走強(qiáng)100元/噸

D.基差走弱100元/噸

【答案】：A

85、股指期貨市場的投機(jī)交易的目的是（）。

A,套期保值

B,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

C.獲取價(jià)差收益

D.穩(wěn)定市場

【答案】：C

86、（）應(yīng)當(dāng)以保證基金名義設(shè)立資金專用賬戶，專戶存儲(chǔ)保障基

金。

A.期貨公司

B.期貨投資者保障基金管理機(jī)構(gòu)

C.期貨交易所

D.中國證監(jiān)會(huì)

【答案】：B

87、一個(gè)模型做22筆交易，盈利10比，共盈利50萬元；其余交易均

虧損，共虧損10萬元，該模型的總盈虧比為（）。

A.0.2

B.0.5

C.2

D.5

【答案】：D

88、美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為（）能更好的反映美國勞動(dòng)力市場的變化。

A.失業(yè)率

B.非農(nóng)數(shù)據(jù)

C.ADP全美就業(yè)報(bào)告

D.就業(yè)市場狀況指數(shù)

【答案】：D

89、某美國投資者買入50萬歐元，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐

元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值

（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設(shè)當(dāng)日歐元兌美元即期匯率

為1.4432,3個(gè)月后到期的歐元期貨合約成交價(jià)格EUR/USD為1.4450,

3個(gè)月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120,該投資者歐元期貨合約平

倉價(jià)格EUR/USD為1.4101。因匯率波動(dòng)該投資者在現(xiàn)貨市場（）萬

美元，在期貨市場（）萬美元。

A損失L75；獲利L745

B.獲利1.75；獲利1.565

C.損失1.56；獲利1.745

D.獲利1.56；獲利1.565

【答案】：C

90、某保險(xiǎn)公司擁有一個(gè)指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標(biāo)的指

數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一：

現(xiàn)金基礎(chǔ)策略構(gòu)建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基

金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個(gè)月的股票紅利為3195萬元。

方案二：運(yùn)用期貨加現(xiàn)金增值策略構(gòu)建指數(shù)型基金。將45億元左右的

資金投資于政府債券（以年收益2.6%計(jì)算）同時(shí)5億元（10%的資金）

左右買入跟蹤該指數(shù)的滬深300股指期貨頭寸。當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)為

2876點(diǎn)，6個(gè)月后到期的滬深300指數(shù)期貨的價(jià)格為3224點(diǎn)。設(shè)6個(gè)

月后指數(shù)為3500點(diǎn)，假設(shè)忽略交易成本和稅收等，并且整個(gè)期間指數(shù)

的成分股沒有調(diào)整。方案一的收益為（）萬元。

A.108500

B.115683

C.111736.535

D.165235.235

【答案】：C

91、客戶對(duì)當(dāng)日交易結(jié)算結(jié)果的確認(rèn)，應(yīng)當(dāng)視為對(duì)（）的確認(rèn)。

A.該日之前所有持倉和交易結(jié)算結(jié)果

B.該日之前部分持倉

C.該日之前部分交易結(jié)算結(jié)果

D.該日之后所有持倉和交易結(jié)算結(jié)果

【答案】：A

92、期貨套期保值者通過基差交易，可以（）

A.獲得價(jià)差收益

B.降低基差風(fēng)險(xiǎn)

C.獲得價(jià)差變動(dòng)收益

D.降低實(shí)物交割風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B

93、下列能讓結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征變得更加多樣化的是（）。

A.股票

B.債券

C.期權(quán)

D.奇異期權(quán)

【答案】：D

94、美國10年期國債期貨期權(quán)，合約規(guī)模為100000美元，最小變動(dòng)

價(jià)位為1/64點(diǎn)（1點(diǎn)為合約面值的1%）,最小變動(dòng)值為（）美

O

A.14.625

B.15.625

C.16.625

D.17.625

【答案】：B

95、使用支出法計(jì)算國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是從最終使用的角度衡量核

算期內(nèi)商品和服務(wù)的最終去向，其核算公式是（）。

A.消費(fèi)+投資+政府購買+凈出口

B.消費(fèi)+投資一政府購買+凈出口

C.消費(fèi)+投資一政府購買一凈出口

D.消費(fèi)一投資一政府購買一凈出口

【答案】：A

96、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標(biāo)（剩余期

限、票面利率、到期收益率）均

A.兩債券價(jià)格均上漲，X上漲幅度高于Y

B.兩債券價(jià)格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.兩債券價(jià)格均上漲，X上漲幅度低于Y

