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第一節(jié)市場失靈與政府干預(yù)一、宏觀經(jīng)濟學(xué)研究的對象關(guān)注:宏觀經(jīng)濟學(xué)的研究內(nèi)容----短期經(jīng)濟周期波動中的失業(yè)和通貨膨脹問題以及長期經(jīng)濟增長問題。宏觀經(jīng)濟學(xué)主要研究國內(nèi)生產(chǎn)總值、就業(yè)和價格水平如何變動，總供給和總需求的相互作用如何決定國內(nèi)生產(chǎn)總值和價格水平，以及總供給和總需求的變動及其原因。由于政府的財政政策和貨幣政策是決定總供給和總需求的兩個重要因素，因此，宏觀經(jīng)濟學(xué)也研究政府的財政政策和貨幣政策的作用。二、市場失靈與政府干預(yù)在多數(shù)情況下市場機制不能有效配置資源，這種情況被稱為“市場失靈〞或“市場失敗〞。市場失靈主要包括公共物品、外部性、不完全競爭和不完全信息等幾種情況。為了盡可能地到達資源配置的最優(yōu)狀態(tài)，國家需要采取相應(yīng)的經(jīng)濟政策來加以調(diào)節(jié)。(一)公共物品公共物品----指具有非競爭性和非排他性、不能依靠市場機制實現(xiàn)有效配置.公共物品包括國防、道路、播送電視、警察、燈塔等【例題1·多項選擇題】公共物品不具備消費的競爭性，以下物品中屬于公共物品的有：A．國防B．道路C．汽車D．播送E．電視機【答案】ABD【解析】公共物品包括國防、道路、播送電視、警察、燈塔等，汽車和電視機具有消費的排他性因此不屬于公共物品。(二)外部性1．外部性的定義與分類在現(xiàn)實中，許多經(jīng)濟活動的私人本錢與社會本錢，私人利益與社會利益是不相同的，這是因為某些經(jīng)濟活動具有外部性私人本錢----某一經(jīng)濟主體為進行某種經(jīng)濟活動所付出的本錢。社會本錢----不僅包括某一經(jīng)濟主體為進行某種經(jīng)濟活動所付出的本錢，也包括由這種活動引起的外部效應(yīng)(即對其他個體的影響)。經(jīng)濟學(xué)意義上的外部性：指單個家庭或廠商的經(jīng)濟活動對其他家庭或廠商的外部影響，也稱為外在效應(yīng)或溢出效應(yīng)。外在效應(yīng)可分為外部經(jīng)濟和外部不經(jīng)濟。所謂外部經(jīng)濟---指某個家庭或廠商的一項經(jīng)濟活動給其他家庭或廠商無償?shù)貛砗锰帲@然，這項活動的私人利益小于社會利益。所謂外部不經(jīng)濟---指某個家庭或廠商的一項經(jīng)濟活動給其他家庭或廠商帶來的危害,顯然，這項經(jīng)濟活動的私人利益大于社會利益。無論是外部經(jīng)濟或外部不經(jīng)濟，都可分為生產(chǎn)的外部經(jīng)濟和消費的外部經(jīng)濟，生產(chǎn)的外部不經(jīng)濟和消費的外部不經(jīng)濟?！?〕生產(chǎn)的外部經(jīng)濟---指廠商的經(jīng)濟活動對社會產(chǎn)生有利影響?！?〕消費的外部經(jīng)濟---指家庭的經(jīng)濟活動對社會產(chǎn)生有利影響?！?〕生產(chǎn)的外部不經(jīng)濟----指廠商的經(jīng)濟活動對社會產(chǎn)生的不利影響?！?〕消費的外部不經(jīng)濟---指家庭的消費行為對其他家庭帶來不利影響?！纠}2·多項選擇題】〔2023〕某企業(yè)排放污水造成環(huán)境污染，并使農(nóng)業(yè)減產(chǎn)，這時該企業(yè)的：會本錢【答案】AD【解析】指某個家庭或廠商的一項經(jīng)濟活動給其他家庭或廠商帶來的危害,顯然，這項經(jīng)濟活動的私人利益大于社會利益。2．外部不經(jīng)濟與政府干預(yù)具體政策措施：(1)征稅和補貼(2)企業(yè)合并。(3)明確產(chǎn)權(quán)【例題3·多項選擇題】針對企業(yè)生產(chǎn)的外部不經(jīng)濟，政府干預(yù)的政策措施有：A．征稅B．企業(yè)合并C．反托拉斯法D．價格控制E．逆向選擇【答案】AB【解析】針對企業(yè)生產(chǎn)的外部不經(jīng)濟政府的干預(yù)措施有征稅和企業(yè)合并，反托拉斯法和價格控制是針對不完全競爭的政府干預(yù)措施，逆向選擇是不完全信息所導(dǎo)致的市場失靈的表現(xiàn)。(三)不完全競爭1.不完全競爭----指當(dāng)市場競爭不充分，某產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)能夠明顯地影響產(chǎn)品價格的狀況。2.不完全競爭主要表現(xiàn)為市場壟斷。3.對不完全競爭(尤其是壟斷)的干預(yù)----配給、價格控制、稅收和補貼政策、法律法規(guī)、行業(yè)國有化等。以下主要介紹政府管制和反托拉斯法?！?〕政府管制管制的根本內(nèi)容是制定政府條例和設(shè)計市場鼓勵機制，以控制壟斷廠商的價格、銷售和生產(chǎn)等決策。〔2〕反托拉斯法通過制定反壟斷法或反托拉斯法，可以限制壟斷、價格歧視、不正當(dāng)競爭或欺詐行為等。違法者要受到警告、罰款，被要求改組公司或被判刑。【例題4·多項選擇題】不完全競爭是市場失靈的一種形式，政府干預(yù)不完全競爭的方法有：A．政府管制B．價格控制C．實行企業(yè)合并D．規(guī)定財產(chǎn)權(quán)E．實施反壟斷法【答案】ABE【解析】政府干預(yù)不完全競爭的具體措施是政府管制和反托拉斯法，政府管制包括了價格控制，反托拉斯法又稱反壟斷法。(四)不完全信息完全競爭市場的一個根本假定----信息是完全的(對稱的)，即市場的供求雙方對于所交易的商品具有充分的信息。但現(xiàn)實經(jīng)濟中，信息往往是不完全的(不對稱的)，而且獲得信息要付出本錢。?信息不對稱的條件下不能實現(xiàn)商品市場、要素市場和所有市場同時均衡，就是市場失靈造成的市場無效率。不完全信息所導(dǎo)致的市場失靈主要表現(xiàn)----逆向選擇和道德風(fēng)險。1.逆向選擇----指信息不完全情況下，差的商品總是將好的商品驅(qū)逐出市場。這與正常的選擇方向正好相反，所以叫逆向選擇。2.道德風(fēng)險----指在交易或合約關(guān)系形成后，由于甲(乙)方的行為難以被乙(甲)方所察知，甲(乙)方有可能做出損害乙(甲)方而從中漁利的選擇.例如違背合同、不守諾言等?！纠}5·單項選擇題】〔2023〕在信息不完全條件下，商品降價時，消費者會認(rèn)為商品質(zhì)量下降從而減少購置，這種現(xiàn)象稱作：【答案】B【解析】不完全信息所導(dǎo)致的市場失靈主要表現(xiàn)為逆向選擇和道德風(fēng)險。指信息不完全情況下，差的商品總是將好的商品驅(qū)逐出市場。這與正常的選擇方向正好相反，所以叫逆向選擇。三、政府干預(yù)經(jīng)歷的主要階段第一階段為“夜警政府〞階段第二階段為“全能政府〞階段第三階段為“有效政府〞階段第二節(jié)國民收入核算(一)總供給總供給----在一定時期內(nèi)和一定價格水平上，國民經(jīng)濟各個部門所提供的產(chǎn)品和效勞總量?？偣┙o可用兩種形態(tài)表示：1.在價值形態(tài)上----指在一定時期內(nèi)和一定價格水平上，國民經(jīng)濟各個部門所提供的產(chǎn)品和效勞的價值量總和；2.在物質(zhì)形態(tài)上----指在一定時期內(nèi)和一定價格水平上，國民經(jīng)濟各個部門所提供的產(chǎn)品和效勞的物質(zhì)總量。總供給主要是由勞動力、生產(chǎn)性資本存量和技術(shù)因素決定的。在宏觀經(jīng)濟學(xué)中，通常用生產(chǎn)函數(shù)來描述總產(chǎn)出與勞動、資本和技術(shù)之間的關(guān)系。宏觀生產(chǎn)函數(shù)又稱總量生產(chǎn)函數(shù)，表示總量投入和總產(chǎn)出之間的關(guān)系。假定一個經(jīng)濟社會在既定的技術(shù)水平下使用總量意義下的勞動和資本兩種要素進行生產(chǎn)，那么宏觀生產(chǎn)函數(shù)可表示為：y=f(N，K)其中，Y為總產(chǎn)出，N為整個社會的就業(yè)水平或就業(yè)量，K為整個社會的資本存量。該式說明，經(jīng)濟社會的產(chǎn)出取決于整個社會的就業(yè)量和資本存量。(二)總需求總需求----指社會在一定的價格水平下所愿意并有支付能力購置的產(chǎn)品和效勞的總量。包括----消費需求、投資需求、政府需求、國外需求。公式：Y=C+I+G+NX其中C、I、G和NX分別為：消費需求、投資需求、政府需求和國外需求?！纠}6*單項選擇題】市場經(jīng)濟中，商品的均衡價格決定于：A．生產(chǎn)本錢B．供求關(guān)系C．通貨膨脹水平D．凱恩斯定律【答案】B【解析】商品的均衡價格取決于供求關(guān)系。(一)國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)國內(nèi)生產(chǎn)總值----經(jīng)濟社會(即一國或地區(qū))在一定時期內(nèi)(通常為一年)所生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品(物品和勞務(wù))的市場價值總和。GDP是用貨幣量衡量的參與市場經(jīng)濟活動的各種最終產(chǎn)品的價值，中間產(chǎn)品的價值不能計入，否那么就會造成重復(fù)計算。(二)國民生產(chǎn)總值(GNP)國民生產(chǎn)總值----指某國國民所擁有的全部生產(chǎn)要素所生產(chǎn)的最終產(chǎn)品的市場價值。國民生產(chǎn)總值=GDP-外國國民在本國同時期所創(chuàng)造的價值+本國國民在國外同時期所創(chuàng)造的價值(三)國民生產(chǎn)凈值(NNP)國民生產(chǎn)凈值(NNP)＝國民生產(chǎn)總值(GNP)－資本折舊【例題7*單項選擇題】國民生產(chǎn)凈值與國民生產(chǎn)總值的差異是：A．直接稅B．折舊等資本消耗C．津貼與間接稅D．政府的轉(zhuǎn)移支付【答案】Ｂ【解析】國民生產(chǎn)凈值(NNP)＝國民生產(chǎn)總值(GNP)－折舊等資本消耗。(四)國民收入(NI)國民收入----按生產(chǎn)要素報酬計算的國民收入。