2023年期貨從業(yè)資格題庫附參考答案（研優(yōu)卷）

2023年期貨從業(yè)資格題庫

第一部分單選題（300題）

1、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合約,

價格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉時兩個合約的期貨價格

分別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸，則該套利者平倉時的價差為

（）元/噸。

A.50

B.-50

C.-20

D.20

【答案】：C

2、某期貨公司成立于2009年6月，注冊資本金為9000萬元，甲公司

出資460萬元，為其第五大股東，2010年7月，甲公司因欠乙公司貸

款，約定將其持有的出資抵交欠款，期貨公司其他股東未持異議，抵

債協(xié)議簽訂后的次日，乙公司以股東身份要求查詢公司會計賬簿，并

要求公司向工商管理部門辦理變更登記手續(xù)，下列關于乙公司的說法

中，正確的是

A.乙公司持有的股權有表決權，但沒有分紅權

B.乙公司持有的股權有分紅權，但沒有表決權

C.中國證監(jiān)會可以責令乙公司限期轉讓股權

D.乙公司與甲公司共同持有相應股權

【答案】：C

3、中國鋁的生產企業(yè)大部分集中在（）。

A.華南

B.華東

C.東北

D.西北

【答案】：D

4、客戶孫某在賬戶上沒有可用保證金時（按照期貨交易所規(guī)定標準計

算），與期貨公司經理趙某商量，要求期貨公司允許其買進100手大

豆合約，并保證在當日收盤前平倉，趙某考慮到孫某是期貨公司老客

戶，可適當照顧，同意了孫某的要求，孫某買入后，價格走勢非常不

利，至收盤前被迫平倉，共損失6萬元，事后孫某將期貨公司訴至法

院，認為期貨公司允許其透支交易，應當賠償其全部經濟損失。以下

說法正確的是（）。

A.是孫某主動要求期貨公司允許其下單，即便認定透支交易，孫某對

該筆經濟損失也應承擔主要責任

B.孫某實際占用了期貨公司的資金，構成了透支交易，透支交易是有

關法律禁止的行為，期貨公司應當承擔全部賠償責任

C.期貨公司應對孫某的損失承擔主要賠償責任，賠償額應該在4.8萬

元以下

D.孫某在一個交易日之內完成了開平倉交易，從期貨公司結算報表上

看，孫某并不虧欠期貨公司的保證金，因此，孫某行為不構成透支交

易

【答案】：C

5、證券公司從事介紹業(yè)務，應當接受（）的監(jiān)督管理。

A.中國證監(jiān)會及其派出機構

B.期貨業(yè)協(xié)會

C.證券交易所

D.期貨交易所

【答案】：A

6、一筆IM/2M的美元兌人民幣掉期交易成本時，銀行(報價方)報

價如下：美元兌人民幣即期匯率為6.2340/6.2343；()近端掉

期點為40.00/45.00()；()遠端掉期點為55.00/

60.00(),作為發(fā)起方的某機構，如果交易方向是先買入、后賣

出。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：A

7、下列屬于《期貨從業(yè)人員管理辦法》所稱的“從事期貨經營業(yè)務的

機構”的是()。

A.從事期貨業(yè)務的法律事務所

B.期貨交易所

C.期貨公司

D.期貨交割倉庫

【答案】：C

8、期貨公司應當在()銀行開立期貨保證金賬戶。

A.商業(yè)

B.中國人民

C.專門從事期貨保證金存管業(yè)務的政策性

D.依法批準的期貨保證金存管

【答案】：D

9、期貨公司風險監(jiān)管指標優(yōu)于預警標準并連續(xù)保持()個月的，

風險預警期結束。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：C

10、下列屬于資本資產定價模型假設條件的是（）。

A.所有投資者的投資期限叫以不相同

B.投資者以收益率均值來衡量術來實際收益率的總體水平，以收益率

的標準著來衡量收益率的不確定性

C.投資者總是希單期望收益率越高越好；投資者既叫以是厭惡風險的

人，也叫以是喜好風險的人

D.投資者對證券的收益和風險有相同的預期

【答案】：D

11、金融時報指數，又稱（），是由英國倫敦證券交易所編制，并在

《金融時報》上發(fā)表的股票指數。

A.日本指數

B.富時指數

C.倫敦指數

D.歐洲指數

【答案】：B

12、某投資者以資產s作標的構造牛市看漲價差期權的投資策略（即買

入1單位C1,賣出1單位C2）,具體信息如表2-7所示。若其他信息

不變，同一天內，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論

價值變動是（）。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73

【答案】：A

13、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防

止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合

理的有（）。

A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定

于4470元/噸

B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定

于4520元/噸

C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定

于4520元/噸

D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出

【答案】：C

14、目前，大多數國家采用的外匯標價方法是（）。

A.英鎊標價法

B.歐元標價法

C.直接標價法

D.間接標價法

【答案】：C

15、甲是某期貨公司的經理，與乙是好友，一日甲邀請乙到他家做客,

乙來到甲的書房無意間看到甲的公司文件，發(fā)現(xiàn)有一筆期貨交易將會

使其大大獲利。于是偷偷記下了這個交易名稱，第二天進行該交易獲

利m萬元，則甲的行為（）。

A.不構成犯罪

B.構成內幕交易罪

C.構成泄露內幕信息罪

D.構成侵犯商業(yè)秘密罪

【答案】：A

16、3月5日，5月和7月優(yōu)質強筋小麥期貨合約價格分別為2090元

/噸和2190元/噸，交易者預期近期價差將縮小，下列選項中最可能

獲利的是（）。

A.買入5月合約同時賣出7月合約

B.賣出5月合約同時賣出7月合約

C.賣出5月合約同時買人7月合約

D.買入5月合約同時買入7月合約

【答案】：A

17、點價交易是以（）加上或減去雙方協(xié)商的升貼水來確定買賣現(xiàn)

