金融衍生品期貨交易概述

金融衍生工具

金融衍生工具概述

金融衍生工具的產生金融衍生工具定義特點類型期貨期權認股權證遠期買賣可轉債互換......

什么是期貨買賣尚福林：股指期貨推出時機已成熟

期貨買賣是一種與現(xiàn)貨買賣不同的買賣方式，確切地說是在期貨買賣所內買賣規(guī)范化期貨合約的買賣。

什么是期貨買賣期貨買賣與現(xiàn)貨買賣的區(qū)別買賣對象不同玉米期貨合約交易品種黃玉米交易單位10噸/手報價單位元（人民幣）/噸漲跌停板幅度上一交易日結算價的4%最小變動價位1元/噸合約月份1，3，5，7，9，11月交易時間每周一到周五9:00-11:30,13:30-15:00最后交易日合約月份第十個交易日最后交割日最后交一日后第二個交易日最低交易保證金合約價值的5%交割方式實物交割交割等級大連商品交易所玉米交割質量標準交割地點大連商品交易所玉米指定交割倉庫交易代碼c期貨買賣與現(xiàn)貨買賣的區(qū)別2.買賣程序不同單行道雙程路

預期上漲，買入期貨合約，上漲后再賣出預期下跌，先賣出期貨合約，下跌后再買入期貨買賣特有的一種操作方式期貨買賣與現(xiàn)貨買賣的區(qū)別3.買賣目的不同賣出買入期貨買賣與現(xiàn)貨買賣的區(qū)別4.買賣保證金不同以小博大的杠桿效應玉米期貨合約交易品種黃玉米交易單位10噸/手

報價單位元（人民幣）/噸漲跌停板幅度上一交易日結算價的4%最小變動價位1元/噸合約月份1，3，5，7，9，11月交易時間每周一到周五9:00-11:30,13:30-15:00最后交易日合約月份第十個交易日最后交割日最后交一日后第二個交易日最低交易保證金合約價值的5%交割方式實物交割交割等級大連商品交易所玉米交割質量標準交割地點大連商品交易所玉米指定交割倉庫交易代碼c期貨買賣與現(xiàn)貨買賣的區(qū)別5.交割方式不同在全部買賣中只需不到1%的買賣實行交割，其他大部分合約都進展反向操作了結買賣！期貨買賣與現(xiàn)貨買賣的區(qū)別6.買賣場所不同期貨買賣必需在期貨買賣所進展掌握期貨買賣與現(xiàn)貨買賣的區(qū)別思索期貨買賣與現(xiàn)貨買賣的聯(lián)絡經過查資料了解與總結期貨買賣產生的背景思索與練習套期保值簡單定義：指以逃避現(xiàn)貨價錢風險為目的的期貨買賣行為思索：現(xiàn)貨買賣中遇到的風險有哪些？現(xiàn)貨買賣中的價錢風險價錢風險購進原資料擔憂未來價錢上漲銷售產品擔憂未來價錢下跌買入賣出賣出買入現(xiàn)貨買賣中的價錢風險價錢風險購進原資料擔憂未來價錢上漲銷售產品擔憂未來價錢下跌套期保值買賣原理趨同性套期保值買賣原理趨合性

指消費運營者在現(xiàn)貨市場上買進或賣出一定數(shù)量的現(xiàn)貨商品的同時，在期貨市場上賣出或買進與現(xiàn)貨種類一樣、數(shù)量相當、但方向相反的期貨商品〔期貨合約〕，以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，到達逃避現(xiàn)貨價錢風險的目的。

什么是套期保值買賣分類賣出套期保值買入套期保值賣出套期保值案例一農場主2021年6月份播種玉米時市場中玉米價錢為1500元/噸，他對此價錢比較稱心。該農場主經過對市場的全面調查后，預測9月份玉米收獲時價錢要下跌。于是此時他在大連商品買賣所以1490元/噸的價錢賣出玉米期貨合約。到了9月份玉米豐收后，現(xiàn)貨市場價錢跌為1400元/噸，玉米期貨合約價錢也跌為0元/噸。試分析該農場主的套保效果。賣出套期保值案例分析市場時間現(xiàn)貨市場期貨市場2008.052008.09結果