國民收入(NI)＝國民生產(chǎn)凈值(NNP)－間接稅－企業(yè)轉(zhuǎn)移支付+政府補助金(五)個人收入(PI)個人收入(PI)＝國民收入(NI)－公司未分配利潤－企業(yè)所得稅-社會保險稅(費)＋政府給個人的轉(zhuǎn)移支付(六)個人可支配收入(DPI)上述各概念之間的換算關(guān)系是：GNP=GDP+國外凈要素收入NNP=GNP-折舊等資本消耗NI=NNP-(間接稅-津貼)PI=NI-公司未分配利潤-企業(yè)所得稅+政府給居民的轉(zhuǎn)移支付+政府向居民支付的利息DPI=PI-個人所得稅(一)支出法核算整個社會在一定時期內(nèi)消費、投資、政府購置以及出口這幾方面支出的總和。1.消費(指居民個人消費)包括購置耐用消費品(如小汽車、電視機、洗衣機等)、非耐用消費品(如食物、衣服等)和勞務(wù)(如醫(yī)療、旅游、理發(fā)等)的支出，用C表示。建造住宅的支出那么不包括在內(nèi)。2.投資----指增加或更換資本資產(chǎn)(包括廠房、住宅、機械設(shè)備及存貨)的支出，用I表示。投資包括固定資產(chǎn)投資和存貨投資兩大類。固定資產(chǎn)投資指用于新廠房、新設(shè)備、新商業(yè)用房以及新住宅的投資。存貨投資是企業(yè)掌握的存貨價值的增加(或減少)。3.政府購置----指政府購置物品和勞務(wù)的支出，用G表示，如政府花錢設(shè)立法院、提供國防、建筑道路、開辦學(xué)校等方面的支出。4.凈出口---指進出口的差額。用X表示出口，用M表示進口，那么(X—M)就是凈出口。凈出口可能是正值，也可能是負值。GDP=C+I+G+(X—M)【例題8*單項選擇題】假設(shè)某國某年度內(nèi)個人消費量為4000億元，私人投資量為1000億元，政府購置量為600億元，出口量為400億元，進口量為300億元，那么該國當(dāng)年GDP等于：A．6300億元Ｂ．5900億元C．5400億元D．5700億元【答案】D【解析】GDP=C+I+G+(X-M)＝4000+1000+600+(400-300)=5700億元。(二)收入法用收入法核算GDP，就是通過核算整個社會在一定時期內(nèi)獲得的所有要素收入即企業(yè)生產(chǎn)本錢來計量GDP。收入法核算的GDP包括：1．工資、利息和租金等生產(chǎn)要素的報酬2．非公司企業(yè)主收入3．公司稅前利潤4．企業(yè)轉(zhuǎn)移支付及企業(yè)間接稅5．資本折舊。GDP=工資+利息+利潤+租金+間接稅和企業(yè)轉(zhuǎn)移支付+折舊。四、儲蓄與投資恒等式國民經(jīng)濟中實際存在四個部門：消費者、企業(yè)、政府和國外。(一)兩部門經(jīng)濟的收入構(gòu)成及“儲蓄——投資〞恒等式〔消費者和廠商〕這里所說的兩部門是指一個假設(shè)的經(jīng)濟社會，其中只有消費者和廠商，因而不存在企業(yè)間接稅。國民收入的構(gòu)成為：從支出角度看，國內(nèi)生產(chǎn)總值總等于消費加投資，即y=C+I。從收入角度看，國內(nèi)生產(chǎn)總值總等于總收入，總收入一局部用作消費，其余局部那么當(dāng)作儲蓄(S)。從供給方面看，國民收入=工資十利息+租金+利潤=消費+儲蓄，即y=C+S。由于C+I=y=C+S，就得到I=S，這就是“儲蓄——投資恒等式〞。(二)三部門經(jīng)濟的收入構(gòu)成及“儲蓄——投資〞恒等式〔消費者、廠商和政府部門〕在三部門經(jīng)濟中，把政府部門引了進來，用T表示政府的凈收入(總稅收一轉(zhuǎn)移支付)，用G表示政府購置商品和勞務(wù)的支出，國民收入的構(gòu)成為：從支出角度看,國內(nèi)生產(chǎn)總值等于消費、投資和政府購置的總和，即：y=C+I+G。從收入角度看，國內(nèi)生產(chǎn)總值仍舊是所有生產(chǎn)要素獲得的收入總和，即工資、利息、租金和利潤的總和?？偸杖氤擞糜谙M和儲蓄，還先要納稅，然而，居民一面要納稅，一面又得到政府的轉(zhuǎn)移支付收入，稅金扣除了轉(zhuǎn)移支付才是政府的凈收入。這樣，從收入方面看國民收入的構(gòu)成是：y=C+s+T。C+I+G=y=C十S+T。得到：I=S+(T—G)。以上等式中的(T—G)為政府儲蓄，因為T是政府凈收入，G是政府購置性支出，二者差額即政府儲蓄，它可以是正值，也可以是負值。I=S+(T—G)表示三部門經(jīng)濟中儲蓄(私人儲蓄和政府儲蓄的總和)和投資的恒等。(三)四部門經(jīng)濟的收入構(gòu)成及“儲蓄——投資〞恒等式〔消費者、廠商、政府部門和外貿(mào)交易〕公式表示：Y=C+I+G十(X—M)從收入角度看，國民收入構(gòu)成的公式可寫成：y=C+S+T+Kr，這里，C+S+T的含義和三部門經(jīng)濟中的含義一樣，Kr那么代表本國居民對外國人的轉(zhuǎn)移支付。C+I+G+(X—M)=y=C+S+T+Kr轉(zhuǎn)化為：I=S+(T—G)+(M—X+Kr)。S----居民私人儲蓄(T—G)----政府儲蓄(M—X+Kr)----本國用于對外國消費和投資的那局部儲蓄I(lǐng)=s+(T—G)+(M—X+Kr)表示四部門經(jīng)濟中儲蓄和投資的恒等。歸納:1、兩部門經(jīng)濟的收入構(gòu)成及“儲蓄—投資恒等式〞——消費者和廠商2、三部門經(jīng)濟的收入構(gòu)成及“儲蓄—投資恒等式〞——消費者、廠商和政府部門3、四部門經(jīng)濟的收入構(gòu)成及“儲蓄—投資恒等式〞——消費者、廠商、政府部門和外貿(mào)交易第三節(jié)宏觀經(jīng)濟政策目標(biāo)宏觀經(jīng)濟政策的目標(biāo)一般包括：物價穩(wěn)定、充分就業(yè)、經(jīng)濟增長和國際收支平衡。一、物價穩(wěn)定物價穩(wěn)定----指物價總水平的根本穩(wěn)定。由于各種商品價格變化的繁雜和統(tǒng)計的困難，西方學(xué)者一般借用價格指數(shù)來表示一般價格水平的變化。價格指數(shù)----說明不同時期商品價格的相對變動趨勢和程度的指標(biāo)，是對假設(shè)干種商品價格水平的綜合衡量。價格指數(shù)主要有消費物價指數(shù)、批發(fā)物價指數(shù)和國民生產(chǎn)總值折算指數(shù)三種。消費物價指數(shù)又叫生活費用指數(shù)或零售物價指數(shù)，是用來衡量各個時期居民個人消費的商品和勞務(wù)零售價格變化的指標(biāo)。批發(fā)物價指數(shù)是用來衡量各個時期的生產(chǎn)資料(資本品)與消費資料(消費品)批發(fā)價格變化的指標(biāo)。3.國民生產(chǎn)總值折算指數(shù)國民生產(chǎn)總值折算指數(shù)，是用來衡量各個時期一切商品和勞務(wù)的價格變化的指標(biāo)。二、充分就業(yè)充分就業(yè)----指一切生產(chǎn)要素(包含勞動)都有時機以自己愿意的報酬參加生產(chǎn)的狀態(tài)。失業(yè)一般分為三類：摩擦失業(yè)、自愿失業(yè)和非自愿失業(yè)。1.摩擦失業(yè)----指在生產(chǎn)過程中由于難以防止的摩擦造成的短期、局部性失業(yè)?！纠}9*單項選擇題】〔2023〕因工種轉(zhuǎn)換困難所導(dǎo)致的勞動者失業(yè)是：A．非摩擦性失業(yè)B．摩擦失業(yè)C．周期性失業(yè)D．自愿失業(yè)【答案】B【解析】因工種轉(zhuǎn)換困難所導(dǎo)致的勞動者失業(yè)是摩擦失業(yè)。2.自愿失業(yè)----指工人不愿意接受現(xiàn)行工資水平而形成的失業(yè)。3.非自愿失業(yè)----指愿意接受現(xiàn)行工資但仍找不到工作的失業(yè)。4.結(jié)構(gòu)性失業(yè)----指經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化等原因造成的失業(yè)，特點是既有失業(yè)，又有職位空缺，失業(yè)者或沒有適當(dāng)技術(shù)，或居住地點不當(dāng)，因此無法填補現(xiàn)有的職位空缺，因而也可看作是摩擦性失業(yè)的較極端的形式。【例題10*單項選擇題】〔2007〕因產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級而導(dǎo)致的失業(yè)屬于：A．自愿失業(yè)B．非自愿失業(yè)C．周期性失業(yè)D．結(jié)構(gòu)性失業(yè)【答案】D【解析】因產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級而導(dǎo)致的失業(yè)屬于結(jié)構(gòu)性失業(yè)。5.周期性失業(yè)----指經(jīng)濟周期中的衰退或蕭條時因需求下降而造成的失業(yè)。降低失業(yè)率，實現(xiàn)充分就業(yè)，就常常成為西方宏觀經(jīng)濟政策的首要的或重要的目標(biāo)。三、經(jīng)濟增長經(jīng)濟增長----指在一個特定時期內(nèi)經(jīng)濟社會所生產(chǎn)的人均產(chǎn)量和人均收入的持續(xù)增長。通常用一定時期內(nèi)實際國民生產(chǎn)總值年均增長率來衡量。在實際中，經(jīng)濟增長并非人們追逐的唯一目標(biāo)，由于經(jīng)濟增長是與就業(yè)以及通貨膨脹相關(guān)聯(lián)的，因此，經(jīng)濟增長的現(xiàn)實含義是指經(jīng)濟到達一個適度的增長率，這種增長率既要能基本滿足社會開展的需要，同時又是人口增長和技術(shù)進步所能到達的，總之，就是到達一個適應(yīng)國情的適度增長率。四、國際收支平衡國際收支平衡----指既無較大國際收支赤字，又無較大國際收支盈余的情況，因為較大的國際收支赤字和盈余對本國經(jīng)濟的開展都沒有好處。要實現(xiàn)既定的經(jīng)濟政策目標(biāo)，政府需要綜合運用各種政策手段，并統(tǒng)籌考慮各種政策手段之間的協(xié)調(diào)，使其相互配合，協(xié)調(diào)一致。因此，政府在制定經(jīng)濟目標(biāo)和經(jīng)濟政策時應(yīng)該作整體性的宏觀戰(zhàn)略考慮和安排。第二章財政政策分析【本章內(nèi)容框架】第一節(jié)財政收入財政收入包括稅收、公債、非稅收入等。一、稅收〔一〕稅收種類稅收根據(jù)征稅對象，稅收可分為----流轉(zhuǎn)稅(貨物與勞務(wù)稅)、所得稅、財產(chǎn)稅、資源稅、行為稅五類。1.流轉(zhuǎn)稅----對流通中商品和勞務(wù)買賣的總額征稅。2.所得稅----對個人和公司的所得征稅。3.財產(chǎn)稅----是對不動產(chǎn)或房地產(chǎn)即對土地和地上建筑物等所征收的稅。