第七章涉外金融管理課件

7第七章涉外金融管理課件2023/12/27第七章涉外金融管理課件第一節(jié)

外匯管理第七章涉外金融管理課件一、外匯管理的演變及目的（一）什么是外匯管理（ForeignExchangeControl）

外匯管理也叫外匯管制，它是指一個國家或地區(qū)的政府，為平衡國際收支而授權(quán)有關(guān)貨幣當(dāng)局，對本國或本地區(qū)的外匯買賣、外匯匯率以及外匯資金來源和運(yùn)用所進(jìn)行的干預(yù)和控制。第七章涉外金融管理課件

（二）外匯管制的演變1．第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)前為第一階段：沒有外匯管制的階段2．第一次世界大戰(zhàn)期間為第二階段：外匯管制產(chǎn)生階段3．第一次世界大戰(zhàn)結(jié)束后到20年代末為第三階段：原來實(shí)行外匯管制的國家先后取消了外匯管制4．從1929年到第二次世界大戰(zhàn)后的初期為第四階段：西方國家加強(qiáng)外匯管制的階段5．50年代后期以后為第五階段：西方主要國家逐漸放松和取消外匯管制的階段一、外匯管理的演變及目的第七章涉外金融管理課件一、外匯管理的演變及目的

（三）外匯管制的目的

1．在國際收支方面的目的（1）防止資本逃避，維持國際收支平衡（2）加強(qiáng)黃金外匯儲備（3）增強(qiáng)幣信2．在匯率及對外貿(mào)易方面的目的（1）穩(wěn)定匯率，促進(jìn)對外貿(mào)易發(fā)展（2）實(shí)行差別匯率，擴(kuò)大出口市場3．在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)方面的目的（1）保護(hù)本國某些工業(yè)部門的發(fā)展（2）穩(wěn)定物價(jià)（3）增加財(cái)政收入

第七章涉外金融管理課件二、外匯管制的主要內(nèi)容（一）外匯管制的機(jī)構(gòu)1．由國家授權(quán)中央銀行負(fù)責(zé)外匯管制2．由國家設(shè)立外匯管制的專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)外匯管制3．由國家行政部門直接負(fù)責(zé)外匯管制（二）外匯管制的對象1．對“人”的外匯管制2．對“物”的外匯管制（三）外匯管制的地區(qū)在外匯管制的地區(qū)上，一般都以本國作為外匯管制的地區(qū)，對本國與外國的外匯進(jìn)行管制。但也有以整個貨幣區(qū)內(nèi)的所有國家為一個外匯管制地區(qū)的。

第七章涉外金融管理課件二、外匯管制的主要內(nèi)容（四）外匯管制的辦法與措施

1．對貿(mào)易外匯管制的辦法與措施（1）對出口外匯的管制（2）對進(jìn)口外匯的管制2．對非貿(mào)易外匯的管制措施

3．對資本輸出入的管制辦法

4．對銀行帳戶存款的管制辦法與措施5．對外匯匯率的管制6．對黃金、現(xiàn)鈔輸出入的管制辦法與措施第七章涉外金融管理課件三、外匯管制的類型、方式和影響（一）外匯管制的類型1．實(shí)行嚴(yán)格外匯管制的國家和地區(qū)2．實(shí)行部分外匯管制的國家和地區(qū)3．完全取消外匯管制的國家或地區(qū)（二）外匯管制的方式：直接管制和間接管制1．直接外匯管制（1）外匯的行政管制

（2）外匯的數(shù)量管制（3）外匯的成本管制

第七章涉外金融管理課件三、外匯管制的類型、方式和影響（二）外匯管制的方式：直接管制和間接管制

2．間接外匯管制（1）對進(jìn)出口貿(mào)易外匯的管制（2）對資本輸出入的管制

（3）對黃金現(xiàn)鈔輸出入管制

（三）外匯管制的影響（弊端）

1．外匯管制對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的不利影響2．外匯管制對世界經(jīng)濟(jì)的不利影響第七章涉外金融管理課件四、我國的外匯管理（一）我國外匯管理的歷史演變1．從1949-1956年為第一階段：建立獨(dú)立自主的外匯管理制度的時(shí)期2．1956-1978年為第二階段：高度集中的、指令性計(jì)劃的外匯管理體制形成時(shí)期3．從1979年-1993年為第三階段：我國外匯管理體制的初步改革時(shí)期4．從1994年至今為第三階段：我國外匯管理體制深化改革的時(shí)期第七章涉外金融管理課件四、我國的外匯管理（二）我國現(xiàn)行的外匯管理體制1．取消外匯留成和上繳，實(shí)行銀行結(jié)售匯制，實(shí)行人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換。2．建立統(tǒng)一、規(guī)范的銀行間外匯市場3．建立單一的、以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動匯率制4．對資本和金融項(xiàng)目繼續(xù)實(shí)行嚴(yán)格管理，建立償債基金5．取消境內(nèi)外幣計(jì)價(jià)結(jié)算，禁止外幣在境內(nèi)流通6．實(shí)行國際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)制度，加強(qiáng)國際收支宏觀管理第七章涉外金融管理課件第二節(jié)

