2023年期貨從業(yè)資格繼續(xù)教育考試題庫及參考答案

2023年期貨從業(yè)資格繼續(xù)教育考試題庫

第一部分單選題（200題）

1、某股票當(dāng)前價(jià)格為88.75港元，該股票期權(quán)中內(nèi)涵價(jià)值最高的是

（）O

A.執(zhí)行價(jià)格為92.50港元,權(quán)利金為4.89港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為87.50港元,權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為92.50港元,權(quán)利金為L(zhǎng)97港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為87.50港元,權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)

【答案】：A

2、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過套期保值并沒有消除風(fēng)險(xiǎn)，而是將其轉(zhuǎn)移給了期貨

市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者即（）。

A.期貨交易所

B.其他套期保值者

C.期貨投機(jī)者

D.期貨結(jié)算部門

【答案】：C

3、取得金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格的期貨公司在終止金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)前,

應(yīng)當(dāng)結(jié)清相關(guān)期貨業(yè)務(wù)，并依法返還客戶的（）和其他資產(chǎn)。

A.手續(xù)費(fèi)

B.傭金

C.保證金

D.開戶費(fèi)

【答案】：C

4、期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在任職前取得（）核

準(zhǔn)的任職資格。

A.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.國(guó)家外匯管理局

D.商務(wù)部

【答案】：B

5、某國(guó)內(nèi)企業(yè)與美國(guó)客戶簽訂一份總價(jià)為100萬美元的照明設(shè)備出口

合同，約定3個(gè)月后付匯，簽約時(shí)人民幣匯率1美元=6.7979元人民幣。

此時(shí)，該出口企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是人民幣兌美元的升值風(fēng)險(xiǎn)。由于目前

人民幣兌美元升值趨勢(shì)明顯，該企業(yè)應(yīng)該對(duì)這一外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行風(fēng)

險(xiǎn)規(guī)避。出口企業(yè)是天然的本幣多頭套期保值者，因此該企業(yè)選擇多

頭套期保值即買入人民幣/美元期貨對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避?？紤]到3個(gè)

月后將收取美元貨款，因此該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力

期貨合約進(jìn)行買入套期保值，成交價(jià)為0.14689。3個(gè)月后，人民幣即

期匯率變?yōu)?美元=6.6490元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USI）期貨合

約7手，成交價(jià)為0.15137o

A.-148900

B.148900

C.149800

D.-149800

【答案】：A

6、實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所，應(yīng)當(dāng)向結(jié)算會(huì)員收取

（）O

A.結(jié)算擔(dān)保金

B.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

C.結(jié)算準(zhǔn)備金

D.風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保金

【答案】：A

7、下列關(guān)于金融期貨交易結(jié)算制度的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.全面結(jié)算會(huì)員期貨公司應(yīng)當(dāng)建立當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

B.全面結(jié)算會(huì)員期貨公司應(yīng)當(dāng)確保交易結(jié)算報(bào)告真實(shí)、準(zhǔn)確和完整

C.全面結(jié)算會(huì)員期貨公司可以根據(jù)自己客戶的特殊情況，設(shè)計(jì)結(jié)算科

目的內(nèi)容、格式、處理方式等

D.期貨交易所對(duì)全面結(jié)算會(huì)員期貨公司結(jié)算后，全面結(jié)算會(huì)員期貨公

司應(yīng)當(dāng)根據(jù)期貨交易所結(jié)算結(jié)果及時(shí)對(duì)非結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算

【答案】：C

8、某日，我國(guó)5月棉花期貨合約的收盤價(jià)為11760元/噸，結(jié)算價(jià)為

11805元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%,下一交易日的漲停

板和跌停板分別為（)O

A.12275元/噸,11335元/噸

B.12277元/噸,11333元/噸

C.12353元/噸,11177元/噸

D.12235元/噸,11295元/噸

【答案】：A

9、下列關(guān)于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.利用相關(guān)的兩種外匯期貨合約進(jìn)行的外匯保值

C.需要正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對(duì)象相匹配

D.需要正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的相關(guān)度高的另外一種期貨

【答案】：A

10、某交易者以2.87港元/股的價(jià)格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行

價(jià)格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價(jià)格買入一張?jiān)?/p>

股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65港元/股。（合約單位為1000股，不

考慮交易費(fèi)用）如果股票的市場(chǎng)價(jià)格為71.50港元/股時(shí)，該交易者

從此策略中獲得的損益為（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元

【答案】：C

11、（）是指某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價(jià)格。

A.收盤價(jià)

B.最新價(jià)

C.結(jié)算價(jià)

D.最低價(jià)

【答案】：A

12、（）是期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計(jì)數(shù)量。

A.持倉量

B,成交量

C,賣量

D.頭量

【答案】：A

13、客戶孫某在賬戶上沒有可用保證金時(shí)（按照期貨交易所規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)

計(jì)算），與期貨公司經(jīng)理趙某商量，要求期貨公司允許其買進(jìn)100手

大豆合約，并保證在當(dāng)日收盤前平倉，趙某考慮到孫某是期貨公司老

客戶，可適當(dāng)照顧，同意了孫某的要求，孫某買入后，價(jià)格走勢(shì)非常

不利，至收盤前被迫平倉，共損失6萬元，事后孫某將期貨公司訴至

法院，認(rèn)為期貨公司允許其透支交易，應(yīng)當(dāng)賠償其全部經(jīng)濟(jì)損失。以

下說法正確的是（）。

A.是孫某主動(dòng)要求期貨公司允許其下單，即便認(rèn)定透支交易，孫某對(duì)

該筆經(jīng)濟(jì)損失也應(yīng)承擔(dān)主要責(zé)任

B.孫某實(shí)際占用了期貨公司的資金，構(gòu)成了透支交易，透支交易是有

關(guān)法律禁止的行為，期貨公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)全部賠償責(zé)任

C.期貨公司應(yīng)對(duì)孫某的損失承擔(dān)主要賠償責(zé)任，賠償額應(yīng)該在4.8萬

元以下

D.孫某在一個(gè)交易日之內(nèi)完成了開平倉交易，從期貨公司結(jié)算報(bào)表上

看，孫某并不虧欠期貨公司的保證金，因此，孫某行為不構(gòu)成透支交

易

【答案】：C

14、動(dòng)用期貨投資者保障基金對(duì)期貨投資者的保證金損失進(jìn)行補(bǔ)償后,

（）依法取得相應(yīng)的受償權(quán)，可以依法參與期貨公司清算。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.期貨交易所

C,期貨投資者保障基金管理機(jī)構(gòu)

D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

【答案】：C

15、美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（）。

A.低

B.高

C.費(fèi)用相等

D.不確定

【答案】：B

16、期貨交易所會(huì)員的保證金不足，且會(huì)員未在期貨交易所規(guī)定的時(shí)

間內(nèi)及時(shí)追加保證金或者自行平倉的，期貨交易所應(yīng)當(dāng)將該會(huì)員的合

約強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。

A.期貨公司

B.該會(huì)員

C.期貨公司和客戶共同承擔(dān)

D.期貨交易所和期貨公司共同承擔(dān)

