財(cái)務(wù)管理 第2版 課件 吳希慧 第一章 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)

第一章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)（一）學(xué)習(xí)目標(biāo)素質(zhì)目標(biāo)能力目標(biāo)1.掌握財(cái)務(wù)管理的含義2.掌握財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)3.了解財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)學(xué)生能運(yùn)用所學(xué)的知識(shí)，能夠樹立財(cái)務(wù)管理意識(shí)。1.具備較好的溝通能力2.具備較好的合作能力知識(shí)目標(biāo)能力目標(biāo)素質(zhì)目標(biāo)第一節(jié)財(cái)務(wù)管理基本概念

第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境

第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)

一、財(cái)務(wù)管理基本概念（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的含義（二）財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)二、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（一）利潤(rùn)最大化（二）股東財(cái)富最大化（三）企業(yè)價(jià)值最大化三、財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)本節(jié)要點(diǎn)第一節(jié)財(cái)務(wù)管理基本概念

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的含義（一）企業(yè)財(cái)務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。（二）財(cái)務(wù)管理

財(cái)務(wù)管理是利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行的管理，是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理工作。1.財(cái)務(wù)活動(dòng)指企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，包括：（1）籌資活動(dòng)（2）投資活動(dòng)（3）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)（4）收益分配活動(dòng)2.企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系指企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，包括：（1）企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（2）企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（3）企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（4）企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（5）企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（6）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（7）企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系例題：1.財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系。（）2.企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，是一種投資與受資的關(guān)系。（）3.企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系。（）4.企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系。（）5.稅務(wù)機(jī)關(guān)與企業(yè)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，是一種征稅和納稅的關(guān)系。（）6.企業(yè)與所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系可能會(huì)涉及企業(yè)與法人單位的關(guān)系、企業(yè)與商業(yè)信用者之間的關(guān)系。（）答案：1.√

2.×3.×4.√

5.√6.×(一)側(cè)重價(jià)值管理價(jià)值觀念（資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）貫穿于整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)(二)協(xié)調(diào)性股東、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者和其他利益相關(guān)者的利益關(guān)系相互協(xié)調(diào)1.所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾與協(xié)調(diào)：包括：解聘、接收、激勵(lì)2.所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)：限制性借債、收回借款或停止借款(三)綜合性1.相關(guān)指標(biāo)具有一定的相關(guān)性2.財(cái)務(wù)管理工作與其他管理工作（財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)、投資、金融）的綜合財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的關(guān)系？.課堂思考：1.區(qū)別會(huì)計(jì)：對(duì)企業(yè)已發(fā)生的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)地記錄并編制財(cái)務(wù)報(bào)表，為做決策提供基礎(chǔ)信息。財(cái)務(wù)管理：對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行分析和利用，更側(cè)重未來(lái)，通過(guò)公司的籌資、投資活動(dòng)進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，據(jù)此做出科學(xué)的決策，從而實(shí)現(xiàn)提高公司價(jià)值、增加股東財(cái)富的目的。2.聯(lián)系會(huì)計(jì)為財(cái)務(wù)管理提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，是財(cái)務(wù)管理的前提。三、財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的區(qū)別與聯(lián)系補(bǔ)充具體目標(biāo)1.以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)2.以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)3.以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)含義1.是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)所希望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果；2.是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是否合理的基本標(biāo)準(zhǔn)；3.是企業(yè)財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)?？傮w目標(biāo)提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)(一)利潤(rùn)最大化

優(yōu)點(diǎn)

缺點(diǎn)

1.利潤(rùn)可以直接反映企業(yè)創(chuàng)造的剩余產(chǎn)品的多少；

2.有利于企業(yè)資源的合理配置，有利于企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的提高

1.沒有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值；

2.沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題；

3.沒有反映創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系；

4.可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展

提示：該觀點(diǎn)下，企業(yè)價(jià)值=企業(yè)利潤(rùn)(二)股東財(cái)富最大化

優(yōu)點(diǎn)

缺點(diǎn)

1.考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素；

2.在一定程度上能避免企業(yè)短期行為；

3.對(duì)上市公司而言，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲

1.非上市公司難以應(yīng)用；

2.股價(jià)受眾多因素的影響，股價(jià)不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況；

3.它強(qiáng)調(diào)得更多的是股東利益，而對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠提示：1.該觀點(diǎn)下，企業(yè)價(jià)值=股東收益2.在上市公司中，股東財(cái)富由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場(chǎng)價(jià)格兩方面決定。在股票數(shù)量一定時(shí)，股票價(jià)格達(dá)到最高，股東財(cái)富也就達(dá)到最大。

優(yōu)點(diǎn)

缺點(diǎn)1.考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量；2.考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系；3.能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為；4.用價(jià)值代替價(jià)格，避免了過(guò)多外界市場(chǎng)因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為

過(guò)于理論化，不易操作。非上市公司難以應(yīng)用提示：該觀點(diǎn)下，企業(yè)價(jià)值=股東權(quán)益+債權(quán)人權(quán)益企業(yè)價(jià)值，即企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。(三)企業(yè)價(jià)值最大化總結(jié)目標(biāo)投入產(chǎn)出對(duì)比利潤(rùn)取得的時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展衡量難易度利潤(rùn)最大化XXXX容易股東財(cái)富最大化考慮考慮考慮考慮上市公司容易企業(yè)價(jià)值最大化考慮考慮考慮考慮過(guò)于理論化，難以操作第三節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、計(jì)劃與預(yù)算(一)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)(二)財(cái)務(wù)計(jì)劃(三)財(cái)務(wù)預(yù)算二、財(cái)務(wù)決策與控制(一)財(cái)務(wù)決策(二)財(cái)務(wù)控制三、財(cái)務(wù)分析與考核(一)財(cái)務(wù)分析(二)財(cái)務(wù)考核一、財(cái)務(wù)管理基本概念（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的含義（二）財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)二、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（一）利潤(rùn)最大化（二）股東財(cái)富最大化（三）企業(yè)價(jià)值最大化三、財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)本節(jié)要點(diǎn)作業(yè)完成課后同步測(cè)試