4.資源稅----是以開發(fā)、生產(chǎn)的礦產(chǎn)資源和鹽為征稅對象的稅收。5.行為稅----是以納稅人的特定行為為征稅對象的稅收?！捕扯愂仗卣?---強制性、無償性和固定性三大特征?！踩扯愂盏恼{(diào)節(jié)作用1.宏觀稅率----指的是總的稅收水平，就是總稅額占國民收入的比重。宏觀稅率高意味著政府集中掌握財力的能力高．反之那么低。稅負分配，一方面是由政府部門來進行，主要是通過稅種選擇和制定不同的稅率來實現(xiàn)；另一方面是通過市場活動來進行，主要是通過稅負轉(zhuǎn)嫁的形式表達出來。3.稅收優(yōu)惠與處分稅收的優(yōu)惠性措施包括許多方面，比方減稅、免稅以及建立保稅區(qū)等。稅收的處分性措施包括罰款、征收滯納金等。二、公債1.公債包括中央債和地方債。國債----由中央政府發(fā)行并承當(dāng)最終清償責(zé)任的公債叫國債.地方債----由地方政府發(fā)行并承當(dāng)最終清償責(zé)任的公債叫地方債。公債以其有償性、自愿性、靈活性等根本特征以及其彌補財政赤字、籌集建設(shè)資金、調(diào)節(jié)貨幣流通和經(jīng)濟運行等諸多獨特功能，成為政府籌集資金、調(diào)控經(jīng)濟的重要政策工具。【例題1*多項選擇題】〔2023〕公債是政府籌集資金、調(diào)控經(jīng)濟的重要政策工具，其根本特征有：A．無償性B．有償性C．強制性D．自愿性E．靈活性【答案】BDE【解析】無償性和強制性是稅收的根本特征。公債以其有償性、自愿性、靈活性等根本特征以及其彌補財政赤字、籌集建設(shè)資金、調(diào)節(jié)貨幣流通和經(jīng)濟運行等諸多獨特功能，成為政府籌集資金、調(diào)控經(jīng)濟的重要政策工具。2.公債歸還時間的不同分類短期債---通過出售國庫券取得，主要進入短期資金市場(貨幣市場)，利率較低，期限一般為3個月、6個月和1年三種。中長期債----通過發(fā)行中長期債券取得，期限l年以上5年以下的為中期債券。長期債券---5年以上的為長期債券。3.公債的作用作為一種財政信用形式，公債最初是用來彌補財政赤字的，隨著信用制度的開展．公債已成為調(diào)節(jié)貨幣供求、協(xié)調(diào)財政與會融關(guān)系的重要政策手段。另一方面，由于目前公債收入(即公債的利息)不征稅．因而發(fā)行公債會在一定程度上使民間部門的投資或消費資金減少，從而對民間部門的投資或消費起調(diào)節(jié)作用，即所謂的“擠出效應(yīng)〞?！纠}2*單項選擇題】〔2023〕根據(jù)財政政策的“擠出效應(yīng)〞，因政府支出增加而被擠出的是：A．政府投資支出B．私人投資C．稅收D．居民儲蓄【答案】B【解析】因政府支出增加而被擠出的是私人投資。【例題3*單項選擇題】〔2023〕以下會對民間機構(gòu)的投資產(chǎn)生“擠出效應(yīng)〞的政府行為是：【答案】B【解析】因政府支出增加而被擠出的是私人投資。三、非稅收入政府非稅收入----指除稅收以外，由各級政府及其所屬部門、事業(yè)單位、代行政府職能的社會團體及其他組織依法提供特定的公共效勞．取得并用于滿足一定的社會公共需要的財政資金，是政府財政收入的重要組成局部，是政府參與國民收入分配和再分配的一種形式。非稅收入分為:國有資源資產(chǎn)有償使用收入，國有資本經(jīng)營收益，政府基金，行政事業(yè)性收費和罰沒收入，彩票公益金和以政府名義接受的捐贈收入，主管部門集中收入．以及政府財政資金產(chǎn)生的利息收入等。1.國有資源有償使用收入---政府和所屬單位利用國有資源而獲得的收益．包括土地出讓金收入、新增建設(shè)用地土地有償使用費等；2.國有資本經(jīng)營收益----指政府以國有企業(yè)資本出資人身份獲得的與該資本運營和處置有關(guān)的凈收益，包括國有資本分享的企業(yè)稅后利潤、國有股股利、紅利、股息等；3.政府基金---指各級政府及其所屬部門依據(jù)國家的法律、法規(guī)，向公民、法人和其他組織征收的為興辦、維持或開展某種事業(yè)而儲藏的資金款項，如三峽工程建設(shè)基金、鐵路建設(shè)基金等；4.行政事業(yè)性收費----指國家機關(guān)、事業(yè)單位、代行政府職能的社會團體及其他組織根據(jù)法律、法規(guī)等有關(guān)規(guī)定．在實施社會公共管理，以及在向公民、法人提供特定公共效勞過程中，向特定對象收取的費用，它是行政性收費和事業(yè)性收費的總稱，如企業(yè)注冊登記費、工商管理費等。關(guān)注：收支兩條線為形成標(biāo)準(zhǔn)非稅收入收繳管理的制度體系，近年來進行了非稅收入收繳制度改革，即實行“收支兩條線〞改革，并將其與編制部門預(yù)算和國庫集中收付制度改革緊密聯(lián)系起來?！笆罩蓷l線〞管理---針對預(yù)算外資金管理的一項改革，其核心內(nèi)容是將財政性收支(預(yù)算外收支屬于財政性收支)納入預(yù)算管理范圍，形成完整統(tǒng)一的各級預(yù)算，提高法制化管理和監(jiān)督水平。第二節(jié)財政支出財政支出----指市場經(jīng)濟條件下政府為提供公共產(chǎn)品和效勞滿足社會共同需要而進行的財政資金的支付。一、購置性支出(一)購置性支出的概念購置性支出直接表現(xiàn)為政府購置商品和效勞的活動，包括購置進行日常政務(wù)活動所需的或用于國家投資所需的商品和效勞的支出，前者如政府各部門的事業(yè)費，后者如政府各部門的投資撥款。共同點：財政一手付出了資金，另一手相應(yīng)地購得了商品與效勞，并運用這些商品和效勞，實現(xiàn)國家的職能。購置性支出可分為社會消費性支出和政府投資性支出兩局部。1.社會消費性支出包括國防、行政、科學(xué)、文化、教育、衛(wèi)生等部門的事業(yè)經(jīng)費支出。2.政府投資性支出包括社會根底設(shè)施投資支出以及農(nóng)業(yè)、能源、通訊、交通等關(guān)系到國計民生的領(lǐng)域的投資支出?！纠}4*單項選擇題】〔2007〕財政支出可以分為購置性支出和轉(zhuǎn)移性支出，以下屬于購置性支出的是：A.．社會保障支出B．.國債利息支出C．社會文教支出D．財政補貼支出【答案】C【解析】社會文教支出屬于購置性支出。(二)購置性支出對社會再生產(chǎn)的影響分析1．對生產(chǎn)和流通的影響購置性支出所起的作用，是通過支出使政府掌握的資金與微觀經(jīng)濟主體提供的商品與效勞相交換，在這里，政府直接以商品和效勞的購置者身份出現(xiàn)在市場上，因而，對于社會的生產(chǎn)和流通有直接的影響。政府的購置性支出----社會總需求的重要組成局部，它的變直接影響需求總量。政府的購置性支出在一定程度上影響生產(chǎn)：(1)購置性支出增加時，政府對商品和勞務(wù)的需求增加，社會總需求增長，這會導(dǎo)致市場價格水平上升，從而使企業(yè)增加商品和勞務(wù)的供給量、擴大生產(chǎn)規(guī)模。在各個企業(yè)相互刺激和相互推動的情況下，可能在全社會范圍內(nèi)導(dǎo)致一系列企業(yè)的生產(chǎn)普遍增長。(2)政府購置性支出的減少，會直接或間接地使社會總需求緊縮，導(dǎo)致社會生產(chǎn)的萎縮。2．對分配的影響政府的購置性支出間接影響分配。如果財政用于購置性支出在總額上增加或減少了，那么給政府提供商品和勞務(wù)的企業(yè)從政府購置性支出中所獲得的收益額也會隨之增減，導(dǎo)致企業(yè)擴大或縮小生產(chǎn)規(guī)模，資本的利潤和勞動者的工資都會有所提高或降低。如果財政用于購置性支出的總額不變，只是所購置的商品或勞務(wù)在結(jié)構(gòu)上發(fā)生改變，那么有關(guān)企業(yè)從購置性支出中所獲得的收益便發(fā)生不同方向的變動，提供政府所增加購置的商品或勞務(wù)的企業(yè)獲得的利潤增加，提供政府所減少購置的商品或勞務(wù)的企業(yè)獲得的利潤減少，而前者增加的利潤正是來自后者減少的利潤.整個社會的收入分配狀況將因政府購置性結(jié)構(gòu)的變動而受到相應(yīng)的影響?！纠}5*單項選擇題】政府購置是決定國民收入大小的主要因素之一，以下工程中，不屬于政府購置的是：A．地方政府新辦三所中學(xué)B．政府給低收入者提供一筆住房補貼C．政府訂購一批軍火D．政府給公務(wù)員增加一筆薪水【答案】B【解析】政府給低收入者提供一筆住房補貼為無償?shù)?、單方面的轉(zhuǎn)移屬于轉(zhuǎn)移性支出。二、轉(zhuǎn)移性支出(一)轉(zhuǎn)移性支出的概念轉(zhuǎn)移性支出直接表現(xiàn)為資金的無償?shù)?、單方面的轉(zhuǎn)移。共同點：財政付出了資金，卻無任何所得。在轉(zhuǎn)移性支出中，不存在交換的問題。轉(zhuǎn)移性支出表達的是政府的非市場性再分配活動。(二)轉(zhuǎn)移性支出對社會再生產(chǎn)的影響分析1．對分配的影響轉(zhuǎn)移性支出所起的作用，是通過支出過程使政府資金轉(zhuǎn)移到領(lǐng)受者手中，對財政資金的分配產(chǎn)生直接影響。〔1〕對以個人為對象的轉(zhuǎn)移性支出來說，它是在國民收入初次分配根底上的再分配。這筆資金來源于各個納稅人在國民收入初次分配中所分得的各種收入，這筆支出領(lǐng)受的對象一般僅限于那些收入低于維持根本生活水平的居民。于是，通過轉(zhuǎn)移性支出這一渠道，國民收入的分配格局會發(fā)生變化。變化的結(jié)果，將使高收入階層的一局部收入轉(zhuǎn)移到低收入階層的居民手中?！?〕對以企業(yè)為對象的轉(zhuǎn)移性支出，其資金來源于各種稅收，國民收入中的一局部由納稅人的手中轉(zhuǎn)移到享受補貼的企業(yè)手中，從而導(dǎo)致國民收入在納稅人和獲得補貼的企業(yè)之問的轉(zhuǎn)移。顯然，這種轉(zhuǎn)移更有利于國民收入分配的合理化。2．對生產(chǎn)和流通的影響此類支出中，財政對生產(chǎn)和流通的影響是間接的。轉(zhuǎn)移性支出的結(jié)果---政府的一局部財政資金無償?shù)刈⑷氲椒钦块T之中。〔1〕個人或家庭收到轉(zhuǎn)移性支出的資金，這些支出一局部直接轉(zhuǎn)化為個人或家庭的可支配收入，從而增加了私人消費需求，其增加的商品或勞務(wù)的購置量對這類商品或勞務(wù)的生產(chǎn)有相當(dāng)大的影響，而另一局部資金可能轉(zhuǎn)化成儲蓄，通過一定渠道轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)資金，從而增加企業(yè)的投資需求?！?