【答案】：B

17、程序化交易一般的回測(cè)流程是（）。

A.樣本內(nèi)回測(cè)一績(jī)效評(píng)估一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗(yàn)證

B.績(jī)效評(píng)估一樣本內(nèi)回測(cè)一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗(yàn)證

C.樣本內(nèi)回測(cè)一參數(shù)優(yōu)先一績(jī)效評(píng)估一樣本外驗(yàn)證

D.樣本內(nèi)回測(cè)一樣本外驗(yàn)證一參數(shù)優(yōu)先一績(jī)效評(píng)估

【答案】：A

18、下列時(shí)間價(jià)值最大的是（）。

A.行權(quán)價(jià)格為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格14

B.行權(quán)價(jià)格為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格8

C.行權(quán)價(jià)格為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格23

D.行權(quán)價(jià)格為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格13.5

【答案】：C

19、下列關(guān)于期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)利益沖突防范的表述，錯(cuò)誤

的是（）。

A.期貨公司總部應(yīng)當(dāng)設(shè)立獨(dú)立的部門，對(duì)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)實(shí)施統(tǒng)一

管理

B.期貨公司營(yíng)業(yè)部不得對(duì)外提供期貨投資咨詢服務(wù)

C.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)活動(dòng)之間可能發(fā)生利益沖突的，期貨公司應(yīng)當(dāng)作

出必要的崗位獨(dú)立、信息隔離和人員回避等工作安排

D.期貨公司應(yīng)當(dāng)制定防范期貨投資咨詢業(yè)務(wù)與其他期貨業(yè)務(wù)之間利益

沖突的管理制度，建立健全信息隔離機(jī)制，并保持辦公場(chǎng)所和辦公設(shè)

備相對(duì)獨(dú)立

【答案】：B

20、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)取得經(jīng)理層人員任職資格但未實(shí)際任職的人員實(shí)行

資格年檢。上述人員應(yīng)當(dāng)自取得任職資格的下一個(gè)年度起，在每年

（）向住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提交由單位負(fù)責(zé)人或者推薦人

簽署意見的年檢登記表。

A.第一季度

B.第二季度

C.第三季度

D.第四季度

【答案】：A

21、利用MACD進(jìn)行價(jià)格分析時(shí)，正確的認(rèn)識(shí)是（）。

A.出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)

B.反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)

C.二次移動(dòng)平均可消除價(jià)格變動(dòng)的偶然因素

D.底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離

【答案】：C

22、禁止期貨從業(yè)人員挪用客戶的期貨保證金或者其他資產(chǎn)的規(guī)定，

主要是針對(duì)（）的從業(yè)人員提出的。

A.為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)

B.期貨公司

C.期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)

D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

【答案】：B

23、？下列不屬于會(huì)員制期貨交易所理事會(huì)職權(quán)的是（）o

A.召集會(huì)員大會(huì)，并向會(huì)員大會(huì)報(bào)告工作

B.審議總經(jīng)理提出的財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告，提交會(huì)員大會(huì)通過

C.選舉和更換會(huì)員理事

D.決定專門委員會(huì)的設(shè)置

【答案】：C

24、宏觀經(jīng)濟(jì)分析是以為研究對(duì)象，以為前提。（）

A.國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；既定的制度結(jié)構(gòu)

B.國(guó)民生產(chǎn)總值；市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)

C.物價(jià)指數(shù);社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)

D.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值；市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)

【答案】：A

25、4月份，某空調(diào)廠預(yù)計(jì)7月份需要500噸陰極銅作為原料，當(dāng)時(shí)銅

的現(xiàn)貨價(jià)格為53000元/噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進(jìn)。為

了防止銅價(jià)上漲，決定在上海期貨交易所進(jìn)行銅套期保值期貨交易，

當(dāng)前7月份銅期貨價(jià)格為53300元/噸。到了7月1日，銅價(jià)大幅度上

漲.現(xiàn)貨銅價(jià)為56000元/噸，7月份銅期貨價(jià)格為56050元/噸。如果

該廠在現(xiàn)貨市場(chǎng)購進(jìn)

A.盈利1375000元

B.虧損1375000元

C.盈利1525000元

D.虧損1525000元

【答案】：A

26、非結(jié)算會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金余額低于規(guī)定或者約定最低余額的，未

在結(jié)算協(xié)議約定的時(shí)間內(nèi)追加保證金或者自行平倉的，全面結(jié)算會(huì)員

期貨公司依法有權(quán)采取的措施是（）。

A.及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)舉報(bào)

B.及時(shí)向期貨交易所報(bào)告

C,對(duì)該非結(jié)算會(huì)員的持倉強(qiáng)行平倉

D.對(duì)該非結(jié)算會(huì)員進(jìn)行公開譴責(zé)

【答案】：C

27、全球原油貿(mào)易均以美元計(jì)價(jià)，若美元發(fā)行量增加，在原油產(chǎn)能達(dá)

到全球需求極限的情況下，原油價(jià)格和原油期貨價(jià)格將（）。

A.下降

B.上漲

C.穩(wěn)定不變

D.呈反向變動(dòng)

【答案】：B

28、TF1509合約價(jià)格為97.525,若其可交割債券2013年記賬式附息

（）國(guó)債價(jià)格為99.640,轉(zhuǎn)換因子為1.0167,則該國(guó)債的基差

為（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525X1.0167=0.4863

C.99.640X1.0167-97.525=3.7790

D.99.6404-1.0167-97.525=0.4783

【答案】：B

29、下列機(jī)構(gòu)中，可以代理客戶從事期貨交易的是（）。

A.期貨交易所的非期貨公司結(jié)算會(huì)員

B.期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)

C.為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)

D.期貨公司

【答案】：D

30、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價(jià)為EUR/USD=1.3210（即

1歐元兌1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250價(jià)位上全部平倉（每

張合約的金額為12.50萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，該筆交

易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利500

【答案】：C

31、（）應(yīng)當(dāng)建立期貨從業(yè)人員信息數(shù)據(jù)庫，公示并且及時(shí)更新從

業(yè)資格注冊(cè)信息。

A.期貨交易所

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)各派出機(jī)構(gòu)

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

【答案】：D

32、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲(chǔ)存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內(nèi)股票分紅紅利

【答案】：C

33、假如一個(gè)投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，BS=L20,

Bf=l.15,期貨的保證金比率為12虬將90%的資金投資于股票，其

余10%的資金做多股指期貨。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93

【答案】：C

34、如果甲產(chǎn)品與乙產(chǎn)品的需求交叉彈性系數(shù)是負(fù)數(shù)，則說明甲產(chǎn)品

和乙產(chǎn)品（）

A.無關(guān)

B.是替代品

C.是互補(bǔ)品

D.是缺乏價(jià)格彈性的

【答案】：C

35、交易者在7月看到，11月份上海期貨交易所天然橡膠期貨合約價(jià)