第一章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)(二）學(xué)習(xí)目標(biāo)素質(zhì)目標(biāo)能力目標(biāo)1.了解企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制2.熟悉財(cái)務(wù)管理的應(yīng)用環(huán)境學(xué)生能運(yùn)用所學(xué)的知識(shí)，能夠樹立財(cái)務(wù)管理意識(shí)。1.具備較好的溝通能力2.具備較好的合作能力知識(shí)目標(biāo)能力目標(biāo)素質(zhì)目標(biāo)第一節(jié)財(cái)務(wù)管理基本概念

第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境

第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)

第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境

宏觀環(huán)境微觀環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境技術(shù)環(huán)境金融環(huán)境法律環(huán)境有形的環(huán)境無(wú)形的環(huán)境企業(yè)組織形式生產(chǎn)狀況產(chǎn)品銷售市場(chǎng)狀況資本供應(yīng)狀況各項(xiàng)規(guī)章制度企業(yè)管理者水平企業(yè)素質(zhì)本節(jié)要點(diǎn)（一）地位在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要的。（二）內(nèi)容1.經(jīng)濟(jì)體制2.經(jīng)濟(jì)周期3.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平4.宏觀經(jīng)濟(jì)政策5.社會(huì)通貨膨脹水平財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各種經(jīng)濟(jì)因素，如經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、通貨膨脹狀況、政府的經(jīng)濟(jì)政策等。一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境（三）不同經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)周期下的財(cái)務(wù)管理策略復(fù)蘇繁榮衰退蕭條設(shè)備投資增加廠房設(shè)備實(shí)行長(zhǎng)期租賃擴(kuò)充廠房設(shè)備停止擴(kuò)張出售多余設(shè)備建立投資標(biāo)準(zhǔn)放棄次要利益存貨儲(chǔ)備建立存貨儲(chǔ)備繼續(xù)建立存貨削減存貨停止長(zhǎng)期采購(gòu)削減存貨人力資源增加勞動(dòng)力增加勞動(dòng)力停止擴(kuò)招雇員裁減雇員產(chǎn)品策略開發(fā)新產(chǎn)品提高產(chǎn)品價(jià)格開展?fàn)I銷規(guī)劃停產(chǎn)不利產(chǎn)品保持市場(chǎng)份額壓縮管理費(fèi)用二、技術(shù)環(huán)境財(cái)務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境，是指財(cái)務(wù)管理得以實(shí)現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財(cái)務(wù)管理的效率和效果。三、金融環(huán)境（一）金融工具1.金融工具的含義及種類含義金融工具是指融通資金雙方在金融市場(chǎng)上進(jìn)行資金交易、轉(zhuǎn)讓的工具，借助金融工具，資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方種類基本金融工具貨幣、票據(jù)、債券、股票等衍生金融工具（派生金融工具）是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過(guò)特定技術(shù)設(shè)計(jì)形成的新的融資工具，如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等，種類非常復(fù)雜、繁多，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿效應(yīng)的特點(diǎn)2.金融工具的特征流動(dòng)性指金融工具在必要時(shí)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力風(fēng)險(xiǎn)性是指購(gòu)買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的可能性。風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（前者是指由于債務(wù)人不履行債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，后者是指由于投資于某種金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生波動(dòng)而產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)）收益性指金融工具能定期或不定期給持有人帶來(lái)收益的特性（二）金融市場(chǎng)的分類分類標(biāo)準(zhǔn)分類內(nèi)容期限貨幣市場(chǎng)（短期金融市場(chǎng)）含義：是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介，進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)種類：同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)和短期債券市場(chǎng)特點(diǎn)：（1）期限短；（2）交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)；（3）金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”，具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性資本市場(chǎng)（長(zhǎng)期金融市場(chǎng)）含義：是指以期限在1年以上的金融工具為媒介，進(jìn)行長(zhǎng)期資金交易活動(dòng)的市場(chǎng)種類：包括債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和融資租賃市場(chǎng)等特點(diǎn)：（1）融資期限長(zhǎng)；（2）融資目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要；（3）資本借貸量大；（4）收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大功能發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）主要處理金融工具的發(fā)行與最初購(gòu)買者之間的交易流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）主要處理現(xiàn)有金融工具轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的交易分類標(biāo)準(zhǔn)分類內(nèi)容融資對(duì)象資本市場(chǎng)以貨幣和資本為交易對(duì)象外匯市場(chǎng)以各種外匯金融工具為交易對(duì)象黃金市場(chǎng)集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌換的交易市場(chǎng)所交易的金融工具的屬性基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)是指以基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品為交易對(duì)象的金融市場(chǎng)，如商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債券、企業(yè)股票的交易市場(chǎng)金融衍生品市場(chǎng)是指以金融衍生產(chǎn)品為交易對(duì)象的金融市場(chǎng)，如遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）、期權(quán)的交易市場(chǎng)，以及具有遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）、期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具的交易市場(chǎng)地理范圍地方性金融市場(chǎng)、全國(guó)性金融市場(chǎng)和國(guó)際性金融市場(chǎng)四、法律環(huán)境法律環(huán)境對(duì)企業(yè)