2020年格力電器公司財(cái)務(wù)分析總結(jié)性研究報(bào)告

無線覆蓋市場月度監(jiān)測報(bào)告無線覆蓋市場月度監(jiān)測報(bào)告前言格力電器公司2020年?duì)I業(yè)收入為17,000,000萬元，與2019年的20,100,000萬元相比大幅下降，下降了15.42%。2020年凈利潤為2,227,924.22萬元，與2019年的2,482,724.36萬元相比有較大幅度下降，下降了10.26%。公司2020年?duì)I業(yè)成本為14,700,000萬元，與2019年的17,200,000萬元相比大幅下降，下降了14.53%。2020年銷售費(fèi)用為1,304,324.18萬元，與2019年的1,830,981.22萬元相比大幅下降，下降了28.76%。2020年管理費(fèi)用為360,378.28萬元，與2019年的379,564.56萬元相比大幅下降，下降了5.05%。2020年財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)193,750.47萬元，與2019年的負(fù)242,664.34萬元相比大幅增長，增長了20.16%。公司2020年總資產(chǎn)為27,900,000萬元，與2019年的28,300,000萬元相比有較大幅度下降，下降了1.41%。2020年流動資產(chǎn)為21,400,000萬元，與2019年的21,300,000萬元相比變化不大。公司2020年負(fù)債總額為16,200,000萬元，與2019年的17,100,000萬元相比有較大幅度下降，下降了5.26%。2020年所有者權(quán)益為11,700,000萬元，與2019年的11,200,000萬元相比有較大幅度增長，增長了4.46%。公司2020年流動比率為1.3544，與2019年的1.2529相比有較大幅度增長，增長了0.1015。2020年速動比率為1.178，與2019年的1.1113相比有所增長，增長了0.0667。公司用當(dāng)期速動資產(chǎn)償還流動負(fù)債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。公司2020年?duì)I業(yè)利潤率為15.32%，與2019年的14.73%相比有較大幅度增長，增長了0.59個百分比。2020年資產(chǎn)報(bào)酬率為8.67%，與2019年的10.08%相比有較大幅度下降，下降了1.41個百分比。2020年凈資產(chǎn)收益率為19.46%，與2019年的24.26%相比有較大幅度下降，下降了4.8個百分比。公司2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為604.9765天，2019年為484.8507天，2020年比2019年增長120.1258天。2020年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為459.6529天，2019年為374.9876天，2020年比2019年增長84.6653天。2020年?duì)I業(yè)周期為83.26天，2019年為61.51天，2020年比2019年增長21.75天。公司2020年新創(chuàng)造的可動用資金總額為2,227,924.22萬元。公司2020年?duì)I運(yùn)資本為5,600,000萬元，與2019年的4,300,000萬元相比大幅增長，增長了30.23%。公司2020年的盈虧平衡點(diǎn)為11,348,187.29萬元，從營業(yè)安全水平來看，公司擁有較強(qiáng)的承受銷售下降的能力，經(jīng)營業(yè)務(wù)的安全水平較高。公司2020年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為1,900,000萬元，投資現(xiàn)金凈流量為9,773.02萬元，籌資現(xiàn)金凈流量為負(fù)2,111,149.75萬元。公司資產(chǎn)凈利率為7.93%，與上期相比，有下降趨勢。公司權(quán)益乘數(shù)為238.46%，與上期相比，有下降趨勢。

一、格力電器公司實(shí)現(xiàn)利潤分析利潤分析是以一定時期的利潤計(jì)劃為基礎(chǔ)，計(jì)算利潤增減幅度，查明利潤變動原因和提出增加利潤的措施等工作。通過利潤分析可促進(jìn)企業(yè)在遵守國家方針政策和財(cái)經(jīng)紀(jì)律的情況下，改善經(jīng)營管理，挖掘內(nèi)部潛力，厲行增產(chǎn)節(jié)約，降低產(chǎn)品成本，提高利潤水平。利潤分析包括利潤總額分析和利潤率分析。利潤總額分析是指以本期實(shí)際利潤總額與計(jì)劃相比，考察利潤總額計(jì)劃的完成情況。與上年同期相比，考察利潤總額的增長速度，分析利潤總額中各構(gòu)成部分的變動情況。（一）、公司利潤總額分析格力電器2020年實(shí)現(xiàn)利潤為2,630,893.74萬元，與2019年的2,935,270.72萬元相比有較大幅度下降，下降了10.37%。公司實(shí)現(xiàn)利潤主要來源是內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)，公司有一定的盈利基礎(chǔ)。（二）、主營業(yè)務(wù)的盈利能力主營業(yè)務(wù)盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的主營業(yè)務(wù)盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。非正常的營業(yè)狀況也會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個別情況，不能說明公司的能力。盈利能力是其生存與發(fā)展的條件及保證。從主營業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看，格力電器2020年主營業(yè)務(wù)收入凈額為17,000,000萬元，與2019年的20,100,000萬元相比大幅下降，下降了15.42%。2020年主營業(yè)務(wù)成本為14,700,000萬元，與2019年的17,200,000萬元相比大幅下降，下降了14.53%。公司主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本同時下降，但收入的下降幅度大于成本的下降幅度，說明公司主營業(yè)務(wù)盈利能力下降。2019-2020年實(shí)現(xiàn)利潤增減情況表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入17000000-15.42201000000.50實(shí)現(xiàn)利潤2630893.74-10.372935270.72-6.14營業(yè)利潤2604351.78-12.032960510.71-4.49投資收益71301.01414.61-22663.48-312.27營業(yè)外利潤26541.96205.16-25239.99-191.24補(bǔ)貼收入0000（三）、利潤真實(shí)性判斷從報(bào)表數(shù)據(jù)來看，格力電器2020年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。（四）、利潤總結(jié)分析在主營業(yè)務(wù)收入大幅度下降的情況下，營業(yè)利潤也有所下降，公司在收入下降的情況下及時采取了壓縮開支提高管理效益的戰(zhàn)略，雖有一定的效果，但最終未能完全消除收入急劇下降所帶來的不利影響。