貨商品的價格的定價方式。

A.現(xiàn)貨價格

B.期貨價格

C.期權價格

D.遠期價格

【答案】：B

18、程序化交易的核心要素是（）。

A.數據獲取

B.數據處理

C.交易思想

D.指令執(zhí)行

【答案】：C

19、公司制期貨交易所董事長行使的職權不包括（）。

A.主持股東大會.董事會會議和董事會正常工作

B.組織協(xié)調專門委員會的工作

C.檢查董事會決議的實施情況并向董事會報告

D.組織實施股東大會.董事會通過的制度和決議

【答案】：D

20、期貨公司變更業(yè)務范圍的，國務院期貨監(jiān)督管理機構派出機構應

當自受理申請之日起（）內做出批準或者不批準的決定。

A.10日

B.20日

C.1個月

D.2個月

【答案】：D

21、期貨行情最新價是指某交易日某一期貨合約交易期間的（）。

A.即時成交價格

B.平均價格

C.加權平均價

D.算術平均價

【答案】：A

22、期貨保證金安全存管監(jiān)控機構依照有關規(guī)定對保證金安全實施監(jiān)

控進行每日稽核，發(fā)現(xiàn)問題應當立即報告（）。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨保證金存管銀行

D.國務院期貨監(jiān)督管理機構

【答案】：D

23、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。

合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當

日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司

SR0905的保證金比例為17%。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代

碼,交易單位為10噸/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300

【答案】：B

24、3月10日，某交易者在國內市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨

合約，成交價格為4800元/噸。之后以4752元/噸的價格將上述頭

寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結果是（）。

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元

【答案】：B

25、《期貨公司首席風險官管理規(guī)定（試行）》第六條規(guī)定，期貨公

司應當根據公司章程的規(guī)定依法提名并聘任首席風險官。期貨公司設

有獨立董事的，還應當經全體獨立董事同意。董事會選聘首席風險官,

應當將其是否熟悉期貨法律法規(guī)、是否誠信守法、是否具備勝任能力

以及是否符合規(guī)定的任職條件作為主要判斷標準。

A.半年

B.一年

C.三年

D.七年

【答案】：C

26、以下各項中關于期貨交易所的表述正確的是()。

A.期貨交易所是專門進行非標準化期貨合約買賣的場所

B.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實行自律管理

C.期貨交易所不以其全部財產承擔民事責任

D.期貨交易所參與期貨價格的形成

【答案】：B

27、利用期貨市場對沖現(xiàn)貨價格風險的原理是()。

A.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近交割日，兩價格間差距擴大

B.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小

C.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近交割日，兩價格間差距縮小

D.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價格波動幅度擴大

【答案】：C

28、期貨從業(yè)人員受到訓誡、公開譴責和暫停從業(yè)資格的紀律懲戒的,

應當參加()組織的專項后續(xù)職業(yè)培訓。

A.中國證監(jiān)會派出機構

B.所在機構

C.期貨交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：D

29、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅期貨看漲期權，當標

的銅期貨價格為3100美元/噸時，則該交易者正確的選擇是()o

A.執(zhí)行期權，盈利100美元/噸

B.不應該執(zhí)行期權

C.執(zhí)行期權，虧損100美元/噸

D.以上說法都不正確

【答案】：B

30、在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約的同時賣出9

月大豆期貨合約，則該交易者預期（）。

A.未來價差不確定

B.未來價差不變

C.未來價差擴大

D.未來價差縮小

【答案】：D

31、內幕信息應包含在（）的信息中。

A.第一層次

B.第二層次

C.第三層次

D.全不屬于

【答案】：C

32、期貨經營機構應當（）至少開展一次適當性培訓，提高相關

崗位從業(yè)人員的適當性管理知識與技能。

A.每月

B.每季度

C.每半年

D.每年

【答案】：D

33、某期貨公司的期末凈資本為5000萬元，風險資本準備為5500萬

元。根據《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》的規(guī)定，中國證監(jiān)會派

出機構應當對該公司采取以下監(jiān)管措施（）。

A.責令限期整改

B,限制或暫停部分期貨業(yè)務

C.限制有關股東行使股東權利

D.責令有關股東限期轉讓股權

【答案】：A

34、在持有成本理論中，假設期貨價格形式為F=S+W-R,其中R指

()O

A.保險費

B,儲存費

C.基礎資產給其持有者帶來的收益

D.利息收益

【答案】：C

35、國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價格的合理

性和期現(xiàn)價格的趨同，提高了套期保值的效果。

A.投機行為

B.大量投資者

C.避險交易

D.基差套利交易

【答案】：D

36、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100

萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶

值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外

匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3

月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨

市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=L3450。6月1日，歐

元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120,期貨市場上以成

交價格EUR/USD=L2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元

【答案】：C

37、股票指數的編制方法不包括（）。

A.算術平均法

B.加權平均法

C.幾何平均法

D.累乘法

【答案】：D

38、期貨交易是在（）的基礎上發(fā)展起來的。

A,互換交易

B.期權交易

C.調期交易

D.遠期交易

【答案】：D

39、對股票指數期貨來說，若期貨指數與現(xiàn)貨指數出現(xiàn)偏離，當（）

時，就會產生套利機會。（考慮交易成本）

A.實際期指高于無套利區(qū)間的下界

B.實際期指低于無套利區(qū)間的上界

C.實際期指低于無套利區(qū)間的下界