D.兩債券價(jià)格均下跌，X下跌幅度低于Y

【答案】：C

97、某期貨公司的期末財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，公司凈資產(chǎn)為3000萬元，負(fù)債

（不含客戶權(quán)益）為1000萬元；客戶權(quán)益總額為26000萬元，在計(jì)算期

末凈資本時(shí)，假定公司的資產(chǎn)調(diào)整值為500萬元，負(fù)債調(diào)整值為300

萬元，客戶因可用資金為負(fù)（尚未穿倉）而應(yīng)追加的保證金為100萬元

（按期貨交易所規(guī)定的保證金標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算）。該公司的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備為

2800萬元。該公司期末

A.2800萬元

B.2700萬元

C.2900萬元

D.2100萬元

【答案】：B

98、在具體交易時(shí)，股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值是用相關(guān)標(biāo)的指數(shù)的點(diǎn)

數(shù)（）來計(jì)算。

A.乘以100

B.乘以100%

C.乘以合約乘數(shù)

D.除以合約乘數(shù)

【答案】：C

99、3月份玉米合約價(jià)格為2.15美元/蒲式耳，5月份合約價(jià)格為2.24

美元/蒲式耳。交易者預(yù)測玉米價(jià)格將上漲，3月與5月的期貨合約的

價(jià)差將有可能縮小。交易者買入1手（1手=5000蒲式耳）3月份玉米合

約的同時(shí)賣出1手5月份玉米合約。到了12月1日，3月和5月的玉

米期貨價(jià)格分別上漲至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交

易者將兩種期貨合約平倉，則交易盈虧狀況為（）美元。

A.虧損150

B.獲利150

C.虧損160

D.獲利160

【答案】：B

100、首席風(fēng)險(xiǎn)官發(fā)現(xiàn)期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)管理

等方面存在的違法違規(guī)問題，應(yīng)及時(shí)向()提出整改意見。

A.董事長

B.監(jiān)事會(huì)

C.總經(jīng)理或者相關(guān)負(fù)責(zé)人

D.期貨公司

【答案】：C

101、如果C表示消費(fèi)、I表示投資、G表示政府購買、X表示出口、M

表示進(jìn)口，則按照支出法計(jì)算的困內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的公式是()。

A.GDP=C+1+G+X

B.GDP=C+1+GM

C.GDP=C+1+G+(X+M)

D.GDP=C+1+G+(XM)

【答案】：D

102、期貨從業(yè)人員違反國家法律、法規(guī)的執(zhí)業(yè)行為，需要中國證監(jiān)會(huì)

給予()的，協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)移送中國證監(jiān)會(huì)處理。

A.行政處周

B.民事處罰

C.刑事處罰

D.警告

【答案】：A

103、甲在某國有期貨公司任職，乙有求于他的職務(wù)行為，給甲送上5

萬元的好處費(fèi)。甲答應(yīng)給乙辦事，但因故未成。乙見事未成，要求甲

退還好處費(fèi)，甲拒不退還，并威脅乙如果再來要錢就告乙行賄。甲的

行為屬于（）。

A,受賄罪

B.詐騙罪

C.敲詐勒索罪

D.受賄罪與敲詐勒索罪

【答案】：A

104、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做玉米賣出套期保值，建倉時(shí)基

差為-30元/噸，平倉時(shí)為-50元/噸，則該套期保值的效果是

（）o（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A,存在凈盈利

B.存在凈節(jié)損

C.剛好完全相抵

D.不確定

【答案】：B

105、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是

首只進(jìn)行實(shí)物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接

作用是（）。

A.提高外貿(mào)交易便利程度

B.推動(dòng)人民幣利率市場化

C.對(duì)沖離岸人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.擴(kuò)大人民幣匯率浮動(dòng)區(qū)間

【答案】：C

106、因期貨經(jīng)濟(jì)合同無效給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失的，應(yīng)（）。

A.應(yīng)根據(jù)無效行為與損失之間的因果關(guān)系確定責(zé)任的承擔(dān)

