企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險形成及對策研究-以京東為例

企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險形成及對策研究——以京東為例摘要：應(yīng)收賬款對于企業(yè)來說是重要而不可缺失的資產(chǎn)資源,是企業(yè)在將來時間應(yīng)該收回的貨幣資金。管理應(yīng)收賬款的規(guī)模和及時回收、運用應(yīng)收賬款,減少企業(yè)運營壓力和設(shè)立科學(xué)有效的風(fēng)險管理系統(tǒng),實現(xiàn)良性循環(huán)開展的目標(biāo)，是應(yīng)收賬款管理的核心，也是開展企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險形成及對策研究的主要目的。論文選擇了京東企業(yè)作為研究對象，分析企業(yè)內(nèi)部管理的缺點和應(yīng)收賬款現(xiàn)狀，分析風(fēng)險管理并控制，以及通過京東企業(yè)的分析發(fā)現(xiàn)國內(nèi)其他企業(yè)的問題，提出減少企業(yè)應(yīng)收賬款的風(fēng)險并進(jìn)行梳理與防御的對策建議，有助于國內(nèi)企業(yè)改善根本的內(nèi)部管理和加強(qiáng)企業(yè)的競爭力。關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款;風(fēng)險管理;京東1緒論1.1研究背景和研究意義賒銷是增加銷售的一般做法，可以促進(jìn)企業(yè)快速開展，同時也有可能抑制企業(yè)的開展。近年來，應(yīng)收賬款在企業(yè)開展中發(fā)揮著不可或缺的作用，應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中所占分量大，不僅如此，資產(chǎn)負(fù)債率也在逐年增長。因此，強(qiáng)化和改進(jìn)應(yīng)收賬款，完善應(yīng)收賬款風(fēng)險的管理機(jī)制，應(yīng)收賬款優(yōu)化管理有利于減少企業(yè)在財務(wù)中的風(fēng)險，有助于提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。對應(yīng)收賬款的特性、風(fēng)險形成的原因、如何預(yù)防風(fēng)險，都要有詳細(xì)的應(yīng)對措施，因為應(yīng)收賬款對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益有很大的影響，應(yīng)收賬款管理在企業(yè)財務(wù)管理中扮演有著必不可少角色。本文以京東企業(yè)為研究目標(biāo)，在通過分析京東企業(yè)的應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀、問題，并討論提議相關(guān)改進(jìn)的方法。1.2國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述1.2.1國內(nèi)文獻(xiàn)綜述隨著中國市場經(jīng)濟(jì)持續(xù)開展，企業(yè)數(shù)量不斷增加，但企業(yè)增多的同時，應(yīng)收賬款的風(fēng)險也在擴(kuò)大。國內(nèi)學(xué)者對應(yīng)收賬款的研究也不斷在深入。王云〔2016〕認(rèn)為如今在我國市場競爭愈演愈烈狀況下，他建議健全對應(yīng)收賬款完善管理與風(fēng)險管理系統(tǒng)，設(shè)立專門的信用管理部門，為我國企業(yè)提供可以借鑒的研究成果。駱虹雨〔2016〕在他的研究中，提出了將理論應(yīng)用到實踐中，并通過分析以往案例，定性和定量分析，提出了相應(yīng)的應(yīng)收賬款風(fēng)險措施。陳天〔2017〕指出，國內(nèi)企業(yè)不應(yīng)采取賒銷戰(zhàn)略，即“搶占市場后利潤，確保更多的顧客〞。這就造成了很大的應(yīng)收賬款風(fēng)險。長此以往，回款難問題成了阻礙企業(yè)開展的重要問題。