格為12955元/噸（1手：5噸），次年1月份合約價(jià)格為13420元/

噸，交易者預(yù)計(jì)天然橡膠的價(jià)格將下降，11月與1月期貨合約的價(jià)差

將有可能擴(kuò)大。于是，賣出60手11月份天然橡膠合約同時(shí)買入60手

1月份合約，到了9月，11月份和次年1月份橡膠合約價(jià)格分別下降

到12215元/噸和12755元/噸，交易者平倉了結(jié)交易，盈利為（）

o

A.222000

B.-193500

C.415500

D.22500

【答案】：D

36、客戶不可以通過()，向期貨公司下達(dá)交易指令。

A.書面

B.互聯(lián)網(wǎng)

C.電話

D.口頭

【答案】：D

37、一筆IM/2M的美元兌人民幣掉期交易成本時(shí)，銀行(報(bào)價(jià)方)報(bào)

價(jià)如下：美元兌人民幣即期匯率為6.2340/6.2343；()近端掉

期點(diǎn)為40.00/45.00()；()遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)為55.00/

60.00(),作為發(fā)起方的某機(jī)構(gòu)，如果交易方向是先買入、后賣

出。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：A

38、自被中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)定為不適當(dāng)人選之

日起()年內(nèi)，任何期貨公司不得任用該人員擔(dān)任董事、監(jiān)事和高

級(jí)管理人員。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B

39、下列關(guān)于外匯期權(quán)的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.按期權(quán)持有者的交易目的劃分，可分為買入期權(quán)和賣出期權(quán)

B.按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，可分為現(xiàn)匯期權(quán)和外匯期貨

期權(quán)

C.按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)

D.美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更小，期權(quán)費(fèi)也更高一些

【答案】：D

40、期貨從業(yè)人員與投資者或所在機(jī)構(gòu)發(fā)生糾紛而無法自行合理解決

的，可以按照規(guī)定的程序，提請(qǐng)（）進(jìn)行調(diào)解。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.仲裁委員會(huì)

D.當(dāng)?shù)厝嗣穹ㄔ?/p>

【答案】：B

41、在我國(guó)，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時(shí)買入10手7月銅

期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；

成交價(jià)格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10

日對(duì)沖平倉時(shí)成交價(jià)格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元

/噸時(shí)，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元

【答案】：B

42、期權(quán)按履約的時(shí)間劃分，可以分為（）。

A.場(chǎng)外期權(quán)和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)

B.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

D.美式期權(quán)和歐式期權(quán)

【答案】：D

43、期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)對(duì)期貨交易各方高度負(fù)責(zé)，

()，恪盡職守，珍惜和維護(hù)期貨業(yè)和從業(yè)人員的職業(yè)聲譽(yù)，保障

期貨市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行。

A.誠實(shí)守信

B.保守秘密

C.合規(guī)職業(yè)

D.勤勉盡責(zé)

【答案】：A

44、通過在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，對(duì)沖其目前持有的或者未來將賣

出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)操作，被稱為()。

A.賣出套利

B.買入套利

C.買入套期保值

D.賣出套期保值

【答案】：D

45、(美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計(jì))？?3

月1日，國(guó)內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣的現(xiàn)貨價(jià)格為6.1130,而6

月份的美元兌人民幣的期貨價(jià)格為6.1190,因此該交易者以上述價(jià)格

在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時(shí)在即期外匯市

場(chǎng)換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨價(jià)格分別變?yōu)?.1140和

6.1180,交易者將期貨平倉的同時(shí)換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套

利交易。則該交易者()o

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.盈利10000美元

【答案】：A

46、期貨投資者保障基金的補(bǔ)償實(shí)行（）。

A.定額補(bǔ)償

B.比例補(bǔ)償

C,超額補(bǔ)償

D.限額補(bǔ)償

【答案】：B

47、下列選項(xiàng)中，不屬于影響供給的因素的是0。

A.價(jià)格

B,收入水平

C.相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格

D.廠商的預(yù)期

【答案】：B

48、在其他條件不變時(shí)，某交易者預(yù)計(jì)玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能

（）O

A.進(jìn)行玉米期貨套利

B.進(jìn)行玉米期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

C.買入玉米期貨合約

D.賣出玉米期貨合約

【答案】：D

49、期貨交易所的所得收益按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定管理和使用，但應(yīng)當(dāng)首

先用于（）。

A.繳納國(guó)家稅款

B.發(fā)放工作人員的工資和福利

C.擴(kuò)大期貨交易所的營(yíng)業(yè)規(guī)模

D.保證期貨交易場(chǎng)所、設(shè)施的運(yùn)行和改善

【答案】：D

50、某交易者以2140元/噸買入2手強(qiáng)筋小麥期貨合約，并計(jì)劃將損

失額限制在40元/噸以內(nèi)，于是下達(dá)了止損指令，設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為

（）元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.2100

B.2120

C.2140

D.2180

【答案】：A

51、證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交全資擁有或者控

股期貨公司，或者與期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制的情況說明，該期貨公

司在申請(qǐng)日前（）月月末的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表。

A.1個(gè)

B.2個(gè)

C.3個(gè)

D.5個(gè)

【答案】：B

52、期貨公司應(yīng)當(dāng)按照明晰職責(zé)、強(qiáng)化制衡、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，

建立并完善（）。

A.監(jiān)督管理

B.公司治理

C財(cái)務(wù)制度

D.人事制度

【答案】：B

53、在國(guó)債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。

A.預(yù)期基差波幅收窄

B.預(yù)期基差會(huì)變小

C.預(yù)期基差波幅擴(kuò)大

D.預(yù)期基差會(huì)變大

【答案】：B

54、下列市場(chǎng)環(huán)境對(duì)于開展類似于本案例的股票收益互換交易而言有

促進(jìn)作用的是（）。

A.融券交易

B.個(gè)股期貨上市交易

C.限翻賣空

D.個(gè)股期權(quán)上市交易

【答案】：C

55、2015年甲期貨交易所的手續(xù)費(fèi)收入為2000萬元，那么該交易所應(yīng)

提取的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是（）。

A.500萬元

B.400萬元

C.300萬元

D.200萬元

【答案】：B

56、我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為（）。

A.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長(zhǎng)期國(guó)債

B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義長(zhǎng)期國(guó)債

C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義長(zhǎng)期國(guó)債

D.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義長(zhǎng)期國(guó)債

【答案】：A

57、期貨公司計(jì)算凈資本時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定對(duì)相關(guān)項(xiàng)

目充分計(jì)提（）。

A.資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

B.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

C.保證金

D.負(fù)債總額

【答案】：A

58、某基金經(jīng)理計(jì)劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對(duì)于

滬深300指數(shù)的6系數(shù)為1.2。此時(shí)某月份滬深300股指期貨合約期

貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險(xiǎn)，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該滬

深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買入120份

B.賣出120份

C.買入100份

D.賣出100份

【答案】：A

59、關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

B.交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

C.買賣雙方均需繳納權(quán)利金

D.買賣雙方均需繳納保證金

【答案】：B

60、根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司的交易軟件、結(jié)算軟件供

應(yīng)商拒不配合調(diào)查，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予

警告，并處（）的罰款。

A.3萬元以上10萬元以下

B.1萬元以上5萬元以下

C.1萬元以上3萬元以下

D.5萬元以上10萬元以下

【答案】：B

61、在期貨交易中，當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的

反向運(yùn)動(dòng)時(shí)，這個(gè)過程稱為（）。

A,杠桿作用

B.套期保值

C.風(fēng)險(xiǎn)分散

D.投資“免疫”策略

【答案】：B

62、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建

倉,此時(shí)玉米現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為2100元/噸，則此時(shí)玉米基差為（）