D.實際期指處于無套利區(qū)間

【答案】：C

40、某期貨交易所的鋁期貨價格于2016年3月14日、15日、16日連

續(xù)3日漲幅達到最大限度4悅市場風險急劇增大。為了化解風險，上

海期貨交易所臨時把鋁期貨合約的保證金由合約價值的5%提高到6%,

并采取按一定原則減倉等措施。除了上述已經采取的措施外，還可以

采取的措施是（）。

A.把最大漲幅幅度調整為5%

B.把最大漲跌幅度調整為3%

C.把最大漲幅調整為5%,把最大跌幅調整為-3%

D.把最大漲幅調整為4.5%,最大跌幅不變

【答案】：B

41、某日閉市后，某期貨公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金

占用及客戶權益數據分別如下：

A.甲

B.乙

C.丙

D.T

【答案】：B

42、中國期貨保證金監(jiān)控中心由期貨交易所出資設立，其業(yè)務接受

（）的領導、監(jiān)督和管理。

A.期貨公司

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所

【答案】：B

43、理論上，蝶式套利與普通跨期套利相比（）。

A.風險較小，利潤較大

B.風險較小，利潤較小

C.風險較大，利潤較大

D.風險較大，利潤較小

【答案】：B

44、下列建倉手數記錄中，屬于金字塔式增倉方式的是（）。

A.1、5、7、9

B.1、7、9、1

C.9、7、5、1

D.9、7、9、7

【答案】：C

45、甲是A期貨公司的客戶，經常委托小李下單。某日，甲要出差一

個月，臨走時委托小李將其9月份的合約在下跌10%時賣出，并和小

李簽訂了書面委托協(xié)議。甲出差后，行情不跌反漲，小李判斷一輪上

漲行情已經開始，于是又幫甲買入了10手9月份合約。不料，買入后

該合約一直下跌，小李只好按市價賣出止損，但還是虧損了5萬元。

甲從外地出差回來，不承認虧損，要求小李賠償損失。則下列說法正

確的是（）。

A.小李違反了協(xié)議規(guī)定，應按違約的期貨糾紛案件處理

B.小李侵犯了客戶甲的利益，造成了甲的損失，應按侵權的期貨糾紛

案件處理

C.該案件屬于侵權與違約競合的糾紛案件，應當由當事人所能獲得的

最多賠償額來定性質

D.該案件屬于侵權與違約競合的糾紛案件，應當由當事人起訴狀中在

先的訴訟請求而定

【答案】：D

46、為督促期貨公司建立健全內控、合規(guī)制度，建立并完善以了解客

戶和（）為核心的客戶管理和服務制度，保護投資者合法權益.保

障金融期貨市場平穩(wěn)、規(guī)范和健康運行，根據《期貨交易管理條例》

《期貨交易所管理辦法》及《期貨公司監(jiān)督管理辦法》等法規(guī)、規(guī)章,

制定《關于建立金融期貨投資者適當性制度的規(guī)定》。

A.分級管理

B.分類管理

C.分層管理

D.分步管理

【答案】：B

47、美國某企業(yè)向日本出口貨物，預計3個月后收入5000萬日元貨款。

為規(guī)避匯率風險，該企業(yè)適宜在CME市場上采取的交易策略是（）。

A.賣出5000萬日元的日元兌美元期貨合約進行套期保值

B.買入5000萬美元的日元兌美元期貨合約進行套期保值

C.買入5000萬日元的日元兌美元期貨合約進行套期保值

D.賣出5000萬美元的日元兌美元期貨合約進行套期保值

【答案】：A

48、金融機構估計其風險承受能力，適宜采用（）風險度量方法。

A.敬感性分析

B.在險價值

C.壓力測試

D.情景分析

【答案】：C

49、根據《期貨公司首席風險官管理規(guī)定（試行）》的規(guī)定，期貨公

司首席風險官應向（）負責。

A.股東大會

B.監(jiān)事會

C.董事會

D.中國證監(jiān)會

【答案】：C

50、1月1日，某人以420美元的價格賣出一份4月份的標準普爾指數

期貨合約，如果2月1日該期貨價格升至430美元，則2月1日平倉

時將（）。（一份標準普爾指數期貨單位是250美元，不考慮交易

費用）

A損失2500美元

B.損失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元

【答案】：A

51、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。

合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當

日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司

SR0905的保證金比例為17%。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代

碼，交易單位為10噸/手。

A.32

B.43

C.45

D.53

【答案】：B

52、1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，國際市場上石油價格暴漲,

這屬于（）對期貨價格的影響。

A.經濟波動和周期

B.金融貨幣因素

C.心理因素

D.政治因素

【答案】：D

53、某玉米經銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米

期貨合約上建倉10手，當時的基差為一20元/噸，若該經銷商在套期

保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時的基差應為（）元/噸（不

計手續(xù)費等費用）。

A.30

B.-50

C.10

D.-20

【答案】：C

54、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的

股票指數成分股，來獲取與目標指數走勢一致的收益率。

A.程序化交易

B.主動管理投資

C.指數化投資

D.被動型投資

【答案】：C

55、期貨公司的交易保證金不足，又未能于（）追加保證金的，按

交易規(guī)則的規(guī)定處理。

A.當日收盤前

B.下一交易日開盤前

C.當月結算前

D.期貨交易所規(guī)定的時間

【答案】：D

56、實行會員分級結算制度的期貨交易所特有的風險管理制度是

()O

A.保證金制度

B.結算擔保金制度

C.結算準備金制度

D.漲跌停板制度

【答案】：B

57、如果期貨營業(yè)部變更營業(yè)場所的，擬遷入營業(yè)場所應當符合規(guī)定

條件，并經營業(yè)部所在地()批準。

A.中國證監(jiān)會

B.中國保監(jiān)會

C.中國證監(jiān)會派出機構

D.中國人民銀行

【答案】：C

58、下列關于期貨公司客戶投訴方面的表述中，錯誤的是()。

A.客戶投訴檔案應當至少保存20年

B.期貨公司應當將客戶的投訴材料及處理結果報中國證監(jiān)會備案

C.期貨公司應當將客戶的投訴材料及處理結果存檔

D.期貨公司應當建立.健全客戶投訴處理制度

【答案】：B

59、因期貨經紀合同無效給客戶造成經濟損失的，()。

A.期貨公司承擔主要賠償責任

B.期貨公司與客戶各自承擔50%的責任

C.客戶不承擔責任

D.應根據無效行為與損失之間的因果關系確定責任的承擔

【答案】：D

60、期貨公司因嚴重違法違規(guī)或者風險控制不力等期貨法律法規(guī)匯編

導致保證金出現(xiàn)缺口的，中國證券監(jiān)督管理委員會可以按照本辦法規(guī)

定決定使用保障基金，對不能清償的投資者保證金損失（）。

A.不予補償

B.酌情予以補償

C.予以補償

D.以上都不對

【答案】：C

61、CIVIE交易的大豆期貨合約，合約規(guī)模為5000蒲式耳，則大豆期

貨期權合約的最小變動值為（）美元。（大豆期貨的最小變動價位

為1/8美分/蒲式耳）

A.5.25

B.6.25

C.7.25

D.8.25

【答案】：B

62、（）是將10%的資金放空股指期貨，將90%的資金持有現(xiàn)貨頭

寸。形成零頭寸。

A.避險策略

B.權益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>

【答案】：A

63、根據《證券期貨經營機構私募資產管理計劃運作管理規(guī)定》，業(yè)