張家奇與宋紅朝〔2018〕共同認(rèn)為，我國中小企業(yè)對風(fēng)險的耐性不強(qiáng)，預(yù)防能力不夠，沒有健全的事前防范措施，應(yīng)收賬款帶來的風(fēng)險對企業(yè)會造成很大的危害。所以，對有關(guān)于我國中小企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險開展調(diào)查并探究，提議了適宜的改進(jìn)方案，對今后企業(yè)的開展大有幫助。1.2.2國外文獻(xiàn)綜述2013年Michalski認(rèn)為應(yīng)該將資產(chǎn)進(jìn)行組合管理，可以對提高企業(yè)應(yīng)收賬款管理水平起到了很好的作用。有些企業(yè)對應(yīng)收賬款不夠嚴(yán)謹(jǐn)，沒有依照它的可持續(xù)戰(zhàn)略開展下去。企業(yè)賬目不斷增加，后果就是管理費用越來越多，導(dǎo)致企業(yè)收益有所下降。2014年下半年，美國學(xué)者James反映了風(fēng)險管理水平對應(yīng)收賬款產(chǎn)生的影響，對以下方面進(jìn)行了闡述。首先，行業(yè)將依存于實現(xiàn)銷售收益的大市場。公司可以先實現(xiàn)盈利目標(biāo)，再強(qiáng)調(diào)市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的作用以及各方面的信用評級機(jī)制及征信政策，和公司信用管理水平。Lyani〔2016〕在研究中發(fā)現(xiàn)企業(yè)如果充分的了解客戶，建立完善的客戶信息管理系統(tǒng)，提早感應(yīng)到信用風(fēng)險時，就能迅速的采用對應(yīng)方法，進(jìn)而躲避信用風(fēng)險，最大化企業(yè)效率。1.3研究內(nèi)容和研究方法1.3.1研究內(nèi)容應(yīng)收賬款風(fēng)險管理是落實保障企業(yè)資產(chǎn)完整，也是提高企業(yè)競爭力的重點。首先，先了解應(yīng)收賬款風(fēng)險控制概念;解析應(yīng)收賬款的實質(zhì)問題和對企業(yè)開展所起到作用;認(rèn)識企業(yè)應(yīng)收賬款的風(fēng)險及形成原因;然后分析京東企業(yè)的根本情況，進(jìn)而分析應(yīng)收賬款的風(fēng)險現(xiàn)狀及其成因；最后，參照國內(nèi)、外文獻(xiàn)作為理論根底,提出京東企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險的防范對策，以下是需要研究討論并需要處理的問題:(1)改進(jìn)應(yīng)收賬款程序;(2)采取應(yīng)收賬款的不確定性進(jìn)行評價和估量;(3)事先防范應(yīng)收賬款事前、事中、事后的應(yīng)對方法。通過準(zhǔn)確有效的業(yè)務(wù)策略表達(dá)應(yīng)收賬款管理系統(tǒng)，建立京東企業(yè)應(yīng)收賬款的提案和準(zhǔn)備，處理京東應(yīng)收賬款風(fēng)險的有關(guān)疑難題。確定對京東企業(yè)應(yīng)收賬款的不確定性采取了解和預(yù)防處理方法的探討，提高企業(yè)應(yīng)收賬款催收的成功率，增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭力。1.3.2研究方法(1)理論文獻(xiàn):經(jīng)過查閱有關(guān)文獻(xiàn)資料，聯(lián)接企業(yè)真實情況的不確定性，提升對企業(yè)應(yīng)收賬款的理性認(rèn)識。通過京東的網(wǎng)站及其他渠道進(jìn)行了解認(rèn)識，以研究為目的，對應(yīng)收賬款符合情理的戰(zhàn)略和意見事項進(jìn)行提議。京東經(jīng)過減少營業(yè)費用和對應(yīng)收賬款的不確定性管理管制系統(tǒng)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，使提升在同一產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢。(2)圖表分析:第一，認(rèn)識剖析京東企業(yè)不確定性的因果;第二，尋找管理不確定性形成的出處;第三，制定風(fēng)險防御方法。