國際儲備及其管理

第七章涉外金融管理課件一、國際儲備的概念與演變（一）國際儲備的概念國際儲備是指一個國家在國際支付中可以用來彌補(bǔ)國際收支逆差、清償對外債務(wù)的流動資產(chǎn)。（二）國際儲備的演變1．黃金——英鎊儲備體系2．美元——黃金儲備體系3．美元儲備體系4．多種貨幣儲備體系第七章涉外金融管理課件二、國際儲備的構(gòu)成（一）黃金（二）儲備貨幣1．儲備貨幣的概念2．儲備貨幣的特點(diǎn)

3．以可兌換外幣作為國際儲備的優(yōu)點(diǎn)

4．以外幣作為國際儲備的缺點(diǎn)（三）IMF會員國在該組織的儲備頭寸IMF會員國在該組織的儲備頭寸，是指會員國可以無條件利用的基金組織的資金，包括會員國向基金組織所繳納份額中的25%的外匯部分與基金組織用去的本國貨幣持有量部分。（四）特別提款權(quán)（SDR）第七章涉外金融管理課件二、國際儲備的構(gòu)成

國際儲備結(jié)構(gòu)表

（單位：億SDR）

19501970198519952000200120022003國際儲備總額

484.4(100.0)931.80(100.0)4385.00(100.0)9800.26(100.0)15784.67(100.0)17276.84(100.0)18817.65(100.0)21465.57(100.0)黃金儲備

334.4(69.1)370.27(39.7)332.29(7.6)317.62(2.86)332.72(2.1)329.50(1.9)325.69(1.7)319.59(1.5)外匯儲備

133.3(27.5)453.33(48.6)3483.25(79.4)8958.31(91.4)14794.05(93.7)16183.62(93.7)17634.58(93.8)20281.72(94.5)在IMF中儲備頭寸

16.7(3.4)96.97(8.3)387.31(8.8)366.73(3.74)473.77(3.0)568.61(3.3)660.64(3.5)665.08(3.1)SDR——31.24(3.4)182.13(4.2197.73(2.0)184.89(1.2)195.57(1.1)196.72(1.0)199.15(0.9)注：1．括號內(nèi)數(shù)字表示該項(xiàng)占當(dāng)年國際儲備總額的百分比2．黃金按每盎司35特別提款權(quán)計(jì)算。3．資料來源：IMF《國際金融統(tǒng)計(jì)》1995年﹑2002年年報(bào)、2004年6月刊。

第七章涉外金融管理課件三、國際儲備的作用與來源（一）國際儲備的作用1．彌補(bǔ)國際收支逆差，平衡國際收支2．干預(yù)外匯市場，穩(wěn)定貨幣匯率3．充足的國際儲備存量可以維護(hù)國內(nèi)外對本國貨幣的信心4．國際儲備是債務(wù)國債務(wù)到期還本付息的基礎(chǔ)和保證（二）國際儲備的來源1．國際收支順差是國際儲備最直接的來源2．政府或中央銀行的向外借款可作為國際儲備的補(bǔ)充來源3．國家通過干預(yù)外匯市場而收進(jìn)的外匯可以增加國際儲備存量4．SDR作為基金組織成員國的一種額外資金來源，構(gòu)成了成員國國際儲備的一個組成部分5．中央銀行持有的黃金量的增加，可以擴(kuò)充國際儲備存量

第七章涉外金融管理課件三、國際儲備的作用與來源

（三）影響國際儲備變動的因素

1．貿(mào)易收支的影響2．非貿(mào)易收支的影響3．資本流動的影響4．匯率變動的影響（1）匯率變動對外匯儲備的直接影響（2）匯率變動對外匯儲備的間接影響第七章涉外金融管理課件

