周規(guī)則、理論及技術(shù)運(yùn)用

周規(guī)則、理論及技術(shù)運(yùn)用

《金融評(píng)論》曾發(fā)表過一篇論文，里面刊載了十年間對(duì)二十多種技術(shù)型交易系統(tǒng)的測(cè)試和研究，最終得出了結(jié)論，周規(guī)則名列榜首，僅隨其后的是移動(dòng)平均線。同時(shí)期，理查德·丹尼斯（RichardDennis）創(chuàng)辦了舉世轟動(dòng)的“海龜交易班”，“龜兒”們創(chuàng)造了四年年均復(fù)利八十的收益，而《海龜交易法則》中的具體操作信號(hào)正是周規(guī)則。對(duì)于移動(dòng)平均線，大家早已熟，那么周規(guī)則是什么呢？為什么它如此優(yōu)秀，就連世界上最頂級(jí)的交易員都在使用它？

周規(guī)則是由理查德·唐遷（RichardDonchian）發(fā)明的，它是一種追隨趨勢(shì)的自動(dòng)交易系統(tǒng)。最初它以四周的形式出現(xiàn)。以周規(guī)則為基礎(chǔ)的交易系統(tǒng)十分簡單，下面以四周規(guī)則為例，講述它的使用方法。

四周規(guī)則的使用方法：

1、只要價(jià)格超出前四周內(nèi)的最高價(jià)，就平掉空頭倉位并做多；

2、只要價(jià)格跌破前四周內(nèi)的最低價(jià)，就平掉多頭倉位并做空。

交易者可以在四周規(guī)則的基礎(chǔ)上，對(duì)其進(jìn)行優(yōu)化，為了避免在無趨勢(shì)時(shí)產(chǎn)生的錯(cuò)誤開倉信號(hào)和盡量的保護(hù)手中利潤，可以將四周規(guī)則用于開倉，而將二周規(guī)則用于平倉。同樣周規(guī)則也適用于任何時(shí)間周期，同時(shí)，它不僅可以當(dāng)作交易系統(tǒng)使用，還可以當(dāng)作辨別趨勢(shì)是否反轉(zhuǎn)的工具。如果你是一個(gè)系統(tǒng)交易者，那么通過優(yōu)化周規(guī)則和在其基礎(chǔ)上進(jìn)行交易是最好的選擇，因?yàn)樗驯蛔C明具備在任何市場(chǎng)中獲利的能力。最后需要指出的是，使用周規(guī)則應(yīng)該始終如一按照它的指示去操作，往往一年甚至幾年的利潤就在一次信號(hào)之中。

以周期理論為主要工具的分析者認(rèn)為，市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的最終線索就在其運(yùn)行周期上。不可否認(rèn)，時(shí)間周期的研究成果，為我們的測(cè)市手段增加了時(shí)間維度。作為理論，經(jīng)過不斷豐富和發(fā)展之后，變得繁復(fù)而深?yuàn)W是可以理解的；作為手段，其存在和發(fā)展必定有其特殊理由，但任何一種技術(shù)都會(huì)因其自身利弊、得失而無法概全。在這里，筆者力求以簡練的語言和朋友們交流其核心內(nèi)容的應(yīng)用心得。

通常，周期分析者認(rèn)為，波谷比波峰可靠，所以周期長度的度量都是從波谷到波谷進(jìn)行的，原因大概是絕大多數(shù)周期的變異出現(xiàn)在波峰上，也就是說波峰的形成比較復(fù)雜，因而認(rèn)為波谷更可靠些。從實(shí)際應(yīng)用結(jié)果來看，在牛市中周期分析遠(yuǎn)比在熊市中表現(xiàn)優(yōu)異。原因何在，筆者認(rèn)為，這與周期理論研究傾向于關(guān)注底部有關(guān)。同時(shí)筆者發(fā)現(xiàn)，在牛市中，波谷比波峰形成或駐留的時(shí)間相對(duì)較短，而波峰因常出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)整理的態(tài)勢(shì)，變得復(fù)雜起來，所以較難把握。在熊市中則相反，因?yàn)槭袘B(tài)較弱，市場(chǎng)常以整理形態(tài)取代反彈，所以波峰比波谷形成時(shí)間要短，易于發(fā)現(xiàn)。在運(yùn)用周期理論測(cè)市的時(shí)候，牛市中以波谷法度量較為準(zhǔn)確，熊市中以波峰法度量勝算更高些。筆者之所以傾向于度量構(gòu)筑時(shí)間較短的形態(tài)，是因?yàn)檫@樣的形態(tài)比較容易判別，預(yù)測(cè)時(shí)間目標(biāo)與實(shí)際發(fā)生時(shí)間的偏差較小。有興趣的朋友不妨一試。

在決定使用峰測(cè)法還是谷測(cè)法度量的時(shí)候，除了使用趨勢(shì)線來篩選之外，還有一種方法也可以給您很大的幫助，那就是先觀察上一層次周期中，波峰是向周期時(shí)間中線左移還是右移，即一個(gè)漲跌周期如是40天，波峰是向20天之前移還是向20天之后移，左移看跌，右移看漲?？吹鴷r(shí)用峰測(cè)法，看漲時(shí)用谷測(cè)法。波峰左移和右移作為輔助工具之一，適用于任何趨勢(shì)和長度的周期。周期理論中四個(gè)重要的基本原理：疊加原理、諧波原理、同步原理、比例原理，以及兩個(gè)通則原理：變通原理、基準(zhǔn)原理，本文中不再贅述了。