(3)搜索性研究:對京東的業(yè)績近況和不確定性產(chǎn)生的原因進(jìn)行探索思考，搜索最相當(dāng)?shù)木〇|應(yīng)收賬款風(fēng)險預(yù)防策略。2應(yīng)收賬款風(fēng)險管理相關(guān)內(nèi)容2.1應(yīng)收賬款的相關(guān)定義應(yīng)收賬款是指企業(yè)通過信用銷售的方法，向購置者供給產(chǎn)品銷售或者勞動效勞等方法取得的應(yīng)收款項，包括應(yīng)由買方承當(dāng)?shù)亩惪詈唾徶梅筋A(yù)先支付的各項費用，對于企業(yè)來說是重要的流動資產(chǎn)構(gòu)成要素。應(yīng)收賬款是屬于短期性債權(quán)，在資產(chǎn)負(fù)債表中屬于流動資產(chǎn)，是企業(yè)收入貨幣資金的關(guān)鍵來源。在實際工作中，應(yīng)收賬款也存在風(fēng)險，比方在銷售中，有退回或折扣，以及壞賬損失等各種原因。應(yīng)收賬款分為兩大類，分別為一般意義上的未收款賬戶、非廣義上的應(yīng)收賬款。一般意義上應(yīng)收賬款包含銷售貨款，銷售票據(jù)，分期應(yīng)付款以及其余應(yīng)付款。非廣義上的應(yīng)收賬款表示的是信用銷售而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，是企業(yè)應(yīng)收賬款的關(guān)鍵實質(zhì)。從財務(wù)管理應(yīng)收賬款的角度看，它是指被占用的資金，具體來說是當(dāng)企業(yè)產(chǎn)品或勞務(wù)銷售時，目標(biāo)客戶無法及時歸還所占用資金的情況。企業(yè)銷售產(chǎn)品或者提供效勞后，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)程序收回款項，以保證企業(yè)的正常經(jīng)營，彌補(bǔ)為維持企業(yè)正常經(jīng)營所發(fā)生的各項費用;依據(jù)相關(guān)企業(yè)會計準(zhǔn)則，如有應(yīng)收賬款不能夠收回的，按照程序進(jìn)行壞賬損失記錄。應(yīng)收賬款呈現(xiàn)的是一種收取款項的權(quán)力和利益，主要來說，是企業(yè)在賣出商品或效勞的過程中企業(yè)能及時地回收應(yīng)收賬款，為了確保企業(yè)不間斷運營，在賬戶中對顧客滯納的多種因素，選擇合理的催促收回處理方法。應(yīng)收賬款的作用，一是有促進(jìn)產(chǎn)品銷售和提高企業(yè)競爭能力；第二點縮短現(xiàn)存的物資和它的管理開支。2.2應(yīng)收賬款風(fēng)險的定義及其類型2.2.1應(yīng)收賬款風(fēng)險的定義風(fēng)險指的是一種不確定性，對于任何企業(yè)來說，風(fēng)險都是一種不可預(yù)測的因素，往往代表著企業(yè)的目標(biāo)和實際結(jié)果之間風(fēng)險系數(shù)，即不確定性。那么風(fēng)險不妨從以下兩個方面來分辨:一是營業(yè)利潤的風(fēng)險，二是運營費用的風(fēng)險。根據(jù)應(yīng)收賬款不確定性的理解，通過信用銷售的方法來創(chuàng)造更高的銷售額，相應(yīng)的需要承當(dāng)應(yīng)收賬款風(fēng)險越來越大的壓力。鑒于經(jīng)濟(jì)市場的復(fù)雜性和一些行業(yè)的穩(wěn)定性還不夠，直接導(dǎo)致應(yīng)收賬款本身存在更多的不確定性因素。應(yīng)收賬款面臨著不同的風(fēng)險，這主要表現(xiàn)為:缺乏風(fēng)險意識,市場信用管理體系不健全,大多數(shù)國內(nèi)企業(yè)內(nèi)部控制制度不嚴(yán)格。風(fēng)險管理的概念應(yīng)準(zhǔn)確表述為:企業(yè)應(yīng)采用科學(xué)有效的管理模式，對生產(chǎn)經(jīng)營中存在的各種形式的風(fēng)險進(jìn)行管理和控制，希望將不確定性的負(fù)面影響最大限度地引入管理過程。2.2.2應(yīng)收賬款風(fēng)險的類型擴(kuò)大銷售額是我國企業(yè)應(yīng)收賬款的主要目的，搶占市場先機(jī)，通過采用賒銷的銷售方式形成短期債權(quán)。