二、格力電器公司成本費(fèi)用分析成本費(fèi)用一般都是指企業(yè)在日常經(jīng)營活動中所產(chǎn)生的各種資金消耗。成本費(fèi)用能反映出工作的質(zhì)量，是推動企業(yè)提高經(jīng)營管理水平的手段。有效的成本分析能讓企業(yè)在激烈的市場競爭中提高競爭力，促使企業(yè)激發(fā)活力。成本管理是企業(yè)發(fā)展的重要內(nèi)容，成本分析的不當(dāng)會導(dǎo)致未將費(fèi)用合理分?jǐn)偟讲煌a(chǎn)品而導(dǎo)致定價失誤，從此長期陷入虧損的怪圈。（一）、成本構(gòu)成情況成本結(jié)構(gòu)亦稱成本構(gòu)成，產(chǎn)品成本中各項(xiàng)費(fèi)用所占的比例或各成本項(xiàng)目占總成本的比重。當(dāng)某種生產(chǎn)因素成本占企業(yè)總成本比重愈高，該生產(chǎn)因素便成為企業(yè)主要風(fēng)險。成本結(jié)構(gòu)可以反映產(chǎn)品的生產(chǎn)特點(diǎn)，從各個費(fèi)用所占比例看，有的大量耗費(fèi)人工，有的大量耗用材料，有的大量耗費(fèi)動力，有的大量占用設(shè)備引起折舊費(fèi)用上升等。成本結(jié)構(gòu)在很大程度上還受技術(shù)發(fā)展、生產(chǎn)類型和生產(chǎn)規(guī)模的影響。2020年格力電器成本費(fèi)用總額為16,170,951.99萬元，其中：主營業(yè)務(wù)成本為14,700,000萬元，占成本總額的90.90%；銷售費(fèi)用為1,304,324.18萬元，占成本總額的8.07%；管理費(fèi)用為360,378.28萬元，占成本總額的2.23%；財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)193,750.47萬元，占成本總額的-1.20%。2019-2020年成本構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)成本費(fèi)用總額16170951.9910019167881.44100主營業(yè)務(wù)成本1470000090.901720000089.73銷售費(fèi)用1304324.188.071830981.229.55管理費(fèi)用360378.282.23379564.561.98財(cái)務(wù)費(fèi)用-193750.47-1.20-242664.34-1.27主營業(yè)務(wù)稅金及附加96460.070.60154298.370.80其他0000（二）、銷售費(fèi)用變化及合理化評判格力電器2020年銷售費(fèi)用為1,304,324.18萬元，與2019年的1,830,981.22萬元相比，大幅下降，下降了28.76%。2020年銷售費(fèi)用大幅度下降，同時主營業(yè)務(wù)收入也出現(xiàn)了較大幅度的下降，公司市場銷售形勢惡化，并導(dǎo)致盈利能力的下降，應(yīng)當(dāng)采取措施，及時調(diào)整銷售力量和戰(zhàn)略。（三）、管理費(fèi)用變化及合理化評判格力電器2020年管理費(fèi)用為360,378.28萬元，與2019年的379,564.56萬元相比，大幅下降，下降了5.05%。2020年管理費(fèi)用占銷售收入的比例為2.12%，與2019年的1.89%相比，提高了0.23個百分點(diǎn)。但經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力卻有所上升，在銷售收入大幅度下降的情況下，管理費(fèi)用得到了有效控制，盈利水平不降反升，但要注意銷售收入大幅度下降所帶來的不利影響。（四）、財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理化評判格力電器2020年財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)193,750.47萬元，與2019年的負(fù)242,664.34萬元相比大幅增長，增長了20.16%。

三、格力電器公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)進(jìn)行投資中各種資產(chǎn)的構(gòu)成比例，主要是指固定投資和證券投資及流動資金投放的比例。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)管理的重點(diǎn)，在于確定一個既能維持企業(yè)正常開展經(jīng)營活動，又能在減少或不增加風(fēng)險的前提下，給企業(yè)帶來更多利潤的流動資金水平。（一）、資產(chǎn)構(gòu)成基本情況格力電器2020年資產(chǎn)總額為27,900,000萬元，其中：流動資產(chǎn)為21,400,000萬元，主要分布在貨幣資金、其他流動資產(chǎn)、存貨等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產(chǎn)合計(jì)的63.55%、19.10%和13.03%。非流動資產(chǎn)為6,500,000萬元，主要分布在其他資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，分別占公司非流動資產(chǎn)的70.78%和29.22%。2020年資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2020年流動資產(chǎn)100,000長期投資102,042.71固定資產(chǎn)-13,140.57無形及遞延資產(chǎn)0其他資產(chǎn)-486,859.432019-2020年資產(chǎn)構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)總資產(chǎn)2790000010028300000100流動資產(chǎn)2140000076.702130000075.27長期投資858326.203.08756283.492.67固定資產(chǎn)1899052.516.811912193.086.76無形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)4600947.4916.495087806.9217.98（二）、流動資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)公司擁有的貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的63.55%，說明公司擁有較強(qiáng)的支付能力和應(yīng)變能力。