〕企業(yè)收到轉(zhuǎn)移性支出的資金，一局部可能形成企業(yè)的投資需求從而影響生產(chǎn)，而另一局部那么通過增加資本和勞動力報酬的途徑而轉(zhuǎn)化為個人或家庭的可支配收入．從而進一步形成社會消費需求。(三)轉(zhuǎn)移性支出對經(jīng)濟活動的影響分析轉(zhuǎn)移性支出是調(diào)節(jié)經(jīng)濟的重要手段，它配合累進的所得稅制度，實現(xiàn)對經(jīng)濟運行的調(diào)節(jié)。根本原理：1.當(dāng)市場經(jīng)濟運行處于過熱與膨脹階段的時候，人們的收入和企業(yè)的經(jīng)營收入會增加，政府的轉(zhuǎn)移性支出就會自動下降，這樣就在一定程度上抑制了消費需求的上升，從而防止經(jīng)濟進一步過熱；2.當(dāng)經(jīng)濟處于衰退階段時，個人和企業(yè)的收入水平都會下降，而政府的轉(zhuǎn)移性支出就會增加，相對地提高了企業(yè)和居民的可支配收入，從而使社會的有效需求增加，這樣可以抑制經(jīng)濟的衰退。因此，轉(zhuǎn)移性支出和累進的所得稅制度的結(jié)合，被稱為市場經(jīng)濟的“自動穩(wěn)定器〞?！纠}6*多項選擇題】以下屬于政府轉(zhuǎn)移支付的工程的有：A．政府雇員的報酬B．社會福利保險C．貧困救濟和補助D．公共工程工程投資E．政府購置辦公用品【答案】BC【解析】政府雇員的報酬、公共工程工程投資、政府購置辦公用品都是有償?shù)氖菍儆谡徺I性支出。三、我國財政支出功能分類、規(guī)模與結(jié)構(gòu)分析(一)財政支出功能分類1.一般政府效勞----支出一般沒有具體的受益人。2.社會效勞----支出具有明確的受益人。3.經(jīng)濟效勞----支出著重于提高經(jīng)濟運行效率。4.其他支出。關(guān)注：現(xiàn)行政府支出分類統(tǒng)一按支出功能設(shè)置逐步細化的類、款、項三級科目。(1)類級科目綜合反映了政府的職能活動。(2)款級科目----反映為完成某項政府職能所進行的某一方面的工作。(3)項級科目----反映為完成某一方面的工作所發(fā)生的具體支出事項(二)財政支出的規(guī)模分析財政支出規(guī)模----一定財政年度內(nèi)政府安排的公共支出的總額，它反映政府在一定時期內(nèi)集中支配使用的社會資源量，是考察政府活動規(guī)模和滿足公共需要能力的重要指標(biāo)。財政支出的規(guī)模取決于一國政府公共財政活動的范圍，受三個因素的影響：1．經(jīng)濟性因素2．政治性因素3．社會性因素確定財政支出規(guī)模應(yīng)考慮以下幾個因素：1．滿足政府承當(dāng)經(jīng)濟職能、政治職能和社會職能的需要。2．要與經(jīng)濟開展水平相適應(yīng)。經(jīng)濟開展水平?jīng)Q定了社會財富和社會資源的多少，也就大體上決定了公共收入的水平，從而決定了公共支出的規(guī)模。3．要與本國國情相適應(yīng)。(三)財政支出的結(jié)構(gòu)分析財政支出結(jié)構(gòu)----政府預(yù)算安排不同種類的支出的構(gòu)成情況。我國財政支出結(jié)構(gòu)呈如下開展變化趨勢：1．用于經(jīng)濟建設(shè)方面的支出，從長期趨勢看其比重是逐步下降的。2．用于社會文教方面的支出占整個財政支出的比重逐步上升。對公共支出結(jié)構(gòu)進行必要的調(diào)整：第一，向農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民傾斜第二，向低收入群體和困難群體傾斜第三，加強對那些代表社會共同利益和長遠利益的社會公益事業(yè)的支出第四，財政要保持對非競爭性和非經(jīng)營性領(lǐng)域的公共投資力度。第五，為國家的政權(quán)建設(shè)提供財力保障。第三節(jié)財政政策分析一、財政政策目標(biāo)(一)優(yōu)化資源配置優(yōu)化資源配置----如何充分利用現(xiàn)有的人力、物力、財力等社會經(jīng)濟資源，使之到達優(yōu)化組合，從而保證經(jīng)濟開展速度和效益的統(tǒng)一，即在保持一定開展速度的前提下，求得社會經(jīng)濟效益和社會福利的最大化。市場機制的運行過程，也就是資源配置不斷調(diào)整和趨于合理化的過程。2.通過財政政策實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置〔1〕財政資金的投向問題?！?〕如何通過財政政策的引導(dǎo)，調(diào)整原有資產(chǎn)的存量結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資源的合理流動?！?〕如何提高財政資金的使用效益。(二)收入分配公平收人分配公平的主要問題----如何確定合理的稅收負擔(dān)，而稅收的合理負擔(dān)，又是資源能否合理配置的關(guān)鍵。(三)經(jīng)濟穩(wěn)定增長經(jīng)濟穩(wěn)定增長----表現(xiàn)在適度的經(jīng)濟增長率、穩(wěn)定的物價水平、充分就業(yè)和國際收支平衡上，通過市場來考察，它又集中反映在社會總供給和社會總需求的協(xié)調(diào)平衡上。1.從財政支出方面來說無論是投資性支出還是消費性支出，在短期內(nèi)很快就會變?yōu)樯鐣馁徶没顒?，直接形成社會總需求的一局部，因而財政支出總量的擴張會增加社會總需求，財政支出總量的收縮會減少社會總需求。從長期看，由于財政支出形成的總需求會通過刺激消費來影響社會總供給，并且財政支出的一局部用于投資，直接促使產(chǎn)量的增加，因而財政支出總量的變動對社會總供給也產(chǎn)生積極的影響。2.從財政收入方面來看收入總量的調(diào)整，即國家增加或減少稅收，提高或降低國有企業(yè)利潤分配的比例，從短期看可以影響企業(yè)和個人可支配的收入，因而影響總需求，但同時也會在一定程度上影響總供給。國家能夠通過財政收入總量與支出總量的比照關(guān)系，來調(diào)節(jié)社會總需求與社會總供給，促使社會總供給和總需求的平衡，以維持宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定?！纠}7*多項選擇題】〔2023〕市場經(jīng)濟條件下，財政政策目標(biāo)主要有：A．資源配置優(yōu)化B．轉(zhuǎn)移支付增加C．國債利率穩(wěn)定D．收入分配公平E．經(jīng)濟增長穩(wěn)定【答案】ADE【解析】財政政策目標(biāo)為：資源的優(yōu)化配置、收入的公平分配、經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。二、財政政策工具(一)財政政策的類型1．根據(jù)財政政策本身的功能分類〔1〕擴張性的財政政策----指通過財政分配活動來增加和刺激社會的總需求。在國民經(jīng)濟存在總需求缺乏時，通過擴張性的財政政策使總需求與總供給的差額縮小以至平衡；如果總需求與總供給原來就是平衡的，擴張性的財政政策就會使總需求超過總供給。實現(xiàn)擴張性的財政政策目標(biāo)的手段----減稅(降低稅率)和增加財政支出規(guī)模?！?〕緊縮性的財政政策----指通過財政分配活動來減少和抑制總需求。在國民經(jīng)濟已出現(xiàn)總需求過旺的情況下，通過緊縮性財政政策消除通貨膨脹缺口，到達供求平衡；如果總供求原來就是平衡的，緊縮性財政政策會造成有效需求缺乏。實現(xiàn)緊縮性財政政策目標(biāo)的手段-----增稅(提高稅率)和減少財政支出。〔3〕中性的財政政策----指財政的分配活動對社會總需求的影響保持中性。財政的收支活動既不會產(chǎn)生擴張效應(yīng)，也不會產(chǎn)生緊縮效應(yīng)。在一般情況下，這種政策要求財政收支要保持平衡。但是，使預(yù)算收支平衡的政策并不等于中性財政政策。【例題8*單項選擇題】以下屬于緊縮性財政政策工具的有：A．減少政府支出和減少稅收B．減少政府支出和增加稅收C．增加政府支出和減少稅收D．增加政府支出和增加稅收【答案】B【解析】緊縮性的財政政策的手段有增加財政收入如增加稅收；減少財政支出如減少購置性支出和轉(zhuǎn)移支付。2．根據(jù)財政政策主體對調(diào)整對象的反響情況分類根據(jù)這種分類方法，可以將財政政策分為積極的或主動的財政政策和消極的或被動的財政政策。即通常意義上的相機抉擇的財政政策和自動穩(wěn)定的財政政策。積極的財政政策----指政府根據(jù)經(jīng)濟形勢的開展變化情況而采取相應(yīng)的財政政策措施：來調(diào)整和引導(dǎo)經(jīng)濟朝著政府的理想或者預(yù)定的方向開展。關(guān)注：目前無論是理論界還是政府，在語言或者文獻的表述上都是使用積極的財政政策，而無人使用消極的或被動的財政政策一詞。如果說政府也有通過財政政策對經(jīng)濟起調(diào)節(jié)作用的話，那也主要通過“自動穩(wěn)定器〞來對經(jīng)濟進行有限的“干預(yù)〞，所以我們也可以把這種財政政策稱之為自動穩(wěn)定的財政政策。(二)相機抉擇的財政政策相機抉擇的財政政策，也稱為“斟酌使用的財政政策〞----指政府根據(jù)不同時期的經(jīng)濟形勢，相應(yīng)采取變動政府支出和稅收的措施，以消除經(jīng)濟波動，謀求實現(xiàn)經(jīng)濟穩(wěn)定增長目標(biāo)的財政政策。1.如果認(rèn)為總需求已經(jīng)過大，造成了生產(chǎn)能力的過度緊張和通貨膨脹，就采取相應(yīng)的政策措施抑制總需求；2.如果認(rèn)為總需求缺乏，已經(jīng)造成了經(jīng)濟水平的下降或經(jīng)濟衰退，就采取相應(yīng)的政策措施擴大總需求。3.相機抉擇的財政政策的任務(wù):擴大總需求以反經(jīng)濟衰退----執(zhí)行擴張性財政政策；抑制總需求以反通貨膨脹----執(zhí)行緊縮性財政政策。4.相機抉擇的財政政策工具：調(diào)整政府購置商品和勞務(wù)的水平(即調(diào)整除了政府轉(zhuǎn)移支付以外的其他財政支出水平)、調(diào)整稅率、調(diào)整稅收起征點和減免稅的適用條件、調(diào)整轉(zhuǎn)移支付的條件等等。〔1〕即當(dāng)經(jīng)濟處于蕭條時，政府往往采取擴張性財政政策，如舉借公債擴大開支、降低稅率等，從而刺激社會總需求的增加；〔2〕當(dāng)經(jīng)濟處于繁榮時期，政府就會采取緊縮性財政政策，如縮小財政開支、提高稅率等，以此來抑制社會總需求的增加。