CFA考試必考點(diǎn)-財(cái)務(wù)報(bào)表分析：所得稅的計(jì)算重要考點(diǎn)解析

CFA考試必考點(diǎn)-財(cái)務(wù)報(bào)表分析：所得稅的

計(jì)算重要考點(diǎn)解析

CFA是“注冊(cè)金融分析師〃或“特許金融分析

師”(CharteredFinancialAnalyst)的簡(jiǎn)稱是國(guó)際通行的金

融投資從業(yè)者專業(yè)資格認(rèn)證，是美國(guó)以及全世界公認(rèn)金融證

券業(yè)最高認(rèn)證書，也是全美重量級(jí)財(cái)務(wù)金融機(jī)構(gòu)的分析從業(yè)

人員必備證書。CFA考試的“知識(shí)體系〃包括的科目有：道德與

專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、量化統(tǒng)計(jì)、經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、企業(yè)財(cái)務(wù)、債

務(wù)投資分析、股權(quán)投資分析、衍生工具分析、其它投資分析、

投資組合管理和投資表現(xiàn)衡量與原因分析。

CFA三個(gè)等級(jí)考試的側(cè)重點(diǎn)、程度各有不同。LevelI考

試題型為選擇題，內(nèi)容基本以投資原理和投資工具為主，主

要在于考察考生對(duì)投資評(píng)估及管理的工具和概念的理解；

LevelIELevelIII則為案例分析和多項(xiàng)選擇相結(jié)合的方

式，各占50%,著重考核候選人在實(shí)踐中綜合運(yùn)用投資原理

的分析、決策能力，其中，LevelH主要考察資產(chǎn)評(píng)估的能

力，LevelIII考察組合管理及資產(chǎn)分配的能力。

在財(cái)務(wù)報(bào)表分析科目中，所得稅的計(jì)算是重點(diǎn)。遞延所

得稅是企業(yè)在未來(lái)要多繳納或少繳納的所得稅稅款，因此想

要計(jì)算遞延所得稅到底是多少，就需要兩個(gè)要素，一是暫時(shí)

性差異，一是稅率。

然而，即使確定了這兩個(gè)要素并且計(jì)算出了遞延所得稅,

在未來(lái)環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，遞延所得稅也依然有可能隨之變化。

因此，明確遞延所得稅的計(jì)量方法就顯得尤為重要了。

稅率發(fā)生變化時(shí)的遞延所得稅計(jì)量

暫時(shí)性差異的計(jì)算及其與遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債的關(guān)

系，在前文中都已經(jīng)介紹過(guò)，這里就不再贅述?，F(xiàn)在的問(wèn)題

在于，在計(jì)算遞延所得稅時(shí)，稅率應(yīng)當(dāng)如何確定。

如果稅率一直是不變的，那么在計(jì)算中不會(huì)有任何問(wèn)題,

直接套用就可以了。

可是如果稅率發(fā)生了變化，又該如何處理呢？是選擇遞

延所得稅確認(rèn)時(shí)的舊稅率，還是選擇發(fā)生變化后的新稅率呢?

這里我們要明確，暫時(shí)性差異是在未來(lái)的會(huì)計(jì)期間發(fā)生轉(zhuǎn)回，

并影響轉(zhuǎn)回時(shí)的所得稅稅款，因此應(yīng)當(dāng)使用的是暫時(shí)性差異

轉(zhuǎn)回時(shí)的稅率，也就是未來(lái)的稅率。

【名師解析】

我們通過(guò)一個(gè)例題來(lái)進(jìn)一步了解一下稅率發(fā)生變動(dòng)的

情況下，遞延所得稅應(yīng)當(dāng)如何計(jì)算。

假設(shè)A企業(yè)2017年年初有遞延所得稅資產(chǎn)100萬(wàn)，預(yù)

計(jì)將于2020年轉(zhuǎn)回。當(dāng)年未發(fā)生會(huì)影響遞延所得稅的經(jīng)濟(jì)

活動(dòng)，當(dāng)前稅率為20%o已知2018年1月1日起，所得稅稅

率將提升至30%。請(qǐng)問(wèn)在2017年的財(cái)務(wù)報(bào)表中，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)多

少遞延所得稅資產(chǎn)呢？

在做類似題目時(shí)，大家一定要注意尋找兩個(gè)要素，即暫

時(shí)性差異和稅率。本例中并沒(méi)有直接告知A企業(yè)當(dāng)前有多少

暫時(shí)性差異，但是可以計(jì)算出來(lái)。A企業(yè)目前的遞延所得稅

資產(chǎn)為100萬(wàn)，稅率為20%,因此我們知道，A企業(yè)目前擁有

可抵扣暫時(shí)性差異為100萬(wàn):20%=50()萬(wàn)。接下來(lái)需要確定

稅率。該項(xiàng)遞延所得稅資產(chǎn)要到2020年才轉(zhuǎn)回，因此應(yīng)當(dāng)使

用2020年的稅率。目前已知從2018年1月1日起稅率將改

為30%,在沒(méi)有更新的消息前，我們就認(rèn)為2020年的稅率就

是新稅率30%,

遞延所得稅資產(chǎn)的減值

遞延所得稅資產(chǎn)在確認(rèn)后，每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日都需要進(jìn)

行評(píng)估。如果發(fā)現(xiàn)該遞延所得稅資產(chǎn)可能無(wú)法在未來(lái)兌現(xiàn),

即無(wú)法減少未來(lái)期間以所得稅稅款的方式流出企業(yè)的經(jīng)濟(jì)