應(yīng)當(dāng)關(guān)注貨幣資金的去向。從資產(chǎn)構(gòu)成來看，公司流動資產(chǎn)所占比例較高，流動資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況擁有決定性的作用。2019-2020年流動資產(chǎn)構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動資產(chǎn)2140000010021300000100存貨2787950.5213.032408485.4111.31應(yīng)收賬款873823.094.08851333.454其他應(yīng)收款14733.850.0715913.440.07短期投資0000應(yīng)收票據(jù)0000貨幣資金1360000063.551250000058.69其他流動資產(chǎn)4086410.4919.105428746.8425.492020年流動資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2020年存貨379,465.11應(yīng)收賬款22,489.64其他應(yīng)收款-1,179.59短期投資0應(yīng)收票據(jù)0貨幣資金1,100,000其他流動資產(chǎn)-1,342,336.35（三）、資產(chǎn)增減變化2020年資產(chǎn)總額為27,900,000萬元，與2019年的28,300,000萬元相比有較大幅度下降，下降了1.41%。（四）、總資產(chǎn)增減變化原因具體來說，以下項(xiàng)目的變動使資產(chǎn)總額增加：長期投資增加102,042.71萬元；存貨增加379,465.11萬元；應(yīng)收賬款增加22,489.64萬元；貨幣資金增加1,100,000萬元；共計(jì)增加1,603,997.46萬元。以下項(xiàng)目的變動使資產(chǎn)總額減少：固定資產(chǎn)減少13,140.57萬元；其他資產(chǎn)減少486,859.43萬元；其他應(yīng)收款減少1,179.59萬元；其他流動資產(chǎn)減少1,342,336.35萬元；共計(jì)減少1,843,515.94萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使資產(chǎn)總額減少239,518.48萬元。（五）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評判從資產(chǎn)各項(xiàng)構(gòu)成與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2020年應(yīng)收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)投入使用時間較短。2020年公司資金占用不合理的項(xiàng)目較少，擁有較強(qiáng)的資產(chǎn)的盈力能力，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理。（六）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況2020年與2019年相比，2020年各項(xiàng)資產(chǎn)變動情況基本合理?？偠灾鲃淤Y產(chǎn)增長超過了主營業(yè)務(wù)收入增長，資產(chǎn)的盈利能力水平?jīng)]有提高。因此與2019年相比，本期的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有所惡化。2019-2020年主要資產(chǎn)項(xiàng)目變化情況表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)流動資產(chǎn)214000000.47213000006.50長期投資858326.2013.49756283.4951.12固定資產(chǎn)1899052.51-0.691912193.084存貨2787950.5215.762408485.4120.35應(yīng)收賬款873823.092.64851333.4510.57貨幣資金136000008.801250000010.62

四、格力電器公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)指一個公司負(fù)債及權(quán)益的數(shù)量以及比例。具體比例對應(yīng)資產(chǎn)比例，資本比例，權(quán)益比例。資金結(jié)構(gòu)主要是指在企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。但僅僅關(guān)注權(quán)益資金和負(fù)債資金的比例關(guān)系是不夠的，因?yàn)榧词箼?quán)益資金和負(fù)債資金的結(jié)構(gòu)合理，如果負(fù)債資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，同樣也會引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。（一）、負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況格力電器2020年負(fù)債總額為16,200,000萬元，資本金為601,573.09萬元，所有者權(quán)益為11,700,000萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為58.06%。在負(fù)債總額中，流動負(fù)債為15,800,000萬元，占負(fù)債和權(quán)益總額的56.63%；付息負(fù)債合計(jì)占資金來源總額的8.66%。2019-2020年負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額2790000010028300000100所有者權(quán)益1170000041.941120000039.58流動負(fù)債1580000056.631700000060.07長期負(fù)債385871.841.38135620.070.48少數(shù)股東權(quán)益169027.590.61189408.320.67（二）、流動負(fù)債構(gòu)成情況在流動負(fù)債的構(gòu)成中，其他流動負(fù)債占50.62%、應(yīng)付賬款占20%、應(yīng)付票據(jù)占13.56%，其中其他流動負(fù)債占最大的比例。2020年流動負(fù)債各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2020年短期借款436,020.82應(yīng)付賬款-1,005,215.66應(yīng)付票據(jù)-385,813.58其他應(yīng)付款-33,329.73應(yīng)交稅金-140,242.41預(yù)收賬款-822,570.77其他流動負(fù)債751,151.33（三）、負(fù)債的增減變化格力電器2020年負(fù)債總額為16,200,000萬元，與2019年的17,100,000萬元相比有較大幅度下降，下降了5.26%。