相機抉擇原理的運用同樣是調(diào)節(jié)經(jīng)濟的過度膨脹和經(jīng)濟的過度蕭條，以保持經(jīng)濟的平穩(wěn)運行?！纠}9*多項選擇題】〔2023〕相機抉擇的財政政策調(diào)節(jié)總需求時所采取的財政措施有：【答案】AB【解析】相機抉擇的財政政策工具：調(diào)整政府購置商品和勞務(wù)的水平(即調(diào)整除了政府轉(zhuǎn)移支付以外的其他財政支出水平)、調(diào)整稅率、調(diào)整稅收起征點和減免稅的適用條件、調(diào)整轉(zhuǎn)移支付的條件等等。(三)財政政策的內(nèi)在穩(wěn)定器作用財政政策的運行機制：1.政府稅收的自動變化〔1〕當(dāng)經(jīng)濟繁榮時，失業(yè)率下降，公司利潤和個人收入增加，消費和投資也會增加，由于所得稅的累進稅制特點，收入越高，稅率相應(yīng)也就越高，所以，隨著公司利潤和個人收入的提高，政府的稅收就會以更大的幅度增加，這樣，就遏制了總需求的過快膨脹?！?〕當(dāng)經(jīng)濟衰退時，公司利潤和個人收入減少，消費和投資也會減少，由于所得稅的累進稅制特點，收入減少，稅率也就越低，所以，隨著公司利潤和個人收入的降低，政府的稅收就會以更快速度下降，這樣，就阻礙了總需求的降低，從而起到抑制經(jīng)濟衰退的作用。2．政府支出的自動變化這里主要指政府的轉(zhuǎn)移支付，如政府的失業(yè)救濟、對居民的困難補助以及撫恤等?！?〕當(dāng)經(jīng)濟處于蕭條時期，政府增加轉(zhuǎn)移性支出，企業(yè)和個人的可支配收入得以增加，從而刺激企業(yè)和個人的投資需求和消費需求，引致社會總需求的增加，推動經(jīng)濟增長；〔2〕當(dāng)經(jīng)濟處于過熱時期，政府減少轉(zhuǎn)移性支出，企業(yè)和個人的可支配收入減少，從而抑制企業(yè)和個人的投資需求和消費需求，引致社會總需求的減少，促使經(jīng)濟回落。轉(zhuǎn)移性支出也是政府公平收入分配的重要手段。轉(zhuǎn)移性支出的支出對象是低收入群體，由此可以相對增加低收入者的可支配收入，從而促進收入的公平分配。三、財政政策對國民收入的影響財政政策----政府變動收入和支出以便影響總需求進而影響就業(yè)和國民收入。1．政府變動收入----指改變稅率和稅率結(jié)構(gòu)。經(jīng)濟蕭條時，政府采用減稅措施，給個人和企業(yè)留下更多的可支配收入，可增加消費需求和投資需求，從而增加生產(chǎn)和就業(yè)；改變所得稅稅率結(jié)構(gòu)，使高收入者增加稅賦負擔(dān)，使低收入者減少稅賦負擔(dān)，同樣可以起到刺激社會總需求的作用。2．改變政府支出是指改變政府對商品和勞務(wù)的購置支出以及轉(zhuǎn)移支付。經(jīng)濟蕭條時，政府?dāng)U大對商品和勞務(wù)的購置，加大公共建設(shè)，就可以擴大私人企業(yè)的產(chǎn)品銷售，還可以增加消費，刺激總需求；政府還可以用減稅或加速折舊等方法刺激私人投資，增加生產(chǎn)和就業(yè)。3．財政政策對國民收入以及就業(yè)的變動具有倍增的作用，即政府支出和收入的變動可以使國民收入發(fā)生多倍的變動。關(guān)注：此外，一些西方學(xué)者指出，政府增加的公共工程支出，也可能存在一些抵消作用，這就是所謂的“財政政策的擠出效應(yīng)〞。財政政策的擠出效應(yīng)----指政府開支的增大會在一定程度上從總需求中擠出企業(yè)和私人的投資，從而減弱擴張性財政政策對經(jīng)濟的刺激作用。擠出效應(yīng)的作用機理：1．財政支出增加，會通過投資和支出乘數(shù)，擴大國民收入，在貨幣供給不變的情況下，由于國民收入增加必然引起的貨幣需求增加，導(dǎo)致利率上升，利率上升會提高私人投資的本錢，使得私人投資被政府支出(投資)從經(jīng)濟活動當(dāng)中“擠〞了出來，結(jié)果抵消財政政策的一局部擴張效應(yīng)。2．?dāng)D出效應(yīng)在充分就業(yè)條件下的作用最明顯；在非充分就業(yè)條件下，相對小一些，其大小取決于政府支出引起利率上升的幅度。利率上升高，擠出效應(yīng)就大；反之，就小?！纠}2*單項選擇題】〔2023〕根據(jù)財政政策的“擠出效應(yīng)〞，因政府支出增加而被擠出的是：A．政府投資支出B．私人投資C．稅收D．居民儲蓄【答案】B【解析】因政府支出增加而被擠出的是私人投資。第三節(jié)財政政策分析一、財政政策目標(biāo)(一)優(yōu)化資源配置優(yōu)化資源配置----如何充分利用現(xiàn)有的人力、物力、財力等社會經(jīng)濟資源，使之到達優(yōu)化組合，從而保證經(jīng)濟開展速度和效益的統(tǒng)一，即在保持一定開展速度的前提下，求得社會經(jīng)濟效益和社會福利的最大化。1.資源配置是市場的功能市場機制的運行過程，也就是資源配置不斷調(diào)整和趨于合理化的過程。2.通過財政政策實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置〔1〕財政資金的投向問題?！?〕如何通過財政政策的引導(dǎo)，調(diào)整原有資產(chǎn)的存量結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資源的合理流動?！?〕如何提高財政資金的使用效益。(二)收入分配公平收人分配公平的主要問題----如何確定合理的稅收負擔(dān)，而稅收的合理負擔(dān)，又是資源能否合理配置的關(guān)鍵。(三)經(jīng)濟穩(wěn)定增長經(jīng)濟穩(wěn)定增長----表現(xiàn)在適度的經(jīng)濟增長率、穩(wěn)定的物價水平、充分就業(yè)和國際收支平衡上，通過市場來考察，它又集中反映在社會總供給和社會總需求的協(xié)調(diào)平衡上。1.從財政支出方面來說無論是投資性支出還是消費性支出，在短期內(nèi)很快就會變?yōu)樯鐣馁徶没顒?，直接形成社會總需求的一局部，因而財政支出總量的擴張會增加社會總需求，財政支出總量的收縮會減少社會總需求。從長期看，由于財政支出形成的總需求會通過刺激消費來影響社會總供給，并且財政支出的一局部用于投資，直接促使產(chǎn)量的增加，因而財政支出總量的變動對社會總供給也產(chǎn)生積極的影響。2.從財政收入方面來看收入總量的調(diào)整，即國家增加或減少稅收，提高或降低國有企業(yè)利潤分配的比例，從短期看可以影響企業(yè)和個人可支配的收入，因而影響總需求，但同時也會在一定程度上影響總供給。國家能夠通過財政收入總量與支出總量的比照關(guān)系，來調(diào)節(jié)社會總需求與社會總供給，促使社會總供給和總需求的平衡，以維持宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定。【例題7*多項選擇題】〔2023〕市場經(jīng)濟條件下，財政政策目標(biāo)主要有：A．資源配置優(yōu)化B．轉(zhuǎn)移支付增加C．國債利率穩(wěn)定D．收入分配公平E．經(jīng)濟增長穩(wěn)定【答案】ADE【解析】財政政策目標(biāo)為：資源的優(yōu)化配置、收入的公平分配、經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。二、財政政策工具(一)財政政策的類型1．根據(jù)財政政策本身的功能分類〔1〕擴張性的財政政策----指通過財政分配活動來增加和刺激社會的總需求。在國民經(jīng)濟存在總需求缺乏時，通過擴張性的財政政策使總需求與總供給的差額縮小以至平衡；如果總需求與總供給原來就是平衡的，擴張性的財政政策就會使總需求超過總供給。實現(xiàn)擴張性的財政政策目標(biāo)的手段----減稅(降低稅率)和增加財政支出規(guī)模。〔2〕緊縮性的財政政策----指通過財政分配活動來減少和抑制總需求。在國民經(jīng)濟已出現(xiàn)總需求過旺的情況下，通過緊縮性財政政策消除通貨膨脹缺口，到達供求平衡；如果總供求原來就是平衡的，緊縮性財政政策會造成有效需求缺乏。實現(xiàn)緊縮性財政政策目標(biāo)的手段-----增稅(提高稅率)和減少財政支出。〔3〕中性的財政政策----指財政的分配活動對社會總需求的影響保持中性。財政的收支活動既不會產(chǎn)生擴張效應(yīng)，也不會產(chǎn)生緊縮效應(yīng)。在一般情況下，這種政策要求財政收支要保持平衡。但是，使預(yù)算收支平衡的政策并不等于中性財政政策?！纠}8*單項選擇題】以下屬于緊縮性財政政策工具的有：A．減少政府支出和減少稅收B．減少政府支出和增加稅收C．增加政府支出和減少稅收D．增加政府支出和增加稅收【答案】B【解析】緊縮性的財政政策的手段有增加財政收入如增加稅收；減少財政支出如減少購置性支出和轉(zhuǎn)移支付。2．根據(jù)財政政策主體對調(diào)整對象的反響情況分類根據(jù)這種分類方法，可以將財政政策分為積極的或主動的財政政策和消極的或被動的財政政策。即通常意義上的相機抉擇的財政政策和自動穩(wěn)定的財政政策。積極的財政政策----指政府根據(jù)經(jīng)濟形勢的開展變化情況而采取相應(yīng)的財政政策措施：來調(diào)整和引導(dǎo)經(jīng)濟朝著政府的理想或者預(yù)定的方向開展。關(guān)注：目前無論是理論界還是政府，在語言或者文獻的表述上都是使用積極的財政政策，而無人使用消極的或被動的財政政策一詞。如果說政府也有通過財政政策對經(jīng)濟起調(diào)節(jié)作用的話，那也主要通過“自動穩(wěn)定器〞來對經(jīng)濟進行有限的“干預(yù)〞，所以我們也可以把這種財政政策稱之為自動穩(wěn)定的財政政策。(二)相機抉擇的財政政策相機抉擇的財政政策，也稱為“斟酌使用的財政政策〞----指政府根據(jù)不同時期的經(jīng)濟形勢，相應(yīng)采取變動政府支出和稅收的措施，以消除經(jīng)濟波動，謀求實現(xiàn)經(jīng)濟穩(wěn)定增長目標(biāo)的財政政策。1.如果認(rèn)為總需求已經(jīng)過大，造成了生產(chǎn)能力的過度緊張和通貨膨脹，就采取相應(yīng)的政策措施抑制總需求；2.如果認(rèn)為總需求缺乏，已經(jīng)造成了經(jīng)濟水平的下降或經(jīng)濟衰退，就采取相應(yīng)的政策措施擴大總需求。3.