績報酬的提取頻率每次不得超過（）個月，提取比例不得超過業(yè)績

報酬計提基準以上投資收益的（）。

A.6；60%

B.5；50%

C.3；30%

D.6；50%

【答案】：A

64、某期貨公司接受客戶李某委托為其進行白糖期貨交易，李某根據

白糖期貨近期的表現(xiàn)，總結經驗得出白糖處于多頭行情中，并有加速

上漲的趨勢，于是下達交易指令，買入白糖期貨合約50手。但是，期

貨公司根據自己以往的經驗，預測白糖期貨的走勢并不十分明朗，有

下跌的風險，于是擅自做主沒有為李某下達交易指令。結果白糖期貨

價格迅速上漲，造成李某沒有獲利。在該案例中，該期貨公司違反的

規(guī)定是（)O

A.隱瞞重要事項，誘騙客戶發(fā)出交易指令

B.使用其他不正當手段，誘騙客戶發(fā)出交易指令

C.未將客戶交易指令下達到期貨交易所

D.以上都不是

【答案】：C

65、空頭套期保值者是指（)O

A.在現(xiàn)貨市場做空頭,同時在期貨市場做空頭

B.在現(xiàn)貨市場做多頭,同時在期貨市場做空頭

C.在現(xiàn)貨市場做多頭,同時在期貨市場做多頭

D.在現(xiàn)貨市場做空頭,同時在期貨市場做多頭

【答案】：B

66、對在委托銷售中違反（）義務的行為，委托銷售機構和受托

銷售機構應當依法承擔相應法律責任，并在委托銷售合同中予以明確。

A.完整性

B.公平性

C.適當性

D.準確性

【答案】：C

67、某客戶新人市，在1月6日存入保證金100000元，開倉買入大豆

201405期貨合約40手，成交價3420元/噸，其后賣出20手平倉，成

交價為3450元/噸，當日結算價3451元/噸，收盤價為3459元/噸。

1月7日該客戶再買入10手大豆合約，成交價為3470元/噸，當日結

算價為3486元/噸，收盤價為3448元/噸（大豆合約的交易單位為10

噸/手，交易保證金

A.69690

B.71690

C.77690

D.112200

【答案】：C

68、芝加哥商業(yè)交易所一面值為100萬美元的3個月期國債期貨，當

成交指數為98.56時，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.8.56%

B.1.44%

C.5.76%

D.0.36%

【答案】：B

69、Shibor報價銀行團由16家商業(yè)銀行組成，其中不包括（）。

A.中國工商銀行

B.中國建設銀行

C.北京銀行

D.天津銀行

【答案】：D

70、芝加哥期貨交易所（CB0T）面值為10萬美元的長期國債期貨合約

的報價為98-080,則意味著期貨合約的交易價格為（）美元。

A.98250

B.98500

C.98800

D.98080

【答案】：A

71、協(xié)整檢驗通常采用（）。

A.DW檢驗

B.E-G兩步法

C.LM檢驗

D.格蘭杰因果檢驗

【答案】：B

72、關于“基差”，下列說法不正確的是（）。

A.基差是現(xiàn)貨價格和期貨價格的差

B.基差風險源于套期保值者

C.當基差減小時，空頭套期保值者可以減小損失

D.基差可能為正、負或零

【答案】：C

73、貨幣互換在期末交換本金時的匯率等于（）。

A.期末的遠期匯率

B.期初的約定匯率

C.期初的市場匯率

D.期末的市場匯率

【答案】：B

74、被免職的期貨公司首席風險官可以向（）解釋說明情況。

A.期貨公司高級管理層

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.公司住所地中國證監(jiān)會派出機構

D.公司住所地國務院期貨監(jiān)督管理機構

【答案】：C

75、來自（）消費結構造成的季節(jié)性需求差異是造成化工品價格季

節(jié)波動的主要原因。

A.上游產品

B.下游產品

C.替代品

D.互補品

【答案】：B

76、證券公司對客戶未充分揭示期貨交易風險，進行虛假宣傳，誤導

客戶，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上

（）倍以下的罰款。

A.1

B.2

C.3

D.6

【答案】：C

77、當需求曲線向右移動而供給曲線向左移動時（）。

A.均衡價格不變，均衡數量不變

B.均衡價格提高，均衡數量增加

C.均衡價格提高，均衡數量不確定

D.均衡價格提高，均衡數量減少

【答案】：C

78、在我國設立期貨公司，應當在（）注冊。

A.工商行政管理部門

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.公司所在地的中國證監(jiān)會派出機構

【答案】：A

79、在我國，大豆期貨連續(xù)競價時段，某合約最高買入申報價為4530

元/噸，最低賣出申報價為4526元/噸，前一成交價為4527元/噸,

則最新成交價為（）元/噸。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528

【答案】：C

80、基差的大小主要與（）有關。

A.保險費

B.倉儲費

C.利息

D,持倉費

【答案】：D

81、遠期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠期利率協(xié)議的目的

主要是（）。

A.規(guī)避利率上升的風險

B.規(guī)避利率下降的風險

C.規(guī)避現(xiàn)貨風險

D.規(guī)避美元期貨的風險

【答案】：A

82、期貨交易是從（）交易演變而來的。

A.期權

B.掉期

C.遠期

D.即期

【答案】：C

83、若不考慮交易成本，下列說法不正確的是（）。

A.4月1日的期貨理論價格是4140點

B.5月1日的期貨理論價格是4248點

C.6月1日的期貨理論價格是4294點

D.6月30日的期貨理論價格是4220點

【答案】：B

84、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當

時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。

該貿易企業(yè)經過市場調研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個

月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿易企業(yè)買入5月份交

割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)