公司負(fù)債規(guī)模大幅度的下降，相應(yīng)的負(fù)債壓力也有大幅度的下降。2019-2020年負(fù)債變化情況表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)負(fù)債總額16200000-5.26171000007.55短期借款2030438.4727.351594417.65-27.75應(yīng)付賬款3160465.92-24.134165681.586.85其他應(yīng)付款237939.57-12.29271269.30-42.86長期負(fù)債385871.84184.52135620.0762.75其他負(fù)債10385284.20-5.0110933011.4018.37（四）、負(fù)債增減變化原因具體來說，使負(fù)債總額增加的項(xiàng)目包括：短期借款增加436,020.82萬元；長期負(fù)債增加250,251.77萬元；其他流動負(fù)債增加751,151.33萬元；合計(jì)增加1,437,423.92萬元。使負(fù)債總額減少的項(xiàng)目包括：應(yīng)付賬款減少1,005,215.66萬元；應(yīng)付票據(jù)減少385,813.58萬元；其他應(yīng)付款減少33,329.73萬元；應(yīng)交稅金減少140,242.41萬元；預(yù)收賬款減少822,570.77萬元；合計(jì)減少2,387,172.15萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使負(fù)債總額共減少949,748.23萬元。（五）、權(quán)益的增減變化格力電器2020年所有者權(quán)益為11,700,000萬元，與2019年的11,200,000萬元相比有較大幅度增長，增長了4.46%。2019-2020年所有者權(quán)益變化表FALSE2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)所有者權(quán)益117000004.461120000020.80資本金601573.090601573.090資本公積12185.0330.499337.950盈余公積349967.160349967.160未分配利潤103000009.819379464.3514.47（六）、權(quán)益變化原因具體來說，使所有者權(quán)益增加的項(xiàng)目包括：資本公積增加2,847.08萬元；未分配利潤增加920,535.65萬元；合計(jì)增加923,382.73萬元。使所有者權(quán)益減少的項(xiàng)目包括：合計(jì)減少0萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使所有者權(quán)益共增長923,382.73萬元。

五、格力電器公司償債能力分析企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要標(biāo)志。償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度，包括償還短期債務(wù)和長期債務(wù)的能力。（一）、支付能力從支付能力來看，格力電器2020年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)展的眼光來看，按照公司當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利能力水平，公司償還短期借款的能力較強(qiáng)。（二）、流動比率從總體上來看，格力電器的流動比率波動較大，這不利于公司的穩(wěn)定發(fā)展，公司應(yīng)找出原因，采取應(yīng)對措施。從變化情況來看，格力電器2020年流動比率為1.3544，與2019年的1.2529相比有較大幅度增長，增長了0.1015。2020年流動比率比2019年有較大幅度增長的主要原因是：2020年流動資產(chǎn)為21,400,000萬元，與2019年的21,300,000萬元相比變化不大。2020年流動負(fù)債為15,800,000萬元，與2019年的17,000,000萬元相比有所下降，下降了7.06%。流動資產(chǎn)增長了而流動負(fù)債下降了，致使流動比率較大提高。雖然當(dāng)期流動比率有較大的增長，但是與行業(yè)較好水平相比仍然偏低，公司償債能力不足。（三）、速動比率從總體上來看，格力電器的速動比率波動較大，這不利于公司的穩(wěn)定發(fā)展，公司應(yīng)找出原因，采取應(yīng)對措施。其中2020年速動比率為1.178，與2019年的1.1113相比有所增長，增長了0.0667。2020年速動比率比2019年有所增長的主要原因是：2020年速動資產(chǎn)為18,612,049.48萬元，與2019年的18,891,514.59萬元相比有所下降，下降了1.48%。2020年流動負(fù)債為15,800,000萬元，與2019年的17,000,000萬元相比有所下降，下降了7.06%。速動資產(chǎn)下降速度慢于流動負(fù)債的下降速度，致使速動比率有所提高。公司用當(dāng)期速動資產(chǎn)償還流動負(fù)債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。（四）、短期償債能力變化情況公司短期償債能力有所提高，償債壓力下降，但這種提高是在流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度放慢、經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造的現(xiàn)金下降的情況下實(shí)現(xiàn)的，可能是不可靠的。（五）、短期付息能力從短期的角度來看，格力電器支付利息的能力較強(qiáng)。2018-2020年償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年流動比率1.351.251.27速動比率1.181.111.14利息保障倍數(shù)-12.58-11.10-31.98資產(chǎn)負(fù)債率0.580.600.63流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.800.972（六）、長期付息能力本期財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零，無法進(jìn)行長期付息能力的判斷。（七）、負(fù)債經(jīng)營可行性公司財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險的判斷。