關(guān)于時(shí)間周期，則不能不提神奇的菲波納契數(shù)列1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144……，這組數(shù)字之間的關(guān)系，有書籍專論，本文不詳細(xì)述及。由于它是波浪理論的基礎(chǔ)，波浪理論與周期理論也頗有淵源，在運(yùn)用周期理論測(cè)市的時(shí)候，不論是從重要的市場(chǎng)頂部只是底部起向未來數(shù)算，得出菲波納契時(shí)間目標(biāo)，這些日子都可能意味著成為市場(chǎng)重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。在這些時(shí)間窗口，如何取得交易信號(hào)，還需輔以其他技術(shù)手段以驗(yàn)證。對(duì)于神奇數(shù)字，筆者從江恩理論及其小說中體會(huì)到一種默契，江恩將“7”及其倍數(shù)的周期視作重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。筆者發(fā)現(xiàn)，如果這個(gè)數(shù)字是菲波納契數(shù)×7，那這個(gè)數(shù)字更神奇。我們?nèi)绾卫斫狻?”這個(gè)數(shù)字呢，在江恩眼里，上帝用７天創(chuàng)造了世界，因此“7”是一個(gè)完整的數(shù)字；在圣經(jīng)中，人類最大的敵人-死亡的恐俱也是可以克服的，耶酥在死后的第３天站起來，第7天復(fù)活，這意昧著７天是一個(gè)周期，“3”是菲波納契數(shù)字，就是“4”也相當(dāng)不平凡。地球自轉(zhuǎn)一周為360度，每４分鐘旋轉(zhuǎn)1度，因此，最短的循環(huán)可以是4分鐘，地球啟轉(zhuǎn)一周需再24小時(shí)，也是4的倍數(shù)，所以４×７天的周期也是一個(gè)很重要的短期周期。而上述一系列數(shù)字構(gòu)成了價(jià)格變化的時(shí)間窗，一旦市場(chǎng)進(jìn)入了時(shí)間窗，我們還須依靠其他技術(shù)工具做過濾器，如擺動(dòng)指標(biāo)KDJ、W%、RSI等，過濾偽雜信息來判斷轉(zhuǎn)折點(diǎn)的出現(xiàn)，并得出交易信號(hào)。

需要特別指出的是，在運(yùn)用周期理論、波浪理論菲波納契數(shù)列的時(shí)候，要注意它們都是以群體心理為基礎(chǔ)的，也就是說市場(chǎng)規(guī)模越大，參與的人數(shù)越多，就越符合上述理論，比如股指遠(yuǎn)比個(gè)股符合上述理論，況且波浪理論本意也是應(yīng)用于股市平均指數(shù)的。

3為始數(shù)，6為節(jié)數(shù)，9為終數(shù)。7為復(fù)來之?dāng)?shù)。

周

規(guī)

則

在我們?cè)O(shè)計(jì)跟蹤趨勢(shì)系統(tǒng)的時(shí)候，除了移動(dòng)平均線外，也有別的選擇。其中最著名也最成功的技術(shù)之一，稱為周價(jià)格管道，或簡稱周規(guī)則。本方法也具有移動(dòng)平均線的許多優(yōu)點(diǎn)，而且省了不少麻煩，使用起來也簡便一些。

在過去十年中，隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的進(jìn)步，關(guān)于在期貨市場(chǎng)建立技術(shù)性交易系統(tǒng)的問題，人們進(jìn)行了大量的研究。這些系統(tǒng)在本質(zhì)上是自動(dòng)化的，消除了人類情感和主觀判斷的影響。另一方面，它們也越來越臻于復(fù)雜。起初用的是簡單的移動(dòng)平均法，后來，又加入了雙移動(dòng)平均線交叉、三移動(dòng)平均線交叉的內(nèi)容，再后來，又把移動(dòng)平均值線性加權(quán)、指數(shù)加權(quán)。最近，人們又引入了高級(jí)的統(tǒng)計(jì)學(xué)系統(tǒng)，例如線性回歸系統(tǒng)。上述系統(tǒng)的首要目的依然是追隨趨勢(shì)，即首先識(shí)別趨勢(shì)．然后順著既有趨勢(shì)的方向交易。

不過，隨著越來越復(fù)雜、越來越富于想象力的系統(tǒng)和指標(biāo)的出現(xiàn)，也有些不妥的傾向。人們往往忽視了那些簡單、基本的工具，而它們的效果相當(dāng)好，經(jīng)受住了時(shí)間的考驗(yàn)。下面我們就來說說其中一種最簡便的方法——周規(guī)則。

1970年，鄧恩和哈吉特公司的金融服務(wù)部門推出了一本《交易商手冊(cè)》。其中對(duì)當(dāng)時(shí)最流行的自動(dòng)交易系統(tǒng)進(jìn)行了模擬測(cè)試和比較研究。該項(xiàng)研究的最后結(jié)果表明，在所有的測(cè)試對(duì)象中，“四周規(guī)則”系統(tǒng)最為成功。這種系統(tǒng)是由理