B.客戶不承擔(dān)責(zé)任

C.期貨公司與客戶各自承擔(dān)50%的責(zé)任

D.期貨公司承擔(dān)主要賠償責(zé)任

【答案】：A

107、期貨公司會(huì)員不得為測試得分低予（）的投資者申請(qǐng)開立金

融期貨交易編碼。

A.60分

B.70分

C.80分

D.85分

【答案】：C

108、根據(jù)以下材料，回答題

A.300

B.-500

C.-300

D.500

【答案】：B

109、境內(nèi)單位或者個(gè)人違反規(guī)定從事境外期貨交易的，責(zé)令改正，給

子警告。沒收違法所得，并處違法所得（）的罰款。

A.1倍以上10倍以下

B.1倍以上2倍以下

C.1倍以上5倍以下

D.1倍以上3倍以下

【答案】：C

110、下列關(guān)于我國期貨市場法律法規(guī)和自律規(guī)則的說法中，不正確的

是（）。

A.《期貨交易管理?xiàng)l例》是由國務(wù)院頒布的

B.《期貨公司管理辦法》是由中國證監(jiān)會(huì)頒布的

C.《期貨交易所管理辦法》是由中國金融期貨交易所頒布的

D.《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（）》是由中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)頒布的

【答案】：C

111,非結(jié)算會(huì)員向期貨交易所支付的（），由期貨交易所從全面

結(jié)算會(huì)員期貨公司期貨保證金賬戶中劃撥。

A.手續(xù)費(fèi)

B.傭金

C.保證金

D.開戶費(fèi)

【答案】：A

112、甲是某期貨公司客戶，某H結(jié)算時(shí)，甲的保證金水平高于期貨交

易所規(guī)定的保證金比例，低于期貨公司收取的保證金比例，期貨公司

向甲發(fā)出追加保證金通知。次日，經(jīng)甲要求，期貨公司允許甲在未追

加保證金的情形下繼續(xù)持倉。下列說法中正確的有（）。

A.期貨公司次日應(yīng)當(dāng)對(duì)甲的持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉

B.期貨公司次日可以按照期貨經(jīng)紀(jì)合同約定對(duì)甲進(jìn)行強(qiáng)行平倉

C.期貨公司的行為不應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為透支交易

D.如果甲的賬戶因繼續(xù)持倉擴(kuò)大了損失，期貨交易所應(yīng)當(dāng)承擔(dān)主要賠

償責(zé)任

【答案】：C

113、在場外期權(quán)交易中，提出需求的一方，是期權(quán)的（）。

A.賣方

B.買方

C.買方或者賣方

D.以上都不正確

【答案】：C

114、看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會(huì)取得（）。

A.相關(guān)期貨的空頭

B.相關(guān)期貨的多頭

C.相關(guān)期權(quán)的空頭

D.相關(guān)期權(quán)的多頭

【答案】：B

115、（）應(yīng)當(dāng)建立健全相應(yīng)的應(yīng)急處理機(jī)制，防范和化解統(tǒng)一開

戶系統(tǒng)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。

A.期貨公司

B.期貨交易所

C.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

D.監(jiān)控中心

【答案】：D

116、我國期貨公司須建立以（）為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。

A.凈資本

B.負(fù)債率

C.凈資產(chǎn)

D,資產(chǎn)負(fù)債比

【答案】：A

117、企業(yè)原材料庫存中的風(fēng)險(xiǎn)性實(shí)質(zhì)上是由（）的不確定性造成

的。

A.原材料價(jià)格波動(dòng)

B.原材料數(shù)目

C.原材料類型

D.原材料損失

【答案】：A

118、根據(jù)《期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》，普

通投資者按其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，至少劃分為五類，風(fēng)險(xiǎn)承受能力最高類

別為（）。

A.C6

B.C5

C.C4

D.C3

【答案】：B

119、中國金融期貨交易所5年期國債期貨的當(dāng)時(shí)結(jié)算價(jià)為（）。

A.最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

B.最后半小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

C.最后一分鐘成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

D.最后三十秒成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

【答案】：A

120、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元,

載明為一年期，年利率為10%。某投資者于2015年11月10日出價(jià)購

買，當(dāng)時(shí)的市場年利率為8%。則該投資者的購買價(jià)格為（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732