六、格力電器公司盈利能力分析盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。非正常的營業(yè)狀況也會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個別情況，不能說明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力時，應(yīng)當(dāng)排除以下因素：證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累計(jì)影響等。反映公司盈利能力的指標(biāo)很多，通常使用的主要有主營業(yè)務(wù)利潤率、營業(yè)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率益率等。（一）、盈利能力基本情況盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。格力電器2020年的營業(yè)利潤率為15.32%，資產(chǎn)報(bào)酬率為8.67%，凈資產(chǎn)收益率為19.46%，成本費(fèi)用利潤率為16.27%。公司實(shí)際投入到自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為26,602,126.69萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是9.79%，對外投資的收益率是8.31%。2018-2020年盈利能力指標(biāo)表（%）項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年主營業(yè)務(wù)利潤率15.3214.7315.50營業(yè)利潤率15.3214.7315.50成本費(fèi)用利潤率16.2715.3116.26資產(chǎn)報(bào)酬率8.6710.0824.16凈資產(chǎn)收益率19.4624.2656.90經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率9.7910.8812.74對外投資收益率8.31-100100（二）、內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力格力電器2020年經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率為9.79%，與2019年的10.88%相比有較大幅度下降，下降了1.09個百分比。（三）、對外投資盈利能力沒有對外投資或投資收益為零。（四）、內(nèi)外部盈利能力比較從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況的角度出發(fā)，外部投資的收益率小于內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)收益率，但二者的收益水平均大于企業(yè)負(fù)債資金成本，表明企業(yè)的盈利能力是可以的。但相對來看，對外投資的盈利水平偏低。（五）、凈資產(chǎn)收益率變化情況2020年凈資產(chǎn)收益率為19.46%，與2019年的24.26%相比有較大幅度下降，下降了4.8個百分比。（六）、凈資產(chǎn)收益率變化原因2020年凈資產(chǎn)收益率比2019年下降的主要原因是：2020年凈利潤為2,227,924.22萬元，與2019年的2,482,724.36萬元相比大幅下降，下降了10.26%。2020年平均所有者權(quán)益為11,450,000萬元，與2019年的10,235,735.59萬元相比大幅增長，增長了11.86%。凈利潤下降而平均所有者權(quán)益增長，致使凈資產(chǎn)收益率下降。（七）、資產(chǎn)報(bào)酬率變化情況2020年資產(chǎn)報(bào)酬率為8.67%，與2019年的10.08%相比有較大幅度下降，下降了1.41個百分比。（八）、資產(chǎn)報(bào)酬率變化原因2020年資產(chǎn)報(bào)酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息稅前利潤為2,437,143.27萬元，與2019年的2,692,606.38萬元相比大幅下降，下降了9.49%。2020年平均總資產(chǎn)為28,100,000萬元，與2019年的26,700,000萬元相比大幅增長，增長了5.24%。息稅前利潤下降而平均總資產(chǎn)增長，致使資產(chǎn)報(bào)酬率下降。（九）、成本費(fèi)用利潤率變化情況2020年成本費(fèi)用利潤率為16.27%，與2019年的15.31%相比有較大幅度增長，增長了0.96個百分比。2020年期間費(fèi)用經(jīng)濟(jì)效益為178.86%，與2019年的149.16%相比大幅增長，增長了29.7個百分比。（十）、成本費(fèi)用利潤率變化原因2020年成本費(fèi)用利潤率比2019年提高的主要原因是：2020年實(shí)現(xiàn)利潤為2,630,893.74萬元，與2019年的2,935,270.72萬元相比大幅下降，下降了10.37%。2020年成本費(fèi)用總額為16,170,951.99萬元，與2019年的19,167,881.44萬元相比大幅下降，下降了15.64%。實(shí)現(xiàn)利潤下降速度慢于成本費(fèi)用總額的下降速度，致使成本費(fèi)用利潤率提高。

七、格力電器公司營運(yùn)能力分析營運(yùn)能力指的是企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤的能力。企業(yè)營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)分析比率有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。這些比率揭示了企業(yè)資金運(yùn)營周轉(zhuǎn)的情況，反映了企業(yè)對經(jīng)濟(jì)資源管理、運(yùn)用的效率高低。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，流動性越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，資產(chǎn)獲取利潤的速度就越快。（一）、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)格力電器2020年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為64.6903天，2019年為46.7883天，2020年比2019年增長17.902天。（二）、存貨周轉(zhuǎn)變化原因2020年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均存貨為2,598,217.97萬元，與2019年的2,204,818.62萬元相比有較大幅度增長，增長了17.84%。2020年主營業(yè)務(wù)成本為14,700,000萬元，與2019年的17,200,000萬元相比大幅下降，下降了14.53%。