相機抉擇的財政政策的任務(wù):擴大總需求以反經(jīng)濟衰退----執(zhí)行擴張性財政政策；抑制總需求以反通貨膨脹----執(zhí)行緊縮性財政政策。4.相機抉擇的財政政策工具：調(diào)整政府購置商品和勞務(wù)的水平(即調(diào)整除了政府轉(zhuǎn)移支付以外的其他財政支出水平)、調(diào)整稅率、調(diào)整稅收起征點和減免稅的適用條件、調(diào)整轉(zhuǎn)移支付的條件等等。〔1〕即當(dāng)經(jīng)濟處于蕭條時，政府往往采取擴張性財政政策，如舉借公債擴大開支、降低稅率等，從而刺激社會總需求的增加；〔2〕當(dāng)經(jīng)濟處于繁榮時期，政府就會采取緊縮性財政政策，如縮小財政開支、提高稅率等，以此來抑制社會總需求的增加。相機抉擇原理的運用同樣是調(diào)節(jié)經(jīng)濟的過度膨脹和經(jīng)濟的過度蕭條，以保持經(jīng)濟的平穩(wěn)運行?！纠}9*多項選擇題】〔2023〕相機抉擇的財政政策調(diào)節(jié)總需求時所采取的財政措施有：【答案】AB【解析】相機抉擇的財政政策工具：調(diào)整政府購置商品和勞務(wù)的水平(即調(diào)整除了政府轉(zhuǎn)移支付以外的其他財政支出水平)、調(diào)整稅率、調(diào)整稅收起征點和減免稅的適用條件、調(diào)整轉(zhuǎn)移支付的條件等等。(三)財政政策的內(nèi)在穩(wěn)定器作用財政政策的運行機制：1.政府稅收的自動變化〔1〕當(dāng)經(jīng)濟繁榮時，失業(yè)率下降，公司利潤和個人收入增加，消費和投資也會增加，由于所得稅的累進稅制特點，收入越高，稅率相應(yīng)也就越高，所以，隨著公司利潤和個人收入的提高，政府的稅收就會以更大的幅度增加，這樣，就遏制了總需求的過快膨脹?！?〕當(dāng)經(jīng)濟衰退時，公司利潤和個人收入減少，消費和投資也會減少，由于所得稅的累進稅制特點，收入減少，稅率也就越低，所以，隨著公司利潤和個人收入的降低，政府的稅收就會以更快速度下降，這樣，就阻礙了總需求的降低，從而起到抑制經(jīng)濟衰退的作用。2．政府支出的自動變化這里主要指政府的轉(zhuǎn)移支付，如政府的失業(yè)救濟、對居民的困難補助以及撫恤等。〔1〕當(dāng)經(jīng)濟處于蕭條時期，政府增加轉(zhuǎn)移性支出，企業(yè)和個人的可支配收入得以增加，從而刺激企業(yè)和個人的投資需求和消費需求，引致社會總需求的增加，推動經(jīng)濟增長；〔2〕當(dāng)經(jīng)濟處于過熱時期，政府減少轉(zhuǎn)移性支出，企業(yè)和個人的可支配收入減少，從而抑制企業(yè)和個人的投資需求和消費需求，引致社會總需求的減少，促使經(jīng)濟回落。轉(zhuǎn)移性支出也是政府公平收入分配的重要手段。轉(zhuǎn)移性支出的支出對象是低收入群體，由此可以相對增加低收入者的可支配收入，從而促進收入的公平分配。第三節(jié)財政政策分析一、財政政策目標(biāo)(一)優(yōu)化資源配置優(yōu)化資源配置----如何充分利用現(xiàn)有的人力、物力、財力等社會經(jīng)濟資源，使之到達優(yōu)化組合，從而保證經(jīng)濟開展速度和效益的統(tǒng)一，即在保持一定開展速度的前提下，求得社會經(jīng)濟效益和社會福利的最大化。市場機制的運行過程，也就是資源配置不斷調(diào)整和趨于合理化的過程。2.通過財政政策實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置〔1〕財政資金的投向問題?！?〕如何通過財政政策的引導(dǎo)，調(diào)整原有資產(chǎn)的存量結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資源的合理流動?！?〕如何提高財政資金的使用效益。(二)收入分配公平收人分配公平的主要問題----如何確定合理的稅收負擔(dān)，而稅收的合理負擔(dān)，又是資源能否合理配置的關(guān)鍵。(三)經(jīng)濟穩(wěn)定增長經(jīng)濟穩(wěn)定增長----表現(xiàn)在適度的經(jīng)濟增長率、穩(wěn)定的物價水平、充分就業(yè)和國際收支平衡上，通過市場來考察，它又集中反映在社會總供給和社會總需求的協(xié)調(diào)平衡上。1.從財政支出方面來說無論是投資性支出還是消費性支出，在短期內(nèi)很快就會變?yōu)樯鐣馁徶没顒?，直接形成社會總需求的一局部，因而財政支出總量的擴張會增加社會總需求，財政支出總量的收縮會減少社會總需求。從長期看，由于財政支出形成的總需求會通過刺激消費來影響社會總供給，并且財政支出的一局部用于投資，直接促使產(chǎn)量的增加，因而財政支出總量的變動對社會總供給也產(chǎn)生積極的影響。2.從財政收入方面來看收入總量的調(diào)整，即國家增加或減少稅收，提高或降低國有企業(yè)利潤分配的比例，從短期看可以影響企業(yè)和個人可支配的收入，因而影響總需求，但同時也會在一定程度上影響總供給。國家能夠通過財政收入總量與支出總量的比照關(guān)系，來調(diào)節(jié)社會總需求與社會總供給，促使社會總供給和總需求的平衡，以維持宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定?！纠}7*多項選擇題】〔2023〕市場經(jīng)濟條件下，財政政策目標(biāo)主要有：A．資源配置優(yōu)化B．轉(zhuǎn)移支付增加C．國債利率穩(wěn)定D．收入分配公平E．經(jīng)濟增長穩(wěn)定【答案】ADE【解析】財政政策目標(biāo)為：資源的優(yōu)化配置、收入的公平分配、經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。二、財政政策工具(一)財政政策的類型1．根據(jù)財政政策本身的功能分類〔1〕擴張性的財政政策----指通過財政分配活動來增加和刺激社會的總需求。在國民經(jīng)濟存在總需求缺乏時，通過擴張性的財政政策使總需求與總供給的差額縮小以至平衡；如果總需求與總供給原來就是平衡的，擴張性的財政政策就會使總需求超過總供給。實現(xiàn)擴張性的財政政策目標(biāo)的手段----減稅(降低稅率)和增加財政支出規(guī)模?！?〕緊縮性的財政政策----指通過財政分配活動來減少和抑制總需求。在國民經(jīng)濟已出現(xiàn)總需求過旺的情況下，通過緊縮性財政政策消除通貨膨脹缺口，到達供求平衡；如果總供求原來就是平衡的，緊縮性財政政策會造成有效需求缺乏。實現(xiàn)緊縮性財政政策目標(biāo)的手段-----增稅(提高稅率)和減少財政支出?！?〕中性的財政政策----指財政的分配活動對社會總需求的影響保持中性。財政的收支活動既不會產(chǎn)生擴張效應(yīng)，也不會產(chǎn)生緊縮效應(yīng)。在一般情況下，這種政策要求財政收支要保持平衡。但是，使預(yù)算收支平衡的政策并不等于中性財政政策。【例題8*單項選擇題】以下屬于緊縮性財政政策工具的有：A．減少政府支出和減少稅收B．減少政府支出和增加稅收C．增加政府支出和減少稅收D．增加政府支出和增加稅收【答案】B【解析】緊縮性的財政政策的手段有增加財政收入如增加稅收；減少財政支出如減少購置性支出和轉(zhuǎn)移支付。2．根據(jù)財政政策主體對調(diào)整對象的反響情況分類根據(jù)這種分類方法，可以將財政政策分為積極的或主動的財政政策和消極的或被動的財政政策。即通常意義上的相機抉擇的財政政策和自動穩(wěn)定的財政政策。積極的財政政策----指政府根據(jù)經(jīng)濟形勢的開展變化情況而采取相應(yīng)的財政政策措施：來調(diào)整和引導(dǎo)經(jīng)濟朝著政府的理想或者預(yù)定的方向開展。關(guān)注：目前無論是理論界還是政府，在語言或者文獻的表述上都是使用積極的財政政策，而無人使用消極的或被動的財政政策一詞。如果說政府也有通過財政政策對經(jīng)濟起調(diào)節(jié)作用的話，那也主要通過“自動穩(wěn)定器〞來對經(jīng)濟進行有限的“干預(yù)〞，所以我們也可以把這種財政政策稱之為自動穩(wěn)定的財政政策。(二)相機抉擇的財政政策相機抉擇的財政政策，也稱為“斟酌使用的財政政策〞----指政府根據(jù)不同時期的經(jīng)濟形勢，相應(yīng)采取變動政府支出和稅收的措施，以消除經(jīng)濟波動，謀求實現(xiàn)經(jīng)濟穩(wěn)定增長目標(biāo)的財政政策。1.如果認(rèn)為總需求已經(jīng)過大，造成了生產(chǎn)能力的過度緊張和通貨膨脹，就采取相應(yīng)的政策措施抑制總需求；2.如果認(rèn)為總需求缺乏，已經(jīng)造成了經(jīng)濟水平的下降或經(jīng)濟衰退，就采取相應(yīng)的政策措施擴大總需求。3.相機抉擇的財政政策的任務(wù):擴大總需求以反經(jīng)濟衰退----執(zhí)行擴張性財政政策；抑制總需求以反通貨膨脹----執(zhí)行緊縮性財政政策。4.相機抉擇的財政政策工具：調(diào)整政府購置商品和勞務(wù)的水平(即調(diào)整除了政府轉(zhuǎn)移支付以外的其他財政支出水平)、調(diào)整稅率、調(diào)整稅收起征點和減免稅的適用條件、調(diào)整轉(zhuǎn)移支付的條件等等。〔1〕即當(dāng)經(jīng)濟處于蕭條時，政府往往采取擴張性財政政策，如舉借公債擴大開支、降低稅率等，從而刺激社會總需求的增加；〔2〕當(dāng)經(jīng)濟處于繁榮時期，政府就會采取緊縮性財政政策，如縮小財政開支、提高稅率等，以此來抑制社會總需求的增加。相機抉擇原理的運用同樣是調(diào)節(jié)經(jīng)濟的過度膨脹和經(jīng)濟的過度蕭條，以保持經(jīng)濟的平穩(wěn)運行?！纠}9*多項選擇題】〔2023〕相機抉擇的財政政策調(diào)節(jié)總需求時所采取的財政措施有：【答案】AB【解析】相機抉擇的財政政策工具：調(diào)整政府購置商品和勞務(wù)的水平(即調(diào)整除了政府轉(zhuǎn)移支付以外的其他財政支出水平)、調(diào)整稅率、調(diào)整稅收起征點和減免稅的適用條件、調(diào)整轉(zhuǎn)移支付的條件等等。(三)財政政策的內(nèi)在穩(wěn)定器作用財政政策的運行機制：1.政府稅收的自動變化〔1〕當(dāng)經(jīng)濟繁榮時，失業(yè)率下降，公司利潤和個人收入增加，消費和投資也會增加，由于所得稅的累進稅制特點，收入越高，稅率相應(yīng)也就越高，所以，隨著公司利潤和個人收入的提高，政府的稅收就會以更大的幅度增加，這樣，就遏制了總需求的過快膨脹。