當(dāng)前中國(guó)港口投資風(fēng)險(xiǎn)分

當(dāng)前中國(guó)港口投資風(fēng)險(xiǎn)分析前期加強(qiáng)宏觀調(diào)控中，主要注意力集中在鋼鐵、房地產(chǎn)等領(lǐng)域，并已初見(jiàn)成效，但有一個(gè)行業(yè)——以集裝箱港口建設(shè)為代表的中國(guó)港口建設(shè)正處于產(chǎn)能過(guò)剩前夕，其潛在的風(fēng)險(xiǎn)卻被人所無(wú)視。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)帶來(lái)了對(duì)外貿(mào)易的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，2024年外貿(mào)進(jìn)出口總額首次超過(guò)1萬(wàn)億美元，到達(dá)11547．92億美元，增長(zhǎng)率35．7％。而航運(yùn)業(yè)與港口業(yè)也隨之得到了迅猛的開(kāi)展，2024年全國(guó)港口總吞吐量突破40億噸，增長(zhǎng)21．3％；集裝箱吞吐量達(dá)6180萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，增長(zhǎng)26．4％，居世界第一位在此背景下，當(dāng)前港口投資與建設(shè)正如火如荼，僅在珠江三角洲一帶，就有數(shù)個(gè)城市投入了港口投資競(jìng)賽之中：廣州南沙港在一期工程建成的根底上，經(jīng)國(guó)家開(kāi)展改革委批準(zhǔn)，又準(zhǔn)備投資40多億元于二期工程的建設(shè)；深圳鹽田港區(qū)擴(kuò)建工程已于2024年11月8日簽約，總投資110億元，建設(shè)6個(gè)深水泊位，預(yù)計(jì)2024年9月就會(huì)有一個(gè)泊位投產(chǎn)；大鏟灣正方案投資70億元建設(shè)5個(gè)大型泊位；蛇口、赤灣也都在建設(shè)新的碼頭；珠海洪灣港碼頭(一期)在2024年內(nèi)全面完工。高欄港兩個(gè)5萬(wàn)噸級(jí)集裝箱碼頭和8萬(wàn)噸級(jí)石化碼頭剛剛獲得國(guó)家開(kāi)展改革委核準(zhǔn)，將在近日重新評(píng)標(biāo)后開(kāi)工；惠州市根底設(shè)施戰(zhàn)略規(guī)劃(2024-2024年)提出，建設(shè)全國(guó)大動(dòng)脈京九鐵路南端最便捷的出海信道，力爭(zhēng)成為全國(guó)的主樞紐港之一。

在全國(guó)范圍內(nèi)，上海正在投資建設(shè)的大小洋山港，可建15米水深集裝箱泊位50個(gè)，年吞吐能力達(dá)1500萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱以上，港區(qū)一期工程總投資約140．1億元，將建設(shè)5個(gè)第五、六代集裝箱船泊位，碼頭年吞吐能力達(dá)220萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱；天津方案在2024-2024年實(shí)施總額為154億元的港口工程建設(shè)方案；大連在2024-2024年方案投資207億元于港口建設(shè)，相當(dāng)于再建兩個(gè)嶄新的大連港；青島也與英國(guó)鐵行渣華、丹麥馬士基以及中國(guó)中遠(yuǎn)集團(tuán)聯(lián)合簽署協(xié)議，方案投資8．78億美元建設(shè)大型港口,并引入招商局投資建設(shè)新的港區(qū)。

與此同時(shí)，中小港口也都提出了雄心勃勃的方案：煙臺(tái)港規(guī)劃建設(shè)數(shù)十個(gè)2萬(wàn)噸至30萬(wàn)噸級(jí)的碼頭泊位，方案建成年吞吐量1億噸的國(guó)際性、大型深水綜合性港口；營(yíng)口港方案在未來(lái)5年新建包括30萬(wàn)噸級(jí)原油碼頭在內(nèi)的10個(gè)深水泊位，2024年向1億噸吞吐量沖刺；日照港方案5年完成投資150億元，到2024年建成現(xiàn)代化、國(guó)際化億噸港；連云港正在實(shí)施“億噸大港工程〞方案，并把時(shí)間表定在“未來(lái)3到5年內(nèi)〞，此項(xiàng)方案投資150億元，將新建16個(gè)生產(chǎn)泊位。