平均存貨增長了而主營業(yè)務(wù)成本下降了，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。公司存貨水平提高，資金占用也隨著增加，產(chǎn)供銷體系的營運(yùn)效率下降。（三）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)格力電器2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為18.5708天，2019年為14.7208天，2020年比2019年增長3.85天。（四）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均應(yīng)收賬款為862,578.27萬元，與2019年的810,649.68萬元相比有較大幅度增長，增長了6.41%。2020年?duì)I業(yè)收入為17,000,000萬元，與2019年的20,100,000萬元相比大幅下降，下降了15.42%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度減慢，同時盈利水平也在下降。（五）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)格力電器2020年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為91.2031天，2019年為85.5672天，2020年比2019年增長5.6359天。（六）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因2020年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均應(yīng)付賬款為3,663,073.75萬元，與2019年的4,032,209.37萬元相比有較大幅度下降，下降了9.15%。2020年主營業(yè)務(wù)成本為14,700,000萬元，與2019年的17,200,000萬元相比大幅下降，下降了14.53%。（七）、現(xiàn)金周期格力電器2020年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為280.9588天，2019年為216.0945天，2020年比2019年增長64.8643天。（八）、營業(yè)周期格力電器2020年?duì)I業(yè)周期為83.26天，2019年為61.51天，2020年比2019年增長21.75天。2018-2020年?duì)I運(yùn)能力指標(biāo)表（天）項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)64.6946.7921.48應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)91.2085.5741.85應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)18.5714.727.03營業(yè)周期83.2661.5128.51（九）、營業(yè)周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者的資金占用情況及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，公司經(jīng)營活動的資金占用公司經(jīng)營活動占用的資金有較大幅度的增加，營運(yùn)能力明顯下降。（十）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)格力電器2020年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為459.6529天，2019年為374.9876天，2020年比2019年增長84.6653天。（十一）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2020年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均流動資產(chǎn)為21,350,000萬元，與2019年的20,650,000萬元相比有較大幅度增長，增長了3.39%。2020年?duì)I業(yè)收入為17,000,000萬元，與2019年的20,100,000萬元相比大幅下降，下降了15.42%。平均流動資產(chǎn)增長了而營業(yè)收入下降了，致使流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。（十二）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)格力電器2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為604.9765天，2019年為484.8507天，2020年比2019年增長120.1258天。公司資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長，但營業(yè)收入?yún)s沒有相應(yīng)的增長，致使公司總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的下降。2018-2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表（天）項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)604.98484.85229.04固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)41.0334.0616.78流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)459.65374.99182.50現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)280.96216.09103.11（十三）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2020年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均總資產(chǎn)為28,100,000萬元，與2019年的26,700,000萬元相比有較大幅度增長，增長了5.24%。2020年?duì)I業(yè)收入凈額為17,000,000萬元，與2019年的20,100,000萬元相比大幅下降，下降了15.42%。（十四）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)格力電器2020年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為41.0269天，2019年為34.0555天，2020年比2019年增長6.9714天。（十五）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2020年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均固定資產(chǎn)凈額為1,905,622.80萬元，與2019年的1,875,384.62萬元相比有較大幅度增長，增長了1.61%。2020年?duì)I業(yè)收入為17,000,000萬元，與2019年的20,100,000萬元相比有較大幅度下降，下降了15.42%。