如果在具的業(yè)務(wù)流程中出現(xiàn)了這一過程，如:出售產(chǎn)品或提供效勞后，企業(yè)應(yīng)向買方收取貨款。應(yīng)收賬款風(fēng)險有很多種類型，在這里簡單介紹一下常見的應(yīng)收賬款風(fēng)險類別:1〕按照差異的屬性，應(yīng)收賬款的錢數(shù)和期限的差異，可判定應(yīng)收賬款風(fēng)險上的收回時間和收回金額。2〕按照結(jié)果的劃分，依據(jù)應(yīng)收款項是否催收所產(chǎn)生的不同性質(zhì)的后果，分為直接風(fēng)險和間接風(fēng)險。3〕按照企業(yè)能否對風(fēng)險進(jìn)行躲避、轉(zhuǎn)移和控制，分為可控風(fēng)險和不可控風(fēng)險。難以預(yù)料和難以控制風(fēng)險就是不可控風(fēng)險。2.3應(yīng)收賬款風(fēng)險的成因2.3.1企業(yè)自身原因〔1〕企業(yè)對于風(fēng)險的預(yù)防不夠重視。企業(yè)沒有對客戶做預(yù)先了解考察，光看重賬面收益效果，預(yù)防工作薄弱，從而導(dǎo)致了許多賬戶出現(xiàn)了應(yīng)收賬款的問題。〔2〕沒有完善的內(nèi)部管理。這說明，一局部企業(yè)沒有系統(tǒng)性的應(yīng)收賬款管理制度，虧損的應(yīng)收賬款不存在回收的憑證。另一方面，一些企業(yè)甚至建立了應(yīng)收賬款管理制度，但沒有遵循，只能說形同虛設(shè)。再則就是，各類考核標(biāo)準(zhǔn)是非科學(xué)性的，過度注重銷售產(chǎn)品數(shù)量，銷售人員不注意回款，只關(guān)注簽收合同。對應(yīng)收賬款的管理不夠重視，只關(guān)注銷售額和賬面利潤。2.3.2宏觀環(huán)境方面使用信用銷售增加市場銷售是企業(yè)的普遍銷售策略，信用銷售是屬于商業(yè)信譽(yù)。在信用狀況不好的情況下，無法保證信用銷售的不確定性。由于我國信用管理制度尚不健全，資信損失不充分，形成健全的科學(xué)競爭和誠信交易的標(biāo)準(zhǔn)還是比擬困難的。2.3.3客戶方面的原因?qū)嶋H上，客戶無法歸還貨款的理由，主要是財務(wù)困難和不能在適當(dāng)時間內(nèi)支付應(yīng)收賬款的不確定性。并且，有些客戶成心不實行條約，還有從開始訂立合同時抱有不純心態(tài)，等接收到貨物之后就多種原因推遲支付款項。3京東企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險分析3.1京東企業(yè)根本概況3.1.1京東企業(yè)開展歷程1998年，京東多媒體在中關(guān)村由劉強(qiáng)東創(chuàng)立,這就是京東的開始。2004年，“京東多媒體網(wǎng)絡(luò)〞開始運營，京東開始挑戰(zhàn)網(wǎng)絡(luò)銷售，表示著其開始開展電子商務(wù)范疇。如今，京東集團(tuán)已成為中國最大的自營B2C電子商務(wù)企業(yè)，涉及金融、電子商務(wù)、科技等領(lǐng)域。2016年7月，京東集團(tuán)成為中國第一家、也是唯一一家進(jìn)入《財富》世界500強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)公司。2014年，合并后的京東集團(tuán)在美國上市，在開曼群島注冊的JD，Inc公司為上市主體。境外實體持有100%的股份，還設(shè)立了京東香港國際、京東科技集團(tuán)(開曼)、京東電子商務(wù)〔貿(mào)易〕香港等三家境外子公司。目前，國內(nèi)最重要的投資性主體——北京京東世紀(jì)貿(mào)易擁有100%的股份。3.1.2京東企業(yè)經(jīng)營狀況如今，京東集團(tuán)旗下有京東商城、京東智能、拍拍、京東金融及海內(nèi)外事業(yè)部。另外，京東商城主要從事傳統(tǒng)的B2C電子商務(wù)業(yè)務(wù)。京東金融正在開拓其金融領(lǐng)域，里面包含了消費者金融、供給鏈金融、平臺銀行和網(wǎng)上銀行四個金融事業(yè)部。京東的主要方向就是給顧客帶來滿意的購物體會，顧客可以通過瀏覽網(wǎng)站和下載客戶端，就能以優(yōu)惠的價格購置到符合自己心意的商品。