元/噸。

A.-170

B.1700

C.170

D.-1700

【答案】：A

63、某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)構(gòu)成，其基本

特征如表8—1所示，其中所含零息債券的價(jià)值為92.5元，期權(quán)價(jià)值

為6.9元，則這家金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)暴露是（）。

A.做空了4625萬元的零息債券

B.做多了345萬元的歐式期權(quán)

C.做多了4625萬元的零息債券

D.做空了345萬元的美式期權(quán)

【答案】：A

64、根據(jù)《中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)紀(jì)律懲戒程序》的規(guī)定，（）在申辯過

程中應(yīng)當(dāng)承擔(dān)主要舉證責(zé)任。

A.投訴人

B.當(dāng)事人

C.調(diào)查人員

D.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

【答案】：B

65、下列說法中正確的是（）。

A.非可交割債券套保的基差風(fēng)險(xiǎn)比可交割券套保的基差風(fēng)險(xiǎn)更小

B.央票能有效對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)

C.利用國(guó)債期貨通過beta來整體套保信用債券的效果相對(duì)比較差

D.對(duì)于不是最便宜可交割券的債券進(jìn)行套保不會(huì)有基差風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：C

66、收盤價(jià)是指期貨合約當(dāng)日（）。

A.成交價(jià)格按成交量加權(quán)平均價(jià)

B.最后5分鐘的集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)

C.最后一筆成交價(jià)格

D.賣方申報(bào)賣出但未成交的最低申報(bào)價(jià)格

【答案】：C

67、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，持有5%以上股權(quán)的股東，凈資產(chǎn)不低于實(shí)收

資本的（）。

A.15%

B.20%

C.35%

D.50%

【答案】：D

68、下列關(guān)于外匯掉期的說法，正確的是（）o

A.交易雙方約定在兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩

次貨幣交換

B.交易雙方在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來某一時(shí)刻按商定的匯率買賣一定金額的某種外匯

【答案】：A

69、金字塔式建倉是一種（）的方法。

A,增加合約倉位

B.減少合約倉位

C.平倉

D.以上都不對(duì)

【答案】：A

70、買賣雙方同意從未來某一時(shí)刻開始的某一特定期限內(nèi)按照協(xié)議借

貸一定數(shù)額以特定貨幣表示的名義本金的協(xié)議是指（）。

A,利率下限期權(quán)協(xié)議

B.利率期權(quán)協(xié)議

C.利率上限期權(quán)協(xié)議

D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

【答案】：D

71、某期貨公司與客戶甲訂立了期貨經(jīng)紀(jì)合同，雖然期貨公司未提示

交易風(fēng)險(xiǎn)，但是能夠證明客戶甲已有交易經(jīng)歷，甲在交易中產(chǎn)生了損

失，下列說法中正確的是（）。

A.應(yīng)免除期貨公司的責(zé)任

B.應(yīng)減輕期貨公司的責(zé)任

C.雙方各自承擔(dān)50%的責(zé)任

D.雙方協(xié)商承擔(dān)責(zé)任

【答案】：A

72、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時(shí)賣出9月份菜籽油期貨

合約，成交價(jià)格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時(shí)，平

倉價(jià)格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時(shí)的價(jià)差為

（）元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

【答案】：B

73、某香港投機(jī)者5月份預(yù)測(cè)大豆期貨行情會(huì)繼續(xù)上漲，于是在香港

期權(quán)交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約,

期貨價(jià)格為2000港元/噸，期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時(shí)，9

月大豆期貨價(jià)格漲到2200港元/噸，該投機(jī)者要求行使期權(quán)，于是以

2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時(shí)在期貨市場(chǎng)上對(duì)沖平倉。

那么，他總共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000

【答案】：c

74、期貨公司申請(qǐng)金融期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)資格的，申請(qǐng)日前3個(gè)會(huì)計(jì)

年度中，應(yīng)至少1年盈利且每季度末客戶權(quán)益總額平均不低于人民幣

（）O

A.3000萬元

B.5000萬元

C.8000萬元

D.1億元

【答案】：C

75、期貨公司注冊(cè)資本最低限額為人民幣（）萬元。

A.4000

B.3000

C.5000

D.6000

【答案】：B

76、操縱證券、期貨市場(chǎng)，違法所得數(shù)額在五十萬元以上，具有情形

的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法第一百八十二條第一款規(guī)定的“情節(jié)嚴(yán)重”。下

列說法錯(cuò)誤的是（）

A.發(fā)行人、上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、控股股東或者

實(shí)際控制人實(shí)施操縱證券、期貨市場(chǎng)行為的

B.收購人、重大資產(chǎn)重組的交易對(duì)方及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、

控股股東或者實(shí)際控制人實(shí)施操縱證券、期貨市場(chǎng)行為的

C.行為人明知操縱證券、期貨市場(chǎng)行為被有關(guān)部門調(diào)查，仍繼續(xù)實(shí)施

的

D.五年內(nèi)因操縱證券、期貨市場(chǎng)行為受過行政處耨的

【答案】：D

77、期貨公司允許客戶開倉透支交易的，對(duì)透支交易造成的損失，

（）.

A.客戶承擔(dān)主要責(zé)任

B.客戶不承擔(dān)責(zé)任

C.期貨公司承擔(dān)主要賠償責(zé)任

D.期貨公司不承擔(dān)賠償責(zé)任

【答案】：C

78、直接持有期貨公司5%以上股權(quán)的境外股東，應(yīng)當(dāng)具有良好的國(guó)際

聲譽(yù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，近（）年業(yè)務(wù)規(guī)模、收入、利潤(rùn)居于國(guó)際前列，

近（）年長(zhǎng)期信用均保持在高水平。

A.3；3

B.3；5

C.5；5

D.5；3

【答案】：A

79、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

應(yīng)當(dāng)在（）個(gè)工作日內(nèi)對(duì)公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。

A.2

B.3

C.5

D.10

【答案】：A

80、會(huì)員制期貨交易所（）以上會(huì)員聯(lián)名提議，應(yīng)當(dāng)召開臨時(shí)會(huì)員

大會(huì)。

A.1/4

B.1/3

C.1/5

D.1/6

【答案】：B

81、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報(bào)價(jià)已經(jīng)為國(guó)家所認(rèn)可，成

為資源定價(jià)的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)的（）功能。

A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.套期保值

D.資產(chǎn)配置

【答案】：B

82、在美國(guó)10年期國(guó)債期貨的交割，賣方可以使用（）來進(jìn)行交

割。

A.10年期國(guó)債

B.大于10年期的國(guó)債

C.小于10年期的國(guó)債

D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國(guó)債

【答案】：D

83、假設(shè)某投資者持有ABC三種股票，三種股票的B系數(shù)分別是0.9,

1.2和1.5,其資金分配分別是100萬元.200萬元和300萬元，則該

股票組合的P系數(shù)為（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.05

【答案】：B

84、其他條件不變，若中央銀行實(shí)行寬松的貨幣政策，理論上商品價(jià)