根據(jù)預(yù)測(cè)，到2024年，中國(guó)光是沿海港口總吞吐能力將到達(dá)35億噸，集裝箱碼頭總吞吐能力達(dá)1．2億標(biāo)準(zhǔn)箱。中國(guó)打算從現(xiàn)在起到2024年，將港口吞吐能力翻一番。

上述數(shù)據(jù)引發(fā)了筆者對(duì)中國(guó)港口建設(shè)的如下思考。

一、中國(guó)經(jīng)濟(jì)乃至世界經(jīng)濟(jì)開(kāi)展能否為中國(guó)港口持續(xù)的高速度開(kāi)展提供充足的貨源

受原油價(jià)格居高不下，美國(guó)的“雙赤字〞和房地產(chǎn)泡沫、恐怖主義等影響，預(yù)計(jì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將會(huì)減慢。

中國(guó)目前這種經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式是以大量消耗資源和破壞生態(tài)環(huán)境為代價(jià)的，同時(shí)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)不合理，對(duì)外貿(mào)易在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占比重太高，而依靠出口帶動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是難以持久的?，F(xiàn)在，歐美等中國(guó)主要出口市場(chǎng)越來(lái)越多地對(duì)中國(guó)產(chǎn)品實(shí)施貿(mào)易制裁，并采取各種貿(mào)易壁壘控制我國(guó)產(chǎn)品出口。在此環(huán)境下，中國(guó)出口高增長(zhǎng)的勢(shì)頭難以為繼。

而最近幾年中國(guó)集裝箱港口大開(kāi)展的局面是建立在中國(guó)對(duì)外貿(mào)易飛速增長(zhǎng)這一根底之上的，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變，中國(guó)經(jīng)濟(jì)下一步開(kāi)展的動(dòng)力將主要來(lái)自內(nèi)需拉動(dòng)。同時(shí)，隨著中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，出口結(jié)構(gòu)中高附加值產(chǎn)品的數(shù)量將增加，出口額的增長(zhǎng)將低于產(chǎn)量的增長(zhǎng)。此外，中國(guó)目前主要港口的集裝箱化水平已接近或到達(dá)世界水平，因運(yùn)輸方式轉(zhuǎn)變所帶來(lái)的集裝箱運(yùn)輸量的增長(zhǎng)將減慢。而目前新建的集裝箱碼頭工程主要是為進(jìn)出口貿(mào)易效勞的。由于港口碼頭的投資建設(shè)周期較長(zhǎng)，現(xiàn)在正在興建的港口碼頭工程在建成之日有可能得不到新增貨源的支撐，而處于不飽和生產(chǎn)地位。

現(xiàn)在，長(zhǎng)江三角洲與珠江三角洲的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度已開(kāi)始出現(xiàn)降低的勢(shì)頭。而山東省統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的統(tǒng)計(jì)報(bào)告說(shuō)明，2024年三季度，中國(guó)第三大海運(yùn)中心——青島的海運(yùn)價(jià)格指數(shù)較上年同期下跌了4．3％。這是自2024年開(kāi)始編制海運(yùn)價(jià)格指數(shù)以來(lái)首度下降。而海運(yùn)價(jià)格指數(shù)是反映內(nèi)、外貿(mào)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所發(fā)生的海洋運(yùn)輸價(jià)格變動(dòng)的相對(duì)數(shù)，對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，特別是對(duì)外貿(mào)易的冷與熱，有著準(zhǔn)確的表征反映。