顧客購置商品之后，京東會提供定時快遞、翌日配送等物流效勞，使商品在客戶滿意的時間內(nèi)送達(dá)用戶手中。此外，京東提供多種支付方式，賒銷方式如京東白條方式供消費者選擇。京東商城內(nèi)的商品也繁華多樣包括日常家居用品、3C數(shù)碼產(chǎn)品、電子圖書等。在京東的一站式商店幾乎可以滿足用戶所有的需求。京東還擁有在中國電子商務(wù)行業(yè)最大的倉儲設(shè)施系統(tǒng)。截至2015年中旬，京東在北京、上海、沈陽等7個主要城市設(shè)有物流中心，在44個城市擁有166個大型倉庫，4142個配送站和提貨點，覆蓋2043個區(qū)縣。3.2京東企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險的分析3.2.1京東企業(yè)應(yīng)收賬款財務(wù)指標(biāo)簡述應(yīng)收賬款是指企業(yè)從買方獲得的款項，包括商品、產(chǎn)品和勞動效勞。以下為京東2016年-2018年的局部財務(wù)數(shù)據(jù)明細(xì)。表1京東2016－2018年度局部財務(wù)數(shù)據(jù)明細(xì)計量單位：億元財務(wù)指標(biāo)2016年2017年2018年貨幣資金384.63342.76362.98應(yīng)收賬款174.64163.59111.10流動資產(chǎn)1069.321150.291048.56總資產(chǎn)851.661840.732091.65營業(yè)收入1812.872601.223623.32凈利潤-34.14-0.1172-28.01數(shù)據(jù)來源：根據(jù)京東財報通過分析上述財務(wù)數(shù)據(jù)表，2017年凈利潤比前一年增長142.93%，到達(dá)-0.1172億元；2018年凈利潤比前一年減少23799.32%，凈收益為-28.01億元。經(jīng)濟(jì)環(huán)境不樂觀，競爭也越來越劇烈，京東的凈利潤在2017年有所增長，但在2018年凈利潤卻呈較大幅度的下降趨勢，2016年至2018年都呈現(xiàn)虧損狀態(tài)。2017年京東的銷售債券比2016年增加-6.3%，2017年京東應(yīng)收賬款163.59億元，2018年應(yīng)收賬款111.1億元，減少了0.67倍。2015年京東開始了債券資產(chǎn)支持特別方案，應(yīng)收賬款出現(xiàn)較大幅度下降。2016年流動資產(chǎn)為1150.29億，比2017年增加80.97億，2018年卻減少101.73億。京東推行業(yè)務(wù)為了使流動資產(chǎn)提高資產(chǎn)流動性，獲得更多流動資產(chǎn)，但效果不明顯。表2京東2015－2018年京東運營能力指標(biāo)變動表2015年2016年2017年2018年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)11.86天17.75天16.15天10.70天應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率30.36次20.28次22.30次33.63次流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.34次3.15次3.26次4.20次數(shù)據(jù)來源：根據(jù)京東集團(tuán)年報根據(jù)上表分析得出，2015年至2018年，京東的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)在逐年遞減，作為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的輔助指標(biāo)，它指的是企業(yè)收回款項后，直到轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金為止的獲得時間。2018年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為10.70次比前三年要少，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明京東的流動資產(chǎn)使用率越高。