八、格力電器公司發(fā)展能力分析企業(yè)的發(fā)展能力，也稱企業(yè)的成長性，它是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。企業(yè)發(fā)展能力衡量的核心是企業(yè)價值增長率。企業(yè)能否健康發(fā)展取決于多種因素，包括外部經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)及資源條件等。企業(yè)可動用的資金總額是企業(yè)當(dāng)期實(shí)際現(xiàn)金收入和企業(yè)實(shí)際支出之差，即企業(yè)可動用資金總額等于企業(yè)各項(xiàng)利潤加折舊費(fèi)、加固定資產(chǎn)盤虧、減未發(fā)生壞帳、減企業(yè)未收到現(xiàn)金的收入（如固定資產(chǎn)盤盈）。企業(yè)期末自我發(fā)展能力也就是企業(yè)可動用資金總額，減去本期新增加的流動資金需求及上繳所得稅和年終分紅。企業(yè)可動用的資金總額，因而同時也是企業(yè)擁有的真正現(xiàn)金支付能力，是企業(yè)現(xiàn)金支付能力的累計(jì)結(jié)存額。（一）、可動用資金總額格力電器2020年新創(chuàng)造的可動用資金總額為2,227,924.22萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金，從中消耗一部分營運(yùn)資本，引起經(jīng)營活動的資金緊張。（二）、挖潛發(fā)展能力從企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來看，現(xiàn)在流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.7963，如果能夠讓公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則可以縮短流動資產(chǎn)占用天數(shù)27.16天，由此可以節(jié)約1,261,298.47萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。

九、格力電器公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析企業(yè)的經(jīng)營協(xié)調(diào)，從財(cái)務(wù)角度來看，是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)，包括投資、融資、生產(chǎn)、采購、銷售、資金支付和結(jié)算等環(huán)節(jié)，其資金占用和資金來源之間的相互協(xié)調(diào)。這種協(xié)調(diào)，從資金的角度來看，是企業(yè)各個環(huán)節(jié)的資金占用和資金來源要在時間上和數(shù)量上相互協(xié)調(diào)。這種協(xié)調(diào)。不但要求在某一時點(diǎn)上保持靜態(tài)的協(xié)調(diào)，而且要求在某一期間保持動態(tài)的協(xié)調(diào)。如果不協(xié)調(diào)，在日常工作中就會表現(xiàn)為資金緊張。（一）、投融資活動的協(xié)調(diào)情況從長期投資和融資的角度出發(fā)，格力電器長期投、融資活動能給企業(yè)帶來5,600,000萬元的營運(yùn)資本，投融資活動是協(xié)調(diào)的。2019-2020年?duì)I運(yùn)資本增減變化表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)營運(yùn)資本560000030.2343000002.38所有者權(quán)益117000004.461120000020.80少數(shù)股東權(quán)益169027.59-10.76189408.3236.50長期負(fù)債385871.84184.52135620.0762.75固定資產(chǎn)1899052.51-0.691912193.084長期投資858326.2013.49756283.4951.12其它長期資產(chǎn)78811.80-16.8994832.8020.42（二）、營運(yùn)資本變化情況格力電器2020年?duì)I運(yùn)資本為5,600,000萬元，與2019年的4,300,000萬元相比，增長了1,300,000萬元。營運(yùn)資本有所提高，固定資產(chǎn)規(guī)模有所下降，提高了企業(yè)營運(yùn)資金實(shí)力。（三）、經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從格力電器經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)正常開展，能夠給企業(yè)帶來流動資金3,863,936.38萬元，經(jīng)營業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。（四）、營運(yùn)資金需求的變化2020年?duì)I運(yùn)資金需求為負(fù)3,863,936.38萬元，與2019年的負(fù)4,172,582.43萬元相比，經(jīng)營活動給企業(yè)帶來的資金有所下降，下降了7.4%。經(jīng)營環(huán)節(jié)占用的資金上升，而銷售收入?yún)s下降，說明公司經(jīng)營活動管理效率下降，經(jīng)營形勢惡化。（五）、現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的開展，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來3,863,936.38萬元的資金。而企業(yè)投融資活動又為企業(yè)提供了5,600,000萬元的流動資金，結(jié)果出現(xiàn)資金閑置，當(dāng)期閑置支付能力9,463,936.38萬元。（六）、整體協(xié)調(diào)情況從兩期的數(shù)據(jù)來看，企業(yè)的資金狀況是協(xié)調(diào)的，各項(xiàng)活動所需的資金有保證。但要注意防止出現(xiàn)資金閑置。