保值效果市場價錢為1500元/噸賣出期貨合約1490元/噸真正賣出玉米的價錢為1400元/噸買入玉米合約平倉，價錢為0元/噸-100元/噸+100元/噸經過期貨盈利完全彌補了現(xiàn)貨的虧損總結賣出套期保值的定義定義擔憂現(xiàn)貨價錢未來下跌所進展的賣出開倉期貨買賣，就稱為賣出套期保值，又稱為空頭套期保值。目的鎖定未來的銷售收益〔如本案例中1500元/噸的售價〕賣出套期保值案例進一步分析假設農場主預期錯誤，結果會怎樣？市場時間現(xiàn)貨市場期貨市場2008.052008.09結果保值效果市場價錢為1500元/噸賣出期貨合約1490元/噸真正賣出玉米的價錢為1600元/噸買入玉米和約平倉，價錢為1590元/噸+100元/噸-100元/噸現(xiàn)貨盈利100+期貨虧損-100=0賣出套期保值的代價代價會失去由于現(xiàn)貨價錢上漲而帶來的額外收益〔不測驚喜〕賣出套期保值的適用對象適用對象擔憂日后出賣商品價錢下跌的企業(yè)運營者，如直接消費商品的消費廠家、農場、工廠等手頭有尚未銷售或未來消費、收獲商品實物

分析買入套期保值的定義擔憂現(xiàn)貨價錢上漲而要進展的買入開倉期貨買賣，就稱為買入套期保值，又叫做多頭套期保值。思索買入套期保值的適用范圍及利弊分析買入套期保值總結套期保值的操作原那么商品種類一樣、相近原那么商品數(shù)量相等、相近原那么月份一樣或相近原那么買賣方向相反原那么賣出套期保值案例分析市場時間現(xiàn)貨市場期貨市場基差2008.05102008.0910結果

0保值效果市場價錢為1500元/噸賣出期貨合約1490元/噸真正賣出玉米的價錢為1400元/噸買入玉米合約平倉，價錢為0元/噸-100元/噸+100元/噸經過期貨盈利完全彌補了現(xiàn)貨的虧損賣出套期保值案例分析市場時間現(xiàn)貨市場期貨市場基差2008.05202008.09

10結果

-10保值效果市場價錢為1500元/噸賣出期貨合約1480元/噸真正賣出玉米的價錢為1400元/噸買入玉米合約平倉，價錢為0元/噸-100元/噸+90元/噸經過期貨盈利不能完全彌補了現(xiàn)貨的虧損賣出套期保值案例分析市場時間現(xiàn)貨市場期貨市場基差2008.05-302008.09

-10結果

40保值效果市場價錢為1480元/噸賣出期貨合約1510元/噸真正賣出玉米的價錢為1400元/噸買入玉米合約平倉，價錢為0元/噸-80元/噸+120元/噸經過期貨盈利不僅完全彌補了現(xiàn)貨的虧損，而且還有額外的收益基差買賣基差的定義：同種商品的現(xiàn)貨價錢與期貨價錢差，或者同種商品的近期合約與遠期合約的差額。賣出套期保值案例分析市場時間現(xiàn)貨市場期貨市場基差2008.05-302008.09

-10結果

40保值效果市場價錢為1480元/噸賣出期貨合約1510元/噸真正賣出玉米的價錢為1400元/噸買入玉米合約平倉，價錢為0元/噸-80元/噸+120元/噸經過期貨盈利不僅完全彌補了現(xiàn)貨的虧損，而且還有額外的收益基差買賣定義：是指以期貨價錢為準，在此根底上加或減買賣雙方協(xié)商的基差來確定現(xiàn)貨商品價錢的一種買賣方式。公式：未來的現(xiàn)貨價錢=期貨價錢+/-確定的基差基差買賣的運用09年3月1日大豆的價錢為3000元/噸，有一大豆加工商他于4個月后需求100噸大豆，為了防止4個月后大豆價錢上漲，于是此時在期貨市場買入7月份到期的大豆合約2980元/噸，同時加工商在現(xiàn)貨市場中尋覓賣主，于5月底，有一大豆農場主預期大豆價錢以后還繼續(xù)漲，他于加工商協(xié)商以高于7月份到期的期貨合約價錢10元/噸的價錢作為現(xiàn)貨的買賣價錢，并由農場主確定在7月10日—7月20日內以大連商品買賣所買賣時間內的任何一天7月份到期的期貨合約價錢為基準期貨價錢。7月12日，大連商品買賣所7月的大豆合約收盤價漲到3020元/噸，農場主對這個價錢比較稱心決議以本日的期貨合約收盤價為基準價計算現(xiàn)貨買賣價錢。因此，該加工商實踐買入的大豆價為=3020+10=3030，同時在期貨市場中以3020元/噸平倉。市場時間現(xiàn)貨市期貨市場基差3月份現(xiàn)貨價格3000元/噸買入100噸7月大豆合約2980元/噸

205月份約定以高于7月份到期的大豆合約收盤價10元/噸位雙方交貨的價格，并賣方在確定基準價格和時間7月份保值效果買入現(xiàn)貨3030元/噸虧損30元/噸賣出合約3020元/噸盈利：40元/噸

10（提前確定）10經過案例總結賣方叫價基差買賣的類型賣方叫價買賣：有現(xiàn)貨的賣方確定買賣時間的買賣方式經過小組議論并結合教材，編制買方叫價的例子，并總結買方叫價的定義期貨投機的