2016年度流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所減少，但2017年至2018年該指標(biāo)漲至4.20次。周轉(zhuǎn)速度越快，一定程度上節(jié)省了流動資產(chǎn)，等同于流動資產(chǎn)投資的增長，京東的效益就有所提高。為了更直觀顯示京東近年來的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的趨勢，如REF_Ref891\h圖1所示。圖SEQ圖\*ARABIC12012-2018京東應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率情況圖根據(jù)上圖顯示，2012年至2014年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都在2015年30.36次的三倍以上。因2014年，京東啟動“白條閃付〞，應(yīng)收賬款范圍快速增加，迫使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率急劇減少。在2016年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率由20.28次上升至33.63次，從REF_Ref891\h圖1中說明，2016至2018年，數(shù)據(jù)趨勢在小幅度上升。比照于2015年，2018年，資產(chǎn)流動性得到改善，負(fù)債損失下降，短期償債能力逐步增加。3.2.2京東企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險控制管理概況營業(yè)部門和財務(wù)部門主要負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款的管理?？蛻舻母犊钊掌?、銷售等由兩個部門配合管制。在后期，人力資源部將對工作完成情況開展評估。詳細(xì)情況有:1〕財務(wù)管理部門對各項應(yīng)收賬款內(nèi)容進(jìn)行審查核定，穩(wěn)固對應(yīng)收賬款總額的嚴(yán)加管制，按規(guī)定計提壞賬準(zhǔn)備;2〕銷售部門根據(jù)具體的銷售情況，對每筆賒銷進(jìn)行控制，并對整個過程中應(yīng)收賬款的產(chǎn)生和回收進(jìn)行管理;3〕財務(wù)部、銷售部與人力資源部設(shè)立績效考察審核制度，對不遵守的應(yīng)收賬款管理原則的責(zé)任人要實行了解情況并考察審核。表3京東應(yīng)收賬款管理流程風(fēng)險控制表主要流程節(jié)點負(fù)責(zé)主體重要風(fēng)險點控制措施風(fēng)險等級與根底資產(chǎn)相關(guān)的發(fā)現(xiàn)原始權(quán)益人根底資產(chǎn)質(zhì)量下降而產(chǎn)生的信用風(fēng)險對根底資產(chǎn)設(shè)定合格標(biāo)準(zhǔn)，假設(shè)循環(huán)購置過程中相關(guān)指標(biāo)超過閾值，或啟動加速清償機(jī)制中原始權(quán)益人再投資效率下降導(dǎo)致的風(fēng)險限定未償本金購置時間，或啟動加速清償機(jī)制中原始權(quán)益人特定原始權(quán)益人的破產(chǎn)風(fēng)險循環(huán)期內(nèi)假設(shè)發(fā)生“喪失清償能力〞事件，加速清償機(jī)制將被觸發(fā)實現(xiàn)破產(chǎn)隔離中原始權(quán)益人現(xiàn)金流預(yù)測風(fēng)險專業(yè)機(jī)構(gòu)對現(xiàn)金流進(jìn)行合理預(yù)測，采用優(yōu)先/次級信用增級安排中與專項方案管理相關(guān)的風(fēng)險所有參與機(jī)構(gòu)參與機(jī)構(gòu)的盡職履約風(fēng)險方案管理人實行不定期的檢查或監(jiān)督中方案管理人方案管理人變更的相關(guān)風(fēng)險選取有良好口碑的券商；假設(shè)方案管理人職業(yè)終止，應(yīng)及時妥善的完成交接手續(xù)低資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