四、國際儲備的多元化及其展望

（一）儲備貨幣多元化的發(fā)展及其評價(jià)1．儲備貨幣多元化的發(fā)展2．對儲備貨幣多元化的評價(jià)（1）儲備貨幣多元化的優(yōu)點(diǎn)（2）儲備貨幣多元化的缺陷（二）未來儲備貨幣展望1．在黃金分配極為不均勻，產(chǎn)量有限以及各國普遍實(shí)行不兌現(xiàn)的紙幣制度下，恢復(fù)金本位制已不可能2．美元作為儲備貨幣的中心地位已不可能失而復(fù)得3．以SDR作為儲備資產(chǎn)尚有不少困難4．設(shè)置“替換帳戶”的方案早已擱淺第七章涉外金融管理課件五、國際儲備資產(chǎn)的管理（一）國際儲備資產(chǎn)管理的必要性1．為避免和減輕儲備貨幣匯率波動的風(fēng)險(xiǎn)，需要加強(qiáng)對國際儲備資產(chǎn)的管理2．為保證儲備資產(chǎn)的安全性和贏利性，需要加強(qiáng)國際儲備資產(chǎn)的管理3．為正確進(jìn)行國際儲備資產(chǎn)運(yùn)用的選擇需要加強(qiáng)儲備資產(chǎn)的管理4．為避免黃金儲備的風(fēng)險(xiǎn)，也有必要加強(qiáng)黃金儲備的管理（二）國際儲備資產(chǎn)管理的主要內(nèi)容1．黃金儲備政策2．外匯儲備政策3．儲備資產(chǎn)的運(yùn)用及擺布第七章涉外金融管理課件五、國際儲備資產(chǎn)的管理XYO10.80.60.40.20.050.100.150.200.12第七章涉外金融管理課件五、國際儲備資產(chǎn)的管理（三）國際儲備資產(chǎn)管理和外匯儲備內(nèi)部結(jié)構(gòu)確定原則

1．國際儲備資產(chǎn)管理的原則

2．外匯儲備內(nèi)部結(jié)構(gòu)的確定原則（四）最適貨幣儲備量的確定1．確定最適量國際儲備的因素（1）確定最適量國際儲備的基本因素（2）確定最適量國際儲備應(yīng)考慮的其他因素2．確定最適量國際儲備的主要指標(biāo)（1）國際儲備量和國民生產(chǎn)總值之比（2）國際儲備量和外債總額之比（3）國際儲備量和和月平均進(jìn)口額之比第七章涉外金融管理課件五、國際儲備資產(chǎn)的管理模擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展曲線cbaYXO第七章涉外金融管理課件第三節(jié)

外債及其管理第七章涉外金融管理課件

一、外債概述（一）外債的定義IMF、世界銀行、經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織以及國際清算銀行等國際金融組織給外債下的定義是：“外債是在任何給定的時(shí)刻，一國居民所欠非居民的已使用而尚未清償?shù)木哂衅跫s性償還義務(wù)的全部債務(wù)?！保ǘ┩鈧姆诸?．按債務(wù)的形式劃分：①國際商業(yè)貸款；②外幣債券；③貿(mào)易融資；④國際金融租賃；⑤政府和國際金融組織貸款；⑥對外私人存款。

第七章涉外金融管理課件一、外債概述（二）外債的分類

2．按債務(wù)期限劃分：①中長期債務(wù)；②短期債務(wù)。3．按債務(wù)人劃分：①政府機(jī)構(gòu)借款；②金融機(jī)構(gòu)借款；③國營企業(yè)借款；④外商投資企業(yè)借款；⑤其他機(jī)構(gòu)借款。4．按債權(quán)人劃分：①國際金融組織貸款；②外國政府貸款；③外國銀行和金融機(jī)構(gòu)貸款；④外國企業(yè)或個人貸款等。（三）外債的效應(yīng)

1．外債帶來正效應(yīng)2．外債可能帶來的負(fù)效應(yīng)第七章涉外金融管理課件二、外債的管理（一）外債管理體制1．外債管理體制的概念外債管理體制是一國管理對外借款、用款、還款的制度，它包括外債管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置、外債管理措施的制訂、統(tǒng)計(jì)監(jiān)測系統(tǒng)的建立，以及持續(xù)借入外債、避免債務(wù)危機(jī)的能力等。2．外債管理體制的類型（1）集中統(tǒng)一的外債管理體制（2）分散協(xié)調(diào)的外債管理體制3．兩種外債管理體制的比較（1）集中統(tǒng)一的外債管理體制的優(yōu)缺點(diǎn)（2）分散的外債管理體制的優(yōu)缺點(diǎn)第七章涉外金融管理課件二、外債的管理（二）外債的規(guī)模管理1．負(fù)債率。即一國外債余額占當(dāng)年商品和勞務(wù)出口收入的比率2．償債率。即一國當(dāng)年外債還本付息額占當(dāng)年商品和勞務(wù)出口收入的比率3．外債余額與國民生產(chǎn)總值的比率4．短期債務(wù)比率。即當(dāng)年外債余額中，一年和一年以下期限的短期債務(wù)所占的比重5．其他衡量指標(biāo)第七章涉外金融管理課件二、外債的管理（三）外債的結(jié)構(gòu)管理

1．外債結(jié)構(gòu)管理的內(nèi)容（1）外債的來源結(jié)構(gòu)（2）外債的期限結(jié)構(gòu)（3）外債的幣種結(jié)構(gòu)（4）外債的利率結(jié)構(gòu)（5）外資的投向結(jié)構(gòu)

第七章涉外金融管理課件二、外債的管理（三）外債的結(jié)構(gòu)管理

2．外債結(jié)構(gòu)管理的動態(tài)指標(biāo)（1）債務(wù)增長系數(shù)。該系數(shù)以外債增長速度不能高于國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長速度為原則，即

（2）債務(wù)利用系數(shù)