二、中國(guó)港口吞吐能力是否真的存在巨大的缺口

在當(dāng)前港口建設(shè)熱中，之所以對(duì)現(xiàn)在的港口建設(shè)態(tài)勢(shì)持樂(lè)觀態(tài)度，除了對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)充滿信心外，另外一大理由是：中國(guó)港口開(kāi)展滯后于外貿(mào)進(jìn)出口增長(zhǎng)速度(1991-2024年中國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口平均增速為18．38％，而同期中國(guó)主要港口吞吐量平均增長(zhǎng)僅為11．29％)，并常以中國(guó)港口能力缺乏，實(shí)際吞吐量超過(guò)設(shè)計(jì)吞吐能力多少來(lái)作為佐證。但隨著中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，外貿(mào)產(chǎn)品附加值提高，外貿(mào)進(jìn)出口增速超過(guò)港口增速是很正常的事情。而且港口碼頭設(shè)計(jì)吞吐能力只是港口碼頭在某一狀態(tài)下的理論值，其實(shí)際吞吐量可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于或小于設(shè)計(jì)能力。國(guó)際港口協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)皮特?施特魯伊特也曾指出：“貿(mào)易和世界航運(yùn)的增長(zhǎng)，不僅可以通過(guò)單純的擴(kuò)建解決，也需要提高現(xiàn)有設(shè)施的效率。〞實(shí)際上，作為港口企業(yè)，只要有可能的條件下，必然盡可能使港口處于一種滿負(fù)荷狀態(tài)，以獲取最大的經(jīng)濟(jì)利益。以鹽田港為例，通過(guò)增加裝卸設(shè)備、完善港口電腦系統(tǒng)、強(qiáng)化管理、提高操作效率等手段，其港口實(shí)際吞吐量根本可以到達(dá)設(shè)計(jì)能力的2倍(鹽田港當(dāng)前投入生產(chǎn)的一、二、三期的港口設(shè)計(jì)吞吐能力為370萬(wàn)標(biāo)箱，而2024年實(shí)際吞吐量超過(guò)750萬(wàn)標(biāo)箱)，但港口的運(yùn)作仍然井然有序。此外，從中國(guó)港口船舶港外等候時(shí)間根本正常以及中國(guó)并沒(méi)有因?yàn)楦劭谀芰?duì)外貿(mào)開(kāi)展造成大的影響等現(xiàn)象，可以判斷現(xiàn)在中國(guó)港口集裝箱實(shí)際吞吐能力與現(xiàn)實(shí)需求之間總體而言根本吻合，略顯緊張。當(dāng)然，這并不排除在個(gè)別地區(qū)，經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)會(huì)給當(dāng)?shù)馗劭诮ㄔO(shè)與運(yùn)營(yíng)帶來(lái)壓力，但在全國(guó)范圍內(nèi)，以現(xiàn)有港口開(kāi)展態(tài)勢(shì)來(lái)說(shuō)，滿足未來(lái)的需要是綽綽有余的。

三、中國(guó)港口開(kāi)展能否獨(dú)立于世界港口物流體系，單獨(dú)保持高速度增長(zhǎng)

目前，全球十大集裝箱港之中，中國(guó)就有香港、上海、深圳三家，分別位居第一、第三和第四位，而歐美等國(guó)的港口雖然仍然處于開(kāi)展之中，但由于受環(huán)境保護(hù)、政府審批等因素影響，其港口開(kāi)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于中國(guó)。

根據(jù)摩根斯坦利2024年2月?世界港口開(kāi)展預(yù)測(cè)報(bào)告?，目前美歐進(jìn)口遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于出口，離港船舶為亞洲出口商來(lái)回大量空箱，盡管亞洲的港口為應(yīng)對(duì)洶涌的出口量而急劇地?cái)U(kuò)張，但這些貨物的進(jìn)口商，尤其是美國(guó)沒(méi)有相應(yīng)地迅速增加他們的裝卸能力。但亞洲在未來(lái)幾年將處理能力提高為美歐能力2-3倍時(shí)，美國(guó)西海岸的擁堵情況可能變得更糟。因此，將其對(duì)全球港口吞吐量預(yù)測(cè)從2024年的13％增幅調(diào)低為2024年的10％。而且，美國(guó)港口工會(huì)力量強(qiáng)大，周六周日休息，碼頭工人、卡車司機(jī)經(jīng)常以罷工相威脅，要求提高工資。與上世紀(jì)80年代初中國(guó)船舶壓港現(xiàn)象相反，現(xiàn)在船舶壓港現(xiàn)象反而常在美國(guó)出現(xiàn)。在這種情況下，由于受制于歐美港口的吞吐能力，中國(guó)港口能力的大幅增長(zhǎng)最后可能缺少吞吐量。因?yàn)?，畢竟中?guó)港口只是全球供應(yīng)鏈的一環(huán)。