格水平（）。

A.變化方向無法確定

B.保持不變

C.隨之上升

D.隨之下降

【答案】：C

85、會(huì)員制期貨交易所會(huì)員大會(huì)有（）以上會(huì)員參加方為有效。

A.1/3

B.2/3

C.1/4

D.1/2

【答案】：B

86、某保險(xiǎn)公司擁有一個(gè)指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標(biāo)的指

數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一：

現(xiàn)金基礎(chǔ)策略構(gòu)建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基

金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個(gè)月的股票紅利為3195萬元。

方案二：運(yùn)用期貨加現(xiàn)金增值策略構(gòu)建指數(shù)型基金。將45億元左右的

資金投資于政

A.5170

B.5246

C.517

D.525

【答案】：A

87、在國(guó)際期貨市場(chǎng)上，（）與大宗商品主要呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系。

A.美元

B.人民幣

C.港幣

D.歐元

【答案】：A

88、期貨公司的交易保證金不足，且未能按期貨交易所規(guī)定的時(shí)間追

加保證金，交易規(guī)則規(guī)定不明確的，期貨交易所有權(quán)就其未平倉的期

貨合約強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉造成的損失（）。

A.由期貨交易所與期貨公司共同承擔(dān)

B.由期貨公司承擔(dān)

C.由期貨交易所承擔(dān)

D.由期貨交易所承擔(dān)主要責(zé)任

【答案】：B

89、按照金融期貨投資者適當(dāng)性制度的要求，交易所定期或不定期更

新測(cè)試試卷的，期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)使用更新后的試卷對(duì)（）進(jìn)行測(cè)

試。

A.期貨公司開戶人員

B.投資者

C.專職介紹業(yè)務(wù)人員

D.公司市場(chǎng)開發(fā)人員

【答案】：B

90、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.隨著標(biāo)的物價(jià)格的大幅波動(dòng)而增加

B.最大為權(quán)利金

C.隨著標(biāo)的物價(jià)格的下跌而增加

D.隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而增加

【答案】：B

91、2008年10月1日，某投資者以80點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月份到

期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)又以130點(diǎn)的權(quán)

利金賣出一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)。

那么該投資者的盈虧平衡點(diǎn)（不考慮其他費(fèi)用）是（）點(diǎn)。

A.10000

B.10050

C.10100

D.10200

【答案】：B

92、某日大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸，豆粕價(jià)格為

2947元/噸，豆油期貨價(jià)格為6842元/噸，假設(shè)大豆壓榨后的出粕率為

78%,出油率為18%,大豆壓榨利潤(rùn)為200元/噸，不考慮其他費(fèi)用，假

設(shè)投資者可以通過（）方式進(jìn)行套利。

A.買豆粕、賣豆油、賣大豆

B.買豆油、買豆粕、賣大豆

C.賣大豆、買豆油、賣豆粕

D.買大豆、賣豆粕、賣豆油

【答案】：B

93、證券公司從事期貨中間介紹業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)建立完備的（）制度,

對(duì)客戶的開戶資料和身份真實(shí)性等進(jìn)行審查。

A.內(nèi)部控制

B.風(fēng)險(xiǎn)控制

c.協(xié)助開戶

D.業(yè)務(wù)隔離

【答案】：C

94、下列說法中，正確的是（）。

A.現(xiàn)貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品

B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受時(shí)空限制，交易靈活方便

D.期貨交易中，商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的

【答案】：B

95、期貨公司向客戶發(fā)出追加保證金通知的，客戶否認(rèn)收到通知的，

由（）承擔(dān)舉證責(zé)任。

A期貨公司

B.客戶代理人

C.客戶

D.期貨公司經(jīng)紀(jì)人

【答案】：A

96、套期保值本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式，是由企業(yè)通過買賣衍生

工具將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到（）的方式。

A.國(guó)外市場(chǎng)

B.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)

C.政府機(jī)構(gòu)

D.其他交易者

【答案】：D

97、一位面包坊主預(yù)期將在3個(gè)月后購進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為

了防止由于面粉市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而帶來的損失，該面包坊主將（）。

A.在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值

B.在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行多頭套期保值

C.在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值

D.在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上進(jìn)行多頭套期保值

【答案】：B

98、某投資者持有50萬歐元資產(chǎn)，擔(dān)心歐元兌美元貶值，在3個(gè)月后

到期的歐元兌美元期貨合約上建倉4手進(jìn)行套期保值。此時(shí)，歐元兌

美元即期匯率為L(zhǎng)3010,3個(gè)月后到期的歐元兌美元期貨合約價(jià)格為

1.3028o3個(gè)月后，歐元兌美元即期匯率為1.2698,該投資者將歐

元兌美元期貨合約平倉，價(jià)格為1.2679o由于匯率變動(dòng)，該投資者持

有的歐元資產(chǎn)（）萬美元，在期貨市場(chǎng)（）萬美元。（歐元兌

美元期貨合約的合約規(guī)模為12.5萬歐元，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A,升值1.56,損失1.565

B.縮水1.56,獲利1.745

C.升值L75,損失1.565

D.縮水1.75,獲利1.745

【答案】：B

99、中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)材料之日起（）個(gè)工作日內(nèi)，作出批準(zhǔn)

或者不予批準(zhǔn)的決定。

A.20

B.15

C.10

D.6

【答案】：A

100、對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，債券久期D=-0.925,則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高

0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高

0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)上漲1個(gè)指數(shù)點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)

值將提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)下降1個(gè)指數(shù)點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)

值將提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

【答案】：A

101.（）是指留出10%的資金放空股指期貨，其余90%的資金持有

現(xiàn)貨頭寸，形成零頭寸的策略。

A.避險(xiǎn)策略

B.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>

【答案】：A

102、期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)?shù)募寄?，以小心?jǐn)慎、勤

勉盡責(zé)和獨(dú)立客觀的態(tài)度為投資者提供服務(wù)，維護(hù)（）的合法權(quán)

益。

A.國(guó)家

B.投資者

C.期貨公司

D.期貨交易所

【答案】：B

103、目前，我國(guó)期貨交易所采取分級(jí)結(jié)算制度的是（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

c.上海期貨交易所

D.中國(guó)金融期貨交易所

【答案】：D

104、以期貨交易所為被告或者第三人的因期貨交易所履行職責(zé)引起的

商事案件，由期貨交易所所在地的（）管轄。

A.基層或中級(jí)

B.中級(jí)

C.高級(jí)

D.基層

【答案】：B

105、下列關(guān)于股指期貨理論價(jià)格的說法正確的是（）。

A.股指期貨合約到期時(shí)間越長(zhǎng)，股指期貨理論價(jià)格越低

B.股票指數(shù)股息率越高，股指期貨理論價(jià)格越高

C.股票指數(shù)點(diǎn)位越高，股指期貨理論價(jià)格越低

D.市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率越高，股指期貨理論價(jià)格越高

【答案】：D

106、根據(jù)北京一家期貨公司的期末財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，該公司凈資產(chǎn)為