過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現(xiàn)貨價格已達4150

元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨,

與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。1月中旬到3月中

旬甲醇期貨市場（）。

A.基差走弱30元/噸

B.基差走強30元/噸

C.基差走強100元/噸

D.基差走弱100元/噸

【答案】：A

85、股指期貨市場的投機交易的目的是（）。

A,套期保值

B,規(guī)避風險

C.獲取價差收益

D.穩(wěn)定市場

【答案】：C

86、（）應當以保證基金名義設立資金專用賬戶，專戶存儲保障基

金。

A.期貨公司

B.期貨投資者保障基金管理機構

C.期貨交易所

D.中國證監(jiān)會

【答案】：B

87、一個模型做22筆交易，盈利10比，共盈利50萬元；其余交易均

虧損，共虧損10萬元，該模型的總盈虧比為（）。

A.0.2

B.0.5

C.2

D.5

【答案】：D

88、美聯(lián)儲認為（）能更好的反映美國勞動力市場的變化。

A.失業(yè)率

B.非農數據

C.ADP全美就業(yè)報告

D.就業(yè)市場狀況指數

【答案】：D

89、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐

元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進行空頭套期保值

（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設當日歐元兌美元即期匯率

為1.4432,3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450,

3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120,該投資者歐元期貨合約平

倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場（）萬

美元，在期貨市場（）萬美元。

A損失L75；獲利L745

B.獲利1.75；獲利1.565

C.損失1.56；獲利1.745

D.獲利1.56；獲利1.565

【答案】：C

90、某保險公司擁有一個指數型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標的指

數為滬深300指數，其投資組合權重分布與現(xiàn)貨指數相同。方案一：

現(xiàn)金基礎策略構建指數型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構建指數型基

金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。

方案二：運用期貨加現(xiàn)金增值策略構建指數型基金。將45億元左右的

資金投資于政府債券（以年收益2.6%計算）同時5億元（10%的資金）

左右買入跟蹤該指數的滬深300股指期貨頭寸。當時滬深300指數為

2876點，6個月后到期的滬深300指數期貨的價格為3224點。設6個

月后指數為3500點，假設忽略交易成本和稅收等，并且整個期間指數

的成分股沒有調整。方案一的收益為（）萬元。

A.108500

B.115683

C.111736.535

D.165235.235

【答案】：C

91、客戶對當日交易結算結果的確認，應當視為對（）的確認。

A.該日之前所有持倉和交易結算結果

B.該日之前部分持倉

C.該日之前部分交易結算結果

D.該日之后所有持倉和交易結算結果

【答案】：A

92、期貨套期保值者通過基差交易，可以（）

A.獲得價差收益

B.降低基差風險

C.獲得價差變動收益

D.降低實物交割風險

【答案】：B

93、下列能讓結構化產品的風險特征變得更加多樣化的是（）。

A.股票

B.債券

C.期權

D.奇異期權

【答案】：D

94、美國10年期國債期貨期權，合約規(guī)模為100000美元，最小變動

價位為1/64點（1點為合約面值的1%）,最小變動值為（）美

O

A.14.625

B.15.625

C.16.625

D.17.625

【答案】：B

95、使用支出法計算國內生產總值（GDP）是從最終使用的角度衡量核

算期內商品和服務的最終去向，其核算公式是（）。

A.消費+投資+政府購買+凈出口

B.消費+投資一政府購買+凈出口

C.消費+投資一政府購買一凈出口

D.消費一投資一政府購買一凈出口

【答案】：A

96、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標（剩余期

限、票面利率、到期收益率）均

A.兩債券價格均上漲，X上漲幅度高于Y

B.兩債券價格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.兩債券價格均上漲，X上漲幅度低于Y

D.兩債券價格均下跌，X下跌幅度低于Y

【答案】：C

97、某期貨公司的期末財務報表顯示，公司凈資產為3000萬元，負債

（不含客戶權益）為1000萬元；客戶權益總額為26000萬元，在計算期

末凈資本時，假定公司的資產調整值為500萬元，負債調整值為300

萬元，客戶因可用資金為負（尚未穿倉）而應追加的保證金為100萬元

（按期貨交易所規(guī)定的保證金標準計算）。該公司的風險資本準備為

2800萬元。該公司期末

A.2800萬元

B.2700萬元

C.2900萬元

D.2100萬元

【答案】：B

98、在具體交易時，股票指數期貨合約的價值是用相關標的指數的點

數（）來計算。

A.乘以100

B.乘以100%

C.乘以合約乘數

D.除以合約乘數

【答案】：C

99、3月份玉米合約價格為2.15美元/蒲式耳，5月份合約價格為2.24

美元/蒲式耳。交易者預測玉米價格將上漲，3月與5月的期貨合約的

價差將有可能縮小。交易者買入1手（1手=5000蒲式耳）3月份玉米合

約的同時賣出1手5月份玉米合約。到了12月1日，3月和5月的玉

米期貨價格分別上漲至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交

易者將兩種期貨合約平倉，則交易盈虧狀況為（）美元。

A.虧損150

B.獲利150

C.虧損160

D.獲利160

【答案】：B

100、首席風險官發(fā)現(xiàn)期貨公司經營管理行為的合法合規(guī)性、風險管理

等方面存在的違法違規(guī)問題，應及時向()提出整改意見。

A.董事長

B.監(jiān)事會

C.總經理或者相關負責人

D.期貨公司

【答案】：C

101、如果C表示消費、I表示投資、G表示政府購買、X表示出口、M

表示進口，則按照支出法計算的困內生產總值(GDP)的公式是()。

A.GDP=C+1+G+X

B.GDP=C+1+GM

C.GDP=C+1+G+(X+M)

D.GDP=C+1+G+(XM)