利益，則需要對(duì)其賬面價(jià)值進(jìn)行減值，以使其賬面價(jià)值下降

到尚能兌現(xiàn)的部分的價(jià)值。

遞延所得稅資產(chǎn)的減值是通過(guò)在資產(chǎn)負(fù)債表中建立減

值準(zhǔn)備這一備抵賬戶的方式實(shí)現(xiàn)的，同時(shí)在利潤(rùn)表中也會(huì)相

應(yīng)減少當(dāng)期利潤(rùn)。如果未來(lái)發(fā)現(xiàn)遞延所得稅資產(chǎn)的價(jià)值又有

所回升，則相應(yīng)減少減值準(zhǔn)備并增加當(dāng)期利潤(rùn)。

可能導(dǎo)致遞延所得稅資產(chǎn)減值的原因有很多，比較常見(jiàn)

的原因是企業(yè)長(zhǎng)期無(wú)法盈利，以至于可以結(jié)轉(zhuǎn)以后年度的未

彌補(bǔ)虧損到期，無(wú)法繼續(xù)抵扣以后年度的應(yīng)納稅所得額。

例如，A企業(yè)2013年有500萬(wàn)的虧損可以在以后5個(gè)納

稅年度內(nèi)抵扣應(yīng)納稅所得額，稅率為30%。A企業(yè)可以在當(dāng)期

確認(rèn)150萬(wàn)的遞延所得稅資產(chǎn)。但是在之后的幾年，A企業(yè)

每年都是虧損，因此一直沒(méi)有應(yīng)納稅所得額用于彌補(bǔ)虧損。

至2017年，A企業(yè)仍未實(shí)現(xiàn)盈利，且預(yù)計(jì)2018年很有

可能也無(wú)法實(shí)現(xiàn)盈利，但2013年的未彌補(bǔ)虧損在明年即將

到期，無(wú)法再繼續(xù)用于抵扣以后年度的應(yīng)納稅所得額。此時(shí)，

A企業(yè)就需要對(duì)企業(yè)的遞延所得稅資產(chǎn)做減值，對(duì)500萬(wàn)即

將過(guò)期的未彌補(bǔ)虧損所對(duì)應(yīng)的150萬(wàn)遞延所得稅資產(chǎn)減值。

【名師解析】

如果不能理解為什么不用償還的負(fù)債就要轉(zhuǎn)為權(quán)益，我

們可以一起來(lái)設(shè)想一個(gè)場(chǎng)景。A向B借了100萬(wàn)，然后告訴

B,三生三世之后，我會(huì)把這筆錢還給你。那么對(duì)于A而言，

這100萬(wàn)就如同是自己的錢一樣，這輩子是不需要考慮償還

的問(wèn)題了。對(duì)于企業(yè)也是一樣，如果一筆負(fù)債在可見(jiàn)的未來(lái)

都是不用償還的，那么這筆錢就可以視作是企業(yè)自己的錢了,

也就是所有者權(quán)益。

遞延所得稅負(fù)債的轉(zhuǎn)換

與遞延所得稅資產(chǎn)一樣，遞延所得稅負(fù)債也有可能出現(xiàn)

在未來(lái)無(wú)需償還的情況，此時(shí)也需要對(duì)遞延所得稅負(fù)債的價(jià)

值進(jìn)行調(diào)整。

如果企業(yè)預(yù)測(cè)在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，遞延所得稅負(fù)債一直無(wú)

需償還，那么就應(yīng)當(dāng)將遞延所得稅負(fù)債轉(zhuǎn)為所有者權(quán)益，即

減少遞延所得稅負(fù)債，同時(shí)相應(yīng)增加所有者權(quán)益。

例如，A企業(yè)在會(huì)計(jì)上選擇直線法折舊，而在稅法上使

用加速法折舊，從而形成了暫時(shí)性差異，產(chǎn)生了遞延所得稅

負(fù)債。正常情況下，隨著時(shí)間的推移，加速法折舊的折舊額

會(huì)越來(lái)越少，從而在以后各期少于直線折舊法的折舊額，進(jìn)

而帶來(lái)暫時(shí)性差異的轉(zhuǎn)回。

但是如果A企業(yè)在可見(jiàn)的未來(lái)不斷地?cái)U(kuò)大企業(yè)的固定資

產(chǎn)規(guī)模，情況就不一樣了。因?yàn)椴粩嗟赜行碌墓潭ㄙY產(chǎn)被購(gòu)

入，因此加速法折舊下所有固定資產(chǎn)總的折舊額總是高于會(huì)

計(jì)上直線法折舊的總折舊額，從而導(dǎo)致暫時(shí)性差異不僅沒(méi)有

轉(zhuǎn)回，反而越來(lái)越大。如果這一現(xiàn)象在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)一直

持續(xù)（企業(yè)處于高速發(fā)展期），那么A企業(yè)的遞延所得稅負(fù)債

就應(yīng)當(dāng)予以調(diào)整，轉(zhuǎn)為所有者權(quán)益。

作為分析師，接觸并分析財(cái)務(wù)報(bào)告是最重要的日常工作

之一。

在本章前面幾節(jié)，我們已經(jīng)講解了許多與財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)

的內(nèi)容，以及不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下財(cái)務(wù)報(bào)告的差異與對(duì)比。

然而，之前幾節(jié)