5000萬元，負(fù)債（不含客戶權(quán)益）為2000萬元。在計(jì)算期末凈資本時(shí)，

假定公司的資產(chǎn)調(diào)整值為800萬元，負(fù)債調(diào)整值為500萬元，客戶因

可用資金為負(fù)（尚未穿倉）而應(yīng)追加的保證金為300萬元（按期貨交易所

規(guī)定的保證金標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算）。該公司期末凈資本為（）。

A.4000萬元

B.4200萬元

C.4300萬元

D.4400萬元

【答案】：D

107、某套利者在黃金期貨市場(chǎng)上以962美元/盎司的價(jià)格買入一份10

月的黃金期貨合約，同時(shí)以951美元/盎司的價(jià)格賣出6月的黃金期

貨合約。持有一段時(shí)問之后，該套利者以953美元/盎司的價(jià)格將10

月合約賣出平倉，同時(shí)以947美元/盎司的價(jià)格將6月合約買入平倉。

則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。

A.-9美元/盎司

B.9美元/盎司

C.4美元/盎司

D.-4美元/盎司

【答案】：A

108、某投資者開倉賣出10手國(guó)內(nèi)銅期貨合約，成交價(jià)格為47000元/

噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%

（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。該投資者

的當(dāng)日盈虧為（）元。

A.2500

B.250

C.-2500

D.-250

【答案】：A

109、（）的貨幣互換因?yàn)榻粨Q的利息數(shù)額是確定的，不涉及利率

波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，只涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)，所以這種形式的互換是一般意義上的貨

幣互換。

A.浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)

B.固定對(duì)浮動(dòng)

C.固定對(duì)固定

D.以上都錯(cuò)誤

【答案】：C

110、證券公司應(yīng)當(dāng)建立完備的協(xié)助開戶制度，對(duì)客戶的（）和身

份真實(shí)性等進(jìn)行審查，向客戶充分揭示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)。

A.開戶資料

B.資產(chǎn)收益

C.風(fēng)險(xiǎn)承受能力

D.交易級(jí)別

【答案】：A

111.期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的期貨從業(yè)人員可以從事的行為是（）。

A.為客戶設(shè)計(jì)投資方案，并對(duì)客戶賬戶盈虧做出承諾或者保證

B.代理客戶從事期貨交易

C.以本人或者他人名義從事期貨交易

D.向客戶提供專業(yè)服務(wù)時(shí)，充分揭示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D

112、最便宜可交割國(guó)債是指在一攬子可交割國(guó)債中，能夠使投資者買

入國(guó)債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國(guó)債。下列選項(xiàng)中，

（）的國(guó)債就是最便宜可交割國(guó)債。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隱含回購利率最低

D.隱含回購利率最高

【答案】：D

113、根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》的規(guī)定，不屬于期貨從業(yè)人員

的是（）。

A.期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)中從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的專業(yè)人員

B.期貨交易所自營(yíng)會(huì)員中的工作人員

C.為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)中從事期貨經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的管理人

員

D.期貨公司的管理人員

【答案】：B

114、全面結(jié)算會(huì)員期貨公司應(yīng)當(dāng)以（）向期貨交易所繳納結(jié)算擔(dān)

保金。

A.客戶保證金

B.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

C.非結(jié)算會(huì)員保證金

D.自有資金

【答案】：D

115、美國(guó)在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國(guó)

債，面值為10萬美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國(guó)

債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣方用該國(guó)債進(jìn)行交割，

轉(zhuǎn)換因子為0.9105,假定10年期國(guó)債期貨2009年6月合約交割價(jià)為

125-160,該國(guó)債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75

【答案】：C

116、5月份，某進(jìn)口商以67000元/噸的價(jià)格從國(guó)外進(jìn)口銅，并利用銅

期貨進(jìn)行套期保值，以67500元/噸的價(jià)格賣出9月份銅期貨合約。

與此同時(shí)，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商9月銅合約基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨

價(jià)格100元/噸的價(jià)格出售。8月10日，電纜廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以65700

元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收。同時(shí)該進(jìn)口商按該價(jià)格

將期貨合約對(duì)沖平

A.期貨市場(chǎng)盈利1400元/噸

B.與電纜廠實(shí)物交收的價(jià)格為65800元/噸

C.通過套期保值操作，銅的實(shí)際售價(jià)為67400元/噸

D.基差走弱400元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

【答案】：B

117、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期

貨合約價(jià)格為1580.50美元/盎司時(shí)，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）

美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0

【答案】：B

118、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約

C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對(duì)等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙向交易

【答案】：C

119、美元兌日元的標(biāo)價(jià)為117.55,美元兌人民幣的標(biāo)價(jià)為6.1188,則1

日元可以購買（）元人民幣。

A.1.6680

B.1.1755

C.0.5250

D.0.05205

【答案】：D

120、關(guān)于客戶的開戶資料及其影像資料的保存.要求（）統(tǒng)一保

存。

A.期貨公司總部

B.期貨公司各營(yíng)業(yè)部

C.期貨公司總部及各營(yíng)業(yè)部

D.期貨公司總部或者各營(yíng)業(yè)部

【答案】：C

121、根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》的規(guī)定，在期貨公司凈

資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，按照變現(xiàn)能力對(duì)資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目及其他項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)

整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)是指（）。

A.流動(dòng)資本

B.凈資本

C.固定資本

D.可變現(xiàn)資本

【答案】：B

122、期貨公司股東、董事不能越過（）直接向首席風(fēng)險(xiǎn)官下達(dá)指

令或者干涉首席風(fēng)險(xiǎn)官的工作。

A.總經(jīng)理

B.董事長(zhǎng)

C.董事會(huì)

D.董事會(huì)常設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)

【答案】：C

123、某投資者在10月份以50點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)

行價(jià)格為9500點(diǎn)的道瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月到

期的道瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月道

瓊斯指數(shù)期貨升至9700點(diǎn)，該投資者此時(shí)決定執(zhí)行期權(quán)，他可以獲利

（）美元。（忽略傭金成本，道瓊斯指數(shù)每點(diǎn)為10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500

【答案】：D

124、某新客戶存入保證金200000元，在5月7日開倉買入大豆期貨

合約100手，成交價(jià)為3500元/噸，同一天該客戶平倉賣出40手大豆

合約，成交價(jià)為3600元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3550元/噸，交易保證金

比例為5悅則客戶當(dāng)日的結(jié)算準(zhǔn)備金為（）元。大豆期貨的交易單

位是10噸/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500

【答案】：D

125、期貨公司營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人的任職資格應(yīng)由（）核準(zhǔn)。

A.期貨公司住所地的期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.營(yíng)業(yè)部所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