〔2〕當(dāng)經(jīng)濟衰退時，公司利潤和個人收入減少，消費和投資也會減少，由于所得稅的累進稅制特點，收入減少，稅率也就越低，所以，隨著公司利潤和個人收入的降低，政府的稅收就會以更快速度下降，這樣，就阻礙了總需求的降低，從而起到抑制經(jīng)濟衰退的作用。2．政府支出的自動變化這里主要指政府的轉(zhuǎn)移支付，如政府的失業(yè)救濟、對居民的困難補助以及撫恤等。〔1〕當(dāng)經(jīng)濟處于蕭條時期，政府增加轉(zhuǎn)移性支出，企業(yè)和個人的可支配收入得以增加，從而刺激企業(yè)和個人的投資需求和消費需求，引致社會總需求的增加，推動經(jīng)濟增長；〔2〕當(dāng)經(jīng)濟處于過熱時期，政府減少轉(zhuǎn)移性支出，企業(yè)和個人的可支配收入減少，從而抑制企業(yè)和個人的投資需求和消費需求，引致社會總需求的減少，促使經(jīng)濟回落。轉(zhuǎn)移性支出也是政府公平收入分配的重要手段。轉(zhuǎn)移性支出的支出對象是低收入群體，由此可以相對增加低收入者的可支配收入，從而促進收入的公平分配。三、財政政策對國民收入的影響財政政策----政府變動收入和支出以便影響總需求進而影響就業(yè)和國民收入。1．政府變動收入----指改變稅率和稅率結(jié)構(gòu)。經(jīng)濟蕭條時，政府采用減稅措施，給個人和企業(yè)留下更多的可支配收入，可增加消費需求和投資需求，從而增加生產(chǎn)和就業(yè)；改變所得稅稅率結(jié)構(gòu)，使高收入者增加稅賦負擔(dān)，使低收入者減少稅賦負擔(dān)，同樣可以起到刺激社會總需求的作用。2．改變政府支出是指改變政府對商品和勞務(wù)的購置支出以及轉(zhuǎn)移支付。經(jīng)濟蕭條時，政府?dāng)U大對商品和勞務(wù)的購置，加大公共建設(shè)，就可以擴大私人企業(yè)的產(chǎn)品銷售，還可以增加消費，刺激總需求；政府還可以用減稅或加速折舊等方法刺激私人投資，增加生產(chǎn)和就業(yè)。3．財政政策對國民收入以及就業(yè)的變動具有倍增的作用，即政府支出和收入的變動可以使國民收入發(fā)生多倍的變動。關(guān)注：此外，一些西方學(xué)者指出，政府增加的公共工程支出，也可能存在一些抵消作用，這就是所謂的“財政政策的擠出效應(yīng)〞。財政政策的擠出效應(yīng)----指政府開支的增大會在一定程度上從總需求中擠出企業(yè)和私人的投資，從而減弱擴張性財政政策對經(jīng)濟的刺激作用。擠出效應(yīng)的作用機理：1．財政支出增加，會通過投資和支出乘數(shù)，擴大國民收入，在貨幣供給不變的情況下，由于國民收入增加必然引起的貨幣需求增加，導(dǎo)致利率上升，利率上升會提高私人投資的本錢，使得私人投資被政府支出(投資)從經(jīng)濟活動當(dāng)中“擠〞了出來，結(jié)果抵消財政政策的一局部擴張效應(yīng)。2．?dāng)D出效應(yīng)在充分就業(yè)條件下的作用最明顯；在非充分就業(yè)條件下，相對小一些，其大小取決于政府支出引起利率上升的幅度。利率上升高，擠出效應(yīng)就大；反之，就小。【例題2*單項選擇題】〔2023〕根據(jù)財政政策的“擠出效應(yīng)〞，因政府支出增加而被擠出的是：A．政府投資支出B．私人投資C．稅收D．居民儲蓄【答案】B【解析】因政府支出增加而被擠出的是私人投資。第三章貨幣政策分析所謂貨幣政策----指一國政府為實現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟目標(biāo)所制定的關(guān)于調(diào)整貨幣供給量根本方針及其相應(yīng)的措施。本章將對金融體系進行闡述，對貨幣政策進行分析，研究作為國家最重要和最常用的兩個宏觀經(jīng)濟政策，財政政策和貨幣政策如何搭配使用。第一節(jié)金融體系一、金融市場金融市場----融通資金、買賣有價券的場所。(一)金融市場的要素金融市場體系包括四個方面的要素:金融市場交易客體、金融市場交易主體、金融市場交易工具和金融市場交易價格。1.金融市場交易客體金融市場交易客體----貨幣資金。2.金融市場交易主體金融市場交易主體包括任何參與交易的個人、企業(yè)、政府和金融機構(gòu)。3.金融市場交易工具(1)直接金融直接金融----非專業(yè)金融主體之間發(fā)生的金融交易，是直接金融.(2)間接金融通過專業(yè)金融主體實現(xiàn)的金融交易，稱為間接金融，4.金融市場交易價格金融市場交易“價格〞是利率。(二)金融市場的類型1.以金融交易的期限來劃分----貨幣市場和資本市場。(1)貨幣市場貨幣市場是交易期限在1年以內(nèi)的短期金融交易市場。功能在于滿足交易者的資金流動性需求。(2)資本市場資本市場是交易期限在1年以上的中長期金融交易市場。主要滿足工商企業(yè)的中長期投資需求和政府彌補財政赤字的資金需要。證券市場又可分為債券市場和股票市場。按照金融交易的交割期限，可以把金融市場劃分為現(xiàn)貨市場與期貨市場。現(xiàn)貨市場上，一般在成交后的1～3日內(nèi)立即付款交割；期貨市場上，交割那么是在成交日之后合約所規(guī)定的日期如幾周、幾個月之后進行。按金融交易的政治地理區(qū)域把金融市場劃分為國內(nèi)金融市場與國際金融市場。(三)金融市場的功能1.金融市場的直接功能金融市場的直接功能----調(diào)節(jié)盈余部門和赤字部門之間資金余缺。2.金融市場的間接功能金融市場的間接功能---通過資金余缺的調(diào)劑實現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合，促進經(jīng)濟效益的提高。3.金融市場功能的完全實現(xiàn)，必須具備兩個理想條件----充分信息和完全由市場供求決定的價格。(1)充分信息----指金融交易的雙方均可以迅速獲得所需要的信息，以便依據(jù)它們進行決策。(2)完全由市場供求決定的價格----指價格水平的形成除取決于資金供給方與需求方的競爭均衡之外，不受任何力量干預(yù)。二、金融機構(gòu)(一)金融機構(gòu)體系的一般構(gòu)成1．中央銀行中央銀行是一個國家的金融管理機構(gòu)，是現(xiàn)代各國金融系統(tǒng)的核心，具有特殊的地位和功能。中央銀行的主要職能：壟斷貨幣發(fā)行、為政府提供金融效勞、為商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)充當(dāng)最后貸款人以及管理國家金融，即發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行?！纠}1·單項選擇題】〔2023〕市場經(jīng)濟國家實施貨幣政策的主體是：A．國家稅務(wù)總局B．中央銀行C．財政部D．政策性銀行【答案】B【解析】市場經(jīng)濟國家實施貨幣政策的主體是中央銀行。2．商業(yè)銀行3．專業(yè)銀行4．投資銀行5．其他非銀行金融機構(gòu)(二)金融機構(gòu)在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用1．作為存款人和貸款人中介，以吸收存款或發(fā)行融資證券的方式聚集各種期限和數(shù)量的資金，通過信貸等方式投向需要資金的社會各部門，使融資雙方的融資交易活動得以順利進行，促進了資金從盈余者向短缺者的流動。2．在一定程度上降低融資交易中的融資本錢，通過規(guī)模經(jīng)營和專業(yè)化運作，可以合理控制利率，并節(jié)約融資交易的各項費用支出，使交易本錢得以降低。3．提供金融風(fēng)險轉(zhuǎn)移和管理效勞。(三)我國現(xiàn)行金融機構(gòu)1．中央銀行中國人民銀行是我國的中央銀行。三大職能：一是享有貨幣發(fā)行壟斷權(quán)，履行發(fā)行銀行的職能；二是代表政府管理全國的金融機構(gòu)和金融活動，經(jīng)理國庫，履行政府銀行的職能；三是作為最后貸款人，在商業(yè)銀行資金缺乏時，可向其發(fā)放貸款，履行銀行的銀行職能。2．商業(yè)銀行(1)四大商業(yè)銀行四大商業(yè)銀行是指中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和中國建設(shè)銀行。(2)其他股份制商業(yè)銀行(3)城市合作銀行3．政策性銀行政策性銀行一般是指由政府設(shè)立，以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域開展政策為目的，不以盈利為目標(biāo)的金融機構(gòu)。(1)國家開發(fā)銀行----為國家重點工程、重點產(chǎn)品和根底產(chǎn)業(yè)提供金融支持；(2)中國進出口銀行----為擴大我國機電產(chǎn)品和成套設(shè)備出口等提供政策性金融效勞；(3)中國農(nóng)業(yè)開展銀行----為農(nóng)副產(chǎn)品收購、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟開展等提供資金支持。4．非銀行金融機構(gòu)(1)保險公司(2)信托投資公司(3)證券公司(4)其他非銀行金融機構(gòu)還有農(nóng)村和城市信用合作社、在華外資合資金融機構(gòu)等。第二節(jié)貨幣政策分析一、貨幣政策目標(biāo)(一)貨幣政策目標(biāo)貨幣政策的目標(biāo)----實現(xiàn)國家的宏觀經(jīng)濟目標(biāo)，既充分就業(yè)、物價穩(wěn)定、經(jīng)濟增長和國際收支平衡。(二)貨幣政策目標(biāo)的統(tǒng)一與沖突充分就業(yè)與經(jīng)濟增長這兩者是正相關(guān)的：經(jīng)濟增長，就業(yè)增加；經(jīng)濟下滑，那么失業(yè)增加。1958年，新西蘭裔英國經(jīng)濟學(xué)家菲利普斯，研究了l861～1957年英國的失業(yè)率和貨幣工資增長率之間的關(guān)系，并得出結(jié)論，在失業(yè)率和貨幣工資增長率之間存在著負相關(guān)的關(guān)系，他將其表示為一條曲線，即“菲利普斯曲線〞，可用圖3—1來表示。其中橫軸U代表失業(yè)率，縱軸W代表工資上漲率，向右下方傾斜的菲利普斯曲線Ph—C表示:(1)如果工資上漲率較低，那么失業(yè)率較高(2)如果工資上漲率較高，那么失業(yè)率較低(3)由于工資的上升意味著物價水平的上升，用通貨膨脹率代替工資上漲率便成為宏觀經(jīng)濟學(xué)表示菲利普斯曲線的一種較為常見的方式。