【答案】：D

102、期貨從業(yè)人員違反國家法律、法規(guī)的執(zhí)業(yè)行為，需要中國證監(jiān)會

給予()的，協(xié)會應當及時移送中國證監(jiān)會處理。

A.行政處周

B.民事處罰

C.刑事處罰

D.警告

【答案】：A

103、甲在某國有期貨公司任職，乙有求于他的職務行為，給甲送上5

萬元的好處費。甲答應給乙辦事，但因故未成。乙見事未成，要求甲

退還好處費，甲拒不退還，并威脅乙如果再來要錢就告乙行賄。甲的

行為屬于（）。

A,受賄罪

B.詐騙罪

C.敲詐勒索罪

D.受賄罪與敲詐勒索罪

【答案】：A

104、某玉米經銷商在大連商品交易所做玉米賣出套期保值，建倉時基

差為-30元/噸，平倉時為-50元/噸，則該套期保值的效果是

（）o（不計手續(xù)費等費用）

A,存在凈盈利

B.存在凈節(jié)損

C.剛好完全相抵

D.不確定

【答案】：B

105、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是

首只進行實物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接

作用是（）。

A.提高外貿交易便利程度

B.推動人民幣利率市場化

C.對沖離岸人民幣匯率風險

D.擴大人民幣匯率浮動區(qū)間

【答案】：C

106、因期貨經濟合同無效給客戶造成經濟損失的，應（）。

A.應根據無效行為與損失之間的因果關系確定責任的承擔

B.客戶不承擔責任

C.期貨公司與客戶各自承擔50%的責任

D.期貨公司承擔主要賠償責任

【答案】：A

107、期貨公司會員不得為測試得分低予（）的投資者申請開立金

融期貨交易編碼。

A.60分

B.70分

C.80分

D.85分

【答案】：C

108、根據以下材料，回答題

A.300

B.-500

C.-300

D.500

【答案】：B

109、境內單位或者個人違反規(guī)定從事境外期貨交易的，責令改正，給

子警告。沒收違法所得，并處違法所得（）的罰款。

A.1倍以上10倍以下

B.1倍以上2倍以下

C.1倍以上5倍以下

D.1倍以上3倍以下

【答案】：C

110、下列關于我國期貨市場法律法規(guī)和自律規(guī)則的說法中，不正確的

是（）。

A.《期貨交易管理條例》是由國務院頒布的

B.《期貨公司管理辦法》是由中國證監(jiān)會頒布的

C.《期貨交易所管理辦法》是由中國金融期貨交易所頒布的

D.《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（）》是由中國期貨業(yè)協(xié)會頒布的

【答案】：C

111,非結算會員向期貨交易所支付的（），由期貨交易所從全面

結算會員期貨公司期貨保證金賬戶中劃撥。

A.手續(xù)費

B.傭金

C.保證金

D.開戶費

【答案】：A

112、甲是某期貨公司客戶，某H結算時，甲的保證金水平高于期貨交

易所規(guī)定的保證金比例，低于期貨公司收取的保證金比例，期貨公司

向甲發(fā)出追加保證金通知。次日，經甲要求，期貨公司允許甲在未追

加保證金的情形下繼續(xù)持倉。下列說法中正確的有（）。

A.期貨公司次日應當對甲的持倉進行強行平倉

B.期貨公司次日可以按照期貨經紀合同約定對甲進行強行平倉

C.期貨公司的行為不應當認定為透支交易

D.如果甲的賬戶因繼續(xù)持倉擴大了損失，期貨交易所應當承擔主要賠

償責任

【答案】：C

113、在場外期權交易中，提出需求的一方，是期權的（）。

A.賣方

B.買方

C.買方或者賣方

D.以上都不正確

【答案】：C

114、看跌期權賣出者被要求執(zhí)行期權后，會取得（）。

A.相關期貨的空頭

B.相關期貨的多頭

C.相關期權的空頭

D.相關期權的多頭

【答案】：B

115、（）應當建立健全相應的應急處理機制，防范和化解統(tǒng)一開

戶系統(tǒng)的運行風險。

A.期貨公司

B.期貨交易所

C.國務院期貨監(jiān)督管理機構

D.監(jiān)控中心

【答案】：D

116、我國期貨公司須建立以（）為核心的風險監(jiān)控體系。

A.凈資本

B.負債率

C.凈資產

D,資產負債比

【答案】：A

117、企業(yè)原材料庫存中的風險性實質上是由（）的不確定性造成

的。

A.原材料價格波動

B.原材料數目

C.原材料類型

D.原材料損失

【答案】：A

118、根據《期貨經營機構投資者適當性管理實施指引（試行）》，普

通投資者按其風險承受能力，至少劃分為五類，風險承受能力最高類

別為（）。

A.C6

B.C5

C.C4

D.C3

【答案】：B

119、中國金融期貨交易所5年期國債期貨的當時結算價為（）。

A.最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價

B.最后半小時成交價格按照成交量的加權平均價

C.最后一分鐘成交價格按照成交量的加權平均價

D.最后三十秒成交價格按照成交量的加權平均價

【答案】：A

120、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元,

載明為一年期，年利率為10%。某投資者于2015年11月10日出價購

買，當時的市場年利率為8%。則該投資者的購買價格為（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732

【答案】：C

121、國內某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26%,

鑒于后市不太明朗，認為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，

決定利用滬深300股指期貨實行保值，滬深300股指期貨合約乘數為

每點300元。其股票組合的現(xiàn)值為2.25億元，并且其股票組合與滬

深300指數的B系數為0.8o假定6月3日的現(xiàn)貨指數為5600點，

而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2.25億元的股票組

合得到有效保護，需要（）。

A.賣出期貨合約131張

B.買入期貨合約131張

C.賣出期貨合約105張

D.買入期貨合約105張

【答案】：C

122、下列屬于《期貨從業(yè)人員管理辦法》所稱的“從事期貨經營業(yè)務

的機構”的是（）。

A.從事期貨業(yè)務的會計事務所

B.期貨交易所

C.期貨公司

D.期貨交割倉庫

【答案】：C

123、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為380美分

/磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的銅期貨價格為375美分/

磅，則該交易者到期凈損益為（）美分/磅。（不考慮交易費用和

現(xiàn)貨升貼水變化）

A.5

B.10

C.0

D.15

【答案】：A

124、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月份到期執(zhí)行價

格為21000點的恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買進一張5

月到期執(zhí)行價格為20000點的恒指看跌期權。則該投資者的買入看漲

期權和買入看跌期權盈虧平衡點分別為（）。（不計交易費用）

A.20500點;19700點

B.21500點；19700點

C21500點;20300點

D.20500點;19700點

【答案】：B

125、滬深300指數期貨所有合約的交易保證金標準統(tǒng)一調整至

（）O

A.10%

B.12%

C.15%

D.20%

【答案】：A

126、當整個市場環(huán)境或某些全局性的因素發(fā)生變動時，即發(fā)生系統(tǒng)性

風險時，（）。

A.各種股票的市場價格會朝著同一方向變動

B.投資組合可規(guī)避系統(tǒng)性風險

C.即使想通過期貨市場進行套期保值也沒有辦法

D.所有股票都會有相同幅度的上漲或下跌

【答案】：A

127、若投資者希望不但指數上漲的時候能夠賺錢，而且指數下跌的時

候也能夠賺錢。對此，產品設計者和發(fā)行人可以如何設計該紅利證以

滿足投資者的需求？（）

A.提高期權的價格

B.提高期權幅度

C.將該紅利證的向下期權頭寸增加一倍

D.延長期權行權期限

【答案】：C

128、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可（）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.代客戶收付期貨保證金