D.期貨公司住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

【答案】：C

126、期貨市場(chǎng)上某品種不同交割月的兩個(gè)期貨合約間的將價(jià)差將擴(kuò)大,

套利者應(yīng)采用的策略是（）O

A.買入價(jià)格高的期貨合約,賣出價(jià)格低的期貨合約

B.買入價(jià)格高的期貨合約,買入價(jià)格低的期貨合約

C.賣出價(jià)格高的期貨合約,買入價(jià)格低的期貨合約

D.賣出價(jià)格高的期貨合約,賣出價(jià)格低的期貨合約

【答案】：A

127、公司制期貨交易所的機(jī)構(gòu)設(shè)置不包含（）。

A.理事會(huì)

B.監(jiān)事會(huì)

C.董事會(huì)

D.股東大會(huì)

【答案】：A

128、首席風(fēng)險(xiǎn)官發(fā)現(xiàn)涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規(guī)行為或者

可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的，應(yīng)當(dāng)立即向中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和公司（）報(bào)告。

A.監(jiān)事會(huì)

B.股東大會(huì)

C.董事會(huì)

D.員工代表大會(huì)

【答案】：C

129、需求的（）是指一定時(shí)期內(nèi)一種商品需求量的相對(duì)變動(dòng)對(duì)該商品價(jià)

格的相對(duì)變動(dòng)的反應(yīng)程度，或者說價(jià)格變動(dòng)1%時(shí)需求量變動(dòng)的百分比,

它是商品需求量變動(dòng)率與價(jià)格變動(dòng)率之比。

A.價(jià)格彈性

B.收入彈性

C.交叉彈性

D.供給彈性

【答案】：A

130、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價(jià)為11220元/噸,

結(jié)算價(jià)為11200元/噸，漲跌停板幅度為4%,則下一個(gè)交易日價(jià)格不

能超過（）元/噸。

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760

【答案】：A

131、下列關(guān)于期貨交易數(shù)量發(fā)生錯(cuò)誤的說法中，正確的是（）。

A.多于指令數(shù)量的部分由期貨公司承擔(dān)

B.多于指令數(shù)量的，僅虧損部分由期貨公司承擔(dān)

C.多于指令數(shù)量的，盈利部分由客戶享有

D.多于指令數(shù)量的部分由下單人承擔(dān)

【答案】：A

132、期貨公司會(huì)員號(hào)變更、會(huì)員分級(jí)結(jié)算關(guān)系變更、會(huì)員資格轉(zhuǎn)讓或

者交易編碼申請(qǐng)權(quán)限受到期貨交易所限制時(shí)，期貨交易所應(yīng)當(dāng)將有關(guān)

情況及時(shí)通知（）。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.期貨保證金監(jiān)控中心

D.期貨保證金存管銀行

【答案】：C

133、一般而言，道氏理論主要用于對(duì)（）的研判

A.主要趨勢(shì)

B.次要趨勢(shì)

C.長(zhǎng)期趨勢(shì)

D.短暫趨勢(shì)

【答案】：A

134、交易者為了（），可考慮賣出看漲期權(quán)。

A.規(guī)避現(xiàn)貨空頭持倉風(fēng)險(xiǎn)

B.保護(hù)已持有的期貨空頭頭寸

C.博取比期貨收益更高的杠桿收益

D.獲取權(quán)利金價(jià)差收益

【答案】：D

135、下列不屬于公司制期貨交易所會(huì)員權(quán)利的是（）。

A.聯(lián)名提議召開臨時(shí)股東大會(huì)

B.使用期貨交易所提供的交易設(shè)施，取得有關(guān)期貨交易的信息和服務(wù)

C.在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結(jié)算和交割等業(yè)務(wù)

D.按照交易規(guī)則行使申訴權(quán)

【答案】：A

136、某交易者以50美元邙屯的價(jià)格買入一張3個(gè)月的銅看漲期貨期

權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3800美元/噸。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅期貨價(jià)格為3750

美元/噸，則該交易者的到期凈損益為（）美元/盹。（不考慮交易

費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-100

B.50

C.-50

D.100

【答案】：C

137、根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》對(duì)期貨公司的期貨從業(yè)人員的行

為進(jìn)行了一系列的限制，對(duì)此，下列選項(xiàng)中錯(cuò)誤的是（）。

A.不得進(jìn)行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易

B.不得挪用客戶的期貨保證金或者其他資產(chǎn)

C.當(dāng)自身利益或者相關(guān)方利益與客戶的利益發(fā)生沖突或者存在潛在利

益沖突時(shí)，不得繼續(xù)為客戶提供服務(wù)

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為

【答案】：C

138、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)建立期貨從業(yè)人員信息數(shù)據(jù)庫，公示并且及

時(shí)更新（）。

A.從業(yè)資格注冊(cè).誠信記錄等信息

B.從業(yè)人員注冊(cè)，客戶服務(wù)等信息

C.從業(yè)人員注冊(cè).工作業(yè)績(jī)等信息

D.從業(yè)資格注冊(cè).考試成績(jī)等信息

【答案】：A

139、某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，做買入套期保值，買入

10手期貨合約建倉，當(dāng)時(shí)的基差為-30元/噸，賣出平倉時(shí)的基差為-

60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500

【答案】：A

140、為了防止棉花價(jià)格上漲帶來收購成本提高，某棉花公司利用棉花

期貨進(jìn)行多頭套期保值，在11月份的棉花期貨合約上建倉30手，當(dāng)

時(shí)的基差為-400元/噸，平倉時(shí)的基差為-500元/噸，該公司

（）0（棉花期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.實(shí)現(xiàn)完全套期保值

B.不完全套期保值，且有凈虧損15000元

C.不完全套期保值，且有凈虧損30000元

D.不完全套期保值，且有凈盈利15000元

【答案】：D

141、中國(guó)證監(jiān)會(huì)某派出機(jī)構(gòu)對(duì)轄區(qū)內(nèi)期貨公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，發(fā)現(xiàn)一

家期貨公司報(bào)送的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管表存在重大遺漏，該派出機(jī)構(gòu)的下列行為

中，符合《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》規(guī)定的是（）。

A.要求該期貨公司限期報(bào)送或者補(bǔ)充更正

B.認(rèn)定該期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不符合規(guī)定

C.要求該期貨公司進(jìn)行重大業(yè)務(wù)決策時(shí)，提前向派出機(jī)構(gòu)報(bào)送臨時(shí)報(bào)

告

D.要求該期貨公司提交合規(guī)檢查報(bào)告

【答案】：A

142、在國(guó)外，股票期權(quán)無論是執(zhí)行價(jià)格還是期權(quán)費(fèi)都以（）股股

票為單位給出。

A.1

B.10

C.50

D.100

【答案】：A

143、8月1日，張家港豆油現(xiàn)貨價(jià)格為6500元/噸，9月份豆油期貨

價(jià)格為6450元/噸，則其基差為（）元/噸。

A.-40

B.40

C.-50

D.50

【答案】：D

144、期貨交易所應(yīng)當(dāng)在期貨保證金存管銀行開立（），專戶存儲(chǔ)

保證金，不得挪用。

A,專用結(jié)算賬戶

B.結(jié)算賬戶

C.交易賬戶

D.專用交易賬戶

【答案】：A

145、經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)評(píng)估相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，（）協(xié)會(huì)名錄規(guī)