十、格力電器公司經(jīng)營風(fēng)險分析公司經(jīng)營風(fēng)險分析是通過分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、成本費(fèi)用、利潤等指標(biāo)測算出盈虧平衡點(diǎn)、營業(yè)安全水平、經(jīng)營風(fēng)險系數(shù)、財(cái)務(wù)風(fēng)險系數(shù)等四個指標(biāo)，從而分析企業(yè)的經(jīng)營及財(cái)務(wù)存在的風(fēng)險。（一）、經(jīng)營風(fēng)險格力電器2020年盈虧平衡點(diǎn)的主營業(yè)務(wù)收入為11,348,187.29萬元，表示當(dāng)公司主營業(yè)務(wù)收入超過這一數(shù)值時公司會有盈利，低于這一數(shù)值時公司會虧損。營業(yè)安全水平為33.25%，表示公司主營業(yè)務(wù)收入下降只要不超過5,651,812.71萬元，公司仍然會有盈利。從營業(yè)安全水平來看，從營業(yè)安全水平來看，公司擁有較強(qiáng)的承受銷售下降的能力，經(jīng)營業(yè)務(wù)的安全水平較高。（二）、財(cái)務(wù)風(fēng)險公司財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險的判斷。2019-2020年經(jīng)營風(fēng)險指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點(diǎn)11348187.29-21.2314405941.46-8.80營業(yè)安全水平0.3317.370.2834.78經(jīng)營風(fēng)險系數(shù)1.68-7.571.823.04財(cái)務(wù)風(fēng)險系數(shù)0.930.990.92-5.40

十一、格力電器公司現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析是對項(xiàng)目籌資、建設(shè)、投產(chǎn)運(yùn)行到關(guān)閉整修的周期內(nèi)，現(xiàn)金流出和流入的全部資金活動的分析。進(jìn)行現(xiàn)金流量分析的第一步是按照建設(shè)和生產(chǎn)的規(guī)劃進(jìn)度與資金規(guī)劃，計(jì)算出整個工程壽命期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量，并按年排列現(xiàn)金流量計(jì)算表。第二步是把各年現(xiàn)金流量按次累計(jì)起來，繪制出累計(jì)現(xiàn)金流通圖。累計(jì)現(xiàn)金流通圖可直觀、綜合地表達(dá)工程項(xiàng)目的可行度，累計(jì)最大凈現(xiàn)金支出額、投資回收期、總的凈現(xiàn)金流量和凈現(xiàn)值，以及按項(xiàng)目內(nèi)部收益率計(jì)算的累計(jì)凈現(xiàn)值曲線?，F(xiàn)金流量分析對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價具有重要意義。（一）、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析格力電器2020年現(xiàn)金流入總額為21,576,979.43萬元，與2019年的20,504,064.18萬元相比有所增長，增長了5.23%。公司公司當(dāng)期現(xiàn)金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，金額為15,600,000萬元，約占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的72.30%。公司銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金能夠滿足經(jīng)營活動的現(xiàn)金支出需求，銷售商品、提供勞務(wù)使企業(yè)的現(xiàn)金增加1,900,000萬元。2019-2020年現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額21576979.4310020504064.18100銷售商品1560000072.301660000080.96稅金返還248429.311.15185437.350.90收回投資952063.984.41313097.401.53取得投資收益30541.170.14426920.21長期資產(chǎn)處置663.180961.450吸收投資14670.01326850.16吸收借款0000其他流入4743814.7921.993329190.9816.24（二）、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析格力電器2020年現(xiàn)金流出總額為21,778,356.16萬元，與2019年的20,753,766.65萬元相比有所增長，增長了4.94%。現(xiàn)金流出最大的項(xiàng)目是購買商品和接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的56.02%。2019-2020年現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額21778356.1610020753766.65100購買原材料1220000056.029421477.1445.4工資性支出890127.714.09883121.374.26稅金818405.293.761512831.187.29資產(chǎn)購置0000對外投資356105.61.64719275.63.47償還債務(wù)2947543.1113.532765770.3713.33利潤分配1423601.446.541315938.046.34其他流出3142573.0214.434135352.9519.93（三）、現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)性評價2020年格力電器投資活動收回的資金為9,773.02萬元；經(jīng)營活動創(chuàng)造的資金為1,900,000萬元。2020年格力電器籌資活動需要凈支付的資金為2,111,149.75萬元，但經(jīng)營活動和投資活動所提供的資金不能滿足融資活動對資金的需求?？偟膩碚f，當(dāng)期經(jīng)營、投資、融資活動使企業(yè)的現(xiàn)金凈流量減少。2019-2020年現(xiàn)金流量凈額變化表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)現(xiàn)金凈流量0000經(jīng)營現(xiàn)金凈流量1900000-32.1428000003.7投資現(xiàn)金凈流量9773.02100.87-1127504.8648.39籌資現(xiàn)金凈流量-2111149.75-9.83-1922197.61-864.64（四）、現(xiàn)金流動的充足性評價2018-2020年現(xiàn)金償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年現(xiàn)金流動負(fù)債比率0.120.160.17經(jīng)營償債能力0.120.160.17現(xiàn)金流動資產(chǎn)比率0.090.130.14經(jīng)營還債期1.270.