)及收益混淆風(fēng)險根底資產(chǎn)與京東自有資產(chǎn)進(jìn)行分開管理中其他風(fēng)險資產(chǎn)支持證券持有人稅收風(fēng)險加強(qiáng)政策研究并且與相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通低所有參與機(jī)構(gòu)政策法律風(fēng)險持續(xù)關(guān)注相關(guān)政策法律法規(guī)低數(shù)據(jù)來源：根據(jù)京東財報整理3.3京東企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險表現(xiàn)及其成因3.3.1京東企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險表現(xiàn)對東京來說，開展證券化業(yè)務(wù)面臨的不確定性主要有以下方面：信用風(fēng)險。在京東業(yè)務(wù)中，信用風(fēng)險主要是指債務(wù)人與應(yīng)收賬款相對應(yīng)的信用不確定性。資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)現(xiàn)金流的最終來源是應(yīng)收賬款資產(chǎn)的債務(wù)人，有歸還應(yīng)收賬款的責(zé)任。所以，資產(chǎn)池的現(xiàn)金流穩(wěn)定性會受到債務(wù)人的信用風(fēng)險的影響。流動性風(fēng)險。京東在應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中，公開發(fā)行的“京東白條〞投資者僅限于少數(shù)大型機(jī)構(gòu)投資者。此外，保守的投資者接受這種創(chuàng)新的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品是比擬困難的。所以，資產(chǎn)支持證券面臨著缺乏流動性的風(fēng)險。資產(chǎn)池構(gòu)建風(fēng)險。京東利用滿足特定標(biāo)準(zhǔn)的未收款資產(chǎn)經(jīng)過采取適當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)收賬款資產(chǎn)實行重組，將會存在應(yīng)收賬款資產(chǎn)重組不當(dāng)、現(xiàn)金流量控制不當(dāng)?shù)惹闆r，迫使根本資產(chǎn)池在未來的現(xiàn)金流被打破，而現(xiàn)金流被打破將導(dǎo)致應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)失敗。由于這一失敗，京東無法繼續(xù)提供資金，并因次級資產(chǎn)支持證券而蒙受損失。3.3.2京東企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險得成因〔1〕缺乏外部信用增強(qiáng)措施。京東盡管運用了大數(shù)據(jù)風(fēng)險控制模式和增強(qiáng)內(nèi)部信用來控制風(fēng)險，但重點原因是外部信用措施缺乏。〔2〕資產(chǎn)支持證券的流通范圍小。京東通過嚴(yán)格挑選承銷商和內(nèi)部增信措施相結(jié)合的方式進(jìn)行控制，來減少資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的流動性風(fēng)險。但由于資產(chǎn)支持證券的購置主體僅限于主要機(jī)構(gòu)投資者，且資產(chǎn)支持證券的流動性相對較低，這就將面對的流動性風(fēng)險擴(kuò)張的問題?！?〕未跟蹤標(biāo)的資產(chǎn)池的不確定性。京東將成立根底資產(chǎn)池來解決減少資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的資產(chǎn)池產(chǎn)生的不確定性，根據(jù)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)某绦蜷_展資產(chǎn)合并，然而京東集團(tuán)并沒有選用可取的追蹤方法以不間斷的追蹤開展標(biāo)的資產(chǎn)的應(yīng)收賬款風(fēng)險，就是沒有注意到后面資產(chǎn)池成立中會顯露出來的不確定性因素。