【答案】：C

121、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時(shí)，其收益率已達(dá)到26%,

鑒于后市不太明朗，認(rèn)為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，

決定利用滬深300股指期貨實(shí)行保值，滬深300股指期貨合約乘數(shù)為

每點(diǎn)300元。其股票組合的現(xiàn)值為2.25億元，并且其股票組合與滬

深300指數(shù)的B系數(shù)為0.8o假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點(diǎn)，

而9月到期的期貨合約為5700點(diǎn)。該基金為了使2.25億元的股票組

合得到有效保護(hù)，需要（）。

A.賣出期貨合約131張

B.買入期貨合約131張

C.賣出期貨合約105張

D.買入期貨合約105張

【答案】：C

122、下列屬于《期貨從業(yè)人員管理辦法》所稱的“從事期貨經(jīng)營業(yè)務(wù)

的機(jī)構(gòu)”的是（）。

A.從事期貨業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)事務(wù)所

B.期貨交易所

C.期貨公司

D.期貨交割倉庫

【答案】：C

123、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價(jià)格為380美分

/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅期貨價(jià)格為375美分/

磅，則該交易者到期凈損益為（）美分/磅。（不考慮交易費(fèi)用和

現(xiàn)貨升貼水變化）

A.5

B.10

C.0

D.15

【答案】：A

124、某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月份到期執(zhí)行價(jià)

格為21000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5

月到期執(zhí)行價(jià)格為20000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。則該投資者的買入看漲

期權(quán)和買入看跌期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)分別為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.20500點(diǎn);19700點(diǎn)

B.21500點(diǎn)；19700點(diǎn)

C21500點(diǎn);20300點(diǎn)

D.20500點(diǎn);19700點(diǎn)

【答案】：B

125、滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至

（）O

A.10%

B.12%

C.15%

D.20%

【答案】：A

126、當(dāng)整個(gè)市場環(huán)境或某些全局性的因素發(fā)生變動(dòng)時(shí)，即發(fā)生系統(tǒng)性

風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，（）。

A.各種股票的市場價(jià)格會(huì)朝著同一方向變動(dòng)

B.投資組合可規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.即使想通過期貨市場進(jìn)行套期保值也沒有辦法

D.所有股票都會(huì)有相同幅度的上漲或下跌

【答案】：A

127、若投資者希望不但指數(shù)上漲的時(shí)候能夠賺錢，而且指數(shù)下跌的時(shí)

候也能夠賺錢。對(duì)此，產(chǎn)品設(shè)計(jì)者和發(fā)行人可以如何設(shè)計(jì)該紅利證以

滿足投資者的需求？（）

A.提高期權(quán)的價(jià)格

B.提高期權(quán)幅度

C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸增加一倍

D.延長期權(quán)行權(quán)期限

【答案】：C

128、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，可（）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.代客戶收付期貨保證金

C.代客戶進(jìn)行期貨結(jié)算

D.代客戶進(jìn)行期貨交易

【答案】：A

129、假如市場上存在以下在2014年12月28目到期的銅期權(quán)，如表

8—5所示。

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550

【答案】：C

130、下列關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)損益的說法中，正確的是（）。（不考

慮交易費(fèi)用）

A.理論上，買方的盈利可以達(dá)到無限大

B.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌至執(zhí)行價(jià)格以下時(shí)，買方開始盈利

C.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上時(shí)，買方不應(yīng)該行權(quán)

D.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌至執(zhí)行價(jià)格以下時(shí)，買方行權(quán)比放棄行權(quán)有利

【答案】：D

131、國內(nèi)股市恢復(fù)性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同

時(shí)減持100萬元國債組合。為實(shí)現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。

A.賣出100萬元國債期貨,同時(shí)賣出100萬元同月到期的股指期貨

B.買入100萬元國債期貨,同時(shí)賣出100萬元同月到期的股指期貨

C.買入100萬元國債期貨,同時(shí)買入100萬元同月到期的股指期貨

D.賣出100萬元國債期貨,同時(shí)買進(jìn)100萬元同月到期的股指期貨

【答案】：D

132、要求將某一指定指令取消的指令稱為（）。

A.限時(shí)指令

B.撤單

C.止損指令

D.限價(jià)指令

【答案】：B

133、期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)向（）銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)規(guī)定告