定的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

A.高于

B.低于

C.不得高于

D.不得低于

【答案】：D

146、為預(yù)測(cè)我國(guó)居民家庭對(duì)電力的需求量，建立了我國(guó)居民家庭電力

消耗量（Y,單位：千瓦小時(shí)）與可支配收入（XI,單位：百元）、居住面

積（X2,單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：

A.在Y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量XI和X2解釋

B.在Y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量XI解釋

C.在Y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量X2解釋

D.在Y的變化中，有92.35%是由解釋變量XI和X2決定的

【答案】：A

147、期貨公司變更住所，應(yīng)當(dāng)向（）提交規(guī)定的申請(qǐng)材料。

A.遷出地期貨交易所

B.遷出地工商行政管理機(jī)構(gòu)

C.擬遷入地期貨交易所

D.擬遷入地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

【答案】：D

148、期貨交易所會(huì)員的保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)（）。

A.10個(gè)工作日內(nèi)可以拖欠保證金

B.及時(shí)追加保證金或者自行平倉

C.15個(gè)工作日內(nèi)可以拖欠保證金

D.20個(gè)工作日內(nèi)可以拖欠保證金

【答案】：B

149、期貨交易所依據(jù)有關(guān)規(guī)定，對(duì)期貨市場(chǎng)出現(xiàn)的異常情況，采取合

理的緊急措施，造成客戶損失的，（）。

A.期貨交易所承擔(dān)部分賠償責(zé)任

B.期貨交易所不承擔(dān)賠償責(zé)任

C.以期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備經(jīng)承擔(dān)責(zé)任

D.客戶不承擔(dān)責(zé)任

【答案】：B

150、下列關(guān)于交易單位的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的

數(shù)量

B.對(duì)于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮

合約標(biāo)的物的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會(huì)員結(jié)構(gòu)

和該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素

C.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，不僅可以以交易單位（合約價(jià)值）的整數(shù)倍進(jìn)

行買賣，還可以按需要零數(shù)購買

D.若商品的市場(chǎng)規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿

意參與該期貨交易的會(huì)員單位較多，則該合約的交易單位可設(shè)計(jì)得大

一些，反之則小一些

【答案】：C

151、下列各種技術(shù)指標(biāo)中，屬于趨勢(shì)型指標(biāo)的是（）。

A.WMS

B.MACD

C.KDJ

D.RSI

【答案】：B

152、下列關(guān)于故障樹分析法的說法中，不正確的是（）。

A.故障樹分析法是由英國(guó)公司開發(fā)的

B.故障樹分析法是一種很有前途的分析法

C.故障樹分析法是安全系統(tǒng)工程的主要分析方法之一

D.故障樹采用邏輯分析法

【答案】：A

153、國(guó)債期貨合約是一種（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具

B.匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具

C.股票風(fēng)險(xiǎn)管理工具

D.信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具

【答案】：A

154、期貨公司與客戶簽訂的期貨經(jīng)紀(jì)合同對(duì)下達(dá)交易指令的方式未作

約定或者約定不明確的，期貨公司不能證明其所進(jìn)行的交易是依據(jù)客

戶交易指令進(jìn)行的，對(duì)該交易造成客戶的損失，（）應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)

任，客戶予以追認(rèn)的除外。

A.客戶

B.期貨公司

C.客戶和期貨公司共同

D.投資者保障基金委員會(huì)

【答案】：B

155、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個(gè)交易日全國(guó)銀行間同業(yè)拆借

中心根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)，要剔除（）報(bào)價(jià)。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各4家

【答案】：D

156、根據(jù)《期貨市場(chǎng)客戶開戶管理規(guī)定》的規(guī)定，期貨公司為客戶申

請(qǐng)交易編碼，應(yīng)當(dāng)向（）提交客戶交易編碼申請(qǐng)。

A.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國(guó)證券登記結(jié)算公司

C.中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心

D.期貨交易所

【答案】：C

157、一般而言，預(yù)期利率將上升，一個(gè)美國(guó)投資者很可能（）。

A.出售美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約

B.在小麥期貨中做多頭

C.買入標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨和約

D.在美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債中做多頭

【答案】：A

158、期貨從業(yè)人員拒絕協(xié)會(huì)調(diào)查或檢查且情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷其期貨從

業(yè)人員資格并且在（）拒絕受理其從業(yè)資格申請(qǐng)。

A.3年內(nèi)

B.6個(gè)月至12個(gè)月

C.3年內(nèi)或永久性

D.永久性

【答案】：A

159、期貨從業(yè)人員受到（）的，期貨業(yè)協(xié)會(huì)將對(duì)應(yīng)信息錄入?yún)f(xié)會(huì)

從業(yè)資格數(shù)據(jù)庫。

A.舉報(bào)

B.撤職

C.紀(jì)律懲戒

D.警告

【答案】：C

160、以期貨交易所為被告或者第三人的因期貨交易所履行職責(zé)引起的

商事案件，由（）所在地的中級(jí)人民法院管轄。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D.客戶

【答案】：A

161、當(dāng)（）時(shí)，可以選擇賣出基差。

A.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較小

B.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較小

C.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較大

D.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較大

【答案】：D

162、全面結(jié)算會(huì)員期貨公司的期貨保證金賬戶應(yīng)當(dāng)與（）相互獨(dú)

立、分別管理。

A.其自有資金賬戶

B.個(gè)人客戶保證金賬戶

C.非結(jié)算會(huì)員保證金賬戶

D.特別結(jié)算會(huì)員保證金賬戶

【答案】：A

163、利用（）可以規(guī)避由匯率波動(dòng)所引起的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

A.利率期貨

B.外匯期貨

C.商品期貨

D.金屬期貨

【答案】：B

164、通常情況下，美式期權(quán)的權(quán)利金（）其他條件相同的歐式期

權(quán)的權(quán)利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于

【答案】：C

165、某股票組合市值8億元，B值為0.92。為對(duì)沖股票組合的系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭

頭寸，賣出價(jià)格為3263.8點(diǎn)。一段時(shí)間后，10月股指期貨合約下降到

3132.0點(diǎn)，股票組合市值增長(zhǎng)了6.73%.基金經(jīng)理賣出全部股票的同時(shí),

買入平倉全部股指期貨合約。此操作共利（）。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3

【答案】：B

166、以3%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國(guó)債，所代表的實(shí)際年收益率為

〈）%o（結(jié)果保留兩位小數(shù)）

A.2.91

B.3.09

C.3.30

D.3.00

【答案】：B

167、下列哪項(xiàng)期權(quán)的收益函數(shù)是非連續(xù)的？（）

A.歐式期權(quán)

B.美式期權(quán)

C.障礙期權(quán)

D.二元期權(quán)

【答案】：D

168、關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所3個(gè)月歐洲美元期貨，下列表述正確的是

()O

A.3個(gè)月歐洲美元期貨和3個(gè)月國(guó)債期貨的指數(shù)不具有直接可比性

B.成交指數(shù)越高，意味著買方獲得的存款利率越高

C.3個(gè)月歐洲美元期貨實(shí)際上是指3個(gè)月歐洲美元國(guó)債期貨

D.采用實(shí)物交割方式

【答案】：C

169、客