換句話說，忽略了可能導(dǎo)致后續(xù)資產(chǎn)池的風(fēng)險因素?！?〕市場競爭劇烈。近年來企業(yè)增多的同時，為了搶占市場資源，使用信用銷售提高銷售額的企業(yè)不斷增加，京東也在大力推廣信用賒銷消費金融業(yè)務(wù)，從而也使得更多的應(yīng)收賬款形成?！?〕社會信用制度不完善。當(dāng)前，沒有人主導(dǎo)社會信用體系建設(shè)，缺乏適當(dāng)?shù)闹贫缺O(jiān)督和統(tǒng)一的市場準(zhǔn)入機(jī)制。4京東企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險的防范對策4.1完善信用管理制度4.1.1完善客戶信用管理制度顧客信用管理系統(tǒng)能夠幫助企業(yè)了解顧客信息。根據(jù)目前的情況，許多企業(yè)沒有建立完善的客戶信用管理體系。要完成客戶的資信管理系統(tǒng)，具體要及時搜索、積累、更新客戶信息，重新評估所有客戶交易，并且要及時更新客戶檔案，也是完善客戶檔案的關(guān)鍵，健全的客戶資信管理制度對應(yīng)收賬款管理有著很大的作用。4.1.2設(shè)立特別信用管理部門，制定適當(dāng)?shù)馁d銷信用政策具備條件的大型企業(yè)，為強(qiáng)化信用管理，應(yīng)設(shè)立特別信用管理部門。小型或小規(guī)模企業(yè)可以不必設(shè)置專門的部門。該部門主要負(fù)責(zé)客戶信用資料的收集、整理和歸檔，對企業(yè)部門信用行為進(jìn)行監(jiān)督。最好由企業(yè)直接設(shè)定最高領(lǐng)導(dǎo)人，這樣能強(qiáng)化信用部門決策的獨立性。并且為了防止信用部門舞弊，領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)及時、定期地執(zhí)行信用部門的審核。4.2提高自身的風(fēng)險防范意識并非所有交易均可憑信用銷售，企業(yè)要意識到應(yīng)收賬款有延期或無法收回的可能，企業(yè)應(yīng)該做好承當(dāng)風(fēng)險的準(zhǔn)備。不管是否發(fā)生，都要對交易的對方進(jìn)行信用調(diào)查，預(yù)先管理應(yīng)收賬款，做好預(yù)測。針對可能發(fā)生的危險，可以為應(yīng)收賬款單獨設(shè)置風(fēng)險防控崗位，專門預(yù)估應(yīng)收賬款的風(fēng)險。4.3采取有效的金融手段轉(zhuǎn)移風(fēng)險可將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為應(yīng)收票據(jù)并進(jìn)行追蹤，通過轉(zhuǎn)移風(fēng)險，使索賠權(quán)限大幅度提升，或通過出售給從事相關(guān)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，將沒有方法在付款期間撤回的賬目和現(xiàn)款風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)移，從而增加企業(yè)資金，拉升收益。4.4企業(yè)對銷售的商品質(zhì)量要有提高京東零售集團(tuán)主要構(gòu)架于綜合網(wǎng)上商城，提高商品的質(zhì)量，可以有效降低應(yīng)收賬款的風(fēng)險。由于其他原因，在正常情況下，在保證商品質(zhì)量的同時，許多賒銷的銷售在交易中，應(yīng)收賬款的壞賬比例會大大降低。要在商品質(zhì)量管理上做好工作，為了不影響企業(yè)的聲譽(yù)要在質(zhì)量檢查上嚴(yán)格控制，絕對不允許質(zhì)量有缺陷的商品在京東商城內(nèi)銷售。5結(jié)論與展望5.1結(jié)論本文先對選題背景和意義進(jìn)行詳細(xì)的說明，再通過整理一些有關(guān)應(yīng)收賬款的國內(nèi)外文獻(xiàn)中的觀點，對該內(nèi)容有了一定的了解根底。通過對京東應(yīng)收賬款風(fēng)險