知可能的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)及明確的適當(dāng)性匹配意見。

A.普通投資者

B.專業(yè)投資者

C.機(jī)構(gòu)投資者

D.自然人投資者

【答案】：A

134、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，可（）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.代客戶收付期貨保證金

C.代客戶進(jìn)行期貨結(jié)算

D.代客戶進(jìn)行期貨交易

【答案】：A

135、2009年，某期貨交易所的手續(xù)費(fèi)收入為5000萬元人民幣，根據(jù)

《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，該期貨交易所應(yīng)提取的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

為（）。

A.500萬元

B.1000萬元

C.2000萬元

D.2500萬元

【答案】：B

136、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點(diǎn)價(jià)交易，作為采購方的汽

車公司擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.770

B.780

C.790

D.800

【答案】：C

137、某日，我國黃大豆1號(hào)期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸，收盤

價(jià)為3120元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%,大豆的最小變動(dòng)

價(jià)為1元/噸，下一交易日不是有效報(bào)價(jià)的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244

【答案】：D

138、直接持有期貨公司5%以上股權(quán)的境外股東，應(yīng)當(dāng)具有良好的國際

聲譽(yù)和經(jīng)營業(yè)績，近（）年業(yè)務(wù)規(guī)模、收入、利潤居于國際前列，

近（）年長期信用均保持在高水平。

A.3；3

B.3；5

C.5；5

D.5；3

【答案】：A

139、期貨公司設(shè)立、變更、解散、破產(chǎn)、被撤銷期貨業(yè)務(wù)許可的，期

貨公司依法應(yīng)當(dāng)在（）上公告。

A.中國證監(jiān)會(huì)指定的媒體

B.期貨交易所網(wǎng)站

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站

D.期貨公司網(wǎng)站

【答案】：A

140、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量時(shí)，資產(chǎn)組合價(jià)值變化的概率密度函數(shù)曲

線呈（）。

A.螺旋線形

B.鐘形

C.拋物線形

D.不規(guī)則形

【答案】：B

141、證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格的，其流動(dòng)資產(chǎn)余額不得低于流動(dòng)負(fù)

債余額（不包括客戶交易結(jié)算資金和客戶委托管理資金）的（）。

A.50%

B.70%

C.120%

D.150%

【答案】：D

142、()是指交易者根據(jù)不同市場、期限或幣種間的理論性價(jià)差

的異常波動(dòng)，同時(shí)買進(jìn)和賣出兩種相關(guān)的外匯期貨合約，以期價(jià)差朝

有利方向變化后將手中合約同時(shí)對(duì)沖平倉而獲利的交易行為。

A.外匯現(xiàn)貨套利交易

B.外匯期權(quán)套利交易

C.外匯期貨套利交易

D.外匯無價(jià)差套利交易

【答案】：C

143、下列()不是會(huì)員制期貨交易所章程所必須載明的。

A.會(huì)員資格及其管理辦法

B.會(huì)員的權(quán)利和義務(wù)

C.對(duì)會(huì)員的獎(jiǎng)勵(lì)辦法

D.對(duì)會(huì)員的紀(jì)律處分

【答案】：C

144、為了防止棉花價(jià)格上漲帶來收購成本提高，某棉花公司利用棉花

期貨進(jìn)行多頭套期保值，在11月份的棉花期貨合約上建倉30手，當(dāng)

時(shí)的基差為-400元/噸，平倉時(shí)的基差為-500元/噸，該公司

()。(棉花期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.實(shí)現(xiàn)完全套期保值

B.不完全套期保值，且有凈虧損15000元

C.不完全套期保值，且有凈虧損30000元

D.不完全套期保值，且有凈盈利15000元

【答案】：D

145、某一攬子股票組合與上證50指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，其當(dāng)前市場價(jià)

值為75萬元，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時(shí)，市場

利率為6%,上漲50指數(shù)為1500點(diǎn)，3個(gè)月后交割的上證50指數(shù)期貨

為2600點(diǎn)。

A.損失23700

B.盈利23700

C.損失11850

D.盈利11850

【答案】：B

146、某投資者以65000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時(shí)以63000

元/噸買入1手10月銅合約，當(dāng)8月和10月合約價(jià)差為（）元/噸

時(shí)，該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001

【答案】：D

147、小張于2015年5月開始擔(dān)任甲期貨公司的首席風(fēng)險(xiǎn)官。同年9

月，小張發(fā)現(xiàn)該期貨公司在經(jīng)營中存在風(fēng)險(xiǎn)隱患，于是小張依法對(duì)其

進(jìn)行質(zhì)詢和調(diào)查，但是該期貨公司認(rèn)為這是本公司的商業(yè)秘密，小張

不宜進(jìn)一步調(diào)查，小張盛怒之下遂提出辭職。根據(jù)《期貨公司首席風(fēng)