【例題2·單項選擇題】〔2007〕宏觀經(jīng)濟學(xué)中，“飛利普斯曲線〞描述的是：A．通貨膨脹率與經(jīng)濟增長率之間的關(guān)系B．就業(yè)率與經(jīng)濟增長率之間的關(guān)系C．失業(yè)率與通貨膨脹率之間的關(guān)系D．經(jīng)濟增長與國際收支之間的關(guān)系【答案】C【解析】“飛利普斯曲線〞描述的是失業(yè)率與通貨膨脹率之間的關(guān)系。二、貨幣政策工具典型市場經(jīng)濟條件下對貨幣供給進行控制的工具----公開市場業(yè)務(wù)、調(diào)整法定準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策。另外，利率政策、直接信用控制和間接信用指導(dǎo)也是可供選擇的貨幣政策工具。(一)公開市場業(yè)務(wù)給和利率的政策行為，是目前多數(shù)興旺國家中央銀行控制貨幣供給量的重要和常用的工具。(1)在經(jīng)濟過熱-----減少貨幣供給量，對經(jīng)濟產(chǎn)生收縮的作用；(2)在經(jīng)濟蕭條-----把貨幣投入市場，從而增加貨幣量，對經(jīng)濟產(chǎn)生擴張的作用。2.公開市場業(yè)務(wù)優(yōu)點：第一，公開市場業(yè)務(wù)是按中央銀行的主觀意愿進行的,中央銀行始終處于主動地位；第二，中央銀行能以這項政策影響商業(yè)銀行準(zhǔn)備金情況;第三，公開市場操作的規(guī)?？纱罂尚?，交易方式和步驟也可以自主安排；第四，公開市場操作可以逐日進行，如有需要，可以迅速進行反方向操作。但是，由于金融市場上其他民間債券增加，減輕了公開市場業(yè)務(wù)的影響力。這一貨幣政策工具對商業(yè)銀行強制影響力和對公眾預(yù)期影響力較弱?！纠}3·單項選擇題】1．貨幣政策工具中的公開市場業(yè)務(wù)是指：A．商業(yè)銀行的全部信貸活動B．商業(yè)銀行在金融市場上買進或賣出有價證券的活動C．中央銀行在金融市場上買進或賣出有價證券的活動D．中央銀行增加或減少對商業(yè)銀行貸款的活動【答案】C【解析】公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金觸市場上買賣政府債券來控制貨幣供給和利率的政策行為，是目前多數(shù)興旺國家中央銀行控制貨幣供給貴的重要和常用的工具。(二)調(diào)整法定準(zhǔn)備金率準(zhǔn)備的資金，金融機構(gòu)按規(guī)定向中央銀行繳納的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是法定準(zhǔn)備金率。2.按照現(xiàn)代貨幣理論，在市場貨幣供給量中，一局部稱作根底貨幣。包括居民持有的現(xiàn)金、商業(yè)銀行自己保有的存款準(zhǔn)備金及其在中央銀行的準(zhǔn)備金存款；另一局部稱作商業(yè)銀行的派生存款所創(chuàng)造的貨幣。3.中央銀行通過調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率，可以控制流通中的貨幣供給量，從而實現(xiàn)對宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)。(1)在經(jīng)濟過熱的時候，中央銀行調(diào)高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行向中央銀行交存的存款自然就會增加，而用于放貸的資金相應(yīng)減少，實際上就減少了貨幣供給量，從而對經(jīng)濟產(chǎn)生收縮的作用；(2)在經(jīng)濟蕭條的時候，中央銀行調(diào)低法定存款準(zhǔn)備金率，根據(jù)上面所說的原理，實際上增加了貨幣供給量，從而對經(jīng)濟產(chǎn)生擴張的作用。(三)再貼現(xiàn)政策再貼現(xiàn)即中央銀行再貸款1.再貼現(xiàn)率----中央銀行對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的放款利率。利率及貨幣市場的資金供給量和需求量，從而調(diào)節(jié)貨幣供給量的一種政策工具。1〕再貼現(xiàn)政策一般包括兩方面的內(nèi)容：一是再貼現(xiàn)率的調(diào)整----主要著眼于短期，即中央銀行根據(jù)市場的資金供求狀況，隨時調(diào)低或調(diào)高再貼現(xiàn)率，以影響商業(yè)銀行借入資金的本錢，刺激或抑制資金需求，從而調(diào)節(jié)貨幣供給量；二是規(guī)定向中央銀行申請再貼現(xiàn)的資格----著眼于長期，對要再貼現(xiàn)的票據(jù)種類和申請機構(gòu)加以規(guī)定，可起抑制或扶持的作用，改變資金流向。中央銀行通過調(diào)高或調(diào)低再貼現(xiàn)率，同樣可以控制商業(yè)銀行能夠用于放貸的資金量，由此使流通中的貨幣供給量產(chǎn)生增減變化，最終實現(xiàn)對宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用。2〕調(diào)整再貼現(xiàn)率的政策效果表達在兩個方面：一是再貼現(xiàn)率的變動，在一定程度上反映了中央銀行的政策意向，有一種告示效應(yīng)。如再貼現(xiàn)率升高，意味著國家判斷市場過熱，有緊縮意向；反之，那么意味著有擴張意向，這對短期市場利率常起導(dǎo)向作用。二是通過影響商業(yè)銀行的資金本錢來影響商業(yè)銀行的融資決策。【例題4·多項選擇題】調(diào)整再貼現(xiàn)率是貨幣當(dāng)局給銀行界和公眾的重要政策信號，提高再貼現(xiàn)率表示貨幣當(dāng)局想要：A．?dāng)U大貨幣供給B．減少貨幣供給C．商業(yè)銀行提高利率D．保持貨幣供給不變E．商業(yè)銀行降低利率【答案】BC【解析】調(diào)整再貼現(xiàn)率的政策效果表達在兩個方面：一是再貼現(xiàn)率的變動，在一定程度上反映了中央銀行的政策意向，有一種告示效應(yīng)。如再貼現(xiàn)率升高，意味著國家判斷市場過熱，有緊縮意向；反之，那么意味著有擴張意向，這對短期市場利率常起導(dǎo)向作用。二是通過影響商業(yè)銀行的資金本錢來影響商業(yè)銀行的融資決策。5.與公開市場業(yè)務(wù)相比，調(diào)整再貼現(xiàn)率作為一種貨幣政策工具有一定的缺陷。第一，從對貨幣供給量的控制來說，由于提高或降低再貼現(xiàn)率只能產(chǎn)生間接的效果，其最終效果取決于商業(yè)銀行的反響，因而并不是一個良好的政策工具；第二，從對利率的影響來看，調(diào)整再貼現(xiàn)率只能影響利率的總水平，而無法影響利率的結(jié)構(gòu)；第三，就伸縮性來看，調(diào)整再貼現(xiàn)率常引起利率的變動，假設(shè)隨時調(diào)整，會令公眾及商業(yè)銀行無所適從，在正常情況下不宜隨時變動，使其伸縮性受到影響；第四，調(diào)整再貼現(xiàn)率不能直接于預(yù)商業(yè)銀行的經(jīng)營意向，對商業(yè)銀行缺乏強制性影響?！こ松鲜鋈N一般性貨幣政策工具外，中央銀行還經(jīng)常采用其他一些輔助性的政策手段，如道義勸告、行政干預(yù)和金融檢查等。(四)其他貨幣政策工具1．利率政策中央銀行根據(jù)貨幣政策實施的需要，適時地對利率水平和利率結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，進而影響社會資金供求狀況，實現(xiàn)貨幣政策的既定目標(biāo)。2．直接信用控制直接信用控制----指從質(zhì)和量兩個方面，以行政命令或其他方式，直接對金融機構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動所進行的控制。手段：利率最高限、信用配額、流動性比率和直接于預(yù)等。(1)利率限制存貸款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。目的----為了防止銀行用抬高利率的方法競相吸收存款和為謀取高利而進行風(fēng)險存貸。(2)信用配額信用配額----指中央銀行根據(jù)金融市場狀況及客觀經(jīng)濟需要，分別對各個商業(yè)銀行的信用規(guī)模加以分配，限制其最高數(shù)量。(3)流動性比率規(guī)定商業(yè)銀行的流動性比率，也是限制信用擴張的直接管制措施之一。流動性比率----指流動資產(chǎn)對存款的比重。一般說來，流動性比率與收益率成反比。為保持中央銀行規(guī)定的流動性比率，商業(yè)銀行必須縮減長期放款、擴大短期放款和增加易于變現(xiàn)的資產(chǎn)等。(4)直接干預(yù)直接干預(yù)----指中央銀行直接對商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)、放款范圍等加以干預(yù)。如對業(yè)務(wù)經(jīng)營不當(dāng)?shù)纳虡I(yè)銀行拒絕再貼現(xiàn)或采取高于一般利率的懲罰性利率，直接干預(yù)商業(yè)銀行對存款的吸收等?！纠}5·單項選擇題】〔2023〕最常用的直接信用管制工具是：【答案】C【解析】直接信用控制手段包括利率最高限、信用配額、流動性比率和直接于預(yù)等。3．間接信用指導(dǎo)間接信用指導(dǎo)----指中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等方法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造。(1)道義勸告----指中央銀行利用其聲望和地位，對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)經(jīng)常發(fā)出通告、指示或與各金融機構(gòu)的負責(zé)人進行面談，勸告其遵守政府政策并自動采取貫徹政策的相應(yīng)措施。(2)窗口指導(dǎo)----指中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價趨勢和金融市場動向，規(guī)定商業(yè)銀行每季度貸款的增減額，并要求其執(zhí)行。如果商業(yè)銀行不按規(guī)定的增