四、在中國(guó)大規(guī)模海鐵聯(lián)運(yùn)沒(méi)有開(kāi)展起來(lái)前，中國(guó)集裝箱港口開(kāi)展將會(huì)遇到瓶頸

在中國(guó)當(dāng)前港口建設(shè)熱潮中，最熱的要數(shù)集裝箱港口了。中國(guó)三大集裝箱港口群與三大經(jīng)濟(jì)圈根本對(duì)應(yīng)，而集裝箱港口采用拖車運(yùn)輸?shù)慕?jīng)濟(jì)半徑一般在500公里以內(nèi)，超出此范圍的貨物采用鐵路運(yùn)輸比較經(jīng)濟(jì)。而出于技術(shù)等方面的原因，中國(guó)港口目前通過(guò)鐵路進(jìn)行疏港的集裝箱運(yùn)輸量尚小，以鹽田港為例，2024年吞吐量可以到達(dá)750萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，而通過(guò)鐵路運(yùn)輸?shù)牟坏?萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱。而集裝箱港口要進(jìn)一步開(kāi)展必須獲得鐵路的有力配合。然而中國(guó)鐵路貨運(yùn)目前整體滿足率僅為40％左右，為世界上最繁忙的鐵路之一，難以為集裝箱港口的集、梳、運(yùn)提供足夠的開(kāi)展空間。同時(shí)，中國(guó)目前的鐵路運(yùn)輸是一個(gè)獨(dú)立的體系，與港口集裝箱運(yùn)輸在體制上、技術(shù)上都有許多不同，例如，從廣州到鹽田通過(guò)鐵路，一般5天時(shí)間完成一個(gè)往返，而通過(guò)公路可以在1天時(shí)間內(nèi)完成；同時(shí)，鐵路運(yùn)輸有自己的集裝箱標(biāo)準(zhǔn)，雖然現(xiàn)在已開(kāi)始與國(guó)際接軌，但要真正實(shí)現(xiàn)大范圍的、大批量的海鐵聯(lián)運(yùn)尚有很長(zhǎng)的路要走。如果僅在500公里范圍內(nèi)做文章，中國(guó)集裝箱港口開(kāi)展終究會(huì)遇到“瓶頸〞。而且，在散雜貨運(yùn)輸中，也會(huì)遇到這一問(wèn)題，在2024年度中國(guó)港口鐵礦石、煤炭等散貨的運(yùn)輸中，鐵路運(yùn)輸對(duì)港口的制約因素已經(jīng)表達(dá)出來(lái)了。

五、地方港口建設(shè)的“個(gè)體最優(yōu)〞，未必能導(dǎo)致中國(guó)港口建設(shè)的“集體最優(yōu)〞

當(dāng)今國(guó)際集裝箱運(yùn)輸正向大型化開(kāi)展，2024年，新一代能裝載8000標(biāo)準(zhǔn)箱的集裝箱船首次亮相，但現(xiàn)在國(guó)際港口已開(kāi)始做好準(zhǔn)備迎接能裝載12000標(biāo)準(zhǔn)箱的集裝箱船的到來(lái)。今后，航運(yùn)公司將集中停靠在主要的集裝箱樞紐港，其它港口將淪為支線港與喂給港。從自身利益出發(fā)，為了在變化中的港口格局中搶占有利地位，各個(gè)地區(qū)都在爭(zhēng)相上大的集裝箱港口工程，爭(zhēng)做主樞紐港，從而引發(fā)了中國(guó)港口建設(shè)熱潮。在北方是青島、天津、大連爭(zhēng)雄，長(zhǎng)三角中上海與寧波構(gòu)成直接競(jìng)爭(zhēng)，南方那么有深圳與廣州。這些港口，在港口投入中尤其是集裝箱港口建設(shè)上都采取了大規(guī)模投資、搶時(shí)間的態(tài)度，在2024-2024年，中國(guó)將有大批新增港口碼頭密集投入使用，預(yù)計(jì)2024年中國(guó)集裝箱吞吐能力將比2024年增長(zhǎng)65％，在這種態(tài)勢(shì)下，一旦經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，一場(chǎng)港口運(yùn)輸價(jià)格戰(zhàn)極有可能發(fā)生，現(xiàn)在在華南地區(qū)港口間的費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)