險(xiǎn)官管理規(guī)定（試行）》的規(guī)定，甲期貨公司的做法（）

A.限制、阻撓了小張履行職責(zé)

B.是正確的

C.不信任小張

D.辭退小張

【答案】：A

148、會(huì)員制期貨交易所的專門委員會(huì)由（）設(shè)立。

A.理事會(huì)

B.董事會(huì)

C.股東大會(huì)

D.會(huì)員大會(huì)

【答案】：A

149、期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉(zhuǎn)手極為便利，可以不斷地產(chǎn)

生期貨價(jià)格，進(jìn)而連續(xù)不斷地反映供求變化。這體現(xiàn)了期貨市場價(jià)格

形成機(jī)制的（）。

A.公開性

B.連續(xù)性

C.預(yù)測性

D.權(quán)威性

【答案】：B

150、證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的，保存有關(guān)介紹業(yè)務(wù)的

憑證、合同等資料的期限不得少于（）年。

A.5

B.3

C.2

D.1

【答案】：A

151、期現(xiàn)套利是指利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理價(jià)差，通過在

兩個(gè)市場上進(jìn)行（）交易。待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。

A.正向

B.反向

C.相同

D.套利

【答案】：B

152、如果投資者非常不看好后市，將50%的資金投資于基礎(chǔ)證券，其

余50%的資金做空股指期貨，則投資組合的總B為（）。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39

【答案】：B

153、7月11日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨

合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格交收。同時(shí)鋁廠進(jìn)

行套期保值。以16600元/噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁

現(xiàn)貨價(jià)格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以16800元/

噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約

對(duì)沖平倉，此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16600元/噸。通過套期保值交易，該

鋁廠鋁的售價(jià)相當(dāng)于（）元/噸。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500

【答案】：A

154、對(duì)于因財(cái)務(wù)狀況惡化、風(fēng)險(xiǎn)控制不力等存在較高風(fēng)險(xiǎn)的期貨公司,

應(yīng)當(dāng)按照（）繳納保障基金，各期貨公司的具體繳納比例由中國證

券監(jiān)督管理委員會(huì)根據(jù)期貨公司風(fēng)險(xiǎn)狀況確定。

A.較高比例

B.較低比例

C.相同比例

D.浮動(dòng)比例

【答案】：A

155、一家銅桿企業(yè)月度生產(chǎn)銅桿3000噸，上月結(jié)轉(zhuǎn)庫存為500噸，

如果企業(yè)已確定在月底以40000元/噸的價(jià)格銷售1000噸銅桿，銅桿

企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口為（）噸，應(yīng)在上海期貨交易所對(duì)沖（）手銅

期貨合約。

A.2500,500

B.2000,400

C.2000,200

D.2500,250

【答案】：A

156、某投資者欲采金金字塔賣出方式建倉，故先以3.05美元/蒲式

耳的價(jià)格賣出3手5月玉米合約。此后價(jià)格下跌到2.98美元/蒲式耳,

該投資者再賣出2手5月玉米合約。當(dāng)（）該投資者可以繼續(xù)賣出

1手玉米期貨合約。

A.價(jià)格下跌至2.80美元/蒲式耳

B.價(jià)格上漲至3.00美元/蒲式耳

C,價(jià)格為2.98美元/蒲式耳

D.價(jià)格上漲至3.10美元/蒲式耳

【答案】：A

157、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投

資風(fēng)險(xiǎn)。

A.進(jìn)攻型

B.防守型

C.中立型

D.無風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B

158、下列關(guān)于客戶開戶和交易編碼的申請(qǐng)表述錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨公司不得與不符合實(shí)名制要求的客戶簽署期貨經(jīng)紀(jì)合同

B.期貨公司為客戶申請(qǐng)交易編碼，應(yīng)當(dāng)向監(jiān)控中心提交客戶交易編碼

申請(qǐng)