C.代客戶進行期貨結算

D.代客戶進行期貨交易

【答案】：A

129、假如市場上存在以下在2014年12月28目到期的銅期權，如表

8—5所示。

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550

【答案】：C

130、下列關于買進看跌期權損益的說法中，正確的是（）。（不考

慮交易費用）

A.理論上，買方的盈利可以達到無限大

B.當標的資產價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方開始盈利

C.當標的資產價格在損益平衡點以上時，買方不應該行權

D.當標的資產價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方行權比放棄行權有利

【答案】：D

131、國內股市恢復性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同

時減持100萬元國債組合。為實現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。

A.賣出100萬元國債期貨,同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

B.買入100萬元國債期貨,同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

C.買入100萬元國債期貨,同時買入100萬元同月到期的股指期貨

D.賣出100萬元國債期貨,同時買進100萬元同月到期的股指期貨

【答案】：D

132、要求將某一指定指令取消的指令稱為（）。

A.限時指令

B.撤單

C.止損指令

D.限價指令

【答案】：B

133、期貨經營機構向（）銷售產品或者提供服務前，應當規(guī)定告

知可能的風險事項及明確的適當性匹配意見。

A.普通投資者

B.專業(yè)投資者

C.機構投資者

D.自然人投資者

【答案】：A

134、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可（）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.代客戶收付期貨保證金

C.代客戶進行期貨結算

D.代客戶進行期貨交易

【答案】：A

135、2009年，某期貨交易所的手續(xù)費收入為5000萬元人民幣，根據

《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，該期貨交易所應提取的風險準備金

為（）。

A.500萬元

B.1000萬元

C.2000萬元

D.2500萬元

【答案】：B

136、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽

車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.770

B.780

C.790

D.800

【答案】：C

137、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結算價格為3110元/噸，收盤

價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為±4%,大豆的最小變動

價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244

【答案】：D

138、直接持有期貨公司5%以上股權的境外股東，應當具有良好的國際

聲譽和經營業(yè)績，近（）年業(yè)務規(guī)模、收入、利潤居于國際前列，

近（）年長期信用均保持在高水平。

A.3；3

B.3；5

C.5；5

D.5；3

【答案】：A

139、期貨公司設立、變更、解散、破產、被撤銷期貨業(yè)務許可的，期

貨公司依法應當在（）上公告。

A.中國證監(jiān)會指定的媒體

B.期貨交易所網站

C.中國期貨業(yè)協(xié)會網站

D.期貨公司網站

【答案】：A

140、在險價值風險度量時，資產組合價值變化的概率密度函數曲

線呈（）。

A.螺旋線形

B.鐘形

C.拋物線形

D.不規(guī)則形

【答案】：B

141、證券公司申請介紹業(yè)務資格的，其流動資產余額不得低于流動負

債余額（不包括客戶交易結算資金和客戶委托管理資金）的（）。

A.50%

B.70%

C.120%

D.150%

【答案】：D

142、()是指交易者根據不同市場、期限或幣種間的理論性價差

的異常波動，同時買進和賣出兩種相關的外匯期貨合約，以期價差朝

有利方向變化后將手中合約同時對沖平倉而獲利的交易行為。

A.外匯現(xiàn)貨套利交易

B.外匯期權套利交易

C.外匯期貨套利交易

D.外匯無價差套利交易

【答案】：C

143、下列()不是會員制期貨交易所章程所必須載明的。

A.會員資格及其管理辦法

B.會員的權利和義務

C.對會員的獎勵辦法

D.對會員的紀律處分

【答案】：C

144、為了防止棉花價格上漲帶來收購成本提高，某棉花公司利用棉花

期貨進行多頭套期保值，在11月份的棉花期貨合約上建倉30手，當

時的基差為-400元/噸，平倉時的基差為-500元/噸，該公司

()。(棉花期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計手續(xù)費等費用)

A.實現(xiàn)完全套期保值

B.不完全套期保值，且有凈虧損15000元

C.不完全套期保值，且有凈虧損30000元

D.不完全套期保值，且有凈盈利15000元

【答案】：D

145、某一攬子股票組合與上證50指數構成完全對應，其當前市場價

值為75萬元，且預計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時，市場

利率為6%,上漲50指數為1500點，3個月后交割的上證50指數期貨

為2600點。

A.損失23700

B.盈利23700

C.損失11850

D.盈利11850

【答案】：B

146、某投資者以65000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000

元/噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）元/噸

時，該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001

【答案】：D

147、小張于2015年5月開始擔任甲期貨公司的首席風險官。同年9

月，小張發(fā)現(xiàn)該期貨公司在經營中存在風險隱患，于是小張依法對其

進行質詢和調查，但是該期貨公司認為這是本公司的商業(yè)秘密，小張

不宜進一步調查，小張盛怒之下遂提出辭職。根據《期貨公司首席風

險官管理規(guī)定（試行）》的規(guī)定，甲期貨公司的做法（）

A.限制、阻撓了小張履行職責

B.是正確的

C.不信任小張

D.辭退小張

【答案】：A

148、會員制期貨交易所的專門委員會由（）設立。

A.理事會

B.董事會

C.股東大會

D.會員大會

【答案】：A

149、期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉手極為便利，可以不斷地產

生期貨價格，進而連續(xù)不斷地反映供求變化。這體現(xiàn)了期貨市場價格

形成機制的（）。

A.公開性

B.連續(xù)性

C.預測性

D.權威性

【答案】：B

150、證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務的，保存有關介紹業(yè)務的

憑證、合同等資料的期限不得少于（）年。

A.5

B.3

C.2

D.1

【答案】：A

151、期現(xiàn)套利是指利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理價差，通過在

兩個市場上進行（）交易。待價差趨于合理而獲利的交易。

A.正向

B.反向

C.相同

D.套利

【答案】：B

152、如果投資者非常不看好后市，將50%的資金投資于基礎證券，其

余50%的資金做空股指期貨，則投資組合的總B為（）。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39