C.監(jiān)控中心應(yīng)當(dāng)將當(dāng)日通過復(fù)核的客戶交易編碼申請(qǐng)資料轉(zhuǎn)發(fā)給相關(guān)

期貨交易所

D.當(dāng)日分配的客戶交易編碼，期貨交易所于當(dāng)日允許客戶使用

【答案】：D

159、劉某為甲期貨公司從業(yè)人員，在得知乙期貨公司給居間人較高的

返傭后，私下將新開發(fā)的客戶介紹給乙期貨公司。劉某違反的期貨從

業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為的準(zhǔn)則是（）。

A.不得進(jìn)行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易

B.不得以他人名義參與期貨交易

C.除所在機(jī)構(gòu)同意外，從業(yè)人員不得兼任導(dǎo)致與現(xiàn)任職務(wù)產(chǎn)生實(shí)際或

潛在利益沖突的其他組織的職務(wù)

D.不得在投資者不知情的情況下給介紹人返還傭金

【答案】：C

160、（2018年真題）設(shè)立期貨公司，應(yīng)由（）批準(zhǔn)。

A.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

B.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)派出機(jī)構(gòu)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.期貨交易所

【答案】：A

161、期貨公司設(shè)立、變更、解散、破產(chǎn)、被撤銷期貨業(yè)務(wù)許可或者

其營業(yè)部設(shè)立、變更、終止的，期貨公司應(yīng)當(dāng)（）公告。

A.在期貨交易所指定的報(bào)刊或者媒體上

B.不需要發(fā)布

C.在中國證監(jiān)會(huì)指定的媒體上

D.在任意的媒體上

【答案】：C

162、期貨公司借入次級(jí)債務(wù)的，在計(jì)算凈資本時(shí)，可以將所借入的次

級(jí)債務(wù)（）。

A.全額扣減

B.按照中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的比例扣減

C.全額加回

D.按照中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的比例計(jì)入凈資本

【答案】：D

163、期貨交易所因合并、分立或者解散而終止的，由（）予以公

告。

A.中國銀監(jiān)會(huì)

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.商務(wù)部

【答案】：B

164、期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)以專業(yè)的技能，以小心謹(jǐn)慎、勤

勉盡責(zé)和獨(dú)立客觀的態(tài)度為投資者提供服務(wù)，并（）。

A.為投資者創(chuàng)造最大權(quán)益

B.保護(hù)投資者滿意

C.維護(hù)投資者的合法權(quán)益

D.最大限度維護(hù)投資者利益

【答案】：C

165、國債充抵保證金的，期貨交易所以充抵日前一交易日該國債在上

海證券交易所、深圳證券交易所（）為基準(zhǔn)計(jì)算價(jià)值。

A.較低的收盤價(jià)

B.較高的收盤價(jià)

C.收盤價(jià)的算術(shù)平均值

D.收盤價(jià)的加權(quán)平均值

【答案】：A

166、甲是期貨公司客戶，持有小額期貨多頭合約，甲向期貨公司申請(qǐng)

交割，但期貨公司因疏忽未代甲提交交割申請(qǐng)，如果因未及時(shí)交割造

成損失，則甲可以（）

A.要求期貨交易所對(duì)期貨公司承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任

B.要求期貨公司承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任

C.要求期貨交易所承擔(dān)違約責(zé)任

D.要求期貨公司承擔(dān)違約責(zé)任

【答案】：D

167、證券公司申請(qǐng)中間介紹業(yè)務(wù)資格，申請(qǐng)日前6個(gè)月其對(duì)外擔(dān)保及

其他形式的或有負(fù)責(zé)之和不高于凈資產(chǎn)的（），但因證券公司發(fā)債

提供的反擔(dān)保除外。

A.5%

B.10%

C.20%

D.50%

【答案】：B

168、期貨投資者保障基金由（）集中管理、統(tǒng)籌使用。

A.財(cái)政部

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)

D.期貨交易所

【答案】：B

169、期貨交易所實(shí)行（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)防范制度

B.風(fēng)險(xiǎn)最小化制度

C.風(fēng)險(xiǎn)警示制度

D.風(fēng)險(xiǎn)管理制度

【答案】：C

170、某大豆加工商為避免大豆