【答案】：B

153、7月11日，某鋁廠與某鋁貿易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨

合約為基準，以高于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時鋁廠進

行套期保值。以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁

現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元/

噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時按該價格將期貨合約

對沖平倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為16600元/噸。通過套期保值交易，該

鋁廠鋁的售價相當于（）元/噸。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500

【答案】：A

154、對于因財務狀況惡化、風險控制不力等存在較高風險的期貨公司,

應當按照（）繳納保障基金，各期貨公司的具體繳納比例由中國證

券監(jiān)督管理委員會根據期貨公司風險狀況確定。

A.較高比例

B.較低比例

C.相同比例

D.浮動比例

【答案】：A

155、一家銅桿企業(yè)月度生產銅桿3000噸，上月結轉庫存為500噸，

如果企業(yè)已確定在月底以40000元/噸的價格銷售1000噸銅桿，銅桿

企業(yè)的風險敞口為（）噸，應在上海期貨交易所對沖（）手銅

期貨合約。

A.2500,500

B.2000,400

C.2000,200

D.2500,250

【答案】：A

156、某投資者欲采金金字塔賣出方式建倉，故先以3.05美元/蒲式

耳的價格賣出3手5月玉米合約。此后價格下跌到2.98美元/蒲式耳,

該投資者再賣出2手5月玉米合約。當（）該投資者可以繼續(xù)賣出

1手玉米期貨合約。

A.價格下跌至2.80美元/蒲式耳

B.價格上漲至3.00美元/蒲式耳

C,價格為2.98美元/蒲式耳

D.價格上漲至3.10美元/蒲式耳

【答案】：A

157、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投

資風險。

A.進攻型

B.防守型

C.中立型

D.無風險

【答案】：B

158、下列關于客戶開戶和交易編碼的申請表述錯誤的是（）。

A.期貨公司不得與不符合實名制要求的客戶簽署期貨經紀合同

B.期貨公司為客戶申請交易編碼，應當向監(jiān)控中心提交客戶交易編碼

申請

C.監(jiān)控中心應當將當日通過復核的客戶交易編碼申請資料轉發(fā)給相關

期貨交易所

D.當日分配的客戶交易編碼，期貨交易所于當日允許客戶使用

【答案】：D

159、劉某為甲期貨公司從業(yè)人員，在得知乙期貨公司給居間人較高的

返傭后，私下將新開發(fā)的客戶介紹給乙期貨公司。劉某違反的期貨從

業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為的準則是（）。

A.不得進行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易

B.不得以他人名義參與期貨交易

C.除所在機構同意外，從業(yè)人員不得兼任導致與現(xiàn)任職務產生實際或

潛在利益沖突的其他組織的職務

D.不得在投資者不知情的情況下給介紹人返還傭金

【答案】：C

160、（2018年真題）設立期貨公司，應由（）批準。

A.國務院期貨監(jiān)督管理機構

B.國務院期貨監(jiān)督管理機構派出機構

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所

【答案】：A

161、期貨公司設立、變更、解散、破產、被撤銷期貨業(yè)務許可或者

其營業(yè)部設立、變更、終止的，期貨公司應當（）公告。

A.在期貨交易所指定的報刊或者媒體上

B.不需要發(fā)布

C.在中國證監(jiān)會指定的媒體上

D.在任意的媒體上

【答案】：C

162、期貨公司借入次級債務的，在計算凈資本時，可以將所借入的次

級債務（）。

A.全額扣減

B.按照中國證監(jiān)會規(guī)定的比例扣減

C.全額加回

D.按照中國證監(jiān)會規(guī)定的比例計入凈資本

【答案】：D

163、期貨交易所因合并、分立或者解散而終止的，由（）予以公

告。

A.中國銀監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.商務部

【答案】：B

164、期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應當以專業(yè)的技能，以小心謹慎、勤

勉盡責和獨立客觀的態(tài)度為投資者提供服務，并（）。

A.為投資者創(chuàng)造最大權益

B.保護投資者滿意

C.維護投資者的合法權益

D.最大限度維護投資者利益

【答案】：C

165、國債充抵保證金的，期貨交易所以充抵日前一交易日該國債在上

海證券交易所、深圳證券交易所（）為基準計算價值。

A.較低的收盤價

B.較高的收盤價

C.收盤價的算術平均值

D.收盤價的加權平均值

【答案】：A

166、甲是期貨公司客戶，持有小額期貨多頭合約，甲向期貨公司申請

交割，但期貨公司因疏忽未代甲提交交割申請，如果因未及時交割造

成損失，則甲可以（）

A.要求期貨交易所對期貨公司承擔擔保責任

B.要求期貨公司承擔侵權責任

C.要求期貨交易所承擔違約責任

D.要求期貨公司承擔違約責任

【答案】：D

167、證券公司申請中間介紹業(yè)務資格，申請日前6個月其對外擔保及

其他形式的或有負責之和不高于凈資產的（），但因證券公司發(fā)債

提供的反擔保除外。

A.5%

B.10%

C.20%

D.50%

【答案】：B

168、期貨投資者保障基金由（）集中管理、統(tǒng)籌使用。

A.財政部

B.中國證監(jiān)會

C.期貨保證金安全存管監(jiān)控機構

D.期貨交易所

【答案】：B

169、期貨交易所實行（）。

A.風險防范制度

B.風險最小化制度

C.風險警示制度

D.風險管理制度

【答案】：C

170、某大豆加工商為避免大豆